Управление финансовыми ресурсами организации на примере ЗАО ПТК "Пчелы"

более эффективное управление кредиторской задолженностью. Альтернативный вариант - краткосрочные кредиты банка вместо достаточно дорогостоящей для предприятия задолженности перед поставщиками.

Управление уровнем дебиторской задолженности определяется следующими основными факторами:

оценка и классификация заказчиков в зависимости от вида услуг, объема, платежеспособности, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

анализ и планирование денежных потоков.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

В целом, для финансового состояния предприятия благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия, государства и т.д. и неблагоприятно замораживание средств в запасах, предоставление отсрочек платежа клиентам.

Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

В таблице 2.13. представлен расчет и оценка показателей финансовой устойчивости при увеличении запасов за счет источников финансирования прироста производственных запасов.

Таблица 2.13 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости при увеличении запасов за счет источников финансирования прироста производственных запасов

Коэффициенты финансовой устойчивости в данном случае являются одновременно и балансовыми, и нормальными, т. е. отвечающими основному требованию, предъявляемому к финансовой устойчивости: внеоборотные активы и необходимые запасы должны полностью финансироваться за счет собственных или долгосрочных заемных активов и могут покрываться краткосрочными заемными средствами.

Превышение фактического или планового коэффициента финансирования по сравнению с показателями строки 8, либо более низкие, чем в строке 7, коэффициенты маневренности при той же структуре активов сигнализируют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. В этом случае целесообразно в пределах имеющихся возможностей увеличить собственный капитал либо долгосрочные обязательства.

Следует иметь в виду, что в данном случае не любое увеличение названных источников финансирования имеет смысл, а лишь такое, которое не связано с одновременным приростом внеоборотных активов. Задачей является доведение до необходимых размеров собственных оборотных средств. Поэтому речь идет об увеличении вложений в оборотные активы, нераспределенной прибыли, целевом финансировании и т.д.

Когда решается проблема обеспечения необходимого прироста активов источниками финансирования, наиболее благоприятная для предприятия ситуация складывается при следующих условиях: суммарная величина прироста нераспределенной прибыли, амортизационных отчислений, других собственных источников финансирования должна быть равна суммарной величине прироста внеоборотных активов и необходимых запасов.

Прирост остальных элементов активов может быть обеспечен увеличением краткосрочной задолженности предприятия. В первую очередь рассматриваются возможности увеличения балансовых остатков кредиторской задолженности. Это может быть достигнуто главным образом путем целенаправленного изменения условий расчетов с поставщиками и подрядчиками по срокам платежей. Что касается дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов, то его целесообразность должна определяться исходя из уровня ставок процентов за кредит и прироста прибыли предприятия в результате привлечения кредита.

Заключение

Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

Анализ показателей управления оборотными активами на предприятии ЗАО ПТК «Пчелы» показал, что в течении всего исследуемого периода на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств и излишек общей величины основных источников для формирования запасов.

Кроме того, анализ эффективности управления оборотными средствами показал, что на предприятии наблюдается:

Снижение эффективности использования имущества,

Снижение выручки на одну тысячу рублей вложенного собственного капитала.

Увеличение срока погашения дебиторской задолженности.

Увеличение срока погашения кредиторской задолженности.

Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Список использованной литературы

Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 625с.

Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия//Финансы и кредит. - 2006. - №15(219). - С.5-11

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 618с.

Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:ГУУ, 2005. - 347с.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 451с.

Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений //Финансовый менеджмент. - 2002. - №2. - С.6 - 14.

Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2007. - 353с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф. Н.П.Любушина. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 647с.

Методика финансового анализа / Учебное пособие. - 3-е изд., переработанное и дополнено. Шеремет А.Д., Негашаев Е.В, Сайфулин Р.С. М.: ИНФРА - М, 2008. - 208 с.

Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 425с.

Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2007. - №5 - С.5-11.

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования. Справочное пособие. - М.: ДЕЛО. - 2007. - 211с.

Стоянова Е.С. и др. Управление оборотным капиталом. Учебно-практическое пособие. -М.: Перспектива, 2006. - 127 с.

Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 688 с.

Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. - СПб.: Питеръ, 2003. - 156 с.

Табурчак П.П. Тумина В.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Ростов на Дону.:Феникс, 2006. - 342с.

Финансовый менеджмент/под. ред. Е.А. Дорофеева. -М.: Питер, 2005. - 326с.

Финансы предприятия: Учебник для вузов /Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под ред.проф.Н.В.Колчиной. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 513с.

Размещено на Allbest.ru