Группировки статей баланса	Условное обозначение	Строка баланса	На начало года	На конец года	Горизонтальный анализ (гр2 - гр1)	Абсолютное отклонение Гр2/гр1 100	Вертикальный анализ
							На начало отчетного года	На конец отчетного года
А	Б	В	1	2	3	4	5	6
1. Имущество предприятия (валюта бал)	ВБ	399	8044,6	12199,7	4155,1	152	100	100
1.1 Иммобильные активы (осн.капитал)	ИА = Аi +у	190+ 390	1190,5	2064,5	874	173	15	17
1.2. Оборотный капитал (моб.активы)	ОК = А2	290	6854,1	10135,2	3281,1	148	85	83
В т.ч. 1.2.1. Запасы	ЗЗ	210	3913,8	6489,1	2575,3	166	48	53
1.2.2. Дебиторская задолженность	ДЗ	230+ 240	796,7	870,5	73,8	109	9	7
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.	ДС	250+ 260	1950,2	2165,3	215,1	111	24	18

Таблица 11. Аналитическая группировка статей пассива баланса (сравнительного)

Группировки статей пассива баланса	Условное обозначение	Строка баланса	На начало года	На конец года	Горизонтальный анализ (гр2 - гр1)	Абсолютное отклонение Гр2/гр1 100	Вертикальный анализ
							На начало отчетного года	На конец отчетного года
А	Б	В	1	2	3	4	5	6
1. Источники формирования имущества (валюта пассива)	ВБ	699	8044,6	12199,7	4155,1	152	100	100
1.1. Собствен-ный капитал	СК	490+ 640+ 650	4154,5	5330,3	1175,8	128	52	44
1.2. Заемный капитал	ЗК	690 - 640- 650	3785,1	6691,1	2906	176	48	76
В т.ч. 1.2.1. Долгосрочные пассивы	ДСП	590	105	157	52	149	1	0,1
1.2.2. Краткосрочные пассивы	КПС	610	485,6	1367,6	882	281	6	11
1.2.3. Кредиторская задолженность	КЗ	620	3292	5325	2033	162	40	44

Таким образом, соединив аналитические группировки актива и пассива, мы имеем сравнительный баланс.

Как видно из его сравнительных показателей, этот баланс вполне «хороший».

В анализе актива и по горизонтальному и по вертикальному направлению анализа, просматривается положительная динамика, все абсолютные отклонения со знаком (+), а относительные - с приростом.

По анализу пассива, следует отметить более низкие темпы роста собственного капитала по сравнению с заемным, это можно объяснить тем, что предприятие в отчетном году получило кредит, из-за этого резко (281%) возросли краткосрочные пассивы, а следовательно и общая величина заемного капитала, по отношению к собственному.

При сравнении динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод о том, что кредиторская задолженность и в абсолютных и в относительных показателях превышает дебиторскую, т.е. долги у предприятия не в ущерб ему, а наоборот. Предприятие пользуется чужими средствами.

Поскольку сравнительный аналитический баланс отражает сущность финансового состояния предприятия, то можно сказать, опираясь на его показатели, что это состояние вполне устойчиво, динамика показателей положительная, пропорции в структуре распределения средств рациональны.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

После определения общей характеристики финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период по сравнительному балансу, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Она имеет следующий вид:

F = E³ + R^а = И^с + С^кк + С^ДК + К⁰ + R^р , где

F - основные средства и вложения;

E³ - запасы и затраты;

R^а - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

И^с - источники собственных средств;

С^кк - краткосрочные займы и кредиты;

С^ДК - долгосрочные займы и кредиты;

К⁰ - ссуды, не погашенные в срок;

R^р - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути, модель предполагает определенную перегруппировку статей баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, заемных средств.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу

E³ + R^а = ((И^с + С^ДК ) -F + (С^кк + К⁰ + R^р)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (E³) величиной ((И^с + С^ДК ) -F)

E³ < (И^с + С^ДК ) -F

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

R^а > С^кк + К⁰ + R^р

У нас (см. Приложение 1) на конец года

R^а = 870+51,1 + 21142 + 37,8 = 3533 тыс.руб.

С^кк + К⁰ + R^р = 1367,7 + 0 + 5325,6 + 0 = 6693,3 тыс.руб.

У нас это неравенство не соблюдается, так как имеется кредит банка (1367,6) и сравнительно с дебиторской очень большая кредиторская задолженность.

R^а /С^кк + К⁰ + R^р = 3533 / 6693,3 = 0,53

В нашем случае обеспеченность запасов и затрат источниками формирования на 1 руб. 53 копейки. Это является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность лишь внешнее ее проявление.

Рассчитаем степень финансовой устойчивости предприятия.

1. Рассчитаем СОС - на конец года стоимость собственных оборотных средств по алгоритму:

СОС = СК + ДП - ВА = 5299,5 + 157,0 - 2064,5 = 3392 тыс.руб.

2. Рассчитаем «нормальные» источники формирования запасов ИФЗ:

ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы, использованные для покрытия запасов + Расчеты с кредиторами по товарным операциям = 8508,4 тыс.руб.

В зависимости от соотношения показателей ПЗ (производственные запасы) СОС и ИФЗ можно условно выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

ПЗ<СОС

6489,1 > 3392 - не соблюдается

2. Нормальная финансовая устойчивость

СОС < ПЗ < ИФЗ

3392 < 6489.1 < 8508,4 - это неравенство соблюдается, значит у предприятия финансовая устойчивость - нормальная.

3. Неустойчивое финансовое положение

ПЗ > ИФЗ

4. Критическое финансовое положение, если в дополнение к предыдущему, предприятие имеет просроченные кредиты и займы и просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности.

В рамках углубленного анализа, в дополнение к абсолютным показателям финансовой устойчивости, целесообразно также рассчитать ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности. Основой для расчета этих и других коэффициентов является уплотненный баланс-нетто.

Таблица 12. Уплотненный баланс-нетто (по приложению № 1)

Статья	Идентификатор	На начало года	На конец года
АКТИВ 1. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты (260)	ДС	1915,2	2114,2
Расчеты с дебиторами (240)	ДБ	796,7	870,5
Запасы и прочие оборотные активы (210+220+251+253+270)	ЗЗ	4142,2	7150,5
Итого по разделу 1.	ТА	6854,1	10135,2
2. Внеоборотные активы
Основные средства (120)	ОС	1125,0	1980,5
Прочие внеоборотные активы (110+130+140+150+230)	ПВ	65,5	84,0
Итого по разделу 2.	ВА	1190,5	2064,5
ВСЕГО АКТИВОВ	БА	8044,6	12199,7
ПАССИВ 1. Привлеченный капитал
Краткосрочные пассивы (690)	КП	3797,5	6743,2
Долгосрочные пассивы (590)	ДП	105,0	157,0
Итого по разделу 1.	ПК	3902,5	6900,2
2. Собственный капитал
Уставный капитал (410)	УК	3565,0	3565,0
Фонды и резервы (нетто 490-252-390-410)	ФР	577,1	1734,5
Итого по разделу 2.	СК	4142,1	5299,5
ВСЕГО ИСТОЧНИКОВ	БП	8044,6	12199,7

Основными коэффициентами ликвидности являются:

1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл = ТА / КП

2. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл = (ДС + ДБ) / КП

3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал = ДС / КП

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются оборотными средствами.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = 6854,1 / 3797,5 = 1,8 на начало года;

Ктл = 10135,2 / 6743,2 = 1,5 на конец года.

Условное нормативное значение его варьируется в пределах 1,5-2, а рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В нашем случае он в пределах нормы.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = (1915,2 + 796,7) / 3797,5 = 0,8 на начало года;

Кбл = (870,5 + 2114,2) / 6743,2 = 0,5 на конец года.

Здесь исключено наименее ликвидная часть: запасы, затраты, нормативное значение от 0,5 до 1. В нашем случае в пределах нормы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = 1915,2 / 3797,5 = 0,5 на начало года;

Кал = 2114,2 / 6743,2 = 0,3 на конец года.

Он показывает степень обеспечения краткосрочных обязательств непосредственно деньгами. Его нормативное значение 0,05-0,2. У нас он даже выше нормы.

По балансу-нетто и сравнительному балансу можно также проанализировать и ликвидность баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

На конец года

А₁ > П₁2165,3 < 5325,0

А₂ > П₂870,7 < 1367,6

А₃ > П₃4142,2 > 157

А₄ < П₄2064,5 > 5330,3

В нашем случае выполняется лишь два последних неравенства, т.е. собственный капитал больше стоимости неликвидов.

Это неравенство носит «балансирующий характер», его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса в значительной степени отличается от абсолютной.

Однако запасов и ликвидных товаров на предприятии вполне достаточно для покрытия обязательств, но здесь еще вопрос о цене их реализации, ведь она может быть относительно ниже, чем балансовая стоимость.

ООО «Сыродел» получает прибыль, является финансово устойчивым и платежеспособным предприятием, имеет высокую степень ликвидности баланса.

Это говорит о том, что предприятие не только хорошо работает, но и правильно использует свою прибыль, что позволяет ему регулярно пополнять собственные оборотные средства.

2.4 Пути максимизации прибыли ООО «Сыродел»

Как показывает, произведенный в предыдущих главах анализ прибыли и финансового состояния ООО Сыродел» неустойчивое финансовое положение может оказать влияние и на потребителей, и на поставщиков. Это воздействие может выразиться в невыполнении контрактов и потере поставщиков.

Кроме того, можно, с определенной степенью точности, прогнозировать основные направления динамики финансового состояния.

Правда здесь мешают значительные темпы инфляции и отсутствие централизованно установленных норм затрат (хотя бы для сравнения), а также недобросовестность партнеров при расчетах - все это снижает точность прогнозов. Поэтому анализ прибыли и пути ее максимизации обеспечивают прогноз финансового состояния.

Прогнозирование финансового состояния в таких условиях может быть сведено к расчету значения прибыли, в зависимости от изменяющегося рода факторов:

- Объем производства;

- Состав и структура затрат по различным направлениям деятельности;

- Изменение цен на материалы;

- Вариации оплаты труда и др.

Прогнозную модель можно легко построить на основе бухгалтерской отчетности.

Перспективный анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта представляет собой изучение финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия с целью определения их возможных значений в будущем. Этот вид анализа должен обеспечить администрацию информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы -- 5 лет и более. (Обычно в зарубежной практике принято для составления бизнес-плана прогнозировать экономические показатели объекта на 3-5 лет).

Исходным пунктом анализа является признание факта определенной устойчивости изменений показателей финансово - хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому информация, используемая для перспективного анализа, берется также и из бухгалтерской отчетности.

Сложной проблемой следует считать составление долгосрочного прогноза. Здесь выделяются два момента: а) риск хозяйственной деятельности и б) риск прогноза. Риск (а) может быть снижен за счет привлечения в группу экспертов практических работников. Второй вид риска (б) можно уменьшить за счет использования накопленного отечественного и зарубежного опыта, а также за счет многовариантных имитационных расчетов хозяйственной деятельности объекта с помощью ЭВМ.

Перечень прогнозируемых показателей может ощутимо варьировать. В частности. Может строиться прогнозная отчетность либо прогнозироваться какой-то отдельный показатель -- объем реализации, прибыль, денежный поток и др.

Ставиться задача выявления и исследования факторов развития предприятия и установления степени их влияния на различные результатные показатели. Для этого используется имитационная модель, предназначенная для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия. В укрупненном виде модель представляет многомерную таблицу важнейших показателей деятельности объекта в динамике. Модель реализуется на персональном компьютере в среде табличного процессора в соответствии с намеченным сценарием.

Для иллюстративных целей укрупненный состав показателей в таблице 13.

Некоторые из приведенных в ней показателей являются комплексными, поэтому данная модель может быть дополнена субмоделями, предназначенными для моделирования динамики валового дохода, издержек обращения, внереализационных доходов и расходов, отчислений от прибыли и др.

Таблица 13. Иллюстрация имитированной модели «прибыль»

Показатель	Базовое значение 2003 год	Расчетные значения
		2004	2005	…	2010
1. Реализация работ
2. Индекс договорных цен, %
3. Валовой доход от реализации
4. НДС, издержки обращения и прочие расходы
5. Прибыль балансовая
6. Налоги на прибыль и прочие отчисления от прибыли
7. Чистая прибыль
8. Собственный капитал
9. Соотношение собственных и заемных средств, %
10. Рентабельность собственного капитала
11. Рентабельность авансированного капитала

Описанная модель может быть реализована на персональном компьютере в среде электронных таблиц в два этапа.

Первый этап. Специалист (экономист, бухгалтер) в рамках выбранной Версии и Сценариев по годам готовит количественные данные для заполнения исходной таблицы и производит различные расчеты путем изменения параметров и переменных (скидки, ставки налога, проценты за кредит и др.). При этом в имитационной модели предусмотрены не только расчеты показателей прибыли, но, возможно, решение обратной задачи - по заданному значению прибыли определяются значения основных параметров и переменных (темп роста товарооборота уровень торговой наценки, уровень издержек обращения и др.).

Второй этап. Предложенный специалисту вариант (или варианты) финансовой политики обсуждается с участием администрации и руководства объекта путем проведения многократных расчетов с помощью имитационной модели на компьютере.

Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза (допустим, на первые два - три года), а более длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам.

Одним из ключевых моментов для разработки прогнозных оценок является учет: а) уровня и динамики инфляции; б) состава и структуры товарооборота. Для этого в модели целесообразно предусмотреть использование различных относительных величин.

Имитационное моделирование финансово-хозяйственной деятельности основано на сочетании формализованных (математических) методов и экспертных оценок специалистов и руководства предприятия. Поэтому в разработке долгосрочного прогноза со стороны администрации необходимо участие двух - трех специалистов от различных служб и подразделений предприятия (коммерческой службы, планового отдела и бухгалтерии).

Заключение

Для принятия решения о долгосрочном сотрудничестве, нужно быть уверенным в надежности партнера, в его устойчивости на рынке. Чтобы принять решение о вступлении с партнером в деловые отношения необходимо проанализировать прибыльность предприятия, его финансовое положение, эффективность ее использования. Оценка этих показателей, нужна для эффективного и успешного сотрудничества.

На величину хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие объективный характер, и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта.

К субъективным факторам можно отнести: организационно - технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы включают: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктуры рынка.

Современное состояние экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Отсутствует взаимосвязь между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли функции, что является следствием расстройства экономики, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развития предпринимательства и рыночных отношений.

Проанализировав все направления возникновения прибыли и их источники (по итогам работы за год) можно сделать вывод о том, что на величину прибыли в первую очередь влияют объемы реализации продукции, расценки на них, а также затраты на осуществление деятельности.

Судя по показателям финансового состояния, фирма является довольно привлекательной для инвесторов.

Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволяют осуществить комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство. Особую актуальность приобретают вопросы оценки структуры баланса, т.к. именно по неудовлетворительности ею структуры принимаются решения о несостоятельности предприятия.

Выбор партнеров в бизнесе также должен осуществляться на базе оценки их финансовой состоятельности. Для каждого предприятия, поэтому столь важно систематически наблюдать за собственным «здоровьем», располагая объективными критериями оценки финансового состояния.

Кроме того, без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием предприятия, успеха на рынке добиться невозможно.

Финансовое благополучие фирмы прямо пропорционально уровню организации на ней систем бухгалтерского и управленческого учета. Ведь в условиях рынка полная экономическая самостоятельность предполагает и полную ответственность за результаты своей деятельности.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ;

2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года № 6-Ф3;

3. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 года № 498;

4. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 года № 31-р;

5. Абрюмова М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие;

6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: «ДИС» 1995;

7. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1996;

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, М., «Финансы и статистика», 1996;

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб пособие. М.: Финансы и статистика, 1998;

10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.: Ника-центр, 1999;

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 1996;

12. Законодательные основы риэлтерской деятельности, М., 1995;

13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М., 1999;

14. Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. перераб. и доп. М., 1998;

15. Лунев В.П. Тактика и стратегия управления фирмой. Учебное пособие. М., «ДИС», 1998;

16. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.: Уч. пособие для вузов /М.:ЮНИТИ-ДАНА 2000;

17. Макконел К., Брю С. Экономикс М., Республика, 1992;

18. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М., 1997;

19. Материалы, полученные на преддипломной практике, на фирме ООО «Сыродел»;

20. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям, М. Инфра-М, 1996;

21. Москвин В.А. Определение инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика. Банковское дело, 1999, № 7;

22. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997;

23. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО «Профит», 1996;

24. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. -- СПб.: Альфа, 1999;

25. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИО «ЮНИТИ», 1997;

26. Родионова В.М. , Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М. :Перспектива, 1998;

27. Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. -- Минск: ООО «Меркаванне», 1995;

28. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Высшая школа, 1997;

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998;

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО «Новое знание», 1999;

31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: Учеб пособие. 4-е изд. перераб. и допол. -- Минск: Новое знание, 1999;

32. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Мн.: ИСЗ.,1996;

33. Уткин Э.А. Планирование и организация предпринимательской деятельности, М., ЭКМОСС, 1997;

34. Финансы. Под. ред. В.М. Родионовой .М., 1997;

35. Хелферт Э. Техника финансового анализа. / перев. с англ. Под ред. Л.П.Белых. -- М. :Аудит, ЮНИТИ, 1996;

36. Шеремет А.Д., Негашев Е.Б. «Методика финансового анализа», М.: Инфра-М, 1999;

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998;

38. Экономика предприятия/под ред. В.И. Семенова. М.,1998;

39. Экономика предприятия/под ред. О.И. Волкова. М.,1997;

40. Экономика торгового предприятия/под ред. А.И. Гребнева М., 1996.

Размещено на Allbest.ru