8

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание

1. Практическая ситуация 1

Задание 1.1

Задание 1.2

Задание 1.3

Задание 1.4

Задание 1.5

Задание 1.6

2. Практическая ситуация 2

Задание 2.1

Задание 2.2

Задание 2.3

Задание 2.4

Задание 2.5

3. Практическая ситуация 3

• Задание 3.1
• Список использованной литературы

1. Практическая ситуация 1

Задание 1.1

Построить сравнительный аналитический баланс (СБА). Проанализировать динамику и структуру активов и пассивов, сделать выводы об изменениях, происшедших в составе активов (имущества) и пассивов (источников их формирования).

Решение (табл. 1.1).

Выводы: общая сумма имущества уменьшилась за год на 1 116 тыс. руб. или на 2,4% и составила 44733 тыс. руб. Это уменьшение произошло за счет снижения как оборотных, так и внеоборотных активов. Положительным моментом является увеличение запасов на 1420 тыс. руб., а также уменьшение дебиторской задолженности на 1401 тыс. руб.

Темпы уменьшения источников образования имущества организации на 1116 тыс. руб. имели место за счет уменьшения кредиторской задолженности: с одной точки зрения, организация привлекла дополнительные источники приобретения активов для расширения производства, а с другой, рост обязательств, которые в любом случае нужно будет погашать, всегда отрицательно сказываются на финансовом состоянии организации и ухудшают ее платежеспособность.

Положительным моментом в структуре источников образования имущества следует отметить рост собственного капитала на 652 тыс. руб., его удельный вес в структуре баланса в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличился с 68,6% до 71,8%.

Таблица 1.1

Статьи актива и пассива	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Изменения за период
	На начало года	На конец периода	На начало периода	На конец периода	Абсолютная величина в тыс. руб., (2-1)	Удельный вес, % (4-3)	Темп роста, % (5:1)x100%	В % к изменению итога баланса
Актив
1. Внеоборотные активы	26817	26203	58,5	58,6	-614	0,1	-2,3	55,0
2. Оборотные активы	19032	18530	41,5	41,4	-502	-0,1	-2,6	45,0
Запасы	7810	9230	41,0	49,8	1420	8,8	18,2	-127,2
Дебиторская задолженность	9883	8482	51,9	45,8	-1401	-6,2	-14,2	125,5
Денежные средства	922	372	4,8	2,0	-550	-2,8	-59,7	49,3
БАЛАНС	45849	44733	100,0	100,0	-1116	-	-2,4	100,0
Пассив
1. Собственный капитал	31462	32114	68,6	71,8	652	3,2	2,1	-58,4
2. Заемный капитал	14387	12619	31,4	28,2	-1768	-3,2	-12,3	158,4
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0	-	0
Краткосрочные кредиты и займы	4600	4908	32,0	38,9	308	6,9	6,7	-27,6
Кредиторская задолженность	8125	6552	56,5	51,9	-1573	-4,6	-19,4	140,9
БАЛАНС	45849	44733	100,0	100,0	-1116	-	-2,4	100,0

Задание 1.2

Сгруппировать активы баланса по степени ликвидности, пассивы - по срочности погашения обязательств и оценить ликвидность бухгалтерского баланса на основе абсолютных показателей.

Решение (табл. 1.2)

Выводы: Баланс не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец года. Реальное соотношение активов и обязательств выглядит следующим образом.

Не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на начало периода наиболее ликвидные активы покрывали 11,3% обязательств (922/8125Ч100), на конец периода - 5,7% обязательств (372/6552Ч100), т.е. ситуация стала меняться в положительную сторону.

Превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами не является заслугой организации, т.к. последние отсутствуют.

Таблица 1.2

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+) недостаток (-)
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	922	372	Наиболее срочные обязательства	8125	6552	-7203	-6180
Быстрореализуемые активы	9883	8482	Краткосрочные обязательства	6262	6067	3621	2415
Медленно реализуемые активы	8227	9676	Долгосрочные обязательства	0	0	8227	9676
Труднореализуемые активы	26817	26203	Постоянные пассивы	31462	32114	-4645	-5911
Баланс	45849	44733	Баланс	45849	44733	-	-

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Задание 1.3

На основе баланса ликвидности рассчитать относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Оценить динамику коэффициентов, сравнить их с нормативными значениями и сделать выводы об изменении текущей платежеспособности.

Решение (табл. 1.3)

Таблица 1.3

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,064	0,029	-0,035
2. Коэффициент критической ликвидности	0,751	0,702	-0,049
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,323	1,468	0,146

Как видно из таблицы, коэффициенты абсолютной и критической ликвидности на конец года уменьшились по сравнению с началом года.

При этом значение коэффициента абсолютной ликвидности намного ниже допустимого значения (менее 0,1), а значение коэффициента критической ликвидности находится в допустимых границах (0,7-0,8).

Однако коэффициент текущей ликвидности, как на начало так и на конец года меньше рекомендуемого значения, что свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности организации.

Задание 1.4

баланс актив пассив ликвидность финансовый

Проанализировать достаточность источником финансирования для формирования запасов организации.

Решение (табл. 1.4)

Финансовое состояние организации можно оценить как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Задание 1.5

Дать оценку финансовой независимости организации на основе относительных показателей финансовой устойчивости.

Решение

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл. 1.5).

Результаты расчетов показывают, что значения почти всех коэффициентов за год увеличились. Опираясь на изложенные выше исследования, следует отнести данную организацию к четвертому классу интегральной балльной оценки финансовой устойчивости: несмотря на катастрофическое финансовое состояние организация пытается осуществлять меры по санации, что видно из таблицы 1.5.

Таблица 1.4

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1. Источники собственных средств (СК)	31462	32114	652	102,1
2. Внеоборотные активы (ВА)	26817	26203	-614	97,7
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)	4645	5911	1266	127,3
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДО)	0	0	0	-
5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (3+4)	4645	5911	1266	127,3
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (КЗС)	4600	4908	308	106,7
7. Общая величина основных источников формирования запасов (5+6)	9245	10819	1574	117,0
8. Основная величина запасов	7393	8784	1391	118,8
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8)	-2748	-2873	-125	104,5
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (5-8)	-2748	-2873	-125	104,5
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (7-8)	1852	2035	183	109,9
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={(п.9), (п.10), (п.11)}	(0;0;1)	(0;0;1)	-	-

Таблица 1.5

Наименование показателя	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	СК/В	0,686	0,718	0,032
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/В	0,686	0,718	0,032
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	(ДО+КЗС)/СК	0,457	0,393	-0,064
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования	(СК-ВА)/ОА	0,244	0,319	0,075
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	(СК-ВА)/З	0,595	0,640	0,046

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, что бы этот коэффициент был ? 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта и снабжения, низкий уровень постоянных затрат.

Задание 1.6

Обобщить и систематизировать результаты анализа бухгалтерского баланса для оценки текущего финансового состояния и перспектив деятельности организации.

Решение

Проведем оценку вероятности банкротства по методике Альтамана.

Коэффициент	Расчет	На начало года	На конец года
Х1	(стр.290-стр. 690) / стр.300	0,101	0,132
Х2	Чистая прибыль / стр.290	0,012	0,035
Х3	Чистая прибыль / стр.300	0,005	0,015
Х4	Стр.490 / (стр.590+610+690)	1,657	1,832
Х5	Выручка / стр.300	0,478	0,389
Z	Z = 1,2ЧХ1 + 1,4ЧХ2 + 3,3ЧХ3 + 0,6ЧХ4 + 1,0ЧХ5	1,623	1,730

Согласно методике Альтмана, в зависимости от значения Z прогнозируют вероятность банкротства:

Z<1,81 - вероятность банкротства очень высокая,

1,81<Z<2,7 - вероятность банкротства средняя,

2,7<Z<2,99 - вероятность банкротства невелика,

Z>2,99 - вероятность банкротства ничтожна.

Таким образом, у организации значение Z как на начало года так и на конец года свидетельствует о том, что вероятность банкротства очень высокая.

В целом, финансовое состояние организации можно оценить как неустойчивое. Организация хоть и привлекает дополнительные источники приобретения активов для расширения производства, но рост запасов всегда отрицательно сказываются на финансовом состоянии организации и ухудшают ее платежеспособность. Решение о признании предприятия неплатежеспособным, а структуры баланса неудовлетворительной - еще принимать не стоит, следует попытаться осуществить меры по санации. В данной ситуации устойчивость может быть восстановлена путем увеличения собственных источников формирования запасов, оптимизации уровня запасов, разработки мероприятий по ускорению оборачиваемости запасов.

2. Практическая ситуация 2

Задание 2.1

Проанализировать динамику показателей прибыли организации (горизонтальный анализ).

Решение (табл. 2.1)

Выводы: по сравнению с прошлым годом организация достигла более низких результатов, что подтверждается снижением чистой прибыли на 278,6%, валовой прибыли на 79,4%, прибыли от продаж на 42,4%. Ведь каждый показатель прибыли, включаемый в расчет конечного результата - чистой прибыли, является фактором, оказывающим влияние на нее.

Задание 2.2

Произвести анализ структуры и динамики бухгалтерской прибыли. Определить влияние на бухгалтерскую прибыль ее слагаемых (факторов) как в абсолютном выражении, так и в процентах.

Решение (табл. 2.2)

Выводы: несмотря на увеличение операционных и внереализационных доходов, прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль, в итоге, уменьшились, картина финансового состояния ухудшилась.

Таблица 2.1

Показатели	Предыдущий год, тыс.руб.	Отчетный год, тыс.руб.	Изменение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %
1. Валовая прибыль	21925	17408	-4517	79,4
2. Прибыть от продаж	528	224	-304	42,4
3. Бухгалтерская прибыль (до налогообложения)	1317	680	-637	51,6
4. Чистая прибыль	234	652	418	278,6

Таблица 2.2

Слагаемые (факторы изменения бухгалтерской прибыли)	За предыдущий год	За отчетный год	Влияние на бухгалтерскую прибыль (+,-)
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Проценты
1. Прибыль от продаж	528	40,1	224	32,9	-304	47,7
2. Проценты к получению	0	0,0	0	0,0	0	0,0
3. Проценты к уплате	0	0,0	0	0,0	0	0,0
4. Доходы от участия в других орг-циях	264	20,0	519	76,3	255	-40,0
5. Прочие операц. доходы	144	10,9	160	23,5	16	-2,5
6. Прочие операц. расходы	657	49,9	692	101,8	35	-5,5
7. Внереализационные доходы	1139	86,5	1608	236,5	469	-73,6
8. Внереализационные расходы	101	7,7	1139	167,5	1038	-163,0
9. Бухгалтерская прибыль	1317	100,0	680	100,0	-637	100,0

Задание 2.3

Произвести факторный анализ прибыли от продаж и установить влияние факторов:

а) изменение цен на продукцию;

б) количества проданных товаров;

в) уровня себестоимости проданных товаров;

г) уровня коммерческих расходов;

д) уровня управленческих расходов.

Учесть, что цены на продукцию выросли на 15% в сравнении с прошлым годом.

Решение

Выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах составляет:

В^/ = В₁: I_ц = 17408:1,15 = 15136,52 тыс. руб.

где: В^/ - выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах;

В₁ - выручка от продажи в отчетном периоде;

I_ц - индекс цен.

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 2271,48 тыс. руб.

ДВ^ц = В₁ - В^/ = 17408 - 15136,52= 2271,48 тыс. руб.

ДВ^{кол-во товаров} = В^/ - В₀ = 15136,52 - 21925 = - 6788,48 тыс. руб.

Сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 6788,48 тыс. руб.

Таким образом, общее сокращение выручки составило 4517 тыс. руб.

Проведем факторный анализ изменения прибыли от продаж.

а) расчет влияния фактора «цена»:

ДП^П(Ц) = ДВ^цЧR₀ = 2271,52Ч(528/21925Ч100)/100=2271,52Ч2,41/100 =

= +54,74 тыс. руб.

где: R₀ - рентабельность продаж в базисном периоде (R₀ = прибыль от продаж/выручка).

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 15% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 54,74 тыс. руб.

б) расчет влияния фактора «количества проданных товаров»:

ДП^П(К) = [(В₁ - В₀) - ДВ^ц] Ч R₀/100 = [17408 - 21925 - 2271,48] Ч

Ч 2,41/100= -163,6 тыс. руб.

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 163,6 тыс. руб.

в) расчет влияния фактора «себестоимость проданных товаров»:

ДП^П(С) = В₁Ч(УС₁ - УС₀) = 17408Ч(17184/17408 - 21397/21925)= 17408Ч

Ч 0,011= 191,49 тыс. руб.

где: Ус₀ и Ус₁ - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Себестоимость в отчетном периоде снизилась на 4213 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке увеличился на 1,1%. Поэтому экономия привела к увеличению суммы прибыли от продажи на 191,49 тыс. руб.

Так как по данным формы №2, коммерческие и управленческие расходы отсутствуют, то их влияние на прибыль от продаж отсутствует.

Задание 2.4

Проанализировать эффективность использования оборотных активов:

а) рассчитать показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости, среднюю продолжительность одного оборота) всех оборотных активов, запасов и дебиторской задолженности;

б) дать оценку изменения оборачиваемости активов (установить факт ускорения или замедления оборачиваемости);

в) определить влияние оборачиваемости на финансовое состояние организации, т.е. найти сумму средств, высвобожденных (дополнительно привлеченных в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов.

Решение (табл. 2.3)

Выводы: произошла замедление оборачиваемости запасов. Так, период оборота запасов возрос с 129 дней до 179 дней. Также, изменение скорости оборота средств приводит к тому, что при прочих равных условиях изменяется величина оборотных активов. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, и, как следствие, может возникнуть потребность в дополнительном финансировании.

Таблица 2.3

Показатели	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс.руб.	Изменение (+,-), тыс.руб.
1. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	17812	18781	969
2. Среднегодовая величина запасов, тыс.руб.	7754	8520	766
3. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	9056	9182,5	126,5
4. Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	21925	17408	-4517
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, до 0,01	0,81	1,08	0,27
6. Длительность одного оборота оборотных активов (дней)	296,5	393,8	97,3
7. Коэффициент оборачиваемости запасов, до 0,01	0,35	0,49	0,14
8. Длительность 1 оборота запасов (дней)	129,1	178,6	49,6
9. Коэффициент оборачиваемости дебитор. задолженности, до 0,01	0,41	0,53	0,11
10. Длительность 1 оборота дебитор. задолженности, (дней)	150,8	192,5	41,8

Таблица 2.4 ? Анализ экономической эффективности деятельности организации

Показатели	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс.руб.	Изменение (+,-), тыс.руб.
1. Прибыль от продаж, тыс.руб.	528	224	-304
2. Бухгалтерская прибыль, тыс.руб.	1317	680	-637
3. Чистая прибыль, тыс.руб.	234	652	418
4. Выручка от продаж, тыс.руб.	21925	17408	-4517
5. Среднегодовая величина активов, тыс.руб.	44280	44733	453
6. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	30950	31788	838
7. Рентабельность продаж, коэффициент до 0,01	0,02	0,01	-0,01
8. Рентабельность активов, коэффициент до 0,01	0,01	0,02	0,01
9. Рентабельность собственного капитала, коэффициент до 0,01	0,01	0,02	0,01

Задание 2.5

Проанализировать систему показателей экономической эффективности деятельности организации:

а) рассчитать показатели экономической эффективности;

б) оценить изменение уровня показателей;

в) произвести факторный анализ рентабельности собственного капитала: установить влияние коэффициента отдачи собственного капитала и коэффициента рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала.

Решение (табл. 2.4)

Выводы: в целом, картина, повторяющая предыдущие расчеты: размер прибыли резко сократился. Это значит, что в процессе хозяйствования организация понесла расходы, не связанные непосредственно с процессом производства и обращения, в следствие организационных изменений хозяйственных обязательств контрагентов, недооценки расходов, сопутствующих основному процессу деятельности организации, затраты на форс-мажорные обстоятельства, благотворительность, возмещение причиненных в результате своей деятельности убытков, третьей стороне.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала, воспользовавшись формулой:

Rск = ЧП/СК = В/СКЧЧП/В,

где: В/СК - отдача собственного капитала,

ЧП/В - рентабельность продаж, исчисленная на основе чистой прибыли.

R₀^ск = 21925/30950Ч234/21925 = 0,01

R₁^ск = 17408/31788Ч652/17408 = 0,02

Изменение = 0,02 - 0,01 = 0,01

R₀^ск (ЧП/В) = 21925/30950Ч652/17408 = 0,03

Изменение = 0,03 - 0,01 = 0,02

R₀^ск (В/СК) = 17408/31788Ч652/17408 = 0,02

Изменение = 0,02 - 0,03 = - 0,01

Суммарное изменение = 0,03 - 0,01 = 0,02

В целом на основании проведенных расчетов можно сделать вывод о эффективном экономическом развитии организации, поскольку наблюдается рост выручки от продаж, прибыли, среднегодовой стоимости активов, а также увеличение рентабельности продаж, рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

3. Практическая ситуация 3

Задание 3.1

Проанализировать эффективность использования материальных ресурсов (затрат):

а) дать оценку изменения материальных ресурсов в динамике и по структуре (горизонтальный и вертикальный методы анализа);

б) определить влияние экстенсивного и интенсивного использования материальных ресурсов на объем продукции;

в) определить относительное отклонение (экономию, перерасход) использования материальных ресурсов.

Решение

а) Материалоотдача - отношение объема выпущенной продукции в стоимостном выражении к материальным затратам:

Мо = ВП/ МЗ

Таблица 3.1 ? Анализ эффективности использования материальных

ресурсов

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
1. Материальные затраты, тыс. руб.	22459	30177	7718	134,4
2. Итого затрат по элементам, тыс. руб.	30811	39468	8657	128,1
3. Удельный вес материальных затрат (к-т)	0,73	0,76	0,04	104,9
4. Объем продукции (выручка), тыс. руб.	31650	40477	8827	127,9
5. Материалоотдача (к-т) (п.4:п.1)	1,40923	1,34132	-0,06792	95,2

б) Влияние материалоотдачи и материальных затрат на выпуск продукции можно рассчитать использовав следующую факторную модель:

В = МЗЧМо

Изменение товарной продукции в абсолютном выражении:

40477 - 31650 = 8827 тыс. руб.

В том числе за счет:

- изменения абсолютной суммы затрат:

ДВ (МЗ) = 30177Ч1,40923 - 22459Ч1,40923 =

= 10876,44 тыс. руб.

- изменения материалоотдачи продукции:

ДВ (М_О) = 30177Ч1,34132 - 30177Ч1,40923 =

= - 2049,32 тыс. руб.

Баланс влияния факторов:

ДВ= ДВ(МЗ)+ ДВ(М_е) = 10876,44 - 2049,32 = 8827,12 тыс. руб.

Таким образом, за счет повышения материалоотдачи рост объема продукции (выручки) составил 8827,12 тыс. руб.

в) Экономия (перерасход) материальных ресурсов определяется по расчету:

ОО = МЗ_Ф - МЗ₀ ЧТ_В

где Т_В - темп роста объема продукции (выручки); МЗ_Ф и МЗ₀ - стоимость материальных ресурсов в текущем и предыдущем периодах соответственно, тыс.руб.

ОО = 30177 - 22459Ч 1,279 = 1451,94 тыс. руб.

Перерасход материальных ресурсов организации в текущем периоде относительно предыдущего составила 1451,94 тыс. руб.

Список использованной литературы

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 144 с.

2. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега, 2005. - 450 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

Размещено на Allbest.ru