Особенности организации финансов общества с ограниченной ответственностью

3

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Мировая история и практика свидетельствуют о том, что уже длительное время наиболее распространенной и эффективной формой совместного ведения хозяйственной деятельности является хозяйственное общество: акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью. Поэтому исследование характера их деятельности, функций, сущности и принципов управления представляет несомненный интерес.

Произошедшие в России социально-экономические изменения существенно преобразовали систему юридических лиц, характер их деятельности и потребовали разработку принципиально нового правового регулирования. Быстрое развитие законодательства, определяющего порядок создания и управления обществом с ограниченной ответственностью, представляет собой объективную закономерность.

Право активно влияет на рыночные отношения в нашей стране. От уровня правовой проработки тех или иных отношений во многом зависит развитие экономики и экономических процессов, участниками которых непременно выступают и общества с ограниченной ответственностью.

Поэтому объектом исследования стало общество с ограниченной ответственностью, предметом - финансы таких хозяйственных обществ.

Целью работы является комплексное исследование и разработка целостной характеристики организации финансов обществ с ограниченной ответственностью.

Для достижения указанной цели возникла необходимость решения комплекса задач, в том числе:

1) систематизация правовых аспектов учреждения обществ с ограниченной ответственностью;

2) исследование понятия и сущности уставного капитала, порядка внесения вкладов и его значения в процессе управления хозяйственным обществом;

3) рассмотрение вопросов контроля за деятельностью общества.

4)анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия

1. ООО КАК ОДНА ИЗ ФОРМ КОЛЛЕКТИВНОГО ВЕДЕНИЯ БИЗНЕСА

финансы оборотный капитал

1.1 Законодательство РФ об ООО

Обществом с ограниченной ответственностью является хозяйственное общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества. Участники общества, не полностью оплатившие доли, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах стоимости неоплаченной части принадлежащих им долей в уставном капитале общества. [1] Все эти и другие особенности финансов обществ с ограниченной ответственностью определены Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом “Об обществах с ограниченной ответственностью” от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ, другими законодательными и нормативными актами.

Обществом с ограниченной ответственностью может быть учреждено одним лицом, которое становится его единственным участником. ООО не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. Число участников ООО не должно быть более пятидесяти. В случае, если число участников общества превысит установленный предел, общество в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество или в производственный кооператив. Если в течение указанного срока общество не будет преобразовано и число участников общества не уменьшится до установленного предела, оно подлежит ликвидации в судебном порядке.

В собственности ООО находится обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, от своего имени оно приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности, является истцом и ответчиком в суде, несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. При этом ООО не отвечает по обязательствам своих участников. В случае несостоятельности общества по вине его участников или по вине других лиц, которые имеют право давать обязательные для общества указания либо иным образом имеют возможность определять его действия, на таких участников или других лиц в случае недостаточности имущества общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Общество с ограниченной ответственностью создает филиалы и открывает представительства по решению общего собрания участников, принятому большинством не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия такого решения не предусмотрена уставом общества. Филиалом общества является его обособленное подразделение, расположенное вне местонахождения общества и осуществляющее все его функции или их часть, в том числе функции представительства. Представительством общества является его обособленное подразделение, расположенное вне местонахождения общества, представляющее интересы общества и осуществляющее их защиту.

Финансовые особенности деятельности филиала и представительства определяются прежде всего тем, что они не являются юридическими лицами и действуют на основании утвержденных обществом положений. Филиал и представительство наделяются имуществом, создавшим их общества, и от имени последнего осуществляют свою деятельность. Руководители филиалов и представительств общества назначаются обществом и действуют на основании его доверенности. Ответственность за их деятельность несет создавшее общество.

Общество с ограниченной ответственностью может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица, созданные на территории РФ, а также за ее пределами. При этом общество признается дочерним, если другое (основное) общество в силу преобладающего участия в его уставном капитале или в соответствии с заключенным между ними договором, или иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности дочернего общества по вине основного последнее несет при недостаточности имущества дочернего общества субсидиарную ответственность по его долгам. Общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов уставного капитала первого общества. [4 - с. 21]

1.2 Основные преимущества и недостатки ООО

Общество с ограниченной ответственностью представляет собой универсальную форму коллективного предпринимательства. Обществом может осуществляться производственная, торговая и любая другая коммерческая деятельность. Общество с ограниченной ответственностью характеризуется рядом отличительных признаков, определяющих его функционирование.

ООО как организационно-правовая форма обладает определенными преимуществами:

1) возможность вести предпринимательскую деятельность не от собственного лица, а опосредованно, через созданное юридическое лицо;

2) ограниченный размер предпринимательского риска;

3) возможность расширения бизнеса, привлечения инвестиций;

4) возможность при создании общества задать степень влияния каждого из участников на решения по ключевым вопросам деятельности общества (в некоторых случаях это может обернуться недостатком);

5) возможность участия ООО в других хозяйственных обществах, создания дочерних обществ, создания некоммерческих организаций;

6) возможность сформировать структуры управления, соответствующие размерам и специфике деятельности фирмы;

7) наибольшая информационная “закрытость”, так не требуется публиковать какие-либо документы, относящиеся к деятельности ООО;

8) возможность перехода на упрощенную систему налогообложения для ООО, являющихся субъектами малого предпринимательства.

ООО как организационно-правовая форма также обладает определенными недостатками:

1) при любых изменениях состава участников, величины и пропорций уставного капитала, структуры управления требуется регистрация изменений в учредительном документе;

2) число участников ООО не может превышать 50 человек, иначе оно должно быть преобразовано в акционерное общество;

3) высокая степень риска при выходе из общества одного или нескольких участников, поскольку им должна быть передана доля в имуществе общества. В некоторых случаях, когда большую часть имущества составляет неделимый объект, это может сделать невозможной дальнейшую деятельность общества;

4) решение стратегических вопросов деятельности собранием участников повышает риск принятия неверных решений, особенно при существенном неравенстве долей участников.

При создании общества с ограниченной ответственностью необходимо учесть все эти особенности, чтобы максимально использовать преимущества этой формы предпринимательства и по возможности уменьшить влияние недостатков. [5]

2. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВ ООО

2.1 Процедура создания ООО

Общество с ограниченной ответственностью создается путем учреждения по решению его учредителей или учредителя. В решении об учреждении общества должны быть отражены результаты голосования учредителей общества и принятые ими решения по вопросам учреждения общества, утверждения устава общества, избрания или назначения органов управления общества, а также образования ревизионной комиссии или избрания ревизора общества, если такие органы предусмотрены уставом общества или являются обязательными в соответствии с Федеральным законом. В случае учреждения общества одним лицом решение об учреждении общества должно определять размер уставного капитала, порядок и сроки его оплаты, размер и номинальную стоимость доли учредителя. Учредители общества заключают в письменной форме договор об учреждении общества, не являющийся учредительным документом общества.

Единственным учредительным документом ООО с 01.07.2009 является устав общества. Устав общества должен содержать:

1) полное и сокращенное фирменное наименование общества;

2) сведения о месте нахождения общества;

3) сведения о составе и компетенции органов общества;

4) сведения о размере уставного капитала общества;

5) права и обязанности участников общества;

6) сведения о порядке и последствиях выхода участника общества из общества, если право на выход из общества предусмотрено уставом;

7) сведения о порядке перехода доли или части доли в уставном капитале общества к другому лицу;

8) сведения о порядке хранения документов общества и о порядке предоставления обществом информации участникам общества и другим лицам;

9) иные положения, не противоречащие настоящему Федеральному закону и иным федеральным законам.

Изменения в устав общества вносятся по решению общего собрания участников общества и подлежат государственной регистрации. [3 - с. 36]

2.2 Капитал, прибыль и фонды ООО

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Уставный капитал общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Размер уставного капитала общества должен быть не менее чем десять тысяч рублей. Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Действительная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли. Уставом общества может быть ограничены максимальный размер доли участника общества и возможность изменения соотношения долей участников общества. Такие ограничения могут быть предусмотрены уставом общества при его учреждении, а также внесены в устав общества, изменены и исключены из устава общества по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно.

Каждый учредитель общества должен оплатить полностью свою долю в уставном капитале в течение срока, который определен договором об учреждении или в случае учреждения общества одним лицом - решением об учреждении и не может превышать один год с момента государственной регистрации общества. При этом доля каждого учредителя может быть оплачена по цене не ниже ее номинальной стоимости. Не допускается освобождение учредителя от обязанности оплатить долю в уставном капитале общества, в том числе путем зачета его требований к обществу. На момент государственной регистрации ООО его уставный капитал должен быть оплачен учредителями не менее чем наполовину. Договором об учреждении общества может быть предусмотрено взыскание неустойки (штрафа, пени) за неисполнение обязанности по оплате долей в уставном капитале общества.

Оплата долей в уставном капитале общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами, имущественными правами или иными имеющими денежную оценку правами. Уставом общества могут быть установлены виды имущества, которое не может быть внесено для оплаты долей в уставном капитале.

В случае прекращения у общества права пользования имуществом до истечения срока, на который имущество было передано в пользование обществу для оплаты доли, участник общества, передавший имущество, обязан предоставить обществу денежную компенсацию, равную плате за пользование таким же имуществом на подобных условиях в течение оставшегося срока пользования имуществом. В случае непредоставления в установленный срок компенсации доля или часть доли в уставном капитале общества, пропорциональные неоплаченной сумме компенсации, переходят к обществу. Имущество, переданное участником общества в пользование для оплаты своей доли, в случае выхода или исключения участника из общества остается в пользовании общества в течение срока, на который данное имущество было передано.

Доля учредителя общества предоставляет право голоса только в пределах оплаченной части принадлежащей ему доли.

Увеличение уставного капитала ООО допускается только после его полной оплаты. Оно может осуществляться за счет имущества общества, за счет дополнительных вкладов участников и, если это не запрещено уставом, за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество.

Увеличение уставного капитала ООО за счет его имущества осуществляется по решению общего собрания участников. Решение может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году, в течение которого принято такое решение. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества. При увеличении уставного капитала общества пропорционально увеличивается номинальная стоимость долей всех участников общества без изменения размеров их долей.

Общее собрание участников ООО может принять решение об увеличении уставного капитала общества за счет внесения дополнительных вкладов участниками общества. Таким решением должна быть определена общая стоимость дополнительных вкладов, а также установлено единое для всех участников общества соотношение между стоимостью дополнительного вклада участника общества и суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли. Каждый участник ООО вправе внести дополнительный вклад, не превышающий части общей стоимости дополнительных вкладов, пропорциональной размеру доли этого участника в уставном капитале ООО.

Общее собрание участников ООО может принять решение об увеличении его уставного капитала, если это не запрещено уставом, за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Номинальная стоимость доли, приобретаемой каждым третьим лицом, принимаемым в общество, не должна быть больше стоимости его вклада.

Документы для государственной регистрации изменений в связи с увеличением уставного капитала ООО, увеличением номинальной стоимости долей участников общества, внесших дополнительные вклады, принятием третьих лиц в общество, определением номинальной стоимости и размера их долей и в случае необходимости с изменением размеров долей участников общества должны быть представлены в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, в течение месяца со дня принятия решения об утверждении итогов внесения дополнительных вкладов участниками общества или третьими лицами.

Если увеличение уставного капитала ООО не состоялось, оно обязано вернуть участникам общества и третьим лицам, которые внесли вклады деньгами, их вклады, а в случае невозврата вкладов в указанный срок также уплатить проценты. Участникам общества и третьим лицам, которые внесли неденежные вклады, общество обязано в разумный срок вернуть их вклады, а в случае невозврата вкладов в указанный срок также возместить упущенную выгоду, обусловленную невозможностью использовать внесенное в качестве вклада имущество.

Изменение уставного капитала происходит и в сторону его уменьшения. Уменьшается уставный капитал путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества с сохранением размеров долей всех участников.

При неполной оплате уставного капитала в течение года с момента государственной регистрации общество или объявляет об уменьшении своего уставного капитала до фактически оплаченного его размера и регистрирует его уменьшение в установленном порядке, или принимает решение о самоликвидации. Уменьшить размер уставного капитала ООО обязано, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов оказывается меньше его уставного капитала. При этом уставный капитал уменьшают до размера, не превышающего стоимости его чистых активов. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше минимального размера уставного капитала, установленного законом на дату государственной регистрации общества, оно подлежит ликвидации.

Если ООО в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или о своей ликвидации, кредиторы могут потребовать досрочного прекращения или исполнения обязательств общества и возмещения им убытков. Орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, или иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом, в этих случаях могут требовать ликвидации общества через суд. [3 - с. 103]

Общество с ограниченной ответственностью вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества. В отличие от акционерных обществ прибыль общества с ограниченной ответственностью может делиться между участниками общества не только пропорционально их долям в уставном капитале общества, но и иным образом в соответствии с уставом (если иной порядок предусмотрен уставом).

Общество не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между участниками общества:

1) до полной оплаты всего уставного капитала общества;

2) если на момент принятия такого решения общество отвечает признакам несостоятельности в соответствии с федеральным законом о несостоятельности или если такие признаки появятся у общества в результате принятия такого решения;

3) если на момент принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

4) в других случаях.

Общество не вправе выплачивать участникам общества прибыль, решение о распределении которой между участниками общества принято:

1) если на момент выплаты общество отвечает признакам несостоятельности или если такие признаки появятся в результате выплаты;

2) если на момент выплаты стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате выплаты;

3) в других случаях.

Когда причины невыплаты устранены, ООО выплачивает участникам прибыль, решение о распределении которой принято.

Порядок, размеры, состав и структура целевых фондов денежных средств, образуемых за счет чистой прибыли, предусматриваются уставом общества. [2]

2.3 Контроль финансово-хозяйственной деятельности ООО

Проверка годовых отчетов и бухгалтерских балансов общества до их утверждения общим собранием участников в обязательном порядке проводится ревизионной комиссией общества, если она предусмотрена уставом общества. Общее собрание участников общества не вправе утверждать годовые отчеты и бухгалтерские балансы общества при отсутствии заключений ревизионной комиссии общества. Ревизионная комиссия вправе в любое время проводить проверки финансово-хозяйственной деятельности общества и иметь доступ ко всей документации, касающейся деятельности общества. По требованию ревизионной комиссии общества члены совета директоров общества, лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества, члены коллегиального исполнительного органа общества, а также работники общества обязаны давать необходимые пояснения в устной или письменной форме.

Для проверки и подтверждения правильности годовых отчетов и бухгалтерских балансов, а также для проверки состояния текущих дел, ООО вправе по решению общего собрания участников привлекать профессионального аудитора, не связанного имущественными интересами с обществом, членами совета директоров (наблюдательного совета) общества, лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа общества, членами коллегиального исполнительного органа общества и его участниками.

По требованию любого участника ООО аудиторская проверка может быть проведена выбранным им профессиональным аудитором. В случае проведения проверки оплата услуг аудитора осуществляется за счет участника общества, по требованию которого она проводится. Расходы участника общества на оплату услуг аудитора могут быть ему возмещены по решению общего собрания участников общества за счет средств общества. [4 - с. 30]

Отличительной особенностью ООО является то, что оно не обязано публиковать отчетность о своей деятельности, кроме случаев, предусмотренных федеральными законами.

В случае публичного размещения облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг общество обязано ежегодно публиковать годовые отчеты и бухгалтерские балансы, а также раскрывать иную информацию о своей деятельности, предусмотренную федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами. [3 - 150]

ООО обязано хранить следующие документы:

1) договор об учреждении общества, за исключением случая учреждения общества одним лицом, решение об учреждении общества, устав, а также внесенные в устав и зарегистрированные в установленном порядке изменения;

2) протоколы собрания учредителей общества, содержащие решение о создании общества и об утверждении денежной оценки неденежных вкладов в уставный капитал общества, а также иные решения, связанные с созданием общества;

3) документ, подтверждающий государственную регистрацию общества;

4) документы, подтверждающие права общества на имущество, находящееся на его балансе;

5) внутренние документы общества;

6) положения о филиалах и представительствах общества;

7) документы, связанные с эмиссией облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг общества;

8) протоколы общих собраний участников общества, заседаний совета директоров (наблюдательного совета), коллегиального исполнительного органа и ревизионной комиссии общества;

9) списки аффилированных лиц общества;

10) заключения ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора, государственных и муниципальных органов финансового контроля;

11) иные документы.

Общество по требованию участника обязано обеспечить ему доступ к этим документам. В течение трех дней со дня предъявления требования участником общества документы должны быть предоставлены обществом для ознакомления в помещении исполнительного органа общества. Общество по требованию участника обязано предоставить ему копии указанных документов. [2]

2.4 Финансовые вопросы реорганизации и ликвидации ООО

Общество с ограниченной ответственностью может быть реорганизовано в порядке слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Общество считается реорганизованным, за исключением случаев реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации. При реорганизации в форме присоединения к нему другого общества первое из них считается реорганизованным с момента внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного общества. Государственная регистрация обществ, созданных в результате реорганизации, и внесение записей о прекращении деятельности реорганизованных обществ осуществляются только при представлении доказательств уведомления кредиторов. [3 - c. 182]

Слиянием обществ признается создание нового общества с передачей ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ и прекращением последних. В случае принятия общим собранием участников каждого общества, участвующего в реорганизации в форме слияния, решения о такой реорганизации и об утверждении договора о слиянии, устава общества, создаваемого в результате слияния, и передаточного акта избрание исполнительных органов общества, создаваемого в результате слияния, осуществляется на совместном общем собрании участников обществ, участвующих в слиянии. Единоличный исполнительный орган общества, создаваемого в результате слияния, осуществляет действия, связанные с государственной регистрацией его. При слиянии обществ все права и обязанности каждого из них переходят к обществу, созданному в результате слияния, в соответствии с передаточными актами.

Присоединением общества признается прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу. Совместное общее собрание участников обществ, участвующих в присоединении, вносит в устав общества, к которому осуществляется присоединение, изменения, предусмотренные договором о присоединении, при необходимости решает иные вопросы. При присоединении одного общества к другому к последнему переходят все права и обязанности присоединенного общества в соответствии с передаточным актом. [2]

Разделением общества признается прекращение общества с передачей всех его прав и обязанностей вновь созданным обществам. Общее собрание участников каждого общества, создаваемого в результате разделения, утверждает устав и избирает органы общества. При разделении общества все его права и обязанности переходят к обществам, созданным в результате разделения, в соответствии с разделительным балансом.

Выделением общества признается создание одного или нескольких обществ с передачей ему части прав и обязанностей реорганизуемого общества без прекращения деятельности последнего. Общее собрание участников выделяемого общества утверждает его устав и избирает органы общества. При выделении из общества одного или нескольких обществ к каждому из них переходит часть прав и обязанностей реорганизованного общества в соответствии с разделительным балансом.

Общество вправе преобразоваться в хозяйственное общество другого вида, хозяйственное товарищество или производственный кооператив. Общее собрание участников общества, реорганизуемого в форме преобразования, принимает решение о такой реорганизации, о порядке и об условиях преобразования, о порядке обмена долей участников общества на акции акционерного общества, доли участников общества с дополнительной ответственностью, доли или вклады в складочный капитал хозяйственного товарищества или паи членов производственного кооператива, об утверждении устава создаваемого в результате преобразования юридического лица, а также об утверждении передаточного акта. При преобразовании общества к юридическому лицу, созданному в результате преобразования, переходят все права и обязанности реорганизованного общества в соответствии с передаточным актом.

Общество может быть ликвидировано добровольно, а также по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ. Ликвидация общества влечет за собой его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Решение общего собрания участников общества о добровольной ликвидации общества и назначении ликвидационной комиссии принимается по предложению совета директоров, исполнительного органа или участника общества. Оставшееся после завершения расчетов с кредиторами имущество ликвидируемого общества распределяется ликвидационной комиссией между участниками общества в следующей очередности:

1) осуществляется выплата участникам общества распределенной, но невыплаченной части прибыли;

2) осуществляется распределение имущества ликвидируемого общества между участниками общества пропорционально их долям в уставном капитале общества.

Если имеющегося у общества имущества недостаточно для выплаты распределенной, но невыплаченной части прибыли, имущество общества распределяется между его участниками пропорционально их долям в уставном капитале общества. [4 - с. 31]

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Оборотный капитал предприятия - оборотные средства, находящиеся в материальных, производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, дебиторской задолженности.

Общая стоимость оборотных активов предприятия по состоянию на конец периода составляет 126112 тыс. руб.

Материально-оборотные активы представлены производственными запасами - сырьем, основными материалами, покупными комплектующими, требующими затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию, вспомогательными материалами, которые придают продукции необходимые свойства или товарный вид либо служат для ухода за техникой и т. п. Их величина на конец периода составляет 11919 тыс. руб.

Дебиторская задолженность занимает первое место по сумме в структуре оборотного капитала. Неоплаченные счета за поставленную продукцию, векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами, значительно выросли за отчетный период и составляют на конец года 93792 тыс. руб.

Денежные средства, находящиеся в кассе на расчетном счете организации, а также средства в расчетах (касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими организациями) являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. Их величина, несмотря на увеличение за отчетный период, незначительна и составляет 3712 тыс. руб.

3.2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

3.2.1 Анализ динамики изменения оборотных средств

Для выявления динамики оборотных средств следует использовать балансовую отчетность организации и горизонтальный метод анализа, который позволяет определить:

1) абсолютное изменение оборотных средств:

(1)

2) относительное изменение или темп прироста:

(2)

где - значения оборотных средств в базисный и отчетный периоды;

- абсолютное изменение оборотных средств;

- относительное изменение или темп прироста.

Для оценки изменения стоимости оборотных средств с учетом объема производства (выручки от реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств по формуле:

(3)

(4)

где - показатель относительного отклонения оборотных средств;

- темп прироста выручки;

- выручка от продаж в отчетный и базисный периоды.

Динамика изменения основных составляющих оборотных активов представлена в табличной форме.

Таблица 1 - Динамика изменения составляющих оборотных активов (тыс. руб.)

Показатель	Базис	Отчет	Абсолютное отклонение	Темп прироста
1. Оборотные активы	62945,0	126112,0	63167,0	100,4
Продолжение табл.1
2. Запасы	10886,0	11919,0	1033,0	9,5
2.1. производственные запасы	10600,0	11412,0	812,0	7,7
2.2. готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-	-
2.3. затраты в НЗП	-	-	-	-
3. Дебиторская задолженность	38552,0	93792,0	55240,0	143,3
4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
5. Денежные средства	624,0	3712,0	3088,0	494,9

По данным таблицы 1 видно, что за анализируемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 63167 тыс. руб. или 100,4 %. Их прирост обусловлен значительным увеличением дебиторской задолженности и денежных средств.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 55240 тыс. руб. или на 143,3 %, что может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Денежные средства увеличились на 3088 тыс. руб. или на 494,9 %, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

При проведении анализа необходимо отметить отсутствие просроченной дебиторской задолженности, т.е. все оборотные активы реально функционируют в хозяйственной деятельности.

Используя формулу 4, определим темп прироста выручки

Тогда показатель относительного отклонения оборотных средств по формуле 3 составит

Аналогично оценивается изменение каждой составляющей оборотных активов.

Относительная экономия запасов

Относительная экономия по дебиторской задолженности

Относительная экономия денежных средств

В отчетный период был относительный перерасход при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем качества их использования в базисный период в размере 34218,6 тыс. руб. Так фактическая величина дебиторской задолженности и денежных средств больше той их величины, которая потребовалась бы предприятию в отчетном периоде, исходя из условий их использования в базовом, на 37509,9 тыс. руб. и 2801 тыс. руб. соответственно. При использовании запасов имели относительную экономию в размере 3973,5 тыс. руб., запасы, по сравнению с предыдущим периодом, использовались интенсивнее.

3.2.2 Анализ структуры оборотного капитала

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа по формуле:

(5)

где - доля составляющей оборотных средств; - значение составляющей оборотных средств; - совокупное значение оборотных средств.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

1) абсолютное изменение структуры:

(6)

2) относительное изменение:

(7)

Используя формулу 5, определим удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости:

Расчет абсолютного и относительного изменения структуры оборотного капитала представлен в табличной форме.

Таблица 2 - Динамика изменения структуры оборотных активов

Показатель	Базис	Отчет	Абсолютное отклонение	Темп прироста
1. Оборотные активы	1,000	1,000	0,000	0,000
2. Запасы	0,173	0,095	-0,078	-45,087
2.1. производственные запасы	0,168	0,090	-0,078	-46,429
2.2. готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-	-
2.3. затраты в НЗП	-	-	-	-
3. Дебиторская задолженность	0,612	0,744	0,132	21,569
4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
5. Денежные средства	0,009	0,029	0,020	222,222
6. Оборотные активы, реально функционирующие в хозяйственной деятельности	1,000	1,000	0,000	0,000

Данные таблицы 2 свидетельствуют о некотором изменении в структуре оборотных активов. Наибольший удельный вес в структуре занимает дебиторская задолженность. Как отрицательная тенденция наблюдается ее рост с 61% до 74 %, т.к., являясь возможностью увеличения распространения продукции предприятия, она по существу отвлекает средства из оборота предприятия. Незначительная доля денежных средств, равная 1%, свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Их рост за анализируемый период на 2% оценивается положительно.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах, можно сделать вывод о плохо отлаженном процессе реализации продукции.

3.1 АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЕМ

Основной задачей анализа баланса, интересующей инвесторов и кредиторов, является изучение обеспеченности оборотных средств предприятия финансированием. Оно начинается с определения величины чистого оборотного капитала (), который служит важнейшим показателем финансовой прочности предприятия, показателем его финансовой независимости от текущего (краткосрочного) кредитования. Чистый оборотный капитал может быть определен двумя способами:

(8)

где - долгосрочный капитал;

- внеоборотные активы;

- собственный капитал;

- долгосрочные заимствования.

А также

(9)

где - оборотные активы;

- краткосрочная задолженность;

- оборотные средства;

- денежные средства;

- краткосрочные заимствования;

- кредиторская задолженность.

Более узким показателем обеспеченности оборотных активов финансированием служит величина собственных оборотных средств () предприятия:

(10)

или

(11)

Важным аналитическим параметром, позволяющим оценить обеспеченность предприятия оборотным капиталом, служит показатель операционной (эксплуатационной) потребности в оборотных средствах:

(12)

Если у предприятия имеется операционная потребность в оборотных средствах, она должна быть профинансирована. Первоочередным источником такого финансирования служит чистый оборотный капитал. Если же его недостаточно для покрытия операционной потребности, то оставшуюся разницу предприятие вынуждено финансировать за счет краткосрочных заимствований денежных средств. Эта разница между операционной потребностью в оборотных средствах и чистым оборотным капиталом называется чистой потребностью в денежных средствах:

 (13)

или

(14)

Используя формулу 8, определим чистый оборотный капитал

В данном случае значение чистого оборотного капитала свидетельствует о недостатке 22745 и 12906 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно долгосрочного капитала для финансирования оборотных активов предприятия. Следовательно, оборотные активы имеют надежного финансирования в недостаточной мере.

Также определим чистый оборотный капитал, используя формулу 9

В данном случае значение чистого оборотного капитала свидетельствует о превышении текущих обязательств предприятия над его оборотными активами на величину 22745 и 12906 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно.

Используя формулу 10, определим величину собственных оборотных средств предприятия

Также определим величину собственных оборотных средств, используя формулу 11

Величина собственных оборотных средств свидетельствует о невозможности финансирования оборотных активов предприятия за счет только собственного капитала. Предприятие будет обладать собственными оборотными средствами только тогда, когда его собственный капитал превысит внеоборотные активы.

Используя формулу 12, определим операционную потребность в оборотных средствах

Операционная потребность в оборотных средствах свидетельствует о возможности финансирования оборотных средств предприятия только за счет кредиторской задолженности.

Чистая потребность в денежных средствах по формуле 13 составит

Также определим чистую потребность в денежных средствах, используя формулу 14



Чистая потребность в денежных средствах свидетельствует о возможности финансирования оборотных средств предприятия за счет кредиторской задолженности и чистого оборотного капитала.

4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Для оценки эффективности использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств характеризует периодичность, с какой средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются вновь на предприятие.

4.1 Анализ оборачиваемости всего оборотного капитала

Для оценки скорости оборота оборотного капитала в целом рассчитывают коэффициент оборачиваемости - отношение выручки от реализации без НДС и акцизов к средней величине оборотного капитала за период:

(15)

где - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

В - выручка от реализации.

(16)

где - соответственно средняя величина оборотного капитала за период на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости характеризует эффективность использования оборотных активов.

Для оценки продолжительности одного оборота в днях следует рассчитать показатель - продолжительность одного оборота оборотных активов по формуле:

или (17)

где продолжительность одного оборота оборотных активов.

Значение показывает, через сколько дней средства, авансируемые в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.

В целях упрощения расчет проведен исходя из данных на начало и конец отчетного периода.

На основании формул 15, 17 рассчитаем коэффициенты оборачиваемости, а также продолжительность одного оборота капитала и его составляющих:

1) оборотный капитал

;

и ;

и ;

;

;

;

;

2) запасы

;

;

;

;

3) дебиторская задолженность

;

;

;

;

4) денежные средства

;

;

;

За анализируемый период произошло увеличение продолжительности одного оборота оборотных активов на 25 дней, что привело к увеличению потребности предприятия в совокупном оборотном капитале.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала на начало периода свидетельствует о 5,42 руб. реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных активов, средства, вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 67 дней. Рост выручки от реализации за отчетный период привел к увеличению показателя на 2,50, увеличение оборотного капитала снизило скорость оборота на 3,97. Особое внимание необходимо уделить нерациональному использованию денежных средств и дебиторской задолженности.

4.2 Анализ расчетов с дебиторами

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит.

Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота рассчитываются по формулам:

(18)

где - краткосрочная дебиторская задолженность;

или . (19)

Коэффициент оборачиваемости общей дебиторской задолженности, включающей краткосрочную дебиторскую задолженность и долгосрочную дебиторскую задолженность, рассчитывается по формуле:

(20)

где - коэффициент оборачиваемости общей дебиторской задолженности;

- долгосрочная дебиторская задолженность.

На основании формул 18, 19 рассчитаем коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, а также продолжительность одного оборота:

;

и ;

и ;

;

или ;

или ;

На основании формул 20, 19 рассчитаем коэффициент оборачиваемости общей дебиторской задолженности, а также продолжительность одного оборота:

;

;

или ;

или

За анализируемый период произошло увеличение срока товарного кредитования потребителей продукции на 27 дней, что привело к оттоку денежных средств. Скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства, снизилась на 3,54 и составила на конец отчетного периода 5.31.

Эффективная политика цен и большее число покупателей привели к увеличению коэффициент оборачиваемости на 4,08. Увеличение дебиторской задолженности снизило показатель на 7,62. Предприятию необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что является положительным моментом.

4.3 Анализ оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:

(21)

Значение коэффициента показывает, сколько раз за период денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации, совершили оборотов.

Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

(22)

С помощью этих показателей оценивают деловую активность организации в использовании денежных средств.

На основании формул 21, 22 рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств, а также продолжительность одного оборота:

;

и ;

и ;

;

;

;

За анализируемый период произошло увеличение срока оборота денежных средств на 2 дня и снижение оборачиваемости на 412,72.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств на начало периода свидетельствует о 546,96 руб. реализованной продукции на 1 руб. денежных средств. Денежные средства поступали в кассу через 1 день. Рост доли денежных средств снизил коэффициент оборачиваемости на 664,30. Это свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, убытках, связанных с обесценением денег, упущенной возможности их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

4.4 Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Для оценки уровня использования запасов в основной деятельности используют коэффициент оборачиваемости запасов, он характеризует эффективность использования запасов, показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, услуг. Расчет осуществляется по формулам:

(23)

где - запасы материальных оборотных активов.

Продолжительность оборачиваемости запасов с учетом выручки:

или (24)

В условиях нормально функционирующей рыночной экономики рациональная величина оборачиваемости материальных запасов производственных организаций составляет 4-8 раза в год, соответственно, продолжительность оборота - от 45 до 90 дней.

Расчет оборачиваемости запасов может быть уточнен, если вместо выручки от продаж использовать себестоимость реализованной продукции. В этом случае оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:

(25)

где - себестоимость реализованной продукции.

Для проведения анализа использования материальных оборотных активов используются данные балансовой отчетности на начало и конец года.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов, а также продолжительность одного оборота с учетом выручки на основании формул 23, 24:

;

;

;

или ;

или

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов, а также продолжительность одного оборота с учетом себестоимости реализованной продукции на основании формул 25, 24:

;

;

или ;

или

За анализируемый период произошло увеличение коэффициента оборачиваемости запасов на 11,47 и снижение срока оборота запасов на 2,93 дня. В отчетный период материальные оборотные активы совершили 43,66 оборотов, средства, вложенные в запасы, возвращались на предприятие через 8,25 дней.

Таким образом, материальные оборотные активы в отчетный период использовались эффективнее, повысился уровень интенсификации процесса снабжения, производства и сбыта.

5. ОЦЕНКА ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА УРОВЕНЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Определим влияние изменения себестоимости реализованной продукции и размера запасов на уровень использования запасов, используя двухфакторную модель, представленную формулой 25.

Выявим динамику запасов и себестоимости реализованной продукции на основании формулы 1:

;

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов, а также продолжительность одного оборота с учетом себестоимости реализованной продукции на основании формул 25, 24:

;

и ;

и ;

.

Увеличение себестоимости реализованной продукции на 113436 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости запасов на 10,71. За счет увеличения запасов на 812 тыс. руб. уровень оборачиваемости снизился на 3,19. Следовательно, увеличение остатков запасов на складе отрицательно влияет на эффективность использования материальных оборотных активов.

Результаты факторного анализа могут быть использованы при планировании результатов деятельности организации на следующие периоды.

Так, предприятием планируется увеличить объем производства по отношению к отчетному периоду на 18 %, при этом средние затраты на производство продукции могут возрасти на 4 %. Определим планируемый запас остатков материальных оборотных активов при условии, что уровень использования запасов останется на уровне отчетного периода, т.е. прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит

Себестоимость реализованной продукции по прогнозу составит

Рассчитаем остатки запасов по прогнозу на основании формулы 25:

;

.

То есть запасы должны увеличиться в 1,23 раза или на 23 %. Увеличение запасов может привести к увеличению активов предприятия и, следовательно, к снижению скорости оборота его активов.

Определим планируемый запас остатков материальных оборотных активов при условии, что запасы будут использоваться эффективнее на 8 %, т.е. прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит

Учитывая, что прогнозируемая величина себестоимости составит 582780,10 руб., рассчитаем прогнозируемый остаток запасов на основании формулы 25:

;

;

В данном случае величина запасов также увеличится, но их потребуется на 7 % меньше, чем в первом варианте, что может положительно повлиять на скорость оборота активов предприятия.

6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

Для оценки рентабельности оборотного капитала воспользуемся показателями:

1) рентабельность оборотных активов в производственной деятельности:

(26)

где - прибыль от продаж;

2) общая рентабельность оборотных активов:

(27)

где - балансовая прибыль;

3) экономическая рентабельность оборотных активов:

(28)

где - чистая прибыль.

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты текущей деятельности.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных средств воспользуемся интегральным показателем, представляющим собой среднее геометрическое темпов роста перечисленных выше показателей:

(29)

На основании формулы 26 рассчитаем рентабельность оборотных активов в производственной деятельности:

;

;

.

На основании формулы 27 рассчитаем общую рентабельность оборотных активов:

;

;

.

На основании формулы 28 рассчитаем экономическую рентабельность оборотных активов:

;

;

.

Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей деятельности.

На основании формулы 29 рассчитаем интегральный показатель:

т.к.

Значение интегрального показателя свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования организации по сравнению с базисным периодом.

ВИСНОВОК

Проведенный анализ состояния и использования оборотного капитала позволил вынести некоторые основные положения.

За анализируемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 63167 тыс. руб. или 100,4 %. Как отрицательная тенденция наблюдается рост дебиторской задолженности с 61% до 74 % в структуре оборотных активов, т.к., являясь возможностью увеличения распространения продукции, она по существу отвлекает средства из оборота предприятия. Незначительная доля денежных средств, равная 3% на конец периода, свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Эти данные позволяют сделать вывод о плохо отлаженном процессе реализации продукции.

В анализируемом периоде наблюдался относительный перерасход при использовании оборотных активов по сравнению с уровнем качества их использования в базисном в размере 34218,6 тыс. руб. Фактическая величина дебиторской задолженности и денежных средств больше той их величины, которая потребовалась бы предприятию в отчетном периоде, исходя из условий их использования в базовом, на 37509,9 тыс. руб. и 2801 тыс. руб. соответственно. Запасы, по сравнению с предыдущим периодом, использовались интенсивнее, относительная экономия по ним составила 3973,5 тыс. руб.