Аналіз джерел коштів та їх впливу на фінансові результати діяльності підприємства
Теоретичні основи аналізу джерел формування капіталу підприємства. Фінансово-економічна характеристика, аналіз складу, структури та динаміки пасивів і активів. Обґрунтування шляхів поліпшення майнового стану та резерви забезпечення витрат і платежів.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 19.11.2011 |
| Размер файла | 63,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
-
-
-
-
- поточних зобов'язань у зобов'язаннях
93,23
94,6
92,36
-0,87
- кредиторської заборгованості у загальному капіталі
2,4
2,4
1,68
-0,72
- кредиторської заборгованості у зобов'язаннях
6,77
6,8
7,6
+0,83
Аналізуючи таблицю можна зробити висновок, що найбільшу питому вагу у майні займають необоротні активи, а в загальному капіталі - власний капітал. За даний період значно зменшилась питома вага поточної дебіторської заборгованості у майні (на 44,17%), а питома вага кредиторської заборгованості у капіталі зменшилась на 0,72% пунктів. Найбільшу питому вагу у зобов'язаннях займають поточні зобов'язання і становлять відповідно у 2002-2004 рр. 93,23%; 92,36%. За аналізований період у підприємства не було довгострокових зобов'язань.
Кінцевий результат роботи підприємства оцінюється рівнем ефективності його господарської діяльності: загальним обсягом одержаного прибутку та в розрахунку на одиницю ресурсів. Прибуток та відносний показник прибутку - рентабельність є основними показниками ефективності роботи підприємства, які характеризують інтенсивність господарювання. Життєдіяльність підприємства багато в чому залежить саме від того, якою мірою забезпечена фінансова віддача ресурсів та наскільки досягається рівень прибутковості в процесі формування витрат. Співвідносити витрати і доходи є головне завдання кожного учасника господарської діяльності.
Аналіз впливу вкладень фінансових ресурсів в активи на рентабельність наведений в таблиці 3.4.
Таблиця 3.4 Аналіз впливу структури вкладень фінансових ресурсів ВАТ „Сільгосптехніка” в активи на рентабельність.
|
№з/п |
Показники |
Роки |
Відхилення (+,-) |
|||
|
2002 |
2003 |
2004 |
2004 р. до 2002 р. |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. |
Власні оборотні кошти |
9331,8 |
10264,9 |
18157,3 |
+8825,5 |
|
|
2. |
Довгострокові зобов'язання |
- |
- |
- |
- |
|
|
3. |
Короткострокові кредити банку |
- |
- |
- |
- |
|
|
4. |
Запаси |
6187,3 |
6806 |
12444,1 |
+6256,8 |
|
|
5 |
Середньорічна вартість капіталу |
80886,45 |
88975,1 |
126506,35 |
+45619,9 |
|
|
6 |
Середньорічна вартість власного капіталу |
63044,8 |
69349,28 |
94622 |
+31577,2 |
|
|
7 |
Середньорічна вартість основних засобів |
53749,15 |
59124,07 |
71919,05 |
+18169,9 |
|
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
|
8 |
Середньорічна вартість оборотних виробничих фондів |
26102,55 |
28712,81 |
45612,15 |
+19509,6 |
|
|
9 |
Прибуток (збиток) до оподаткування |
5469,1 |
6016,01 |
10947,9 |
+5478,8 |
|
|
10 |
Чистий прибуток (збиток) |
3828,2 |
4211,02 |
7770,5 |
+3942,3 |
|
|
11 |
Загальна рентабельність (збитковість) капіталу |
6,76 |
7,43 |
8,65 |
+1,89 |
|
|
12 |
Чиста рентабельність (збитковість) власного капіталу |
6,07 |
6,67 |
8,21 |
+2,14 |
|
|
13 |
Загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу |
8,67 |
9,53 |
11,57 |
+2,9 |
|
|
14 |
Чиста рентабельність власного капіталу |
4,73 |
5,2 |
6,14 |
+1,41 |
|
|
15 |
Загальна рентабельність (збитковість) фондів |
6,84 |
7,52 |
9,31 |
+2,47 |
|
|
16 |
Чиста рентабельність (збитковість) фондів |
4,79 |
5,26 |
6,61 |
+1,82 |
Як свідчать дані таблиці 3.4., показники рентабельності ВАТ „Сільгосптехніка” протягом 2002-2004 рр. зростають, що говорить про зростання віддачі коштів підприємства, оскільки показники структури джерел формування майна теж зростають. Визначення типу фінансової стійкості підприємства проведено за даними табл. 3.5.
Таблиця 3.5. Визначення і аналіз типу фінансової стійкості ВАТ “Сільгосптехніка” за 2002-2004 рр., тис. грн.
|
№з/п |
Показники |
Роки |
Відхилення (+,-) 2004 р. до 2002 р. |
|||
|
2002 |
2003 |
2004 |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. |
Власні оборотні кошти |
9331,8 |
10264,9 |
18157,3 |
+8825,5 |
|
|
2. |
Довгострокові зобов'язання |
- |
- |
- |
- |
|
|
3. |
Короткострокові кредити банку |
- |
- |
- |
- |
|
|
4. |
Запаси |
6187,3 |
6806 |
12444,1 |
+6256,8 |
|
|
5. |
Наявність власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань для формування запасів |
9331,8 |
10264,9 |
18157,3 |
+8825,5 |
|
|
6. |
Наявність власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів банків для формування запасів |
9331,8 |
10264,9 |
18157,3 |
+8825,5 |
|
|
7. |
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів |
3144,5 |
3458,9 |
5713,2 |
+2568,7 |
|
|
8. |
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань для формування запасів |
3144,5 |
3458,9 |
5713,2 |
+2568,7 |
|
|
9. |
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів банків для формування запасів |
3144,5 |
3458,9 |
5713,2 |
+2568,7 |
|
|
10. |
Тип фінансової стійкості |
2,96 |
2,96 |
3,17 |
Х |
|
|
11. |
Коефіцієнт забезпеченості запасів відповідними джерелами формування |
1,5 |
1,5 |
1,45 |
-0,05 |
|
|
12. |
Надлишок (+) або нестача (-) відповідних джерел формування на 1 грн. запасів, грн. |
0,5 |
0,5 |
0,45 |
-0,05 |
Визначення типу фінансової стійкості:
Для 2002 року:
(9331,8+9331,8+9331,8)/(3144,5+3144,5+3144,5)=2,96;
Для 2003 року:
(10264,9+10264,9+10264,9)/(3458,9+3458,9+3458,9)=2,96;
Для 2004 року:
(18157,3+18157,3+18157,3)/(5713,2+5713,2+5713,2)=3,17.
Фінансове стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних оборотних коштів спроможне забезпечувати формування запасів, не допускає невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розраховується зі своїми зобов'язаннями. Аналізуючи дану таблицю бачимо, що ВАТ “Сільгосптехніка” має абсолютно стійкий фінансовий стан за 2002-2004 р. Показник типу фінансової стійкості відповідно становить 2,96; 2,96 і 3,17.
3.3 Обгрунтування шляхів поліпшення майнового стану ВАТ „Сільгосптехніка”
Аналіз динаміки структури вкладень капіталу в окремі активи, накладений на кінцеві результати діяльності підприємства, передусім на показники рентабельності використання капіталу, дає багату поживу для висновків щодо ефективності використання капіталу. Проте немає і не може бути якогось абстрактного тлумачення ефективного або неефективного розміщення фінансових ресурсів у активи безвідносно до діяльності конкретного підприємства. Втім, з певністю можна твердити, що якщо йдеться про виробниче підприємство, фінансові ресурси певною частиною мають бути спрямовані в основні засоби, оборотні засоби, засоби обігу. І це зрозуміло: відсутність хоча б однієї з названих трьох груп активів унеможливлює нормальну господарсько-фінансову діяльність виробничого підприємства. Співвідношення між цими вкладеннями являє собою найсуттєвіший елемент структури розміщення фінансових ресурсів підприємствами. Оптимальна структура для кожного підприємства визначається виходячи з конкретних умов господарювання і показників динаміки у зіставленні з досягнутими кінцевими результатами. Найефективніше такий аналіз можна провести, використовуючи кореляційний метод.
Кореляційному аналізу залежності рентабельності використання капіталу від структури його розміщення доцільно піддавати співвідношення між іншими активами. Зокрема, на багатьох промислових підприємствах фіксується висока залежність кінцевих результатів роботи від питомої ваги вкладень фінансових ресурсів у активну частину основних засобів у загальній вартості основних засобів, від співвідношення вкладень фінансових ресурсів у виробничі запаси і незавершене виробництво. На підприємствах торгівлі цікаві результати може дати аналіз впливу на рентабельність роботи співвідношень між фінансовими ресурсами, вкладеними у запаси продовольчих і непродовольчих товарів. Усі подібні розрахунки з використанням ПЕОМ не пов'язані з будь-якими технічними труднощами.
Кореляційний аналіз використовується для кількісної оцінки взаємозв'язку двох наборів даних, представлених у безрозмірному виді. Коефіцієнт кореляції вибірки являє собою коваріацію двох наборів даних, ділену на добуток їхніх стандартних відхилень.
Px,y = (cov(x,y))/x*y,
Где x2 = 1/n(xi-x)2,
і y2 = 1/n(yi - y)2.
Кореляційний аналіз дає можливість установити, чи асоційовані набори даних по величині, тобто, великі значення з одного набору даних зв'язані з великими значеннями іншого набору (позитивна кореляція), чи, навпаки, малі значення одного набору зв'язані з великими значеннями іншого (негативна кореляція), чи дані двох діапазонів ніяк не зв'язані (кореляція близька до нуля).
Провівши кореляційний аналіз залежності показників вкладень фінансових ресурсів в активи на рентабельність маємо коефіцієнт кореляції в середньому (на основі даних таблиці 3.2) 0,9, величина якого означає, що залежність вкладень фінансових ресурсів в активи на рентабельність на ВАТ “Сільгосптехніка” досить висока.
Висновки і пропозиції
Закінчивши аналіз предмету і об'єкту дослідження можна зробити наступні висновки і пропозиції.
З 2002 р. по 2004 р. ситуація на підприємстві покращилась, а саме дохід від реалізації продукції (робіт, послуг) збільшився на 24542,9 тис. грн., або 30,8 %.
А от чистий дохід зменшився на 6,42 %. Операційні витрати збільшилися на 135,1 %, що обумовлено зростанням собівартості реалізованої продукції (на 12,29 %) та адміністративних витрат (більш ніж в два рази).
Валовий прибуток збільшився на 105,86%. Значно зросли фінансові та інвестиційні доходи (на 72,9 %). Через відсутність надзвичайних доходів і надзвичайних витрат сума чистого прибутку співпадає з сумою прибутку від звичайної діяльності і у 2002 і 2004 рр. Становила відповідно 3828,2 та 7770,5 тис. грн. Таким чином, прибуток за аналізований період збільшився більше ніж у два рази (на 102,98%).
За період з 2002 р. по 2004 р. прибутковість підприємства зросла, показники рентабельності капіталу зросли в середньому по 2,3% по кожному показнику. Чиста рентабельність (збитковість) фондів показує, скільки одержано чистого прибутку (збитку) на 1 грн. вартості основних засобів і оборотних виробничих фондів. Аналогічний зміст має загальна рентабельність (збитковість) фондів.
Отже, у 2004 р. порівняно з 2002 р. відбулося зростання показників прибутковості діяльності підприємства, показники рентабельності капіталу теж зросли.
За період 2002-2004 рр. вартість майна підприємства збільшилась на 25950,4 тис. грн., або на 25,8%. Вартість необоротних активів збільшилася на 44,4%. Загальна вартість оборотних активів збільшилася на 2,7%. При цьому найбільше збільшилася вартість оборотних виробничих фондів - на 90,1%, готова продукція і товари - на 948,2%. Витрати майбутніх періодів зменшилися на 2,3 тис. грн., або на 12,8%.
Вартість капіталу збільшилася на 25950,4 тис. грн., або 25,78%. В структурі відбулися наступні зміни: власний капітал збільшився на 33548,3 тис. грн. або на 51,64%; статутний капітал теж збільшився - на 25777,9 тис. грн. або на 42,16%; зобов'язання зменшилися на 7587,9 тис. грн. або на 21,28%.
Найбільшу питому вагу у майні займають необоротні активи, а в загальному капіталі - власний капітал. За даний період значно зменшилась питома вага поточної дебіторської заборгованості у майні (на 44,17%), а питома вага кредиторської заборгованості у капіталі зменшилась на 0,72% пунктів. Найбільшу питому вагу у зобов'язаннях займають поточні зобов'язання і становлять відповідно у 2002-2004 рр. 93,23%; 92,36%. За аналізований період у підприємства не було довгострокових зобов'язань.
Щодо коефіцієнта автономії, який показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, інвестованих в підприємство, то його значення більше 0,5. Стосовно здатності підприємства самостійно фінансувати свою поточну діяльність, то такий показник, як коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів більше ніж 0,1, тобто цієї проблеми у ВАТ “ Сільгосптехніка” не існує.
Виходячи з того, що фінансова стабільність підприємства досягається у випадку, коли зобов'язання гарантовано покриваються оборотними активами, ознакою стабільності є виконання наступної умови: значення коефіцієнта співвідношення оборотних: необоротних активів більше значення коефіцієнта фінансового ризику. У ВАТ “ Сільгосптехніка” ця умова виконується.
Фінансове стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних оборотних коштів спроможне забезпечувати формування запасів, не допускає невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розраховується зі своїми зобов'язаннями. ВАТ “ Сільгосптехніка” має абсолютно стійкий фінансовий стан протягом 2002-2004 рр. Ліквідність балансу ВАТ “ Сільгосптехніка” не абсолютна.
Показники платоспроможності з роками мають тенденцію до збільшення. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства. У 2002 році підприємство мало коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,08, який менше нормативного, що свідчить про неможливість негайно погасити поточні зобов'язання високоліквідними оборотними активами, у 2004 році цей показник покращився і становив 0,62. інші коефіцієнти за весь аналізований період більше нормативних.
У 2004 р. в порівнянні з 2002 р., були погашені майже всі види поточної дебіторської заборгованості, окрім дебіторської заборгованості із внутрішніх розрахунків і іншої поточної дебіторської заборгованості, які були погашені не повністю.
Підприємство зменшило суму загальної кредиторської заборгованості за 2002-2004 рр. на 7592,3 тис. грн. або на 21,29%.
Коефіцієнт обертання поточної дебіторської та кредиторської заборгованості показують кількість її оборотів за календарний рік. Тривалість одного обороту заборгованості характеризує середню кількість днів, які необхідні для повернення дебіторської заборгованості підприємству, або кредиторської заборгованості підприємством. У ВАТ “ Сільгосптехніка” за даний період зріс коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості на 3,38, а кредиторської заборгованості - на 11,29. Щодо тривалості одного обороту, то для дебіторської заборгованості вона зменшилась на 116 днів, а для кредиторської - на 3,46 днів.
Питома вага дебіторської заборгованості в капіталі зменшилась на 22,61 пунктів, а кредиторської заборгованості - на 0,72 пунктів.
Про поліпшення стану платіжно-розрахункових відносин свідчить збільшення показника, який визначається як відношення поточної дебіторської заборгованості до кредиторської, і відповідно зменшення показника, що характеризує, скільки припадає кредиторської заборгованості на 1 грн. поточної дебіторської заборгованості. У ВАТ “ Сільгосптехніка” ці умови виконуються.
Керівництву ВАТ “УПГК” пропонується переглянути метод амортизації (зараз - виробничий), проаналізувати можливі економічні ефекти від запровадження податкової амортизації. Податкова амортизація покликана створити додаткове джерело для інвестування в основний капітал. Досягти цього можна за умови, коли застосування методів податкової амортизації забезпечує збільшення амортизаційних відрахувань у перші роки експлуатації основного засобу порівняно з їх величиною при застосуванні методів економічної амортизації. Саме за цих умов досягається економія по податку на прибуток.
Крім викладеного методу нарахування амортизації, підприємствам дано право для третьої групи основних засобів застосовувати прискорену амортизацію. Зокрема передбачено, що за перший рік експлуатації основного засобу погашається 15% первісної вартості, другий -- 30, третій -- 20, четвертий -- 15, п'ятий - 10 і за шостий і сьомий роки -- по 5%. Аналіз цих методів показує, що при застосуванні першого з них в перші роки експлуатації основного засобу накопичується менша сума амортизації порівняно з методами прискореної амортизації, якими визначається економічна амортизація. І лише порівняно з прямолінійним методом досягається бажаний результат. Отже, при застосуванні першого методу податкова амортизація не може виконувати стимулюючу функцію, а навпаки, цей метод породжує її фіскальну функцію. І тільки при застосуванні методу прискореної амортизації за семирічного строку використання основного засобу податкова амортизація в змозі виконувати стимулюючу функцію, але за умови, коли строк корисного використання основних засобів у розрахунках економічної амортизації буде не 7 років, а більше.
Список використаної літератури
1. «Аналіз господарської діяльності» під загальною редакцією Стражева В.І., Київ: «Вища школа», 1998 р.
2. Антикризове керування: від банкрутства до фінансового оздоровлення /Під ред. Г.П.Іванова. - К.: Закон і право. 1999 р.
3. Балабанов И.Т. «Основи финансового менеджмента». М.: «Финансы и статистика». 1998.
4. Баканов М.И. «Теория экономического анализа». Учебник. - М., 1998 р. -288с.
5. Ворст И., Ревентлоу П. Економіка фірми: Підручник - Х.: Вища школа, 1999.
6. Грузинов В.П. Економіка підприємства і підприємництва - К.: СОФІТ, 1999.
7. Економіка підприємства. Підручник для вузів. Під ред. У. Я. Горфинкеля. Х.: Банки і біржі. 1996. 367 с.
8. Економіка: Підручник. - К.: “Знання”. 1999 р.
9. Економіка і бізнес / Під ред. В.В.Кашаева. - К.: “Вища школа”. 2001 р.
10. Ковальов В.В. «Фінансовий аналіз». Київ.: «Вища школа», 1998 р.
11. Н. Іванов “Виробничий потенціал України: стан, проблеми розвитку” // “Економіка України” №2 1993 р.
12. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Економіка: принципи, проблема і політика. т. 1, 2. - М.: Республіка, 1992.
13. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Санкт-Петербург «ИП «Экоперспектива»», 2002 г.
14. Сучасна економіка. Загальнодоступний навчальний курс. К., «Знання». 1998 р. 608 с.
15. Рузавін Г.И., Мартинов В.Т. Курс ринкової економіки. - Х.: “Вища школа”. 1998 р.
16. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. Під ред. Е.И.Бородіної. - Х.: “Вища школа”. 1999 р.
17. Фишер С., Дорибуш Р., Економіка: - Л.: «Справа ЛТД», 1999. 864 с.
18. Шеремет А.Д. «Аудит. Цели и методы финансового анализа», М.: «Финансы и статистика.», 1998 р.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Фінансові ресурси підприємства як об’єкт аналізу. Розрахунок економічних показників діяльності підприємств. Інформаційне забезпечення бухгалтерського балансу. Аналіз складу і структури джерел формування капіталу. Показники фінансової стійкості фірми.
курсовая работа [69,7 K], добавлен 15.10.2011Організаційно-економічна характеристика СТОВ "Довжик". Експрес-оцінка фінансового стану господарства. Аналіз складу і структури капіталу, джерел формування оборотних активів та фінансової стабільності, платоспроможності та ліквідності підприємства.
курсовая работа [67,7 K], добавлен 26.03.2011Значення, завдання і джерела аналізу оборотних засобів підприємства. Аналіз стану, структури й динаміки джерел формування оборотних активів і напрямів вкладання оборотного капіталу ВАТ "Бурякорадгосп Ланнівський". Прискорення оборотності оборотних коштів.
курсовая работа [145,6 K], добавлен 11.12.2011Інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства, показники фінансової стійкості. Техніко-економічна характеристика заводу. Аналіз складу та структури джерел коштів, активу балансу. Оцінка платоспроможності, ліквідності та рентабельності.
курсовая работа [219,7 K], добавлен 31.05.2013Аналіз фінансово-майнового стану та аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. Організація перевірки боргових прав і зобов'язань. Як порахувати доходи підприємства. Як перевірити склад витрат. Аналіз динаміки валюти балансу та його структури.
контрольная работа [20,1 K], добавлен 05.05.2011Інформаційна база здійснення аналізу джерел фінансування капіталу підприємства. Аналіз вартості капіталу та оцінка ефективності управління структурою капіталу на основі ефекту фінансового важеля. Оцінка структури джерел фінансових ресурсів ТОВ "Віват".
курсовая работа [94,8 K], добавлен 01.12.2010Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства та методик проведення аналізу активів та пасивів. Фінансовий стан видавництва та розробка шляхів його покращення. Фінансово-економічна діяльність підприємства та основні показники його роботи.
курсовая работа [230,3 K], добавлен 24.03.2013Сутність та значення аналізу оборотних активів підприємства. Фінансово-економічна характеристика діяльності селянського господарства "Оріон". Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів господарства та шляхи покращення їх використання.
курсовая работа [581,6 K], добавлен 03.12.2010Складання порівняльного аналітичного балансу. Аналіз складу, структури, динаміки активів підприємства та джерел їх формування. Розрахунок показників оборотності поточних активів. Аналіз показників ліквідності балансу. Розрахунок рентабельності виробу.
контрольная работа [33,6 K], добавлен 21.11.2010Теоретичні аспекти витрат підприємства, їх структура та класифікація. Фінансові результати діяльності підприємства та фактори, що на них впливають. Аналіз витрат та фінансових результатів, динаміки доходів. Проблеми управління витратами підприємств.
курсовая работа [94,3 K], добавлен 08.02.2010
