Анализ (от греч. - analisis) означает разложение изучаемого объекта на части, присущие этому объекту исследования. Особое значение анализ приобрел в экономике. В более широком смысле анализом занимается теория экономического анализа, в профессиональном - это экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях промышленности, строительстве, транспорте, связи и т.д.

Экономический анализ - это прикладная наука, которая обеспечивает практическую полезность, повышает результативность, практической деятельности человека. Экономический анализ представляет собой научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний вид получил в нашей стране название анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД).

Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности объясняется его ролью и функциями, которые он выполняет в системе управления предприятием и где он занимает одно из центральных мест. АФХД является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе анализа учетная информация проходит аналитическую обработку: достигнутые результаты деятельности сравниваются с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выясняются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. С помощью анализа достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения.

Важную роль играет АФХД в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия, по существу, также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени.

Большая функция АФХД при определении и использовании резервов повышения эффективности производства. Он содействует рационализации, экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства и т.д.

Таким образом, АФХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

К основным задачам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия относится:

1. Изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

2. Научное обоснование текущих и перспективных планов: без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошедшие 5…10 лет, без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбирать оптимальный вариант управленческого решения.

3. Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. АФХД должен проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы. Именно по этой причине необходимо повышать оперативность и действенность анализа.

4. Изучение влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности.

5. Поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

6. Оценка результатов деятельности предприятия на основе достигнутого уровня развития экономики, выполнения планов и динамики показателей, использования имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке продуктов и услуг.

7. Оценка степени финансовых результатов и операционных рисков и выработка внутренних механизмов управления ими с целью укрепления рыночных позиций предприятия и повышения доходности бизнеса.

8. Выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой рекомендаций по их использованию.

Под предметом анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально - экономическая сущность и конечные финансовые результаты деятельности.

Классификация, систематизация, моделирование, измерение причинно-следственных связей позволяет раскрыть сущность экономических явлений и процессов и на этой основе дать правильную оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективного производства, выработать тактическую и стратегическую экономическую политику, направленную на достижение устойчивости предприятия в условиях рынка и минимизации экономических рисков.

Объектами АФХД являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Например, на промышленном предприятии к объектам анализа относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д.

Таким образом, основное отличие предмета анализа от объекта заключается в том, что предмет включает в себя лишь главные, наиболее существенные с точки зрения данной науки свойства и признаки. Таким существенным признаком АФХД является изучение взаимодействия явлений, причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности организаций.

1.2 Метод и методика анализа финансово-хозяйственной деятельности

Методика факторного анализа.

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Одним из основным направлением при анализе персонала предприятия является анализ эффективности его использования.

Большое значение для оценки эффективности использования трудовых ресурсов на предприятие в условиях рыночной экономики имеет показатель рентабельности персонала (отношение прибыли к среднесписочной численности производственного персонала предприятия (ППП)).

(1.1)

Факторную модель данного показателя можно представить следующим образом:

, где (1.2)

Rппп - рентабельность персонала; П - прибыль от реализации продукции; ППП - среднесписочная численность промышленно-производственного персонала; В - выручка от реализации продукции; ВП - стоимость выпуска продукции в текущих ценах; Rоб - рентабельность оборота (продаж); Дрп - доля реализованной продукции в общем объеме ее выпуска; ГВ - среднегодовая выработка продукции одним работником в текущих ценах.

Это взаимосвязь можно представить схематически (рис 1.1)

Рис.1.2 Структурно-логическая факторная модель рентабельности персонала

Данная модель позволяет установить, насколько изменилась прибыль на одного работника за счет уровня рентабельности продаж, удельного веса выручки в общем объеме произведенной продукции и производительности труда.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО “ОСМУ - 2”

2.1 Характеристика ЗАО “ОСМУ - 2”

Ликвидность бухгалтерского баланса

Рис.2.1 Сравнение показателей на начало периода

Рис.2.2 Сравнение показателей на конец периода

2.3 Анализ финансовых показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО “ОСМУ - 2”

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных оборотных средств.

1. Общий показатель платежеспособности

(2.9)

- на начало периода;

- на конец периода.

Показатель платежеспособности в 2 раза меньше минимально допустимого, что является негативным фактором. Однако его значение за анализируемый период увеличилось, что говорит о положительной динамике в отношении платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

(2.10)

- на начало периода;

- на конец периода.

Характеризует какую часть текущих обязательст предприятие в силах покрыть в близжайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На начало периода значение этого показателя отстает от минимально допустимого на 3%, но наконец периода превышают его в 3 раза, что говорит об увеличении доли собственных средств и финансовых вложений, которыми можно покрыть 30% текущих обязательств на конец периода на ЗАО “ОСМУ - 2”.

3. Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности)

(2.11)

- на начало периода;

- на конец периода.

Допустимое значение 0,7…0,8. Желательное - 1. Показывает какую часть текущих обязательств предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Значение этого показателя говорит о том, что на данном предприятии отсутствует краткосрочная дебиторская задолженность и поэтому ни на начало периода, ни на конец периода ЗАО “ОСМУ - 2" не в силах полностью или хотя бы на 70% покрыть текущие обязательства.

4. Коэффициент текущей ликвидности

(2.12)

- на начало периода;

- на конец периода.

Показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Оптимальное значение от 1 до 3. На данном предприятии доля оборотных активов превышает краткосрочные обязательства на 12.17%, что является практически минимально допустимым значением. так же наблюдается тенденция к увеличению оборотных активов.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

(2.13)

- на начало периода;

- на конец периода.

Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом. Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производстве производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности. Анализ данного коэффициента выявил, что на ЗАО “ОСМУ - 2" маневренность функционирующего капитала сократилась почти в 2 раза, что говорит о сокращении доли обездвиженного капитала в процессе производства производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах

(2.14)

- на начало периода;

- на конец периода.

В активах предприятия доля оборотных средств в активах увеличилась и находится на допустимом уровне.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(2.15)

- на начало периода;

- на конец период.

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его бесперебойной деятельности. На данном предприятии собственных оборотных средств достаточно для бесперебойной деятельности предприятия и значение этого показателя на конец периода превышает значение на начало в 1,5 раза.

Таблица 2.2

Финансовые показатели платежеспособности

По результатам данных показателей можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. За анализируемый период финансовое состояние предприятия улучшилось: увеличилось количество собственных средств, что привело к тому, что появилась возможность погасить около 30% текущих обязательств; количество обездвиженного капитала в процессе производства запасов сократилось; увеличилась доля оборотных средств в активах и количество оборотных средств на ЗАО “ОСМУ - 2" достаточно для его бесперебойной деятельности. В целом, платежеспособность предприятия за счет всех этих положительных факторов увеличилась. Отрицательным моментом является лишь то, что на данном предприятии отсутствует краткосрочная дебиторская задолженность, за счет которой можно было бы погасить практически все текущие обязательства в случае необходимости.

Показатели финансовой устойчивости

В отличие от понятий “платежеспособность" и “кредитоспособность”, понятие “финансовая устойчивость” - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

(2.16)

- на начало периода;

- на конец периода.

Показывает сколько заемных средств привлечено на предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

На ЗАО “ОСМУ - 2" на 1 рубль собственных средств приходится около 2 рублей заемных. Этот показатель выше нормативного и имеет тенденцию к увеличению.

2. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

(2.17)

- на начало периода;

- на конец периода.

Оптимальное значение 0,4…0,6. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Этот показатель отстает от нормативного и имеет тенденцию к сокращению, что говорит об уменьшении доли собственных средств в общей сумме источников финансирования.

3. Коэффициент финансирования

(2.18)

- на начало периода;

- на конец периода.

Оптимальное значение 1,5. Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных. Этот показатель так же имеет динамику к сокращению, что говорит о том, что большая часть производственной деятельности финансируется за счет заемных источников.

4. Коэффициент финансовой устойчивости

(2.19)

- на начало периода;

- на конец периода.

Показывает какая часть в активе финансируется за счет устойчивых источников. На ЗАО “ОСМУ - 2" 30% деятельности финансируется за счет устойчивых источников, что в 2 раза минимально допустимого значения и это значение имеет тенденцию к уменьшению.

Таблица 2.3

Показатели финансовой устойчивости

На ЗАО “ОСМУ - 2" наблюдается неустойчивая финансовая ситуация. Количество заемных средств превышает собственные в 2 раза. Большая часть деятельности финансируется за счет заемных источников и имеется тенденция к их увеличению.

2.4 Анализ деловой активности ЗАО “ОСМУ - 2”

Таблица 2.4

Показатели деловой активности

За анализируемый период деловая активность на ЗАО “ОСМУ - 2" возросла. О чем свидетельствует увеличение скорости оборота денежных и материальных средств, увеличение эффективности использования основных фондов предприятия и увеличение скорости оборота оборотного собственного. В отношении оборачиваемости материальных средств можно сделать вывод о том, что оборачиваемость материальных средств сократилась, сроки погашения кредиторской и дебиторской задолженности также сократились, однако срок выплаты по долгам превышает поступление денег, что является положительным моментом. И в связи с сокращением срока кредиторской задолженности, уменьшается размер переплаты за использование заемного капитала.

2.5 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов ЗАО “ОСМУ - 2”

Таблица 2.5

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния.

Встречается редко и отвечает следующим требованиям: Фс ? 0, Фт ? 0, Фо ? 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов фин. ситуации будет иметь след. вид S (ф) ={1; 1; 1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния.

Гарантирует платежеспособность предприятия и отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт ? 0, Фо ? 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь след. вид S (ф) ={0; 1; 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояния.

Сопряжено с нарушением платежеспособности, но при данном состоянии все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и за счет ускорения оборачиваемости и отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт < 0, Фо ? 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь следующий вид S (ф) = {0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние.

При этом состоянии предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств и пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт < 0, Фо < 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь следующий вид S (ф) = {0; 0; 0}.

Таблица 2.6

Классификация типа финансового состояния предприятия

На данном предприятии наблюдается на начало периода наблюдается кризисное состояние, а наконец абсолютная независимость финансового состояния.

2.6 Анализ прибыли ЗАО “ОСМУ - 2”

Показатели рентабельности

Рентабельность продаж за анализируемый период увеличилась и из отрицательного значения переросла в положительное, что является положительным моментом. Это произошло в результате увеличения производимой и продаваемой продукции и снижение ее себестоимости. Количество чистой прибыли увеличилось в 4 раза, однако чистая рентабельность возросла лишь на 1,6%, что говорит о том, что значение себестоимости продукции остается высоким. Перманентный капитал на данном предприятии сформирован только за счет собственных средств, без привлечения долгосрочной дебиторской задолженности. И в связи с этим и с тем, что чистая прибыль увеличилась в 4 раза, рентабельность перманентного капитала увеличилась на 8,8%. В целом, рентабельность деятельности предприятия увеличилась, что говорит о более качественном использовании рынков сбыта и расширением своего производства.

2.8 Анализ эффективности использования персонала ЗАО “ОСМУ - 2”