Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

9

Федеральное агентство по образованию РФ ГОУСПО Санкт-Петербургский колледж «Станкоэлектрон»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОЛННАЯ РАБОТА

По «Анализу хозяйственной деятельности»

Исполнитель

Дмитриева Н.П.

Содержание

Введение

Раздел 1. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

1.1 Составление агрегированного баланса

1.2 Сравнительный аналитический баланс

1.3 Анализ бухгалтерских отчетов с применением горизонтального и вертикального анализа

Раздел 2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.1 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

2.2 Оценка ликвидности баланса

2.3 Сравнение итогов приведенных групп

Раздел 3. Анализ структуры имущества предприятия и его источников

Раздел 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

4.1 Определение типа финансовой устойчивости

4.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Раздел 5. Анализ показателей рентабельности

Раздел 6. Анализ показателей деловой активности

6.1 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Раздел 7. Банкротство. Методика прогнозирования, возможности банкротства

7.1 Виды банкротства

7.2 Внешние и внутренние факторы обуславливающие банкротство

7.3 Методы возможности диагностики банкротства

Список литературы

Введение

Одна из ветвей экономического анализа, связанная с изучением производственной, финансовой, торговой деятельности предприятий, фирм, домашних хозяйств. Такой анализ направлен на выявление величины и изменения во времени экономических показателей, характеризующих производство, обращение, потребление продукции, товаров, услуг, эффективность использования ресурсов, качество производимого продукта. В ходе анализа выявляются причины и возможные последствия наблюдаемых, изучаемых фактов, способы улучшения деятельности.

Раздел 1. Экспресс- анализ бухгалтерской отчетности

1.1 Составление агрегированного баланса

Основным источником информации о хозяйственной деятельности является бухгалтерская отчетность, представляющая собой совокупность форм отчетности, составленной на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия определенных деловых решений.

Основными отчетными формами предприятия «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибыли и убытках». Определяющим моментом рассматриваемой методике является агрегированная форма бухгалтерского баланса.

Для примера возьмем баланс предприятия и объединим его в следующие группы:

Актив

1. «Основные средства и вложения» - включает итог 1-го раздела актива баланса.

2. «Запасы и затраты» - включает статьи 210,220 2-го раздела актива баланса.

3. «Денежные средства, расчеты и прочие активы» - включает в себя статьи 240, 260 2-го раздела актива баланса, который подразделяется на - «Денежные средства и прочие финансовые вложения» - статьи 260.

- «Расчеты и прочие активы» - статьи 240.

Пассив

1. «Источники собственных средств» - Включают итог 3-го раздела.

2. «Кредиты и прочие заемные средства» - включают итог 4-го и 5-го разделов пассива баланса, которые подразделяются на:

- «Долгосрочные кредиты и займы» - статьи 590

- «Краткосрочные кредиты и займы» - статьи 610, 620.

Полученные данные сводим в таблицу 1.1 «Отчетный баланс в агрегированном виде» Непосредственно из агрегированного баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, а именно:

- общая стоимость активов;

- стоимость иммибилизированных средств;

- стоимость мобильных (Оборотных) средств;

- величина собственных средств предприятия.

Сравнивая абсолютные показатели на начало и конец периода, можно проследить динамику развития предприятия.

Таблица 1.1 «Отчетный баланс в агрегированном виде».

Разделы и статьи баланса	На начало периода	На конец периода
АКТИВ
1.Основные средства и вложения	-	13410,136
2.Запасы и затраты	139,6	19,636
3.Денежные средства, расчеты и прочие активы: - расчеты и прочие активы; - денежные средства и прочие финансовые вложения	2569,67 661,199	2477,21 574,637
БАЛАНС	3370,469	16481,53
ПАССИВ
1.Источники собственных средств	3259,642	3472,558
2.Кредиты и прочие заемные средства: -долгосрочные кредиты и займы - краткосрочные кредиты и займы; -расчеты и прочие пассивы;	- 110,827 -	2500 10508,972 -
БАЛАНС	3370,469	16481,53

1.2 Сравнительный аналитический баланс

Целью составления сравнительно аналитического баланса является получение количественных характеристик изменений финансового состояния предприятия. Построение сравнительного аналитического баланса производится на базе агрегированного баланса путем дополнения графами с показателями структуры, динамики и структурной динамике вложений и источников средств за отчетный период. Анализируя сравнительный баланс целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств, в стоимости имущества на соотношении темпов роста собственного и заемного капитала, а так же на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Все показатели сравнительного аналитического анализа баланса можно разбить на три группы:

1. показатели структуры баланса (гр.4,5)

2. показатели динамики баланса (гр. 6,7)

3. показатели структурной динамики (гр.8)

таким образом, сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые получает аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Таблица 1.2. Сравнительный аналитический баланс.

Группа статей	Абсолютные показатели	Удельные веса	Изменения	Темп прироста
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7	8
Основные средства и вложения	-	13410,136	-	0,814	13410,136	0,814	-
Запасы и затраты	139,6	19,636	0,041	0,001	-119,964	-0,040	0,86
Денежные средства, расчеты и прочие активы	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	661,199	574,637	0,196	0,035	-86,562	-0,161	-0,13
Расчеты и прочие активы	2569,67	2477,121	0,762	0,15	-92,549	-0,612	-0,036
Баланс	3370,469	16481,53	1	1	13111,061	-	3,889
Источники собственных средств	3379,83	3472,558	0,968	0,211	92,728	-0,757	0,027
Кредиты, прочие заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные кредиты и займы	-	2500	-	0,152	2500	0,152	-
Краткосрочные кредиты и займы	110,827	10508,972	0,032	0,638	10398,145	0,606	93,823
Расчеты и прочие пассивы	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	3490,657	16481,53	1	1	12990,873	-	3,721

1.3 Анализ бухгалтерских отчетов с применением горизонтального и вертикального анализа

Наиболее общие представления об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ - это сопоставление финансовых показателей или статей финансовых отчетов за ряд лет. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Проанализировать отчет о прибыли и убытках с помощью горизонтального анализа и вертикального анализа. ( Таблица 1.3).

Таблица 1.3. Отчет о прибыли и убытках предприятия (горизонтальный анализ).

Показатели	Абсолютные величины	Изменения
	На начало периода	На конец периода	Руб.	%
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	-	10109,9	10109,9	-
Себестоимость реализации	-	5400,3	5400,3	-
Валовая прибыль	-	4709,7	4709,7	-
Прибыль (убыток) от продаж	593,308	115,856	-477,452	-412,1
Коммерческие расходы	-	697,7	697,7	-
Управленческие расходы	115,9	3418,7	3302,8	2849,7
Прочие расходы	4,3	8825,9	8821,6	205153,5
Прибыль	-115,9	56,8	709,2	-611,9
Прочие доходы	-	8289,3	-	-
Налог	-	-	-	-
Чистая прибыль	-120,2	56,8	177	-147,25

Вывод: за анализируемый период валовая прибыль увеличилась на 177 р. Это является следствием увеличения выручки от продаж на 12254.,т.е. увеличилась на 68 %. Чистая прибыль к концу отчетного периода составила 118, что на 80 больше чем в начале года.

При анализе баланса за 100% принимается валюта баланса, при анализе отчета о прибыли и убытках за 100% принимается показатель «выручка от реализации».

Таблица 1.4. Отчет о прибыли и убытках предприятия (вертикальный анализ) в % к объёму продаж.

Показатели	На начало периода	На конец периода
Выручка от реализации	-	100%
Себестоимость реализации	-	53,4
Валовая прибыль	-	46,58
Коммерческие расходы	-	6,9
Управленческие расходы	100%	33,8
Прочие расходы		87,3
Прибыль	-	0,56
Налог	-	-
Чистая прибыль	-	0,56

Вывод: по данным таблицы 1.4. можно провести вертикальный анализ отчета о прибыли и убытках предприятия. В результате выявлено увеличение чистой прибыли на 0,1785% за счет снижения удельного веса управленческих расходов и уменьшения валовой прибыли на 21,668 %, за счет увеличения доли с/с.

Раздел 2. анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.1 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

платежеспособность ликвидность банкротство финансовый

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств или их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на расчете коэффициентов, изменяющих соотношение оборотных средств активов или отдельных элементов с краткосрочной кредиторской задолженностью. Рассчитанные по балансовым данным коэффициенты составляются с нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.

Таблица 2.1 Финансовые коэффициенты, принимаемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Выводы
Абсолютной (быстрой) ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, т.е. на дату составления баланса	К ал=ДС+КФВ/КО Кн.=161,199+500/110,827=5,97 Кк=574,637/10508,972=0,05	Коэффициент на начало периода много выше рекомендуемого, но к концу периода он резко уменьшается. Следовательно, необходимо повысить платежеспособность за счет снижения удельного веса кредитов и займов
Текущей (уточненной) ликвидности	Прогнозируемые платежные способности в условиях современного проведения расчетов с дебиторами	К тл= ДС+КФВ+ДЗ/КО Кн.=161,199+500+2569,67/110,827=29,15 Кк=574,637+2477,121/10508,972=0,29	Необходимо усилить контроль за работой с дебиторами
Ликвидности при мобилизации средств	Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	К мс=З/КО Кн.=139,6/110,827=1,26 Кк.=19,636/10508,972=0,002	Коэффициент ниже рекомендуемого значения. Т.е. на предприятии не достаточно мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
Общей ликвидности	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	К ол = ДС+КФВ+ДЗ+З/КО Кн.=161,199+500+2569,67+139,6/110,827=30,41 Кк.=574,637+2477,121+19,636/10508,972=0,292	Коэффициент ниже рекомендуемого. Это показывает что на предприятии не достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Собственной платежеспособности	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	К сп = ЧОК/КО Кн.=30,5/110,827=0,27 Кк.=-0,94/10508,972= -0,00009	Предприятие не может возместить за счет собственных оборотных средств краткосрочные и долгосрочные обязательства

*В.В. Бончаров. «Финансовый анализ» ПИТЕР. Санкт-Петербург. Москва-Харьков-Минск.2001.

Вывод: Рассчитав коэффициенты ликвидности предприятия, мы видим, что предприятие не в состояние самостоятельно рассчитаться с кредиторскими задолжностями. У предприятия низкая платежеспособность.

2.2 Оценка ликвидности баланса

Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности его своевременно и полностью его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса производиться в три этапа. На первом этапе средства по активу группируются по степени их ликвидности. На втором этапе обязательства в пассиве группируются по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На третьем этапе производиться их сравнение.

В зависимости от ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1- наиболее ликвидные активы. К ним относятся статьи «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения».

А2- к ним относятся статьи «Дебиторская задолженность» и прочие активы. Если в ходе внутреннего анализа обнаружена иммобилизация по

Статьям прочих активов, то на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов.

А3- медленно реализуемые активы. К ним относятся «Запасы и затраты», за исключением «Расходов будущих периодов».

А4- труднореализуемые активы. К ним относятся статьи раздела 1 актива «Основные средства и вложения» и статьи, за исключением из предыдущей группы.

В зависимости от степени срочности оплаты пассивы делятся на следующие группы:

П1- наиболее срочные обязательства. К ним относятся краткосрочная кредиторская задолженность, это статьи баланса 620.

П2- краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные кредиты и заемные средства, строка 610.

П3- долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4- постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы», строки 490.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место, следующее соотношение:

A1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4 < П4

1	А1 661,199	П1 110,827	А1 574,637	П1 5508,972	550,372	-4934,335
2	А2 2569,67	П2 0	П1 2477,121	П2 5000	2569,67	-2522,879
3	А3 139,6	П3 0	А3 19,636	П3 2500	139,6	-2480,364
4	А4 0	П4 3259,642	А4 13410,136	П4 3472,558	-3259,642	9937,578

Вывод: Ликвидность баланса на начало равно абсолютной, а на конец отлична от абсолютной. Недостаток активов по всем группам невозможно компенсировать за счет других оборотных активов.

Выяснить текущую ликвидность позволяет сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший, к рассматриваемому промежутку времени.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочным и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Она представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

Провести сравнение приведенных групп актива и пассива ( таблица 2.3.).

Таблица 2.3. сравнение итогов приведенных групп.

На начало периода	На конец периода
661,199>=110,827	Верно	574,637>=5508,972	Неверно
2569>=0	Верно	2477,121>=5000	Неверно
139,6>=0	Верно	19,636>=2500	Неверно
0<3259,642	Верно	13410,136<3472,558	Неверно

Вывод: по стоимостному выражению нет возможности компенсировать недостаток одной группы излишком по другой.

Раздел 3. Анализ структуры имущества предприятия и его источников

Необходимо отметить, что экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко с позиции имущественного положения и с позиции финансового положения. Обе эти стороны взаимосвязаны: нерациональная структура имущества, его некачественных изменений в имущественном положении и степени их прогрессивности выступают такие показатели как доля активной части основных средств, удельный вес быстро реализуемых активов и другие. В данном блоке финансового анализа определяем прирост, какого вида источников средств собственных или заемных оказал наибольшее влияние на увеличение имущества баланса представляем в более систематизированном виде (таблица 3). В данной таблице статьи актива баланса группируются по признаку ликвидности на мобилизованные и мобильные средства. Статьи пассива баланса - по признаку срочности Обязательств на собственные и заемные. Показатели величин «Запасы и затраты» и «Денежные средства и прочие финансовые вложения» рассматриваются как один показатель - мобильные средства. Показатели величин «Долгосрочные кредиты и займы», «Краткосрочные кредиты и займы», «Расчеты и прочие пассивы» объединяются показателем «Заемные средства».

Таблица 3. Анализ структуры имущества предприятия и его источников.

Разделы и статьи актива	На начало периода	На конец периода	Разделы статьи пассива	На начало периода	На конец периода
1. имущество	3370,469	16481,53	1. источники имущества	3370,469	16481,53
1.1 иммобилизованные средства	0	13140	1.1 собственные средства	3259,642	3472,558
1.2. мобильные средства, в том числе:	3370,469	3071,394	1.2. заемные средства, в том числе:	110,827	10508,972

Сопоставление структурных изменений в активе и пассиве сводится к сравнению отношений:

Актив: Имс/В Пассив: Ис/В

Мс/В Q/B

Где

Имс - изменение величины иммобилизованных средств за отчетный период.

Мс - изменение величины мобильных средств за отчетный период.

Ис - изменение величины источников собственных средств за отчетный период.

Q - изменение величины земных средств и прочих пассивов за отчетный период.

В - изменение величины баланса в отчетном периоде.

Произведем расчет по указанным формулам и выберем максимально значение между указанными группами актива и пассива баланса:

Актив = 3370,469-0=3370,469 Пассив =3472,558-259,642/16481,533370, 469=0,02

3071,394-3370,469/16481,53-3370, 10508,972-110,827/16481,53-3370,469=0,83

469=-299,075/13111,061= -0,02

Вывод: проведя сравнение видно, что изменение величины основных средств произошло за счет собственного капитала.

Раздел 4. Анализ финансовой устойчивости

4.1 Определение типа финансовой устойчивости

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежных средств и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Типы финансовой устойчивости.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники формирования запасов	Краткая характеристика типов финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М=(1;1;1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних источников.
Нормальная финансовая устойчивость	М=(0;1;1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности.
Неустойчивое финансовое положение	М=(0;0;1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы	Нарушается нормальная платежеспособность, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.
Кризисное(критическое) финансовое состояние	М=(0;0;0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно, находится на грани банкротства.

Для детального отражения разных видов источников (собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) в формировании запасов используется система показателей:

1. наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода, которое устанавливается по формуле:

СОС=СК-ВОА

где

СК- собственный капитал

ВОА- внеобаротные активы.

На начало 3259,642-0=3259,642

На конец 3472,558-13410,136= -9937,578

2. наличие собственный и долгосрочных источников финансирования запасов:

СДИ-СК-ВОА+ДКЗ=СОС+ДКЗ

На начало 3259,642+0=3259,642

На конец 3259,642+2500=5759,642

3. общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ=СДИ+ККЗ

На начало 3259,642+110,827=3370,469

На конец 5759,642+10508,972=16268,614

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. излишек или недостаток собственных оборотных средств :

СОС=СОС-З, где З- запасы.

На начало 3259,642- 139,6=3120,042

На конец -9937,578- 19,636= -9957,214

2. излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования :

СДИ=СДИ-З

На начало 3259,642- 139,6=3120,042

На конец 5759,642- 19,636=5740,006

3. излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов :

ОИЗ=ОИЗ-З

На начало 3370,469- 139,6=3230,869

На конец 16268,614-19,636=16248,978

Данные на начало отчетного периода:

СОС= 3120,042 >0 (1)

CДИ = 3120,042 > 0 (1)

ОИЗ= 3230,869 > 0 (1)

Данные на конец отчетного периода:

СОС = -9957,214<0 (0)

CДИ = 5740,006 >0 (1)

ОИЗ = 16248,978 >0 (1)

Вывод: Финансовая устойчивость на данном предприятии изменилась, это свидетельствует о не стабильности хозяйственной деятельности, не устойчивой финансовой позиции.

4.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости этого предприятия от кредитов и инвесторов. Предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Финансовая устойчивость предприятия

Наименование показателя	Обозначает	Формула с расчетами	Выводы
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	Кфн=СК/ВБ На начало = 3259,642/3370,469=0,97 На конец = 3472,558/16481,53=0,21	Коэффициент финансовой независимости, на начало выше рекомендуемого значения, а на конец ниже, это указывает на повышение зависимости предприятия от внешних источников .
Коэффициент задолженности	Соотношение между заемными средствами и собственными	Кз=ЗС/СК На начало =0 На конец = 5000/3472,558=1,44	На конец отчетного периода коэффициент выше рекомендуемого значения 0,7. это указывает на то что предприятие сильно привлекает заемные средства.
Коэффициент самофинансирования	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кср=СК/ЗС На начало =0 На конец = 3472,558/5000=0,7	Рекомендуемое значение 1. так как на начало и на конец коэффициенты ниже рекомендуемого, значит предприятие не имеет возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	К=СОС/ОА На начало = 3259,642/3259,642=1 На конец = -9937,578/3472,558= -2,86	Рекомендуемое значение >=0.1 или 10%. на конец отчетного периода коэффициент ниже рекомендуемого значения, это показывает на неспособность предприятия в проведении независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	Км=СОС/СК На начало = 3259,642/3259,642=1 На конец = -9937,578/3472,558= -2,86	Рекомендуемое значение 0.2-0.5.предприятие не может совершить моневр, т.к. показатели на конец гораздо ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	К=ЗС/ВБ На начало =0 На конец =5000/16481,53=0,3	Рекомендуемое значение не более 0.5. его превышение означает о большой зависимости предприятия от финансированных источников.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Сколько ВОА приходится на каждый рубль оборотных активов	К=ОА/ВОА На начало =0 На конец = 3472,558/13410,136=0,26	Этот коэффициент показывает что у предприятия много средств авансируется в оборотные мобильные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения	Долю имущества производственного назначения в активе предприятия	К=ВОА+З/А На начало = 0+139,6/3370,469=0,04 На конец = 13410,136+19,636/16481,53=13410,14	На конец отчетного периода предприятию не нужно привлекать заемные средства для пополнения имущества.

Раздел 5. Анализ показателей рентабельности

Одним из основных показателей эффективности работы предприятия является рентабельность (уровень прибыли), который показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.

Планирование показателей рентабельности - Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно- хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности. Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Коэффициенты рентабельности:

1. Коэффициент рентабельности продаж

Rпр=П/N, где П-прибыль,N-выручка

На начало= 56,8/10109,985=0,006

На конец= 0

2. Рентабельность всего капитала

R=П/И,

где И- итог баланса.

На начало= 56,8/3370,469=0,02

На конец= 120,187/16481,53=0,007

3. Рентабельность основных средств и прочих вне оборотных активов

R=П/F,

где F-средняя величина ОС и прочих ВОА

На начало= 0

На конец= 120,187/13410,136=0,009

4. Рентабельность собственного капитала

Rск=П/U,

где U- средняя за период величина источников собственных средств.

На начало= 56,8/3259,642=0,02

На конец= 120,187/3472,558=0,03

5. рентабельность перманентного капитала

Rпк=П/U+K,

где К- величина долгосрочных кредитов и займов.

На начало= 0,02

На конец= 0,03+2500=2500,03

Вывод: Уменьшение роста коэффициента рентабельности продаж от 0,006 до 0. Свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах. Рентабельность капитала на конец отчетного периода значительно уменьшилась. Это свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакопление активов. Рентабельность основных средств увеличилась к концу года, следовательно, увеличилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Это положительная тенденция. Рентабельность основного капитала увеличилась к концу года, что является положительной чертой.

Раздел 6. Анализ показателей деловой активности

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется всего в скорости оборота его средств.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. В ходе анализа решаются следующие задачи:
1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2) исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3) обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Коэффициенты деловой активности:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

К1=N/В,

где N-выручка от реализации продукции, В- итог баланса

На начало= 0

На конец= 10109,985/16481,53=0,61

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2= N/З+Д,

где З- средняя за период величина по балансу запасов, Д- средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

На начало= 0

На конец= 10109,985/19,636+574,637=1089,5

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

К3= N/З

На начало= 0

На конец= 10109,985/19,636=514,9

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

К4= N/ГП,

где ГП- средняя величина готовой продукции.

На начало= 0

На конец= 0

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности.

К5= N/ДЗ,

где ДЗ- средняя дебиторская задолженность.

На начало= 0

На конец= 10109,985/2477,121=4,08

6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности.

К6= 365/К5

На начало= 0

На конец= 365/4,08=89,5

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К7= N/КЗ,

где КЗ- средняя величина кредиторской задолженности.

На начало= 0

На конец= 10109,985/5508,972=1,8

8. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности.

К8=365/К7

На начало= 0

На конец= 365/1,8=202,7

9. Коэффициент фондоотдачи ОС и прочих ВОА.

К9=N/F,

где F- средняя величина за период ОС и прочих ВОА по балансу.

На начало=0

На конец= 10109,985/13410,136=0,75

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К10= N/И,

где И - средняя величина за период величина источников собственных средств или средняя величина чистых активов.

На начало= 0

На конец= 10109,985/3472,558=2,9

Вывод: скорость оборота всего капитала предприятия к концу года уменьшилась с 0 до 0,61 ,это означает инфляционный рост цен. Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств с 0 до 1089,5 характеризуется положительно, т.к. коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - тоже увеличился. Коэффициент дебиторской задолженности увеличился, это отражает сокращения продаж в кредит.

Коэффициент кредиторской задолженности увеличился, это указывает на то что предприятие увеличило скорость оплаты задолжности. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился, это отражает повышение уровня продаж.

6.1 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Составление кредиторской и дебиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий. Для улучшения финансового положение необходимо:

1. следить за отношением кредиторской и дебиторской задолжности. Значение кредиторской задолжности превышающее дебиторскую задолженность, создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

3. по возможности ориентироваться на количество заказчиков, с целью снижения риска неуплаты отдельными покупателями. Если состояние расчетов с дебиторами продолжает ухудшаться, темп роста дебиторской задолженности увеличивается, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах падает, доля дебиторской задолженности достигает большого процента от общего объема текущих активов, в условиях неплатежей - это все очень тревожные показатели для предприятия, необходимо принимать срочные меры по борьбе с неплательщиками. Некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять, дебиторской задолженностью:

1. необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по просроченным платежам;

2. установить определенные условия кредитования дебиторов ( ужесточение сроков погашения дебиторской задолженности);

3. по возможности расширить число покупателей, с целью снижения риска неуплаты отдельных покупателей;

4. следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности. К анализу дебиторской задолженности необходимо добавить кредиторские задолженности. Если кредиторская задолженность на конец отчетного периода сильно выросла, но оборачиваемость кредиторской задолжности увеличивается, а срок оборачиваемости в днях уменьшается, это говорит о том, что предприятие стало меньше пользоваться коммерческим кредитом. увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о негативном моменте в работе предприятия. Изменение структуры активов в пользу увеличения доли внеоборотных средств и одновременно снижение доли оборотных активов свидетельствует о повышении производственного потенциала предприятия, т.е. покупка основных средств при изучении структуры запасов, основное внимание уделяется тенденции изменений таких элементов, как сырье и материалы, незавершенной производство. Уменьшение доли запасов в общем объеме оборотных активов свидетельствует об эффективно выбранной экономической политике, вследствие которой значительная часть оборотных активов не иммобилизированных в МПЗ, чья ликвидность может оказаться невысокой. Если коэффициенты оборачиваемости увеличиваются, то это говорит о том, что на предприятии быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Ресурсы предприятия используются эффективно. Возрастание коэффициента оборачиваемости запасов говорит о том, что на предприятии снижается затоваривание. Если коэффициенты деловой активности имеют тенденцию к увиличению, это положительно характеризует деятельность предприятия.

Раздел 7. Банкротство. Методика и прогнозирования возможности банкротства

Банкротство - это подтвержденное документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долгам и обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является не способность предприятия обеспечить выполнение требования кредиторов в течении трех месяцев, со дня настоящих сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенною достижимостью конкретных результатов и рисков потерь. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть несчастной, т.е. не по собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств.

7.1 Виды банкротства

по своему качественному содержанию несостоятельность хозяйствующего субъекта может быть:

- ложной (корыстной) - вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежание уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо;

- несчастной - в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных действий, общего спада производства, кризиса в стране и т.д. необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со стороны государства;

- рискованный (неосторожный) - в следствии осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Оно наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, его можно предотвратить.

7.2 Внешние и внутренние факторы, обуславливающие банкротство

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом:

1. внешние факторы:

а). экономические - кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляции, не стабильность финансовой системы предприятия, рост цен, изменение коньюктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

Одной из причин непосредственности субъектов может быть неправильная фискальная политика государства, высокий уровень налогообложения, может оказаться непосильным для предприятия

б). политические - политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических отношений, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, антимонопольная политика предпринимательской деятельности и регулирование функций государства.

в) Усиление международной конкуренции, в связи с развитием научно технического прогресса.

г).Демографические - численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, спрос населения, на те или иные виды товаров и услуг.

2. внутренние факторы:

а). дефицит собственного оборотного капитала. Возникает в следствии неэффективности производственно- коммерческой деятельности или нерезультативной инвестиционной политики предприятия.

Б). низкий уровень технического обеспечения, технологий и организации производства.

В). Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственных мощностей, вследствие чего растет уровень себестоимости и убытков.

Г), создание сверхнормативных остатков незавершенного производства, незавершенного строительства, производственных запасов, готовой продукции, результатом является затоваривание, замедление оборачиваемости капитала.

Д). плохая клиентура предприятия.

Е), отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой службы по изучению рынков сбыта, снижение качества продукции, что приведет к снижению конкурентоспособности изделий и работ, а так же выбор ценовой политики предприятия.

Ж). привлечение заемных средств на невыгодных условиях, что ведет к увиличению расходов, снижению эффективности работы предприятия ( уровня рентабельности и оборачиваемости активов), уменьшению способности самофинансирования.

З). быстрое и не удовлетворительное решение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы и затраты, дебиторская задолженность растут значительно быстрее, чем объем продаж.

Как следствие - потребность в краткосрочных заемных средствах, которые могут превысить чистый оборотный капитал (текущие активы).

7.3 Методы диагностики возможности банкротства

В диагностике вероятности банкротства могут быть использованы следующие основные методы:

1. трендовый анализ обширной системы критериев и признаков.

Преимущества: детальный анализ финансового состояния предприятия и отличия чувствительности банкротства.

Отрицательные качества: слишком много факторов берется, метод не очень удобен для выхода определяющего возможность банкротства.

2. ограниченный круг показателей.

3. интегральные показатели.

4. рейтинговая оценка на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятия.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

- мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия;

- ликвидация с распродажей имущества;

- реорганизация производственно-финансовой деятельности (восстановление платежеспособности путем проведения определенных оргтехмероприятий).

В соответствии с законодательством о банкротстве предприятия для диагностики несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

1. коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами;

2. коэффициент покрытия;

3. коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности;

основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие- неплатежеспособным, является наличие одного из условий.

· Коэффициент обеспеченности хозяйственного субъекта собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

· Коэффициент покрытия на конец анализируемого периода ниже нормативного значения;

· Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности ниже 1.

Рассмотрим вероятность банкротства анализируемого предприятия.

Рассчитаем коэффициенты:

1. коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами:

Кобеспеч.=тек.активы-тек. Пассивы/тек.активы.

К на начало=1

К на конец =-2,86

Данный коэффициент на конец анализируемого периода составляет

2. коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Ктл.=тек. Активы- расходы буд.пер. /тек. Пассивы-дох.буд.пер

На начало= 30,41

На конец = 0,292

3. Коэффициент восстановления платежеспособности:

Кут.=Ктл.(кон.г.)+3/12(Кт.л.(кон.г.)-Кт.л.(нач.г.))/Кликв. Нормативн.

Где Кт.л.- коэффициент общей ликвидности

Ктл.- коэффициент текущей ликвидности.

Рассчитаем пятифакторную модель Альтмана .

Модель Альтмана.

Наиболее точными условиями в условиях рыночной экономики является многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из 5-7 финансовых показателей, в практике зарубежных финансовых организацией для оценки вероятности банкротства наиболее часто используют так называемый «Z-счет» Э.Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действовавших и обанкротившихся предприятий.

В модели Альтмана применяется метод множественного дискриминационного анализа. Классифицированное правило полученное на основе уравнения гласит:

-если значение z меньше 1,767, то предприятие следует отнести к группе банкротов;

-если значение z больше показателя, фирме в ближайшее время банкротство не грозит.

Для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться следующей формулой, адаптированной к российской терминологии:

Z= 0,717*Х1+0,847*Х2+3,107*Х3+0,42*4+0,998*Х5

Если значение z меньше 1.81, то вероятность банкротства очень высока, тогда как значение z больше 2,7 свидетельствует о малой его вероятности.

Построим вероятность банкротства ООО «Дейла» с помощью модели Альтмана.

Z=0,717*Х1+0,847*Х2+3,1-Х3+0,42*Х4+0,998Х5

НА НАЧАЛО

коэффициент	Способ расчета	значение
Х1	30,5/3370,469	0,009
Х2	-	0
Х3	-120,187/3370,469	- 0,03
Х4	3379,83/110,827	30,5
Х5

Z=0,717* 0,009 +0,847* 0 +3,1+0,03 +0,42*30.5 +0,998* =

НА КОНЕЦ

коэффициент	Способ расчета	значение
Х1	-0,94/16481,53	-0,01
Х2	-	0
Х3	56800/16481,530	3,4
Х4	3472,558/10508,972	0,3
Х5

Z=0,717* (-0,01) +0,847*0 +3,1-3,4 +0,42* 0,3 +0,998* =

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С. анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учебно- практическое пособие. 2-е изд. Испр.-М.Изд-во «Дело и сервис»,200.

2. Ефимова О.В. Финансовый Анализ М.: Бухгалтерский учет, 1996.

3. Зайцев М.Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств предприятия. // Дайджест финансы №8, 2001, с 10-13.

4. Купчин Л.А, Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет №2. 1997.

5. Любшин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для ВУЗов. Под. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Размещено на Allbest.ru