Реалізація інвестиційної політики
Інвестиційна діяльність суб’єктів господарювання. Поняття та зміст фінансових інвестицій. Визнання та оцінка фінансових інвестицій. Порівняльна характеристика П(С)БО та МСФЗ, які регламентують облік інвестицій. Регулювання фінансової діяльності.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 24.11.2011 |
| Размер файла | 23,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
ЗМІСТ
1. Вступ
2. Поняття та зміст фінансових інвестицій
3. Визнання та оцінка фінансових інвестицій
4. Порівняльна характеристика П(С)БО та МСФЗ, які регламентують облік фінансових інвестицій
5. Висновок
6. Список використаних джерел
ВСТУП
За останнє десятиріччя слово «інвестиції» стало відігравати важливу роль у діяльності будь-якого суб'єкта господарювання в Україні.
Оздоровлення економіки неможливе сьогодні без активізації інвестування, пошуку надійних і стабільних джерел інвестицій і, врешті-решт, сприятливого інвестиційного клімату.
Сучасний стан української економіки після десяти років трансформаційного періоду свідчить про певні реформаційні перетворення й позитивні практичні зрушення.
Позитивним результатом можна вважати приріст валового внутрішнього продукту у 2001 році, деяке зростання середньої заробітної плати та пенсій, насичення споживчого ринку, відносну стабілізацію національної валюти, поступовий річний приріст інвестицій та позитивне сальдо зовнішньоторговельного балансу.
Президент України у своєму Посланні до Верховної Ради України «Україна: поступ у ХХІ століття. Стратегія економічної та соціальної політики на 2000-2004 рр.» Зазначає, що «досягнення мети стабільного економічного розвитку-потребує нарощування інвестиційних ресурсів, послідовного збільшення частки капітальних вкладень у ВВП, поліпшення структури інвестиційних джерел та оптимізації напрямів їх вкладення».
Виходячи з цього, реалізація інвестиційної політики на ближчу перспективу передбачає:
- значне збільшення рівня нагромадження в економіці за рахунок перетворень заощаджень в інвестиційні ресурси та їх залучення до фінансування наукоємних, високотехнологічних галузей економіки;
- створення сприятливого інвестиційного клімату для вітчизняного та іноземного інвестора, захист інтересів господарюючих суб'єктів та сприяння взаємовигідній інтеграції України у світову економіку;
- здійснення податкових реформ з метою заохочення інвесторів до довгострокового фінансування та кредитування інвестиційних проектів;
- формування розвиненої фінансово-кредитної системи, яка поєднує ринок цінних паперів, державних і корпоративних емітентів цінних паперів, гарантування та страхування фінансових інвестицій;
- подальше удосконалення відносин власності, процесів приватизації та розвитку малого і середнього бізнесу.
Інвестиційна діяльність суб'єктів господарювання вимагає глибоких знань теорії і практики прийняття рішень у сфері обґрунтування інвестиційної стратегії, виборі напрямів і форм інвестування.
У сучасних умовах у суспільстві сформувалася стійка потреба в знаннях щодо портфельного інвестування , ринку інвестиційних товарів і фінансових активів, біржової справи, проектного фінансування тощо.
1. Поняття та зміст фінансових інвестицій
Більшість підприємств має в своєму розпорядженні тимчасово вільні грошові кошти, крім тих, які необхідні для здійснення поточної діяльності. Для отримання прибутку такі тимчасово вільні кошти підприємство може інвестувати в окремі об'єкти різних галузей економічної діяльності.
Інвестиційна діяльність - це діяльність, яка в повному розумінні включає в себе, крім інвестування, також його супроводження шляхом контролю за вкладанням і використанням інвестицій, участі в прийнятті рішень, впливу на прийняття рішень тощо. Супроводження інвестування передбачає забезпечення віддачі інвестицій. В економічній літературі найчастіше класифікують інвестиції за об'єктами вкладень: реальні та фінансові.
інвестиція фінансовий облік
Таблиця 1
Розкриття терміну «фінансові інвестиції» в літературних джерелах
|
№ з/п |
Джерело |
Визначення |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Бутинець Ф.Ф. (141). |
Фінансові інвестиції - це активи, які утримуються підприємством з метою збільшення прибутку(відсотків, дивідендів тощо), зростання вартості капіталу або інших вигод для інвестора. |
|
|
2 |
Лишеленко О.В. (242). |
Фінансові інвестиції - це господарські операції, які передбачають придбання корпоративних прав, цінних паперів, деривативів та інших фінансових інструментів. |
|
|
3 |
Мойсеєнко І.П. (154) |
Фінансові інвестиції - це активи, які утримуються підприємством з метою збільшення прибутку, зростання вартості капіталу або інших вигод для інвестора. |
|
|
4 |
Пересада А.А. (48) |
Фінансові інвестиції - це вкладання грошей з метою подальшого їх збільшення. |
Фінансове інвестування здійснюється підприємством у наступних основних формах:
- внесення капіталу до статутних капіталів спільних підприємств;
- внесення капіталу в доходні види грошових інструментів;
- внесення капіталу в доходні види фондових інструментів.
Використання останньої форми фінансового інвестування пов'язане з широким вибором альтернативних інвестиційних рішень як за інструментами інвестування, так і за його термінами; більш високим рівнем державного регулювання і захисту інвестицій; розвинутою інфраструктурою фондового ринку.
Таблиця 2.
Нормативні акти, які регулюють питання щодо регулювання фінансової інвестиційної діяльності
|
№ п/п |
Нормативне джерело |
Стислий зміст |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.99 р. |
В даному законодавчому акті вказуються права та обов'язки іноземних інвесторів. Також сказано що інвестори можуть самі встановлювати правила реалізації продукції. |
|
|
2 |
Постанова Правління НБУ від 29.04.05р. №154. |
Нацбанк скасував свою постанову «Про затвердження положення про порядок здійснення в грошовій формі іноземних інвестицій в Україні та повернення іноземному інвестору його інвестицій, а також репатріації прибутків, доходів, інших коштів, одержаних від інвестиційної діяльності в Україні від 14.10.04р. №482. |
|
|
3 |
Постанова Київського апеляційного господарського суду від 19.04.05р. №38/47. |
Рішенням господарського суду м. Києва від 25.02.05р. у справі №38/47 визнано недійсними положення про Порядок здійснення в грошовій формі іноземних інвестицій в Україну та повернення іноземному інвестору його інвестицій, а також репатріації прибутків, доходів та інших коштів, одержаних від інвестиційної діяльності в Україні, затвердженого постановою правління НБУ від 14.10.04р. №482. |
Таблиця 3.
Питання щодо інвестиційної діяльності, які розглядаються в періодичних виданнях
|
№ |
Джерело |
Короткий зміст статті |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Чалий І. // Все про бухгалтерський облік. - №110(1143) 254.11.05р.(32) |
У статті наведено акти щодо інвестування в Україні. Описано інвестиційний клімат в Україні, форми іноземного інвестування та його правильне оформлення. |
|
|
2 |
Все про бухгалтерський облік. - №118(1151) 19.12.06р.(25) |
У статті описано цільове фінансування капітальних інвестицій. Також дані відповіді на запитання читачів щодо фінансування капітальних інвестицій. |
|
|
3 |
С. Голов . Інвестиції у вітчизняному форматі // Бухгалтерський облік і аудит. - 2007р.- № 9 (64) |
Автор аналізує П(С)БО-12 «Фінансові інвестиції». Описує синтетичний та аналітичний облік інвестицій. Дає роз'яснення як переводити активи в інвестиції або виведення їх зі складу інвестицій. |
2. Визнання та оцінка фінансових інвестицій
Критеріями визнання фінансових інвестицій (тобто їх відображення в фінансовій звітності) є загальні принципи визнання активів.
Відповідно до п.10 П(С)БО 2 «Баланс» фінансові інвестиції визначаються активом за умови, якщо:
- очікується одержання в майбутньому економічних вигод, пов'язаних з їх використанням;
- їх оцінка може бути достовірно визначена.
Придбані (отримані в будь-який інший спосіб) фінансові інвестиції, які не відповідають зазначеним умовам, не можуть бути відображені в балансі.
Важливу роль при оцінці фінансових інвестицій відіграє принцип обачності, що передбачає застосування у бухгалтерському обліку методів оцінки фінансових інвестицій, які повинні запобігати завищенню оцінки активів.
Завдяки дії принципу безперервності оцінка фінансових інвестицій підприємства здійснюється виходячи з припущення, що його діяльність триватиме й надалі.
Основною в організації-інвестора при придбанні цінних паперів за фактичною собівартістю (купівельною - ринковою вартістю цінних паперів, включаючи суми фактичних витрат підприємства із вкладення, витрати зі сплати комісійних винагород посередникам тощо).
Фактичними витратами на придбання фінансових інвестицій можуть бути:
- суми, які сплачуються згідно з договором продавцю;
- суми, які сплачуються спеціалізованим підприємствам, іншим підприємствам і особам за інформаційні та консультаційні послуги, пов'язані з придбанням цінних паперів; винагороди, які сплачуються посередницьким організаціям. За участю яких придбані цінні папери;
- витрати зі сплати відсотків за позиковими коштами, які використовуються на придбання цінних паперів;
- інші витрати, безпосередньо пов'язані з придбанням цінних паперів.
При складанні звітності застосовуються наступні методи оцінки: за справедливою вартістю, за амортизованою собівартістю і за методом участі в капіталі.
За справедливою вартістю відображаються всі інвестиції, крім інвестицій, що утримуються підприємством до їх погашення або обліковуються за методом участі в капіталі. А також інвестиції, справедливу вартість яких достовірно визначити неможливо (з урахуванням зменшення корисності інвестицій).
За амортизованою собівартістю відображаються інвестиції, не призначені для продажу. Вони включають інвестиції в боргові цінні папери та акції.
Як правило, інвестиції в боргові цінні папери здійснюються з метою одержання доходу у вигляді відсотків і утримуються підприємством до погашення (інвестиції в облігації, векселі), тому вони оцінюються за амортизованою собівартістю.
Якщо інвестицію придбано за вартістю, меншою за номінальну, то вважається, що вона придбана з дисконтом, а якщо заплачено суму, яка перевищує номінальну вартість інвестицій, - придбано з премією.
Різниця між собівартістю та вартістю погашення фінансових інвестицій (дисконт або премія при придбанні) амортизується інвестором протягом періоду з дати придбання до дати їх погашення за методом ефективної ставки відсотка. Ефективна ставка відсотка визначається діленням суми річного відсотка та дисконту (або різниці річного відсотка та премії) на середню величину собівартості інвестиції (або зобов'язання) та вартості погашення.
Метод участі в капіталі - метод обліку інвестицій, згідно з яким балансова вартість інвестицій відповідно збільшується або зменшується на суму збільшення або зменшення частки інвестора у власному капіталі та об'єкта інвестування. Застосовується для фінансових інвестицій в асоційовані, дочірні та спільні підприємства. Якщо вони не утримуються виключно для продажу протягом дванадцяти місяців з дати придбання а названі підприємства ведуть діяльність в умовах, які обмежують їх здатність передавати кошти інвестору протягом періоду, що перевищує дванадцять місяців.
При складанні звіту довгострокові фінансові інвестиції в акції та інші корпоративні права оцінюються залежно від частки інвестора в капіталі об'єкта інвестування. Якщо вона складає менше 25% власного капіталу об'єкта інвестування, фінансування інвестиції повинні відображатися в балансі за собівартістю або у випадку вкладення у ринкові цінні папери) за найменшою з двох оцінок - собівартістю або ринковою вартістю.
3. Порівняльна характеристика П(С)БО та МСФЗ, які регламентують облік фінансових інвестицій
Розвиток світового ринку інвестицій сприяє розробці загальних принципів обліку і звітності, тобто впровадженню міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ). У міжнародних стандартах регламентуються основні моменти бухгалтерського обліку, який розглядається в певному стандарті та які використовуються при розробці національних стандартів. Саме тому П(С)БО 12 "Фінансові інвестиції" має ряд спільних моментів з МСФЗ 25 "Облік інвестицій". Однак поряд з цим можна виділити й наступні відмінні риси, які наведені в таблиці 4.
Таблиця 4.
Порівняння П(С)БО та МСФЗ з обліку фінансових інвестицій
|
Порів-няльна ознака |
П(С)БО 12 "Фінансові інвестиції" |
МСФЗ 25 "Облік інвестицій" |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Оцінка фінансових інвестицій при їх надходженні |
Собівартість складається: 1) з ціни її придбання, комісійних винагород, мита, податків, зборів, обов'язкових платежів та інших витрат, безпосередньо пов'язаних з придбанням фінансової інвестиції; 2) якщо придбання здійснюється шляхом обміну на цінні папери власної емісії, то собівартість визначається за справедливою вартістю переданих цінних паперів; 3) якщо придбання здійснюється шляхом обміну на інші активи, тоді собівартість визначається за справедливою вартістю цих активів |
Собівартість включає: 1) витрати на придбання, наприклад, комісійні винагороди. гонорари, податки та банківські збори; 2) якщо придбання здійснюється шляхом випуску акцій чи інших цінних паперів, вартість придбання є справедливою вартістю; 3) якщо придбання здійснюється шляхом обміну на інший актив, вартість придбання визначається з посиланням на справедливу вартість активу, що обмінювався. Доречним може бути також розгляд справедливої вартості придбаної інвестиції, якщо вона більш очевидна. |
|
|
Оцінка фінансових інвестицій на дату балансу |
1) відображаються за справедливою вартістю (крім інвестицій, що утримуються підприємством до їх погашення або обліковуються за методом участі в капіталі); 2) фінансові інвестиції, що утримуються підприємством до їх погашення, відображаються за амортизованою собівартістю фінансових інвестицій; 3) фінансові інвестиції в асоційовані та дочірні підприємства та в спільну діяльність зі створенням юридичної особи (спільного підприємства) відображаються за вартістю, що визначена за методом участі в капіталі. |
Інвестиції, які класифікуються як поточні активи, слід відображати: 1) за ринковою вартістю; 2) за нижчою з двох оцінок - собівартістю чи ринковою вартістю. Якщо поточні інвестиції відображаються в обліку за нижчою з двох оцінок, балансову вартість слід визначати чи на основі інвестиційного портфелю в цілому, чи на основі окремої інвестиції. Інвестиції, які класифікуються як довгострокові активи, слід відображати: 1) за собівартістю; 2) за сумою переоцінки; 3) у випаду придбання ринкових цінних паперів, що надають право власності, - за нижчою з двох оцінок: собівартістю або ринковою вартістю, визначеною на основі інвестиційного портфелю; |
|
|
Продаж фінансових інвестицій |
Визначення результату від продажу фінансових інвестицій не передбачено. |
Після продажу інвестицій різницю між чистою виручкою від реалізації і балансовою вартістю слід визнавати як дохід або витрати. Якщо інвестиція була поточним активом, відображеним на основі інвестиційного портфеля за нижчою з двох оцінок - собівартістю або ринковою вартістю, прибуток чи збиток від продажу слід визначати на основі собівартості. Якщо інвестиція попередньо переоцінена або відображена в обліку за ринковою вартістю, а збільшення балансової вартості віднесене до переоцінки, підприємству слід обрати політику або кредитування суми до оцінки, що залишилася на дохід, або перенесення її до складу нерозподіленого прибутку. |
|
|
Розкриття інформації про фінансові інвестиції у фінансовій звітності |
У примітках до фінансової звітності наводиться: 1) балансова вартість фінансових інвестицій, що включені до складу статті балансу "Довгострокові фінансові інвестиції, які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств; 2) фінансові інвестиції, що включені до складу статей балансу "Інші довгострокові фінансові інвестиції" до "Поточні фінансові інвестиції" за собівартістю, за справедливою вартістю, за амортизованою собівартістю; 3) підстава для визначення справедливої вартості фінансових інвестицій; 4) доходи та втрати від змін справедливої вартості фінансових інвестицій за звітний період; 5) перелік провідних асоційованих, дочірніх і спільних підприємств із зазначенням частки у капіталів та методів оцінки, що використовуються для обліку таких фінансових інвестицій; контрольний учасник спільного підприємства у примітках до фінансової звітності тощо. |
В фінансовій звітності наводиться: 1) облікова політика щодо визначення балансової вартості інвестицій, підходу до змін ринкової вартості поточних інвестицій, які відображаються за ринковою вартістю, підходу до дооцінки на момент продажу інвестицій, що переоцінювалася; 2) значні суми, які включаються до доходу, щодо відсотків, дивідендів, роялті тощо, прибутків та збитків від продажу поточних інвестицій, змін вартості таких інвестицій; 3) ринкову вартість інвестицій, якщо вони не відображаються в обліку за ринковою вартістю; 4) значні обмеження щодо можливості реалізації інвестицій або переведення доходу і виручки від реалізації; 5) довгострокові інвестиції, визнані за сумою переоцінки; 6) зміни дооцінки протягом певного періоду та характер таких змін; 7) аналіз портфелю інвестицій - для підприємств, основною діяльністю яких є утримання інвестицій тощо. |
ВИСНОВОК
Реформаційні перетворення й позитивні практичні зрушення в українській економіці є наслідком суспільно-економічних змін у державі, а саме: лібералізація торгівлі, реформування власності, поступового розширення приватного сектора в економіці, деякого потепління інвестиційного клімату.
У сучасних умовах у суспільстві сформувалася стійка потреба в знаннях щодо портфельного інвестування, ринку інвестиційних товарів і фінансових активів, біржової справи, проектного фінансування тощо.
Разом з тим розвитку української економіки значною мірою повинна сприяти ефективна інвестиційна діяльність усіх суб'єктів господарювання, оскільки за будь-яких умов вона створює матеріальну базу суспільства і сприяє покращанню добробуту населення.
Взаємовідносини суб'єктів господарювання в ринкових умовах повинні керуватися інвестиційною стратегією (політикою) держави в галузі промислового та сільськогосподарського виробництва, енергетики, транспорту, виробничої та соціальної інфраструктури.
Позитивним моментом можна вважати прийняття останнім часом законодавчих актів, що регулюють банківську діяльність, ринок фінансових послуг, і, врешті-решт, дають можливість створення в Україні нових фінансових інституцій - інвестиційних банків, інститутів спільного інвестування тощо.
Отже, сучасна економіка вимагає створення таких методик, в основу яких мають бути покладені головні чинники ринкової економіки. Крім того, потребує вдосконалення оцінка ефективності інвестиційних проектів, особливо коли йдеться про залучення іноземного капіталу.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Ефимова О. В. //Как анализировать финансовое положение предприятий. - М.: 1994.
2. Ефимова О. В. //Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет. - 1994.
3. Слав" юк Р. А. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - К.: ЦУЛ, 2002.
4. Ткаченко Н. М. Бухгалтерський фінансовий облік на підприємствах України: Підручник для студ. екон. спец. вищ. навч. закл. - 6-те вид. - К.: А.С.К., 2004.
5. Бухгалтерський фінансовий облік: підручник для студ. спец. "Облік і аудит" вищ. навч. зал. /за ред. проф. Ф. Ф. Бутинця. - 7-ме вид. доп. і перероб. - Житомир: ПП "Рута", 2006.
6. Пересада А. А. Управління інвестиційним процесом. - К.: Лібра, 2002.
7. Мойсеєнко І. П. Інвестування: Навч. посібник. - К.: Знання, 2006.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сутність фінансових інвестицій: поняття та види. Питання організації обліку фінансових інвестицій на підприємстві. Визначення та оцінка їх розміру та ефективності використання. Особливості синтетичного та аналітичного обліку фінансових інвестицій.
курсовая работа [375,5 K], добавлен 24.11.2019Економічна сутність інвестицій. Класифікація інвестицій, основні поняття інвестиційної діяльності. Процес управління інвестиціями компанії. Характеристика інвестиційної діяльності в Україні. Особливості форми здійснення фінансових інвестицій підприємства.
реферат [938,4 K], добавлен 15.01.2010Особливості та форми здійснення фінансових інвестицій, їх економічна суть та класифікація. Оцінка якостей фінансових інструментів інвестування. Поняття портфеля фінансових інвестицій і класифікація його видів. Оперативне управління портфелем інвестицій.
контрольная работа [836,5 K], добавлен 28.09.2009Особливості поняття інвестицій в широкому економічному сенсі. Джерела фінансування та класифікація форм інвестицій і видів інвесторів. Інвестиційна політика підприємств та її ефективність. Правове регулювання інвестиційної діяльності підприємств.
реферат [27,6 K], добавлен 05.09.2008Сутність та економічна роль фінансових вкладень підприємства. Принципи інвестування. Основні цілі здійснення фінансових інвестицій, їх переваги і недоліки. Класифікація інвестицій за об’єктами вкладень. Види доходів від фінансової діяльності підприємства.
реферат [35,8 K], добавлен 20.06.2012Поняття та визначення фінансових інвестицій. Оцінка майбутньої вартості грошових вкладень. Оціночна система показників доходності акцій. Методи оцінки облігацій та векселів. Оцінка акцій з непостійним приростом дивідендів. Фінансові зобов'язання.
реферат [35,3 K], добавлен 15.02.2011Характеристика специфічних об’єктів інвестиційної діяльності в сфері туризму. Ступінь ризику отримання планованого доходу підприємства. Методологічні підходи до формування диверсифікованого портфеля фінансових інвестицій туристичного підприємства.
контрольная работа [31,0 K], добавлен 23.11.2011Поняття та зміст фінансових інвестицій як процесу вкладання коштів на придбання різноманітних фінансових активів або фінансових інструментів. Їх класифікація та типи, методика аналізу. Напрямки вивчення та оцінка інвестиційних якостей цінних паперів.
презентация [641,2 K], добавлен 13.04.2014Сутність інвестицій та інвестиційної діяльності, опис методів оцінки її ефективності. Характеристика циклів інвестиційного проекту. Проблеми фінансового забезпечення інвестицій. Напрями покращення управління інвестиційною діяльністю підприємства.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 18.10.2011Форми та класифікація фінансових інвестицій. Облігації внутрішньої державної і місцевої позик. Вексель як окремий вид цінних паперів, різновиди казначейських зобов'язань. Міжнародна діяльність на ринку фінансових інвестицій: інвестування у звичайні акції.
контрольная работа [62,1 K], добавлен 28.09.2009
