Операционный анализ как метод оперативного управления финансами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Операционный анализ как метод оперативного управления финансами предприятия

2. Основные элементы операционного анализа

3. Постоянные и переменные затраты в составе себестоимости и их влияние на финансовые результаты

4. Расчетная часть

5. Дополнительное задание

Заключение

Список литературы

Введение

В современных условиях экономической деятельности организаций приоритетными объектами управления стали финансовые, трудовые и материальные ресурсы. Финансовому ресурсу, как единственному виду ресурсов организации, который непосредственно может быть трансформирован в любой другой ресурс, должно придаваться первостепенное значение.

С помощью финансового анализа оценивается эффективность деятельности предприятия. Для отслеживания зависимости финансовых результатов деятельности от издержек и объемов реализации используется операционный анализ или анализ "издержки-объём-прибыль". Планирование затрат важно для определения оптимальной ценовой политики предприятия.

Зная данные о росте выручки и силу воздействия производственного (операционного) рычага можно определить рост прибыли. Сила воздействия производственного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, т.к. если изменяется выручка, то меняется и сила воздействия, которая в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты, тем сильнее действие рычага. Сила воздействия рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации (т.к. постоянные затраты в их общей сумме уменьшаются). Для предприятий, отягощенных производственными фондами, будет характерна большая сила рычага, что свидетельствует также о росте предпринимательского риска. В условиях нестабильности, падения платежеспособного опроса, инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и в случае необходимости предприятие будет заблокировано в своем бизнесе, т.к. снижается возможность диверсификации и перехода в другую сферу бизнеса.

1. Операционный анализ как метод оперативного управления финансами предприятия

Операционный анализ - анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства.

Операционный анализ - это элемент управления затратами предприятия, анализирующий влияние структуры затрат и выручки на рентабельность продукции, либо подразделений предприятия. Он позволяет, путем моделирования, отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства.

Распространены и другие названия операционного анализа: анализ безубыточности, CVP-анализ (costs, value, profit - анализ «затраты-объем-прибыль»).

Целью операционного анализа является нахождение наиболее выгодного сочетание переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации. Ключевыми элементами операционного анализа являются валовая маржа, операционный и финансовый рычаг, порог рентабельности и запас прочности фирмы.

Показатели операционного анализа:

1. Коэффициент изменения валовых продаж служит целям количественной характеристики приращения объема продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода.

2. Коэффициент валового дохода показывает, какую долю валовый доход занимает в выручке предприятия.

3. Коэффициент операционной прибыли показывает эффективность основной (операционной) деятельности предприятия вне связи с финансовыми операциями и нормами фискального регулирования, принятыми в стране.

4. Прибыльность продаж (коэффициент чистой прибыли) является итоговой характеристикой прибыльности основной деятельности предприятия за период времени.

Главным достоинством операционного анализа является возможность простого и эффективного моделирования влияния на размер прибыли, получаемой предприятием, изменения сразу нескольких факторов:

* объема и структуры производства и реализации;

* состава и величины затрат;

* цен на продукты.

Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

2. Основные элементы операционного анализа

Основными элементами операционного анализа являются расчет операционного рычага, расчет запасов прочности, расчет порога рентабельности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Валовая маржа - это выручка от реализации товара за вычетом переменных затрат. Коэффициентом валовой маржи называют отношение валовой маржи к выручке. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния постоянных и переменных издержек на формирование финансовых результатов деятельности фирмы при изменении объема производства (реализации). Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки. Сила действия операционного рычага максимальна при объеме продаж, близком к порогу рентабельности и уменьшается по мере удаления от порога рентабельности.

Точка безубыточности (порог рентабельности) характеризует достижение такого объема производства, при котором достигается окупаемость постоянных и переменных затрат; это можно определить также как объем выручки от реализации продукции, при которой величина валовой маржи равна общей сумме постоянных издержек. При такой реализации предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли.

Формула безубыточности (порог рентабельности) имеет следующий вид:

Порог рентабельности = постоянные затраты: валовая маржа

Валовая маржа рассчитывается в относительном выражении к выручке. С помощью этого показателя определяется период окупаемости затрат. Чем меньше порог рентабельности, тем скорее окупаются затраты.

Запас финансовой прочности определяется как разница между выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

Запас финансовой прочности = выручка от реализации - порог рентабельности.

Запас финансовой прочности показывает превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Чем больше эта величина, тем более финансово-устойчивым является предприятие.

3. Постоянные и переменные затраты в составе себестоимости и их влияние на финансовые результаты

операционный затрата доход себестоимость

Постоянными называются затраты, абсолютная величина которых не зависит от объема выпуска продукции (расходы на содержание зданий, амортизация, заработная плата работников управления). Эти затраты на единицу продукции уменьшаются (увеличиваются) при увеличении (уменьшении) объема производства. Они характеризуют динамику затрат в зависимости от колебаний объема производства и используются для составления смет на предстоящий период. По своей экономической природе постоянные издержки являются затратами на создание условий деятельности предприятия. Они изменяются с течением времени и под влиянием других временных факторов. Переменные издержки определяются объемом выпущенной продукции и меняются вместе с ним. Их экономическая природа заключается в непосредственном участии в той производственной деятельности предприятия, ради которой оно создано. К переменным относят затраты, размер которых находиться в прямой зависимости от уровня (объема) производственной деятельности (затраты на сырье и основные материалы, энергия для технологических целей, основная заработная плата производственных рабочих и пр.)

Деление затрат на постоянные и переменные важно при организации системы учета и калькулирования, анализа и прогнозировании. Оно лежит в основе расчетов критической точки объемов производства, анализе порогов рентабельности, конкурентоспособности, ассортимента продукции и, в конечном счете, - выбора экономической политики предприятия. Инструмент анализа поведения затрат позволяет принимать оптимальные решения относительно ассортимента и объема продукции.

Рассматривая поведение переменных и постоянных издержек, необходимо очерчивать релевантный период: структура издержек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в определенном периоде и при определенном количестве продаж.

Существуют три основных метода дифференциации издержек:

1. Метод максимальной и минимальной точки,

Из всей совокупности данных выбираются два периода с наибольшим и наименьшим объемом производства.

Определяется так называемая ставка переменных издержек - это средние переменные расходы в себестоимости на единицу продукции.

Ставка переменных издержек = [(максимальная сумма издержек - минимальная сумма издержек) * 100%(100% - K_min%)] / K_max

где Kmax - максимальный объем производства, тыс.шт.

Kmin, % - минимальный объем производства в процентах к максимальному. - определяется общая сумма постоянных издержек:

Постоянные издержки = максимальная общая сумма издержек - ставка переменных издержек - Kmax.

2. Графический (статистический) метод,

Как известно, линия общих издержек определяется уравнением первой степени:

Y = a + bX,

Где Y - общие издержки, a - уровень постоянных издержек, b - ставка переменных издержек, X - объем производства.

Статистический метод основан на использовании корреляционного анализа, хотя сами коэффициенты корреляции не определяются.

3. Метод наименьших квадратов. Он является более точным, так как в нем используются все данные о совокупных издержках и определяются коэффициенты a и b.

4. Расчетная часть

Расчет основных элементов операционного анализа включает в себя расчет:

1. операционного рычага;

2. порога рентабельности;

3. запаса финансовой прочности.

1. Cила воздействия операционного рычага=валовая маржа/прибыль.

Т.О. Сила воздействия операционного рычага =98,8/63,3=1,56

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 7%, прибыль возрастет на 7%*1,56=10,92%.

2. Порог рентабельности = постоянные издержки/коэффициент валовой маржи

Коэффициент валовой маржи = Валовая маржа/выручка

Коэффициент валовой маржи = 98,8/260=0,38

Порог рентабельности=35,5/0,38=93,42 млн. - при достижении выручки 93,42 млн. предприятие достигает окупаемости, то есть компенсирует переменные и постоянные затраты, прибыли еще нет.

93,42/200=46710 ед.- порог рентабельности.

3. Запас финансовой прочности = выручка-порог рентабельности

Запас финансовой прочности=260-93,42=166,58 млн.

(166,58/260)*100%=64%-это означает, что предприятие способно выдержать снижение выручки на 64% без серьезной угрозы своего финансового положения.

5. Дополнительное задание

Решение:

При увеличении цены реализации на 15%, имеем:

Qp = (исх. сумма вал. маржи/новый коэффициент вал. маржи)/новая цена реализации = (98,8/0,461)/230=0,931812(млн.ед.изд.)=931812 (ед.)

1. увеличение цены на 15% позволит сохранить прежний уровень прибыли (63,3 млн. руб.) при снижении объема реализации на 39,5% ((1300000-931812)/931812*100);

2. увеличение цены на 15 % при неизменном объеме реализации (в 1300000 ед.) позволит увеличить прибыль на 81,2 %.

При уменьшении постоянных издержек на 8 %, имеем:

Q_р = (новая сумма вал.маржи/исх.коэф.вал.маржи) / цена реализации = (98,8/0,38)/200 = 130000 (ед.).

1. при уменьшении постоянных издержек на 8%, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 63,3 млн. рублей.), уменьшиться на 0,12%.

2. при уменьшении постоянных издержек на 8% и неименном объеме реализации продукции, прибыль возрастет на 0,6%.

При увеличении переменных издержек на 10%, имеем:

Q_р = (исх.вал.маржа/новый коэф.вал.маржи)/цена реализации = (98,8/0,534)/200 = 925093 ед.

1. при увеличении переменных издержек на 10 %, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 63,3 млн. рублей.), на 40,5%.

2. при увеличении переменных издержек на 10%, при неизменном объеме реализации, прибыль увеличится на 6,3%.

Заключение

Основу формирования собственных внутренних финансовых ресурсов предприятия, направленных на производственное развитие, составляет балансовая прибыль, которая характеризует один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия. Она представляет собой сумму следующих видов прибыли предприятия:

* прибыли от реализации продукции (или операционную прибыль);

* прибыли от реализации имущества;

* прибыли от внереализационных операций.

Среди этих видов главная роль принадлежит операционной прибыли, на долю которой приходится в настоящее время 90-95% общей суммы балансовой прибыли. На многих предприятиях она является единственным источником формирования балансовой прибыли. Поэтому управление формированием прибыли предприятия рассматривается обычно как процесс формирования операционной прибыли (прибыли от реализации продукции).

Основной целью управления формированием операционной прибыли предприятия является выявление основных факторов, определяющих ее конечный размер, и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы.

Список литературы

1. Карпова Т.П. «Управленческий учет: Учебник для вузов», М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебное пособие.- М.; Финансы и статистика, 2005г.

3. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

4. Николаева С.А. Управленческий учет: Учебное пособие. М.: Институт профессиональных бухгалтеров России: Информационное агентство «ИПБР-БИНФРА», 2004 г.

5. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Уч. пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004 г.

6. Основы предпринимательской деятельности: Финансовый менеджмент: учебное пособие /В.М. Власовой.- М.: Финансы и статистика, 2006г.

Размещено на Allbest.ru