Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

На тему: "Экономическое содержание и развитие финансового лизинга в РК"

Алматы 2010

Содержание

• Введение
• 1. Теоритические аспекты финансового лизинга
• 1.1 Сущность и роль в развитии экономики страны
• 1.2 Классификация лизинговых операций
• 1.3 Развитие финансового лизинга в РК
• 2. Организация и анализ лизинговых операций в РК
• 2.1 Организация лизинговых операций в банках второго уровня
• 2.2 Проблемы и перспективы развития лизинга в РК
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.

Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.

Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.

Эффективным способом решения данной задачи, хорошо апробированным на Западе и в настоящее время получающим развитие у нас, является лизинг - форма промышленного инвестирования, позволяющая предоставлять дополнительные гарантии инвесторам по сравнению с традиционным кредитованием.

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата.

Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут в этом случае использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии.

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.

Для инвесторов лизинг обеспечивает, необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

Лизинг обладает высоким потенциалом активизации экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все большее распространение.

В настоящее время в Казахстане интерес к лизингу в силу присущих ему возможностей все более возрастает. Увеличивается число лизинговых компаний как казахстанских так и зарубежных, расширяют поле деятельности существующие.

Отсюда и вытекает актуальность темы данной курсовой работы, которая объясняется развитием лизинговых операций в Республике Казахстан и интеграции отечественного лизинга в мировую финансовую систему.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении экономического содержания и развития финансового лизинга в Республике Казахстан.

Исходя из поставленной цели исследования, были сформулированы следующие задачи:

1. рассмотреть теоретические аспекты финансового лизинга, его сущность и роль в развитии экономики страны;

2. изучить классификацию видов лизинга;

3. исследовать историю развития финансового лизинга в Республике Казахстан;

4. провести анализ организации лизинговых операций в Республике Казахстан;

5. выявить проблемы и определить перспективы развития банковского лизинга Республике Казахстан.

В работе использована специальная литература, нормативно-правовые акты РК, а также материалы периодической печати.

1. Теоритические аспекты финансового лизинга

1.1 Сущность и роль в развитии экономики страны

Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease" и означает "сдавать и брать имущество внаем". Адекватные понятия имеются: в немецком языке - mitvertrag Kredit, в испанском - arrendamiento financiero, в итальянском - credito arren-damiento, но во многих странах английский термин "leasing" используется чаще, чем его эквивалент на языке страны.

Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого мнения экономистов. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования с чужим имуществом, четвертые интерпретируют как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Лизинг в самом широком толковании представляет собой комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей передачей его во временное пользование за определенную плату. [1, c.16] На наш взгляд более четко характеризует лизинговые отношения следующее определение: "Лизинг- это особый вид предпринимательской деятельности, включающей три формы организационно-экономических отношении: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфических имущественно-финансовых операций". [2, c.14]

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимно проникают друг в друга, образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

Лизинг относится к предпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерческой (торговой), так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний и финансового бизнеса, положения в производстве на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся клиентов и их особенностей аренды.

Классическая лизинговая операция осуществляется с участием трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Схема самой операции выглядит следующим образом. Будущий лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных денежных средств. Он обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям этого договора лизингополучатель выбирает продавца необходимого ему имущества, а лизингодатель приобретает это имущество и передает его как свою собственность во временное пользование лизингополучателю, который выплачивает лизингодателю установленные лизинговые платежи. По окончании срока договора имущество либо возвращается лизингодателю, либо переходит в собственность лизингополучателя (рисунок 1).



Рисунок 1. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Число участников операции может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников, способных обеспечить необходимые объемы финансирования (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т.д.).

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений, связанных с куплей-продажей, и отношений, связанных с временным использованием имущества. С позиций обязательственного права эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга. [3, c.61]

В том случае, если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества по окончании срока договора, то отношения по временному использованию имущества вновь трансформируются в отношения купли-продажи. Только теперь они возникают между лизингодателем и бывшим лизингополучателем, в чью собственность переходит имущество.

Важно отметить, что все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Отношения по временному использованию имущества, регулируемые договором лизинга, возникают только после реализации договора купли-продажи. Получается, что только исполнив один договор, можно перейти к реализации следующего. Вместе с тем очевидно, что отношения по передаче имущества во временное пользование играют здесь определяющую роль, а отношения по купле-продаже имущества имеют подчиненное значение. [4, c.112]

Так же тесно взаимодействуют между собой все участники лизингового процесса. На первом этапе поставщик имущества и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом лизингополучатель, юридически не являясь стороной договора купли-продажи, активно участвует в сделке, выбирая необходимое ему имущество и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства и т.п.) решаются между поставщиком имущества и лизингополучателем. На лизингодателя ложится обеспечение финансовой стороны сделки.

На втором этапе покупатель имущества - лизингодатель сдает его по договору лизинга во временное пользование лизингополучателю. Однако поставщик имущества остается реальным участником сделки. Несмотря на то, что юридически договор купли-продажи связывает его только с лизингодателем, он несет ответственность за качество поставляемого имущества непосредственно перед лизингополучателем.

Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следующим образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собственностью лизингодателя. Он становится собственником имущества, приобретая его у продавца за полную стоимость по договору купли-продажи. Лизингополучатель по договору лизинга получает право на владение и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право лизингополучатель выплачивает лизингодателю установленную договором сумму в виде лизинговых платежей, которые включают полную или частичную компенсацию стоимости имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие дополнительные услуги лизингодателя.

Затраты лизингодателя по сделке (Здат) могут быть выражены равенством:

3дат = СИ + ПК + ДУ+ДРс + ДРн (1),

где СИ - стоимость имущества, передаваемого в лизинг;

ПК - проценты за кредит, если для приобретения имущества были привлечены заемные средства;

ДУ- стоимость дополнительных услуг;

ДРс - другие расходы, связанные с данной сделкой (по страхованию имущества, валютных рисков, уплате налогов и т.д.);

ДРн - другие расходы, не связанные с данной сделкой (на содержание помещений, оплату персонала и т.д.).

Затраты лизингополучателя по сделке (3пол), т.е. сумма причитающихся к выплате лизинговых платежей, выражаются следующим равенством:

Зпол = К*СИ + ПК + ДУ + ДРс+ КВ (2),

где К - коэффициент, учитывающий величину амортизации имущества в течение срока действия договора лизинга;

KB - комиссионное вознаграждение лизингодателя за собственно лизинговую услугу.

Сопоставление двух равенств показывает, что затраты лизингодателя на приобретение имущества могут не полностью компенсироваться лизинговыми платежами. Степень компенсации затрат зависит от соотношения между периодом действия договора и сроком амортизации имущества. Если срок амортизации превышает период действия договора, то имущество по окончании договора, как правило, остается в собственности лизингодателя, но учитывается уже по остаточной стоимости. [5, c.130]

Для лизингодателя комиссионное вознаграждение является источником не только покрытия затрат, не связанных с данной конкретной сделкой, но и образования прибыли. Поэтому его основной интерес заключается в предоставлении собственно лизинговой услуги; именно здесь он видит свою экономическую выгоду. Что касается лизингополучателя, то ему необходимо соизмерять свои затраты по лизинговой сделке с той вероятной прибылью, которую он получит при использовании имущества, а это требует более сложных и тщательных расчетов.

Следует отметить, что договор лизинга может также предусматривать право лизингополучателя на выкуп используемого имущества, причем как по окончании договора, так и в течение срока его действия. Выкупная цена устанавливается либо в самом договоре, либо в специальном соглашении сторон.

1.2 Классификация лизинговых операций

В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Их классификация может осуществляться по целому ряду признаков.

Срок использования лизингового имущества служит одним из критериев для разграничения финансового и оперативного лизинга, которые особенно распространены в современной деловой практике.

Финансовый лизинг (finance leasing) отличается наиболее продолжительными сроками использования лизингового имущества, которые могут составлять 10 лет и более. Срок, на который имущество передаётся во временное пользование, как правило, совпадает с его нормативным сроком службы и периодом полной амортизации. За время действия договора лизингодатель целиком окупает свои затраты на приобретение имущества. Поэтому именно для финансового лизинга характерно предоставление лизингополучателю права на выкуп имущества в собственность по его остаточной стоимости по окончании срока действия договора лизинга.

При оперативном лизинге (operative leasing) имущество предоставляется в пользование на период, который намного меньше его нормативного срока службы (сезонное, разовое, целевое использование имущества). Поэтому предметом этого вида лизинга часто является высокотехнологичное оборудование с высокими темпами морального старения. Отличительными чертами оперативного лизинга являются частичная амортизация лизингового имущества и соответственно неполная окупаемость затрат на его приобретение в течение срока действия одного договора. [6, c.72]

Таким образом, лизингодатель вынужден многократно предоставлять имущество во временное пользование различным лизингополучателям. В результате существенно возрастает риск того, что лизингодатель не сумеет возместить все свои затраты на приобретение имущества, поскольку со временем спрос на него может сократиться. По этой причине размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем при финансовом лизинге. Оперативный лизинг широко используется в транспорте, сельском хозяйстве и других отраслях.

В зависимости от количества участников сделки различают прямой и косвенный лизинг. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда лизингодатель одновременно является поставщиком имущества, а сама сделка носит двусторонний характер. При косвенном лизинге между поставщиком имущества и лизингополучателем стоит один или несколько финансовых посредников. Если посредник один, то это-- классическая трехсторонняя лизинговая сделка. При увеличении числа посредников заключаются сложные многосторонние сделки.

Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback). Его особенность состоит в том, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингополучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца. Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Не исключается возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначального поставщика-пользователя. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения. Возвратный лизинг успешно используется для выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости.

Таким способом предприятие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счет первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам.

Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу. [7, c.146]

Одной из наиболее сложных форм косвенного лизинга считается так называемый раздельный лизинг (leverage leasing), или лизинг с использованием дополнительных источников финансирования. Сделки этого типа заключаются, как правило, для реализации дорогостоящих проектов, имеют большое количество участников и отличаются сложностью финансовых потоков.

Особенность раздельного лизинга заключается в том, что лизингодатель, приобретая имущество, оплачивает из своих средств только часть его стоимости. Остальную сумму, обычно до 70-80% стоимости объекта лизинга, он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизингодатель пользуется всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются исходя из полной стоимости имущества. Важным моментом являются также условия предоставления ссуды. Заемщик -- лизингодатель непосредственно не несет ответственности перед кредиторами за возврат ссуды. Он лишь оформляет в пользу кредиторов залог на переданное в лизинг имущество и уступает им право на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основные финансовые риски по сделке несут кредиторы, а ее обеспечением служат имущество и лизинговые платежи. Надо отметить, что сегодня более 85% всех лизинговых сделок в мире строится на основе раздельного лизинга.

По типу передаваемого в лизинг имущества различают лизинг движимого имущества, т.е. различных видов технического оборудования, и лизинг недвижимости, т.е. производственных зданий и сооружений.

Новой тенденцией в практике лизинга движимого имущества, получившей развитие в последнее время, является передача в лизинг оборудования, уже находившегося в эксплуатации. Предприятие - собственник имущества самостоятельно или через посредника - лизингодателя предоставляет в лизинг исправно работавшее, но в данный момент простаивающее оборудование. По окончании срока лизинга оборудование возвращается собственнику и может быть поставлено под производственную нагрузку. Предприятие тем самым не только экономит на издержках, но и получает дополнительный доход. Лизингополучателя, в свою очередь, привлекает то, что лизинговые платежи рассчитываются исходя не из первоначальной, а оценочной стоимости оборудования, что существенно удешевляет сделку. [8, c.154]

По степени окупаемости затрат на лизинговое имущество выделяют лизинг с полной и неполной окупаемостью. Лизинг с полной окупаемостью (full-payout lease) имеет место, когда в течение срока действия одного договора лизингодатель полностью компенсирует затраты на приобретение передаваемого в пользование имущества. При лизинге c неполной окупаемостью (non full-payout lease) компенсируется только часть этих затрат.

В зависимости от условий амортизации передаваемого в лизинг имущества различают лизинг с полной и частичной амортизацией. Лизинг с полной амортизацией означает, что срок действия договора лизинга примерно совпадает с нормативным сроком службы имущества и его стоимость полностью списывается за время исполнения договора. Лизинг с неполной амортизацией предполагает, что период действия договора короче срока службы имущества, и позволяет списать только часть его стоимости.

По характеру и объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют чистый и так называемый мокрый лизинг. Чистый лизинг (net leasing) имеет место в том случае, когда лизингодатель оказывает только лизинговую услугу, т.е. предоставляет имущество во временное пользование, а его обслуживание и связанные с этим расходы целиком ложатся на лизингополучателя.

"Мокрый" лизинг (wet leasing) или полносервисный (частичносервисный) лизинг характеризует то, что лизингодатель предлагает лизингополучателю различные сопутствующие услуги, связанные с обслуживанием лизингового имущества. Если в лизинг передается оборудование, то такие услуги могут включать его регулярное профилактическое обслуживание, ремонт, страхование и т.п. При лизинге особо сложного оборудования с уникальными техническими характеристиками лизингодатель может брать на себя дополнительные обязательства, включая поставку необходимого сырья и комплектующих, обучение персонала, маркетинг и рекламную поддержку продукции лизингополучателя. Данный вид лизинга является одним из самых дорогостоящих.[9, c.119]

В зависимости от географического фактора различают внутренний и внешний лизинг. При внутреннем лизинге все участники сделки являются резидентами одной страны. Внешний, или международный лизинг подразумевает, что хотя бы один из участников сделки является резидентом иностранного государства. Как частный случай внешнего лизинга можно рассматривать сделки между резидентами одной страны при условии, что в капитале хотя бы одного из них имеется иностранное участие.

Внешний лизинг в свою очередь подразделяют на экспортный и импортный. При экспортном лизинге резидентом иностранного государства является лизингополучатель, а при импортном лизинге -- лизингодатель. Для России в настоящее время характерен импортный лизинг.

По виду лизинговых платежей выделяют лизинг с денежным платежом (денежный), когда все расчеты между участниками сделки осуществляются только в денежной форме; лизинг с компенсационным платежом (компенсационный), при котором услуги лизингодателя оплачиваются либо поставками товаров, произведенных с использованием лизингового имущества, либо встречными услугами; лизинг со смешанным платежом (смешанный), когда применяется сочетание денежной и компенсационной форм расчетов.

Лизинг, содействующий сбыту, является составной частью деловой активности любой лизинговой компании. Он исходит из того, что если в основе любой лизинговой сделки лежит потребность не известного вначале для лизинговой компании клиента в некотором оборудовании, то сбыт лизинговой услуги, невозможный без выхода на такого клиента, следует сосредоточить там же, где происходит сбыт самого оборудования, т.е. у его продавца (поставщика). При правильной организации отношений для лизинговой компании сотрудничество с продавцом оборудования означает постоянный приток новых клиентов, а также возможность получить скидки от обычных цен реализации, которые могут быть распространены на клиентов (следовательно, условия лизинга будут более привлекательными для них), а могут быть сохранены в качестве дополнительного дохода лизинговой компании. Для продавца оборудования сотрудничество с лизинговой компанией означает возможность предложить, пусть и не от своего имени, внешнее финансирование сделки купли-продажи.

По суммарному размеру лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга на практике различают еще три вида лизинга: мелкий, стандартный и средний.

Мелкий лизинг (до 50000$) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное оборудование, т.е. незадействованное в процессе производства оборудование - компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности, оснащение офисных помещений. [8, c.172]

Лизинговые компании очень неохотно занимаются мелкими сделками, поскольку при обычном подходе объем работы по оформлению и исполнению любой мелкой сделки не намного меньше, чем объем работы по средней сделке, в то время как масса прибыли гораздо меньше. С другой стороны, потенциальные клиенты не имеют достаточной информации о самой возможности взять в лизинг один или несколько компьютеров, офисную телефонную станцию или другое аналогичное оборудование, и в результате они обходятся собственными средствами и не предъявляют спроса на лизинговые услуги в данном секторе.

Между тем в развитых странах сектор мелких сделок является заметной частью лизинговой индустрии, хотя, например, в Великобритании в самом начале своего становления лизинговые компании ориентировались только на крупные и гораздо реже - средние сделки. Сегодня причина, по которой лизинговые компании стали работать в этом секторе, заключается в том, что они научились работать на нем: заключая большое количество мелких сделок, они получают относительно менее рискованный бизнес, приносящий повышенную норму прибыли.[10, c.94]

Стандартный лизинг располагается в диапазоне 50000$-40млн.$, что соответствует цене таких популярных видов оборудования, как мини-пекарни, завод по разливу воды и др.

Подбор клиентов осуществляется лизинговыми компаниями в основном через филиальную сеть родственного (и финансирующего) банка. Работая с клиентами "своего" банка, лизинговые компании, с одной стороны, получают доступ к большому числу клиентов с относительно известной кредитной историей и, с другой стороны, оптимизируют процесс среднесрочного кредитования для связки "банк-дочерняя лизинговая компания" посредством использования специальной техники ценообразования и защиты от кредитных рисков.

Крупные лизинговые сделки (от 40-50 млн.$) ориентированы на объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы.

Для полноты картины отметим, что также необходимо проводить различие между фиктивным и действительным лизингом.

Под фиктивным лизингом понимаются сделки, не связанные с реальной передачей имущества в лизинг и заключаемые только ради получения их участниками необоснованных финансовых и налоговых льгот. К действительному лизингу относятся все реально совершаемые лизинговые сделки. В одной из первых книг по лизингу на русском языке, написанной К.Г. Сусаняном в начале 90-х годов, хорошо проиллюстрированы такого рода сделки. Приведен пример, когда в сделке с лизингом восьми самолетов "Боинг" стоимостью 140 млн. долл. четыре английские лизинговые компании, закупив эту технику у американских фирм, сдали ее в лизинг тем же американским фирмам. Суммарная налоговая скидка составила около 20 млн. долл. В результате американские компании сумели заработать за счет государственных финансов Великобритании. [11, c.117] В ряде случаев возможность получения льгот при операциях лизинга используется для проведения так называемых фиктивных операций лизинга. У нас в стране это явление еще не проявляется в широких масштабах. На Западе такого рода фиктивные операции преследуются посредством специальных статей в законах, регламентирующих лизинговую деятельность.

В практической деятельности отдельные виды лизинга используются в самых различных сочетаниях. От их комбинации зависит, каким будет способ реализации каждой конкретной лизинговой операции.

1.3 Развитие финансового лизинга в РК

История развития лизинга в Казахстане берет начало в 1995 году, когда был принят первый документ, регулировавший отношения лизинга. Постановление Правительства Республики Казахстан от 23 декабря 1995 года было призвано регулировать лизинговые отношения только в агропромышленном комплексе. Несмотря на то, что данный подзаконный акт, не давал возможности в полной мере реализовать такой финансовый инструмент как лизинг, он дал возможность финансировать агропромышленный сектор через государственные банки, привлекая финансирование, в том числе, из иностранных источников.

Лизинг, находился в этот период в зачаточном состоянии, требовалось законодательное обеспечение лизинговых отношений, и 1 июня 1999 года была принята особенная часть Гражданского кодекса Республики Казахстан, в которой нашли отражение некоторые вопросы, касающиеся аренды и лизинга. В Главу 29 Гражданского кодекса Республики Казахстан регулировавшую имущественный наем (аренда) был включен параграф 2 - Лизинг. В соответствии со статьей 565 Гражданского кодекса Республики Казахстан по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату. При этом было предусмотрено, что законодательными актами РК могут быть установлены особенности отдельных видов договора лизинга. [12, c.83]

Но полноценно регулировать отношения в сфере лизинга в Казахстане мог только отдельный закон о лизинге, который был принят в 2000 году и дал мощный толчок к развитию этой отрасли финансирования.

Принятию Закона Республики Казахстан "О финансовом лизинге" предшествовало много причин:

Во-первых, износ основных фондов на тот момент составлял 20-50% в зависимости от отрасли, и в самом плачевном состоянии находилось сельское хозяйство. Созданная государством в 1999 году компания "КазАгроФинанс" позволила фермерским хозяйствам приступить к обновлению своего устаревшего парка техники.

Во-вторых, рост экономики Казахстана после спада 90?х рождает спрос на лизинг техники и оборудования со стороны бизнеса, а принятие закона о лизинге дало этим компаниям ряд послаблений в части налогообложения.

Период с 2000 по 2004 год можно охарактеризовать как период бурного роста и возникновения лизинговых компаний. В этот период появляются лизинговые компании, большинство из которых представляют выделенные в отдельные компании лизинговые подразделения ведущих банков, также создается государственная лизинговая компания "КазАгроФинанс". Ежегодный прирост лизинговых сделок увеличивался в разы: с 21 млн. долларов в 2002 году до 172 млн. - два года спустя. Данный показатели свидетельствуют о высокой востребованности такого продукта как лизинг.

В указанный период изменениям подверглось и налоговое законодательство Республики Казахстан, в 2004 году парламентом Казахстана были внесены поправки в Налоговый кодекс РК, согласно которым лизинговые компании получили льготы по НДС при импорте определенной номенклатуры оборудования по лизингу, были сокращены ограничения по срокам амортизации объектов лизинга, а также упрощены процедуры судебно-административного производства при урегулировании споров между лизингодателем и лизингополучателем. В целом, законодательство о лизинге менялось с целью приблизить условия проведения лизинговых операций к существующим мировым практикам. [14]

В 2006 году казахстанский рынок лизинга продолжил развиваться ускоренными темпами. На протяжении нескольких лет группа по развитию лизингового рынка Международной финансовой корпорации проводила ежегодные исследования. Данная группа оценила казахстанский рынок в 2004 году в размере 172 млн долларов, долю лизинга в ВВП - 0,4%, а в объеме инвестиций в основные фонды - 1,5% в то время как доля лизингового рынка в 2006 году по данным этой организации составила 0,6% от ВВП и 2% от объема инвестиций.

Несмотря на очевидный рост, доля лизинга в ВВП и основных фондах в Казахстане в указанный период была далека от показателей развитых стран, где лизинговые операции составляют, как правило, от 15 до 30% всех капиталовложений и 2-5% от ВВП. В развивающихся странах с менее развитыми рынками лизинговых услуг посредством механизма лизинга осуществляется 3-15% капиталовложений.

2007 год в развитии лизинга для Казахстана оказался рекордным - объем рынка оценивался в 1 млрд. 200 млн. долларов.

В период с 2004 по 2008 гг. создаются такие компании как АО "Халык Лизинг", АО "БТА ORIX Лизинг", АО "Альянс Лизинга", АО "Казкоммерцбанк", АО ЛК "Астана-финанс", ТОО "Центр-Лизинг" ТОО "Райффайзен Лизинг Казахстан" и др. Как видно, основными игроками на рынке Казахстана стали лизинговые копании, созданные при банках. Это обусловлено тем, что источниками фондирования лизинговых компаний являются банки. Очевидно, что компаниям, созданным при банках такие фонды наиболее доступны. По некоторым данным, финансирование лизинговых сделок за счет родительских банков занимало более 85% от общего объема финансирования, остальная часть сделок финансировалась за счет собственных средств.

В числе наиболее успешных игроков, не являющихся дочерними банковскими копаниями, являются государственная компания КазАгроФинанс", "БРК-Лизинг", АО Лизинговая компания "Астана-Финанс", а также "Вираж-Лизинг".

Тем не менее, следует отметить, что Национальным банком РК были установлены ограничения для коммерческих банков в части финансирования своих дочерних компаний, в размере не более 10% от собственного капитала, что в целом не повлияло на деятельность компаний, которые вполне укладывались в установленный лимит, в связи с тем, что до 2009 года капиталы банка росли хорошими темпами.

Дополнительным источником привлечения средств лизинговыми компаниями стали облигации, так с 2005-2006 годов обозначился рост интереса лизинговых компаний к эмиссии облигаций. В 2005 году облигации на сумму 2 млрд тенге выпустила компании "БТА ORIX Лизинг", а в 2006 году объем эмиссии "Альянс Лизинга" составил 2,5 млрд тенге. Однако, облигации, являясь весьма привлекательным инструментом долгосрочного финансирования для лизинговых компаний, тем не менее не нашли широкого применения, т. к. использование этого инструмента связано со значительными формальными трудностями.

В 2008 и 2009 годах ситуация на казахстанском рынке лизинга изменилась, и причиной тому послужил финансовый кризис, который затронул весь финансовый сектор. Произошло сужение ресурсной базы лизинговых компаний.

По данным статистики, если за весь 2008 год в РК было заключено договоров лизинга на 86,7 млрд. тенге, то за первое полугодие 2009 года - 60,4 млрд. тенге. Даже с учетом сезонности лизинговой активности, можно предположить, что в целом за 2009 год рынку удалось, как минимум, сохранить свои объемы.

Количество лизинговых компаний в целом по стране сократилось незначительно. Если в 2008 году их было 48, то в первом полугодии 2009 года - 46. Количество работников, занятых в отрасли уменьшилось с 791 до 714 человек.

Если посмотреть на алматинский рынок лизинга, то здесь нет никаких снижений. Только рост. Количество компаний возросло с 25 до 27, численность работников - с 260 до 280 человек. Общая стоимость договоров в первом полугодии 2009 года выросла на 57% по сравнению с показателями всего 2008 года.

Однако, несмотря на позитивные показатели официальной статистики, большинство участников рынка оценивают ситуацию в отрасли как затяжную стагнацию. Что касается прогнозов по лизинговым услугам на 2010 год, то мнения здесь не однозначные. Аналитическая служба Business Resource провела небольшой опрос отечественных лизинговых компаний на предмет того, кто из участников рынка сегодня входит в число лидеров, какие отрасли у них будут в приоритете и каких тарифных ставок следует ждать в 2010 году.

По мнению некоторых участников рынка больших колебаний стоимости лизинговых услуг в текущем году не ожидается, если не произойдет каких-либо существенных изменений на финансовых рынках, в законодательстве и в экономической жизни страны. Другие участники рынка говорят о возможном дальнейшем удорожание лизинговых услуг, если доступ к зарубежному финансированию под покрытие экспортно-страховых агентств будет закрыт. При таком сценарии собственных средств лизингодателей и денег из госбюджета не будет достаточно для покрытия спроса. Также возможно удорожание вследствие решения вопросов по налогообложению вторичного лизинга не в пользу лизинговых компаний или же удорожание некоторых предметов лизинга, ввозимых из-за пределов Таможенного союза, таможенная пошлина на которые возросла с начала 2010 года.

Деятельность частных лизинговых компаний напрямую зависит от банков и стоимости их услуг. Кризис вызвал повышение ставки кредитования и, как следствие увеличились ставки по лизингу.

В сложившейся ситуации в наиболее выигрышном положении оказываются государственные лизинговые компании, предлагающие более низкие ставки по финансированию за счет государственного фондирования. В частности "БРК Лизинг", которая финансируется за счет Банка развития Казахстана и ФНБ "Самрук-Казына". Такие государственные финансовые структуры позволяют получать финансирование по более низким тарифам, и соответственно, устанавливать меньшие ставки на свои услуги, чем у негосударственных лизинговых компаний конкурентов. Такая же ситуация у государственной компании "Каз-АгроФинанс" (КАФ). В то время как у частных компаний тарифы по договорам лизинга сейчас доходят до 22-23%, КАФ предлагает финансирование под 4-6%. (Источник: аналитическая служба Business Resource)

Представители данных государственных компаний считают, что наиболее эффективным в настоящее время является использование лизинга с точки зрения модернизации отрасли в отраслях машиностроения, а также в секторе транспортных услуг (грузовые и пассажирские перевозки на железнодорожном, воздушном и автомобильном транспорте). На фоне возникшего финансового кризиса весьма привлекательно для малого и среднего бизнеса выглядит лизинг сельхозтехники. Кроме того, привлекательными направлениями лизинговой деятельности на сегодняшний день могут стать лизинг дорожной техники (в рамках строительства дороги Западный Китай-Западная Европа) и лизинг энергетического оборудования.

Таким образом, за 15 летний срок становления и функционирования финансового лизинга в Республике Казахстан, отмечается положительная динамика как по росту количества лизинговых организация, так и по увеличению объемов совершенных лизинговых сделок, что прямо свидетельствует о перспективности и востребованности данного вида кредитования.

финансовый лизинг банк экономика

2. Организация и анализ лизинговых операций в РК

2.1 Организация лизинговых операций в банках второго уровня

В соответствии с Законом РК "О финансовом лизинге" от 5 июля 2000 года [15] лизингодателем может быть:

- банк, любая кредитная организация, в уставе которой предусмотрен этот вид деятельности;

- лизинговая компания (универсальная или специализированная на определенном предмете или виде лизинга);

- любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запрещен уставом (при этом следует иметь в виду, что в соответствии с Законом лизинг - лицензируемый вид деятельности);

- физическое лицо - предприниматель.

Лизингополучателями и поставщиками соответствующего оборудования могут быть любые юридические лица и физические лица - предприниматели.

Это означает, что у коммерческого банка имеются самые разные способы участия в лизинговом бизнесе:

1. Способы прямого участия:

- в качестве лизингодателя;

- в качестве лизингополучателя.

2. Способы косвенного участия:

- кредитование лизинговых сделок (лизинговых компаний);

- создание собственной лизинговой компании;

- создание вместе с другими банками, кредитными организациями, иными субъектами хозяйствования совместных лизинговых компаний.

Косвенное участие банка (его специального лизингового подразделения или дочерней лизинговой компании) в этом бизнесе может также включать:

- проектирование лизинговых операций;

- разработку механизмов привлечения средств для финансирования лизинговых проектов;

- экономико-правовую экспертизу и организацию финансирования лизинговых сделок;

- установление договорных отношений со страховыми компаниями с целью предоставления им права страховать имущество, сдаваемое в лизинг;

- аудиторскую проверку лизингополучателя, оценку его имущества, достоверности учета, а также анализ его финансового состояния - для целей реализации лизингового процесса;

- переговоры с поставщиком (в интересах лизингополучателя) и выработку предпочтительных условий приобретения оборудования (сокращение аванса, расчеты, дополнительные гарантии и т.д.);

- получение гарантий от страховщиков (страхование возврата имущества, лизинговых платежей, коммерческого риска и т.п.);

- разработку лизингового договора и дополняющих его договоров;

- платежи поставщику предмета лизинга, контроль над поступлением лизинговых платежей;

- контроль выполнения плана лизинговой операции;

- распределение текущих доходов лизингодателя и др. [17]

Рассмотрим механизм организации лизинга в банке на примере АО "БТА Банк".

АО "БТА Банк - казахстанский системообразующий банк, ключевым акционером которого является Правительство Республики Казахстан в лице фонда национального благосостояния "Самрук-Казына" с пакетом в 81,48 %.

В настоящее время АО "БТА Банк" - это:

- более 1,2 млн. частных и 132 тыс. корпоративных клиентов;

- 22 филиала и 230 отделений по Казахстану;

- международные представительства в Украине, России, ОАЭ и Китае;

- банковская сеть БТА в Российской Федерации, Республике Украина, Республике Беларусь, Республике Кыргызстан, Республике Армения, Республике Грузия, Турецкой Республике.

После вхождения ФНБ "Самрук-Казына" в акционерный капитал БТА Банка, финансовая и инвестиционная стратегия банка изменилась.

БТА переориентировал свой бизнес на внутренний рынок вместо кредитования проектов за рубежом, сделав акцент на качественном обслуживании корпоративных и розничных клиентов и инвестировании надежных рентабельных проектов в Казахстане. Кроме того, БТА Банк является активным участником государственных программ поддержки экономики. В 2009 году банк принял участие в финансировании субъектов малого и среднего бизнеса, финансировании субъектов агропромышленного комплекса, рефинансировании ипотечных займов и финансировании завершения жилищного строительства.

С самого начала оказания банковских услуг АО "БТА Банк" ввел в ряд кредиторских услуг лизинговое кредитование, направленное на предоставление производственного, торгового оборудования и автотранспорта предприятиям малого и среднего бизнеса. По мере роста АО "БТА Банкрасширялся спектр финансируемых отраслей, увеличивался географический охват.

Финансирование сделок осуществляется как за счет средств учредителя, собственных средств компании, так и за счет кредитных линий международных инвесторов, таких как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация и других.

На текущий момент АО "БТА Банк" имеет качественный, диверсифицированный портфель лизинговых сделок, количество заключенных договоров лизинга по состоянию на 01.08.2010 года превысило 2000, было приобретено и передано в лизинг оборудования на 214 млн. долл. США. Этапы проведения лизинговых операций с участием АО "БТА Банк" представлены на рисунке 2.

1. Получение лизинговой компанией кредита

2. Оплата поставщику

3. Поставка оборудования

4. Передача оборудования в лизинг

5. Лизинговые платежи

6. Погашение кредита

7. Реализация основного средства по остаточной стоимости

Рисунок 2. Этапы участия АО "БТА Банк" в лизинговых операциях

Рассмотрим этапы участия АО "БТА Банк" в совершении лизинговых операция подробнее.

1. Первоначальный этап лизингового кредитования.

Отличительной особенностью работы АО "БТА Банк" является единый стандарт сервиса для всех клиентов, обратившихся в компанию. С целью повышения уровня обслуживания клиентов в 2008 году был создан узкоспециализированный отдел по работе с клиентами. Основная задача менеджеров отдела провести всестороннюю консультацию по вопросам лизинга и выбрать наиболее выгодную для клиента схему сотрудничества.

После согласования всех условий сделки, клиенту выдается заявка на лизинговое финансирование. С целью сэкономить время клиента и ускорить процесс принятия решения по заявке, разработана схема поэтапного предоставления документов. [18]

2. Экспертиза лизинговой сделки.

После получения от клиента пакета документов и необходимой информации по лизинговой сделке, кредитный эксперт АО "БТА Банк" проводит экспертизу проекта. В зависимости от предмета лизинга и его стоимости на это уходит от 3 до 15 дней. В этот период специалистами лизинговой компании проводится финансовый анализ, юридическая экспертиза проекта и проверка экономической безопасности сделки.

В случае если в процессе анализа, будут выявлены сведения, препятствующие заключению договора лизинга, клиент незамедлительно информируется об этом и ему возвращается весь полученный от него пакет документов. Основными причинами отказа от работы с клиентом в АО "БТА Банк" являются наличие негативной информации о клиенте по линии правоохранительных органов, сведений о недобросовестном исполнении им своих обязательств, а также недостоверность представленной финансовой отчетности.

Важной частью работы АО "БТА Банк" является согласование всех условий договора купли-продажи с поставщиком предмета лизинга.

Окончательное решение по сделке принимается на кредитном комитете АО "БТА Банк". Как только выносится положительное решение, клиент немедленно информируется и подписываются договоры. [18]

3. Документирование.

Юридически лизинговая сделка в АО "БТА Банк" закрепляется двумя договорами:

- договор лизинга между АО "БТА Банк" и клиентом;

- договор купли-продажи между АО "БТА Банк" и поставщиком предмета лизинга.

Оба договора подписываются в один день. Реализация обоих договоров начинается с момента внесения аванса клиентом. [18]

4. Поставка оборудования.

Контроль за поставкой оборудования и прочими, связанными с поставкой моментами, осуществляется лизинговой компанией совместно с клиентом.

Такая схема позволяет эффективно и оперативно решать все вопросы, возникающие в период прохождения данного этапа.

После того, как поставщик выполнит свои обязательства по договору купли-продажи, оборудование передается в пользование клиенту на срок договора лизинга. [18]

5. Мониторинг.

После передачи оборудования клиенту предусмотрен мониторинг эксплуатации предметов лизинга со стороны АО "БТА Банк".

Под мониторингом понимается посещение бизнеса клиента, доступ к предмету лизинга для контроля за его состоянием, степенью загруженности и износом. Регулярность посещений зависит от платежной дисциплины клиента. [18]

6. Переход права собственности.

После выплаты всей совокупности лизинговых платежей, право собственности на предмет лизинга передается от АО "БТА Банк" клиенту.

Подписывается акт сверки задолженности и дополнительное соглашение к договору лизинга, на основании которого клиент становится собственником оборудования. [18]

Немаловажным вопросом организации лизинга в коммерческом банке, в нашем случае в АО "БТА Банк", является процесс и методика расчета ставки лизингового платежа.

Для лизингодателя ставка лизингового платежа (арендной платы) должна обеспечивать получение прибыли не ниже средней нормы на вложенный капитал. Выгодность лизинга заключается в том, что за период получения арендных платежей стоимость оборудования погашается в зависимости от условий договора в течение 4-7 лет. При этом срок эксплуатации этого оборудования может составлять 10-12 лет. Таким образом, лизинговые (арендные) платежи за последние годы эксплуатации, когда предыдущие поступления уже полностью погасили стоимость оборудования, составляют дополнительную прибыль лизинговых компаний. Совокупная сумма лизинговых платежей, как правило, на 30-40% превышает стоимость лизингового оборудования. При этом при лизинге новой техники в ряде государств лизингодателям предоставляются налоговые льготы, особенно если финансы вкладываются именно в те отрасли, в результате деятельности которых заинтересовано общество. [19, c.11]

В основе выбора наиболее приемлемой формы расчетов лежит величина общей суммы лизинговых платежей. Эта величина не постоянна, она зависит от тех критериев, которые будут выбраны для обоснования методики расчета. Чем быстрее такой методикой будет предусмотрено возмещение стоимости лизингового оборудования, тем меньшая сумма процентов будет начисляться на оставшуюся стоимость. Если же лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то первоначальная стоимость техники, предоставленной в аренду, увеличивается за счет начисленных процентов на лизинговое оборудование и кредит. В договоре финансового лизинга может быть предусмотрен выкуп лизингового имущества. В этом случае по согласованию сторон остаточная стоимость равными долями включается в лизинговые платежи.

С точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель: использование лизинговой сделки как ресурсосберегающего фактора для проведения собственных инвестиций.

Методика расчета лизинговых платежей должна быть проста и понятна пользователям. Это требование может быть удовлетворено, если для расчетов применяется простой математический способ, допускающий упрощение в вычислениях в пределах, существенно не искажающих экономическую величину показателей.

"Правила расчета ставки лизинга", утвержденные Правлением АО "БТА Банк" [19] в 2007 году, предусматривают логичную и достаточно простую последовательность расчетов всех элементов лизинговых платежей. Их можно взять за основу для разработки специальной методики расчета платежей по операциям финансового лизинга, учитывающей специфические особенности ее целевого назначения - максимизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий.

В соответствии с вышеупомянутыми "Правилами расчета ставки лизинга" применяется следующая последовательность расчетов.

1. Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС (3)

где Л П - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение лизингового имущества;

KB - компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за оказание дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга;