Роль инвестиций в развитии Республики Коми

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты инвестиций и их роль в развитии экономики России

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность и виды

1.2 Классификация и цель инвестиций

1.3 Характеристика финансовых и реальных инвестиций

2. Роль инвестиций в развитии Республики Коми

2.1 Стратегия развития инвестиционного процесса в республике Коми

2.2 Стратегические направления и механизмы инновационного развития республики Коми

2.2.1 Уровень инновационности региональной экономики

2.2.2 Критерии инновационного развития

2.2.3 Ключевые научно-технические приоритеты

2.3 Направления и механизмы региональной инновационной политики

Заключение

Библиографический список

Приложения

стратегия инвестиция инновационный экономика

Введение

Имевший место в последние годы рост валового внутреннего продукта (ВВП) свидетельствует о наметившемся подъеме российской экономики. Однако важно, чтобы рост ВВП в экономике страны был обусловлен развитием производств, выпускающих высокотехнологичную и конкурентоспособную продукцию, обеспечивающую спрос на внутреннем рынке и выход на внешний. Важнейшим фактором для решения этой задачи является увеличение масштабов инвестиций и повышение их эффективности.

В результате рыночных реформ в стране произошли значительные изменения в организации и осуществлении инвестиционной деятельности, наряду с государственными инвестициями и инвесторами появились частные и иностранные. Соответственно стали предъявляться новые, повышенные требования к эффективности инвестиционных проектов, формированию источников их финансового обеспечения и оптимизации последних. Под влиянием внутренней и внешней конкуренции неотъемлемым элементом развития бизнеса стали инновации. Был сформирован и функционирует фондовый рынок, что позволяет предприятиям мобилизовать ресурсы или инвестировать их в финансовые инструменты. Внедряются в практику финансирования капитальных вложений лизинг, проектное финансирование, ипотечное кредитование и другие современные методы.

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова investire - облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, т.е. о затратах, направляемых на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Под инвестициями подразумевалось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. С началом осуществления в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве.

Понятие «инвестиция» (латинское investio - одеваю, обличаю; английское - вкладывать) прочно вошло в пашу общественно-экономическую жизнь. Оно используется политиками, учеными, банкирами, руководителями, специалистами предприятий и организаций. Инвестиционную деятельность и ее состояние в Республике Беларусь освещают все средства массовой информации. Интерес к проблемам инвестиций неуклонно возрастает.

Тема актуальна в наше время, - активизация инвестиционной деятельности - ключ к развитию экономики и повышению благосостояния людей. Проблема инвестиций - это прежде всего, поиск ресурсов. В недалеком прошлом основным источником инвестиций в нашей стране были средства из государственного бюджета. С переходом в начале 90-х гг. к основам рыночной экономики и в связи с допущенными ошибками образовался огромный бюджетный дефицит, что привело к многократному сокращению ассигнований из государственного бюджета в народное хозяйство. Во второй половине 90-х гг. роль государственного бюджета, как инвестора, значительно возросла. Используя бюджетные средства, государство решает многие задачи социально-экономического развития.

Цель курсовой работы - определение и значение инвестиций, а также изучение инвестиционного климата в Республике Коми.

Объектом исследования являются инвестиции и их значение в республике Коми.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность и инвестиционный климат республики Коми.

В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи:

- изучить теоретические основы инвестиций в России и республике;

- изучить аналитические аспекты проблемы;

- исследовать инвестиционный климат в Республике Коми.

Для написания данной работы была использована учебная литература по экономике, преимущественно по инвестициям, а также научные труды отечественных и зарубежных специалистов, и современные журнальные статьи.

1. Теоретические аспекты инвестиций и их роль развитии экономики России

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность и виды

Под инвестициями обычно понимают поток вложений средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления.

До 1991 г. понятие «инвестиции» подменялось понятием «капитальные вложения». Трактовалось это понятие как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. При этом капитальные вложения рам сматривались в двух аспектах: как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных ресурсов. Как экономическая категория капитальные вложения представляют собой систему денежных отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке основные фонды, от момента выделения денежных средств до момента их возмещения.

Но инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальны; активов. А капитальные вложения - более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Сегодня отечественные экономисты вслед за зарубежным коллегами рассматривают инвестиции как долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом с целью развития производства, социальной сферы, предпринимательства, увеличения прибыли.

Основные законодательные акты, регламентирующие инвестиционную деятельность:

1). Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «О инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

2). Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;

3). Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»;

4). Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

5). Федеральный закон от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике»;

6). Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января 2002 г.).

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В общем случае инвестиции могут быть классифицированы по различным признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видам собственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании. В приложении 1 приведены некоторые классификационные типы инвестиций [2, с. 128].

Наибольшее распространение получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции - это вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые активы.

Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

- осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

- потенциальная способность инвестиций приносить доход;

- определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

- наличие риска вложения капитала.

Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал -- основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

Финансовые инвестиции - это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

Инвестиции в нематериальные активы. К ним относятся: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.

По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции -- это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество. Косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.

По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции - это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции - вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции - вложения на период до одного года.

По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние инвестиции - в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции - вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

В приложении 2 приведены данные по объему и структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за 2000-2003 гг.

1.2 Классификация и цель инвестиций

Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах.

Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» было введено разделение инвестиций по их цели на две Категории:

1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции - в форме капитальных вложений;

2) портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т. е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений - это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель - удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, инвестиции), в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т. е. производительного) капитала.

С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой -- его отражение в ценных бумагах.

Действительный капитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивного, мнимого капитала).

Появление фиктивного капитала, т. е. ценных бумаг, связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческой и производственной деятельности.

Таким образом, фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.

Дивиденды и проценты могут колебаться в больших пределах - от превышения фиктивного капитала в несколько раз до снижения их до нуля.

Величина портфельного капитала (совокупная курсовая цена бумаг) определяется путем капитализации доходов по ценным бумагам:

Основная функция фиктивного капитала заключается в мобилизаций денежных средств для организации и расширения производства.

Таким образом, инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

1) реальные инвестиции в основной капитал (в основные фонды);

2) портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).

Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают их распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции подразделяют на:

- государственные;

- муниципальные;

- частные (вложения средств гражданами);

- общественных объединений (потребительской кооперации и др.);

- смешанные формы (без иностранного капитала);

- иностранные;

- смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.

Частные инвестиции идут в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля).

Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные инвестиции направляются на переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.

Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности приведена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности в России, %*

Формы собственности	1995 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001г.	2002 г.	2003 г.
Всего,	100	100	100	100	100	100	100
в том числе по формам собственности инвесторов (заказчиков): 1. Российская:	97,3	93,1	88,7	86.3	85,5	85,7	83,3
- государственная	31,3	22,8	22,8	23,9	22,1	20,2	19,8
- муниципальная	6,3	5,2	4,7	4,5	4,9	4,7	4,1
- частная	13,4	зол	24,4	29,9	36,7	42,0	42,6
- общественных и религиозных организаций (объединений)	0,1	0,1	0,1	0,1	од	0,1	0,1
- потребительской кооперации	-	-	-	0,1	0,1	0,1	0,1
- смешанная российская	46,2	34,9	36,7	27,8	21,6	18,6	16,6
2. Иностранная	-	2.5	3.5	1.5	2.3	3.6	5,7
3. Совместная российская и иностранная	2,7	4,4	7,8	12,2	12,2	10,7	11,0

^* Россия в цифрах, 2004. М.: Госкомстат, 2004. С. 358

В отечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные. В основе подразделения инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

- на производственное строительство;

- на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;

- на изыскательские и геологоразведочные работы;

- на проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

а) централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

б) нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц застройщиков).

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций - финансовые, в России же основная доля инвестиций представляет собой реальные инвестиции.

1.3 Характеристика финансовых и реальных инвестиций

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1). в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2). в иностранные валюты;

3). банковские депозиты;

4). объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть - непроизводительное вложение капитала.

В классической модели рыночного хозяйства преобладающими в структуре финансовых инвестиций являются частные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестиции в иностранные валюты - один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:

- приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот);

- заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

- открытие банковского счета в иностранной валюте;

- покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:

- в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;

- в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Наиболее чистым видом тезаврационных инвестиций считаются вложения в золото. Золото признается международным средством обмена. Оно портативно, обладает собственной стоимостью, является товаром, стоимость которого возрастает во время кризисов. В периоды политической и экономической нестабильности, когда практически все сферы инвестиций стагнируют или переживают резкий упадок, золото неизменно пользуется спросом у инвесторов.

Вложение средств в золото может происходить в различных формах: приобретение золотых слитков; золотых монет как старинной, так и современной чеканки; готовых изделий из золота; акций золотодобывающих компаний; акций инвестиционных компаний и фондов, вкладывающих свои капиталы в акции золотодобывающих компаний; а также осуществление фьючерсных сделок с золотом.

Операции с золотом являются достаточно капиталоемкими и рискованными, поэтому их проводят в основном крупные инвесторы и только после изучения текущей ситуации и прогнозов рынка.

Другие предметы, обладающие высокой стоимостью и поэтому являющиеся пригодными для тезаврационных инвестиций, - это драгоценности и драгоценные камни.

При инвестировании в драгоценные металлы, драгоценные камни и драгоценности следует учитывать высокий уровень издержек, связанных с их возможной перепродажей, поэтому тезаврационные вложения делают только на длительный срок.

Количество сфер инвестирования в коллекционные предметы огромно. Популярными являются инвестиции в коллекционные монеты. Монеты бывают двух типов. Ценность одних из них определяется в первую очередь стоимостью золота и серебра, из которых они изготовлены. Другие монеты представляют самостоятельную ценность, связанную с их редкостью, или коллекционную стоимость, значительно превышающую стоимость металла, из которого они вычеканены. Эти коллекционные монеты могут приобретаться в антикварных магазинах, на аукционах, у коллекционеров. Существуют специальные каталоги, описывающие различные виды монет, их редкость и примерную стоимость. Такие монеты и являются предметом тезаврационных инвестиций.

Тезаврационные инвестиции в предметы коллекционного спроса имеют специфический характер, что связано с их сложностью, относительно узким рынком по каждому из видов коллекций, необходимостью специальных знаний и навыков для правильного инвестирования.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции. Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и долевых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство. При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

1). в основной капитал;

2). в материально-производственные запасы;

3). в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

В классической модели рыночного хозяйство подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции.

Государство также принимает участие в инвестиционном процессе: прямое - путем вложения капитала в государственный сектор и косвенное - предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования. Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, энергетика, система транспорта и связи и т.п.).

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают в себя следующие элементы:

- инвестиции в основной капитал;

- затраты на капитальный ремонт;

- инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

- инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В них входят затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, жилищное и культурно-бытовое строительство.

С реальными инвестициями в практике экономического анализа связаны понятия «валовые инвестиции» и «чистые инвестиции».

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы. Они включают инвестиции расширения и обновления. Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного основного капитала, т.е. амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций говорит о многом. Так, если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это означает снижение производственного потенциала и свидетельствует о том, что государство «проедает» свой капитал. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста, производственный потенциал остается неизменным. Такая ситуация свидетельствует о застое, экономика топчется на месте. Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

Для характеристики реальных инвестиций применяются понятия «объем накоплений» и «норма накоплений». Объем накоплений является стоимостным выражением вкладываемого капитала. Норма инвестиций представляет собой отношение объема инвестиций к валовому внутреннему продукту.

С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято подразделять на начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.

Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, являются инвестициями, направляемыми на основание предприятия, объекта. При этом средства, вкладываемые инвесторами, используются на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.

Экстенсивные инвестиции представляют собой инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.

Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Предприятия, имеющие свободные средства (амортизационные отчисления и прибыль, направляемую на развитие производства), расходуют их на:

- замену физически изношенного и морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми;

- повышение эффективности производства, его рационализацию;

- изменение структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

- диверсификацию производства, в результате которой меняются не только номенклатура выпускаемой продукции, но иногда и профиль предприятия;

- обеспечение выживания предприятия в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке (проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработку эффективных технологий, рекламу, подготовку и переподготовку кадров и т.п.).

2. Роль инвестиций в развитии Республики Коми

2.1 Стратегия развития инвестиционного процесса в республике Коми

Кризис в экономике страны и отдельных ее регионов, нарастающий в течение 1991-1994 г.г., наиболее остро проявляется в настоящее время в инвестиционной сфере. Это стали следствием негативных тенденций в функционировании отраслей народного хозяйства, возникших в процессе формирования экономических отношений

В течение нескольких десятилетий инвестиционный процесс в нашей стране определялся централизованным планированием натуральных и стоимостях пропорций в директивно сформированным отраслевых структурах социалистической экономики. Реализовывалась система жесткого централизованного планирования, когда практически все накопления изымались из производства, где они создавались, аккумулировались в центре, а затем в виде лимитов капитальных вложений распределялись Госпланом СССР в большей части через министерства и ведомства и гораздо меньше через Советы министров союзных республик.

Практика показала, что в условиях жестко централизованной системы управления инвестиционными ресурсами не мог быть реализован принцип сочетания территориальных и отраслевых интересов в развитии хозяйства республики. Все более нарастали диспропорции в се экономике, ориентированной на преимущественное развитие сырьевых отраслей, отставание в создании социальной сферы и производственной инфраструктуры. Помимо крупных недостатков отраслевого полхода в планировании капитальных вложений возникали серьезные внутриотраслевые проблемы в капитальном строительстве, наиболее острыми из которых являлись длительные сроки возведения объектов и зачастую их технологическая отсталость по сравнению с мировыми достижениями научно-технического прогресса.

В период перехода от административной системы к системе, основанной на рыночных отношениях, механизм финансирования инвестиций и их использования претерпевает коренные изменения.

Определяющим подходом рыночных отношений является экономическая самостоятёльность первичного производственного звена в решении всех вопросов хозяйственной деятельности, то есть свобода предпринимательства. Наиболее существенным отличием строительства в условиях рынка является то, что оно приобретает новый экономический смысл, связанный со свободной динамикой капитала. Единый план капитального строительства республики, показатели которого разрабатывались на основе утвержденных союзными и союзно-республиканскими министерствами показателей развитии предприятий и организаций, а также республиканского (местного) хозяйства, и который мы привыкли считать исходным, в новых условиях выступает как следствие множества индивидуальных решений.

Общий кризис финансовой системы в переходный период проявился в сфере капитального строительства острым недостатком инвестиционных ресурсов и. в результате этого, спадом инвестиционной активности при резком удорожании стоимости строительства. Объем инвестиций, вкладываемый в экономику Республики Коми предприятиями и организациями всех форм собственности, и 1990 г. составил 27,5%.

Однако, резкое снижение объемов капитальных вложений государственных предприятий и организаций не было в достаточной мере компенсировано притоком капитала из других источников. Основными причинами падения инвестиционной активности являются:

- падение объемов промышленного производства в течение ряда лет и снижение в результате этого прибыли предприятий;

- кризис в кредитно-финансовой системе.

В условиях возрастающих темпов инфляции инвестирование в долговременные проекты становится неэффективным. Высокие процентные ставки делают невозможным использование долгосрочного кредита для хозяйствующих субъектов, а банку в условиях высокой инфляции невыгодно вкладывать свои деньги в развитие какого-либо производства.

Вместе с тем, рост изношенности основных фондов в отраслях народного хозяйства, резко усиливающийся в настоящее время в результате затянувшегося экономического кризиса, требует активизации воспроизводственных процессов. Рост инвестиций в ближайшей перспективе диктуется, также необходимостью преодоления межотраслевых и отраслевых диспропорций в экономике Республики Коми, переоснащения отраслей производства на базе новой техники, разрешения назревших социально-экономических проблем общества.

Однако, в ближайшее пятилетие ряд факторов будут оказывать сдерживающее влияние на развертывание инвестиционного процесса: сокращение централизованных средств по причине дефицита бюджетов всех уровней; ограничение инвестиционных возможностей предприятий вследствие продолжающего падения производства на некоторых из них и роста цен на строительную продукцию; дефицитности не только долгосрочных, но и среднесрочных кредитных ресурсов вследствие непредсказуемости темпов инфляции и отсутствия адекватной рыночным условиям законодательной базы.

Вместе с тем, реформирование производственного аппарата и создание новых структур в непроизводственной сфере позволяют ожидать в 2010 г. стабилизацию инвестиционной деятельности и республике за счет опережения темпов роста вложений собственных средств предприятиями и организациями по сравнению с темпами падения бюджетных инвестиций. Объем средств, инвестируемых в развитие народного хозяйства за счет всех источников финансирования составит около 500 млн. долларов США.

При благоприятном ходе реформ за пределами 2008 г. ожидается оживление инвестиционной активности. Признаками достижения стабилизации в экономике являются: инфляция не превышает 1-2% в месяц; законодательно меняется налоговая политика в направлении стимулирования повышения инвестиционной деятельности предприятий, предпринимателей, отдельных граждан; масштабы и уровень развития банковской системы позволяют инвесторам привлекать краткосрочный и долгосрочный кредиты в долговременные проекты.

В период стабилизации осуществляется сильная государственная политика, включая крупные вложения средств в проекты с отдаленной отдачей. В инвестиционной программе развития Республики Коми происходят структурные сдвиги в пользу строительства объектов непроизводственного назначения. Это, в свою очередь, вызывает сдвиг в структуре подрядных работ, в номенклатуре выпуска строительных материалов, конструкций, изделий, что потребует прилив капитала в реконструкцию производственной базы строительства.

В установившихся новых экономических условиях инвестиционная деятельность в регионе не представляется, как взаимодействие капиталов большого числа собственников и регулируется в значительной степени законами рынка.

Заказчики, как собственники капитала, являются инициаторами инвестиционных проектов, совокупность которых на территории республики составит народнохозяйственную программу капитальных вложений и ввода в действие основных фондов в определенный период времени.

В качестве заказчика выступают частные, коллективные и государственные юридические субъекты, а также иностранные инвесторы. Источники привлекаемого для инвестиций капитала: бюджетные средства; собственный капитал инвестора; заемный капитал; капитал, дающий право на участие в прибыли, иностранный капитал.

Новый механизм инвестирования обеспечивает сочетание народнохозяйственных задач с интересами множества застройщиков и исключает сильное государственное регулирование, которое осуществляется путем прямого управления государственными ассигнованиями (бюджетными средствами разных уровней, а также внебюджетных фондов и средств, привлеченных на добровольной основе); путем контроля за инвестиционной деятельностью; путем регулирования условий инвестиций (налоговой, финансово-кредитной политики, системы экономических стимулов и санкций, предоставления финансовой помощи и др.).

Действует механизм ценообразования с учетом законов строительного рынка. Цена инвестиционного проекта регулируется, с одной стороны, ценой производства - себестоимостью на большинстве предприятий плюс средней прибылью, с другой стороны, конъюнктурой рынка При взаимодействии на рынке интересов заказчика и потенциальных подрядчиков в результате их конкуренции за инвестиционный заказ цена приводится к общественно необходимому среднему уровню. При формировании цены проекта заказчиком и генеральным подрядчиком устанавливаются сроки сдачи объекта или его очередей и оплаты этапов работ заказчиком. В процессе осуществления инвестиционного проекта принимают участие десятки контрагентов: проектные и консультационные фирмы, организации-посредники, подрядные фирмы, поставщики, транспортные организации, другие субъекты. Функционирует институт управляющих проектом, который связывает воедино всех контрагентов крупного инвестиционного проекта и обеспечивает общую эффективность инвестиционной идеи заказчика.

Функционирует система страхования готовых объектов, риска, и других страховых операций.

Функционирование строительных организаций в режиме рыночного взаимодействия обеспечивается формированием рациональной рыночной инфраструктуры: коммерческих банков, товарных бирж, оптовых фирм, внедренческих фирм, лизинговых контор, аудиторских, факторинговых, сервисных организаций и других.

инвестиция инновационый научный технический

2.2 Стратегические направления и механизмы инновационного развития республики Коми

2.2.1 Уровень инновационности региональной экономики

Важнейшим направлением устойчивого развития Республики Коми должна стать активизация инновационной деятельности. Инновация - это нововведение в области техники, технологии, реализуемое на рынке в качестве нового продукта или технологического процесса. Это не что иное, как трансформация научно-технического потенциала в рыночный товар, пользующийся спросом со стороны бизнес-сообщества на региональном, национальном и международном уровнях. Основываясь на целях и источниках внедрения наукоемкой продукции в производство, можно выделить два типа нововведений: инновации прорыва и инновации выравнивания. Как правило, первые - это продуктовые, вторые - процессные инновации.

Развитие Республики Коми в долгосрочной перспективе просто обязано сопровождаться переходом региональной экономики, ориентированной на экспорт сырьевых ресурсов к формированию наукоемких отраслей, основанных на передовых технологиях и знаниях.

Выбор такой стратегии определяется макроэкономическими задачами развития России и высоким научным и производственным потенциалом республики.

Характеризуя уровень инновационности Республики Коми в ретроспективе, следует отметить, что активность организаций в этой сфере на протяжении многих лет остается незначительной: 13 предприятий в 2004 году против 27 в 1992 году. В прошлом году расходы этих предприятий на технологические инновации равнялись 1.5 миллиарда рублей (рис. 2.1).



Рис. 2.1 Инновационное наполнение инвестиций в промышленности Республики Коми, в миллионах рублей

В объеме инвестиций в основной капитал они составляют от 6 до 12 процентов (за исключением 2000 года, когда инновационное наполнение инвестиций достигло исторического максимума в 17.5 процента, связанного с приходом в республику ряда национальных и международных корпораций).

Доля новой наукоемкой продукции постоянно сокращается и в настоящее время, не превышает 0,3% оборудования и направленные на улучшение качества выпускаемой продукции, тс есть сохранение занимаемой рыночной ниши (табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Затраты на технологические инновации по видам деятельности, в миллионах рублей

Наименование	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008г.
Исследования И разработки	5,6	-	150,9	83,7	142,5
Приобретение новых технологий	35,1	-	2,2	0,04	192,6
Приобретение программных средств	5,4	43,8	62,8	77,6	104,4
Производственные проектно-конструкторские работы	14,9	345,9	6,2	75,1	43,2
Обучение и подготовка персонала	0,1	0,1	0,2	0,4	4,2
Маркетинговые исследования	0,1	4,3	15,5	26,7	1,2
Машины и оборудование, связанные с внедрением инноваций	1998,2	647,3	406,3	1048,8	930,7
Прочие затраты	47,1	3,6	4,5	90,0	65,2
Итого затрат	2106,5	1045,0	648,6	1402,3	1483,1

Среди положительных моментов функционирования инновационной сферы Республики Коми за последний год следует отметить снижение затрат на оборудование в пользу приобретения новых технологий и обучения персонала. И хотя в относительных показателях рост весомый (особенно по технологиям), в абсолютных цифрах эти затраты ничтожны. Например, на состоявшемся 6-7 октября в Санкт-Петербурге в Российском венчурном форуме, организованном Российской Ассоциацией прямого и венчурного инвестирования, стоимость одного инновационного проекта национального или мирового уровня начинается с суммы в 300 миллионов рублей.

К сожалению, научно-технический прогресс в Республике Коми проявляется только в топливно-энергетическом и лесопромышленном комплексах, где доминируют крупные вертикально-интегрированные компании. Они имеют долгосрочные стратегии развития, а также ресурсы для обновления производства и внедряют инновационные элементы производства при добыче (заготовке) и переработке сырья. Поэтому перед органами государственной власти Республики Коми стоит задача обеспечить благоприятный инвестиционные климат, но при этом не допустить в новых проектах воспроизводства устаревших технологий, ориентированных на избыточное потребление природных ресурсов и закрепляющих негативное представление о республике как поставщике дешевого сырья с низким уровнем технологического передела и незначительной добавленной стоимостью. Стимулировать бизнес к технологическому лидерству и долгосрочной конкурентоспособности в сравнении с отечественными и мировыми и мировыми аналогами следует за счет проведения инновационно-технологической радиологической экспертизы крупных инвестиционных проектов и создания сектора малых инновационных предприятий, в полной мере использующих возможности научно-образовательного комплекса и потенциал межотраслевых комплексов.

2.2.2 Критерии инновационного развития

Главным критерием инновационного развития является доля валового регионального продукта (ВРП), связанного с расходами на науку и научное обслуживание. Доля расходов на науку и научное обслуживание в республике сохраняется в пределах 0,40-0,50 процента ВРП, что значительно ниже общероссийского показателя - 1,35 процента ВВП.

В сфере науки и научного обслуживания в Коми в настоящее время работают 2,3 тысячи человек, в их числе около 1,5 тысячи научных сотрудников. 8 расчете на 1000 жителей республики приходится 2,3 человека, занятою в науке (по Северо-Западному федеральному округу этот показатель составляет 8.0, в Российской Федерации - 6,0). Ими в 2004 году произведено научно-технической продукции на 945,1 миллиона рублей. Внутренние затраты на исследования и разработки оказались ниже стоимости научно-технической продукции на 237,1 миллиона рублей, что говорит о прибыльности современной науки как бизнеса. Наибольшая разница между финансовыми результатами и затратами (61 %) приходится на самостоятельные научно-исследовательские организации неакадемического профиля.

В среднем на каждого научного сотрудника, непосредственно занятого исследованиями и разработками, приходится 458,3 тысячи рублей внутренних текущих затрат. В целом по России в предшествовавшем 2003 году этот показатель достигал 414.5 тысячи рублей, в то время как. по Республике Коми лишь 380,4 тысячи рублей.

Главными источниками финансирования науки в Республике Коми являются организации предпринимательского сектора и государственный бюджет (рис. 2.2).

Важным фактором и признаком инновационности региональною развития является реализуемость научной продукции.

Рис. 2.2 Структура финансирования внутренних затрат на исследования и разработки, в %

Отсутствие в республике инновационной инфраструктуры (внедренческих фирм, венчурных фондов и центров коммерциализации научных идей) сказывается на ее востребованности рынком. Эту проблему отражает отличная от российской и «внедренческая» по характеру структура региональных исследований (рис. 2.3).

Рис. 2.3 Структура научных исследований в Республике Коми и России, в %

В республике Коми пока только формируется инновационная культура, что подтверждается незначительным числом патентов и свидетельств на полезные модели. Следует отметить, что не во всех научных учреждениях действуют патентно-лицензионные службы, и результаты многих разработок передаются заказчикам в виде отчетов, то есть без юридически оформленных охранных документов. Данный тезис подтверждается несоответствием затрат промышленных компаний на заказные исследования и разработки (545,6 миллиона рублей) и расходами на приобретение патентов, лицензий на использование изобретений, промышленных образцов и полезных моделей (0,05 миллиона рублей).

2.2.3 Ключевые научно-технические приоритеты

На основе всестороннею анализа имеющегося научно-технологического задела определены пять ключевых научно-технических приоритетов, на которых должны быть сконцентрированы усилия всех заинтересованных сторон (науки, бизнеса и государства) и которые способны обеспечить успешную интеграцию республики в национальную инновационную систему России:

- энергоэффективность и нетрадиционные энергоресурсы;

- биотехнологии и медицина;

- химические технологии, новые материалы и покрытия;

- информационные технологии и системы;

- системы машин и технологий нового поколения.

Республика Коми в силу ряда причин выступает в качестве реципиента инноваций. Основываясь на целях и источниках их внедрения в производство, условно можно выделить два типа: 1) «инновации прорыва», 2) «инновации выравнивания».

Первый тип характерен для конкурентного рынка с множеством независимых экономических агентов, стремящихся за счет быстрого и точечного внедрения новшеств извлечь интеллектуальную ренту, Цель инноваций - вывод на рынок новой продукции. При этом четко прослеживается функциональная связь: высокий уровень конкуренции создает экономические стимулы для инноваций. Характерная черта - конкурентные преимущества создаются на внутреннем региональном рынке и позволяют диверсифицировать народнохозяйственную специализацию.

Второй тип инициации присущ монополизированному рынку, когда корпорация «выравнивает» технологический уровень своих региональных подразделений. Поскольку деятельность таких компаний пространственно сильно рассредоточена, инвестиции в новые технологии могут быть более длительными и охватывать больше звеньев производственной цепочки. Характерная черта - конкурентные преимущества создаются за пределами региона.