Изучение комплексного экономического анализа и возможностей его практического применения в современных условиях развития российской рыночной экономики приобретает огромную актуальность.

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор, менеджер и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами комплексных экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии комплексного анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ комплексного экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию.

Предметом экономического анализа являются хозяйственно-финансовые процессы, их результаты и факторы формирования.

Цель анализа состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, главная цель комплексного экономического анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансово-экономической деятельности и находить резервы улучшения его платежеспособности. Не менее важная перспективная цель анализа - выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов будущих финансово-экономических условий функционирования субъекта хозяйствования.

Основными задачами экономического анализа финансового состояния являются:

объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов на предприятии;

определение факторов и причин достигнутого состояния;

выявление, измерение и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.

В зависимости от пользователей аналитической информации анализ финансово-хозяйственной деятельности подразделяется на внутренний и внешний.

финансовый анализ платежеспособность ликвидность

1. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальный доход и прибыль. Для проведения внутреннего анализа финансово-хозяйственной деятельности используется не только информация финансовой отчетности, но также данные управленческого учета, синтетического и аналитического бухгалтерского учета (например, оборотные ведомости о поступлении и движении хозяйственных средств), данные о технической подготовке производства, сбыте продукции, организации маркетинговой и коммерческой деятельности, нормативная и плановая информация.

2. Внешний анализ осуществляется на основании публичной финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами, аудиторами, хозяйственными партнерами.

Внешний анализ отличает не только множественность субъектов анализа - пользователей финансовой информацией о деятельности предприятия, но и разнообразие целей и задач, которые они перед собой ставят.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Экономический показатель - это количественная и качественная характеристика явления, процесса или их результата.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Устойчивое финансовое состояние предприятия - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие в своих активах и пассивах в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Внешним свидетельством хорошего финансового состояния является способность предприятия своевременно производить платежи. Финансовая устойчивость предприятия отражает сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, собственных средств и источников формирования.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Главная цель финансовой деятельности - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке.

Задачи анализа финансового состояния предприятия:

Анализ финансового состояния предприятия выполняется в несколько этапов:

2.1.1 Анализ структуры баланса

Для анализа источников формирования капитала, оценки его имущественного состояния по специальной форме строится сравнительный аналитический баланс и выполняется горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса.

Горизонтальный анализ выполняется с целью определения изменений по каждой статье баланса за отчетный период и для определения скорости изменения каждой строки баланса.

Вертикальный анализ баланса - это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и затрудняют анализ. Итог баланса принимается за 100 процентов и определяется удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Полученная структура баланса может сравниваться с нормативной структурой и со структурой баланса аналогичных предприятий отрасли.

Вывод по таблице: Анализируя полученные данные можно сказать, что в группе активов наибольшее изменения на конец года в сторону увеличения статей произошло в разделе Внеоборотные активы по статье "Основные средства" и составило 9 801 руб. Наибольшее изменение в сторону уменьшения статей произошло в разделе Внеоборотные активы по статье "Незавершенное строительство" и составило - 8 697 руб.

В группе пассивов наибольшее изменение на конец года в сторону увеличения статей произошло в разделе Краткосрочные обязательства по статье "Кредиторская задолженность" и составило 21 546 руб. Наибольшее изменение в сторону уменьшения статей произошло в разделе Краткосрочные обязательства по статье "Заемные средства" и составило 20 185 руб.

Оптимальная структура баланс предприятия.

Непосредственно из сравнительного аналитического баланса можно получить характеристики финансового состояния предприятия и их изменения за отчетный период:

1) Общая стоимость имущества (итог баланса по активу);

2) Общая стоимость недвижимого имущества (итог I раздела баланса);

3) Стоимость оборотных средств (итог II раздела баланса);

4) Величина собственного капитала организации (итог III раздела баланса);

5) Величина заёмного капитала (итоги IV и V разделов баланса).

Анализируя необходимо обратить внимание на изменение удельных весов собственного и заёмного капитала; на соотношение темпов роста собственного и заемного капиталов; дебиторской и кредиторской задолженности.

При устойчивом финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала, темпы роста собственного должны быть выше темпов роста заемного капитала; темпы роста кредиторской и дебиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Таблица 1. Структура баланса предприятия.

По полученным данным можно сделать вывод, что структура актива имеет следующие расхождения от оптимальной структуры:

I. Раздел "Внеоборотные активы" превышает на 0,25% норму на начало отчетного периода, а на конец отчетного периода отклонение от нормативного значения составляет 0,12%.

II. Раздел "Оборотные активы" на начало года ниже нормы на 0,25%, и на конец года тоже ниже нормы на 0,12%.

Структура пассива баланса имеет следующие расхождения от оптимальной структуры:

I. Раздел "Капиталы и резервы" на начало и конец отчетного года превышают нормативное значение на 13,33% и 13,87% соответственно.

II. Раздел "Долгосрочные обязательства" на начало года ниже нормы на 7,55%, а на конец года ниже нормы на 7,74%.

III. Раздел "Краткосрочные обязательства" также имеет отставание от нормы на начало и на конец отчетного периода на 5,78% и 6,13% соответственно.

2.1.2 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

По степени ликвидности активы делятся на 4 группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы:

· Денежные средства;

· Краткосрочные финансовые вложения (легкореализуемые ценные бумаги);

А₂ - быстро реализуемые активы:

· Краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

А₃ - медленно реализуемые активы:

· Запасы;

· Долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев+НДС+прочие оборотные активы;

А₄ - труднореализуемые активы:

· Внеоборотные активы;

Пассивы баланса группируются по степени срочности платежа и делятся на 4 группы:

П₁ - наиболее срочные обязательства:

· Кредиторская задолженность;

П₂ - краткосрочные пассивы:

· Краткосрочные заемные средства (до 12 месяцев);

· Задолженность участникам по выплате доходов;

· Прочие краткосрочные обязательства;

П₃ - долгосрочные пассивы:

· Долгосрочные обязательства (более 12 месяцев);

· Доходы будущих периодов;

· Резервы предстоящих расходов и платежей;

П₄ - устойчивые (постоянные) пассивы:

· Капиталы и резервы (собственные капиталы организации).

Для определения ликвидности баланса следует составить итоги групп по активу и пассиву.

Практический анализ ликвидности сводится к проверке, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательства.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:

А₁ > П₁

А₂>П₂

А₃>П₃

А₄<П₄

Сопоставление групп активов и пассивов выполняется в таблице.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств

Нормальная финансовая устойчивость. Запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов.

Неустойчивое финансовое состояние. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов.

Кризисное финансовое состояние. Запасы и затраты обеспечиваются источниками формирования средств и предприятие находится на грани банкротства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

2.2.1 Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности