В данном разделе дается общее описание и характеристика привлеченных к разработке бизнес-плана организаций.

Приводятся следующие данные по созданию, функционированию и развитию организаций, участвующих в разработке бизнес-плана:

1) история и год создания;

2) основные виды деятельности;

3) опыт работы в данной сфере услуг;

4) основные достижения и неудачи, перечень наиболее значимых инвестиционных проектов, по которым организация разрабатывала бизнес-планы;

5) перечень основных видов деятельности, по котором оказаны услуги (выполнены расчеты) в рамках данного инвестиционного проекта.

Риски проекта предприятия и разработка мер по их страхованию

1. Анализ рисков проекта, описанного в бизнес-плане

Результатом анализа рисков является специальный раздел бизнес-плана проекта, включающий

1) описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков;

2) оценку выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных;

3) описание структуры распределения рисков между участниками проекта по контракту с указанием предусмотренных компенсаций за убытки, профессиональных страховых выплат, долговых обязательств и т. п.;

4) рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных мер или условий в страховом полисе.

Анализ проектных рисков начинается с их классификации и идентификации, то есть с их качественного описания и определения - какие виды рисков свойственны конкретному проекту в данном конкретном окружении при данных экономических, политических, правовых условиях.

Анализ проектных рисков подразделяется на:

1) качественный (описание всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению) и

2) количественный (непосредственные расчеты изменений эффективности проекта в связи с рисками).

Наличие рисков предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем в процессе их принятия анализируются все возможные альтернативы, выбираются наиболее рентабельные и наименее рисковые. Конкретные ситуации рисков обладают разной степенью сложности, и связанная с этим альтернативность выбора разрешается различными способами. В простейших ситуациях возможна ориентация на своеобразную экспертную оценку, опирающуюся на интуицию и прошлый опыт. Но необходимость оптимального решения задач управления проектами, например выбор варианта вложения инвестиций, требует использования специальных методов анализа рисков.

Анализ проектных рисков базируется на оценках рисков, которые заключаются в определении величины (степени) рисков. Методы определения критерия количественной оценки рисков включают:

1) статистические методы оценки, базирующиеся на методах математической статистики, т. е. дисперсии, стандартном отклонении, коэффициенте вариации;

2) методы экспертных оценок, основанные на использовании знаний экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния качественных факторов;

3) методы аналогий, основанные на анализе аналогичных проектов и условий их реализации для расчета вероятностей потерь;

4) комбинированные методы включают использование сразу нескольких методов.

Используются также методы построения сложных распределений вероятностей (дерева решений), аналитические методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности и пр.), анализ сценариев.

2. Оценка рисков проекта, описанного в бизнес-плане. Качественный анализ рисков проекта

Качественный анализ инвестиционных рисков предполагает количественный его результат, т.е. процесс проведения качественного анализа проектных рисков должен включать не только описание конкретных видов рис ков данного проекта, выявление возможных причин их возникновения, анализ предполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизации вы явленных рисков, но и стоимостную оценку всех этих минимизирующих риски конкретного проекта мероприятий.

Первым шагом в идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту. Смысл классификации рисков состоит в том, что для анализа, оценки и, в конце концов, управления рисками первоначально необходимо идентифицировать возможные риски применительно к конкретному проекту, тогда как такая важная работа, как поиск причин их возникновения или описание возможных последствий их осуществления, разработка компенсирующих или минимизирующих риски мероприятий и получение полной стоимостной оценки всех показателей, может проводиться на последующих этапах.

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

1) выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин;

2) анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков,

3) предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка.

Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения (минимум и максимум) возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риски.

Применительно ко всевозможным проектам, риски можно разделить на следующие группы:

I. Внешне непредсказуемые риски

1. Неожиданные государственные меры регулирования в сферах:

1) материально-технического снабжения;

2) охраны окружающей среды;

3) проектных нормативов;

4) производственных нормативов;

5) землепользования;

6) экспорта-импорта;

7) ценообразования;

8) налогообложения.

2. Природные катастрофы:

1) наводнения;

2) землетрясения;

3) штормы;

4) климатические катаклизмы и др.

3. Преступления:

1) вандализм;

2) саботаж;

3) терроризм.

4. Неожиданные внешние эффекты:

1) экологические;

2) социальные.

5. Срывы:

1) в создании необходимой инфраструктуры;

2) из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т.д.;

3) в финансировании;

4) из-за ошибок в определении целей проекта;

5) из-за неожиданных политических изменений:

II. Внешние предсказуемые (но неопределенные) риски

1. Рыночный риск в связи с:

1) ухудшением возможностей получения сырья;

2) повышением стоимости сырья;

3) изменением требований потребителей продукции;

4) экономическими изменениями;

5) усилением конкуренции;

6) потерей позиций на рынке и в отрасли;

7) нежеланием покупателей соблюдать торговые правила.

2. Операционные:

1) невозможность поддержания рабочего состояния элементов проекта;

2) нарушение безопасности;

3) отступление от целей проекта.

3. Недопустимые экологические воздействия.

4. Отрицательные социальные последствия.

5. Изменение валютных курсов.

6. Нерасчетная инфляция.

7. Изменения в налогообложение.

III. Внутренние нетехнические риски

1. Срывы планов работ из-за:

1) недостатка рабочей силы;

2) нехватки материалов;

3) поздней поставки материалов;

4) плохих условий на строительных площадках;

5) изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков;

6) ошибок проектирования;

7) ошибок планирования;

8) недостатка координации работ;

9) изменения в составе руководства предприятия;

10) инцидентов и саботажа;

11) трудностей начального периода;

12) нереального планирования;

13) слабого управления предприятием и проектом;

14) труднодоступности объекта, на котором реализуется проект.

2. Перерасход средств из-за:

1) срывов планов работ;

2) неправильной стратегии снабжения;

3) неквалифицированного персонала;

4) переплат по материалам, услугам и т.д.;

5) параллелизма в работах и нестыковок частей проекта;

6) протестов подрядчиков;

7) неправильных смет;

IV. Технические риски

1. Изменение технологий.

2. Ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом.

3. Специфические риски технологии, закладываемой в проект.

4. Ошибки в составе и содержании проектно-сметной документации.

V. Правовые риски, связанные с:

1. Получением и обладанием лицензиями.

2. С существующим патентным правом.

3. Невыполнением контрактов подрядчиками, поставщиками и проектировщиками.

4. С судебными процессами с внешними партнерами

5. С внутренними судебными процессами

6. С форс-мажорными (чрезвычайными) обстоятельствами.

VI. Страхуемые риски

1. Прямой ущерб имуществу в результате:

1) транспортных инцидентов;

2) использования оборудования с нарушением регламента его работы;

3) поставкой и использованием материалов несоответствующего качества;

4) ненадлежащего использования имущества подрядчиков.

2. Косвенные потери, связанные с:

1) демонтажом и передислокацией поврежденного имущества;

2) перестановкой оборудования;

3) потерей арендной прибыли;

4) нарушением запланированного ритма деятельности;

5) увеличением необходимого финансирования.

3. Риски, страхуемые в соответствии с нормативными документами посторонним лицам:

1) нанесение телесных повреждений;

2) повреждение имущества;

3) ущерб проекту вследствие ошибок проектирования и реализации;

4) нарушение графика работ.

4. Риски, связанные с штатными сотрудниками предприятия:

получение телесных повреждений;

затраты на замену сотрудников.

Провести четкую границу между отдельными видами проектных рисков достаточно сложно. Ряд рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между со бой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на результаты проектной деятельности.

2.1 Количественный анализ рисков проекта

Количественный (математический) аппарат анализа рисков опирается на методы теории вероятностей, что обусловлено вероятностным характером неопределенности и рисков. Задачи анализа рисков разделяются на три типа:

1) прямые задачи, в которых оценка уровня рисков происходит на основании априори известной вероятностной информации;

2) обратные задачи, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения (диапазон значений) исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений на один или несколько варьируемых исходных параметров;

3) задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критерии.

4) альных показателей по отношению к варьированию исходных параметров (распре делению вероятностей, областей изменения тех или иных величин и т. п.).

В таблице 11 приведена характеристика наиболее используемых методов количественного анализа рисков.

Таблица 11. Методы количественного анализа рисков проектов

Метод	Характеристика метода
Вероятностный анализ	Предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам. Вероятность возникновения потерь определяется на основе статистических данных предшествовавшего периода с установлением области (зоны) рисков, достаточности инвестиций, коэффициента рисков (отношение ожидаемой прибыли к объему всех инвестиций по проекту).
Экспертный анализ рисков	Метод применяется в случае отсутствия или недостаточного объема исходной информации и состоит в привлечении экспертов для оценки рис ков. Отобранная группа экспертов оценивает проект и его отдельные процессы по степени рисков.
Метод аналогов	Использование базы данных осуществленных аналогичных проектов для переноса их результативности на разрабатываемый проект, такой метод используется, если внутренняя и внешняя среда проекта и его аналогов имеет достаточно сходимость по основным параметрам.
Анализ показателей предельного уровня	Определение степени устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации.
Анализ чувствительности проекта	Метод позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета.
Анализ сценариев раз вития проекта	Метод предполагает разработку нескольких вариантов (сценариев) раз вития проекта и их сравнительную оценку. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант.
Метод построения деревьев решений проекта	Предполагает пошаговое разветвление процесса реализации проекта с оценкой рисков, затрат, ущерба и выгод.
Имитационные методы	Базируются на пошаговом нахождении значения результирующего показателя за счет проведения многократных опытов с моделью. Основные их преимущества - прозрачность всех расчетов, простота восприятия и оценки результатов анализа проекта всеми участниками процесса планирования. В качестве одного из серьезных недостатков этого способа необходимо указать существенные затраты на расчеты, связанные с большим объемом выходной информации.

При анализе показателей предельного уровня используются следующие выражения:

или ,

где FC - величина постоянных издержек предприятия (руб.) в течение определенного периода;

FC_x - величина постоянных издержек предприятия (руб.), приходящаяся на одно наименование продукции (руб.) в течение определенного периода;

VC - величина переменных издержек предприятия (руб.) в течение определенного периода;

VC_x - величина переменных издержек предприятия (руб.), приходящаяся на одну единицу продукции (руб.) в течение определенного периода;

TR - совокупный доход (выручка) предприятия от продажи продукции (руб.) в течение определенного периода;

p_x - цена одной единицы продукции (руб.).

С помощью первой формулы точка (уровень) безубыточности в единицах продукции рассчитывается только для одного наименования продукции, во втором - в денежных единицах при производстве нескольких наименований продукции или для всего предприятия в целом.

При анализе сценариев раз вития проекта по каждому сценарию (наиболее вероятному, оптимистическому и пессимистическому) реализации проекта определяются:

значения результирующих показателей (как правило, это чистый дисконтированный доход для сценария, ЧДД_i);

вероятность наступления сценария, p_i.

В результате определяется интегральное значение (математическое ожидание) результирующего показателя:

.

3. Методы снижения рисков проекта

Все методы, позволяющие минимизировать проектные риски можно разделить на три группы:

1) диверсификация рисков,

2) резервирование средств и

3) страхование рисков.

Диверсификация или распределение рисков (распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой), позволяющая распределить риски между участниками проекта, описанного в бизнес-плане. Распределение проектным рисков между его участниками является эффективным способом его снижения. Теория надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству таких звеньев. Поэтому распределение рисков между участниками повышает надежность достижения результата. Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из его участников, который обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Распределение рисков оформляется при разработке финансово го плана бизнес-плана проекта и контрактных документов.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны быть всегда ниже издержек (потерь), связанных с восстановлением отказа. Зарубежный и отечественный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 20% за счет резервирования средств на форс-мажор. Резервирование средств предусматривает установление со отношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

Страхование рисков. В случае, если участники проекта не в состоянии обеспечить реализацию проекта при наступлении того или иного рискового события собственными силами, необходимо осуществить страхование рисков. Страхование рисков есть, по своему существу, передача определенных рисков страховой компании.

Поскольку с увеличением роста рисков сумма ставок страхования растет, то страховой компании выгодно страховать события при незначительном проценте оплаты рисков. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов.

Разработка инвестиционного плана и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности по проекту

1. Разработка инвестиционного плана проекта

Инвестиционный план включает конкретные направления вложения капитала на создание нового или совершенствование действующего производства продукции или оказания услуг с целью получения экономической выгоды в виде прибыли.

Главной целью планирования инвестиций является определение общего объема капитальных вложений и направлений их использования с учетом ограничений, которые могут возникнуть в процессе реализации плана. В плане инвестиций рассчитываются объемы средств, необходимых для осуществления мер по развитию производства (строительству, закупке оборудования и др.). Он служит основой для контроля за фактическим выполнением работ и расходованием средств на их реализацию.

Разработка инвестиционного плана базируется на принципе расчета движения денежной наличности на предприятии.

При разработке инвестиционного плана инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала:

При этом основной капитал представляет собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия, а чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации. Величина чистого оборотного капитала определяется либо как разность между текущими активами и текущими пассивами на начало или конец планируемого года:

либо как разница между суммой денежных средств и кредиторской задолженности предприятия:

В данном разделе приводится расчет потребности в инвестициях по каждому виду издержек. Расчет общих инвестиционных затрат по проекту можно выполнять в соответствии с таблицей 12а и 12б (по источникам собственных средств даются обоснования, подкрепленные расчетами. Представляется справка о намерениях (решениях) коммерческих банков, потенциальных инвесторов и т.д. по вложению средств в реализацию проекта (при наличии таких решений или намерений)). Кроме того, этот расчет и описание источников финансирования проекта можно выполнить с использованием таблицы 12в.

Таблица 12а. Общие инвестиционные затраты по проекту

	Виды инвестиционных затрат	За предшеств. период	По годам (периодам) реализации проекта	Всего по проекту
			1	2		t
	Капитальные затраты:
1	Прединвестиционные затраты (прединвестиционные исследования, подготовка предварительных обоснований и т.д.)
2	Сметная (расчетная) стоимость строительства (реконструкции) - всего,
	в том числе:
2.1.	строительно-монтажные работы
2.2.	оборудование,
	из них затраты по транспортировке
2.3.	прочие затраты
3	Из общей стоимости строительства (реконструкции) затраты в СКВ всего,
	в том числе:
3.1.	строительно-монтажные работы
3.2.	оборудование,
	из них затраты по транспортировке
3.3.	прочие затраты
4	Предпроизводственные затраты (расшифровать)
5	Другие неучтенные инвестиционные затраты всего,
	в том числе:
5,1.	лицензии
5,2.	технологии
5,3.	ноу-хау
5.4.	прочее (расшифровать)
6	Итого капитальные затраты (сумма строк 1, 2, 4, 5):
	Затраты под оборотные средства:
7	Прирост чистого оборотного капитала (из таблицы стр.4 из таблицы расчета потребности в чистом оборотном капитале )
8	Общие инвестиционные затраты (стр.6+ стр.7):
9	Из общей потребности - затраты в СКВ

Примечания таблице12а:

1. С учетом степени проработки проекта расчетная или сметная стоимость строительства должна подтверждаться соответствующими проектными документами или заключением Глав экспертизы при Минстройархитектуры, утверждающими документами заказчика.

2. Стоимость приобретаемого импортного оборудования должна подтверждаться контрактными (предконтрактными) документами, протоколами о намерениях.

3. При наличии затрат в свободно конвертируемой валюте (СКВ) они должны быть выделены по каждому виду инвестиционных затрат.

Таблица 12б Источники финансирования проекта

	Наименование источников	Всего по проекту	За предшеств.	по реализации проекта годам (периодам)
			период	1	2		t
1	Собственные средства всего,
	в том числе:
1.1.	взнос в уставной капитал в денежной форме
1.2.	денежные средства - всего,
	в том числе:
1.2.1.	за счет реализации проекта
1.2.2.	за счет деятельности предприятия
2	Заемные и привлеченные средства - всего,
	в том числе:
2.1.	иностранные кредиты под гарантии Правительства
2.2.	иностранные кредиты коммерческих банков
2.3.	внутренние валютные кредиты,
	из них льготные
2.4.	внутренние рублевые кредиты,
	из них льготные
2.5.	займы других предприятий
2.6.	прочие привлеченные источники
	Государственное участие:
2.7.	централизованные источники финансирования на платной и возвратной основе
2.8.	бюджетные средства на НИОКР
2.9.	средства консолидированных бюджетов
2.10.	средства местных бюджетов
2.11.	прочие централизованные источники (расшифровать)
3	Итого по всем источникам финансирования (стр. 1 + стр. 2):
4	Из общего объема финансирования -
	средства в СКВ
5	Из общего объема финансирования:	100%
5.1.	доля собственных средств	%
5.2.	доля прочих кредиторов	%
5.3.	доля государственного участия	%

Таблица 12в. Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по проекту

	Виды инвестиционных затрат	Базовый (предшеств.) период	По годам (периодам) реализации проекта	Всего по проекту
			1	2	…	t
I. Инвестиционные затраты
1	Капитальные затраты (без НДС):
1.1	прединвестиционные затраты (прединвестиционные исследования, подготовка предварительных обоснований и т.д.) (указать)
1.2	строительно-монтажные работы
1.3	приобретение и монтаж оборудования, включая расходы по транспортировке
1.3.1	в том числе таможенные платежи, относимые на увеличение стоимости основных средств
1.4	предпроизводственные затраты (указать)
1.5	другие инвестиционные затраты (указать)
2.	Итого капитальные затраты без НДС - стоимость инвестиционного проекта (сумма стр. 1.1 - 1.5)
2.1	из них капитальные затраты в СКВ
3	НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат
4	Прирост чистого оборотного капитала (разница между приростом чистого оборотного капитала, рассчитанным с учетом реализации проекта, и приростом чистого оборотного капитала, рассчитанным без учета его реализации)		х	х	х	х
5	Итого общие инвестиционные затраты с НДС (стр. 2 + стр.3 + стр.4)
II. Источники финансирования инвестиционных затрат
6	Собственные средства - всего
6.1	в том числе: взнос в уставный фонд (с указанием источника и вида взноса)
6.2	денежные средства за счет деятельности организации
7	Заемные и привлеченные средства - всего
7.1	в том числе: иностранные кредиты - всего
7.1.1	из них под гарантии правительства
7.2	внутренние кредиты в иностранной валюте
7.3	внутренние кредиты в национальной валюте
7.4	займы других организаций
7.5	лизинг
7.6	прочие привлеченные средства (указать)
7.7	государственное участие - всего
7.71	в том числе: бюджетные ссуды, займы из средств республиканского бюджета
7.7.2	субсидии (финансовая помощь) из средств республиканского бюджета
7.7.3	средства инновационного фонда
7.7.4	прочие источники финансирования из средств республиканского бюджета (указать)
7.7.5	средства местных бюджетов
7.7.6	прочие виды государственного участия (указать)
8	Итого по всем источникам финансирования инвестиционных затрат (стр.6 + стр.7)
9	Из общего объема финансирования инвестиционных затрат	100%
9.1	доля собственных средств	%
9.2	доля заемных и привлеченных средств	%
9.3	доля государственного участия	%
III. Финансовые издержки по проекту
10	Плата за кредиты (займы), связанные с осуществлением инвестиционных затрат по проекту (проценты по кредитам (займам), плата за гарантию правительства, комиссии банков и другие платежи - указать) всего
10.1	из них в СКВ
11	Источники финансирования платы за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат по проекту (указать) - всего
11.1	в том числе возмещение части процентов из средств республиканского бюджета за пользование кредитами
IV. Суммарная потребность в инвестициях - стр. 5 + стр.10

Примечание таблице12в:

Расчет затрат и указание сумм финансирования для первого года реализация проекта может быть рекомендовано выполнить поквартально.

При планировании инвестиционных издержек отдельно рассчитывается потребность в первоначальном оборотном капитале, учитываются изменения, которые могут возникнуть во время эксплуатации предприятия. Общие инвестиционные затраты по проекту можно выполнять в соответствии с таблицами 13а или 13б.

Таблица 13а. Первый вариант расчета потребности в чистом оборотном капитале

		Базовый период	По проекту	Расчетные данные
	Вид показателей	норма запаса	коэфф. обора-	норма запаса	коэфф. обора-	по годам (периодам) реализации проекта
		в днях	чиваем.	в днях	чиваем.	1	2	…	t
1	Текущие активы
1.1.	сырье, материалы, комплектующие
1.2.	топливо, энергия
1.3.	незавершенное производство
1.4.	готовая продукция
1.5.	денежные средства
1.6.	дебиторская задолженность
1.7.	Итого текущие активы: (сумма строк с 1.1. по 1.6.)
1.8.	Прирост текущих активов
2	Краткосрочные обязательства
2.1.	краткосрочные кредиты
2.2.	расчеты с кредиторами за товары, работы, услуги, по оплате труда, с бюджетом, отчисления в страховые фонды, прочая кредиторская задолженность.
2.3.	Итого по краткосрочным обязательствам: (стр. 2.1. + стр. 2. 2.)
2.4.	Прирост кредиторской задолженности (по стр. 2. 2.)
3	Чистый оборотный капитал ( строка 1.7- строка 2.3 )
4	Прирост чистого оборотного капитала (по стр. 3)

Пояснения к таблице:

Чистый оборотный капитал представляет собой разность текущих активов и текущих пассивов. При расчете потребности в оборотном капитале необходимо определить минимальное количество дней покрытия для текущих активов и краткосрочных обязательств, рас считать издержки на реализуемую продукцию, определить коэффициент оборачиваемости КО:

КО = 360 / минимальное количество дней покрытия

Минимальное количество дней покрытия представляет собой норму текущего запаса в днях и страхового запаса.

Величина издержек для каждого шага расчета по каждому виду показателей текущих активов и краткосрочных обязательств делится на коэффициент оборачиваемости.

Потребность в чистом оборотном капитале для каждого шага расчета определяется путем вычитания из суммы текущих активов краткосрочных обязательств.

Стоимость НЗП = 360 / продолжительность производственного цикла

Таблица 13б. Второй вариант расчета потребности в чистом оборотном капитале

	Наименование показателей	На начало базового периода (года)	На конец базовогопериода (года)	На конец периода (года) реализации проекта
				1	2	...	t
1	Оборотные активы
1.1	сырье и материалы
	запас сырья и материалов в днях
	размер однодневной суммы затрат на сырье и материалы
1.2	незавершенное производство
	запас незавершенного производства в днях
	размер однодневной суммы затрат на производство и реализацию продукции
1.3	готовая продукция и товары для реализации
	запас готовой продукции и товаров для реализации в днях
	размер однодневной суммы затрат на производство и реализацию продукции
1.4	товары отгруженные
	запас товаров отгруженных в днях
	размер однодневной суммы затрат на производство и реализацию продукции
1.5	налоги по приобретенным ценностям
1.6	дебиторская задолженность:
1.6.1	поставщиков и подрядчиков
	количество дней предоплаты
	авансируемая сумма материальных затрат
	размер однодневной авансируемой суммы материальных затрат
1.6.2	покупателей и заказчиков, разных дебиторов и прочая дебиторская задолженность
	отсрочка в поступлении платежей в днях
	размер однодневной суммы выручки от реализации продукции
1.7	денежные средства необходимый минимальный остаток денежных средств для осуществления текущих платежей
1.8	прочие оборотные активы
1.9	итого оборотные активы (сумма стр. 1.1 - стр. 1.8)
1.10	прирост оборотных активов (по стр. 1.9)
2	Кредиторская задолженность
2.1	перед поставщиками и подрядчиками
	отсрочка по оплате платежей в днях
	размер однодневной суммы материальных затрат
2.2	перед покупателями и заказчиками
	отсрочка расчетов по исполнению обязательств перед поставщиками и подрядчиками в днях
	размер однодневной суммы выручки от реализации продукции
2.3	по оплате труда, расчетам с персоналом
	отсрочка расчетов по оплате труда в днях
	Размер однодневной суммы расходов на оплату труда
2.4	по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению
	отсрочка расчетов по уплате налогов и сборов в бюджет в днях
	размер однодневной суммы налогов и сборов, уплачиваемых в бюджет
2.5	разных кредиторов и прочая кредиторская задолженность
2.6	прочие виды обязательств
2.7	итого кредиторская задолженность (сумма стр. 2.1 - стр. 2.6)
2.8	прирост кредиторской задолженности (по стр. 2.7)
3	Чистый оборотный капитал (стр. 1.7 - стр. 2.7)
4	Прирост чистого оборотного капитала (по стр. 3)

В случае если проект требует дополнительной государственной поддержки указываются запрашиваемые виды государственной поддержки для реализации проекта с использованием таблицы 14.

Таблица 14. Запрашиваемые меры государственной поддержки для реализации проекта

		размер ставки	срок действия
	Виды государственной поддержки	установлен. законодательно	запрашиваемый по проекту	год начала действия	год окончания действия
1	Льготы, предоставляемые для высокотехнологичных производств и предприятий в виде:
	снижения ставки налога на прибыль снижения ставки по НДС
	…
	прочего
2	Льготы, предоставляемые на конкурсной основе для категории проекта в виде:
	льготной процентной ставки при бюджет ном финансировании
	льготной процентной ставки при банковском кредитовании
	…
	прочего
3	Льготы по налогам и таможенным платежам:
	по налогам
	по таможенным платежам
4	Льготы, предоставляемые на основании отдельных решений Президента и Правительства:
	освобождение от платежей в бюджет
	отсрочка по платежам в бюджет
	отсрочка по погашению кредитов
	прочее (расшифровать)

При потребности в конвертации белорусских рублей в свободно конвертируемую валюту приводится схема их конвертации.

При разработке этого раздела осуществляется расчет погашения долговых обязательств по долгосрочным и краткосрочным кредитам, бюджетным ссудам, а также приводится сводный график с использованием таблиц 16а или 16б.

Таблица 16а. Первый вариант расчета погашения долговых обязательств

Условия предоставления заемных средств
срок предоставления			периодичность выплат
годовая ставка по кредиту			срок погашения кредита
отсрочка по выплате основного долга

Таблица. Сводный расчет

	Вид долговых обязательств	Всего обяза-	по годам (периодам) реализации проекта
		тельств	1	2		1
	Привлекаемые долгосрочные кредиты (по проекту):
1	задолженность по кредиту на начало года	х
2	сумма получаемого кредита
3	итого сумма основного долга и процентов	х
4	начислено процентов	х
5	итого сумма основного долга и процентов	х
6	погашение основного долга
7	погашение процентов
9	задолженность по кредиту на конец года	х
10	Итого погашения основного долга и процентов (сумма по стр.6 и 7 для кредитов 1, 2....n)
	Существующие долгосрочные кредиты (по предприятию):
11	задолженность по кредиту на начало года	х
12	начислено процентов	х
13	погашение основного долга
14	погашение процентов
15	задолженность по кредиту на конец года	х
16	Итого погашения основного долга и процентов (сумма по стр.13 и 14 для кредитов 1, 2....n)
	Прочие обязательства предприятия:
17	погашение отсроченной задолженности
18	задолженность на конец года
19	Всего погашения долговых обязательств (стр.10 + стр.16 + стр.17):

Пояснение к таблице 16а:

1) Условия предоставления финансовых средств, а также расчеты погашения долговых обязательств выполняются для каждого кредита в отдельности с составлением сводного расчета по погашению долга.

2) В прочие обязательства включаются: отсроченная задолженность по ранее полученным кредитам, не относящимся к проекту; погашение задолженности, связанной с предоставлением льгот, преференций; прочие виды долговых обязательств.

Таблица 16б. Второй вариант расчета погашения долгосрочных обязательств

Условия предоставления кредита	Значение
Срок предоставления (лет)
Годовая процентная ставка
процентная ставка возмещения из бюджета части процентов по кредиту
Отсрочка по выплате основного долга (лет, месяцев)
Дата начала выплаты основного долга (месяц, год) / процентов (месяц, год)
Периодичность погашения основного долга / процентов
Дата окончания погашения (месяц, год)
Дополнительные условия (указать)

Таблица. Расчет погашения кредита № ___

	Наименование показателей	Базовый период (год)	По периодам (годам) реализации проекта	Всего
			1	2	...	t
1	Сумма получаемого кредита, займа
2	Задолженность на начало года
3	Сумма основного долга
4	Начислено процентов
5	Начислено прочих издержек
5.1	в том числе: комиссия банку за обслуживание кредита
5.2	комиссия за невыбранную часть кредита
5.3	платеж за предоставление гарантии правительства
5.4	страховой сбор (премия) за страхование кредита
5.5	комиссия банку за организацию кредитования
	…
6	Погашение основного долга
7	Погашение процентов
8	Погашение прочих издержек
9	Итого погашение задолженности (стр. 6 + стр. 7 + стр. 8)
10	Задолженность на конец года
11	Возмещение из бюджета части процентов по кредиту

Таблица. Сводный расчет погашения долговых обязательств

	Наименование показателей	Базовыйпериод (год)	По периодам (годам)реализации проекта	Всего
			1	2	...	t
I. Привлекаемые долгосрочные кредиты, займы по проекту
1	Сумма получаемых кредитов, займов
	кредит 1
	...
	кредит n
2	Задолженность на начало года						х
	кредит 1						х
	...						х
	кредит n						х
3	Сумма основного долга
	кредит 1
	...
	кредит n
4	Начислено процентов
	кредит 1
	...
	кредит n
5	Начислено прочих издержек
	кредит 1
	...
	кредит n
6	Погашение основного долга
	кредит 1
	...
	кредит n
7	Погашение процентов
	кредит 1
	...
	кредит n
8	Погашение прочих издержек
	кредит 1
	...
	кредит n
9	Итого погашение задолженности (стр. 6 + стр. 7 + стр. 8)
	кредит 1
	...
	кредит n
10	Задолженность на конец года						х
	кредит 1						х
	...						х
	кредит n						х
11	Возмещение из бюджета части процентов
	кредит 1
	...
	кредит n
II. Существующие долгосрочные кредиты, займы организации
12	Сумма полученных кредитов, займов		х	х	х	х	х
	кредит 1
	...
	кредит n
13	Задолженность на начало года						х
	кредит 1						х
	...						х
	кредит n						х
14	Начислено процентов и прочих издержек
	кредит 1
	...
	кредит n
15	Погашение основного долга
	кредит 1
	...
	кредит n
16	Погашение процентов и прочих издержек
	кредит 1
	...
	кредит n
17	Итого погашение задолженности (стр.15 + стр.16)
	кредит 1
	...
	кредит n
18	Задолженность на конец года						х
	кредит 1						х
	...						х
	кредит n						х
19	Возмещение из бюджета части процентов
	кредит 1
	...
	кредит n
III. Прочие долгосрочные обязательства
20	Погашение прочих долгосрочных обязательств организации (указать)
21	Всего погашение задолженности по кредитам, займам (стр.9 + стр.17 + стр.20)
22	Всего возмещение из бюджета части процентов (стр.11 + стр.19)

2. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности по проекту (финансовый план проекта)

Этот раздел в денежном выражение обобщает результаты всех решений, которые были приняты при разработке всех предыдущих разделов бизнес-плана. Основными таблицами, которые рассчитываются при создании этого раздела являются:

1) расчет чистой прибыли от реализации продукции;

2) расчет потока денежных средств (cash-flow);

3) проектно-балансовая ведомость.

В случае реализации проекта на действующем предприятии прогнозирование денежных потоков выполняется в двух вариантах: до реализации проекта и при его осуществлении (для проекта отдельно и для предприятия в целом). При таком подходе учитываются предполагаемые изменения выручки, прибыли и затрат.

Для проектов, реализация которых не оказывает влияния на действующее производство применяется метод прогнозирования денежных потоков для данного проекта, без оценки действующего производства. Объектом анализа являются лишь те изменения, которые вызваны принятием или отклонением проекта (концепция прироста). При этом рассматривается не номинальное значение экономических показателей проекта, а только разность между новым значением и существующим до принятия проекта.

По мере реализации проекта финансово-экономическая часть бизнес-плана должна пересчитываться при изменении экономической ситуации, инфляции, рынков сбыта готовой продукции, налогового окружения и иных факторов с целью всестороннего анализа экономических и финансовых показателей, а также выработки и принятия мер, направленных на обеспечение эффективности реализуемого проекта.

Расчет чистой прибыли от реализации продукции можно проводить с использованием таблиц 17а или 17б. В них отражается ежегодно образующаяся прибыль или убытки. Однако чаще всего (как это уже указывалось в п. 3.2 темы 1) для первого года реализации проекта расчет проводится помесячно, для второго и третьего - поквартально, далее - погодно. Для анализа безубыточности выделяются переменные и постоянные издержки. В распределении прибыли показывается объем прибыли, который используется на погашение долгосрочной задолженности, рефинансирование, поддержание социальной сферы и т.д.

Таблица 17а. Первый вариант расчета чистой прибыли от реализации продукции

	Виды поступлений и издержек	Базовый период	по годам (периодам) реализации проекта
			1	2		t
1	Выручка (валовой доход) от реализации продукции, работ, услуг
2	Налоги и отчисления из выручки
3	Переменные издержки
4	Переменная прибыль (стр.1 - стр.2 - стр.З)
5	Постоянные издержки
6	Прибыль от реализации продукции (стр.4 - стр.5)
7	Прочие доходы (расходы)
8	Прибыль балансовая (стр.6 + стр.7 )
9	Льготируемая прибыль
10	Налогооблагаемая прибыль
11	Налоги из прибыли
12	Чистая прибыль - всего (стр.8 -стр.11)
13 13.1. 13.2. 13.3.	Использование чистой прибыли: погашение задолженности по кредитам фонд потребления прочее (расшифровать)
14 15	Справочно: Добавленная стоимость Чистый доход = чистая прибыль + амортизация (стр.12 + стр. 1.7 из табл. 9 из темы 3)

Примечание к таблице 17а:

В качестве чистого дохода понимается доход, полученный в каждом временном интервале от производственной деятельности, за вычетом текущих платежей, связанных с его получением (затратами на сырье, энергию, оплату труда, налоговыми выплатами и т.д.). При этом начисление амортизации не относится к текущим затратам.

Таблица 17б. Второй вариант расчета чистой прибыли от реализации продукции

	Наименование показателей	Базовыйпериод (год)	По периодам (годам) реализации проекта
			1	2	...	t
1	Выручка от реализации продукции (стр. 4 табл. 3б)
2	Налоги, сборы, платежи, включаемые в выручку от реализации продукции
3	Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акцизов и иных обязательных платежей) (стр. 1 - стр. 2)
3.1	справочно: бюджетные субсидии на покрытие разницы в ценах и тарифах
4	Условно-переменные издержки (стр. 2.1 табл. 9б)
5	Маржинальная (переменная) прибыль (стр.3 - стр.4)
6	Условно-постоянные издержки (стр. 2.2 табл. 9б)
7	Прибыль (убыток) от реализации (стр. 3 - стр. 4 - стр. 6)
8	Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов
9	Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов
10	Прибыль (убыток) за отчетный период (стр. 7 + стр. 8 + стр. 9)
11	Налоги и сборы, производимые из прибыли (доходов)
12	Расходы и платежи из прибыли
13	Льготируемая прибыль
14	Чистая прибыль (стр. 10 - стр. 11 - стр. 12)
	В том числе по направлениям использования:	х	х	х	х	х
14.1	резервный фонд
14.2	на цели накопления
14.3	на цели потребления
14.4	прочие (указать)
15	Справочно: сумма предоставленной льготы по налогу на прибыль
16	Чистый доход (стр. 14 + стр. 3.3 табл. 8б)
17	Погашение задолженности по кредитам, займам (стр. 21 табл. 16б)
18	Погашение задолженности с учетом возмещения из бюджета части процентов (стр. 17 - стр. 22 табл. 16б)

Прогнозирование потока денежных средств производится исходя из притоков и оттоков по годам реализации проекта денежных средств от операционной (производственной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Распределение во времени потока средств (поступления от продаж, долгосрочные и краткосрочные ссуды и т.д.) должно быть синхронизировано с расходами (оттоком средств), связанными с инвестициями, эксплуатацией предприятия и финансовыми обязательствами. При этом не допускается как излишек финансовых накоплений (не используемых, но требующих уплаты процентов), так и дефицит финансовых средств. Поток денежных средств может быть оформлен с использованием таблиц 18а или 18б.

Таблица 18а. Первый вариант расчета потока денежных средств (cash-flow) по предприятию

	Виды поступлений и издержек	Базовый период	по годам (периодам) реализации проекта
			1	2	…	t
1	Приток денежных средств:
1.1.	выручка от реализации продукции (работ, услуг)
1.2.	собственные средства (собственный капитал)
1.3.	кредиты, займы - всего,
	в том числе:
1.3.1.	краткосрочные
1.3.2.	долгосрочные
1.4.	централизованные источники финансирования
1.5.	увеличение кредиторской задолженности
1.6.	прочие доходы (расшифровать)
1.7.	полный приток денежных средств (сумма строк 1.1, 1.2, 1.3, 1.4, 1.5, 1.6)
2	Отток денежных средств:
2.1.	затраты на приобретение основных фондов
2.2.	прирост текущих активов
2.3.	затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации)
2.4.	налоги и неналоговые платежи из выручки
2.5.	налоги из прибыли
2.6.	погашение основного долга по кредитам (по проекту)
2.7.	погашение процентов по долгосрочным кредитам (по проекту)
2.8.	погашение существующей и отсроченной задолженности
2.9.	уменьшение кредиторской задолженности
2.10.	прочие цели (формирование фонда потребления, издержки, связанные с конвертацией денежных средств, выплачиваемые дивиденды, прочее)
2.11.	полный отток денежных средств (сумма строк с 2.1 по 2.10)
2.12.	Излишек (дефицит) денежных средств (баланс наличности на конец периода) (стр.1.7. -стр.2.11)
2.13.	Накопительный остаток (по стр.2.12.)

Пояснения к таблице 18а:

Потоки денежных средств (кэш-фло) отражают деятельность предприятия в динамике от периода к периоду. При расчете денежных потоков для финансового планирования наряду с потоками денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности учитывается финансовая деятельность предприятия, которая отражает поток финансовых ресурсов (использование собственных средств, привлечение и погашение кредитов и займов и т.д.).

В течении всего горизонта расчета проекта предприятие должно иметь положительный накопленный денежный поток. В противном случае проект признается финансово нереализуемым. В то же время среднегодовой остаток должен иметь оптимальный размер, иначе омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств можно рас сматривать как упущенную выгоду.

Поток денежных средств должен рассчитываться для всего предприятия (с учетом реализации проекта), с целью подтверждения возможности осуществления проекта предприятием.

Под выручкой от реализации продукции {работ, услуг) на каждом шаге расчета понимаются денежные поступления от продаж.

Используемые данные для заполнения таблицы 7- 2:

стр. 1.1 из стр.4таблицы 3 темы 3

стр. 1.2 сумма строк 1.1, 1.2 из таблицы 14,

стр. 1.3 сумма строк с 2.1 по 2.6 из таблицы 14,

стр. 1.4 сумма строк с 2.7. по 2.11 из таблицы 14,

стр. 1.5 стр.2.4 (для положительных значений содержимого строки) из таблицы 13,

стр. 2.1 стр. 6 из таблицы 12,

стр. 2.2 стр.1.8 из таблицы 13,

стр. 2.3 стр.3-стр. 1.7 из таблицы 9 темы 3,

стр. 2.4 стр.2 из таблицы 17,

стр. 2.5 стр.11 из таблицы 17,

стр. 2.6 стр.6 из таблицы 16,

стр. 2.7 стр.7 из таблицы 16,

стр. 2.8 сумма строк 16, 17 из таблицы 16,

стр. 2.9 стр. 2.4 (для отрицательных значений содержимого строки) из таблицы 13/

Таблица 18б. Второй вариант расчета потока денежных средств (cash-flow) по предприятию

	Виды поступлений и издержек	Базовый период	по годам (периодам) реализации проекта
			1	2	…	t
I. Текущая (операционная деятельность)
1.1	Приток:
1.1.1	выручка от реализации продукции (стр. 1 табл. 17б
1.1.2	прирост кредиторской задолженности стр. 2.8 табл. 13б)
1.1.3	прочие поступления по текущей (операционной) деятельности (указать)
1.1.4	итого приток денежных средств по текущей (операционной) деятельности (сумма строк 1.1.1 - 1.1.3)
1.2	Отток:
1.2.1	затраты на производство и реализацию продукции (за вычетом амортизации) (стр. 1 табл. 9б - стр. 1.4 табл. 9б)
1.2.2	НДС, подлежащий уплате (возврату)
1.2.3	НДС по приобретенным материальным ресурсам, прочим товарно-материальным ценностям, работам и услугам
1.2.4	отчисления и сборы в бюджетные целевые фонды
1.2.5	акцизы
1.2.6	прочие налоги, сборы и платежи, уплачиваемые из выручки
1.2.7	налоги, сборы и платежи, уплачиваемые из прибыли (доходов)
1.2.8	расходы и платежи из прибыли (стр. 11 табл. 17б)
1.2.9	прирост оборотных активов (стр. 1.10 табл. 13б)
1.2.10	прочие расходы по текущей деятельности (указать)
1.2.11	итого отток денежных средств по текущей (операционной) деятельности (сумма строк 1.2.1 - 1.2.10)
1.3	Сальдо потока денежных средств по текущей (операционной) деятельности (стр. 1.1.4 - 1.2.11)
II. Инвестиционная деятельность
2.1	Приток:
2.1.1	поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов
2.1.2	прочие доходы от инвестиционной деятельности (указать)
2.1.3	итого приток денежных средств по инвестиционной деятельности (стр. 2.1.1 + стр. 2.1.2)
2.2	Отток:
2.2.1	капитальные затраты без НДС (стр. 2 табл. 12в)
2.2.2	НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат (стр. 3 табл. 12в)
2.2.3	долгосрочные финансовые вложения
2.2.4	другие расходы по инвестиционной деятельности (указать)
2.2.5	итого отток денежных средств по инвестиционной деятельности (сумма строк 2.2.1 - 2.2.4)
2.3	Сальдо потока денежных средств по инвестиционной деятельности (стр. 2.1.3 - стр. 2.2.5)
2.4	Накопительный остаток по стр. 2.3
III. Финансовая деятельность
3.1	Приток:
3.1.1	дополнительно привлекаемый акционерный капитал (указать)
3.1.2	заемные и привлеченные средства по проекту (стр. 7 табл. 12в)
3.1.3	существующие заемные и привлеченные средства по организации, полученные за базовый период (год)
3.1.4	краткосрочные кредиты, займы
3.1.5	возмещение из средств бюджета части процентов по долгосрочным кредитам (стр. 22 табл. 16б)
3.1.6	прочие источники (указать)
3.1.7	итого приток денежных средств по финансовой деятельности (сумма стр. 3.1.1 - 3.1.6)
3.2	Отток:
3.2.1	погашение основного долга по долгосрочным кредитам, займам по проекту (стр. 6 табл. 16б)
3.2.2	погашение процентов по долгосрочным кредитам, займам по проекту (стр. 7 табл. 16б)
3.2.3	погашение прочих издержек по долгосрочным кредитам, займам по проекту (стр. 8 табл. 16б)
3.2.4	погашение основного долга по существующим долгосрочным кредитам, займам (стр. 15 табл. 16б)
3.2.5	погашение процентов и прочих издержек по существующим долгосрочным кредитам, займам (стр. 16 табл. 16б)
3.2.6	погашение прочих долгосрочных обязательств организации (стр. 20 табл. 16б)
3.2.7	погашение краткосрочных кредитов, займов
3.2.8	выплата дивидендов
3.2.9	использование финансовых средств на прочие цели (указать)
3.2.10	итого отток денежных средств по финансовой деятельности (сумма строк 3.2.1 - 3.2.9)
3.3	Сальдо потока денежных средств по финансовой деятельности (стр. 3.1.7 - стр. 3.2.10)
4	Итого приток денежных средств по всем видам деятельности (сумма строк 1.1.4, 2.1.3 и 3.1.7)
5	Итого отток денежных средств по всем видам деятельности (сумма строк 1.2.11, 2.2.5 и 3.2.10)
6	Излишек (дефицит) денежных средств (стр. 4 - стр. 5)
7	Накопительный остаток (дефицит) денежных средств (по стр. 6)

Проектно-балансовая ведомость содержит основные статьи, такие как стоимость основных средств и текущих активов (запасов сырья и материалов, счетов к получению, незавершенного производства и готовой продукции), а также акционерного капитала (собственного), долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые требуются для бесперебойной работы производства (предприятия). Данная ведомость оформляется можно оформить с использованием таблиц 19а или 19б.

Таблица 19а. Первый вариант проектно-балансовой ведомости по предприятию

	Статьи баланса	Базовый период	по годам (периодам) реализации проекта
			1	2		t
	Активы
1	Долгосрочные активы (стр. 1.4 + стр. 1.5 + стр. 1.6)
1.1.	первоначальная стоимость имеющихся основных средств
1.2.	первоначальная стоимость основных средств по проекту
1.3.	накопительная амортизация (по пп. 1.1, 1.2)
1.4.	остаточная стоимость основных средств (всего по пп.1.1, 1.2)
1.5.	незавершенные капитальные вложения
1.6.	прочие долгосрочные активы
2	Нематериальные активы (стр. 2.3)
2.1.	первоначальная стоимость
2.2.	начисленная амортизация
2.3.	остаточная стоимость
3	Текущие активы (сумма строк с 3.1 по 3.6)
3.1.	запасы сырья и материалов
3.2.	незавершенное производство
3.3.	готовая продукция
3.4.	денежные средства на счетах, излишек наличности
3.5.	дебиторская задолженность (счета к получению)
3.6.	прочие текущие активы
4	Итого по активам (стр.1 + стр.2 + стр.3):
	Пассивы
5	Собственные средства (собственный капитал) (сумма строк с 5.1 по 5.4)
5.1.	уставной капитал
5.2.	непокрытый убыток прошлых лет (исключается)
5.3.	нераспределенная прибыль
5.4.	прочие собственные средства
6	Долгосрочные финансовые обязательства (сумма строк с 6.1 по 6.3)
6.1.	долгосрочные кредиты (существующие)
6.2.	долгосрочные кредиты (по проекту)
6.3.	отсроченная задолженность
7	Краткосрочные финансовые обязательства (стр. 7.1 +стр. 7.2)
7.1.	Краткосрочные кредиты
7.2.	Кредиторская задолженность
8	Итого по пассивам (стр.5 + стр.6 + стр.7):

Используемые данные для заполнения таблицы:

стр. 1.1 стр. 1.1 из таблицы 8 темы 3

стр. 1.2 стр. 2.1 из таблицы 8 темы 3

стр. 1.3 стр. 6 из таблицы 8 темы 3

стр. 1.4 стр.7 из таблицы 8 темы 3

стр. 1.5, 1.6, 2 стр.6 разница между общими капитальными затратами по табл. 12 и затратами по при

обретению основных средств, учтенными в п. 1.2 дан ной таблицы

стр. 3.1 стр. 1.1 + стр. 1.2 из таблицы 13

стр. 3.2 стр. 1.3 из таблицы 13

стр. 3.3 стр. 1.4 из таблицы 13

стр. 3.4 стр. 1.5 из таблицы 13 + стр.2.13 из таблицы 18

стр.с 5.1 по 5.4 на базе собственных источников финансирования проекта по таблицы 14 стр.1 и баланса

предприятия.

стр. 6.1 стр. 15 из таблицы 16

стр. 6.2 стр.9 из таблицы 16

стр. 6.3 стр.9 из таблицы 16 стр.18

стр. 7.1 стр. 2.1 из таблицы 16

стр. 7.2 стр.2.2 из таблицы 13

Таблица 19б. Второй вариант проектно-балансовой ведомости по предприятию

	Статьи баланса	На начало базового периода (года)	На конец базового периода (года)	На конец периода (года) реализации проекта
				1	2	...	t
Актив
1	Внеоборотные активы
	Итого по разделу 1
2	Оборотные активы
	Запасы и затраты
	в том числе: сырье и материалы
	незавершенное производство
	готовая продукция и товары для реализации
	товары отгруженные
	налоги по приобретенным ценностям
	Дебиторская задолженность

Подобные документы

• Анализ эффективности инвестиционного проекта предприятия ЗАО "Терское"

  Инвестиционный проект и этапы его реализации. Методы оценки инвестиций. Анализ состояния молочного подкомплекса страны и обоснование инвестиционного решения. Бизнес-план инвестиционного проекта и прогноз себестоимости производства молока на ЗАО "Терское".
  
  курсовая работа [416,0 K], добавлен 20.05.2015
  

• Финансовая устойчивость предприятия в реализации инвестиционного проекта

  Порядок проведения и главное назначение анализа инвестиционных проектов, основные принципы, положенные в его основу. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ проектных рисков, связанных с реализацией запланированного проекта.
  
  курсовая работа [69,2 K], добавлен 07.10.2009
  

• Основы инвестиционной деятельности

  Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.
  
  курсовая работа [78,1 K], добавлен 18.09.2013
  

• Анализ привлекательности инвестиционного проекта на примере строительства жилищного комплекса "Гарибальди" и последующей его продажи

  Формы и содержание инвестиционных проектов, основные методы их анализа. Описание проекта, его содержание и структура, организационный план и особенности финансовой модели. Показатели эффективности проекта и его качественный и количественный анализ.
  
  курсовая работа [711,1 K], добавлен 10.07.2009
  

• Коммерческая и общественная эффективность инвестиционного проекта

  Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Значение денежного потока. Индекс доходности дисконтированных инвестиций. Срок окупаемости инвестиций.
  
  реферат [429,3 K], добавлен 09.04.2009
  

• Анализ рисков инвестиционных проектов

  Расчет чистого оборотного капитала, дисконтированного дохода и лизинговых платежей. Анализ движения денежных средств. Оценка эффективности инвестиционного проекта. Понятие и виды рисков, причины их возникновения и воздействие на ход реализации проекта.
  
  контрольная работа [2,5 M], добавлен 12.05.2011
  

• Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта

  Основные положения методики оценки инвестиций, понятия и классификация. Экономическая сущность стоимости капитала. Показатели оценки эффективности вложений, инвестиционные риски. Разработка и обоснование эффективности инвестиционного проекта предприятия.
  
  дипломная работа [761,2 K], добавлен 18.07.2011
  

• Оценка влияния инвестиционной деятельности на финансовую устойчивость предприятия

  Основные принципы, положенные в основу анализа инвестиционных проектов. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ методов оценки инвестиционных проектов и проектных рисков. Влияние инвестиционного проекта на деятельность предприятия.
  
  курсовая работа [306,3 K], добавлен 11.06.2009
  

• Составление инвестиционного проекта и оценка его эффективности на примере ЗАО "Хлеб"

  Понятие и классификация, виды инвестиций предприятия, сущность его инвестиционной политики. Разработка методики оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта и эффективности реальных инвестиций. Правила минимизации инвестиционного риска.
  
  дипломная работа [66,8 K], добавлен 05.11.2009
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Определение, виды и принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы и правила расчета денежного потока инвестиционного проекта. Определение срока окупаемости и рентабельности проекта. Расчет текущей стоимости проектного денежного потока.
  
  курсовая работа [109,9 K], добавлен 19.01.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам