Статистическое изучение финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия

Таблица 14 - Анализ собственных составляющих имущества предприятия

Таблица 15 - Элементы собственной составляющей имущества предприятия

.

.

.

г) изменение четвертого элемента собственной составляющей имущества (ЗК/ЭА):

.

Определим отклонение по каждому изменяющемуся фактору

а) изменение первого элемента СК\ОФА: 0,113-0,79= -0,677;

Проверку осуществим с помощью определения разницы между значениями модели за 2009 и 2008 гг.:

0,802-0,790=0,012.

Общее отклонение по показателю СК\ЭА при анализе финансового имущества предприятия составляет 0,012. Проведя факторный анализ, определили, что отношение собственного капитала к оборотным финансовым активам изменяет совокупный показатель на -0,677 единиц. Изменение отношения оборотных финансовых активов к финансовым активам повлечет за собой изменение результирующего показателя на 0,103 единиц. Отклонение показателя отношения финансового актива к заемному капиталу составляет 0,633, что свидетельствует об увеличении данного показателя за анализируемый период. Расчет отклонения показателя отношения заемного капитала к экономическим активам составляет -0,047 и свидетельствует об уменьшении данного показателя за анализируемый период.

Размер заемного капитала непосредственно влияет на рентабельность собственного капитала при анализе отдельного предприятия и ставку внутренней доходности по отдельному инвестиционному решению. Очевидно, что в практической деятельности необходимо оптимальное сочетание собственного и заемного имущества.

При рассмотрении данных цепочек важнейшее значение приобретает соотношение финансовых активов и всего заемного капитала (ФА/ЗК), либо их приростных значений.

Исходя из этого, другое соотношение - оборотных финансовых активов и всех финансовых активов (ОФА/ФА) - в целом характеризует наличие денежных средств в составе финансовых активов, а соотношение оборотных финансовых активов и заемного капитала (ФА/ЗК) - наличие денежных средств для покрытия всего заемного капитала.

Это соотношение показывает недостаток финансовых активов по сравнению с заемным капиталом. В более широком смысле данное соотношение отражает объективную характеристику финансово-экономического состояния предприятия и предпосылок для его дальнейшего развития и укрепления финансового благополучия, а также достаточность собственных средств для покрытия долгов и обязательств.

Заключение

Для оценки финансовых показателей ОАО «Промприбор» проведен анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию по итогам 2009 г.) и результатов деятельности за 2009 г., которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Приведенные ниже 6 показателей финансового положения и результатов деятельности имеют отрицательные значения:

- отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

- значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-3,9 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 15,9%);

- значительная отрицательная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (-3 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2008 г.).

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:

- коэффициент автономии близок к норме (0,43);

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,28);

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- за отчетный период получена прибыль от продаж (55313 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-10522 тыс. руб.).

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности имеют исключительно хорошие значения:

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 2009 г. наблюдалось увеличение чистых активов;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

- значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (5,1%).

С критической стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала предприятия составляет лишь 65% при критическом значении 75%);

- коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже общепринятого значения.

Положительно результаты деятельности предприятия характеризует следующий показатель - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 18160 тыс. руб. (-7868 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г.). На последний день 2009 г. финансовое положение можно охарактеризовать как удовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,46. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации приближаются к нормальным.

Более эффективное использование всех видов ресурсов (трудовых, материальных, энергетических) в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получение максимальной прибыли на предприятии, снижение издержек производства и увеличение поступлений денежных средств от основной деятельности предприятия

Эффективное осуществление руководства по управлению движением финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между поставщиками и заказчиками, структурными подразделениями, бюджетными и кредитными учреждениями в условиях рынка.

Финансовая устойчивость предприятия достигается путём:

- проведения анализа объёма продаж выпускаемой на предприятии продукции;

- сбалансированности объёмов закупок материалов и комплектующих в соответствии с объёмами продаж выпускаемой на предприятии продукции;

- составления бюджетов денежных средств всех уровней для всех видов производств и в целом по предприятию;

- доведения и контроля за выполнением плановых показателей бюджетов всех уровней;

- проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности, разработки планов инвестиций по отдельным производствам и по предприятию в целом;

- анализа планов реализации продукции;

- анализа планов краткосрочного и долгосрочного кредитования;

- анализа своевременности расчётов с поставщиками и причин неплатежей;

- снижения издержек производств.

Для укрепления финансовой устойчивости предприятия разработана методика оценки финансовой устойчивости предприятия, состоящая из подготовительного, основного и прогнозного этапов, в рамках которой предложен алгоритм оценки.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2005.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: Высш. шк., 2008.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистики, 2005.

4. Барнгольц С.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2005.

6. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика. Пер. с англ. И.И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 2009.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2005.

8. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2007.

9. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Герда, 2008.

10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2004.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управления капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2006.

14. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ ДИС, 2007.

15. Любушкина Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

16. Любушкина Н.П., Лещена В.Б., Дьякова В.И. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

17. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Ростов-на-Дону, 2006.

18. Прочкин Б.В. Экономический анализ предприятия. М.: ЮНИТИ, 2006.

19. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 2005.

20. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности. М.: Аудит ЮНИТИ, 2007.

21. Русак Н.А., Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: Высш. шк., 2008.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности в предприятия. Мн.: ООО «Новое знание», 2006.

23. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2005.

24. Савкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности. Ростов: Феникс, 2007.

25. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 2003.

26. Селунева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

27. Теория анализа хозяйственной деятельности / Под ред. В.В. Осмоловского, Л.И. Кравченко, Н.Н. Русака. Мн.: Новое знание, 2001.

28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000.

29. Экономический анализ / Под ред. Л.Т. Гилеровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.