Методика управления денежными затратами предприятия с использованием анализа денежных потоков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Финансово-экономическая сущность денежных затрат

1.1. Экономическая сущность и классификация денежных потоков

1.2. Состав положительных и отрицательных денежных потоков

1.3. Принципы управления денежными затратами

Глава 2. Порядок составления бюджета денежных затрат по данным ООО «Бичурский маслозавод»

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ и оценка движения денежных средств на основе данных финансовой отчетности ООО «Бичурский маслозавод»

2.3. Порядок составления бюджета денежных затрат ООО «Бичурский маслозавод»

2.4. Пути совершенствования управления денежными затратами на ОАО «Бичурский маслозавод»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами. Продукция затем продается либо за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая в конечном счете инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль; селя нет - убыток. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запаси; готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту.

Отчет о наличии и использовании денежных средств - это метод, при помощи которого мы изучаем чистое изменение объема средств между двумя моментами. Эти моменты соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета, к какому бы периоду ни относилось исследование - кварталу, году или пятилетию. Отчет об источниках и использовании денежных средств описывает скорее чистые, чем общие изменения в финансовом положении на разные даты. Общие изменения - это все изменения, которые происходят между двумя отчетными датами, а чистые изменения определяются как результат общих изменений.

Целью настоящей работы является исследование методики управления денежными затратами предприятия с использованием анализа денежных потоков, а также выработка путей по оптимизации денежных средств предприятия и совершенствованию путей по их управлению.

Глава 1. Финансово-экономическая сущность денежных затрат

1.1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков

Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления финансами важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года.

Это означает, что для принятия финансовых решений необходимо:

иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена;

иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов (в частности, налогообложения) на эффективность деятельности предприятия;

оперативно получать исходную информацию в удобной для аналитика форме.

Следовательно, для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во времени, т. е. о денежных потоках.

Денежный поток -- это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т. д.

Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

Следует подчеркнуть, что на практике существует так называемый парадокс прибыли. Как известно, прибыль - это превышение доходов над расходами. Однако все зависит от того, что подразумевается под доходами и расходами. Дело в том, что движение материальных и денежных ресурсов не всегда совпадает во времени. Складывается ситуация, когда у предприятия нет денег, но есть прибыль либо имеются денежные средства, но отсутствует прибыль. Это различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств проявляется в следующем:

прибыль отражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств;

при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент отгрузки;

денежный поток включает движение денежных средств, которые непосредственно не учитываются при расчете прибыли: капитальные вложения; налоги, уплачиваемые за счет прибыли; долговые выплаты (например, по долгосрочным займам) и т. д.;

прибыль выражает прирост авансированной стоимости за период, что характеризует эффективность управления предприятием. Однако наличие прибыли не означает наличия у предприятия свободных денежных средств, которые можно расходовать;

при расчете прибыли не все затраты включаются в издержки производства, учитываемые при ее определении (например, налог на прибыль, налог на имущество предприятия и др.).

Следовательно, показатель прибыли не всегда отражает реальное финансовое положение предприятия, т. е. его платежеспособность и ликвидность баланса.

Теоретически величина прибыли и результат движения денежных средств (чистый денежный поток) могут совпадать в том случае, когда учетная политика предприятия предполагает использование только кассового принципа (операции регистрируются в учете только после фактических выплат или после поступления денежных средств).

Для более глубокого изучения данной темы необходимо рассмотреть вопрос о классификации денежных потоков.

Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Как правило, выделяются три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая деятельность.

Такая группировка дает возможность:

проанализировать текущие денежные потоки;

оценить способность предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами и иными партнерами;

выплатить дивиденды владельцам акций;

изучить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных, социальных и других программ. Итак, можно сделать следующие выводы, характеризующие движение денежных потоков в отдельных сферах деятельности:

Текущая (операционная) деятельность связана с производством и реализацией продукции (работ, услуг). Движение денег здесь отражают операции, связанные с формированием балансовой (бухгалтерской) и чистой прибыли. Поскольку операционная деятельность является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера. Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть:

поступления от текущей деятельности в форме нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений;

доходы от самой инвестиционной деятельности (продажи имущества);

поступления за счет привлеченных источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций, долгосрочные кредиты и займы).

При благоприятной экономической ситуации предприятие стремится к расширению и модернизации производства, что приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность -- операции по краткосрочному финансированию предприятия: кредиты и займы; реализация и выкуп акций; облигационные займы и их погашение; оплата процентов по полученным кредитам и займам; валютные операции, погашение обязательств по векселям, закладным (при ипотечном кредитовании) и др.

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью предприятия, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. В действительности текущая деятельность часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает выживание многих предприятий в нестабильной экономической среде.

Производственные инвестиции целесообразно разделять на денежные потоки, связанные с поддержанием мощностей действующего предприятия, и денежные потоки, генерирующие расширение основного капитала. Расширение мощностей действующего предприятия или его переориентация на более совершенные виды предпринимательской деятельности требует привлечения нового акционерного или заемного капитала, что вызывает дополнительные денежные потоки.

По направленности движения денежных средств выделяется положительный и отрицательный денежный поток. Положительный денежный поток характеризует совокупность поступлений денежных средств, а отрицательный - совокупность выплат.

По уровню достаточности денежных средств выделяют: избыточный денежный поток и дефицитный денежный поток.

Избыточный денежный поток образуется тогда, когда имеющиеся у предприятии денежные средства существенно превышают реальные потребности.

Дефицитный денежный поток - это поступления денежных средств ниже реальной потребности предприятия.

По стабильности временных интервалов формирования существуют: потоки с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода; потоки с неравномерными временными интервалами.

В нашей стране проблема классификации и оценки элементов денежных потоков находится в стадии изучения. Очевидно, что принципиальные элементы денежных потоков не могут отличаться от мировых стандартов, однако они должны отражать особенности бухгалтерского учета в России. В соответствии с требованиями международных учетных стандартов отчетность по денежным потокам является обязательной (наряду с бухгалтерским балансом и отчетом о прибыли и убытках). Считается, что именно эта форма отражает реальное финансовое положение и платежеспособность предприятия.

1.2 Состав положительных и отрицательных денежных потоков

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.

Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) - выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной “границы” предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

Как уже говорилось в п.1.1, все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, которые в свою очередь подразделяются на притоки и оттоки денежных средств.

Притоки от операционной деятельности формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки - это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит. Этот перечень включает в себя практически все текущие операции предприятия, связанные с использованием оборотных средств.

Денежные оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям. Соответственно, инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами.

Финансовые притоки - это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов. Данный раздел концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия. Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные так и краткосрочные займы и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям). Однако все расходы по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.

Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие - потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация - реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.

Увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) - причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования - фактор увеличения остатков денежных средств.

Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. Сюда включается:

а) принятие решений о необходимости увеличения или уменьшения внеоборотных активов по каждому их элементу;

б) управление запасами, в том числе определение стоимости необходимых запасов, приобретение более дорогостоящего сырья и других материальных ценностей;

в) управление дебиторской задолженностью, т.е. условиями расчетов с покупателями и другими дебиторами, списание безнадежной дебиторской задолженности, стимулирование возврата просроченных долгов;

г) принятие решений о необходимых размерах собственного капитала и обоснованном сочетании его с заемными источниками финансирования;

д) обеспечение условий расчетов с поставщиками, благоприятных для предприятия;

е) определение возможности и необходимости использования долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Решение всех этих проблем должно приводить к необходимому остатку денежных средств и такой структуре активов и пассивов, которая обеспечила бы платежеспособность, финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия.

Можно оценить формирование денежного потока на основе другой группы факторов - каналы поступления денежных средств и направления их использования.

Формирование денежного потока

Поступление денежных средств	Расходование денежных средств
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг.	1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг.
2. Выручка от продажи имущества.	2. Оплата труда.
3. Полученные авансы.	3. Отчисления в единый социальный фонд.
4. Бюджетное и другое целевое финансирование.	4. Выдача подотчетных сумм и авансов.
5. Безвозмездное получение.	5. Оплата долевого участия в строительстве.
6. Кредиты и займы.	6. Оплата машин, оборудования, транспортных средств.
7. Дивиденды и проценты по финансовым вложениям.	7. Финансовые вложения.
8. Другие поступления.	8. Выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам.
	9. Расчеты с бюджетом.
	10. Оплата процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам.
	11. Прочие необходимые выплаты и перечисления.

Разность между поступившими и уплаченными суммами денежных средств составляет балансовый остаток денежных средств на конец периода.

Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов.

Исходя из данных бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств, можно определить конкретные причины изменения остатка денежных средств и выделить из них количественно главные. Дополнительную информацию по этому вопросу дает отчет о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках (ф.№2) - отчет, содержащий структурированную информацию о признаваемых дохода и затратах, связанных с их получением. Структуризация затрат возможна либо по функциональному, либо по ресурсному признаку.

Балансовый отчет (ф.№1) - отчет, содержащий структурированную информацию о состоянии активов и пассивов предприятия на конец отчетного периода. Предполагает размещение активов в порядке убывания степени ликвидности, а также разделение пассивов на обязательства (размещаемые в порядке срочности погашения) и собственный капитал.

Отчет о движении денежных средств (ф.№4) - отчет, содержащий структурированную информацию о денежных потоках, связанных с деятельностью предприятия. Предполагает их разделение на потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;

требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;

располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;

осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.

Главная цель отчета о движении денег состоит не в том, чтобы оценить величину денежного потока, как разницу между суммой денежного счета и статьи “легко реализуемые ценные бумаги” на конец и начало года. Это можно сделать и с помощью баланса. Цель составления отчета о движении денег состоит в анализе основных направлений притока денег и путей их оттока из предприятия.

Внутренние задачи финансового управления компанией состоят в обеспечении основной и инвестиционной деятельности предприятия финансовыми ресурсами, а также в прогнозировании ее будущих потребностей и будущего финансового состояния.

Для составления отчета о движении денежных средств за период необходима следующая информация:

баланс предприятия на начало и конец периода;

отчет о прибыли за период;

некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости), способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

Эффективность работы предприятия, использования всех факторов производства характеризуется, прежде всего, тем, насколько его деятельность способна обеспечивать получение прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие и тем эффективнее инвестирование капитала. В связи с этим наиболее важным показателем, отражающим результативность деятельности предприятия, выступает рентабельность, характеризующая доходность деятельности относительно авансированных средств, либо объема оборота по реализованной продукции. Рентабельность использования ресурсов имеет особое значение для обеспечения конкурентоспособности предприятия, поскольку отражает получение прибыли с каждого рубля функционирующего капитала.

При анализе финансового состояния предприятия используется и ряд других показателей, связанных с прибылью: норма валовой прибыли и норма чистой прибыли, которые определяются как отношение валовой или чистой прибыли к общей сумме дохода. Все данные извлекаются из отчета о прибылях и убытках. Полученные показатели показывают рентабельность предприятия до и после уплаты налогов. Оценку рентабельности полезно использовать для сравнения предприятий.

1.3 Принципы управления денежными затратами

Существование фирмы на рынке нереально без управления денежными затратами. Поэтому важно в совершенстве овладеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами фирмы.

Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее темпы ее развития, тем больше риск остаться без денег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к "омертвлению" капитала и снижает эффективность его использования.

Одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент) наличных средств от оборотного капитала делением суммы наличных денежных средств на сумму оборотных средств.

Рассматривая соотношение наличности денег в оборотном капитале, нужно знать, что изменение пропорции не обязательно характеризует изменение наличности, так как могут изменяться товарно-материальные запасы, которые являются частью оборотного капитала.

Существует несколько вариантов ускорения получения наличности: ускорение процесса выставления счетов покупателям и заказчикам; личная деятельность менеджера по получению платежей; концентрация банковских операций (средства накапливают в местных банках и переводят на специальный счет, где они аккумулируются); получение наличности со счетов, на которых они лежат без использования.

Если предприятие испытывает недостаток наличности, а платежи необходимо производить, и для текущей потребности необходимо определенное наличие денег, то можно платежи отсрочить, или использовать векселя. Отсрочить платежи наличностью можно, используя расчеты с поставщиками чеками.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товароматериальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования:

необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;

необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;

целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

Глава 2. Порядок составления бюджета денежных затрат по данным ООО «Бичурский маслозавод»

2.1 Краткая характеристика предприятия

На основании решения трудового коллектива от 13.07.92 г. №3, маслозавод реорганизован в товарищество. 27 ноября 1998 года реорганизован в общество с ограниченной ответственностью, в соответствии с частью 1 Гражданского Кодекса РФ, Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Учредительным договором о создании Общества, Уставом данного предприятия, и другими нормами действующего Законодательства РФ физическими лицами-гражданами действующего Законодательства РФ. ООО «Бичурский маслозавод» расположен в селе Бичура Бичурского района в 200 километрах от города Улан-Удэ. Уставный капитал общества составляет 9315 тыс. руб., добавочный капитал - 2564 тыс. руб.

Учредителями общества с ограниченной ответственностью «Бичурский маслозавод» является трудовой коллектив, форма собственности - частно- долевая. Каждый учредитель имеет долю в уставном капитале предприятия соответствующую его вкладу. Директором ООО «Бичурский маслозавод» является Савельев Александр Изотович, главным бухгалтером - Ткачева Галина Михайловна.

ПУ «Бичурский маслозавод» входит в состав Бичурской районной общественной организации инвалидов и ведет свою деятельность на арендованных площадях, оборудовании, транспорте.

В настоящее время маслозавод располагает обширной технической базой. Имеет свой автопарк, цехи по переработке молока и сливок.

ООО «Бичурский маслозавод» сотрудничает с различными поставщиками сырья. Основными для маслозавода являются сельскохозяйственные предприятия района: ООО «Искра», СПК «Колос», СПК «Покровский», СПК «Еланский», СПК «Калинина». НО более 50% молока поступает от населения. Для этого организованы заготовительные пункты в 14 селах района и 1 заготовительный пункт в Читинской области.

Основными покупателями молочной продукции являются жители г. Улан-Удэ. Более 85 % молочной продукции реализуется в торговые точки г. Улан-Удэ, остальная продается в своем районе и Читинской области. Организационная структура производственного участка «Бичурский маслозавод» выглядит следующим образом:

Схема 1

Структура производственного управления «Бичурский маслозавод»

В подчинении главного бухгалтера находится бухгалтерия, отдел кадров, а также кассир- зав. складом. Бухгалтерия ведет учет основных фондов, сырья, материалов, топлива и готовой продукции, а также составляет отчетные калькуляции себестоимости продукции, бухгалтерские отчеты и балансы, осуществляет контроль над сохранностью собственности, правильном расходовании денежных средств.

В ведении начальника производства находятся службы механика, старшего мастера, завхоз.

Целью ООО «Бичурский маслозавод» является получение прибыли. Предметом деятельности является насыщение рынка потребительскими товарами и услугами, за счет производственно-хозяйственной и торгово-закупочной деятельности, с целью извлечения прибыли и удовлетворения общественных и частных интересов в продукции производственно-технического назначения.

В соответствии с предметом деятельности и основными задачами, предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

заготовка, переработка и реализация продуктов сельского хозяйства;

выпуск цельномолочной продукции (питьевое молоко, диетическая продукция, сметана и творог), сыров;

внешнеэкономическая деятельность.

2.2 Анализ и оценка движения денежных средств на основе данных финансовой отчетности ООО «Бичурский маслозавод»

С помощью прямого метода анализа денежных потоков можно выявить факторы изменения величины денежных средств за отчетный период.

Таблица 1

Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 2007г., ООО «Бичурский маслозавод

Статьи баланса	Начало периода	Конец периода	Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	-	-	-
1.1.Нематериальные активы	-	-	-
1.2.Основные средства	-	-	-
1.3.Незавершенное строит-во	-	-	-
1.4.Долгосрочные фин. влож.	-	-	-
2.Оборотные активы, в т.ч.:
2.1.Запасы	2554	3081	527
2.2.НДС на приобрет. ценности	-	-	-
2.3.ДЗ (платежи более 12 мес.)	-	-	-
2.4.ДЗ (платежи в теч. 12 мес.)	1163	1165	2
2.4.1.Покупатели и заказчики	1081	1120	39
2.5.Краткосрочные фин. влож.
2.6. денежные средства	89	106	17
3.Собственный капитал
4.Долгосрочные обязательства
5.Краткоср. кредиты и займы	850

Таблица 2

Расчет факторов прироста денежных средств за 2007г., ООО «Бичурский маслозавод

Показатели (факторы)	Значения показателей
	Руб.	В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства	-	-
1.Уменьшение:	-	-
1.1.Нематериальных активов	-	-
1.2.Основных средств
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала
2.2.Краткосрочных кредитов и займов	850	100
II. Уменьшающие денежные средства	-	-
1.Увеличение:	-	-
1.1.Незавершенного строительства	-	-
1.2.Запасов	527	99,7
1.3.ДЗ (платежи 12 мес.)	2	0,3
1.4.Краткосрочных фин. вложений	-	-
III. Итого увеличивающие факторы	850	100
IV. Итого уменьшающие факторы	529	100
V. Прирост денежных средств	321	100

Решающим фактором увеличение денежных средств на конец периода по сравнению с его началом является увеличение краткосрочных кредитов и займов на 100 % . За анализируемый период основным уменьшающим фактором является увеличение запасов на 99,7 % и увеличение ДЗ (более 12 мес.) на 0,3 %

2.3 Порядок составления бюджета денежных затрат ООО «Бичурский маслозавод»

Объектом исследования выступает ООО «Бичурский маслозавод», основным видом деятельности, которого является производство цельномолочной продукции.

Финансовую эффективность работы ООО «Бичурский маслозавод» в основном отражают: оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность. Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в финансовом положении предприятия. Поэтому финансовый план является центральным элементом внутрифирменного планирования.

Планами организации предусмотрена реализация продукции населению, через магазин розничной торговли с оплатой наличными в момент покупки. Так же ООО «Бичурский маслозавод» заключает договоры по сбыту своей продукции со многими магазинами непосредственно в районах республики, а так же в городе Улан-Удэ.

Продукция ООО «Бичурский маслозавод» характеризуется высоким качеством и ассортиментом, поэтому спрос на нее всегда существует, у предприятия имеются постоянные покупатели.

Известна следующая информация.

Таблица 3

Выписка из плана реализации ООО «Бичурский маслозавод» за 4-й квартал 2008 г.

Месяцы	Цена за ед., руб.	Производство цельномолочной продукции (в тоннах)
Октябрь	8	138
Ноябрь	8	166
Декабрь	8	184

Данные для составления бюджета (плана) производства в натуральных единицах.

Информация, полученная на основе данных бюджета прямых материальных затрат на производство.

Средняя стоимость молока для изготовления цельномолочной продукции 5 руб.

Средняя стоимость пищевых добавок 7 руб.

Информация, полученная на основе данных бюджета трудовых затрат.

Прямые трудовые затраты, в рублях на единицу 40,0

Выплаты заработной платы осуществляются в конце текущего месяца.

Таблица 4

Бюджет общепроизводственных расходов ООО «Бичурский маслозавод» за 4-й квартал 2008 г.

Месяцы	Вспомогательные материалы, тыс. руб.	3/пл. вспомогательных рабочих, тыс. руб.	3/пл. управленческого аппарата производственных подразделений, тыс. руб.	Содержание и ремонт оборудования, тыс.руб.	Прочие расходы
Октябрь	26,0	47,0	9,0	28,0	81,0
Ноябрь	28,0	47,0	9,0	25,0	78,0
Декабрь	30,0	51,0	9,0	30,0	85,0

Рассмотрим выписку из бюджета административных расходов.

Таблица 5

Бюджет административных расходов ООО «Бичурский маслозавод» за 4-й квартал 2008 г.

Месяцы	3/пл. управленческого персонала, тыс. руб.	3/пл. служащих тыс. руб.	Содержание адмшшстративных помещений, тыс. руб.	Прочие расходы
Октябрь	54,0	32,0	46,0	124,0
Ноябрь	54,0	32,0	26,0	122,0
Декабрь	60,0	34,0	30,0	136,0

Расчет бюджета денежных средств ОАО «Бичурский маслозавод» следует начать с определения поступлений средств от продаж по каждому исследуемому месяцу.

Октябрь: 8 т. * 138 тыс. р. = 134 тыс. руб.

Ноябрь: 8 т. * 166 тыс. р. = 1328 тыс. руб.

Декабрь: 8 т. * 184 тыс. р. = 1472 тыс. руб.

Рассмотрим денежные поступления от продаж за август-декабрь 2006 года.

Таблица 6

Денежные поступления от продаж ООО «Бичурского маслозавода» за 4-й квартал 2008 г.

Поступление	Цельномолочная продукция
	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Наличность от продаж	1104	1328	1472

Следующим этапом является расчет расходной части бюджета денежных средств. Для этого необходимо узнать объем производства цельномолочной продукции:

Объем производства (Бюджет производства) = Объем продаж + Запас готовой продукции на конец - Запас готовой продукции на начало

ОКТЯБРЬ: 138 + 0 - 0 = 138;

НОЯБРЬ: 166 +0 - 0 = 166;

ДЕКАБРЬ: 184 + 0 - 0 = 184;

Оформим результаты выше сделанных расчетов в таблице.

Таблица 7

Бюджет производства ОАО «Бичурский маслозавод» на 4 квартал 2008г.

Месяцы	Произведено цельномолочной продукции
Октябрь	138
Ноябрь	166
Декабрь	184

Общие материальные затраты на единицу продукции равны 12 руб., т.е. (5+7).

Рассмотрим бюджет исполнения материальных затрат ОАО «Бичурский маслозавод».

Таблица 8

Бюджет исполнения материальных затрат, в тыс. руб. на ОАО «Бичурский маслозавод», за 4 квартал 2008 г.

Месяцы	Цельномолочная продукция
Октябрь	423
Ноябрь	396
Декабрь	495

В таблице 9 будет отражен бюджет исполнения трудовых затрат.

Таблица 9

Бюджет исполнения трудовых затрат, в тыс. руб. на ОАО «Бичурский маслозавод», за 4 квартал 2008 г.

Месяцы	Цельномолочная продукция
Октябрь	1880
Ноябрь	1760
Декабрь	2200

В таблице 11 указаны общепроизводственные коммерческие и административные расходы.

Таблица 10

Общепроизводственные, коммерческие и административные расходы в тыс. руб. на ООО «Бичурский маслозавод», за 4 квартал 2008 г.

Месяцы	ОПР	Административные расходы	Коммерческие расходы	Всего
Октябрь	191	256	115	562
Ноябрь	187	234	123	544
Декабрь	205	260	163	628

На основании анализа доходной и расходной частей, можно приступить к составлению бюджета денежных средств на 4 квартал 2008 года. таблица 11.

Остаток денежных средств на начало 4 квартала был дан в исходном материале, остаток денежных средств на начало месяца внутри квартала есть остаток денежных средств на конец предыдущего месяца.

Суммы поступлений средств от продаж за каждый месяц определены в таблице 6

Показатель «Всего денежных средств» есть сумма остатка денежных средств на начало месяца и поступлений денежных средств за месяц.

Выплаты по прямым материальным и трудовым затратам осуществляются в текущем месяце за текущий месяц и соответствуют суммам материальных и трудовых затрат за текущий месяц, определенным в таблицах 8 и 9, соответственно.

Выплаты по административным, общепроизводственным и коммерческим расходам производятся в текущем месяце за предыдущий месяц и соответствуют суммам административных, общепроизводственных и коммерческих затрат за предыдущий месяц, определенным в таблице 8.

Остаток денежных средств на конец периода определяется путем вычитания из значения «Всего денежных средств» значения «Всего выплат».

Минимальное сальдо денежных средств было дано в исходном материале.

Таблица 11

Бюджет денежных средств на ООО «Бичурский маслозавод», за 4 квартал 2008 г.

Показатели	4 квартал	Всего за квартал
	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Остаток денежных средств на начало периода	630	775	1165	2570
Поступления средств от продаж	1104	1328	1472	5024
Всего денежных средств	1734	2103	2637	7594
Выплаты:
1. Прямые материальные затраты	423	396	495	1 314
2. Заработная плата	188	176	220	584
3.Общепроизводственные расходы	191	187	205	583
4. Административные расходы	256	234	260	750
5. Коммерческие расходы	115	123	163	401
Всего выплат	2865	2700	3323	8888
Остаток денежных средств на конец периода	1131	597	686	1294
Минимальное сальдо	1000	1000	1000	1000
Избыток (недостаток) денежных средств	+ 131	- 403	- 314	+ 294

Избыток (недостаток) денежных средств определяется как разница между остатком денежных средств на конец периода и минимальным сальдо денежных средств.

Показатели в графе «Всего за квартал» определяются простым суммированием значений в соответствующих строках, кроме показателя «Остаток денежных средств на начало периода», который равен остатку денежных средств на начало 4 квартала, показателя «Остаток денежных средств на конец периода», который равен остатку денежных средств на конец 4 квартала и показателя «Минимальное сальдо», значение которого одинаково в ежемесячном разрезе.

Из бюджета денежных средств видно, что в октябре 2008 года у предприятия имелся избыток денежных средств в размере 131 рублей, что является положительным фактором развития предприятия. Однако уже в ноябре предприятие имело убыток денежных средств в размере - 403 рублей. При этом объем произведенной продукции увеличился на 28 единиц.

За квартал у организации ОАО «Бичурский маслозавод» наблюдается избыток денежных средств в небольшом размере - 294 рубля. Поэтому можно сделать вывод о стабильно финансовом положении предприятия.

2.4 Пути совершенствования управления денежными затратами на ОАО «Бичурский маслозавод»

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ООО «Бичурский маслозавод», несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.

Основными причинами дефицита денежных средств могут быть как внешние, так и внутренние источники.

Внешние источники:

- изменения налогового законодательства;

- высокая стоимость и краткосрочный характер заемных средств;

- инфляция.

Внутренние источники:

Недостатки в системе управления финансами:

- слабое финансовое планирование;

- отсутствие управленческого учета;

- потеря контроля над затратами;

- низкая квалификация кадров.

Последствиями дефицита денежных средств предприятия в отчетном периоде являются:

Задержки в выплате заработной платы (с соответствующим снижением производительности труда персонала);

Рост КЗ перед поставщиками и бюджетом;

Повышение доли просроченной задолженности по полученным кредитам;

Рост продолжительности финансового цикла;

Снижение ликвидности активов и уровне платежеспособности предприятия;

Снижение рентабельности использования собственного капитала и активов.

Т.о. можно определить решения, приводящие к росту денежных средств:

Привлечение заемного капитала;

Увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;

Уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;

Снижение дебиторской задолженности;

Увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа.

Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью внешних источников финансирования:

- торговые кредиты;

- кредиты банков;

- ценные бумаги и векселя;

- факторинг;

- краткосрочная аренда.

Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования может быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности -- учета векселей, факторинга, форфейтинга;

ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;

увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:

замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Рост объема положительного денежного потока ООО «Бичурский маслозавод» в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

отказа от финансового инвестирования:

снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов ООО «Бичурский маслозавод» могут быть использованы:

увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

Для увеличения прибыли и поддержания стабильной работы предприятия в перспективе необходимо постоянно проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.

Заключение

Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.

Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) - выбытие или расходование денег предприятием.

Увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) - причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования - фактор увеличения остатков денежных средств.

Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.

Внутренние задачи финансового управления компанией состоят в обеспечении основной и инвестиционной деятельности предприятия финансовыми ресурсами, а также в прогнозировании ее будущих потребностей и будущего финансового состояния.

Список использованной литературы

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2007. с. 24-29.

2. Беляков А.В. Оптимизация управления заемными средствами в ходе осуществления бюджетирования // Вестник Московского университета 2008 г. № 3 с. 46-57.

3. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2007 - 720 с.

4. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. - СПб., 2006 с.54

5. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование. - М.: ИНФРА-М, 2006. с. 16-25.

6. Ван Хорн Жд. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 800 с.

7. Воробьев П. Н. Бюджетирование деятельности производственных предприятий (Опыт разработки и внедрения) // Проблемы теории и практики управления. 2009 г. № 6 с. 112-117.

8. Иванов М.К. Управление денежными средствами предприятия // Экономист 2008 № 2 с. 42-46.

9. Казанцев К.А. Алгоритм формирования бюджета движения денежных средств при краткосрочном планировании// Экономический анализ: теория и практика 2008 № 12 с. 14-19.

10. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007 - 400 с.

11. Мельников О.Н. Показательное управление на предприятии // Российское предпринимательство 2006 с. 23-34.

12. Низовкина Н.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2007 - 120 с.

13. Попов В.М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. - М, 2006 . с. 41-44.

14. Порутина Н.В. Анализ движения денежных средств// Бухгалтерский учет 2008 № 5 с. 58-62.

15. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2007 - 608 с.

16. Свирина А.А. Игра на деньги: финансовое планирование как источник информации для определения эффективности финансовых ресурсов // Российское предпринимательство 2009 № 10 с. 23-26.

17. Федцов В.Г. Оптимальное использование денежных средств предприятия // Экономист 2008 № 6 с. 44-46.

18. Фомин П.А. Методология расчетов бюджетного движения денежных средств предприятия // Финансы и кредит 2008 № 17 с. 55-56.

19. Хохолова Н.Н. Проблема оценки и изучения денежных потоков// Экономический анализ теория и практика 2009 №7 с. 36-41.

20. Хруцкий В.Е., Сизов Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. - М.: Финансы и статистика, 2006 с.180-186.

21. Шестоперов О.Н. Денежные средства предприятия:: основы управления // Экономика и жизнь 2006 № 24 с. 24-31.

22. Шоповалова Е.М. Способы минимизации дебиторской задолжности в целях обеспечения финансовой устойчивости предприятия // Все для бухгалтера 2008 №17 с. 13-20.

23. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий. - М.: Дело и Сервис, 2005 с. 44-46.

Размещено на Allbest.ru