Факторы, определяющие величину нефтегазового трансферта

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВА И ПРАВА

КАФЕДРА ГОСУДАРСТВЕННОГО И МУНИЦИПАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Реферат

Факторы, определяющие величину нефтегазового трансферта

Выполнил:

Студент 4 курса

дневного отделения

Чертанова А.А.

Проверил: Воробьева Н.В.

Тюмень, 2011

Нефтегазовый трансферт представляет собой часть средств федерального бюджета, используемых для финансирования ненефтегазового дефицита федерального бюджета за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета и средств Резервного фонда.

Величина нефтегазового трансферта на соответствующий финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, исчисленном как 3,7 процента прогнозируемого на соответствующий год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период

Нефтегазовые доходы федерального бюджета формируются за счет:

налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);

вывозных таможенных пошлин на нефть сырую;

вывозных таможенных пошлин на газ природный;

вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти.

Определенная часть указанных нефтегазовых доходов в виде нефтегазового трансферта ежегодно направляется на финансирование расходов федерального бюджета. Величина нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Объём нефтегазового трансферта установлен в процентах от прогнозируемого на соответствующий год объёма валового внутреннего продукта:

в 2008 году -- 6,1 %;

в 2009 году -- 5,5 %;

в 2010 году -- 4,5 %;

начиная с 2011 года и далее -- 3,7 %.

Обеспечение долгосрочной устойчивости бюджета

Высокая зависимость российской экономики от нефти и газа снижает устойчивость бюджета, что требует проведения взвешенной бюджетной политики и особых механизмов управления обязательствами государства. Поступления из нефтегазового сектора России обеспечили в 2005 году около 38% доходов консолидированного бюджета и 50% доходов федерального бюджета (без учета погашения налоговой задолженности некоторыми нефтяными компаниями). Сильная зависимость экономики и бюджета от сырьевых ресурсов создает серьезные макроэкономические риски.

Давайте вспомним 1998 год. При снижении цены на нефть до 12 долл. США/барр. государство оказалось не в состоянии обслуживать свой долг, был объявлен дефолт. В результате с июля по декабрь 1998 года доллар подорожал с 6 до 20 руб., инфляция возросла с 11% в 1997 году до 84,4% в 1998 году. Заработная плата в 1998 году увеличилась в номинальном выражении всего лишь на 8,9%, а с учетом роста цен - снизилась на 13,4%. Золотовалютные резервы страны сократились с 18,4 млрд долл. на начало августа 1998 года до 12,5 млрд долл. США на начало сентября 1998 года. Непроцентные расходы федерального бюджета обвалились с 16,9% ВВП в 1997 году до 12,3% ВВП в 1998 году и 10,5% ВВП в 1999 году. Даже в успешные годы начала нынешнего десятилетия при росте цены на нефть до 61 долл. США и росте ВВП в среднем на 6,8% в год в 2006 году непроцентные расходы достигли 15,6% ВВП. Подверженность российского бюджета таким рискам сохраняет опасность падения жизненного уровня и вероятность социального протеста.

Нужно констатировать, что стабильность бюджета в долгосрочном периоде до сих пор еще не достигнута. Данная задача стратегически не решалась ни в СССР, ни в современной России.

В бюджетном послании президента Российской Федерации «О бюджетной политике в 2007 году» в качестве основной поставлена задача обеспечения сбалансированности бюджетной системы в долгосрочном периоде. Наряду с изменением цены на нефть, что было главной причиной нестабильности бюджетных доходов в последние годы, на устойчивость поступлений в бюджет в долгосрочном аспекте влияет объем добычи нефти и газа, величина их запасов. Для решения этих проблем создаются фонды невозобновляемых ресурсов, которые делятся на стабилизационные, предназначенные для страховки бюджета и экономики при падении цен на ресурсы в краткосрочном периоде, и сберегательные (фонды будущих поколений), которые имеют своей целью долгосрочное выравнивание доходов от невозобновляемых ресурсов.

Факторы, определяющие величину нефтегазового трансферта

Формирование нефтегазового трансферта должно соответствовать нескольким принципам:

во-первых, величина трансферта должна обеспечивать долгосрочную устойчивость бюджета;

во-вторых, трансферт должен формироваться исходя из ограничений денежно-кредитной политики;

в-третьих, трансферт должен базироваться на определении долгосрочной средней цены на нефть.

Величина трансферта отражает перераспределение нефтегазовых доходов бюджета между текущим потреблением и потреблением будущих поколений.

Кроме названных факторов на определение величины нефтегазового трансферта также влияют прогнозные показатели:

темпов роста экономики;

объемов добычи и экспорта нефти и газа;

обменного курса рубля;

уровня инфляции в России и США (поскольку цена на нефть номинирована в долл. США);

уровня доходности вложений резервного фонда и фонда сбережений.

Во всех нижеприведенных сценариях сбережения нефтегазовых доходов в качестве исходных условий в отношении динамики добычи нефти и газа приняты прогнозы Минприроды России. По нефти - темпы роста физических объемов добычи с 2010 по 2020 год приняты в размере 2% в среднем в год, начиная с 2021 года - ежегодное сокращение темпов добычи на 1%. По газу - темпы роста физических объемов добычи с 2010 по 2030 год приняты в размере 2,2% в среднем в год, а начиная с 2031 года - стабилизация объемов добычи.

Средние темпы роста экономики на период до 2020 года прогнозируются с постепенным их снижением до 4%. Начиная с 2021 года предполагается, что ВВП будет расти в среднем на 3% ежегодно. Динамика обменного курса предполагает существенное сокращение в перспективе темпов повышения реального курса рубля и даже переход к небольшому ослаблению курса в более отдаленном будущем. Инфляция в России уменьшается до 3% в 2015 году, а с 2031 года становится равной 2,5%.

Среднегодовая доходность от размещения средств резервного фонда - 3,5%, фонда сбережений - 6,5%. Инфляция в США оценивается в размере 2,5% в среднем за год.

По данным Минприроды России и программы геологоразведочных работ, к 2020 году ставится задача восстановить объем разведанных запасов нефти. Вместе с тем этот результат пока не может служить основой для проведения расчетов по различным сценариям фонда сбережений.

Исходя из вышеизложенных принципов и предположений определялась оптимальная величина нефтегазового трансферта, которая может быть рассчитана в рамках двух различных стратегий.

Комментарий к Бюджетному кодексу РФ

нефтегазовый трансферт бюджет дефицит

Глава 13.2. Использование нефтегазовых доходов федерального бюджета

(Глава введена Федеральным законом от 26 апреля 2007 г. N 63-ФЗ (в ред. Федерального закона от 2 ноября 2007 г. N 247-ФЗ).)

Данная глава пришла на смену главе бюджетного кодекса "Стабилизационный фонд" и в этой связи представляется логичным дать краткую характеристику названного стабилизационного фонда, который сыграл определенную роль в бюджетной системе РФ.

Стабилизационный фонд - целевой бюджетный фонд с законодательно установленными источниками образования, средства которого могут расходоваться на покрытие дефицита бюджета, образуемого при сокращении объема поступлений от экспортных пошлин на нефть и налога на добычу полезных ископаемых (нефти), могут временно размещаться в долговые обязательства иностранных государств по выбору Правительства (предоставление займов иностранным государствам), а также могут направляться на покрытие текущих и капитальных расходов бюджета.

Стабилизационный фонд РФ был создан в 2003 г., как продолжение бюджета развития, который впервые появился в истории российского бюджета 5 ноября 1998 г. Основной идеей "бюджета развития" было финансирование государством крупных проектов в промышленности (главным образом в ВПК), которые должны были стать "локомотивами развития" российской промышленности в условиях кризиса.

Новая идея стабилизационного фонда поначалу была прямой противоположностью идеи "бюджета развития". Она предполагала, в первую очередь, формирование финансового резерва для финансирования дефицита бюджета в случае падения цен на нефть, во вторую очередь, стерилизацию избыточных долларовых доходов от экспорта нефти и облегчение, таким образом, контроля над инфляцией, благодаря тому, что сверхдоходы будут вложены в иностранные активы. Наконец, стабилизационный фонд должен был стать резервом для решения проблем финансирования системы государственных пенсий в среднесрочной перспективе. Иными словами, средства Стабфонда, в отличие от средств "бюджета развития", предназначались для финансирования наиболее важных задач: Стабилизационный фонд РФ в своей идее изначально выглядел как некий резервный фонд с некоторыми дополнительными функциями. Идея была поддержана практически всеми (государственными органами и обществом) - успешная практика функционирования таких фондов во множестве государств мира, от Норвегии до Катара, говорила сама за себя. Бюджеты последних лет формировались с профицитом, исходя из определенного уровня цен на нефть, а весь "сверхпрофицит", который появлялся из-за того, что реальная цена была постоянно выше прогнозируемой, направлялся в Стабфонд.

Фонд из части доходов бюджета, обеспеченных высокими ценами на нефть, может обезопасить экономику на годы неблагоприятной экономической ситуации. Стабилизационный фонд (первое время его называли фондом будущих поколений) казался эффективным способом борьбы с ежегодными попытками пустить дополнительные доходы бюджета на противоречащие политике государства цели.

Самый сложный вопрос - кому доверить управление средствами фонда. В странах, где действуют аналогичные структуры, фондами управляет Центробанк, Минфин либо отдельное агентство. Не менее тяжелый для решения вопрос - что будет происходить с деньгами стабилизационного фонда. В мировой практике средства таких фондов вкладываются в доходные надежные бумаги, преимущественно за рубежом. В России принято решение вкладывать средства стабфонда в наиболее ликвидные ценные бумаги западных государств.

Стабилизационные фонды (фонды будущих поколений) существуют в странах, где существенная часть доходов бюджета формируется за счет поступлений от экспорта природных ресурсов (нефть медь, фосфаты) и предназначены для сглаживания колебаний доходов и расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры.

Норвегия. Норвежский государственный нефтяной фонд выполняет две функции: стабилизационную и сберегательную. Правительство создало фонд в 1990 г. для решения двух проблем: старение населения и снижение объемов добычи нефти. Деньги в фонд поступают при условии профицита бюджета. Как и в России, он определяется уровнем цен на нефть. Строгой формулы, по которой производятся отчисления, не существует, каждый раз их объем утверждается парламентом. Он же принимает решение об использовании средств. Управляет текущими активами фонда Центробанк, а направления инвестирования определяет Минфин. Благодаря тому, что правительство проводило жесткую фискальную политику, а в стране наблюдался экономический подъем, максимальное годовое отчисление средств из бюджета составило 6% ВВП.

Чили. Медный стабилизационный фонд был создан в 1985 г. для стабилизации курса валюты и доходов бюджета. Механизм его формирования следующий: правительство ежегодно определяет долгосрочную цену на медь и рассчитывает объем перечисляемых в фонд средств по определенной формуле в зависимости от превышения фактической цены по экспортным контрактам над базовой долгосрочной. Особенность в том, что эти правила применяются к государственной медной компании и по сути являются для нее дополнительным налогом. Средства фонда приравниваются к золотовалютным резервам и управляются ЦБ. Правительство может их использовать, в случае если цена меди ниже базовой. Средства фонда направляются на выплату внешнего долга и субсидирования цен на бензин.

Венесуэла. Фонд макроэкономической стабилизации был создан в 1998 г., когда мировые цены на нефть упали до 8-9 долларов за баррель, для стабилизации доходов бюджета центрального правительства, правительств регионов и государственной нефтяной компании. Формируется фонд следующим образом: исходя из средней цены на нефть, за последние пять лет рассчитываются базовые доходы бюджетов правительств и компании и все поступления свыше базовой величины направляются в фонд. Его средства управляются Центробанком и инвестируются в иностранные финансовые активы. Решение о расходовании средств фонда принимает парламент.

Фонды будущих поколений (Аляска, Кувейт, частично к этому типу относится фонд Норвегии) формируются по тому же принципу, что и стабилизационные, но рассчитаны на использование после того, как месторождения природных ископаемых будут исчерпаны.

Сверхдоходы от экспорта нефти, которые формируют стабилизационный фонд, можно потратить гораздо более эффективно, резко снизив налогообложение. Причем, снижать налоги избирательно, прежде всего стимулируя рост высокотехнологичных отраслей, которые имеют экспортный потенциал, а не сырьевой. За счет этого как раз снизить зависимость экономики от того самого нефтяного фактора.

Кроме этого, Стабилизационный фонд в конечном итоге - это нефть, добытая из наших недр и превращенная в какие-то эквиваленты в виде ценных бумаг или денежных знаков. По сегодняшним ценам это 60-70 млн тонн природного ресурса, который принадлежит всем, прошлым поколениям и будущим. Если 70 млн тонн должны принести нашему обществу сегодня пользу, то Стабилизационный фонд надо использовать для улучшения медицинского обслуживания населения, для предотвращения демографической катастрофы, в разы повысить пособия на детей многодетным родителям и матерям-одиночкам, стимулировать инвестиции и т.д.

Конституционный суд РФ в 1993 г. обязал правительство признать внутренний долг нашего народа. Предполагалось, что на эти цели можно израсходовать часть Стабилизационного фонда, включая выплату некоторым социально незащищенным категориям граждан части денег для погашения утраченных сбережений.

При использовании средств Стабфонда на цели инвестирования существует два варианта. Первый - направление средств за границу, например, опыт Норвегии, которая пользовалась дивидендами зарубежных инвестиций. Но так как Норвегия насчитывает население в два раза меньше, чем в Москве, а также располагает дешевой электроэнергией, для России в данном случае она является не самым лучшим примером еще и потому, что 20 лет назад финансовый мировой рынок был стабилен. Сегодня существует перманентный валютно-финансовый глобальный кризис: не существует устойчивых, высоконадежных ценных бумаг, крайне нестабилен курс доллара, рынок ценных бумаг находится в фазе хаотического и кризисного состояния. Здесь возникает другая альтернатива - инвестировать в нашу страну. Здесь тоже есть два варианта. Государство может само инвестировать в инфраструктуру, в здравоохранение, в наукоемкие технологии, в подготовку специалистов. Это долгосрочные, нужные инвестиции. Второй вариант - помощь частному бизнесу, а именно мобилизация инвестиционных ресурсов. На наш взгляд, самое приоритетное, самое эффективное направление использования средств стабилизационного фонда - это наука, образование и здравоохранение.

Формирование стабилизационного фонда неоднократно подвергалось вполне обоснованной критике, поскольку по сути аккумулированные указанным образом средства оказывались фактически "замороженными" на счетах в различных, в первую очередь, зарубежных банках, а также инвестированными в зарубежные ценные бумаги и лишь в незначительной своей доле направлялись в российскую экономику. В силу неурегулированности был затруднен финансовый контроль за законностью формирования и расходования Фонда. Для преодоления подобных негативных последствий в 2007 г. в БК РФ были внесены изменения, в соответствии с которыми вместо Стабилизационного фонда предусматривается иное использование нефтегазовых доходов федерального бюджета. Россия в ближайшие годы переходит на среднесрочное бюджетное планирование: впервые у страны появился трехлетний бюджет 2008-2010. В бюджете четко обозначено намерение государства постепенно устранить зависимость от нестабильной конъюнктуры мировых цен на энергоресурсы. Ставка будет сделана на диверсификацию экономики, инновации и обрабатывающую промышленность. Аналитики признают, что такое планирование обеспечит стабильность и прозрачность бюджетной политики, но отмечают, что первый трехлетний бюджет - это все же "первый опыт" и не стоит ждать безукоризненности его исполнения.

Статья 96.6. Нефтегазовые доходы федерального бюджета

Отличительной особенностью федерального бюджета в соответствии с изменениями БК РФ стало изменение структуры его доходов и выделением нефтегазовых доходов. Они используются на следующие три цели: финансовое обеспечение нефтегазхового трансферта, формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

В части второй названной статьи определены источники получения нефтегазовых доходов.

Статья 96.7. Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета

В целях использования нефтегазовых доходов федерального бюджета законодатель определяет ненефтегазовый дефицит федерального бюджета, на погашение которого и направляются нефтегазовые доходы и под которым понимается разница между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния и общим объемом расходов федерального бюджета в текущем финансовом году.

Законодатель устанавливает максимальный уровень данного дефицита - 4,7% прогнозируемого в соответствующем финансовом году валового внутреннего продукта - ВВП, который указан в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Поскольку ненефтегазовый дефицит финансируется за счет нефтегазового трансферта и иных источников финансирования дефицита бюджета, законодатель вводит новеллу о нефтегазовом трансферте.

Статья 96.8. Нефтегазовый трансферт

Он определяется как часть средств федерального бюджета, используемых для финансирования ненефтегазового дефицита федерального бюджета за счет нефтегазовых доходов бюджета и средств Резервного фонда.

Величина нефтегазового трансферта определяется федеральным законом о федеральном бюджета в абсолютном размере, который исчисляется как 3,7% прогнозируемого на соответствующий год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Если статья вступила в целом в силу с 1 января 2008 г., то указанный пункт вступит в силу с 1 января 2011 г.

Статья 96.9. Резервный фонд

Ранее отмечалось, что нефтегазовые доходы используются помимо соответствующего трансферта для формирования двух новых фондов, которые пришли на смену Стабилизационному фонду - Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

Как представляется, Резервный фонд должен стать своего рода "подушкой безопасности" для национальной экономики, Фонд национального благосостояния сможет обеспечить направление доходов от нефтегазового сектора на решение задачи диверсификации экономики. Все нефтегазовые доходы федерального бюджета, к которым относятся доходы федерального бюджета от уплаты (ст. 96.6 БК РФ) - налога на добычу полезных ископаемых; вывозных таможенных пошлин на нефть сырую; вывозных таможенных пошлин на газ природный; вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти, за исключением нефтегазового трансферта (ст. 96.7), будут направляться в эти фонды (ст. 96.9 п. 3 и ст. 96.10 п. 2 БК РФ). Как видно из перечня доходов, формирование фондов зависит от использования природных ресурсов. По прогнозу Министерства финансов нефтегазовые доходы федерального бюджета снизятся с 8,2% ВВП в 2008 г. до 5,3% ВВП в 2010 г. Это также связано с тем, что в ближайшие годы нефтедобыча будет прирастать не более чем на 2,3% в год, а это ниже запланированного роста экономики в 6% ежегодно.

Резервный фонд сформирован 1 февраля 2008 года за счет перечисления из Стабфонда суммы, равной 10% ВВП 2007 г. (в бюджете на 2008 г. заложен объем фонда в размере 3 500 000 000 тыс. руб.). Далее размер фонда будет исчисляться в объеме 10% ВВП соответствующих лет. Если накопленный объем средств Резервного фонда превысит эту величину, то тогда начнется "наполнение Фонда национального благосостояния". Уже к концу 2008 г. объем Резервного фонда по расчетам может достигнуть 3 трлн 69 млрд рублей, а объем Фонда национального благосостояния составит примерно 600 млрд рублей. При этом в кодексе прописано, что тратить на текущие расходы можно будет деньги только из Резервного фонда за счет его средств планируется формировать нефтегазовый трансферт (ст. 96.8), который представляет собой часть средств федерального бюджета, используемых для финансирования нефтегазового дефицита (ст. 96.7) федерального бюджета. Также необходимо отметить, что средства Резервного фонда могут направляться и на погашение государственного внешнего долга РФ.

В целях усиления финансового контроля за законностью формирования и исполнения данного фонда законодатель предусматривает обособленный его учет и управление в целях осуществления нефтегазового трансферта.

Предусмотрено, что федеральный закон о федеральном бюджете устанавливает нормативную величину Резервного фонда в абсолютном размере, который определяется исходя из 10% прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема ВВП, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете.

Законодатель определяет источники формирования Резервного фонда, к которым относятся две группы доходов: 1) нефтегазовые доходы федерального бюджета в объеме, превышающем величину нефтегазового трансферта, что определено федеральным законом о федеральном бюджете, но при условии, что сам Резервный фонд не превышает нормативной величины самого Фонда; 2) доходы от управления средствами Резервного фонда.

Одновременно законодатель отмечает, что средства Резервного фонда могут быть направлены на досрочное погашение государственного внешнего долга, если это предусмотрено федеральным законом о федеральном бюджете.

Статья 96.10. Фонд национального благосостояния

Формирование названного фонда связано, как отмечалось ранее, с ликвидацией Стабилизационного фонда. В отличие от Резервного Фонд национального благосостояния предназначен для обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан РФ, а также обеспечения сбалансированности бюджета Пенсионного фонда.

Этот Фонд формируется за счет двух источников: нефтегазовых доходов федерального бюджета в соответствующем объеме, о чем говорится в ч. 3 названной статьи, а также доходов от управления средствами данного Фонда.

Фонд национального благосостояния на первых порах будет значительно меньше - в него планируется направлять оставшуюся часть нефтегазовых доходов. Изменение цен на нефть не будет влиять ни на бюджетные доходы, ни на Фонд национального благосостояния, они отразятся только на Резервном фонде. Если цена на нефть будет ниже прогнозной, то доходы фонда упадут, если выше - вырастут.

Статья 96.11. Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния

Учитывая отрицательный опыт недостаточно четкого закрепления в БК РФ системы управления Стабилизационным фондом и осуществления контроля за законным расходованием его средств, законодатель в названной статье специально закрепляет порядок управления средствами названных фондов, который заключается в следующем.

Полномочия по управлению фондами принадлежат Министерству финансов РФ, которое реализует их в порядке, установленном Правительством Российской Федерации. Одновременно подчеркнуто, что некоторые полномочия по управлению средствами Резервного фонда могут осуществляться Банком России, а средствами Фонда национального благосостояния - Банком России и специализированными финансовыми организациями, но в соответствии с договорами, заключаемыми Министерством финансов РФ и в порядке, установленном Правительством РФ.

В статье сформулированы цели управления названными средствами, заключающиеся в обеспечении сохранности указанных фондов и стабильного уровня доходов от их размещения в долгосрочной перспективе. Причем, законодатель допускает возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде.

В п. 3 и 4 соответственно закреплены направления размещения средств соответственно Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Средства Резервного фонда предполагается размещать в наиболее ликвидных ценных бумагах иностранных государств на развитых рынках. "Это делается затем, чтобы, если потребуются деньги, в любой день можно было их реализовать", - пояснил министр финансов Алексей Кудрин. Средства Фонда национального благосостояния, по его словам, предполагается размещать в других ценных бумагах, более рискованных, но и доходность по ним будет выше - 6,5-7%. Названные требования к финансовым активам, перечень операций с ними и их предельные доли в общем объеме размещенных средств отдельно от указанных фондов также устанавливаются Правительством РФ.

Статья 96.12. Учет и отчетность по операциям с нефтегазовыми доходами федерального бюджета

В целях усиления бюджетного контроля законодатель закрепил требование о том, что средства нефтегазовых доходов, а также двух указанных фондов учитываются на отдельных счетах по учету средств федерального бюджета.

Все операции с нефтегазовыми доходами, со средствами Фондов отражаются в отчете об исполнении федерального бюджета (ст. 96.12 п. 5 БК РФ). Вся информация об указанных средствах должна быть открытой и подлежать опубликованию Министерством финансов РФ.

Размещено на Allbest.ru