Денежный оборот и инфляция

Во второй половине XIX столетия и в XX столетии произошел быстрый рост производства. Изменение единичной цены товара, ставки налога, уровня заработной платы оказало воздействие на всю экономику. Поскольку лучший способ предотвращения возникновения конфликтов состоит в некотором росте ставок заработной платы, что вызывает повышение уровня цен, то тем самым создается естественный фон инфляции (2--3 % в год).

Превращению инфляции в постоянный экономический фактор способствовало существенное изменение практики ценообразования под влиянием монополистических предприятий. В этих условиях цены перестают колебаться в соответствии со стадиями экономического цикла, приобретают одностороннюю возрастающую направленность. Резко сузилась сфера действия ценовой конкуренции. Конкуренция стала больше опираться на методы дифференциации товара, повышения его качества, обновления ассортимента. Повышение эффективности производства, как правило, проявляется не в снижении цены, а в росте массы прибыли и доходов участников производства, благодаря чему появляются новые возможности для совершенствования производства и роста доходов на потребление. Односторонняя динамика цен есть предпосылка инфляции, а зачастую и сама инфляция.

Практика вмешательства государства в экономику также способствовала превращению инфляции в постоянный фактор. Снижение цен означает уменьшение налогооблагаемой базы, а это государству невыгодно. Поэтому постепенно сложилась практика недопустимости уменьшения номинальных доходов как занятых в производстве, так и пенсионеров, что потребовало фиксации определенных доходов в составе общих издержек. Это предполагает сохранение цен, как минимум, на прежнем уровне. В течение XX столетия большинство государств несло огромные военные расходы, ставшие постоянной статьей бюджета. Фактором роста государственных расходов являются также экологические проблемы, защита окружающей среды и самих людей от вредных последствий производства.

С начала 70-х гг. XX столетия мировая инфляция, проявляющаяся в неравномерном по товарным группам движении цен, стала одной из наиболее острых и болезненных проблем всемирного хозяйства. Мировая инфляция представляет собой объективно-экономический процесс, к которому должны приспосабливаться все страны в меру их участия в международном разделении труда. Интернационализация хозяйственной жизни не дает возможности инфляции протекать изолированно в каждой стране. Мировая торговля становится ведущим фактором инфляционных процессов и оказывает значительное влияние на внутренние цены.

Транснациональная передача инфляционных тенденций бывает прямой (ценовой) и косвенной (посредством валютного курса). В первом случае рост цен в одной стране вследствие развитых мирохозяйственных связей перекладывается на повышение цен в другом государстве. Косвенный эффект инфляции связан с тем, что первоначальный всплеск цен внутри страны-экспортера приводит к снижению валютного курса страны-импортера. Если иностранная валюта дорожает по отношению к национальной, то темпы инфляции увеличиваются, причем цены на импорт растут, а цены на экспорт снижаются.

Став постоянным фактором экономической жизни, инфляция значительно усложнила систему экономических отношений. Она требует постоянного внимания к себе и специальных мер по удержанию на нормальном, безопасном уровне. Степень ее воздействия на экономику и на все общество зависит от ее уровня. Это свидетельствует о том, что сам по себе рост потребительских цен лишь сигнализирует о возникновении инфляции, а более конкретное ее содержание, имеющее особое социально-экономическое значение и требующее пристального внимания со стороны политических партий и различных течений, правительства, ученых и разных социальных слоев и групп населения, состоит в том, что инфляция -- это осуществляемая через ценообразование форма скрытого (стихийного или преднамеренного) перелива капитала, перераспределения общественного продукта и национального дохода между отраслями народного хозяйства, общественными классами, группами и слоями населения. Это важнейшая характеристика инфляции с точки зрения социально-экономического положения отдельных слоев и групп населения.

Факторы развития инфляции разнообразны и могут носить как денежный, так и неденежный характер. Общепризнанно, что появлению избыточной денежной массы способствует расстройство государственных финансов, которое выражается в дефиците государственного бюджета. Инфляционное развитие непосредственно зависит не от того, чем вызван данный дефицит, а от методов его покрытия. Если последнее осуществляется напрямую, за счет эмиссии денег, инфляционное воздействие очевидно, но когда дефицит покрывается посредством эмиссии государственных ценных бумаг (через увеличение государственного долга), все обстоит сложнее. Инфляционная ситуация складывается также тогда, когда государственный долг замещается центральным банком эмиссией банкнот, а коммерческими банками -- расширением кредита и на этой основе депозитивно-чековой эмиссией. Другими словами, важным фактором инфляции является чрезмерное расширение кредита (кредитная экспансия), ведущая к эмиссии денег в безналичной форме.

Инфляция развивается тогда, когда первоначальный толчок дается ей ростом цен. Важнейшим фактором, порождающим такую ситуацию, является монополизация структуры экономики, поощряющая повышение цен. Монопольное положение производителя позволяет, в частности, перекладывать на потребителя рост налогов, и прежде всего косвенных, которые взимаются в виде своеобразной надбавки к цене. В этом случае можно говорить о специфической налоговой инфляции.

Инфляция является следствием не только внутриэкономических причин, но и международных. В этой связи выделяют еще одну ее разновидность: импортируемую инфляцию. Она развивается по существу от избыточного притока в страну иностранной валюты, а также в результате роста цен импортируемых товаров. Следует подчеркнуть, что инфляционные факторы могут носить и неэкономический характер. Имеются в виду психологические аспекты поведения людей (инфляционные ожидания), войны и революции, потеря доверия к правительству, политическая нестабильность и т.д. В то же время инфляция может обусловливаться рядом важнейших факторов. В частности:

если производство будет находиться в состоянии застоя, стагнации и снижения объемов производства. Такое положение является критическим для экономики страны, когда уже не создается новое, а продается созданное раньше, идет процесс снижения жизненного уровня населения;

если будет оставаться неизменной или расти внешняя задолженность, приближаясь к критическому уровню, то инфляция сохраняется;

когда существует постоянный, переходящий из года в год бюджетный дефицит, покрываемый путем эмиссии денег, то он порождает инфляцию, которая усиливает расстройство потребительского рынка. В данном случае переполнение каналов обращения бумажными деньгами сказывается на росте неконтролируемых государством цен товаров и услуг, ведет к усугублению дефицитов. Поэтому без преодоления дефицита госбюджета и устранения необеспеченного товарами выпуска бумажных денег нельзя сбалансировать товарную и денежную массу, а в конечном счете остановить инфляцию;

если увеличивается быстрыми темпами нетрудоспособная часть населения, а также управленческий аппарат, особенно если раньше они были заняты в сфере материального производства, а эффективность последнего не растет. Это поддерживает инфляцию;

когда будет сохраняться структура экономики, при которой около ³/₄ производимого совокупного продукта являются средствами производства. Между тем создание средств производства не должно быть самоцелью, а, наоборот, служить ускоренному развитию производства предметов потребления. Диспропорция же между производством средств производства и предметов потребления, как и между накоплением и потреблением, ведет к дисбалансу между предложением товаров (услуг) и платежеспособным спросом на них. Следствием же нарушений в процессах воспроизводства являются негативные тенденции в денежном обращении, ведущие к развитию инфляции;

если будет нарушаться соотношение между ростом производительности труда и денежными доходами населения, что сохраняет инфляцию. Однако при анализе соотношения темпов роста производительности труда и денежных доходов как фактора, по рождающего инфляцию, необходимо иметь в виду, что инфляционный рост цен может иметь место и при соотношении темпов роста денежных доходов и производительности труда в пользу последней. Такая ситуация может сложиться, если производительность труда в сфере производства средств производства будет расти, а в подразделении по производству предметов потребления оставаться неизменной или даже падать. Поэтому причиной инфляции могут стать высокие темпы роста производительности труда в подразделении по производству средств производства, которые приводят к дисбалансу в материально-вещественной структуре совокупного общественного продукта;

когда будет происходить падение валютного (обменного) курса национальной денежной единицы, приводящее к тому, что не стабильность валютного (обменного) курса национальной денежной единицы ведет к потере доверия к государству с точки зрения предоставления ему кредитов, резко возрастает плата за получение международного кредита, а также дороже становится импорт товаров. Хотя надо иметь в виду, что девальвация национальной валюты имеет не только отрицательные, но и положительные стороны, связанные, в частности, с тем, что девальвация национальной валюты является достаточно сильным стимулятором экспорта. Но для этого надо производить конкурентоспособную на мировом рынке продукцию. В условиях товарного дефицита и снижения объемов производства валютный (обменный) курс национальной денежной единицы снижается из-за повышенного (часто спекулятивного) спроса на импорт иностранной валюты, что может быть последствием введения так называемой внутренней конвертируемости. Поэтому при товарном дефиците внутренняя конвертируемость национальной денежной единицы развивает спрос на иностранную валюту. В данном случае торговый посредник через уполномоченный банк покупает иностранную валюту, затем покупает на нее товар, импортирует его и прибыльно продает, снова покупает иностранную валюту и т.д. При незначительном товарном дефиците эти операции способствуют наполнению потребительского рынка, что ведет к уменьшению спроса на иностранную валюту и повышению валютного курса национальной денежной единицы. В условиях же падения внутреннего производства и наличия острого и нарастающего товарного дефицита происходит рост обменного курса иностранной валюты, а если он еще сопровождается массовой спекуляцией и вывозом сильной валюты за границу, то инфляция нарастает с еще большей силой;

если будет развиваться свободное хождение сильной иностранной валюты во внутреннем наличном денежном обращении. В данном случае обладатели сильной валюты не страдают от инфляции, поскольку она является устойчивой, и спрос на нее постоянно растёт. Вследствие этого происходит падение валютного (обменного) курса национальной денежной единицы, а поэтому, например, так называемая долларизация национальной экономики является еще одним существенным фактором развития инфляции. В экономической теории существует несколько основных трактовок факторов инфляции. Так, сторонники кейнсианской теории выделяют такие основные факторы инфляции, как экспансионистскую финансовую и денежно-кредитную политику (стимулирует спрос), рост издержек производства, а также практику монополистического ценообразования. Они рассматривают денежную массу как эндогенную переменную, которая зависит от политики органов денежно-кредитного регулирования и уровня экономической активности. "Инфляция издержек" трактуется как результат воздействия нескольких факторов. Главным из них считается увеличение заработной платы сверх уровня, соответствующего росту производительности труда. При этом кейнсианцы полагают, что рост цен в значительной степени обусловлен политикой монополий, стремящихся в условиях меняющейся экономической конъюнктуры обеспечить достигнутый уровень прибыльности и устанавливающих цены с поправкой на ожидаемый уровень инфляции (рис.

Представители ортодоксального монетаризма в противоположность кейнсианцам, рассматривают количество денег в обращении как экзогенную переменную. Они считают, что только избыточный рост денежной массы является единственной причиной долгосрочного повышения цен. Поэтому в монетаристской одно-факторной модели инфляции (учет только избыточной денежной массы) не учитываются инфляционные воздействия непроизводительных расходов, удорожание сырья и материалов и т.п. Ортодоксальные монетаристы полагают, что эти явления могут вызвать только изменения в структуре цен, сохраняя неизменный их уровень. Следовательно, лишь в условиях избыточного роста денежной массы они оказывают инфляционное воздействие.

М. Фридмен объясняет инфляцию тем, что количество денег, имеющихся у населения, превышает совокупный объем произведенных товаров и услуг. В результате возникает чрезмерный спрос, который уравновешивается инфляцией. Он считает, что инфляция вызывается эмиссией и чрезвычайными обстоятельствами, связанными с выпуском денег в обращение сверх потребностей хозяйственного оборота.

Большинство современных монетаристов признают, что существует более сложная зависимость между ростом цен и денежной массой, чем жесткая связь "деньги--цены" ортодоксальной количественной теории денег. В современной трактовке особая роль отводится оценкам и прогнозам возможных изменений хозяйственной конъюнктуры. По мнению современных монетаристов, связь между изменением цен лишь в редких случаях может просматриваться на протяжении коротких промежутков времени (подобная зависимость существует лишь в долгосрочном плане).

Инфляцию порождает не только наличие лишних денег в обращении, но прежде всего методы хозяйствования, ведущие к расточительному использованию всех видов ресурсов. В данном случае наличие лишних денег в обращении является следствием неверной экономической политики государства, обусловливающей возникновение в обращении лишних денег, порождающих, в свою очередь, товарный дефицит.

Экономическое обоснование товарного дефицита должно быть связано не только с плохо используемыми производственными мощностями. В этом случае сущность проблемы дефицита состоит в том, что платежеспособный спрос (общественная потребность в продуктах, выраженная в денежной форме) как на средства производства, так и на товары народного потребления существенно превышает объемы их производства и, соответственно, объемы предложения. Как результат этого, существуют сотни миллиардов денежных знаков, не имеющих материального покрытия или материального эквивалента.

Инфляция есть следствие нарушения закона денежного обращения неправильными мерами государственного регулирования экономики и политикой регулирования цен, вызывающими обесценение денег и перераспределение национального дохода в пользу отдельных отраслей, социальных слоев и отдельных лиц, но в ущерб широким массам трудящихся. В то же время не всякое, даже длительно действующее повышение цен является инфляцией. Цены могут устойчиво повышаться под воздействием факторов, лежащих на стороне товара, например, при изменении природных или географических условий производства продукции, повышении спроса на отдельные товары. В прошлом цены часто повышались вследствие открытия богатых месторождений драгоценных металлов, что вело к снижению их стоимости, т.е. не всякий рост цен подразумевает собой инфляцию, но инфляция всегда является ценоповышающим фактором. Поэтому механизм инфляции можно понять лишь на основе анализа процесса воспроизводства, а затем функциональной взаимозависимости как денежно-кредитных, так и различных ценообразующих факторов.

При рассмотрении такого феномена, как инфляция необходимо различать сущность инфляции и формы ее проявления. Поэтому сущностью инфляции является наличие в обращении "лишних" денег, приводящее к их обесценению, а формой ее проявления является рост цен. Рост цен не всегда может однозначно свидетельствовать о негативном влиянии инфляционных процессов на жизненный уровень трудящихся, в частности, если повышение цен сопровождается компенсирующим их ростом денежных доходов.

Инфляцию следует рассматривать как болезнь всего хозяйственного механизма, которая отражается на всех социальных и экономических параметрах. Она, прежде всего, влияет на рост цен. Но инфляция есть причина, а рост цен -- следствие, хотя инфляционный рост цен связан с формами обесценения денег, которые можно подразделить на открытые и скрытые.

Об открытой форме инфляции можно говорить тогда, когда статистически установлен факт повышения уровня цен, к ней относят рост цен на продукцию. Однако через динамику цен можно лишь наиболее просто и приблизительно определить темпы и масштабы открытой инфляции. Большее значение имеет динамика издержек производства и рентабельности по отраслям народного хозяйства. В данном случае динамика издержек производства более объективно характеризует масштаб обесценения денег.

Скрытая форма инфляции представляет собой такое обесценение денег, когда за их прежнее количество (сумму) потребитель приобретает меньше продукта и худшего качества. Скрытая форма инфляции связана с завуалированным ростом цен, к которому можно отнести рост цен на новые товары (не сопровождается таким же ростом их потребительских свойств), так называемое "вымывание" дешевого ассортимента, ведущее к вынужденному приобретению продукции, но по более высоким ценам (в итоге повышаются средние розничные цены, снижается покупательная способность денег, что ведет к инфляции), наличие постоянного дефицита различных товаров (порождает избыточный спрос на них), а также продажу товаров равного качества по ценам, которые выше государственных.

Различают также абсолютную и относительную инфляцию. Абсолютная инфляция означает повышение уровня цен, а при относительной инфляции цены не растут, но оказываются завышенными по сравнению со снизившейся себестоимостью выпускаемой продукции. Некоторые экономисты (прежде всего западные) употребляют понятие абсолютной и относительной инфляции при исследовании зависимости инфляции от роста производительности труда. Если при росте производительности труда цены остаются на прежнем уровне (при прочих равных условиях в данном случае должно было произойти снижение цен), то имеет место относительная инфляция. Если же цены растут вместе с ростом производительности труда, то такая инфляция является абсолютной.

Существует еще корректирующая инфляция, всплеск которой происходит вскоре после либерализации цен, а ее масштабы и продолжительность зависят от степени дефицитности (разрыва между платежеспособным спросом и предложением), от величины обменного курса валюты и степени монополизации внутреннего рынка, а также способности иностранных товаров нарушить эту монополию.

Главным и наиболее наглядным показателем наличия или отсутствия инфляции, а также ее глубины является индекс инфляции (масштаб инфляции). Если цены растут сравнительно медленно (примерно от 3 до 10 % в год), говорят о ползучей пли умеренной инфляции. Если же рост цен происходит быстро и скачкообразно, измеряясь двузначными цифрами (от 10 до 200 % в год), то инфляцию квалифицируют как галопирующую. Когда обесценение денег становится самоподдерживающим и неконтролируемым, а темпы роста цен и денежной массы оказываются исключительно высокими (от 200 и более 1000 % в год), наступает гиперинфляция. Она обычно происходит в условиях войны, экономической разрухи, политической нестабильности. Классическим можно считать пример гиперинфляции в Германии после первой мировой войны в 1921-- 1923 гг., в период гражданской войны в России.

Особенности инфляции зависят во многом от различий в экономических системах. В условиях рыночной экономики, когда цены и доходы свободно формируются в основном под воздействием спроса и предложения, обесценение денег носит открытый характер. При централизованно-директивном определении цен и доходов существует скрытая (подавленная) инфляция. Ее основные проявления заключаются не в повышении цен, а в хроническом дефиците товаров и услуг, росте вынужденных денежных сбережений, развитии теневой экономики и т.п. Иначе говоря, обесценение денег в данной ситуации выступает в закамуфлированном виде.

В XX столетии широкое распространение получила концепция инфляции спроса. В соответствии с ней в основе инфляционного механизма лежит чрезмерный рост совокупного спроса (государственных и потребительских расходов, частных инвестиций), который уже не в состоянии привести к увеличению объемов производства. К примеру, финансирование дефицита государственного бюджета путем денежной эмиссии, воздействуя на спрос и предложение ликвидных средств, вызывает снижение ставки процента, что стимулирует инвестиции и вызывает мультиплицированный рост доходов и спроса. Образуется так называемый инфляционный разрыв между спросом и предложением, делающий неизбежным рост цен.

Потребность объяснить новые явления в экономике привела к распространению в XX столетии концепции инфляции издержек. На первый план выдвинулась проблема взаимосвязи между изменением издержек производства и цен. Рост последних в таких концепциях рассматривается как результат действий предложений, могущих закладывать возросшие издержки в цены. Большое значение для поддержания инфляции издержек имеет идущее с опережением по отношению к производительности труда увеличение заработной платы (в данной связи говорят об "инфляционной спирали зарплаты--цены). Обычно ответственность за нее возлагается на профсоюзы, не сдерживающие свои притязания на повышение оплаты труда. Но тот же эффект может вызываться действием государства, проводящего непродуманную политику доходов. В то же время следует иметь в виду, что претензии работников на опережающий по отношению к повышению производительности труда рост номинальной зарплаты обоснованы, если цены увеличиваются быстрее, чем производительность труда, и происходит падение реальной заработной платы.

В последние годы получила развитие монетаристская теория инфляции, согласно которой она является чисто денежным феноменом и означает устойчивый, непрерывный рост цен. Сторонники этой концепции считают, что измерение денежной массы оказывает непосредственное влияние на величину совокупного спроса и уровень доходов, являющуюся решающим фактором, воздействующим на динамику цен. Особое место в теории отводится инфляционным ожиданиям. Они представляют собой психологический феномен, склонность, образ мыслей, определяющий поведение субъектов хозяйственной жизни. Если ожидания будущего роста цен достаточно сильны, производители в соответствии с ними определяют стратегию в отношении товарных запасов и инвестиций, рабочие усиливают борьбу за повышение заработной платы, потребители вносят коррективы в масштаб и структуру потребления (увеличения закупки тех товаров, цены на которые имеют тенденцию к наибольшему росту), вследствие чего изменяется отношение сберегаемой, потребляемой и инвестируемой части дохода. В результате инфляция ожидания становится важным самостоятельным фактором, воздействующим на экономические процессы в сторону стимулирования инфляции "рациональных ожиданий" подразделяют инфляцию на антиципируемую и неантиципируемую, т.е. на предугадываемую и неожиданную, непрогнозируемую.

Основная задача, которая ставится при расчете масштабов инфляции -- показать изменение действующих (фактических) цен, по которым товаропроизводители продают свою продукцию на внутреннем рынке. Однако формализация процесса инфляции еще ничего не говорит о ее социально-экономических последствиях. Основное разрушающее последствие инфляции состоит не в самом росте цен, а в неравномерности их повышения. Рост цен может происходить по видам продукции, стадиям производства и обращения, субъектам хозяйствования, он распространяется на товары, услуги и факторы производства, отличается по времени и действует в региональном аспекте. Такая неравномерность является объективной, но когда начинается инфляция, то неравномерность повышения цен превращаемся в мощный дестабилизирующий фактор. Разные изменения различных видов цен означают реальные потери для определенных субъектов экономических отношений. При этом разоряются в основном мелкие и средние производители, а выигрывают крупные монополисты, свободно манипулирующие ценами, снижается конкуренция в экономике, а инфляция превращается в самовоспроизводящийся процесс.

Одной из последствий инфляции является расхождение в оценках между потоками и запасами в хозяйстве. Повышение цен в первую очередь сказывается на потоках, их стоимостной объем увеличивается, а запасы некоторое время пребывают в прежней цене и, в конце концов, обесцениваются. Тем самым резко обостряется проблема эмиссии денег, которая делается неизбежной, и ее формы (бюджетная, кредитная) оказывают громадное влияние на инфляцию. Эмиссионный доход становится объектом политической и экономической борьбы.

Инфляция искажает важнейшие экономические показатели, которые необходимы для нормальной хозяйственной деятельности. Речь идет о банковском проценте и прибыльности производства. При нормальном состоянии общества процент, хотя и играет значительную самостоятельную роль, определяется общей динамикой рентабельности производства. При инфляции динамика процента отрывается от динамики нормы прибыли реального сектора. Информационный рост цен даже на своей первоначальной стадии (5--10 % в год) приводит к расхождению между номинальной и реальной ставкой процента. Создается искусственный, но вполне реальный дефицит денег в экономике. Чем выше темп инфляции, тем больше разрывы в росте отдельных видов цен. Одновременно увеличивается ставка процента, но она дифференцируется применительно к разным условиям, и тогда возникает различное сочетание уровней ставки и цен. Предприятие не может брать кредиты, а если и возьмет, то не сможет их вернуть. Поэтому при значительном повышении реальной ставки процента резко сокращается кредитование не только инвестиций, но и текущего производства в расчете на один производственный цикл, т.е. финансовое состояние предприятий при инфляции резко колеблется. При очень высоких ее темпах возникает противоположное явление -- падение реального процента до уровня меньше единицы, когда кредитор не получает обратно полностью свой капитал. Поэтому отрицательный процент не выгоден банкам. В этом случае решающее значение приобретает срок кредитования, т.е. сокращается до одного -- двух месяцев и не вписывается в технологические сроки оборота средств на предприятии. Текущие запасы денег в условиях инфляции обесцениваются, поэтому потребность в кредите возрастает.

Банковская система при высокой инфляции сохраняет свою работоспособность, поскольку работает как посредник и продолжает извлекать выгоды за счет разниц в процентных ставках по активным и пассивным операциям. Другой причиной устойчивости банковской системы является деятельность в финансовом секторе экономики. В нормальных условиях финансовые спекуляции тяготеют к производству, его прибыльности. При инфляции же рост цен подменяет повышение объема и эффективность производства внешним эффектом. Иллюзорные сдвиги в экономических показателях тем не менее проявляются в прибыли, в росте доходов. Сосредотачиваясь в сфере свободного оборота, свободный денежный капитал еще более подрывает основы производства, его роста и эффективности, а выпуск денег означает получение возрастающей их суммы. Поэтому повышение цен имитирует рост производства, подменяет его и тем самым способствует отрыву финансово-посреднической деятельности от реального производства.

Рост процентных ставок и колебание нормы прибыли дезорганизуют производство, инфляция подрывает экономические основы общества. Складывающаяся при стабильных ценах "естественная" норма прибыли опирается на реализуемые в производстве достижения науки и техники, апробированные схемы создания и реализации продукции. Инфляция ломает эти сложившиеся зависимости. Прибыльность начинает зависеть не от усилий предпринимателя, не от использования в производстве научных и технических открытий, а от игры цен и связанной с ней динамикой процента. I высокая инфляция ведет к финансовой неустойчивости предприятий, общему снижению нормы прибыли, нарушению хозяйственных связей. Больше всего страдают предприятия с длительным производственным циклом. Общая норма прибыли снижается еще и потому, что доля прибыли в цене в большинстве отраслей слишком мала, а перебросить повышение цен на потребителя может не всякий производитель.

В то время как при экономическом анализе инфляция может показаться одинаковым бедствием для всех, то при социальном анализе можно сделать иные выводы. Рост цен по-разному сказывается на реальных доходах тех или иных групп и слоев населения: одни -- теряют, другие -- выигрывают, чем больше проигрыш одних, тем устойчивее выигрыш других. В основном страдают от инфляции граждане с фиксированным доходом, вкладчики, кредиторы и предприниматели.

В период инфляции растет стоимость жизни. Поэтому приходится зарабатывать больше, чтобы сохранить прежний жизненный уровень. Доходы необходимо увеличить по крайней мере, на величину уровня инфляции. Некоторые группы людей, как, например, пенсионеры, не имеют возможности увеличить свой доход, чтобы противостоять инфляции. В результате жизненный уровень этой категории населения снижается. Для защиты этой части населения выплаты по социальному страхованию корректируются в соответствии с инфляцией.

Некоторые граждане вкладывают свои деньги в срочные счета или в ценные бумаги, которые гарантируют фиксированный уровень дохода от них. Пока уровень дохода меньше, чем уровень инфляции, покупательная способность вложенных денег будет снижаться, а вкладчики будут нести потери. Если в тот период, в течение которого деньги отданы в кредит, уровень инфляции растет, то деньги, возвращенные по долгу, будут стоить меньше, чем первоначально. Это произойдет лишь в том случае, если проценты по кредиту не превышают существующего уровня инфляции.

Выигрывают от инфляции те, кто может легко увеличить свой доход, кто берет в кредит, а также правительство. Представители отдельных профессий, некоторые промышленные и трудовые объединения предпочитают увеличивать цены и заработную плату в период инфляции больше, чем в другое время. Если прирост продукции будет больше, чем уровень инфляции, то эти люди будут чувствовать себя намного лучше, чем до повышения цен. Примером может служить торговля драгоценностями. Во время инфляции стоимость драгоценностей в общей массе растет быстрее, чем стоимость жизни. Результатом являются более высокие прибыли от продажи драгоценностей в эти периоды. Заемщики также выигрывают в периоды инфляции на разнице между процентом по кредиту и уровнем инфляции. Выигрывает также правительство, если оно взимает прогрессивную ставку налога на прибыль. Ставка налога растет при возрастании налогооблагаемой прибыли. В период инфляции люди стремятся заработать больше, отдавая государству еще больше. Кроме того, правительство часто выступает в роли заемщика денежных средств для покрытия бюджетного дефицита.

Инфляция выполняет, таким образом, вполне определенную социальную функцию -- функцию передела совокупного дохода и совокупного достояния общества. В обстановке роста цен доходы и потери формируются в основном вне зависимости от трудовых усилий, от научно-технических факторов или даже от наличия реального товара и производства вообще. В конечном итоге выигрывают не производители материальных благ, а собственники каких-либо ресурсов (денег, сырья, топлива), спекулятивно-мафиозные группировки, коррумпированные чиновники. Одно дело, когда инфляция выступает в роли стихийного регулятора в странах с развитой рыночной экономикой. Смена собственников затрагивает здесь незначительную часть имущих и происходит в обычной форме купли-продажи недвижимости, целью которой является повышение эффективности производства через привлечение дополнительных капиталов и улучшение оперативного руководства. Инфляционный передел не имеет крупных социальных последствий.

Другое дело, когда механизм инфляции целенаправленно и осознанно используется для кардинальной ломки отношений собственности и социальных структур. Такая ситуация складывается в обществах, осуществляющих смену общественного строя. Затяжная и постоянно подпитываемая инфляция приводит к подлинному социальному переделу -- через перераспределение доходов и собственности проводится ликвидация общественной собственности и обеспечивается становление социальных сил, олицетворяющих рыночные отношения. Одновременно происходит социальное расслоение населения. На начальных этапах это расслоение носит полярный характер, что проявляется в делении общества на бедных, которых большинство, и богатых и сверхбогатых, которых меньшинство. Средний класс практически отсутствует или представлен незначительно. Его формирование и развитие самым тесным образом связано с укреплением рыночных отношений, в том числе с появлением и развитием малого и среднего бизнеса, деятельность которого основывается на многообразии форм собственности.

4. Влияние инфляции на денежный оборот

инфляция денежный экономика наличный

Инфляция есть следствие нарушения закона денежного обращения неправильными мерами государственного регулирования экономики и политикой регулирования цен, вызывающими обесценение денег и перераспределение национального дохода в пользу отдельных отраслей, социальных слоев и отдельных лиц, но в ущерб широким массам трудящихся. В то же время не всякое, даже длительно действующее повышение цен является инфляцией. Цены могут устойчиво повышаться под воздействием факторов, лежащих на стороне товара, например, при изменении природных или географических условий производства продукции, повышении спроса на отдельные товары. В прошлом цены часто повышались вследствие открытия богатых месторождений драгоценных металлов, что вело к снижению их стоимости, т.е. не всякий рост цен подразумевает собой инфляцию, но инфляция всегда является ценоповышающим фактором. Поэтому механизм инфляции можно понять лишь на основе анализа процесса воспроизводства, а затем функциональной взаимозависимости как денежно-кредитных, так и различных ценообразующих факторов.

В период инфляции растет стоимость жизни. Поэтому приходится зарабатывать больше, чтобы сохранить прежний жизненный уровень. Доходы необходимо увеличить по крайней мере, на величину уровня инфляции. Некоторые группы людей, как, например, пенсионеры, не имеют возможности увеличить свой доход, чтобы противостоять инфляции. В результате жизненный уровень этой категории населения снижается. Для защиты этой части населения выплаты по социальному страхованию корректируются в соответствии с инфляцией.

Некоторые граждане вкладывают свои деньги в срочные счета или в ценные бумаги, которые гарантируют фиксированный уровень дохода от них. Пока уровень дохода меньше, чем уровень инфляции, покупательная способность вложенных денег будет снижаться, а вкладчики будут нести потери. Если в тот период, в течение которого деньги отданы в кредит, уровень инфляции растет, то деньги, возвращенные по долгу, будут стоить меньше, чем первоначально. Это произойдет лишь в том случае, если проценты по кредиту не превышают существующего уровня инфляции.

Выигрывают от инфляции те, кто может легко увеличить свой доход, кто берет в кредит, а также правительство. Представители отдельных профессий, некоторые промышленные и трудовые объединения предпочитают увеличивать цены и заработную плату в период инфляции больше, чем в другое время. Если прирост продукции будет больше, чем уровень инфляции, то эти люди будут чувствовать себя намного лучше, чем до повышения цен. Примером может служить торговля драгоценностями. Во время инфляции стоимость драгоценностей в общей массе растет быстрее, чем стоимость жизни. Результатом являются более высокие прибыли от продажи драгоценностей в эти периоды. Заемщики также выигрывают в периоды инфляции на разнице между процентом по кредиту и уровнем инфляции. Выигрывает также правительство, если оно взимает прогрессивную ставку налога на прибыль. Ставка налога растет при возрастании налогооблагаемой прибыли. В период инфляции люди стремятся заработать больше, отдавая государству еще больше. Кроме того, правительство часто выступает в роли заемщика денежных средств для покрытия бюджетного дефицита.

Одной из последствий инфляции является расхождение в оценках между потоками и запасами в хозяйстве. Повышение цен в первую очередь сказывается на потоках, их стоимостной объем увеличивается, а запасы некоторое время пребывают в прежней цене и, в конце концов, обесцениваются. Тем самым резко обостряется проблема эмиссии денег, которая делается неизбежной, и ее формы (бюджетная, кредитная) оказывают громадное влияние на инфляцию. Эмиссионный доход становится объектом политической и экономической борьбы.

Инфляция искажает важнейшие экономические показатели, которые необходимы для нормальной хозяйственной деятельности. Речь идет о банковском проценте и прибыльности производства. При нормальном состоянии общества процент, хотя и играет значительную самостоятельную роль, определяется общей динамикой рентабельности производства. При инфляции динамика процента отрывается от динамики нормы прибыли реального сектора.

Банковская система при высокой инфляции сохраняет свою работоспособность, поскольку работает как посредник и продолжает извлекать выгоды за счет разницы в процентных ставках по активным и пассивным операциям. Другой причиной устойчивости банковской системы является деятельность в финансовом секторе экономики. В нормальных условиях финансовые спекуляции тяготеют к производству, его прибыльности. При инфляции же рост цен подменяет повышение объема и эффективность производства внешним эффектом. Иллюзорные сдвиги в экономических показателях тем не менее проявляются в прибыли, в росте доходов. Сосредотачиваясь в сфере свободного оборота, свободный денежный капитал еще более подрывает основы производства, его роста и эффективности, а выпуск денег означает получение возрастающей их суммы. Поэтому повышение цен имитирует рост производства, подменяет его и тем самым способствует отрыву финансово-посреднической деятельности от реального производства.

В качестве ключевого момента в деле стабилизации денежного обращения выступает установление контроля над изменением денежной массы со стороны центрального банка. Центральный банк, воздействуя на денежную массу (базу), имеет возможность влиять на ее размеры. Непосредственный контроль центрального банка возможен лишь за эмиссией банкнот, которая осуществляется под государственные ценные бумаги. В то же время их выпуск под частные, коммерческие векселя, иностранную валюту, а так же депозитно-чековая эмиссия коммерческих банков могут находиться лишь под косвенным воздействием.

Опыт западных стран в 60-х гг. XX столетия свидетельствует, что целесообразно проводить не разрозненные меры по стабилизации денежного обращения, а планы стабилизации, основанные на координации основных методов регулирования экономики и денежного обращения, в частности, с учетом специфики каждого государства. Например, странах СНГ инфляция существует в переходный период, когда еще не работает механизм цивилизованной рыночной экономики. При этом спад производства, политическая нестабильность, реальное отсутствие государственных и экономических границ подхлестывают инфляционные процессы.

5.Антиинфляционная политика в Республике Беларусь

Основными методами стабилизации денежного обращения являются антиинфляционная политика и денежная реформа. Антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленному на ограничение инфляции. Эти меры можно подразделить на стратегические, включающие цели и методы долговременного характера, и тактические, ориентированные на получение краткосрочных результатов. Одной из главных проблем проведения эффективной антиинфляционной денежно-кредитной политики в настоящее время является определение ее целевых ориентиров. Важность правильного определения промежуточных монетарных целей обусловлена следующими обстоятельствами. Во-первых, для органов денежно-кредитного регулирования невозможно прямое достижение конечных целей денежно-кредитной политики (к ним обычно относят экономический рост, высокий уровень занятости населения, стабильность цен, равновесие платежного баланса и т.д.). Во-вторых, довольно сложно оценить эффективность мер денежно-кредитного регулирования на основе наблюдений только за конечными целями, так как воздействие на них денежно-кредитной политики происходит с лагом времени. Кроме того, промежуточные цели обычно таргетируются, чтобы снизить инфляционные ожидания экономических агентов и соответствующим образом скорректировать их решения относительно цен на товары и услуги.

Антиинфляционная стратегия включает в себя уменьшение инфляционных ожиданий путем укрепления рыночных механизмов (комплекс институциональных преобразований) и искоренения неуправляемой инфляции за счет повышения компетенции органов управления, долгосрочную монетарную политику, предусматривающую регулирование спроса на деньги (регулирование прироста денежной массы) путем введения жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы, бюджетную политику, направленную на сокращение дефицита бюджета, защиту национальной экономики от внешних инфляционных воздействий (политика ограничения импорта инфляции), включающую в себя регулирование сальдо платежного баланса и валютного курса.

К методам антиинфляционного воздействия относится та деятельность инфляции государства, которая направлена на устранение причин и разрушение механизма ее реализации. Наиболее эффективной является борьба с инфляцией, если она носит открытые формы. Мировая практика накопила богатый опыт форм и методов антиинфляционной политики. Она включает в себя широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых мероприятий, политику доходов и программы стабилизации вплоть до проведения радикальных денежных реформ. Одним из самых распространенных инструментов кредитной политики является учетная ставка процента. Ее повышение затрудняет получение кредитов у центрального банка и, соответственно, сокращая ресурсы других банков, ограничивает их операции. Для разработки антиинфляционной политики исходным пунктом является совершенствование теории инфляции как многофакторного социально-экономического процесса, корни которого лежат в механизме воспроизводства.

Это означает, что должна быть разработана долгосрочная антиинфляционная стратегия и определены меры, сдерживающие факторы инфляции. К этим самым общим мерам можно отнести:

-оздоровление экономики;

-наведение порядка в капиталовложениях (инвестициях) с использованием, в частности, мирового опыта проектного финансирования (основанного на минимальном участии бюджетных средств и максимальной доле негосударственного сектора);

нормализацию торговли, так как самовольное накручивание цен при отсутствии конкуренции, продажа товаров по спекулятивным ценам, другие злоупотребления усугубляют дисбаланс между денежной и товарной массой;

активное вовлечение в рыночный оборот нетрадиционных товаров (квартир, ценных бумаг и т.п.), использование золота для сделок своп или для получения валютных кредитов под залог золота, для валютной интервенции или покупки импортных товаров с последующей их продажей в республике по повышенным ценам;

конверсию военного производства;

развитие рынка услуг, поскольку одними товарами обеспечить разбухшую денежную массу невозможно.

В этой связи современный опыт подсказывает два варианта регулирования инфляции в зависимости от состояния экономики:

-- дефляционная политика, связанная с ограничением роста денежной массы, кредитов, зарплаты, а в конечном счете платежеспособного спроса;

-- политика доходов, применяемая при стагфляции (сочетание инфляции со спадом производства) и представляющая собой согласование и увязку темпов роста зарплаты и цен под наблюдением и при посредничестве государства.

К первоочередным мерам, направленным на стабилизацию денежного обращения и сдерживание инфляции, можно отнести:

* ежегодное установление государством (на основе коллективных договоров предпринимателей с трудящимися с участием профсоюзов) верхнего лимита роста номинальной зарплаты и цен с одновременным стимулированием развития производства через использование экономических стимулов (кредитных, налоговых, валютных), что фактически означает проведение в жизнь гибкой дифференцированной политики. При этом политика доходов должна затрагивать не только зарплату, но и прибыли предприятий в целях компенсации трудящимся ущерба от роста цен.

* оздоровление финансовой системы, ликвидацию дефицита госбюджета путем размещения государственных ценных бумаг (выгодных и надежных прежде всего) преимущественно среди институционных инвесторов -- банков, страховых компаний, финансовых компаний и т.п. Важным направлением финансового оздоровления может быть совершенствование налоговой системы с учетом двоякого назначения налогов: не только фискального, но и стимулирующего, связанного, например, с развитием приоритетных отраслей;

* гибкое регулирование деятельности банков, не стесняющее их предприимчивости, но и в тоже время сдерживающее их инфляционную деятельность. Для этого необходимо проводить нормальную, взаимовыгодную согласительную политику между правительством и банками, между центральным банком и коммерческими банками.

* совершенствование денежного обращения.

На стабилизацию денежного обращения и ограничение инфляции направлены также денежные реформы. Денежные реформы включают в себя использование методов нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации. Нуллификация представляет собой процедуру аннулирования сильно обесцененной денежной единицы и введения новых денег. Реставрация (ревальвация) -- восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы (в условиях золотого стандарта) или повышение обменного курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной. Девальвация представляет собой снижение золотого содержания денежной единицы (в условиях золотого стандарта) или уменьшение официального валютного курса прежде всего к доллару США. Деноминация означает укрупнение масштаба цен путем увеличения номинальной покупательной способности новой одноименной денежной единицы по сравнению со старой.

В настоящее время получило распространение проведение денежных реформ в виде "шоковой терапии". Характерно, что в зависимости от конкретной антиинфляционной стратегии и тактики денежная реформа может быть начальным или конечным этапом стабилизации денежного обращения. Однако без взаимосвязи с другими антиинфляционными мерами денежная реформа не решает в стратегическом плане проблему обуздания инфляции.

Денежная реформа должна быть направлена на решение следующих основных целей:

* привести в соответствие товарную и денежную массы (как путем осуществления дифференцированно-конфискационных мероприятий, так и без них) и ввести новую национальную денежную единицу;

* остановить сползание экономики к развитию инфляционных процессов и, соответственно, к обесценению введенной национальной денежной единицы;

* ограничить на определенный период рост заработной платы, для чего может быть использовано "замораживание" ее и, соответственно, потребительских цен;

* установить жесткие пределы эмиссии новых денежных знаков, а также осуществить строжайший контроль над движением наличной и безналичной денежной массы;

* стабилизировать экономическим путем валютный курс введенной национальной денежной единицы.

Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государства начинают предпринимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения. Основные формы борьбы с инфляцией: денежные реформы и антиинфляционная политика.

* Денежная реформа -- полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется. различными методами (нулификация, реставрация, девальвация, деноминация) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства.

* Антиинфляционная политика -- комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Наметились два основных пути такой политики: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Эта политика приводит к замедлению экономического роста.

Политика доходов предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществление может вызвать социальные противоречия.

Отечественный тип инфляции отличается от всех других известных типов, что объясняется условиями ее развития (перехода от плановой к рыночной экономике), высокими темпами роста цен.

Главными не денежными факторами инфляции 90-х годов являются:

-кризис плановой хозяйственной системы, проявляющийся в спаде производства, несбалансированности, диспропорциональности экономики;

-неэкономичность производства, выражающаяся в затратном характере производства, низком уровне производительности труда и качества продукции.

К основным денежным факторам инфляции относят:

-либерализацию цен в условиях отсутствия рынка и конкуренции, что дало возможность монополистическим структурам овладеть реализацией товарной массой и диктовать цены;

-значительный приток иностранной валюты увеличивал цены на товары и услуги;

-бегство за пределы страны валютной выручки предприятий и доходов граждан;