Анализ финансовой деятельности предприятия "Севергазпром"

Коэффициент оборачиваемости в оборотах показывает, сколько раз за период (в данном случае год) "обернулся" данный вид задолженности.

Время оборота в днях показывает, за какой период данный вид задолженности делает полный оборот.

Таблица 2.8.

Анализ оборачиваемости дебиторской и

кредиторской задолженности, (млрд. руб.)

	01.01.1999 год	01.01.2000 год
Показатели	Ср-ние остатки обор-х средств	Реал-я по отгрузке	Коэф-т оборач-ти в оборотах	Время оборота в днях	Ср-ние остатки обор-х средств	Реал-я по отгрузке	Коэф-т оборач-ти в оборотах	Время оборота в днях	+,-
1.Кредиторская задолженность	2286	5283	2,3	155,7	3576	6635	1,9	194	38,3
2.Дебиторская задолженность	2924	5283	1,8	199,2	3470	6635	1,9	188,2	-11

Показатели оборачиваемости на конец анализируемого периода по сравнению с его началом:

общие сроки оборачиваемости кредиторской задолженности увеличились на 38,3 дня, дебиторской задолженности снизились на 11 дней;

* коэффициент оборачиваемости незначительно снизился по кредиторской задолженности с 2,3 до 1,9 и повысился по дебиторской задолженности с 1,8 до 1,9.

Приближенно равные значения коэффициента оборачиваемости по кредиторской и дебиторской задолженности на начало и на конец 2000 года показывают, что в динамике, предприятие расплачивалось со своими кредиторами в сроки равные получению средств от своих дебиторов.

Для более подробного анализа структуры дебиторской и кредиторской задолженности необходимо проводить детальный анализ, рассматривая кредиторскую задолженность в разрезе статей, ее составляющих. Вариант предлагаемого анализа приведен в табл. 2.9

Таблица 2.9.

Анализ структуры кредиторской задолженности предприятия "Севергазпром " (млрд.руб.)

Наименование показателей	На 1.01.1999 год	На 1.01.2000 год	Абсолютное отклонение	Темп роста
	млрд. руб.	% к итогу	млрд. руб.	% к итогу	млрд. руб.	% к итогу
1 .Дебиторская задолженность	2924,3	100,0	3470,0	100,0	545,7	***	1,2
2. Кредиторская задолженность и краткосроч. обяз-ва - всего	2287,1	100,0	3601,7	100,0	1314,6	***	1,6
из них:
2. 1. поставщики и подрядчики	1221,5	53,4	1624,4	45,1	402,9	-8,3	1,3
2.2. векселя к уплате	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
2.3. задолженность перед дочерними и завис-ми обществами	198,2	8,7	350,9	9,7	152,7	1,0	1,8
2.4. по оплате труда	22,8	1,0	59,9	1,7	36,7	0,7	2,6
2.5.перед государственными внебюджетными фондами	8,0	0,3	24,7	0,7	16,7	0,4	3,1
2.6. задолженность перед бюджетом	167,2	7,3	459,1	12,7	282,6	5,4	2,7
2. 7. авансы полученные	4,7	0,2	13,6	0,4	8,9	0,2	2,9
2.8. прочие кредиторы - всего	664,3	29,0	1044,2	29,0	361,9	0,0	1,6
2.9. краткосрочные кредиту банков	0,3	0,0	25,0	0,7	24,7	0,7	83,3
3. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской	637,2	***	-131,8	***	-71,8	***	219,7

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности на 1.01.2000 г. занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками 45,1% (или 1624,4 млрд.руб.), что в абсолютном отклонении по структуре меньше, чем на 1.01.1999 г. на 8,3%. Несмотря на данный факт, темп роста по данной статье составил 1,3.

В структуре кредиторской задолженности увеличилась доля задолженности перед бюджетом с 7,3% на 1.01.1999 г. до 12,7% на 1.01.2000 г., или почти в 3 раза, а также задолженность по краткосрочным кредитам банков в абсолютном отклонении на 0,7% к итогу. Задолженность перед бюджетом является наиболее дорогостоящим видом кредитования из-за высоких штрафных санкций (пени), превышающих ставку по кредитам. Величина превышения дебиторской задолженности над кредиторской относительно данных баланса составила на 1.01.1999 г. = 637,2 млрд.руб. и на 1.01.2000 г. = -131,8 млрд.руб.

Рост кредиторской задолженности по статье "Краткосрочные кредиты банков" на 1.01.2000 г. на 24,7 млрд.руб. объясняется следующей ситуацией, сложившейся на предприятии.

Финансовое положение предприятия на протяжении всего 1999 года оставалось достаточно напряженным.

В результате снижения уровня платежей за газ и услуг по транспортировке газа предприятие постоянно испытывало недостаток денежных средств в обороте.

Для частичной стабилизации финансового положения и сохранения платежеспособности предприятия по приоритетным направлениям (выплата заработной платы, выплата работникам, высвобождаемым в связи с реорганизацией предприятия, оплата работ по капитальному ремонту и пуско-наладочным работам, направленным на поддержание газотранспортной системы в рабочем технологическом режиме) предприятие вынуждено было использовать краткосрочные и среднесрочные кредиты банков.

Оперативное управление денежными потоками со стороны предприятия и краткосрочность пользования кредитными ресурсами позволили снизить расходы по процентам за кредиты до минимальных размеров.

Установленная модемная связь с банками позволяет предприятию получать ежедневно информацию о движении средств на текущих счетах своих филиалов, оперативно управлять денежными потоками и своевременно использовать финансовые ресурсы на целевые задачи.

2.5 АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия.

Собственный капитал предприятия включает различные по экономическому содержанию, принципам формирования и использования источников: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль.

Уставный капитал - зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставный капитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета в момент вступления предприятия в эксплуатацию для осуществления хозяйственной деятельности. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета.

У предприятий различных организационно - правовых форм (акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью и др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала.

Добавочный капитал - это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом за минусом издержек по их продаже), суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, средства, направленные на пополнение оборотных средств, а также других поступлений в собственный капитал предприятия.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь ( убытков ), а также для выплаты доходов инвесторам, когда недостаточно прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.

Фонды накопления: в этих фондах аккумулируется значительная часть собственного капитала предприятия, зарезервированная или направленная на строительство и приобретение основных средств, то есть на создание нового имущества. Главным источником формирования фондов накопления служит чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Средства целевого финансирования из бюджета и внебюджетных фондов направляются на пополнение оборотных средств, капитальные и другие финансовые вложения долгосрочного характера. Поступая извне для финансового обеспечения определенных нужд предприятия, эти источники впоследствии становятся органичной частью его собственного капитала.

Нераспределенная прибыль. Действующее законодательство предоставляет предприятиям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты в бюджет налогов. Рассмотрение порядка формирования балансовой статьи " нераспределенная прибыль отчетного периода" позволяет сделать вывод, что этот показатель в течение года характеризует часть собственного капитала, являющуюся источником финансирования определенных направлений текущей деятельности предприятия.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше 1 года) выдаются, как правило, на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечение определенного периода. Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т.п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность следствием несвоевременного выполнением предприятием своих платежных обязательств.

Таблица 2.10.

Анализ источников собственных и заемных средств предприятия "Севергазпром "

	На 1.01 1999 год	На 1.01.2000 год	Изменение (+,-)
	млн. руб	% к итогу	млн. руб	% к итогу	млн. руб	% к итогу
1.Собственные средства
Уставной капитал	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	12207101	61,14	11786049	64,72	-421052	3,58
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Фонды накопления	1710485	8,57	0	0	-1710485	-8,57
Фонд соц. сферы	1389337	6,96	2006443	11,02	617106	4,06
Целевые финансирования и поступления	65	0,000	468	0,003	403	0,003
Нераспределённая прибыль	752804	3,77	752733	4,13	-71	0,36
ИТОГО	17657313	88,44	14549367	79,90	-3107946	-8,54
2.Заёмные средства
Долгосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные займы	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты	250	0,00	24846	0,14	24596	0,14
Краткосрочные займы	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	2286816	11,45	3576823	19,64	1290007	8,19
Расчёты по дивидендам	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	13096	0,07	9914	0,05	-3182	-0,02
Фонды потребления	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	8882	0,04	48625	0,27	39743	0,23
Прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	2309044	11,56	3660208	20,10	1351164	8,54
ВСЕГО	19966357	100	18209575	100	-1756782

Из табл. 2.10 видно, что по предприятию "Севергазпром" на конец 1999 года произошло увеличение доли заемных средств по сравнению с его началом на 8,54% и уменьшение доли собственных средств, что свидетельствует, как уже оговаривалось, о высокой капиталоемкости отраслей ТЭК.

Снижение собственных средств предприятия произошло за счет уменьшения фондов накопления (на 8,57%).

В составе заемных средств значительно возросла кредиторская задолженность (на 8,19%).

Соотношение собственного и заемного капиталов можно проанализировать с помощью показателей платежеспособности или структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент заемного капитала, коэффициент зависимости). Показатели платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Коэффициент собственный капитал

= -------------------- * 100% (2.3)

собственности итог баланса

Таблица 2.11.

Расчет коэффициента собственности предприятия

"Севергазпром", (млрд.руб.)

	НА 1.01.1999 ГОД	НА 1.01.2000 ГОД
Собсвенный капитал	17657	14549
Итог баланса	19966	18210
Коэффициент собственности	88,4%	79,9%

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

В западной практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он отражает стабильную финансовую структуру средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов. Нормальным коэффициентом, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является соотношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 %.

По предприятию "Севергазпром " в 2000 году коэффициент собственности составил 88,4% и 79,9% (соответственно на начало этого года и на конец). Таким образом, хотя произошло снижение коэффициента собственности за год, его величина более 60 %, что свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств и является гарантией получения кредитов.

Коэффициент заемный капитал

= ------------------------ ?100

заемного капитала итог баланса

Расчет коэффициента заемного капитала предприятия "Севергазпром" год, (млрд.руб.)

	НА 1.01.1999 ГОД	НА 1.01.2000 ГОД
Заёмный капитал	2309	3660
Итог баланса	19966	18210
Коэффициент заёмного капитала	11,60%	20,10%

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности. В начале 1999 года и в конце 1999 года коэффициент собственности составил 11,6% и 20,10% (соответственно).

Коэффициент заемный капитал

= ------------------------ ?100% (2.5)

зависимости собственный капитал

Расчет коэффициента зависимости предприятия "Севергазпром", (млрд.руб.)

	НА 1.01.1999 ГОД	НА 1.01.2000 ГОД
Заёмный капитал	2309	3660
Собственный капитал	17657	14549
Коэффициент зависимости	20,70%	25,20%

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы.

Предприятие "Севергазпром" на начало и на конец 1999 года имело малую зависимость от внешних займов, то есть оно могло полностью возместить долгосрочные и краткосрочные займы за счет собственных средств.

3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ "СЕВЕРГАЗПРОМ"

3.1 АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

Таблица 3.1.

Показатели источников формирования запасов и затрат, (млрд.руб.)

	На 1.01.1999	На 1.01.2000
1	2	3
1.Наличие собственных оборотных средств. Определяется, как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов: Ес = Ис- F, где: Ее - наличие собственных оборотых средств; Ис - источники собственных средств ; F - основные средства и иные внеоборотные активы.	Ее н.г. = 17657-16504 = 1153	Ее к. г. = 14549 13039= 1510
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат. Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: Ет = (Ис + Кт ) - F , где: Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (П510). Так как Кт = 0 до Ет = Се	Ет н.г. = (17657+0) 16504 = 1153	Ет к.г. = (14549 + 0)-13039 = 1510
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: E? = ( Ис + Кт + Kt) - F , где: E? - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд.	Е?н.г.=(17657 + 0 + 0,3) 6504=1153,3	Е?к.г. = (14549 + 0 + 25) 13039 = 1535

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат (табл. 3.2).

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный показатель.

Таблица 3.2

Показатели обеспеченности, (млрд.руб.)

	На 1.01.1999	На 1.01.2000
1	2	3
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: +- Еc = Еc - Z, где Z - запасы и затраты	+-Ее н.г. = 1153-485 = 668	+-Еc к.г. = 1510-957 = 553
излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств: +- Ет = Ет - Z = ( Ес+Кт)- Z	+-Ет н.г. = 1153-485 = 668	+-Ет к.г. = 1510-957 = 553
излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат: +- Е? = Е? - Z = (Еc + Кт + Kt)-Z	+-E? н.г. = 1153,3-85=668,3	+-Е? к.г. =1535 - 957= 578

Трехмерный показатель:

S={S1(+-Ec), S2(+-Eт), S3(+-E?)},

где функция определяется следующим образом:

1, если х > =0

S(x) {

0, если х < =0

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

* Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

¦+-Ес >=0

{ +-Eт >=0

¦+-Е? >=0

Трехмерный показатель ситуации: S = (1,1,1);

* Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,
гарантирующая его платежеспособность:

¦+-Ес<0

{ +-Eт>=0

¦+-Е?>=0

S = (0,1,1)

*Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления
равновесия путем пополнения источников собственных средств и
дополнительного привлечения заемных средств:

¦+-Ес<0

{ +-Eт<0

¦+-Е?>=0

S = (0,0,1)

* Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

¦+-Ес<0

{ +-Eт<0

¦+-Е?<0

S = (0,0,0)

Для предприятия "Севергазпром" на начало и на конец 1999 года была характерна абсолютная устойчивость финансового состояния:

¦+-Ес>=0

{ +-Eт>=0

¦+-Е?>=0

Что говорит о высоком уровне рентабельности предприятия и отсутствии нарушения финансовой дисциплины.

3.2 ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется также системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Таблица 3.3.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия "Севергазпром", (млрд.руб.)

	Показатели	Обозн.	Ограни- чения	На 1.01.1999 г.	На 1.01.2000 г.	Изменения (+,-)
	1	2	3	4	5	6
1.	Имущество предприятия			19966	18210	-1756
2.	Собственные средства (капитал и резервы)			17657	14549	-3108
3.	Заёмные средства - всего			2287,07	3602	1314,93
3.1	Долгосрочные кредиты			0	0	0
3.2	Долгосрочные займы			0	0	0
3.3	Краткосрочные кредиты			0,25	25	24,75
3.4	Краткосрочные займы			0	0	0
3.5	Кредиторская задолженность и прочие пассивы			2286,82	3577	1290,18
4.	Внеоборотные активы			16504	13039	-3465
4.1	Основные средства			13612	9844	-3768
4.2	Незавершённое строительство			2865	3160	295
5.	Собственные оборотные средства			1153	1510	357
6.	Запасы и затраты			485	957	472
6.1	Производственные запасы			450	877	427
6.2	МБП			20	42	22
6.3	Затраты в незавершенном производстве			15	31	16
7.	Денежные средства, расчёты и прочие активы			15	42	27
8.	Коэффициент автономии (с.1 :с.2) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.	Ка	>=0,5	0,884	0,799	-0,085
9.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (с.З : с.2) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.	Кз/а	<=1	0,130	0,248	0,118
10.	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств ((с.6 + с.7) : с.4) Для сохранения минимальной финансовой стабильности | ; предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен ; значением отношения стоимости мобильных средств и стоимости иммобилизованных.	Км/и		0,03	0,08	0,05
11.	Коэффициент маневренности ((с.2 + с.3.1 + с.3.2 - с.4) : (с.2 + с.3.1 + с.3.2)) Коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими	Км	>=0,5	0,07	0,104	0,034
12	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ((с.2 + с.3.1 + с.3.2 - с.4) : С.6) Нормальное ограничение этого показателя должно быть > 0,6-0,8 (исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов и затрат; остальные можно покрывать краткосрочными заемными средствами).	Ко	>=0,6- 0,8	2,377	1,578	0,799
13	Коэффициент имущества производственного назначения (С.4.1+ С.4.2+ С.6.1+ с.6.2 +С.6.3) : с.1 Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия как для создания производственного потенциала, так и для финансовой деятельности.	Кпи	>=0,5	0,851	0,768	0,083
14.	* Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (с.4.1 : с.1)	К		0,682	0,541	*о;141
15.	* Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (с.6 : с.1)	Kz		0,024	0,052	0,028
16.	Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (С.2 - с.4): (с.2 - с.4+ с.3.1 + с.3.2 + с.3.3 + с.3.4) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.	Каз	0,6	0,999	0,984	-0,015
17.	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (С.3.1+ с.3.2): (с.2+ с.3.1 +С.3.2) Этот коэффициент позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений.	Кд		0	0	0
18.	Коэффициент краткосрочной задолженности (с.3.3 + с.3.4): с. З выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств.	Кк		0,011	0,007	-0,004
19.	Коэффициент кредиторской задолженности (с.3.5: с. З) характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обязательств предприятия.	Ккз		0,989	0,993	0,004

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости предприятия "Севергазпром" за 1999 год

Как видно из табл. 3.3, коэффициент автономии на 1.01.1999 года составлял 0,884, а к концу года он снизился на 0,085 пункта (т.е. составил 0,799). Но, несмотря на это предприятие в 1999 году имело высокую финансовую независимость, т.е. предприятие своими собственными средствами полностью могло покрыть свои обязательства и при этом "Севергазпром" имел большой "запас прочности" при непредвиденных обстоятельствах, возникающих в рыночной экономике.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в начале года составлял 0,130 (т.е. в активах собственных средств предприятия заемные средства составляют 13%, а 87% - собственные), но к концу года произошло увеличение собственных и заемных средств предприятия (причем больший рост идет в сторону заемных средств из-за увеличения кредиторской задолженности) и значение коэффициента составило 0,248 (25% - заемные средства, 75% - собственные средства), что входит в рамки порогового значения (<=1).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в начале года составлял 0,130 (т.е. в активах собственных средств предприятия заемные средства составляют 13%, а 87% - собственные), но к концу года произошло увеличение собственных и заемных средств предприятия (причем больший рост идет в сторону заемных средств из-за увеличения кредиторской задолженности) и значение коэффициента составило 0,248 (25% - заемные средства, 75% - собственные средства), что входит в рамки порогового значения (<=1).

Значение коэффициента Км/и еще раз подтверждает высокую финансовую независимость предприятия "Севергазпром" (на 1.01.1999 г. = 0,03, на 1.01.2000 г. = 0,08).

Значение коэффициента маневренности и увеличение его в течение 2000 года на 0,034 пункта (в 1999 г.= 0,07, в 2000 г.= 0,104) означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность (особенность отраслей ТЭК - очень капиталоемкие).

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (01.01.1999 г.=2,377, 01.01.2000 г.= 1,578) говорит о том, что и на начало и на конец 1999 года 100% размеров запасов и затрат может быть покрыто собственными источниками и помимо этого еще остаются собственные средства у предприятия.

На предприятии довольно высокий удельный вес имущества производственного значения. Кп/и снизился в течение 1999 года по сравнению на 0,083 пункта (01.01.1999 г.=0,851, 01.01.2000 г.=0,768) - в том числеснизилися коэффициент стоимости основных средств в имуществе за год на 0,141 пункта (начало 1999 г.=0,682, конец 1999 г.=0,541) и повысился коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе - на 0,028 (01.01. 1999 г.=0,024, 01.01. 2000 г.=0,052).

Из коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия наибольший удельный вес составляет кредиторская задолженность (начало 1999 г.=2287 млрд.руб., конец 2000 г.=3577 млрд.руб.) и полностью отсутствуют долгосрочные займы.

3.3 ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях нестабильности экономики в связи финансовых ограничений необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности предприятия определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

Абсолютный показатель платежеспособности можно определить, как превышение всех активов над внешними обязательствами (разница между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами).

По данным актива и пассива баланса предприятия "Севергазпром представим следующие показатели:

Таблица 3.4

Анализ абсолютных показателей платежеспособности предприятия "Севергазпром за 1999 год

	На начало года, млрд. руб.	На конец года, млрд. руб.
Общая сумма активов	19966	18209
Минус: внешние обязательства	2287	3602
Превышение активов над внешними обязательствами	17679	14607

Предприятие может выполнить свои обязательства из общих активов, как на начало, так и на конец 1999 года, то есть является платежеспособным. Однако сумма превышения всех активов над внешними долгами на конец отчетного года снизилась на 3072, таким образом, наблюдается тенденция снижения степени платежеспособности.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в зарубежной и отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет.

Таблица 3.5.

Наименование показателя	На 1.01.1999 г.	На 1.01.2000 г.
АКТИВЫ
1. Нематериальные активы	1567	7745
2. Основные средства	13612117	9843696
3. Незавершенное строительство	2865349	3160273
4. Долгосрочные финансовые вложения	24674	27206
5. Прочие внеоборотные активы	279	279
6. Производственные запасы, МБП, готовая продукция, товары, товары отгруженные	469584	918647
7, Затраты в незавершенном производстве и расходы будущих периодов	15498	38833
8. Денежные средства	14537	41830
9. Дебиторская задолженность	2924309	3470337
10. Краткосрочные финансовые вложения	6513	156
1 1. Прочие оборотные активы	20	26
12. Итого активы (сумма строк 1-11)	19934447	17509027
ПАССИВЫ
13. Целевые финансирование и поступления	65	468
14. Кредиты банков	0	0
15. Заемные средства	250	24846
16. Кредиторская задолженность	2286816	3576828
17. Резервы предстоящих расходов и платежей	8882	48625
18. Прочие пассивы.	-	-
19. Итого пассивы (сумма строк 13-18)	2296013	3650767
20. Стоимость чистых активов ( стр.12 -	17638434	13858260
в %% к итогу активов	88	79

Представленный расчет показывает, что предприятие "Севергазпром" на конец 1999 года располагало чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом года уменьшилась на 2425 млрд.руб. или на 12%.

Таким образом, подтверждается ранее сделанный вывод о снижении степени платежеспособности предприятия.

Для оценки изменения степени ликвидности используется такой абсолютный показатель чистого оборотного капитала (в российской терминологии "чистый оборотный капитал" - это собственные оборотные средства), который определяется как разница между текущими активами (оборотный капитал) и краткосрочными обязательствами.

Поэтому чистый оборотный капитал составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.

Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал, что свидетельствует о ликвидности предприятия.

Таблица 3.6.

Анализ абсолютного показателя чистого оборотного капитала предприятия "Севергазпром"за 1999 год

	На начало года, млрд. руб.	На конец года, млрд. руб.
Текущие активы	3462	4703
Минус: краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	2309	3660
Чистый оборотный капитал	1153	1043

Исходя из данных табл. 3.6 предприятие "Севергазпром" в 1999 году можно назвать ликвидным, то есть на начало и конец года текущие пассивы были покрыты текущими активами с превышением.

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные вложения, кроме собственных акций, выкупленных у акционеров.

А1 = d А1 = А260 + А250 - А252

Для предприятия "Севергазпром":

А1 н. г.1999 = 14537+ 6513-0 = 21050 А1 к. г.1999 = 41830 + 155 - 0 = 41985

2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы берутся из 2-го раздела актива баланса. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстро реализуемых активов.

А2 = га А2 = А240 + (А270 + А220)

А2 н. г.1999 - 2924309 + 20 + 31910 = 2956239 А2 к. г.1999 = 3463355 + 26 + 233521 - 3696902

3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из 2-го раздела актива баланса: "Запасы", а также "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)"

A3 = А210 + А230

A3 н. г. 1999 = 485082 + 0 = 485082 A3 к. г. 1999 = 957480 + 0 = 957480

4. Трудно реализуемые активы - статьи 1-го раздела актива "Внеоборотные активы" за исключением 3-го раздела актива "Убытки".

А4= А1 разд. - А390

А4 н. г.1999 = 16503986 - 0 - 16503986

А4 к. г.1999 = 13039199 - 467027 = 12572172

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: Наиболее срочные обязательства. К ним относятся следующие статьи 6-го раздела пассива баланса: "Кредиторская задолженность", "Расчеты по дивидендам", "Прочие краткосрочные пассивы".

П1= Гр П2= П620 + П630 + П670

П1 н. г.1999 = 2286816 + 0 + 0 = 2286816 П1 к. г.1999 = 3576823 + 0 + 0 = 3576823

Краткосрочные пассивы. Сюда входят статьи пассива баланса: "Заемные средства", "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей".

П2= Kt П2= П610 + П640 + П650 + П660

П2 н. г.1999 = 250 + 13096 + 0 + 8882 = 22228 П2 к. г.1999 = 24846 + 9914 + 0 + 48625 = 83385

Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из 5-го раздела "Долгосрочные пассивы".

П3= КТ П2= П590

ПЗн. г.1999 = О ПЗ к. г. 1999 = О

Постоянные пассивы - статьи 4-го раздела пассива баланса "Капитал и резервы".

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на собственных акций выкупленных у акционеров.

П4= Kt П4= П490 -А252

П4 н. г.1999 = 17657315 - 0 = 17657315 П4 к. г.1999 = 14549367 - 0 = 14549367

Таблица 3.7.

Анализ ликвидности баланса за 1999 год

Актив	На нач.г. млрд.руб.	На кон. г. млрд.руб.	Пассив	На нач. г. млрд.руб.	На кон. г. млрд.руб.	Платёжный излишек или недостаток, млрд. руб.
	на н. г.	на к. г.
А1	21	42	П1	2287	3577	-2266	-98,8
А2	2956	3697	П2	22	83	2934	4333,5
А3	485	958	П3	0	0	485	964
А4	16504	12572	П4	17657	14549	-1153	-7,7
	19966	17275		19966	17275	0	0

Характеризуя ликвидность баланса предприятия "Севергазпром" за 1999 год по данным табл. 3.7 следует отметить, что за этот год наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Ат>=П,, А2>=П2, аз>=пз, А4 =<П4

Соотношение показателей ликвидности баланса за 1999 год, (млрд, руб.)

Таблица 3.8.

Неравенства	На начало периода	На конец периода
А1<=П1	21<2287	42<3577
А2>=П2	2956>22	3697>83
АЗ>=ПЗ	485>0	958>0
А4=<П4	16504< 17657	12567< 14549

Сопоставление А1 и А2 с Ш и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность:

соотношение А1 и Ш отражает соотношение текущих платежей и поступлений;

сравнение А2 и П2 показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшее время.

Когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Неравенство А1<=Ш на начало и на конец 1999 года не соответствует оптимальному варианту, рассматриваемому при оценке ликвидности баланса (наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы).

Анализируя текущее финансовое положение предприятия "Севергазпром" с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, поэтому в отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности.

собственный оборотный финансовый устойчивость

Таблица 3.9.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия "Севергазпром", (млн.руб.)

№	Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Норм. огран.	На 1.01.1999 г.	На 1.01.2000 г.	Отклонение ( +, - )
1	2	3	4	5	6
1.	Касса		408	482	74
2.	Расчётные счета		2504	9690	7186
3.	Валютные счета		8830	17850	9020
4.	Прочие денежные средства		2795	13808	11013
5.	Краткосрочные финансовые вложения		6513	155	-6358
6.	ИТОГО денежных средств и ценных бумаг (с.1+с.2+с.3+с.4+с.5)		21050	41985	20935
7.	Дебиторская задолженность		2924309	3470337	546028
8.	Прочие оборотные активы		20	26	6
9.	ИТОГО денежных средств , ценных бумаг и дебиторской задолженности (с.6+с.7+с.8)		2945379	3512348	566969
10.	Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов)		482956	949557	466601
11.	ИТОГО ликвидных средств (с.9+с.10)		3428335	4461905	1033570
12.	Краткосрочные кредиты		250	24846	24596
13.	Краткосрочные займы		0	0	0
14.	Кредиторская задолженность		2286816	3576823
15.	Расчёты по дивидендам		0	0	0
16.	Прочие краткосрочные пассивы		0	0	0
17.	ИТОГО краткосрочных обязательств (с.12+с.13+с.14+с.15+с.16)		2287066	3601669	1942545
18.	Коэффициент абсолютной ликвидности (с.6 : с.17) (Кабл) при исчислении этого показателя в качестве ликвидных	0,2-0,25
	средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже, так как они являются мобильной частью оборотных средств и могут быстро и без труда могут быть обращены в деньги). В качестве знаменателя - краткосрочные обязательства. На основе этого коэффициента можно получить более точную критическую оценку степени ликвидности.		0,009	0,012	-0,003
19	Коэффициент ликвидности (с.9:с.17) (Кл) Если на покрытие краткосрочных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами, можно получить коэффициент ликвидности. При исчислении этого показателя в числителе к раннее приведенной сумме денежных средств прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению.	0,7-0,8	1,288	0,975	0,313
20	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (с.11 :с.17) (Ктл) В расчете этого показателя в числителе включаются все оборотные средства, в том числе и материальные.	2	1,499	1,239	-0,26

Динамика показателей ликвидности предприятия "Севергазпром " за 1999 год

Данные табл. 3.9 свидетельствуют, что в 1999 году произошло ухудшение финансового состояния предприятия по сравнению с предыдущим годом. В 1999 году коэффициент ликвидности снизился по сравнению с 1998 годом на 0,313% , но несмотря на это все равно вошел в нормальные ограничения 0,7 -0,8 (конец 1998 года = 1,288; конец 1999 года - 0,975).

Произошло небольшое увеличение коэффициента абсолютной ликвидности (начало 1999 года = 0,009; конец 1999 года = 0,012) и снижение текущей ликвидности (начало 1999 года = 1,499; конец 1999 года = 1,239) по сравнению с нормальным ограничением.

Снижение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что на предприятии "Севергазпром" в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия.

Невысокое значение коэффициента абсолютной ликвидности связано с тем, что на счетах предприятия практически не было свободных денежных средств - все поступившие средства сразу (в течение одного-двух дней) использовались на финансирование текущих нужд и капитальных вложений.

Низкое значение коэффициента покрытия говорит о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение предприятия не совсем благополучное.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (Кл) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

Кл = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*АЗ) / (Щ + 0,5*П2 + 0,3*ПЗ) (3.1)

Таблица 3.10.

Расчет общего коэффициента ликвидности предприятия "Севергазпром"за 1999 год, (млрд.руб.)

Показатели	Общий коэффициент ликвидности
На начало периода	(21 + 0,5*2956 + 0,3485) / (2287 + 0,5*22 + 0,3*0) =0,72
На конец периода	(42 + 0,5*3697 + 0,3*958) / (3577 + 0,5*83 + 0,3*0) =0,60
Изменение за год	-0,12

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Анализ табл. 3.10 показывает, что предприятию на начало 1999 года соответствует общий коэффициент ликвидности величиной 0,7 , а на конец отчетного года данный коэффициент снижается на 0,12 пункта за счет:

увеличения в течении 1999 года наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) на 1290 млрд.руб.;

увеличения краткосрочных пассивов (краткосрочных кредитов и заемных средств) на 61 млрд.руб.

Таким образом, соотношение показателей ликвидности баланса предприятия "Севергазпром" не соответствует полностью оптимальному варианту, рассматриваемому при оценке ликвидности баланса, поэтому баланс (на начало 1999 года и на начало 2000 года) нельзя считать абсолютно ликвидным.

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Функционирование предприятия, независимо от видов его деятельности и форм собственности, в условиях рынка определяется его способностью приносить достаточный доход или прибыль.

Прибыль - это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Следовательно, прибыль является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внутреннем и внешнем рынках, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия как самостоятельного товаропроизводителя.

Отсюда основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности;

* анализ порога прибыли.

4.1 ОБЩАЯ ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.

Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия.

Прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой алгебраическую сумму полученных результатов от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности представляет собой сумму прибыли (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, процентов к получению (к уплате), доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как разница между облагаемой налогом прибылью отчетного периода и величиной налогов с учетом льгот. Она выступает важнейшим источником доходов предприятия.

Таблица 4.1.

Динамика балансовой прибыли предприятия "Севергазпром» за 1998 и 1999 годы "Севергазпром» за 1998 и 1999 годы

Наименование показателя	За прошлый год, млрд. руб.	За отчетный год, млрд. руб.	Отклонение <+,-)
			Млрд, руб.	% %
Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	1708,1	577,2	-830,9	-51,4
Проценты к получению	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	0	1,1	1,1	***
Прочие операционные доходы	5,4	10,1	4,7	+53,5
Прочие операционные расходы	0	3,8	3,8	***
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	1713,5	884,6	-828,9	-57,6
Прочие внереализационные доходы	40,1	86,0	45,9	+46,6
Прочие внереализационные расходы	81,3	204,3	123	+39,8
Прибыль (убыток) отчетного периода	1672,3	766,2	-906,1	-45,8

Анализ структуры прибыли отчетного года (вертикальный анализ) позволяет установить, что основную часть ее составляет прибыль от финансово - хозяйственной деятельности: 115,4 % в отчетном году (884,6 / 766,2 *100) и 102,5 % в прошлом году (1713,5 / 1672,3 *100) и прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг: 114,5 % в отчетном году (877,2 / 766,2 * 100) и 102,1 % в прошлом году (1708,1 / 1672,3 * 100).

Отрицательный результат, полученный от финансовой деятельности, уменьшил сумму прибыли отчетного года, по сравнению с прошлым годом на 906,1 млрд.руб. или 45,8 %.

От реализации основных средств и прочего имущества получен положительный финансовый результат: превышение прочих операционных доходов, по сравнению с прочими операционными расходами, увеличило прибыль отчетного периода, по сравнению с прошлым годом, на 866 млрд. руб. (4,7-3,8). Это произошло за счет увеличения прочих операционных доходов на 4,6 млрд.руб. или 1,86 %.

Финансовый результат, полученный от внереализационной деятельности позволил уменьшить прибыль отчетного года по сравнению с прошлым годом на 77101 млрд.руб. (45,9 - 123,0) или на 4,6 % (77,0 / 1672,3 * 100).

Анализ структурной динамики слагаемых прибыли отчетного года показал, что предприятие в отчетном периоде получило меньшую прибыль по сравнению с прошлым годом на сумму 906,0 млрд.руб., прибыль отчетного периода составляет 766,2 млрд.руб.

Горизонтальный анализ абсолютных показателей, приведенных в табл. 4.1, показывает, что предприятие в отчетном году по сравнению с прошлым годом не добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности, поскольку произошло уменьшение прибыли.

4.2 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ)

Структурный анализ прибыли отчетного периода показал, что одним из основных источников ее формирования на предприятии "Севергазпром" является прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Она представляет собой конечный результат деятельности предприятия не только в сфере обращения.

Важнейшими условиями роста прибыли от реализации продукции являются увеличение объема, обеспечение ритмичности производства и отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, повышение ее качества и конкурентоспособности, оптимизация запасов готовой продукции на складах, своевременная оплата покупателями заказанной ими продукции, применение прогрессивных форм расчетов за продукцию (факторинг, овердрафт).

Фактически полученная в отчетном периоде в процессе реализации прибыль может отличаться от прибыли прошлого года в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. В связи с этим при анализе важно дать не только общую оценку динамики прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, но и всесторонне изучить факторы, на нее влияющие определить степень влияния каждого из них.

Таблица 4. Анализ динамики реализации продукции и прибыли по предприятию "Севергазпром " за 1998 и 1999 год

Наименование показателя	За прошлый год, млн. руб.	За отчетный период, млн. руб.	Изменение (+, »)
			Млн. руб.	%%
1	2	3	4	5
Реализация продукции в оптовых ценах предприятия (без НДС)	5283120	6635119	1351999	125,59
Полная себестоимость продукции	3575049	5757931	2182882	161,06
Результат:
Прибыль (+)	1708071	877188	-830883	51,36
Убыток (-)
Уровень рентабельности продукции (с.3:с.1)*100%	32,33	13,22		-19,11

Сравнение итогов изменения объема реализации продукции исчисленного по полной себестоимости показывает, что при повышении объема реализации продукции в оптовых ценах (на 1351999 млн. руб.) себестоимость продукции увеличилась на 2182882 млн.руб. Это в свою очередь привело к снижению суммы прибыли от реализации продукции в 1999 году по сравнению с 1998 годом на 830883 млн.руб.

Между изменением объема реализованной продукции и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельной продукции и обратная зависимость - при реализации убыточной. Увеличение объема рентабельной продукции приводит к увеличению массы прибыли. Влияние изменения объема реализации продукции на сумму прибыли можно определить по следующей формуле:

Р1 = РО * К1.2 - РО, или Р1 = РО (К1.2 - 1), (4.1)

где: PI - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения объема реализации;

РО - прибыль базисного периода;

К 1.2 - коэффициент изменения объема реализации продукции. Этот показатель может определятся, исходя из объема реализации продукции в сопоставимых оптовых ценах, по формуле:

Kl=Qp.l.O/Qp.O (4.2)

где: Qp.1.0 - фактический объем реализации продукции за отчетный год в ценах базисного года; Qp.O - объем реализации продукции базисного года.

К1 =6635119/5283120-=1,2559

Он может определяться также, исходя из объема реализации продукции в оценке по полной себестоимости, по формуле:

K2=S1.0/SO,(4.3)

где: S1.0 - себестоимость фактически реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года; SO - себестоимость реализованной продукции базисного года.

К2 = 5757931 /3575049=1,6106

Влияние изменения объема реализации на сумму прибыли и при оценке реализации продукции в оптовых ценах составит:

Р1=РО*К1-РО= 1708071 * 1,2559-1708071= 437095,37 млн. руб.

а при оценке реализации продукции по себестоимости:

Р1 =РО*К2-РО= 1708071 * 1,6106- 1718071 = 1042948,15 млн. руб.

Таким образом, за счет роста объема реализации в отчетном году по сравнению с прошлым годом в оптовых ценах и в оценке по себестоимости прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг увеличилась соответственно на 437095 и 1042948 млн. руб.

На прибыль от реализации продукции оказывают влияние сдвиги в структуре и ассортименте реализованной продукции. Это происходит потому, что рентабельность отдельных изделий неодинакова.

При увеличении в составе реализованной продукции доли изделий с рентабельностью выше средней по предприятию сумма прибыли возрастает и наоборот.

Влияние на прибыль изменения по сравнению с прошлым годом ассортимента и структуры реализованной продукции можно определить по формуле:

Р2 = Р1.0 - РО * К1.2, (4.4)

где: Р2 - прирост прибыли в результате изменения структуры ассортимента продукции;

Р1.0 - прибыль, полученная от фактически реализованной продукции, в ценах и себестоимости базисного года.

Значение этого показателя при оценке объема реализации в оптовых ценах составляет: