Финансовый анализ предприятия ОАО "Севкабель-холдинг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Самостоятельная работа

"Финансовый анализ предприятия ОАО "Севкабель-холдинг"



Анализ структуры и динамики активов и пассивов предприятия

ликвидность рентабельность банкротство прибыль

Таблица 1. Показатели динамики активов ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. (тыс.руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)	Темп изменения %
1	2	3	4	5
1. Нематериальные активы	100	60	-40	60
2. Основные средства	182568	171208	-11360	93,7
3. Долгосрочные финансовые вложения	598283	1986488	1388205	332,03
4. Прочие внеоборотные активы	5382	7054	1672	131,06
Итого по внеоборотным активам	786333	2164810	1378477	275,30
5. Запасы	2022	2077	55	102,72
-сырье,материалы и другие ценности	1132	1335	203	117,93
-готовая продукция и товары для перепродажи	110		-110	0
-расходы будущих периодов	780	742	-38	95,12
6. Налог на добавленную стоимость	1042	1469	427	140,97
7. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	28857	81934	53077	283,93
В том числе покупатели и заказчики	18972	56120	37148	295,80
8. Краткосрочные финансовые вложения		53835	53835	53835

Изучив динамику активов ОАО «Севкабель-Холдинг» можно сделать вывод, что активы на конец года превысили активы на начало года в 2,8 раза за счет внеоборотных и оборотных активов.

В свою очередь, внеоборотные активы увеличились в 2,8 раза за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений почти в 3,5 раза.

Оборотные же активы увеличились в 4,8 раза. Данное увеличение произошло за счет увеличения дебиторской задолженности в 2,9 раза и за счет появления в 2008 г. краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 2. Показатели динамики пассивов ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. (тыс.руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
1.Уставной капитал	1000	1000	0	100,0
2.Резервный капитал	46	46	0	100,0
Резервы,образованные в соответствии с учредительными документами	46	46	0	100,0
3.Нераспределенная прибыль	4381	94999	90618	21,7
Итого по капиталам и резервам	5427	96045	90618	17,7
4.Займы и кредиты	588528	728954	140426	123,86
5.Кредиторская задолженность	229373	1479703	1250330	645,10
-поставщики и подрядчики	132404	906	-131498	0,68
-задолженность перед персоналом организации		25	25	25
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	558	654	96	117,20
-задолженность по налогам и сборам	2378	13793	11415	580,02
-прочие кредиторы	94033	1464325	1370292	1557,24
Итого по краткосрочным обязательствам	817901	2208657	1390756	270,03
Всего пассивов	823328	2304702	1481374	279,92

Проанализировав табл.2 можно сделать вывод, что общая сумма пассивов ОАО «Севкабель-Холдинг» увеличилась в 2,8 раза. На данное изменение повлияло увеличение нераспределенной прибыли, капитала и резервов и задолженность по прочим кредиторам.

Произошло увеличение капитала и резервов, на конец года в 17,7 раз за счет нераспределенной прибыли, которая на конец года составила 90618 тыс.руб.(21,7 раз).

Краткосрочные обязательства организации увеличились на 170,03% . Данное увеличение произошло за счет нарастания кредиторской задолженности на 1250330 тыс.руб. (в 6,4 раза). На увеличение кредиторской задолженности в свою очередь повлияло появление в 2008 г. задолженности перед персоналом организации, задолженность по налогам и сборам на 11415 тыс.руб. (в 5,8 раз) и увеличение прочих кредиторов на 1370292 тыс.руб. (в 15,5 раз).

Сократилась задолженность перед поставщиками на 99,32%. При анализе пассивов ОАО «Севкабель-Холдинг» следует отметить отсутствие долгосрочных обязательств на предприятии в 2008 г.

Таблица 3. Показатели структуры активов ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. (%)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1.Нематериальные активы	0,01	0,002	-0,008
2.Основные средства	22,17	7,42	-14,75
3.Долгосрочные финансовые вложения	72,66	86,19	13,53
4.Прочие внеоборотные активы	0,65	0,3	-0,35
Итого по внеоборотным активам	95,5	93,93	-1,57
5.Запасы	0,24	0,09	-0,15
-сырье, материалы и другие ценности	0,13	0,05	-0,08
-готовая продукция и товары для перепродажи	0,01		-0,01
-расходы будущих периодов	0,09	0,03	-0,06
6.Налог на добавленную стоимость	0,12	0,06	-0,06
7.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	3,5	3,55	0,05
В том числе покупатели и заказчики	2,3	2,43	0,13
8.Краткосрочные финансовые вложения		2,33	2,33
9.Денежные средства	0,61	0,02	-0,59
Итого по оборотным активам	4,49	6,06	1,57
Всего активов	100,0	100,0	0

Данные табл.3 показывают доли каждого показателя в общем объеме активов баланса ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. Как видно из данных табл.3, внеоборотные активы на начало 2008 г. составляли 95,5% общего объема активов, к концу года их доля в активе баланса равна 93,93%. Такое изменение связано с уменьшением нематериальных активов и основных средств на конец 2008 г. Так же на это повлияло увеличение долгосрочных финансовых вложении на 13,57%.

Оборотные активы на начало года составляли 4,49%, а к концу года составили 6,06%, т.е. доля оборотных активов на конец года в общей сумме активов баланса увеличилась на 1,57%. Также на изменения доли оборотных активов повлияло сокращение удельного веса денежных средств к концу 2008 г. на 0,59%.

Так же на конец 2008 г. появились краткосрочные финансовые вложения. Незначительное сокращение удельного веса запасов в

ОАО «Севкабель-Холдинг» на 0,15% , связано с несущественным уменьшением их суммы в 2008 г. В составе запасов по разным статьям также не произошло существенного изменения в удельных весах к общей сумме активов баланса. Это связано с незначительными отклонениями в сумме этих статей в 2008 г. и не значительным изменением стоимости всех активов ОАО «Севкабель-Холдинг».



Таблица 4. Показатели структуры пассивов ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. (%)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1.Уставной капитал	0,12	0,12	0
2.Резервный капитал	0,005	0,005	0
Резервы,образованные в соответствии с учредительными документами	0,005	0,005	0
3.Нераспределенная прибыль	0,53	4,12	3,59
Итого по капиталам и резервам	0,65	4,16	3,51
4.Займы и кредиты	71,48	31,62	-39,86
5.Кредиторская задолженность	27,85	64,2	36,35
-поставщики и подрядчики	16,08	0,03	-16,05
-задолженность перед персоналом организации		0,001	0,001
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,06	0,02	-0,04
-задолженность по налогам и сборам	0,28	0,59	0,31
-прочие кредиторы	11,42	63,53	52,11
Итого по краткосрочным обязательствам	99,34	95,83	-3,51
Всего пассивов	100,0	100,0	0

В табл.4 отражены доли показателей пассива баланса в общей сумме пассива. Доля капиталов и резервов на начало года составляла 0,65%, увеличилась на 3,51% и составила 4,16%.

Незначительный удельный вес уставного и резервного капитала, связан с тем, что предприятие живет в основном за счет заемных средств.

Произошло увеличение нераспределенной прибыли на 3,59% в общей сумме пассивов предприятия.

Также следует отметить отсутствие долгосрочных обязательств на предприятии. Произошло уменьшение доли займов и кредитов на 39,86%, что составило 31,62%.

Доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 3,51%, и составила 95,83%. Это связано с уменьшением величины краткосрочных обязательств в 2008 г. Кредиторская задолженность увеличилась на 36,35%, а некоторые доли показателей, входящих в кредиторскую задолженность, сократилась. Наиболее значительное отклонение произошло по статье «кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками». Их доля в общем объеме пассивов сократилась на 16,05% и составила в 2008 г. 0,03%.

Анализ структуры, движения и эффективности использования основных и оборотных средств ОАО «Севкабель-Холдинг»

Таблица 5. Показатели состояния и эффективности использования основных средств ОАО «Севкабель-холдинг» за 2007 - 2008 гг. (руб./руб.)

Показатель	2007 г	2008 г	Отклонения (+,-)
Фондоотдача	1,07	1,08	0,01
Фондоемкость	0,93	0,92	-0,01
Фондовооруженность	400,6	762,4	361,7
Фондорентабельность	0,03	0,012	-0,017

Показатель фондоотдачи характеризует уровень эффективности использования производственных основных фондов и отражает величину объема деятельности организации, приходящейся на 1 рубль основных средств. Показатель фондоотдачи увеличился в 2008 г. на 0,01. Рост фондоотдачи - важный фактор повышения эффективности общественного производства. Повышение данного показателя связано с увеличением в 2008 г. выручки от реализации продукции, работ, услуг.

Фондоемкость - показатель обратный фондоотдачи, отражающий величину затрат основных фондов для формирования каждого рубля объема деятельности. Данный показатель равен 0,92 в 2008 г.

Фондовооруженность показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными фондами. Данный показательный на рассматриваемом предприятии увеличился в 3,6 раза.

Фондорентабельность показывает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль стоимость основных средств. Фондорентабельность в ОАО «Севкабель-холдинг» сократилась на -0,017 и составила в 2008 г. 0,012.

Что связано с сокращением прибыли до налогообложения на предприятии в 2008 г.

Таблица 6. Показатели состава и структуры оборотных средств ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2007 - 2008 гг. (тыс. руб)

Показатель	На конец года	Отклонения (+,-)	Темп изменения , %
	2007	2008
Запасы	2022	2077	55	102,7
в том числе:
-сырье, материалы, и другие аналогические ценности	1132	1335	203	117,9
-готовая продукция и товары для перепродажи	110	-	110	110
-расходы будущих периодов	780	742	-38	95,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1042	1469	427	140,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	28857	81934	53077	283,9
в том числе:
-покупатели и заказчики	18972	56120	37148	295,8
Краткосрочные финансовые вложения	-	53835	53835	53835
Денежные средства	5074	577	-4497	11,3
Итого	36995	139892	102897	378,1

Как видно из табл. 6, общая сумма оборотных средств сократилась на 83,1 %. На данное изменение повлияло появление в 2008 г. краткосрочных финансовых вложений, уменьшение денежных средств на 98,5 %. Следует отметить, что дебиторская задолженность выросла в 2,8 раза, за счет увеличения задолженности покупателей и заказчиков в 2,9 раза.

Запасы увеличились на 2,7%, на это повлияло увеличение сырья, материалов, и других аналогических ценностей на 17,9%.

Увеличение налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 40,9 % связано с тем, что произошло увеличение выручки в 2008 г.

Сокращение расходов будущих периодов на 4,9 % можно отнести к положительной стороне деятельности.

Таблица 7. Показатели эффективности использования оборотных средств ОАО «Севкабель-холдинг» за 2007 - 2008 гг.

Показатель	2007 г	2008 г	Отклонение (+,-)
Коэффициент оборачиваемости	2,51	1,78	-0,72
Время обращения, дней	143	201	58
Рентабельность оборотных средств	5,79	2,63	-3,16

Показатели табл. 7 характеризуют эффективность использования оборотных средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

Данный показатель уменьшился на 0,72. Снижение оборачиваемости свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличении покупок с отсрочкой платежа. Продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличилась, что плохо влияет на деловую активность предприятия.

Рентабельность оборотных средств показывает сколько рублей прибыли получено на 100 рублей, вложенных в оборотные средства предприятии. В ОАО «Севкабель-холдинг» рентабельность оборотных средств уменьшилась на 3,16. Это произошло в результате изменения оборачиваемости активов предприятия.



Анализ ликвидности и платежеспособности

Таблица 8. Группировка активов и пассивов ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. (тыс.руб.)

Наименование	На начало года	На конец года	Наименование	На начало года	На конец года	Плат.излишек
						Нач. года	Кон. года
Наиболее ликвидные активы А1	5074	54412	Наиболее срочные обязательства П1	229373	1479706	-224299	-1425294
Быстрореализуемые активы А2	28857	81934	Кратко- срочные пассивы П2	588528	728954	-559671	-647020
Медленно Реализуемые активы А3	3064	3546	Долго срочные пассивы П3	0	0	3064	3546
Трудно- Реализуемые Активы А4	786333	2164810	Постоян-ные Пассивы П4	5427	96045	780906	2068765

Данные табл.8 свидетельствуют о недостаточной ликвидности предприятия на текущий момент, так как наиболее ликвидные активы на конец года существенно меньше срочных обязательств. Текущих поступлений не хватает на осуществление текущих платежей.

На анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленно реализуемые активы.



Таблица 9. Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г.

Показатели	Рекомендуемое значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2 - 0,3	0,006	0,024	0,018
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7 - 1,0	0,008	0,02	0,012
Коэффициент текущей ликвидности	1,5 - 2,0	0,045	0,06	0,015
Коэффициент маневренности функции	-	-0,003	-0,001	0,002
Коэффициент обеспеченности Собственными Оборотными средствами	? 0,5	-21,1	-14,78	6,32

Табл.9 показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время, на начало года составлял 0,006, к концу года увеличился на 0,018 и составил 0,024. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемому значению, что говорит о том, что организация не может погасить свою краткосрочную задолженность в ближайшее время.

Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился на 0,012 и составил 0,02. На это повлияло появление к концу 2008 г. краткосрочных финансовых вложении и увеличение дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий часть обязательств за счет всех оборотных активов, увеличился на 0,015 и на конец года составил 0,06. На увеличение данного показателя повлияло увеличение суммы оборотных активов к концу года.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала, который показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и дебиторской задолженности, в отличии от других показателей уменьшился на 0,002 и составил 0,001. Такое изменение произошло за счет увеличения суммы оборотных активов предприятия и увеличения кредиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на 6,32 и на конец года составил 14,78 . Предприятие испытывает острую нехватку в собственных оборотных средствах.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Центральный Универмаг»

Таблица 10. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008г.

Показатели	Рекомендуемое значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1.Коэффициент автономии	> 0,5	0,006	0,04	0,034
2.Коэффициент капитализации	? 1,5	150,7	22,99	-127,71
3.Коэффициент финансовой устойчивости	? 0,6	0,006	0,04	0,034
4.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,2 - 0,5	-143,89	-21,53	122,36
5.Коэффициент финансирования	? 0,7	0,006	0,004	-0,002

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Как видно из табл. 10 коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации изменился ,на начало года составлял 0,006 , а на конец года составил 0,04 и имеет отклонение 0,034. Коэффициент не соответствует рекомендуемому значению, означает что предприятие финансово очень не устойчиво и зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент капитализации, который характеризует соотношение заемных и собственных средств предприятия. Данный показатель составил 22,99, что больше рекомендуемого значения, равного 1,5. Такое значительное отклонение от нормативного связано со значительным превышением заемных средств предприятия над собственным капиталом.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Данный показатель изменился на конец года и составил 0,04. Это не соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент маневренности собственными оборотными средствами, показывающий, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, на рассматриваемом предприятии на начало года составлял -143,89 , на конец года составил -21,53, что не соответствует рекомендуемому значению. На предприятии внеобротных средств больше чем величина собственного капитала.

Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных средств. На конец года данный показатель уменьшился на -0,002 и составил 0,004, что не соответствует нормативному значению. Такое уменьшение связано с увеличением заемных средств к концу 2008 г.



Таблица 11. Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Севкабель-холдинг» за 2008 г. (тыс.руб)

Показатель	На начало года	На конец года
? ИСОС	-782928	-2070842
? Исз	-782928	-2070842
? Ии	-194400	-1341888

Данные табл.11 свидетельствуют о том, что на предприятии имеются:

­ недостаток собственных оборотных средств,

­ недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,

­ недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат как на начало, так и на конец года.

Такие значения показателей говорят о том, что на данном предприятии кризисное финансовое состояние. Собственного капитала, кредитов и займов не хватает для финансирования оборотных средств.

Анализ деловой активности

Таблица 12. Показатели деловой активности ОАО «Севкабель-холдинг» за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	Отклонение
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,04	0,09	0,04
Средний срок оборота капитала	7215,6	3721,7	-3493,8
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,92	1,78	0,86
4.Средний срок оборотных активов	390,5	201,45	-189,1
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,41	2,73	1,32
6.Средний срок оборота дебиторской задолженности	255,01	131,5	-123,4
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,10	0,19	0,09
8.Продолжительность оборота кредиторской задолженности	3539,8	1825,8	-1714,02
9.Коэффициент оборачиваемости запасов	32,2	62,4	30,2
10.Средний срок оборота запасов	11,1	5,7	-5,4
11.Коэффициент загрузки оборотных средств	1,08	0,55	-0,5
12.Продолжительность операционного цикла	266,19	137,2	-128,8
13.Продолжительность финансового цикла	-3273,63	-1688,5	1585,1

Коэффициент общей оборачиваемости капитала вырос на 0,04 и составил на конец 2008 г. 0,09. Данный показатель показывает скорость оборота всех средств предприятия.

Рост коэффициента оборачиваемости капитала связан с увеличением в 2008 г. выручки от реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, отражающий скорость оборота материальных ресурсов предприятия, увеличился до 1,78 в 2008 г. Это связано как с ростом выручки от продаж ОАО «Севкабель-Холдинг».

Средний срок оборотных активов уменьшился на 189,1 день , что говорит о правильной работе предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита. предоставленного предприятиям. Данный показатель увеличился и составил 2,73 в 2008 г. Рост данного показателя говорит о замедлении оборачиваемости и свидетельствует об ухудшении ситуации в расчетах с дебиторами. Срок же одного оборота дебиторской задолженности сократился на 123,4 дня, что является благоприятным фактором.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,09. Рост данного показателя может неблагоприятно сказаться на ликвидности рассматриваемого предприятия. Рост оборачиваемости кредиторской задолженности связан с ростом как выручки от продаж, так и со среднегодовой кредиторской задолженностью в 2008 г.

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Данные показатель увеличился на 30,2 в связи с ростом выручки от реализации продукции в 2008 г. В связи с этим сократился и срок одного оборота запаса и составил в 2008 г. 5,7 дня.

Стоит отметить сокращение в 2008 г. продолжительности операционного и финансового цикла на 128,8 и 1585,1 дней соответственно.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 13. Показатели формирования финансовых результатов ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2007-2008 гг.

Показатели	годы	Отклонения	Темп изменения, %
	2007	2008	сумма	уровень
	сумма	уровень	сумма	уровень
1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ	98570	-	191105	-	92535	-	193,8
2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	68665	-69,6	157468	-82,3	-88803	-12,7	229,3
3.Валовая прибыль	29905	30,3	33637	17,6	3732	-12,7	112,4
4.Управлен-ческие расходы	2841	-2,8	4341	-2,2	-1500	0,6	152,7
5.Прибыль от продаж	27064	27,4	29296	15,3	2232	-12,1	108,2
6.Проценты к получению	2	0,002	24	0,01	22	0,01	1200
7. Проценты к уплате	23571	-23,9	18533	-9,6	5038	14,2	78,6
8.Прочие доходы	667	0,6	66	0,03	-601	-0,6	9,8
9.Прочие расходы	-1888	-1,9	8037	-4,2	-6149	-2,2	425,6
10.Прибыль до налогообложения	2816	2,8	2271	1,1	-545	-1,6	80,6
11. Текущий налог на прибыль	-970	-0,9	-2608	-1,3	-1638	-0,3	268,8
12. Чистая прибыль	1304	1,3	208	0,1	-1096	-1,2	15,9

Как видно из табл. 13, выручка от продаж увеличилась на 93,8 %, что говорит о положительной работе предприятия. Стоит отметить увеличение себестоимости проданных товаров в 2,2 раза к концу 2008 г.

Увеличение валовой прибыли на 12,4 % связано напрямую связано с ростом выручки от продаж в 2008 г.

Прибыль от продаж в 2008 г выросла на 8,2 %. На это в большей степени повлиял рост выручки от реализации продукции. Управленческие расходы были увеличены на 52,7 % . Это говорит о том, что расходы на транспортировку, отгрузку изменились.

Прибыли до налогообложения сократилась на 16,4 %. На сокращение прибыли до налогообложения повлияло увеличение прочих расходов почти в 4,2 раза. Текущий налог на прибыль увеличился в 2,6 раза. Чистая прибыль на рассматриваемом предприятии сократилась на 84,1%. И ее удельный вес в выручке от реализации продукции сократился на 1,2 % и составил 0,1 в конце 2008 г. На изменения чистой прибыли в большей степени повлияло снижение прибыли до налогообложение. Также оказало влияние увеличение налога на прибыль в 2,6 раза.

В целом, проанализировав результаты финансовой деятельности ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2008 г. можно сделать вывод о не эффективной работе предприятия, так как наблюдается снижение чистой прибыли на 84 %.

Факторный анализ прибыли

1.Определение изменения влияния прибыли

?Пп (?В) = (?В * Рпо) / 100

?Пп (?В) =(92535*27,4)/100=25354,5

2.Определение влияния изменения себестоимости на прибыль

?Пп (? с/с) = (?Ус/с * В1) / 100

?Пп (? с/с) = (-12,7 *191105 ) / 100 = -24270,3

3. Определение влияния изменения управленческих расходов

?Пп (? ур) = (?Уур * В1) / 100

?Пп (? ур) = (-2,2 *191105) / 100 = 4204,31

4. Определение влияния изменения коммерческих расходов

?Пп (? кр) = (?Укр * В1) / 100

?Пп (? кр) = (0 * 191105) / 100 = 0

Изменение выручки от продаж повлияло на изменение прибыли от продаж на 25354,5 рубля. Влияние изменение выручки на сумму прибыли от продаж определяется умножением выручки на уровень прибыли в 2007 г.

Для определения влияния себестоимости проданных товаров на сумму прибыл и от продаж необходимо изменение удельного веса себестоимости умножить на выручку от продаж 2008 г. В результате проведенных расчетов выяснилось, что сокращение удельного веса себестоимости проданных товаров, работ, услуг в 2008 г. на 12,7 % повлияло на изменение прибыли от продаж на 24270,3%.

Для определения влияния управленческих расходов на прибыль от продаж рассчитывается путем умножения изменения удельного веса коммерческих расходов и выручки от продаж 2008 г.Увеличение удельного веса управленческих расходов повлияло на изменение прибыли от продаж на 4204,31 тыс. руб. Коммерческих расходов на предприятии не наблюдалось.

Анализ показателей рентабельности

Таблица 14. Основные показатели рентабельности ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 г	2008 г	Отклонения (+,-)
1. Рентабельность продаж	27,4	15,3	-12,12
2. Валовая рентабельность	30,3	17,6	-12,7
3.Чистая рентабельность	1,32	0,10	-1,2
4. Экономическая рентабельность	0,14	0,11	-0,02
5. Рентабельность собственного капитала	2,43	0,38	-2,05
6. Рентабельность затрат	-2841,02	-4341	-1499,9



Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Как видно из табл. 15, рентабельность продаж, характеризующая величину прибыли, полученной с каждого рубля продаж, уменьшилась на 12,12 и составила на конец 2008 г. - 15,3. Из-за уменьшения прибыли от продаж.

Валовая рентабельность, отражающая сколько валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции, понизилась на 12,7,что связано с увеличением выручки.

Чистая рентабельность сократилась на 1,2 и составила в 2008 г. - 0,10. На снижение данного показателя повлияло как снижение чистой прибыли ОАО «Севкабель-Холдинг», так и рост выручки от продаж.

Экономическая рентабельность, характеризующая величину прибыли, полученной с каждого рубля активов предприятия. Данный показатель сократился на 0,02 и составил в 2008 г. - 0,11. На снижение экономической рентабельности повлияло снижение прибыли до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, то есть величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и оставшуюся в распоряжении предприятия.

Рентабельность собственного капитала в 2008 г. сократилась на 2,05 и составила 0,38. На такое снижение главным образом повлияло снижение чистой прибыли ОАО «Севкабель-Холдинг» в 2008 г. почти на 84 %.

Рентабельность затрат позволяет определить эффективность произведенных расходов и их окупаемость. Снизился на 1499,9 и составил на конец 2008 г. - 4341. Это связано с увеличением себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг и с увеличением прочих расходов.



Анализ вероятности банкротства

Таблица 15. Анализ вероятности банкротства ОАО «Севкабель-Холдинг» за 2007-2008 гг. по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

Показатель	2007 г	2008 г	Отклонения (+,-)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-21,1	-14,7	6,3
Коэффициент текущей ликвидности	0,05	0,06	0,003
Оборачиваемость активов	0,11	0,08	-0,03
Рентабельность	0,01	0,001	-0,01
Рентабельность собственного капитала	0,2	0,002	-0,23
Вероятность банкротства	-41,9	-29,5	12,3

Как показывает табл. 15, показатель вероятности банкротства

ОАО «Севкабель-Холдинг» понизился на 12,3 и составил в 2008 г. - 29,5 . Это говорит о том, что в скором времени предприятие обанкротиться, так как вероятность составляет -29,5,при норме 1.

Расчет порога рентабельности

Таблица 16. Расчет порога рентабельности ОАО «Центральный Универмаг» в 2007-2008 гг (тыс. руб)

Показатели	2007 г	2008 г	Отклонения (+,-)
1.Выручка	98570	191105	92535
2.Переменные затраты	-97935	-190987	-93052
3.Валовая маржа
3.1.Валовая маржа	196505	382092	185587
3.2. Доля валовой маржи в выручке	1,99	1,9	0,005
4.Постоянные затраты	17450	17450	0
5.Прибыль	179055	364642	185587
6.Порог рентабельности	0,09	0,04	-0,04



Порог рентабельности - это минимальный объем реализации, при котором данный бизнес окупает вложенные в него затраты. Если объем реализации ниже порога рентабельности, предприятие несет убытки, если выше - получает прибыль.

Как видно из табл. 16, в 2007 г. порог рентабельности ОАО «Севкабель-Холдинг» ниже выручки от продаж, что говорит о том, что предприятие в 2008 г. получало прибыль.

Размещено на Allbest.ru