Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Минский Государственный Лингвистический Университет

Факультет межкультурных коммуникаций

Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь

Подготовила студентка 211 группы

Коготько А.Ю.

Минск 2010

Оглавление

Введение

1. Инвестиции. Классификация

1.1 Инвестиции. Понятие. Классификация

1.2 Прямые иностранные инвестиции

2. Инвестиционный климат в Беларуси

2.1 Инвестиционный климат, кредитный рейтинг

2.2 Поступление прямых иностранных инвестиций в экономику Беларуси

3. Пути привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь

3.1 Причины низкого уровня поступления прямых иностранных инвестиций в РБ

3.2 Принятые государством меры по привлечению иностранных инвестиций

3.3 Пути улучшения инвестиционного климата РБ

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях перехода Республики Беларусь к рыночным отношениям важным является вопрос сочетания рыночных и государственных инструментов регулирования экономики. Большой интерес представляет изучение деятельности государства в области управления инвестиций в разрезе общей экономической политики.

Актуальность данного вопроса заключается в том, что инвестиционная политика может способствовать развитию производственных сил в республике, стимулировать развитие предпринимательства, создавать условия для привлечения инвестиций в экономику. Создание благоприятного инвестиционного климата, равных условий деятельности для субъектов хозяйствования позволяет значительно оживить процесс общественного воспроизводства и обеспечить более полное удовлетворение потребностей общества.

Инвестиционная политика способствует концентрации средств в соответствующих фондах и направлению их на развитие отдельных отраслей экономики и территорий, на развитие непроизводственной сферы, а также на решение социальных вопросов.

Инвестиционный фактор играет важную роль в повышении конкурентных позиций во всех индустриально развитых странах, создавая им преимущества перед остальным миром. Большие объемы капиталовложений и эффективное их использование позволяли компенсировать недостаток или потерю конкурентных преимуществ связанных для одних стран с природными ресурсами, для других с географическим положением, и почти для каждой из них с дефицитом или дороговизной рабочей силы.

1. Инвестиции. Классификация

1.1 Инвестиции. Понятие. Классификация

Инвестиции -- долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода. Реальный сектор экономики - сектор экономики, связанный непосредственно с материальным производством, получением прибыли и наполнением бюджета. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) -- кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен -- инвестиции могут быть утрачены.

Существуют различные подходы к классификации инвестиций в зависимости от классификационного признака.

По объекту инвестирования:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.

2. Капитальный ремонт основных фондов.

3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы

2. предоставленные кредиты

3. лизинг (для лизингодателя)

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

1. валюты

2. драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)

По основным целям инвестирования: прямые инвестиции, портфельные инвестиции.

По срокам вложения: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (1-3 года), долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы: частные, государственные, иностранные, смешанные.

В соответствии с действующим законодательством инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции подразделяются на финансовые вложения и инвестиции в нефинансовые активы.

Финансовые вложения представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны или за ее пределами, и т. п., а также займы, предоставленные другим юридическим лицам.
Инвестиции в нефинансовые активы представлены инвестициями в основные средства, инвестициями в нематериальные активы и инвестициями в другие нефинансовые активы.

1.2 Прямые иностранные инвестиции

Наибольший интерес в мире проявляется к прямым инвестициям (ПИИ), т.е. такой форме экспорта капитала, при которой иностранный собственник устанавливает эффективный контроль и получает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению Международного валютного фонда, иностранные инвестиции являются прямыми в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10% акционерного или уставного капитала.

ПИИ считаются более долгосрочными и менее мобильными, чем другие формы международного инвестирования. Такое участие, как принято считать, способно предоставлять более прогрессивные технологии, профессиональный опыт, передовые управленческие навыки, особенно если речь идёт о привлечении ПИИ из развитых в развивающиеся и бывшие социалистические страны.

инвестиция капитал кредит рейтинг модернизация

2. Инвестиционный климат в Беларуси

2.1 Инвестиционный климат, кредитный рейтинг

Состояние инвестиционного климата оценивается рядом международных рейтинговых агентств, таких как «Стэндарт энд Пурз», «Мудиз Инвестор Сервис», «Фитч», аналитические службы журналов «Экономист», «Евромани» и другими.

«Беларусь получила первый в своей истории кредитный рейтинг. На текущей неделе два международных рейтинговых агентства Standard&Poor's и Moody's Investors Service присвоили Беларуси кредитные рейтинги. Рейтинги схожи и носят стабильный характер. В своих заключениях зарубежные эксперты отмечали значительный экономический рост в Беларуси, низкий внешний долг, снижение уровня инфляции, хорошо подготовленные кадры, наличие в республике предприятий "мирового класса", а также небольшую степень социального неравенства. Насколько же важно для нас получение таких рейтингов и какие плюсы принесет это белорусской экономике? Необходимость выхода экономики Беларуси на инновационный путь развития, проведения широкомасштабной модернизации отечественных предприятий предполагает существенное увеличение объема привлекаемых иностранных инвестиций. До получения Беларусью кредитного рейтинга потенциальные иностранные инвесторы фактически не имели объективной информации о состоянии экономики Беларуси, степени рискованности инвестирования средств в предприятия страны». Таким образом, суверенный кредитный рейтинг рассматривается иностранными инвесторами в качестве объективной оценки рискованности вложений в экономику конкретного государства. Поэтому наличие у республики суверенного кредитного рейтинга позволяет рассчитывать на существенное повышение заинтересованности иностранных инвесторов во вложении средств в Беларусь.

К сожалению РБ не включена в рейтинг первых 3-х агентств, а в остальных занимает невысокое место. По индексу потенциала привлечения иностранных инвестиций UNCTAD (конференция ООН по торговле и развитию) в 1991-1993 году наша страна занимала 32 место, в 1991-2001 году находилась уже на 63 месте среди 140 стран мира, а сейчас Беларусь переместилась на 50 место.

2.2 Поступление прямых иностранных инвестиций в экономику Беларуси

Анализ динамики ПИИ, освоенных в Республики Беларусь в течение последнего десятилетия, свидетельствует, что их показатели довольно низкие.

В период с 1989 по 2001гю чистый аккумулированный приток прямых иностранных инвестиций в республику составил 132 долл. США на душу населения. К 2005 г. наметилась некоторая тенденция роста и он увеличился до 208 долл. США.



В 2009 году поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 9 303,7 млн. долл. (по сравнению с аналогичным периодом 2008 года объем инвестиций увеличился в 1,4 раза), в том числе прямых инвестиций - 4 821 млн. долларов.

Из стран пребывания загранучреждений привлечено 8 627,3 млн. долларов или 92,7% от общего объема поступлений иностранных инвестиций в экономику страны.

Доля инвестиций из стран СНГ (Азербайджан, Армения, Грузия Кыргызстан, Россия, Украина) составила 65,4% от общего объема инвестиций. При этом доля Россия в общем объеме привлеченных инвестиций составляет 65,3%.

Из стран вне СНГ поступило 34,6% от общего объема.

Среди наиболее крупных стран-инвесторов можно выделить:

Россию (6 076,6 млн. долларов; 65,3% от общего объема инвестиций);

Австрию (931,7 млн. долларов; 10%);

Кипр (536,5 млн. долларов; 6,1%);

Великобританию (467,7 млн. долларов; 5%);

Швейцарию (371,2 млн. долларов; 4%).

Наибольший объем прямых иностранных инвестиций в 2009 году поступил из следующих стран:

Россия (4 026,5 млн. долларов; 82,5% от общего объема ПИИ);

Швейцария (353,1 млн. долларов; 7,3%);

Кипр (102 млн. долларов; 2,2%);

Германия (51,6 млн. долларов; 1,1%).

Экономика заинтересована в привлечении крупных инвесторов, которые приходят в республику всерьез и надолго, привнося новые и высокие технологии.

В республике сегодня работает более 3,8 тысячи компаний, организованных с участием инвесторов из почти 90 стран мира. Наибольшее количество совместных и иностранных предприятий на территории Беларуси создано с Россией (1002), США (481), Германией (360), Польшей (329), Соединенным Королевством (247), Литвой (276), Латвией (194). На протяжении последних лет число организаций с иностранными инвестициями постоянно растет: от 2 082 в 2002 году до 3818 на 1 января 2007 года.

3. Пути привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь

3.1 Причины низкого уровня поступления прямых иностранных инвестиций в РБ

Иностранные инвесторы воспринимают национальный инвестиционный климат как рисковый. Подтвер-ждением этого вывода могут служить результаты различных исследований -отечественных и зарубежных. Так, в Национальном отчете о человеческом раз-витии Республики Беларусь «Человеческий потенциал Беларуси: экономичес-кие вызовы и социальные ответы», опубликованном в 2003 г. , отмечено наличие следующих факторов, снижающих конкурентоспособность и инвести-ционную привлекательность страны:

низкая активность процессов разгосударствления и приватизации - осно-вы для роста инвестиций и использования предпринимательской энергии;

административные барьеры на пути развития предпринимательства и вы-сокий уровень административного вмешательства органов государствен-ного управления в деятельность предприятий;

недостаточно благоприятный инвестиционный климат, создающий рис-ки как для отечественных, так и зарубежных инвесторов;

значительное налоговое давление на производителей, что негативно воз-действует на расширенное воспроизводство;

невысокая макроэкономическая и финансовая стабильность, сопровож-даемая достаточно значительным уровнем инфляции;

неразвитость финансового рынка, невысокая устойчивость и низкая кре-дитная способность банковской системы;

неэффективность инновационной системы, не позволяющая использо-вать в полной мере имеющийся человеческий потенциал и научные раз-работки.

Следует отметить, что с момента публикации отчета определенные улучше-ния достигнуты лишь в системе государственной регистрации субъектов хозяй-ствования.

Проведенный учеными НИЭИ Министерства экономики анализ показал, что использование имеющихся конкурентных преимуществ не приносит должного эффекта по следующим причинам:

· отсутствие развитой конкурентной среды на внутреннем рынке товаров и услуг, а также на рынках капитала и рабочей силы;

· большая налоговая нагрузка на производителей товаров и услуг;

· высокий уровень физического и морального износа активной части про-изводственных фондов вследствие недостатка инвестиционных средств не только для расширенного, но и для простого воспроизводства;

· значительная энерго- и материалоемкость производства, его сильная зависимость от импортных поставок топливно-энергетических и сырьевых ресурсов;

· недостаточное развитие наукоемких экспортных производств, имеющих высокую долю добавленной стоимости;

· несовершенство нормативно-правовой базы.

Следует указать и на вмененную всем крупным предприятиям обязанность содержать социальную сферу, а также требование к инвесторам сохранять ее при их приватизации.

3.2 Принятые государством меры по привлечению иностранных инвестиций

В 2008 году в Беларуси быд утвержден график подготовки инвестпроектов, предусмотренных к реализации в 2009 году с привлечением иностранных инвестиций. Он включает в себя 128 инвестиционных проектов на сумму более 2,1 млрд. долларов. Среди наиболее значимых инвестроектов, реализующихся в стране в настоящее время - реконструкция трех цементных заводов (на 2009 год запланировано привлечение 148 млн. долларов иностранных инвестиций), организация производства листового полированного стекла в ОАО «Гомельстекло» (65,1 млн. долларов), реконструкция Минской ТЭЦ-2 с установкой в новом здании современного оборудования комбинированного парогазового цикла (28,1 млн. долларов), реконструкция Минской ТЭЦ-5 (141,7 млн. долларов) и др.

Кроме того, с целью привлечения иностранных инвестиций в конце прошлого года было принято постановление Совмина № 2031 «О некоторых мерах по активизации работы с иностранными инвесторами», которым утвержден перечень из 115 инвестиционных проектов, подлежащих реализации, в том числе с привлечением иностранных инвестиций.

Правительство Республики Беларусь усиливает проводимую политику по привлечению иностранного капитала в экономику страны. Принят ряд законодательно-нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятель-ность на территории Республики Беларусь. Действуют Инвестиционный ко-декс, декрет Президента «О правовом режиме иностранных инвестиций из го-сударств-участников СНГ», в которых закреплены гарантии прав собственнос-ти для инвесторов, их защита при осуществлении инвестиционной деятельности.

Основой инвести-ционного законодательства являются Инвестиционный кодекс и Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на пе-риод 2006-2010 гг. Кодекс определяет: основные понятия, объекты, формы в инвестиционной деятельности, цели и методы ее государственного регулирова-ния, систему гарантий прав инвесторов и защиту инвестиций, содержание государственной поддержки инвестиционной деятельности на территории республики. В Национальной программе сформулированы условия формиро-вания благоприятного инвестиционного климата в стране, определены направ-ления и механизмы привлечения отечественных и зарубежных инвестиций.

Законодательство предусматривает возможность осуществления на терри-тории республики ПИИ в виде:

· инвестиционного договора частных инвесторов с государством;

· создания коммерческой организации с иностранными инвестициями с до-левым или полным участием;

· договора концессии;

· банков с иностранными инвестициями, дочерних банков и представительств иностранных банков;

· страховых организаций с иностранными инвестициями, дочерних иност-ранных страховых организаций.

Основным способом активизации притока иностранных инвестиций в на-стоящее время является предоставление различных льгот. Так, предприятие с иностранным участием может получить статус приоритетного и право на до-полнительные льготы, если удовлетворяет конкретным условиям, зафиксиро-ванным законодательством, и инвестирует в определенные сферы деятельности.

В числе финансовых льгот предусмотрено использование централизованных инвестиционных ресурсов в виде кредита, если доля инвестора составляет не ме-нее 20% и предоставляется гарантия Правительства Республики Беларусь. Воз-можно также заключение с иностранным инвестором государственного инвести-ционного договора, предусматривающего дополнительные правовые гарантии.

Среди инструментов стимулирования иностранных инвесторов приоритетное значение имеют фискальные стимулы. Так, юридические лица, не осуществляю-щие коммерческую деятельность в Беларуси через постоянное представительство, но получающие доходы из источников в республике, уплачивают налог по диви-дендам 15%, роялти - 15, доходам от долговых требований - 10, лицензиям - 15, доходам от продажи товаров на выставках - 10, другим доходам - 15%.

Совместные предприятия имеют право на льготу по налогу на прибыль, перечисляемую в резервный фонд, таможенную льготу при ввозе на таможен-ную территорию имущества в счет уставного фонда; освобождаются от прода-жи валютной выручки при реализации продукции или услуг собственного производства.

При реализации инвестиционного проекта с новыми и высокими техноло-гиями иностранные инвесторы освобождаются на 5 лет от налогов и таможен-ных пошлин.

Наконец, существенные налоговые и таможенные льготы получают рези-денты свободных экономических зон.

Указанные льготы предоставляются, как правило, при выполнении следую-щих условий:

· содействие росту занятости населения;

· содействие развитию мелкого и среднего предпринимательства;

· проведение НИОКР в принимающей стране;

· сохранение и развитие социальной сферы;

· содействие развитию регионов;

· содействие увеличению масштабов экспорта.

3.3 Пути улучшения инвестиционного климата РБ

Анализ позиций белорусских ученых по проблеме повышения инвестиционной привлекательности показывает, что ее решение увязывается с более общей проблемой повышения конкурентоспособности страны. Так, в упомянутом Национальном отчете о человеческом развитии для достижения указанной цели предлагаются следующие меры:

· ускорение рыночных реформ;

· создание надежных гарантий по защите собственности иностранных и частных инвесторов;

· сокращение административных барьеров на пути открытия и развития бизнеса;

· снижение уровня инфляции;

· создание нормальной инвестиционной инфраструктуры;

· улучшение информационного обеспечения инвестиционной деятельности.
Эти меры не потеряли своей актуальности и в настоящее время.

Кроме того, оптимизации использования конкурентных преимуществ стра-ны должны способствовать:

· на государственном уровне - системные действия по формированию кон-курентной среды в экономике. Конкурентные рыночные отношения - ос-нова эффективной национальной стратегии конкурентоспособности;

· на уровне субъектов хозяйствования - стимулирование более интенсивной конкуренции на внутреннем рынке как главного условия выхода отечественных производителей на внешние рынки.

Факторами усиления привлекательности инвестиционного климата в усло-виях глобализации являются:

· ускорение перехода к рыночным отношениям;

· формирование эффективной структуры привлекаемых иностранных инвестиций посредством проведения соответствующей внешнеэкономической политики;

Также в целях активизаций притока инвестиций в экономику страны необходимо:

· повысить роль банковской системы в инвестировании экономики, сни-зить кредитные риски и процентные ставки по кредитам, в том числе долгосрочным, до уровня международных стандартов;

· снизить уровень налогового давления на реальный сектор экономики, проводить политику постепенного сближения условий налогообложения отечественных и зарубежных инвесторов, стимулирования создания иразвития производств, основанных на новых и высоких технологиях, предоставления налоговых льгот банкам и другим финансовым организа-циям, обеспечивающим кредитование, страхование предприятий, осуще-ствляющих выпуск конкурентоспособной продукции;

· активизировать процессы акционирования и приватизации государствен-ной собственности, привлекать иностранных инвесторов к участию в при-ватизации белорусских предприятий, финансированию инвестиционных проектов;

· разработать систему информирования потенциальных инвесторов о со-циально-экономическом положении в республике, ее конкурентных преимуществах, о перспективных программах и проектах, о расширении организационно-правовых форм для организаций с иностранными инве-стициями в таможенном, налоговом, валютном, инвестиционном законо-дательствах;

· разработать направления и меры по развитию инвестиционного потен-циала, усилению инвестиционной ориентации банковской системы, привлечению иностранных инвестиционных ресурсов, защите прав инвесторов, формированию инвестиционной инфраструктуры.

Заключение

Привлечение прямых иностранных инвестиций - приоритетная задача экономической политики Беларуси. С целью привлечения иностранных инвесторов предстоит выработка эффективной стратегии странового маркетинга, к разработке которой необходимо привлекать как специалистов мирового уровня, так и специализированные компании.

Оценивая, уже осуществлённую на сегодняшний день политику по привлечению иностранных инвестиций, можно сказать, что в Республике Беларусь происходит резкое улучшение законодательных условий работы для иностранных инвесторов, что должно привести к увеличению прямых иностранных инвестиий.

Список литературы

1. Eженедельная аналитическая газета для деловых людей Беларусы и рынок.

2. Деньги, кредит, банки: Учеб./Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцова и др.; Под ред. U/B/ Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 527 с.

3. Экономика Беларуси: Антикризисный метод

4. Национальный источник новостей: Белорусское телеграфное агентство.

5. Инвестиции: Министерство иностранных дел Республики Беларусь

6. http://belbusinessportal.com/mewdelsob/belarus/1717--5-------.html: BelBissnesPortal

7. Белорусский экономический журнал, 2009 №3, с.47-56

8. Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь, №2 - 2006, с.92-97, №12 - 2007, с.24-25, №2-2010

9. Интеренет-ресурсы: http://electromost.by/news/full/inostrannye_investory_vyrazhayut_namerenie_realizovat_v_belarusi_114_invest/

Размещено на Allbest.ru