Аналіз умов беззбитковості при обґрунтуванні інвестиційних проектів

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «АРМ менеджера»

Бізнес-план як засіб відображення ідей розвитку фірми (надати схему розрахунку точки беззбитковості)

Створення нових проектів припускає попереднє економічне обґрунтування їх доцільності, подальше планування необхідних витрат на їх здійснення і очікуваних кінцевих результатів. Бізнес-планування дозволяє економістам-менеджерам не тільки обґрунтувати необхідність розробки того або іншого інноваційного проекту, але і можливість його реалізації в діючих ринкових умовах.

Основними об'єктами планування бізнесу у вільних економічних відносинах служать високодохідні і конкурентноздатні інноваційні проекти. Як відомо, сучасний ринок, заснований на дотриманні всіма виробниками і споживачами рівноваги між попитом і пропозицією і порівнянні своїх доходів і витрат, завжди віддаватиме перевагу в кредитуванні і фінансуванні тим виробничим, підприємницьким або комерційним пропозиціям, які в майбутньому дадуть найбільший соціально-економічний результат. Бізнес-плани в основному призначаються для того, щоб сприяти виходу на ринок висококонкурентного нового вигляду товарів і послуг.

Отже, будь-який інноваційний бізнес-проект повинен мати відповідний бізнес-план обґрунтування оптимальних показників виробництва і продажу товарів і послуг як на вітчизняному, так і на зарубіжному ринку. У ринкових відносинах бізнес-план сам перетворюється на своєрідний товар, просування якого в навколишнє підприємство зовнішнє банківсько-кредитне або фінансово-інвестиційне середовище повинне принести максимальний дохід розробникам нового проекту.

Бізнес-плани є для наших виробників новим виглядом внутрішньогосподарчого або внутрішньо-фірмового планування, що набув найбільшого поширення на малих і середніх підприємствах. Бізнес-плани розробляються на різні інноваційні об'єкти або процеси, пов'язані з проектуванням або створенням нових фірм і їх підрозділів, розробкою і постачанням на ринок необхідних товарів і послуг, реконструкцією підприємств і розширенням випуску продукції, вдосконаленням технології і організації виробництва, підвищенням якості товарів і продуктивності праці. У них обґрунтовується певна соціально-економічна мета, як правило, що має завершений творчий результат: зростання прибули, збільшення частки ринку, задоволення вимог покупців, прискорення обороту продукції, створення нових робочих місць і т.д.

Вибрана соціально-економічна мета фірми на майбутній період її виробничо-господарської або іншої діяльності повинна одержати якнайповніше віддзеркалення в бізнес-плані, що розробляється. На новостворювані або такі, що відкриваються фірми і підприємства розробляється відповідно до проекту комплексний бізнес-план, що включає докладні техніко-економічні розрахунки по всіх розділах і показниках проектування, будівництва і освоєння нового виробництва товарів і послуг. На діючих підприємствах бізнес-плани звичайно створюються з метою досягнення відповідних стратегічних, тактичних або оперативних напрямів або завдань, пов'язаних з подальшим розвитком виробничих або функціональних підрозділів, реструктуризацією або розширенням організації і т.д. При стабільній і стійкій роботі підприємства бізнес-план може бути направлений на оновлення основних виробничих фондів і розвиток нових технологій. При значному спаді виробництва, що має місце в перехідний період, бізнес-план повинен передбачати пошук нових ринків, розширення збуту продукції і т.п. У одних випадках потрібна розробка комплексних бізнес-планів, в інших - локальних проектів бізнесу. Бізнес-плани потрібні на відкриття будь-якого нового проекту або своєї справи всім виробникам і підприємцям.

Бізнес-план є, за визначенням І.У. Ліпсица, документ, який описує аспекти майбутнього комерційного підприємства, аналізує проблеми, з якими воно може зіткнутися, а також встановлює способи їх рішення . Бізнес-план кінець кінцем повинен дати правильну відповідь на такі важливі питання ринкових відносин, як можлива вартість проекту і плановані доходи. Кожен підприємець повинен знати, скільки коштуватиме новий проект і чи принесе цю справу доходи, а якщо принесе, то коли і який ступінь ризику? Відповіді на ці питання раціонального господарювання в складних ринкових відносинах дає правильно складений бізнес-план. Передовий зарубіжний досвід свідчить, що в умовах ринку всім виробникам необхідно складати плани як довгострокової, так і поточної діяльності. Це означає, що всім нашим підприємцям слід також мати ділові плани. Складання бізнес-плану служить першим кроком кожного підприємця, що починає, в сферу інноваційної, господарської, комерційної або інвестиційної діяльності. Розробка такого плану вимагає не тільки усесторонньої економічної оцінки майбутнього проекту бізнесу професійними менеджерами, але і безпосередньої участі самих підприємців і вищих керівників підприємства або фірми. Сумісна участь в складанні бізнес-планів економістів і підприємців особливо необхідна на вітчизняних підприємствах, що мають багаторічний досвід складання тактичних і стратегічних, зокрема п'ятирічних і річних, планів. Тому виникає питання про спадкоємність або співвідношення широко відомих в російській промисловості систем і методів планування соціально-економічного розвитку підприємств і нових бізнес-планів.

Аналіз умов беззбитковості при обґрунтуванні інвестиційних проектів.

Розрахунок точки беззбитковості за своєю сутністю є спробою визначити необхідні обсяги продажу при різних цінах з врахуванням постійних витрат.

Точка беззбитковості - це обсяг продажу, якого потрібно добитися за аналізованого (або заданого) рівня ціни, щоб збитки (постійні витрати) підприємства були нульовими. Як було відзначено вище, на точку беззбитковості впливають постійні і змінні витрати і вона розраховується за допомогою графічної побудови.

Приклад. Вихідні дані для розрахунку:

Ціна продукції прийнята на рівні 35000 грн. за одиницю; максимальний обсяг виробництва за наявних у підприємства потужностей складає 15000 одиниць; максимальна виручка від продаж при повному використанні потужностей може скласти відповідно 525 млн. гривень. Однак прогноз продаж дає оцінку максимуму на рівні 9000 шт., що відповідає 315 млн. грн.; сума постійних витрат, необхідних для діяльності фірми, складає 40 млн. грн., що визначає розрахунок постійних витрат; змінні витрати на виготовлення однієї одиниці продукції складають 17500 грн., а максимальний обсяг випуску - 262,5 млн. гривень; якщо проводити розрахунки по випуску 15 тис. од., продукції в сумі 262,5 млн. грн., ми покриємо тим самим постійні витрати у 40 млн. гривень; у той же час і змінні витрати розраховуються на випуск відповідного числа виробів. Наприклад, обсягу виробництва у 5000 од. відповідає величина змінних витрат 87,5 млн. грн., плюс 40 млн. грн. постійних витрат. Всього витрати складали 127,5 млн. грн. (87,5 + 40). Використовуючи графічний метод, можна знайти точку перетину ліній виручки від продажу і загальної величини витрат, що і буде точкою беззбитковості.

Різниця між беззбитковим і максимальним обсягом продаж представляє запас фінансової безпеки. Запас фінансової безпеки - це обсяг продукції (товарів), який підприємство, згідно з прогнозами ринку, може надіятися продати понад її обсягу, що забезпечує його беззбитковість.

Будь-який прогноз має діапазон погрішностей. Погрішність у 5 - 7% від загального обсягу продаж свідчить, що від даної операції не буде отримано прибутку, але і не буде досягнута беззбитковість. Точка беззбитковості може бути визначена за вище наведеною формулою.

У нашому прикладі ми отримаємо:

Цьому обсягу виробництва за аналізованого рівня ціни у 35000 грн. і відповідає беззбиткова сума виручки від реалізації у 80 млн. грн. (2,3 тис. шт. х 35 тис. грн.).

У новому виробництві, коли випуск продукції зростає від місяця до місяця, графік беззбитковості допомагає визначити, у якому місяці підприємство доб'ється беззбитковості.

Отже, за більш високої ціни продажу точка беззбитковості буде досягнута за меншого обсягу випуску і раніше у часі, а за більш низької ціни часовий лаг збільшується. Проводиться також аналіз стратегії фінансування, що відображається у заключній частині фінансового розділу бізнес-плану. В цій частині необхідно здійснити контроль за раціональністю визначення:

суму необхідних коштів для здійснення заходів;

джерел отримання необхідних коштів;

очікуваного періоду повного повернення позикових коштів і отримання інвесторами доходу;

розміру доходу.

При розробці фінансового розділу бізнес-плану необхідно врахувати реальні економічні умови і фінансову політику держави, у протилежному випадку отримані результати можуть бути далекими від реальних.

На базі оцінки бюджету, контролю за його виконанням, аналізу точки беззбитковості виявляється можливість вдосконалення фінансової роботи підприємством, напрями поліпшення його фінансового становища, бюджетування і фінансового планування загалом.

Розрахунок точки беззбитковості (Тб) здійснюється за формулою:

Відобразимо на графіку взаємозв'язок показників обсягу виробництва, витрат і прибутку.

Із графіка видно, що обсяг доходу, який знаходяться між лініями змінних і загальної їх суми (постійні витрати плюс змінні), вище точки беззбитковості, представляє собою прибуток. Аналіз розрахованої точки беззбитковості необхідний для: визначення критичної виробничої програми підприємства; оцінки стану підприємства.

Рис. 1 - Графік взаємозв'язку показників обсягу виробництва, витрат і прибутку

де: N - обсяг виробництва продукції у вартісному вираженні; Z - повна собівартість продукції (витрати на виробництво); K - точка критичного обсягу виробництва; QК - критична кількість одиниць продукції; NК - критичний обсяг виручки (поріг рентабельності, точка беззбитковості); NФ - фактичний обсяг виручки; Ф - запас фінансової міцності (різниця між фактичною виручкою і порогом рентабельності).

Важливу роль щодо величини точки беззбитковості відіграють наслідки підвищення або зниження ціни продукції. Аналіз впливу цін має бути направлений на забезпечення необхідного прибутку.

Організувати в середовищі MS Excel обчислення об'єму внеску (поточного)

беззбитковість фінансовий план рента

Фінансовою рентою називають послідовність платежів, що здійснюються через рівні проміжки часу. В загальному випадку виконується n платежів (наприклад, вкладів в банк), кожен з яких дорівнює R. Період часу між платежами однакові і в кінці кожного з них на всі зроблені до цього моменту платежі нараховуються складні проценти за ставкою і сума всієї ренти дорівнює:

Складові цієї суми є членами геометричної прогресії, перший член якої дорівнює R, знаменник - 1+і, число членів - n. Сума перших n членів геометричної прогресії знаходиться:

Коефіцієнт, на який помножується R позначається буквою sn;i.

тоді

Кількісний аналіз потоку платежів складається з розрахунків таких його основних характеристик:

Поточна величина потоку платежів;

Майбутня величина потоку платежів;

Величина окремого платежу;

Процентна ставка;

Кількість періодів проведення платежів.

Excel пропонує дев'ять вбудованих функцій для обчислення таких функцій. В таблиці 1 наведені основні аргументи цих функцій:

Таблиця 1

Розглянемо приклади розрахунку фінансових рент.

Приклад 1. Фірма створює фонд допомоги ветеранам праці, щорічно в банк, що виплачує 5% річних вноситься сума 2500 грн. Яка сума буде на рахунку фонду через 8 років?

Приклад 2. Пан Коваль бажає накопити за 8 років 5000 грн., вносить щорічно рівні вклади в банк, який пропонує 5% річну ставку. Скільки потрібно вносити грошей кожен рік?

Приклад 3. Пан Савчук одержав позику в розмірі 100000 грн. під 8% річних і згоден виплачувати щомісячно 2000 грн. для погашення позики. Скільки місяців потрібно виплачувати позику?

Наведені задачі можуть бути вирішені на основі теоретичних формул геометричної прогресії за допомогою формул і побудови результативних таблиці, але більш ефективно розв'язати задачі за допомогою фінансових функцій. Для ефективної роботи на окремих робочих листах книги потрібно сформувати шаблони рішення задачі, в склад яких будуть входити коментарі роботи з конкретною функцією і на основі такого шаблону розв'язати задачу.

Література

1. Економічна інформатика. Ч 11 Посібника за редакцією В.Т. Сусіденка. 2002, м. Вінниця, ВАТ “Віноблдрукарня”.

2. http://www.cfin.ru. - Корпоративні фінанси - аналітика, бізнес - плани реальних підприємств.

Размещено на Allbest.ru