Управление оборотным капиталом

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

1.1 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.2 СОСТАВЛЯЮЩИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

1.3 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ1

2.2 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

2.3 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

3. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

3.2 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

3.3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Управление оборотным капиталом занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Цель курсовой работы - исследование политики управления оборотным капиталом на примере Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России».

Объект курсовой работы - Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России».

Предмет курсовой работы - оборотный капитал.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.Расмотреть теоретические аспекты управления оборотным капиталом;

2.Провести экономический анализ деятельности Мурманского Филиала ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»;

3.Проовести анализ динамики, состава и структура оборотного капитала Мурманского Филиала ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»;

4. Разработать рекомендации и оценка мероприятий по совершенствованию политики управления оборотным капиталом Мурманского Филиала ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»;

Поставленные задачи в курсовой работе, решаются с помощью следующих методов:

системный подход;

операционный анализ;

экономический анализ;

анализ научной литературы и документов бухгалтерской отчетности исследуемого предприятия;

методы графического отображения результатов исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Существенный вклад в решение проблем, связанных с исследование управления оборотным капиталом, внесли следующие учёные: С.И. Абрамов, В.В. Бузырев, Н.Г. Верстина, П.Г. Грабовый, Х.М. Гумба, А.А. Гусаков, А.В. Карасёв, М.И. Каменецкий, Н.Ф. Костецкий, И.Г. Лукманова, Ю.П. Панибратов, Е.П. Панкратов, Б.В. Прыкин, В.Д. Шапиро, Н.А. Фалькевич Н.Ю. Яськова и др.

Структура курсовой работы: введение, три главы, заключение, список используемой литературы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ

КАПИТАЛОМ

1.1 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Оборотный капитал -- элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги)[11,с.37].

Оборотный капитал -- стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму[7,с.24].

Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом -- те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла[14,с.31]. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

К ним относятся:

1.Запасы

2.сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти

3.затраты в незавершённом производстве

4.готовая продукция и товары

5.расходы будущих периодов

6.НДС по приобретённым ценностям

7.Дебиторская задолженность (<12 мес.)

8.Краткосрочные финансовые вложения

9.Денежные средства на счетах и в кассе

10.Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)

По видам оборотные активы можно классифицировать следующим образом:

1.Запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, то есть то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии.

2.Запасы произведенной, готовой продукции, то есть уже лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично (требуется указать коэффициент или процент степени завершения).

3.Текущая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы и т.д.

4.Денежные активы, т.е. остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте (во всех формах), а также краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств - спекулятивный остаток денежных средств.

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы подлежат следующей классификации[14,с.49]:

1.Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия - то есть имеющие непосредственное отношение к стадиям производства продукции (сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и незавершенка)

2.Оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл - совокупность товарно-материальных запасов предприятия и суммы дебиторской задолженности, за вычетом суммы кредиторской задолженности компании.

По периоду функционирования оборотных активов выделим:

1. Постоянная часть оборотных активов, то есть та часть, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности и т.д.

2. Переменная часть оборотных активов, - то есть та добавочная их часть, которая образуется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.д.

В процессе работы предприятия, оборотные средства последовательно проходят четыре стадии, сменяющие друг друга и составляющие операционный цикл предприятия.

1 стадия. Оборотные активы используются для приобретения сырья и материалов.

2 стадия. Во время производственного процесса, сырье превращается в конечную продукцию, готовую к реализации.

3 стадия. Реализованная продукция трансформируется в краткосрочную дебиторскую задолженность (т.е. факта оплаты в наличной или безналичной форме еще не было).

4 стадия. Краткосрочная дебиторская задолженность инкассируется в денежные средства, которые компания вновь готова потратить на приобретение сырья и материалов.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели необходимо найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности[9,с.63]. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Риск потери ликвидности делят на два вида: левосторонний и правосторонний. Риск потери ликвидности из-за снижения общего объёма оборотных средств и (или) ухудшения их структуры в сторону увеличения труднореализуемых активов называют левосторонним, так как активы находятся в левой части баланса[17,с.104]. Риск потери ликвидности вследствие неблагоприятных изменений в обязательствах предприятия называют правосторонним. Для определения оптимального объёма оборотных средств и рациональной их структуры используют различные модели. Наиболее часто в зарубежной практике применяются модели для определения оптимального объёма товарно-материальных ценностей (запасов) и денежных средств.

Таким образом, под оборотным капиталом понимают денежные средства, вложенные в текущие активы предприятия. В финансовом менеджменте для целей управления оборотный капитал классифицируется в зависимости от потребностей производственного процесса и влияния случайных факторов на постоянный и переменный оборотный капитал.

Постоянный оборотный капитал -- это та часть оборотных средств, потребность в которых не меняется или меняется незначительно в течение всего производственного цикла, то есть это минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности[16,с.71].

Переменный оборотный капитал представляет собой дополнительные текущие активы, требующиеся предприятию при возникновении различных непредвиденных обстоятельств, то есть это страховой запас предприятия[16,с.72].

Собственные оборотные средства равны оборотным средствам за вычетом краткосрочных обязательств.

1.2 СОСТАВЛЯЮЩИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ

КАПИТАЛОМ

Политика управления оборотным капиталом - одна из разновидностей финансовой политики предприятия. В качестве критерия ее выделения используется такой признак, как объект управления, т. е. оборотные средства[18,С.30].

Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов, имеющие значение в системе финансового менеджмента: производственные запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещностном составе оборотных актинов, а о политике оптимального управления вложениями в эти активы. Рассмотрим последовательно особенности управления отдельными элементами оборотных активов.Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия запасы -- это иммобилизованные средства, т. е. средства, в известном смысле отвлеченные из оборота[18,С.44]. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, альтернативой «омертвлению» средств и запасов является размещение некоторой их части в банке под проценты или приобретение ликвидных ценных бумаг).

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому предприятие вынуждено организовывать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины[13]. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает: (а) регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.; (б) минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; (в) направление платежных документов по надлежащим адресам; (г) аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты; (д) четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

В условиях рыночной экономики значимость денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте). Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера: (а) расчет финансового цикла; (б) анализ движения денежных средств, (в) прогнозирование денежных потоков, (г) определение оптимального уровня денежных средств[14].

1.3 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ

ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Методика оценки эффективности управления оборотным капиталом должна включать ряд последовательно выполняемых этапов: анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде; определение целей формирования запасов; оптимизация размера основных групп текущих запасов; оптимизация общей суммы запасов ТМЦ, включаемых в состав оборотных активов; построение эффективных систем контроля за движением запасов в организации; реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов ТМЦ в условиях инфляции [6, С.50]. Одним из элементов эффективного управления оборотным капиталом является управление дебиторской задолженностью, основанное на двух подходах:

1) сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации. Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности предусматривает определение сроков и форм напоминаний покупателям о сроках платежа, возможностях пролонгирования долга, условиях возбуждения дела о банкротстве. В современном мире формами рефинансирования текущей дебиторской задолженности являются: факторинг, учет векселей, форфейтинг. Особого внимания заслуживает факторинг, который на сегодняшний день превращается в действенное средство обеспечения безопасности отечественных предприятий и возвращает в бизнес производителя деньги, который тот инвестировал в склад потребителя, например, в товар в пути. Целесообразность факторинга для российских предприятий зависит от потребностей самой компании. Если исчерпаны все возможности кредитования, а потребность в оборотных средствах остается, то факторинг является наиболее рациональным решением. Если же организация заинтересована в страховании своих кредитных рисков, а также, если условия работы с поставщиками во многом зависят от ритмичности оплаты закупок, факторинг опять будет оптимальным решением.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными средствами и их эквивалентами, по мнению И.А. Бланка является обеспечение постоянной платежеспособности организации [6,С.67]. Также важной задачей управления денежными активами является обеспечение рационального использования временно свободных денежных средств.

При управлении оборотным капиталом особое внимание уделяется управлению источниками финансирования оборотного капитала. Существуют следующие виды источников: собственный капитал организации, долгосрочный и краткосрочный финансовый кредит, товарный (коммерческий) кредит. Выбор политики финансирования оборотного капитала должен соответствовать типу политики всей деятельности предприятия [8,С.141]. При выборе организацией консервативного типа политики постоянная часть оборотных активов и половина переменной части должна финансироваться за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а вторая половина переменной части - за счет краткосрочного заемного капитала.

Умеренный тип политики предполагает финансирование постоянной части оборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а за счет краткосрочного заемного кредита формируется переменная часть оборотных активов.

Агрессивный тип политики определяет финансирование за счет собственного и долгосрочного заемного капитала не больше половины постоянной части оборотного капитала, а оставшийся капитал формируется за счет краткосрочного заемного кредита. Грамотным специалистам рекомендуется соблюдать фундаментальный принцип соответствия сроков функционирования активов и источников их финансирования, который приведен во многих пособиях по финансовому менеджменту. Постоянная минимальная потребность в оборотных средствах финансируется за счет собственных средств, а сезонная и другая дополнительная потребность - за счет краткосрочных заемных (кредитных) источников.

Подводя итог, нужно отметить, что политика управления оборотным капиталом помогает найти компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы организации.

Политика управления оборотным капиталом, состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов с учетом неодинаковых потребностей в мобильных средствах организаций различных сфер и масштабов деятельности, а также в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУРМАНСКОГО

ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» расположен по адресу 183024, г. МУРМАНСК, пр-д ПОРТОВЫЙ, д. 29.

Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» создан во исполнение требований Федерального Закона от 14.04.1999 г. № 77- ФЗ "О ведомственной охране" и Постановления Правительства РФ № 743 от 11 октября 2001 года "Об утверждении Положения о ведомственной охране Министерства транспорта Российской Федерации"[1,3,4]. Предназначено для осуществления охраны объектов, являющихся государственной собственностью, а также объектов иных форм собственности, находящихся в сфере ведения Министерства транспорта Российской Федерации.

Необходимость создания и развития Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» обусловлено требованиями федеральных законов об усилении противодействия терроризму и экстремистской деятельности.

В Перечень объектов, требующих охраны и обеспечения безопасности, согласно требований российского законодательства, входят[4]:

аэропорты и объекты их инфраструктуры,

морские, речные порты и объекты их инфраструктуры;

организации и учреждения морского и речного транспорта;

судоходные гидротехнические сооружения;

мосты, тоннели, районы строительства федеральных дорог;

предприятия автомобильного транспорта, включая автовокзалы, автостанции и автостоянки;

инженерные сооружения и станции метрополитена;

салоны подвижного состава пассажирского автомобильного транспорта, транспортные средства с пассажирами и опасными грузами.

В настоящее время Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» представляет собой крупное, стабильно развивающееся предприятие, выполняющее стратегические задачи по обеспечению безопасности важных объектов транспортного комплекса Мурманской области.

Продолжается работа по приему под охрану объектов автомобильного транспорта, дорожного хозяйства, автовокзалов и автотранспортных предприятий.

Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» оказывает в соответствии с законодательством Российской Федерации и уставом следующие виды услуг[3]:

защита охраняемых объектов транспортного комплекса (морские и речные порты, аэропорты и объекты их инфраструктуры, объекты дорожного хозяйства и автомобильного транспорта и др.) от противоправных посягательств;

охрана административных зданий и территорий;

обеспечение на охраняемых объектах пропускного и внутриобъектового режимов, исключающих возможность бесконтрольного выхода (входа) лиц, выезда (въезда) транспортных средств, выноса имущества;

осуществление мероприятий по обеспечению мер пожарной безопасности, обучение мерам пожарной безопасности и способам противопожарной и технической защиты объектов;

предупреждение и пресечение преступлений и административных правонарушений на охраняемых объектах;

транспортировка служебных документов и сопровождение работников охраняемых организаций при исполнении ими служебных обязанностей;

сопровождение и охрана грузов, перевозимых автомобильным, речным, железнодорожным транспортом;

участие в мероприятиях по обеспечению общественного порядка в случаях, установленных законодательством Российской Федерации и законами Мурманской области;

выполнение работ по установке, эксплуатации и ремонту инженерно-технических средств охраны объектов, охранно-пожарной сигнализации, средств связи;

проведение оценки уязвимости объектов транспортной инфраструктуры и транспортных средств на морском и внутреннем водном транспорте, в сфере автомобильного транспорта и дорожного хозяйства.

Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» эффективно взаимодействует с правоохранительными органами и спецслужбами (МВД, ФСБ, Прокуратурой, МЧС Российской Федерации и т.п.), при этом обладает правовой и законодательной базой в обеспечении транспортной безопасности и охраны объектов[5].

Подразделения Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» имеют на вооружении боевое ручное стрелковое оружие, работники ведомственной охраны имеют право на досмотровые функции и административное задержание правонарушителей. Охрана объектов по желанию заказчика может осуществляться с использованием боевого ручного стрелкового оружия, специальных средств и служебных собак.

В Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» принимаются на работу состоящие в запасе сотрудники Министерства обороны, МВД, ФСБ, имеющие соответствующую боевую и физическую подготовку, а также допуск к работе с секретной и служебной информацией.

Основываясь на большом опыте работы в области транспортной безопасности, специалисты Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» в процессе заключения договора об оказании охранных услуг оценят вероятные угрозы и подготовят рекомендации по расположению постов охраны таким образом, чтобы с минимальным вложением средств обеспечить максимальную защиту объекта.

Одним из достоинств ведомственной охраны является гибкая ценовая политика на услуги охраны. Стоимость охранных услуг Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» является одной из самых низких среди аналогичных охранных структур. Договора заключаются, как правило, сроком на один год, стоимость услуг в течение года не меняется.

Высокий профессионализм кадрового состава ведомственной охраны позволяет эффективно защитить государственные интересы и интересы заказчиков от противоправных посягательств на охраняемых объектах.

2.2 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО

МИНТРАНСА РОССИИ»

В целях анализа эффективности финансово-экономической деятельности Мурманского Филиала ФГУП «УВО Минтранса России» рассчитаемтехнико-экономические показателиза 2009-2010 гг. и представим их в таблице 1.

Таблица 1. «Анализ технико-экономические показатели в 2009-2010гг, тыс. руб.

Показатели	2009	2010	Абсолютное изменение (тыс. руб.)	Темпы роста (%)
			2010 к 2009	2010 к 2009
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	103785	107559	3774	3,5
2. Себестоимость полная, тыс. руб.	90623	89143	-1480	-1,6
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	13162	18416	5254	28,5
4. Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб. (стр.2/стр.1)	0,87	0,82	-0,05	-6,09
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	14834	18106	3272	18,07
6. Рентабельность продаж, % (стр.3/стр.1 х 100)	12,6	17,1	4,5	26,3
7. Рентабельность деятельности, %	14,2	16,8	2,6	15,4
8. Среднесписочная численность, чел.	47	54	7	19,9
9. Товарооборот на 1 чел., тыс.руб.	2208	1991,8	-216,2	-10,8
10. Фонд заработной платы, тыс.руб.	22608	26822	4214	0,15
11. Среднегодовая зарплата на 1 работника, тыс.руб	481,02	496,7	15,68	3,1

Из таблицы 1 видно, что показатели выручки в 2010 году вырос на 3774 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Такой темп роста говорит об увеличении объема от реализации продукции на 3,5 %. Темпы роста себестоимости в 2010 году снизился на 1480тыс.руб. по сравнению с 2099 г. , что является хорошим показателем. Данный факт свидетельствует о том, что цены на сырье растут медленнее, чем цена реализации продукции. Данный факт говорит о правильном управлении затратами. Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции показал, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 6,09%. Рентабельность от продаж в 2010 году в сравнении с 2009 годом повысилась на 26,3% на что повлияло увеличение размера выручки от реализации. По показателю рентабельность деятельности наблюдается аналогичная ситуация. Среднесписочная численность персонала предприятия на протяжении 2009-2010гг имела тенденцию к увеличению, а это значит, что предприятие увеличивает свои объемы производства.

В большинстве своем основные экономические показатели и показатели эффективности деятельности Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» имеют устойчивую тенденцию к росту, что является положительным моментом и способствует укреплению экономических позиций компании в условиях конкуренции. В целом компания Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» существенно улучшил свое экономическое положение на рынке.

2.3 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

Анализ использования оборотных средств предприятия представлен с анализа динамики, состава и структуры активов, и представлен в ниже приведенных таблицах.

Таблица 2. «Анализ динамики оборотных средств вМурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» за 2008- 2010 гг., тыс. руб.»

Наименование	Годы	Абсолютное отклонение(+,-)	Темп роста( %)
	2008	2009	2010	2009/ 2008	2010/ 2009	2009/ 2008	2010/ 2009
Запасы в т.ч.	1252	1761	2212	509	451	28,9	20,3
сырье и материалы	964	633	1514	-331	881	-52	58
готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-	-	-	-	-
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	288	498	697	210	199	42	28,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4572	5975	9488	1403	3513	23,5	37
в том числе: покупатели и заказчики	3957	5413	8775	1456	3362	26,8	38,3
Расчеты по оплате труда	-	-	-	-	-	-	-
Расчеты с внебюджетными фондами	214	127	109	-87	-18	-68,5	-16,5
Расчеты по налогам и сборам	143	151	262	8	111	5,2	42,3
Авансы выданные	46	85	126	39	41	45,8	32,5
прочие дебиторы	212	199	216	-13	17	-6,5	7,8
Краткосрочные финансовые вложения, в том числе прочие:	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	6440	9254	6953	2814	-2301	30	-33
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО Оборотных средств	12264	16360	18652	4096	2292	25	12

Как видно из выше представленной таблицы 2 , оборотные средства в 2009 году увеличились на 4096тыс.руб., а в 2010 году на 2292тыс.руб. Увеличение данных показателей произошло в связи с увеличением объемов продаж и подписанных договоров на оказание услуг по вневедомственной охране. Но несмотря на появление большего числа покупателей и заказчиков дебиторская задолженность в 2010 году по сравнению с 2009 резко увеличилась и темп роста составил 37%,а в 2009 году по сравнению с 2008 годом всего на 23,5 %., и говоря про динамику показателя стоит отметить что рост по сравнению с 2008 годом в 2010 году темп повысился, что в принципе говорит об ухудшении платежной дисциплины. Показатель денежных средств в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом на 2814тыс.руб., но к концу 2010 года показатель снизился на 2301тыс.руб. Уменьшение показателя денежных средств говорит о том, что на конец 2010 года предприятие перечислило со своего расчетного счета налоги и взносы во внебюджетные фонды.

Следует обратить внимание на факт увеличения запасов в 2010 году на 451тыс.руб. Тенденция увеличения запасов на предприятии относится к негативным тенденциям, т.к. это ведет к необоснованному замораживанию оборотных средств в запасах. Следствием чего являются замедление оборачиваемости активов, нехватка быстро ликвидных активов, проблемы с расчетами по текущим долгам, и, в конечном итоге, снижает финансовую устойчивость предприятия. Увеличение запасов увеличивает налогооблагаемую базу для налога на прибыль и, соответственно, увеличивается сумма исчисляемого налога.

Для наглядности отобразим динамику оборотных средств графически , в виде диаграммы ( рис.1.)

Рис.1. - Динамика и состав оборотных средств за 2008- 2010гг

Запасы в структуре оборотных средств занимают наибольший удельный вес. В 2008 г. запасы составляли 28,9% от структуры оборотных средств, но к 2010 году наблюдается тенденция снижения данной статьи и запасы составили 20,3%. Как отмечалось ранее, данное увеличение не является положительной характеристикой, т.к. происходит замораживание денежных средств в запасах предприятия.

Так как оборотные активы представляет собой оборотные производственные фондов и фонды обращения, покажем для большей наглядность в целях более чёткого уяснения состав этих фондов в отдельности, как показано в таблицах 3 и 4.

Таблица 3. Состав оборотных производственных фондов

Наименование	Строка баланса	Годы
		2008	2009	2010
Оборотные производственные фонды, в том числе:	-	-	-	-
1.Производственные запасы	210	1252	1131	2212
2. Незавершенное производство	-	-	-	-
3. Расходы будущих периодов	-	-	-	-
4. НДС по приобретённым ценностям	220	-	-	-
Всего оборотных производственных фондов	-

Таблица 4. Состав фондов обращения за 2008-2010 гг.

Наименование	Строка баланса	Годы
		2008	2009	2010
Фонды обращения, в том числе	-	-	-	-
1. Готовая продукция и товары	210	1252	1131	2212
2. Дебиторская задолженность	240	4572	5975	9488
3. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
4. Денежные средства	260	6440	9254	6953
5. Прочие оборотные активы	270	-	-	-
Всего фондов обращения	-

Графически состав оборотных производственных фондов за период 2008-2010гг.отображен на рисунках 2 и 3.

Рис.2. Структура оборотных производственных фондов 2008-2010гг.

Рис.3. Структура фондов обращения за период 2008-2010гг.

Таким образом, по данным таблиц 3 и 4 видно, что общий размер фондов обращения на протяжении периода 2008-2010гг больше оборотных фондов. Такая разница вызвана наличием дебиторской задолженности.

3. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

3.1 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ

КАПИТАЛОМ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП «УВО

МИНТРАНСА РОССИИ»

Для оценки эффективности управления оборотным капиталом мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России»используем для абсолютный показатель ликвидности- чистые оборотные активы и относительные показатели- коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и текущей ликвидности.

Чистые оборотные активы в 2008 году составили = 12264-10921= 1343 тыс.руб. (оборотные активы стр. 290 - краткосрочные обязательства как стр. 690-640-650 или стр. 610+620+660).В 2009 году = 16360- 13693=2667 тыс.руб., в 2010=18652-18121=531 тыс.руб.

Итак, чистые оборотные активы организации представлены в таблице 5.

Таблица 5. Анализ чистых оборотных активов за 2008,2009,2010 года

Данные чистых оборотных активов (тыс. руб.)	Изменения чистых оборотных активов (тыс. руб.)	Темп роста (%)
2008	2009	2010	2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
1343	2667	531	1324	-2136	49,6	-402,2

Итак, данный показатель показывает общую картину ликвидности предприятия. Как видно из таблицы 5, мы видим динамику роста чистых оборотных активов как 2008 так и в 2009 годах. Причём темп роста в 2009 по отношению к 2008 намного выше, так как темп роста 2010 по отношению к 2009 сократился на 402,2 %. Это связано с уменьшением или даже отсутствием кредитов и займов организации в 2009 и 2010 годах. Предприятие ликвидное, т.е. обеспечено необходимой суммой оборотных активов, которые остаются у организации после погашения за их счёт краткосрочных обязательств.

Далее проведём анализ относительных показателей ликвидности[17,с.128]:

рассчитаем коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. В 2009 году он составил (стр. 240+ стр. 250+ стр. 260/ стр. 690-стр. 650- стр. 640): 5975+9254/13693=1,11, в 2010 году 9488+6953/18121=0,90.

рассчитаем далее коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).В 2009 году он составил 4,77,в 2010 году равен 3,98.

Анализ динамики показателей ликвидности представлен в таблице 6.

Таблица 6. Анализ показателей ликвидности за 2008-2010 гг.

Наименование	Норматив	Абсолютные значения	Абсолютные. Изменения показателя
		2009	2010	2010/ 2009
1. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	> 0,8	1,11	0,90	-0,21
2. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	> 2	4,77	3,98	-0,79

Показатель 2010 года снизился по отношению к 2009 году на 0,21 скорее всего за снижения уровня денежных средств и увеличения дебиторской задолженности и резкого увеличения краткосрочных активов, что в принципе свидетельствует о неплохом уровне платежеспособности организации, т.е. возможности погасить свои краткосрочные обязательства.

Далее проведем оценку эффективности использования оборотных активов.

При анализе эффективности использовании оборотных активов проводят аналитические исследования общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Сначала проведём анализ общих показателей, определим степень интенсивности использования оборотных активов.

Рассчитаем и проанализируем коэффициент оборачиваемости оборотных активов, продолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов, экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов:

1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в разах) в 2008 году составил 103785/12264=8,4 (стр. 010 формы № 2/стр. 290 баланса).В 2009 году=107559/16360=6,5.

2.Длительность одного оборота (дни), в 2008 году составил 12264*360/103785=42,54 дня (стр. 290 баланса кол-во дней в периоде/стр. 010 формы № 2). В 2009 году составил 16360*360/107559=54,75 дней.

3.Коэффициент закрепления оборотных активов в 2008 году составил 12264/103785=0,11 (стр. 290 баланса/стр. 010 формы № 2), в 2009= 16360/107559=0,15.

4.Величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов в 2009 году равна 54,75-426,54*298,7=3647,12 (длительность одного оборота отчётного периода -длительность одного оборота предыдущего периода*среднедневную выручку от продаж (выручка от продаж /360 дней).

Для оценки эффективности использования оборотных активов при аналитических исследованиях необходимо изучить динамику рентабельности оборотных активов. В таблице 7 представлена динамика коэффициентов рентабельности оборотных активов.

Таблица 7. Показатели рентабельности оборотных активов за 2009-2010 гг.

Показатель	Данные показателя	Изменения (+/-)
	2009	2010	Абсолютное изменение 2010 к 2009	Темп прироста 2010 к 2009, %
Рентабельность оборотных активов	0,90	0,97	0,07	7,21

Рентабельность оборотных активов[14,с.67]:

В 2009 году (стр. 190 формы № 2/стр. 290) = 14834/16360= 0,90

В 2010 году = 18106/18652 = 0,97.

Итак, как видно из приведенных расчетов, рентабельность оборотных активов повысилась в 2010 на 7,21 % по сравнению с 2009 г., что является положительной характеристикой использования оборотного капитала.

В целом Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» является доходным предприятием, имеющим положительную динамику чистой прибыли. По показателям рентабельности наблюдается положительная динамика, что свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу. В Мурманском филиале ФГУП «УВО Минтранса России» в структуре оборотных активов наблюдается большая доля запасов (20,3%), следовательно, на предприятии ведется неэффективная политика по управлению данной статьей. Таким образом, предлагается разработать мероприятия минимизации уровня запасов, то есть направления более эффективного использования оборотного капитала.

3.2 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОЛИТИКИ

УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ МУРМАНСКОГО

ФИЛИАЛА ФГУП «УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

В целях оптимизации управления оборотным капиталом, а именно запасами Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России», необходимость которого была обоснована нами в пункте 3.1.Была предложена информационно-логистическая система Radio Beacon WMS с использованием радиочастотного оборудования Symbol Technologies шрихкодовых принтеров Zebra Technologies. Эта система реализована в комплексе с ERP-системой«Скиф», созданной фирмой «Софт Трейд Лаб» и обеспечивающей планирование и управление ресурсами Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» (рис.4.).

Рис.4.Автоматизированное управление ресурсами Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России»

С позиции определения эффективности данной логистической системы ресурсы представляют собой вход системы, от величины и структуры которого зависят результаты («выход»). На вероятность результатов существенное влияние оказывает также качество и уровень функционирования бизнес-процессов.

Общий критерий эффективности данной системы может быть выражен формулой:

Элс = f РПопт. - ПфКфРi) (i = 0…1),

где Элс - эффективность ЛС,

РПопт. - оптимальный ресурсный потенциал,

Пф - фактически произведенная продукция,

Кф - фактический уровень качества,

Рi - вероятность полученного i-го результата (от 0 до 1).

Стремление обеспечить эффективное управление логистической системы обычно вступает в противоречие со стремлением обеспечения надежности системы с целью минимизации общих затрат. Предлагаемый подход позволяет обеспечить системное взаимодействие связей организации с внешней средой - ресурсами - бизнес-процессами - результатами. Логистическая система Radio Beacon WMS способна адекватно реагировать на изменения рынка с одновременной оптимизацией структуры ресурсного потенциала в конкурентоспособный потенциал. Через этот механизм обеспечивается устойчивое и долговременное конкурентное развитие организации на основе принятия компромиссных решений.

Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» акцентирует деятельность своих функциональных подразделений на повышение эффективности обслуживания. Основными элементами системы обслуживания Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» являются:

материальные и финансовые ресурсы;

предприятия (поставщики и потребители);

подрядчики;

транспорт;

складское оборудование;

средства связи и телекоммуникаций.

Приведенные элементы свидетельствуют о том, что система обслуживания Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» относится к классу «больших» систем, для которых присущи следующие признаки:

наличие выделяемых частей - подсистем или элементов;

наличие цели функционирования для каждой подсистемы и возможность оценки эффективности функционирования в зависимости oт управляющих воздействий, приложенных в каждой подсистеме;

наличие глобальной цели функционирования всей системы логистческого обслуживания в целом и возможность оценки эффективности ее функционирования;

иерархическая структура управления системой обслуживания;

наличие большого числа информационных связей внутри каждой подсистемы и между подсистемами;

разнообразие состояний системы логистического обслуживания, т.е. наличие различных состояний, в которых система может находиться под воздействием факторов внешней и внутренней среды.

Таким образом, Мурманский филиала ФГУП «УВО Минтранса России» можно рассматривать как логистическую систему, обладающую эмерджентностью, то есть обладающую наличием свойств, не выводимых из свойств ее элементов. Иными словами, такая система представляет нечто большее и качественно отличное, чем сумма составляющих ее частей.

3.3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ ПО

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ

ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ МУРМАНСКОГО ФИЛИАЛА ФГУП

«УВО МИНТРАНСА РОССИИ»

Для оценки эффективности предложенной системы управления воспользуемся дисконтированными методами оценивания, которые учитывают временную стоимость денег:

методом чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

методом срока окупаемости;

методом индекса доходности и рентабельности проекта;

методом внутренней нормы доходности;

расчет точки безубыточности проекта.

Исходные данные, для проведения оценки эффективности проекта представлены в таблице 8.

Таблица 8 Исходные данные для проведения оценки эффективности проекта по внедрению информационно-логистической системы

Показатели	Значение
Единовременные затраты, руб.	348100
Срок работы оборудования после ввода , месс.	10
Объемы сделок, руб.
I этапвнедрения	7787000
II этапвнедрения	18540000
Постоянныезатраты, руб.	34500
В т.ч. амортизация, руб.	7650
Переменныезатраты, руб.	68
Месячныйобъемсделок, ел.
I этапвнедрения	23000
- в 1 мес. реализациипроекта	6000
II этапвнедрения	69000
Валютныйдепозит, %	9
Уровеньрискапроекта, %	35
Инфляциянарынкевалют, %	11

При расчете коэффициента дисконтирования (d), воспользуемся следующей формулой:

,

где - доходность альтернативных вложений,

- уровень премии за риск,

- уровень инфляции.

Для реализации данного проекта, в качестве альтернативных вложений денежных средств, предлагается использовать средний банковский депозитный процент - 9 % годовых в долларах США.

Премию за риск рассчитывают, с учетом среднего класса инновации, по следующей формуле:

,

где - средний класс инновации,

- класс сложности инновации по i-му классификационному признаку,

- количество классификационных признаков.

получаем следующие результаты:

.

Тогда, в соответствии с таблицей 3.2, при , параметр , при расчете, коэффициент дисконтирования будет составлять 10 %.

Поскольку, реализация данного проекта, привносит коренные изменения в существующую технологию работы, и как следствие, сопряжена с большим риском, следовательно, в дальнейших расчетах премию за риск будем брать равную 35 %.

Уровень годовой инфляции в 2010 г. долларов США, составил 11 %. Поэтому для дальнейших расчетов значение уровня инфляции (c) будем брать 11 %.

Таблица 9. Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для проектов данного класса.

Средний класс инновации	1	2	3	4	5	6	7	8
Премия за риск, %	0,0	0,5	1,0	2,0	5,0	10,0	20,0	50,0

Таким образом, для расчета экономической эффективности внедряемого проекта, коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом,

.

Для определения чистого дисконтного дохода данного проекта, на основании данных из таблицы 3.3, необходимо рассчитать общие текущие затраты по каждому периоду. В данной работе под периодом понимается 1 месяц.

Таблица 10. Текущие затраты по периодам, руб.

Этап	I	II
Период	1 мес	2 мес	3 мес	4 мес	5 мес	6 мес	7 мес	8 мес	9 мес	10 мес
Объем сделок	1200000	4494000	7787000	9323000	10859000	12395000	13932000	15468000	17004000	18540000
Переменные затраты	816000	3056000	5295000	6340000	7384000	8429000	9473000	10518000	11563000	12607000
Постоянные затраты	34500	34500	34500	34500	34500	34500	34500	34500	34500	34500
Итого	851000	3091000	5330000	6375000	7419000	8464000	9508000	10553000	11598000	12642000

Далее, на основании полученных результатов, необходимо рассчитать затраты на проект, представленные в таблице 10, поступления от проекта, представленные в таблице 11 и потоки денежных средств - таблица 3.9 для каждого месяца реализации данного проекта.

Таблица 11. Затраты на проект, руб.

Этап	I	II
Период	1 мес	2 мес	3 мес	4 мес	5 мес	6 мес	7 мес	8 мес	9 мес	10 мес
Капитальные затраты	348000	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Текущие затраты	851000	3091000	5330000	6375000	7419000	8464000	9508000	10553000	11598000	12642000
Итого	1199000	3091000	5330000	6375000	7419000	8464000	9508000	10553000	11598000	12642000

Таблица 12. Поступления от проекта, руб.

Этап	I	II
Период	1 мес	2 мес	3 мес	4 мес	5 мес	6 мес	7 мес	8 мес	9 мес	10 мес
Объемы сделок	1200000	4494000	7787000	9323000	10859000	12395000	13932000	15468000	17004000	18540000
Амортизация	7650	7650	7650	7650	7650	7650	7650	7650	7650	7650
Итого	1208000	4501000	7795000	9331000	10867000	12403000	13939000	15475000	17012000	18548000

Таблица 13. Потоки денежных средств, руб.

Этап	I	II
Период	1 мес	2 мес	3 мес	4 мес	5 мес	6 мес	7 мес	8 мес	9 мес	10 мес
Приток	1208000	4501000	7795000	9331000	10867000	12403000	13939000	15475000	17012000	18548000
Отток	1199000	3091000	5330000	6375000	7419000	8464000	9508000	10550003	11598000	12642000
Итого	9000	1411000	2465000	2957000	3448000	3940000	4431000	4923000	5414000	5906000

Для расчета чистого дисконтного дохода (ЧДД) используют разность накопленного дисконтированного дохода от реализации проекта и дисконтированных единовременных затрат на внедрение инновации:

,

где - дисконтированный доход i-го периода реализации проекта;

- количество периодов реализации проекта.

Дисконтированный доход определенного периода рассчитывается по следующей формуле:

,

где - доходы i-го периода реализации проекта;

- затраты i-го периода реализации проекта;

- коэффициент дисконтирования.

Результаты расчетов ЧДД и ДД для каждого периода реализации проекта приведены в таблице 3.10:

Таблица 14. Расчет чистого дисконтного дохода.

Этап	Период						ДД	ЧДД
I	1	9000	348000	1	9000	348000	-339000	-339000
	2	1411000	0	0,65	917150	0	917150	578150
	3	2465000	0	0,42	1035300	0	1035300	1613450
II	4	2957000	0	0,27	798390	0	798390	2411840
	5	3448000	0	0,17	586160	0	586160	2998000
	6	3940000	0	0,11	433400	0	433400	3431400
	7	4431000	0	0,07	310170	0	310170	3741570
	8	4923000	0	0,05	246150	0	246150	3987720
	9	5414000	0	0,03	162420	0	162420	4150140
	10	5906000	0	0,02	118120	0	118120	4268260
Итого	34904000	348000		461626	348000	4268260

Так как ЧДД за весь период реализации проекта > 0, следовательно, данный проект является экономически эффективным.

Таким образом, в результате выполненных вычислений, было установлено, что данный проект экономически эффективен, имеет высокую привлекательность для инвестиций, т.к. имеет высокую доходность и, несмотря на долгосрочность, окупается в первый месяц своей реализации, увеличивая, при этом, экономическую эффективность предприятия в целом. Также можно говорить о высокой экономической устойчивости проекта создания системы.

В данный момент до реализации проекта, количество операций совершаемые на предприятии составляет 11500 сделок в месяц. В течение первого месяца реализации проекта планируется выполнить лишь 6000 сделок, данный показатель меньше текущего почти в половину. Однако окупаемость проекта происходит при значении 2713 сделок, реализуемых в первый месяц эксплуатации системы. К концу третьего месяца реализации проекта планируется достичь прогнозное значение эксплуатации системы, увеличение произойдет уже в 2 раза относительно текущего показателя, что подтверждает повышение экономической эффективности деятельности Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» от использования информационной технологии информационно-логистической системы Radio Beacon WMS.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, оборотный капитал - это средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

К ним относятся:

1.Запасы

2.сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти

3.затраты в незавершённом производстве

4.готовая продукция и товары

5.расходы будущих периодов

6.НДС по приобретённым ценностям

7.Дебиторская задолженность (<12 мес.)

8.Краткосрочные финансовые вложения

9.Денежные средства на счетах и в кассе

10.Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)

Объектом исследования в данной курсовой работе являлся Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России». В процессе технико-экономического анализа динамики, состава и структура оборотного капитала Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России», нами были получены следующие результаты:

1.Общий размер фондов обращения на протяжении периода 2008-2010гг больше оборотных фондов. Такая разница вызвана наличием дебиторской задолженности.

2Предприятие ликвидное, т.е. обеспечено необходимой суммой оборотных активов, которые остаются у организации после погашения за их счёт краткосрочных обязательств.

3.Рентабельность оборотных активов повысилась в 2010 на 7,21 % по сравнению с 2009 г., что является положительной характеристикой использования оборотного капитала.

4.В целом Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» является доходным предприятием, имеющим положительную динамику чистой прибыли. По показателям рентабельности наблюдается положительная динамика, что свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу. В Мурманском филиале ФГУП «УВО Минтранса России» в структуре оборотных активов наблюдается большая доля запасов (20,3%), следовательно, на предприятии ведется неэффективная политика по управлению данной статьей.

Нами было предложено разработать мероприятия минимизации уровня запасов, то есть направления более эффективного использования оборотного капитала. Была предложена информационно-логистическая система Radio Beacon WMS с использованием радиочастотного оборудования Symbol Technologies шрихкодовых принтеров ZebraT echnologies. Эта система реализована в комплексе с ERP-системой «Скиф», созданной фирмой «Софт Трейд Лаб» и обеспечивающей планирование и управление ресурсами Мурманский филиал ФГУП «УВО Минтранса России».

В результате выполненных вычислений, было установлено, что данный проект экономически эффективен, имеет высокую привлекательность для инвестиций, т.к. имеет высокую доходность и, несмотря на долгосрочность, окупается в первый месяц своей реализации, увеличивая, при этом, экономическую эффективность предприятия в целом. Также можно говорить о высокой экономической устойчивости проекта создания системы.

В данный момент до реализации проекта, количество операций совершаемые на предприятии составляет 11500 сделок в месяц. В течение первого месяца реализации проекта планируется выполнить лишь 6000 сделок, данный показатель меньше текущего почти в половину. Однако окупаемость проекта происходит при значении 2713 сделок, реализуемых в первый месяц эксплуатации системы. К концу третьего месяца реализации проекта планируется достичь прогнозное значение эксплуатации системы, увеличение произойдет уже в 2 раза относительно текущего показателя, что подтверждает повышение экономической эффективности деятельности Мурманского филиала ФГУП «УВО Минтранса России» от использования информационной технологии информационно-логистической системы Radio Beacon WMS.

оборотный капитал актив управление

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 14 апреля 1999 г. № 77-ФЗ "О ведомственной охране";

2. Федеральный закон от 14 ноября 2002 г. № 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях";

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 12 июля 2000 г. № 514 "Об организации ведомственной охраны";

4. Постановление Правительства Российской Федерации от 11октября 2001 г. № 743 "Положение о ведомственной охране Минтранса России" (с изменениями от 1 апреля 2010 г.);

5. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 23 марта 2006 г. № 411 рс "Об утверждении перечня критически важных объектов для Российской Федерации".

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1./ И.А. Бланк.- Киев: Ника-Центр, 2011. 320с.

7. Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2010. - с. 71-75.

8. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие./ С.А. Бороненко - М.: Финансы и статистика, 2006. - 159 с.