Краткосрочная финансовая политика

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФГОУ ВПО

Камчатский государственный технический университет

Кафедра бухгалтерского учета и финансов

Контрольная работа

по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика»

Вариант № 6

Петропавловск-Камчатский

2010 г.



Оглавление

1. Краткосрочное финансовое планирование. Его сущность и значение

2. Организация и методы кредитования

3. Задание 2. Задача

4. Задание 3. Тесты



1. Краткосрочное финансовое планирование. Его сущность и значение

Управлять - значит предвидеть, т.е. прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.

Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

- Определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;

- Определение возможности реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

- Обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

- Установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

- Определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

- Обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

Основные задачи финансового планирования:

· обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

· гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

· выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

· контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

Особое значение для организации имеет краткосрочный финансовый план. Он позволяет анализировать и контролировать ликвидность с учетом всех остальных планов, а заложенные в нем резервы дают информацию о необходимых ликвидных средствах.

Краткосрочные финансовые планы подробнее долгосрочных. Ведь на относительно короткий период времени более реально учесть значение и достаточно мелких показателей, чем при составлении долгосрочного финансового плана.

Назначение краткосрочного финансового планирования - планирование текущей ликвидности. В плане определяются будущие поступления и выплаты по времени и по величине таким образом, чтобы не возникало проблем с платежеспособностью.

Краткосрочное планирование может быть рассчитано на год, полгода, месяц, и так далее. Краткосрочный план на год включает объем производства, планирование прибыли и другое. Краткосрочное планирование тесно связывает планы различных партнеров и поставщиков, и поэтому эти планы могут либо согласовываться, либо отдельные моменты плана являются общими для организации - производителя и ее партнеров.

2. Организация и методы кредитования

Одним из наиважнейших направлений деятельности коммерческих банков является процесс кредитования. Хотя в переводе с латинского “кредитовать” означает “доверять”, тем не менее процесс кредитования в современных российских условиях является одной из рисковых активных операций, способных при неразумном подходе привести к потере ликвидности и банкротству.

Кредитный процесс - это прием и способы реализации кредитных отношений, расположенных в определенной последовательности и принятые данным банком.

Через процесс краткосрочного и долгосрочного кредитования происходит функция перераспределения денежных средств в финансовой системе страны. Спрос хозяйствующих субъектов рынка на оборотные средства удовлетворяется предложением от коммерческих банков свободных финансовых ресурсов, привлеченных в свою очередь с рынка депозитов и частных вкладов.

Процесс кредитования является сложной процедурой, состоящей из нескольких взаимодополняемых стадий, пренебрежение каждой из которых чревато серьезными ошибками и просчетами.

Первая стадия кредитного процесса - программирование, заключается в оценке макроэкономической ситуации в стране в целом, региона работы потенциальных заемщиков в частности, анализа отраслевой динамики

выбранных направлений кредитования, проверке готовности персонала

банка-кредитора к работе с различными категориями ссудополучателей, принятие ряда внутрибанковских нормативных документов. Руководство банка (обычно правление банка) принимает меморандум кредитной политики на конкретный период (обычно 1 год).

В этом документе излагаются:

1) Основные направления кредитной работы банка на предстоящий период, конкретные показатели кредитной деятельности (нормативы и лимиты), обеспечивающие необходимый уровень рентабельности и защищенности от кредитных рисков, например:

а) соотношения кредитов и депозитов;

б) соотношения собственного капитала и активов;

в) лимиты сегментов портфеля активов банка в целом;

г) лимиты сегментов кредитного портфеля (лимиты на кредитование предприятий одной отрасли, одной формы собственности, одного вида кредитования и т.д.);

д) клиентские лимиты:

- для акционеров (пайщиков);

- для старых, с определенной историей взаимоотношений клиентов;

- для новых клиентов;

- для неклиентов банка;

е) географические лимиты кредитования (требуются для банков, имеющих иногородние филиалы с разным уровнем подготовленности персонала к проведению качественной кредитной работы, а также для монобанков, но желающих проводить активные операции в определенных регионах);

ж) требования по проведению работы с обеспечением (виды залогов, стандарты оформления, маржа в оценке и т.д.);

з) требования по документальному оформлению и сопровождению кредитов;

и) планируемый уровень кредитной маржи и механизмы принятия решения об его изменении.

2) Следующим внутрибанковским нормативным документом по кредитной работе является Положение о порядке выдачи кредитов, где отражается:

а) организация кредитного процесса;

б) перечень требуемых документов от заемщика и стандарты подготовки проектов кредитных договоров;

в) правила проведения оценки обеспечения.

Только после принятия этих документов, регламентирующих кредитный процесс, можно говорить о внутренней готовности банка к работе к второй основной стадии кредитования.

Вторая стадия - предоставление банковской ссуды.

В соответствии с разработанными и принятыми у каждого банка направлениями отбора сотрудники (инспекторы) кредитного подразделения осуществляют прием заявок на получение ссуды. В зависимости от видов кредитования (инвестиционное, краткосрочное, кредитование юридических лиц, кредитование физических лиц, как потребительское, так и бизнес-кредитование частных предпринимателей) к заявке на кредит идет получение и подбор необходимой документации. Здесь сотрудник кредитного подразделения должен провести экономический анализ предоставленной документации, сделать выводы о рыночной возможности и привлекательности проведения кредитуемой операции. При проведении такой работы от сотрудника кредитного подразделения требуются навыки и умения экономиста, специалиста по маркетингу, знания макроэкономики, отраслевых и региональных тенденций развития народного хозяйства. Во избежании ошибок, упущенных в анализе сторон и элементов деятельности ссудополучателя практика подсказывает использование максимального формализованного документа, заполнение (ответы на вопросы) которого позволяют составить полную картину кредитуемой сделки .

На основе проведенного анализа требуется выбрать наиболее птимальный метод кредитования, вид ссудного счета, срок кредитования, провести переговоры о величине и виде ссудной ставки, о способе погашения ссуды.

Третья стадия кредитного процесса - контроль за использованием кредита.

Использование ссуды означает направление выделенных банком средств на совершение платежей по обязательствам хозяйственно-финансовой деятельности.

Важнейшее условие использования ссуд - эффективность кредитного мероприятия, позволяющая обеспечить поступление денежной выручки и прибыли для погашения долга банку и уплаты процентных денег.

Главная цель этой стадии кредитного процесса - обеспечение регулярной выплаты процентов по долгу и погашение ссуды.

Разумеется, по каждой ссуде существует риск непогашения из-за непредвиденного развития событий. Банк может проводить политику выдачикредитов только абсолютно надежным заемщикам, но тогда он упустит много прибыльных возможностей. В то же время, если возникнут трудности с погашением кредита, это обойдется банку очень дорого. Поэтому разумная

кредитная политика направлена на обеспечение баланса между осторожностью и максимальным использованием всех потенциальных возможностей доходного размещения ресурсов.

Трудности с погашением ссуд чаще всего возникают не случайно и не сразу. Это процесс, который развивается в течение определенного времени. Опытный работник банка может еще на ранней стадии заметить признаки зарождающегося процесса финансовых трудностей, испытываемых клиентом, и принять меры к исправлению ситуации и защите интересов банка. Эти меры следует принять как можно раньше, прежде чем ситуация выйдет из-под контроля и потери станут необратимыми. При этом следует учесть, что убытки банка не ограничиваются лишь неуплатой долга и процентов. Ущерб, наносимый банку, значительно больше, и он может быть связан с другими обстоятельствами, которые тоже приходится учитывать:

-- подрывается репутация банка, так как большое число просроченных и непогашенных кредитов приведет к падению доверия вкладчиков, нвесторов и т.д.;

-- увеличатся административные расходы, поскольку проблемные ссуды требуют особого внимания кредитного персонала и непроизводительного расходования времени на поддержание статус-кво;

-- повысится угроза ухода квалифицированных кадров из-за снижения возможностей их стимулирования в условиях падения прибыльности операций;

-- средства будут заморожены в непродуктивных активах;

-- возникает опасность встречного иска должника к банку, который может доказать, что требование банка об отзыве ссуды привели его на грань банкротства.

Все эти потери могут дорого обойтись банку и намного превысить прямой убыток от непогашения долга.

Методы кредитования - это способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования, определяющие характер связи движения кредита с процессом кругооборота фондов и заемщика.

Рассмотрим каждый из методов кредитования.

1. Кредитование по остатку: движение кредита (т.е. выдача и погашение его) осуществляется в соответствии с изменением стоимости кредитуемого объекта. Кредит увязывается с движением остатка кредитуемых ценностей, в качестве которых могли выступать различные товарно-материальные ценности (сырье, основные и вспомогательные материалы, запасные части, товары и т.д.), незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, отгруженные товары. Рост сверхнормативных запасов вызывал потребность в кредите, а их снижение требовало его погашения в соответствующей части.

Изменение остатков являлось результатом кругооборота фондов. По мере увеличения кредитуемых запасов и затрат происходила выдача ссуды, когда начиналось снижение остатков - ссуда погашалась. При этом методе кредитования присутствовали два периода: период выдачи ссуды и период погашения ссуды. В случае кредитования по остатку кредит носил компенсационный характер, т.к. возмещал хозорганам их собственные средства, вложенные в повышенные (сверх норматива) запасы ценностей и затрат.

Метод кредитования по остатку потерял свое практическое значение еще в переходный период, т.к. в ходе первого этапа банковской реформы 80-х г.г. был завершен объективный процесс перехода от кредитования многочисленных, разрозненных объектов кредитования к кредитованию укрупненного объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту.

2. Кредитование по обороту: движение кредита определялось оборотом материальных ценностей, т.е. их поступлением и расходованием, началом и завершением кругооборота фондов. Здесь кредит носит платежный характер, т.к. выдача ссуд производилась непосредственно на производство платежа и, главное, в момент возникновения потребности в заемных средствах. Погашение кредита осуществлялось по завершении полного кругооборота средств заемщика в соответствии с планом реализации (товарооборота). При данном методе кредитования предоставление нового кредита и погашение задолженности по ранее выданному кредиту могли совпадать во времени, т.е. могло происходить смешение, наложение друг на друга периодов кредитования (выдача ссуды, погашение ссуды).

3. Кредитование под совокупный объект: переходный метод кредитования от предоставления ссуд многочисленным и разрозненным объектам кредитования к кредитованию укрупненного объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту. При этом кредитование по обороту приняло форму кредитования по совокупности запасов и затрат производства (в пределах заранее определенной плановой величины), на которую были переведены практически все отрасли хозяйства (с некоторыми особенностями для каждой).

В настоящее время этот метод кредитования можно назвать оборотно-сальдовый (оборотно-остаточный), т.к. в нем присутствуют черты кредитования по обороту и по остатку (выдача ссуды - как по оборотному методу кредитования, т.е. путем оплаты расчетных документов; погашение ссудной задолженности - как при методе кредитования по остатку).

В современных условиях в таком порядке кредитуются государственные промышленные, транспортные, строительные, сельскохозяйственные, торговые и снабженческо-сбытовые организации

В международной банковской практике существует:

· метод индивидуального выделения кредита (ссуда выдается на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах на конкретный срок). Этот метод является основным при кредитовании новых клиентов, не имеющих еще сложившейся кредитной истории в данном банке. Как правило, эта форма финансирования является безусловным контрактом, т.е. с момента заключения кредитного договора на банк накладываются определенные обязательства по срокам.

· метод открытия кредитной линии, т.е. кредитование осуществляется в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита кредитования, который используется им по мере потребности путем оплаты предъявляемых к нему платежных документов в течение определенного периода.

Открытая кредитная линия позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно- денежные документы, предусмотренные в кредитном соглашении, заключаемом между клиентом и банком.

Особенность кредитной линии как формы финансирования заключается в том, что она не является безусловным контрактом, обязательным для банка, а вот простой кредитный договор является согласно ст.819 ГК РФ консенсуальным, т.е. его заключение уже влечет обязанность кредитора предоставить кредит. Банк в случае кредитной линии может аннулировать договор до окончания срока, если, например финансовое положение клиента существенно ухудшается или не будут выполнены другие условия договора. Заемщик также в силу тех или иных причин может не использовать кредитную линию полностью или частично. Первоначально

согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в случае резкого изменения конъюнктуры или в связи с юридическими ограничениями.

В течение срока кредитной линии клиент может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком и каких-либо оформлений. Однако за банком сохраняется право отказать клиенту в выдаче ссуды в рамках утвержденного лимита, если он установит ухудшение финансового положения заемщика. Кредитная линия открывается, как правило, клиентом с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией.

Различают возобновляемую и невозобновляемую кредитную линию. В случае открытия невозобновляемой кредитной линии после выдачи ссуды и ее погашения отношения между банком и клиентом заканчиваются. При возобновляемой кредитной линии (револьверной) кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита задолженности автоматически. Кредитная линия может быть также целевой (рамочной), если она открывается банком клиенту для оплаты ряда поставок определенных товаров в рамках одного контракта, реализуемого в течение года или другого периода.

Задание 2.

кредитование заемщик ссуда

Задача

По данным таблицы рассчитайте необходимые показатели, проанализируйте оборачиваемость оборотных средств предприятия, а также определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств. Сделайте вывод.

Решение

Показатели	Базисный	Отчет-ный	Отклоне-ние
Выручка от реализации, тыс.руб.	36000	38700	+ 2700
Количество дней анализируе-мого периода	90	90	-
Однодневная выручка от реализации, тыс.руб.	400	430	+ 30
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	12400	14190	+ 1790
Продолжительность одного оборота, дней	31	33	+ 2
Коэффициент оборачиваемости средств, обороты	2,9	2,7	- 0,2
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,34	0,37	0,03

1. Найдем однодневную выручку от реализации (тыс.руб.):

Базисный период 36000 : 90 = 400 руб.

Отчетный период 38700 : 90 = 430 руб.

Отклонение 430 - 400 = 30 руб.

2. Найдем продолжительность одного оборота (дней):

Z = O х T : В

где О - средний остаток оборотных средств, руб.

Т - число дней анализируемого периода

В - выручка от реализации за анализируемый период, руб.

Базисный период 90 х 12400 : 36000 = 31

Отчетный период 90 х 14190 : 38700 = 33

Отклонение 33 - 31 = 2

3. Находим коэффициент оборачиваемости средств, обороты:

Кос = В : О

Базисный период 36000 : 12400 = 2,9

Отчетный период 38700 : 14190 = 2,7

Отклонение 2,7 - 2,9 = - 0,2

4. Находим коэффициент загрузки средств в обороте:

Кзс = 1 : Кос

Базисный период 1 : 2,9 = 0,34

Отчетный период 1 : 2,7 + 0,37

Отклонение 0,37- 0,34 = 0,03

Вывод: расчет показывает, что не эффективно используются оборотные средства на предприятии. За отчетный период продолжительность одного оборота увеличилась на 2 дня, снизился коэффициент оборачиваемости на 0,2 и вырос коэффициент загрузки на 0,03. Если происходит замедление оборотных средств, необходимо рассчитать сумму средств дополнительно вовлеченных в оборот. (430 х 2 = 860 руб.) таким образом замедление оборачиваемости на 2 дня вовлекло в оборот дополнительно 860 руб. Оборотные средства используются эффективно.

Задание 3.

Выберите один правильный ответ или несколько правильных ответов:

1. Финансовая политика - это :

а) общая финансовая идеология организации, подчиненная достижении основной цели её деятельности;

б) выстроенная система управления финансами предприятия;

в) совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретной ситуации.

2.При инвестиционном банковском кредитовании долгосрочный кредит и проценты по нему погашаются за счет потоков генерируемых от:

а) текущей деятельности

б) инвестиционной деятельности;

в) от текущей и инвестиционной деятельности.

3. Предметом финансовой политики не являются:

а) межхозяйственные производственные процессы;

б) межхозяйственные финансовые процессы;

в) вопросы приобретения и выпуск ценных бумаг.

4. Потребность в текущих запасах существенно сокращается при:

а) жесткой организации взаимодействия с поставщиками;

б) наличие дорог с твердым покрытием;

в) наличии складских помещений.

5.Оборотные средства выполняют функции:

а)распределительную и контрольную;

б)производственную и расчетную;

в)регулирующую и фискальную

6. Предприятие имеющее высокую долю постоянных затрат в себестоимости, характеризуется:

а) сильным операционным рычагом;

б) сильным финансовым рычагом;

в) высокой устойчивостью на финансовом рынке.

7.Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации в процентном выражении представляет собой:

а) ликвидность;

б) платежеспособность;

в) маневренность;

г)рентабельность продукции;

д)рентабельность продаж

8.Согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», юридическое лицо считается неспособно удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующее обязательство не исполнено им в течение:

а) 1 месяца;

б) 3 месяцев;

в) 6 месяцев.

9. Кредит, предоставляемый банком клиентам для оплаты их платежных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном счете - это:

а) разовая ссуда;

б) овердрафтный кредит;

в) кредитная линия;

г)факторинг

10. На основе векселя осуществляется:

а) прямое кредитование;

б) косвенное кредитование;

в) кредитование с помощью посредников.

11.По сравнению с банковским кредитом облигационные займы обычно:

а) дешевле банковских кредитов;

б) дороже банковских кредитов;

в) затрудняюсь ответить.

12.Цена заемных средств не зависит от:

а) формы кредита;

б) уровня конкуренции;

в) времени оформления кредита

13.Величина потребности предприятия-заемщика в заемных средствах и сроки кредитования не зависят от:

а) сбоя в погашении дебиторской задолженности;

б) формирования сезонных запасов;

в) уровня профессиональной подготовки вспомогательного персонала.

14.Стратегическая задача финансовой политики любого предприятия:

а) оптимизация структуры капитала предприятия:

б) соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям;

в) сохранение персонала предприятия.

15.Формирование учетной политики возлагается на:

а) главного бухгалтера предприятия;

б) главного бухгалтера совместно с представителем юридического управления предприятия;

в) руководителя хозяйствующего субъекта.

16. К собственным средствам (капиталу) предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) резервный фонд;

в) здание;

г) нераспределенная прибыль;

д) готовая продукция:

е) дебиторская задолженность.

17. К активам предприятия относятся:

а) убытки;

б) кредиторская задолженность:

в) добавочный капитал;

г) патенты;

д) краткосрочные банковские ссуды;

е) внеоборотные фонды.

18. Какие средства из внешних источников может привлечь предприятие для финансирования капитальных вложений:

а) реинвестированную прибыль;

б) амортизационные отчисления предприятия;

в) оборотные средства;

г) банковский кредит;

д) бюджетные ассигнования.

19. Выручка от реализации продукции представляет собой:

а) сумму денежных средств, поступивших в кассу и на расчетный счет предприятия за отгруженную продукцию, и стоимость отгруженных товаров, срок оплаты по которым не наступил;

б) текущие затраты предприятия на производство реализованной продукции и капитальные вложения;

в) сумму денежных средств, фактически поступивших на расчетный чет и в кассу предприятия за вычетом НДС, акцизов и денежных накоплений;

г) сумму денежных средств от реализации продукции, работ и услуг по отпускным ценам, поступившим на расчетный счет и в кассу предприятия.

20. К активным основным фондам относятся:

а) транспортные средства;

б) оборудование;

в) мосты;

г) сырье;

д) здания;

е) патенты.



Список литературы

1. Быкова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М., 2000.

2. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит. М., 2000.

3. Калин А.А., Нарожных Н.В. Модели привлечения кредитов крупными российскими корпорациями // Финансы и кредит. 2001. №4.

4. Пещенская И.В.Финансовый менеджмент: Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов / И.В. Пещанская. - М.: Экзамен, 2006. - 256 с.

5. Чурилов СВ. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. 2000. № 11.

Размещено на Allbest.ru