Финансовый анализ предприятия

>0

0,12

0,09

+

+

Улучшение

11.Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности, Ккз/дз

< 1

0,46

0,43

+

+

Улучшение

Оценка кредитоспособности коэффициентным способом. При проведении анализа кредитоспособности предприятия коэффициентным способом рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности и покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 2,34 до 2,74, что удовлетворяет нормативному ограничению (0,2).

Коэффициент ликвидности вырос с 4,56 до 5,14, что свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия. Значение коэффициента ликвидности предприятия и на начало и на конец анализируемого периода значительно превышает нормальное ограничение (0,8), что говорит о высокой степени платежеспособности предприятия.

Коэффициент покрытия незначительно увеличился с 6,22 до 6,96 на конец периода, что выше нормативного значения (2). Это свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что и на начало и на конец периода предприятие обладает достаточной кредитоспособностью. Изменение практически всех коэффициентов незначительно, что говорит о стабильном финансовом положении предприятия.

Оценка вероятности банкротства коэффициентным способом.

При проведении анализа вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом рассчитывается коэффициент прогноза банкротства, скорректированный коэффициент прогноза банкротства, коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности.

Коэффициент прогноза банкротства несколько снизился с 0,14 до 0,11, и на начало, и на конец анализируемого периода удовлетворяет нормальному ограничению (>0). К концу периода вероятность банкротства незначительно увеличилась.

Скорректированный коэффициент прогноза банкротства незначительно уменьшился с 0,11 до 0,09, что свидетельствует о снижении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Значение коэффициента и на начало, и на конец периода соответствует нормальному ограничению; вероятность банкротства незначительно выросла.

Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности уменьшился с 0,46 до 0,43 на конец периода, что не превышает нормальное ограничение (< 1) и демонстрирует способность предприятия погасить кредиторскую задолженность. Ситуация к концу периода немного улучшилась.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что опасность банкротства отсутствовала у предприятия и на начало, и на конец анализируемого периода. К концу периода вероятность банкротства незначительно возросла.

3.2 Оценка базовых объектов финансового анализа коэффициентным способом

Оценка имущества предприятия коэффициентным способом.

При проведении анализа имущества коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил на начало периода 2,34, а на конец периода - 2,74, что соответствует нормальному ограничению (0,20). В структуре имущества предприятия достаточно наиболее ликвидных активов.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения практически не изменился (0,52 - на начало периода и 0,51 - на конец периода), что свидетельствует о стабильном производственном потенциале предприятия. Значение коэффициента и на начало, и на конец периода соответствует нормальному ограничению (0,5).

Значения коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия, используемые для оценки имущества предприятия, представлены в таблице КС 2.

Таблица КС 2

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия, хоть и незначительно, но уменьшился, с 0,098 до 0,093, что говорит о некотором снижении эффективности использования имущества предприятия; немного снизились коэффициенты рентабельности внеоборотных активов с 0,195 до 0,185; общей оборачиваемости активов с 1,21 до 1,20; оборачиваемости мобильных средств с 2,45 до 2,41; материальных оборотных средств с 12,77 до 12,55. Несколько повысилась эффективность использования дебиторской задолженности; оборачиваемость которой возросла с 7,027 до 7,16. Средний срок оборота дебиторской задолженности снизился с 51,22 до 50,24 дней. Фондоотдача внеоборотных активов не изменилась и составила 2,4. Снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции с 92,02 до 68,6, свидетельствует о затоваривании. В целом произошло, хоть и незначительное, общее ухудшение рентабельности и деловой активности предприятия.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что структура имущества и эффективность его использования за анализируемый период на предприятии немного ухудшились.

Оценка капитала предприятия коэффициентным способом.

При проведении анализа капитала предприятия коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.

Значение коэффициента автономии практически одинаковое и на начало (0,9) и на конец (0,91) периода, соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды и повышении гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств и на начало (0,1) и на конец (0,096) периода соответствует нормальному ограничению, т.е. меньше 1, что свидетельствует о превышении собственных средств над заемными, и говорит о стабильном финансовом положении предприятия.

За анализируемый период коэффициент рентабельности всего капитала предприятия уменьшился с 0,098 до 0,093, что свидетельствует о падении спроса на продукцию и снижении эффективности использования капитала. Практически не изменился коэффициент рентабельности собственного капитала (0,11 - на начало периода и 0,1 - на конец периода), чуть снизился коэффициент рентабельности перманентного капитала -- с 0,11 до 0,099, общей оборачиваемости капитала -- с 1,21 до 1,20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повысился с 15,27 до 16,82, что означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок оборота кредиторской задолженности повысился с 77 до 79 дней. В целом можно утверждать, что эффективность использования капитала за анализируемый период на предприятии несколько ухудшилась.

Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что структура капитала удовлетворительная, но эффективность использования капитала несколько ухудшилась за анализируемый период.

Оценка финансовых результатов коэффициентным способом

При проведении анализа финансовых результатов коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.

Расчеты коэффициентов рентабельности и деловой активности показывают, что:

- коэффициент рентабельности продаж чуть снизился с 0,08 до 0,077, что свидетельствует о некотором снижении спроса на продукцию предприятия;

- коэффициент рентабельности всего капитала предприятия уменьшился с 0,098 до 0,093, что свидетельствует о снижении эффективности использования активных и пассивных финансовых ресурсов предприятия;

- снизились коэффициенты рентабельности внеоборотных активов -- с 0,195 до 0,185; незначительно снизились коэффициенты рентабельности собственного капитала с 0,11 до 0,10; рентабельности перманентного капитала -- с 0,11 до 0,099; общей оборачиваемости капитала -- с 1,21 до 1,20; оборачиваемости мобильных средств -- с 2,45 до 2,41; материальных оборотных средств -- с 12,77 до 12,55; оборачиваемости готовой продукции 92,02 до 68,6; оборачиваемости собственного капитала - с 1,34 до 1,32;

- повысились коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности -- с 7,027 до 7,16; оборачиваемости кредиторской задолженности с 15,27 до 16,82;

- не изменился коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов, который и на начало и на конец периода составил 2,4.

Снижение большинства коэффициентов означает, хоть и незначительное, но общее ухудшение рентабельности и оборачиваемости (деловой активности) предприятия.

4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

4.1 Горизонтальная и вертикальная синтетические оценки финансового состояния предприятия

Для обобщения результатов анализа финансового состояния предприятия проведем горизонтальную синтетическую оценку по объектам финансового анализа и вертикальную синтетическую оценку финансового состояния предприятия графическим, табличным и коэффициентным способом.

Синтетическая оценка ОАО «ТрансКонтейнер».

Таблица 12.

4.2 Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

Прибыль за период уменьшается. Для увеличения доли прибыли компании необходимо пересмотреть затраты на транспортную составляющую, т.е. рассмотреть различные варианты железнодорожно-морских перевозок в смешанном сообщении. Также увеличение выручки и прибыли предприятия возможно за счет продажи готовой продукции.

Денежные средства за период уменьшились, а доля дебиторской задолженности со сроком погашения меньше года значительная. Следовательно предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность, проводить меры по уменьшению дебиторской задолженности, переводить дебиторскую задолженность в денежные средства с помощью применения новых схем расчетов с клиентами.

Заключение

В данном курсовом проекте был проведен финансовый анализ деятельности предприятия ОАО «ТрансКонтейнер». ОАО «ТрансКонтейнер» осуществляет задачи по перевозке грузов в контейнерах любого уровня сложности и в любом объеме.

Рассматриваемый период - 2009 год. Анализ осуществлялся на основе финансовой отчетности компании: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств.

Анализ проводился графическим, табличным и коэффициентным способом. По итогам анализа была составлена синтетическая оценка финансового состояния.

Анализ показал, что в критериальных объектах финансового анализа ухудшений не наблюдается: степень платежеспособности и на начало, и на конец периода- абсолютная; коэффициент общей ликвидности вырос с 3,7 до 4,15, степень кредитоспособности - абсолютная; степень вероятности банкротства и на начало и на конец года - низкая

В базовых объектах финансового анализа наблюдается ухудшение ситуации. За рассматриваемый период ухудшились финансовые результаты деятельности компании, рентабельность и оборачиваемость активов и пассивов за счет уменьшения выручки и прибыли. Рост собственного капитала не обеспечил прирост выручки. Произошло уменьшение денежных средств, рост запасов и НДС.

По результатам анализа был предложен комплекс мер по улучшению финансового состояния ОАО «ТрансКонтейнер». С учетом специфики деятельности компании можно предположить, что при внедрении новых вариантов железнодорожно-морских перевозок в смешанном сообщении будет сокращена транспортная составляющая и это даст положительный финансовый результат.

Список использованной литературы

1. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2009.- 332с. - (Высшее образование).

2. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие - М.: ИНФРА-М, 2006.

3. Финансы и кредит. Учебное пособие/Колл. авт. под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/Колл. авт. Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.:ИНФРА-М, 2003

5. Финансы. Учебник/Колл. авт. под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ЮРАЙТ, 2009.

6. Жилкина А.Н. Конспект лекций по Финансовому анализу, 2011 г.

Размещено на Allbest.ru