Организация и управление оборотными средствами предприятия в сфере обслуживания

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансы предприятия

на тему: «Организация и управление оборотными средствами предприятия в сфере обслуживания»

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

1.1 ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ, ОСОБЕННОСТИ КРУГООБОРОТА

1.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ

1.3 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ПОПОЛНЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.4 ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ЗАДАНИЕ 1

ЗАДАНИЕ 2

ЗАДАНИЕ 3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой денежные средства, инвестируемые предприятием в текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации продукции от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы. Они принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготовляемый продукт в течение одно го производственного цикла.

Оборотные средства являются источником финансирования текущих затрат предприятия и состоят из оборотных материальных активов и оборотных финансовых активов.

Оборотные средства - это стоимость производственных запасов (материалы, топливо, сырье, малоценный инвентарь), находящихся в эксплуатации, а также незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Целью работы является исследование организации оборотных средств в деятельности предприятия.

Объектом написания курсовой работы является парикмахерская «Мечта салон-Люкс».

Парикмахерская «Мечта салон-Люкс» предоставляет все виды парикмахерских услуг:

- стрижки модельные женские и мужские;

- прически торжественные и свадебные;

- химические завивки, длительные укладки;

- колористика и окраска волос;

- маникюр и педикюр;

- парафинолечение рук;

- наращивание ресниц, ногтей;

- укрепление и восстановление структуры волос.

1. Организация и управление оборотными средствами

1.1 ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ,

ОСОБЕННОСТИ КРУГООБОРОТА

Оборотные средства являются источником финансирования текущих затрат предприятия и состоят из оборотных материальных активов и оборотных финансовых активов.

Материальные и денежные ресурсы, необходимые любому предприятию для нормальной деятельности, выступают в виде оборотных средств и средств обращения, называются оборотными средствами или оборотным капиталом.

Оборотные средства - это стоимость производственных запасов (материалы, топливо, сырье, малоценный инвентарь), находящихся в эксплуатации, а также незавершенное производство и расходы будущих периодов. [2, с. 65]

Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Главная цель по эффективному использованию оборотными средствами - это максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, причем в условиях экономического кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия представляет собой достаточно сложную и многостороннюю задачу. С одной стороны, оборотные средства - это та часть имущества предприятия, которая непосредственно участвует в процессе производства и полностью за один производственный цикл переносит свою стоимость на готовую продукцию и требует постоянного пополнения.

С другой стороны, это денежные оборотные средства, необходимые предприятию для:

- реализации собственной продукции работ и услуг;

- покупки товаров других организаций;

- краткосрочных финансовых вложений;

- предоставления займов другим юридическим лицам; - открытия депозитных счетов в банках.

Оборотные средства предприятия (синонимы: оборотные активы, оборотный капитал, мобильные активы), участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Последовательно проходя эти три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму и каждый оборот не только возвращает вложенный капитал, но и прибавляет добавочный. [3, с. 151]

Классификация оборотных активов может быть построена по следующим основным признакам.

По характеру финансовых источников:

- валовые оборотные активы;

- чистые оборотные активы;

- собственные оборотные активы.

По видам:

- запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;

- запасы готовой продукции;

- собственные оборотные активы;

- денежные активы;

- прочие виды оборотных активов.

По характеру участия в операционном процессе:

Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации;

Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации.

По периоду функционирования:

- Постоянная часть оборотных активов;

- Переменная часть оборотных активов.

Рассмотрим эту классификацию подробнее.

1. По характеру финансовых источников формирования:

валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) -характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива;

чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) - характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

ЧОА = ОА - КФО (1.1)

где ЧОА - сумма чистых оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства организации; собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) - характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации.

Сумму собственных оборотных активов организации рассчитывают по формуле:

СОА = ОА - ДЗК - КФО (1.2)

где СОА - сумма собственных оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации;

КФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства организации.

Если организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.

2. По видам оборотных активов:

- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации;

- запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;

- дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;

- денежные активы. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

- прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

3. По характеру участия в операционном процессе:

- оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);

- оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность и др.).

4. По периоду функционирования оборотного капитала:

- постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

- переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.

Управление использованием оборотного капитала организации связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла (рисунок 1).

Рисунок 1. - Оборотные средства

По источникам образования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные.

Собственными оборотными средствами предприятий считаются средства, выделенные предприятием в соответствии с утвержденным нормативом в пользование для обеспечения производственной деятельности. Источниками собственных оборотных средств являются: уставами фонд; прибыль предприятия, полученная от реализации продукции; устойчивые пассивы, приравниваемые к собственным оборотным средствам. К устойчивым пассивам относится постоянная минимальная задолженность предприятия по предстоящим платежам (задолженность по заработной плате рабочим и служащим, органам социального страхования; минимальные остатки резерва предстоящих платежей; обязательства перед кредиторами по оплате продукции по степени готовности и т. д.).

Заемные средства - это кредиты банка, которые выдаются предприятию на определенные цели и строго ограниченные сроки, и кредиторская задолженность, вытекающая из расчетных отношений между доставщиком и предприятием. За использование кредита предприятие выплачивает банку определенный процент. Краткосрочные кредиты банка в виде заемных средств выдаются предприятиям под готовые отгруженные изделия на покрытие затрат, связанных с накоплением запасов материалов, топлива и другие временные нужды. [2, с. 66-67]

Источники информации: форма №2 приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках»; баланс организации, дополнительные данные о плановых средних остатках, однодневной потребности, текущем, страховом и подготовительном запасе. [1, с. 476]

Анализ оборотных активов проводится по данным баланса (раздел II), формы №5, форма №2, а также по аналитическим учетным данным. Основными источниками информации служит статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие, так и годовая). Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Он включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. Источником информации о показателях за срок менее года служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность. [8, с. 30].

1.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ

СРЕДСТВАХ

Критерием эффективности использования оборотных средств является показатель оборачиваемости, характеризующий скорость их оборота и отражающий взаимосвязь размера оборотных средств, объема строительно-монтажных работ и времени их выполнения.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется числом циклов полного кругооборота денежных средств в течение планового периода времени. Ускорение оборачиваемости оборотные средств свидетельствует об увеличении выпуска и реализации готовой продукции, приходящейся на каждый рубль оборотные средства строительной организации. Чем быстрее оборачиваются средства, тем меньше их сумма, необходимая для выполнения одного и того же объема строительно-монтажных работ и ввода объектов и производственных мощностей в эксплуатацию. Поэтому эффективность использования оборотных средств, вложенных в строительство, в большей мере определяется длительностью производственного цикла в строительстве.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об) характеризует размер выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период:

, (2.1)

где В - выручка от реализации продукции за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), тыс. руб.; ТА - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, тыс. руб.

Средняя величина текущих активов определяется на основании данных бухгалтерского баланса по формуле средней арифметической:

, (2.2)

где ТАн, ТАк - величина текущих активов соответственно на начало и конец анализируемого периода.

Длительность одного оборота в днях (Т_об) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Для расчета данного показателя используется следующая формула:

, (2.3)

где Д- число календарных дней в анализируемом периоде (360).

Коэффициент закрепления средств в обороте (Аз) (капиталоемкость) характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции, и является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:

(2.4)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ДОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ДОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

(2.5)

где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дн.;

В1 - выручка от продажи продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

(2.6)

где П_о - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, тыс. руб.; ДК_об - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств; рассчитывается по формуле

(2.7)

где К0б1 и Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды. [6, стр. 8-10]

Определение плановой потребности в оборотных средствах находится в компетенции предприятия и предполагает оптимизацию их величины с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия.

Решение этой задачи достигается путем нормирования оборотных производственных фондов и фондов обращения и регулирования величины денежных средств, авансируемых в ненормируемые элементы оборотных средств.

Исходными предпосылками, на которых базируется нормирование оборотных средств, являются:

- характер хозяйственных связей, их устойчивость, надежность;

- особенность воспроизводственной структуры оборотного капитала;

- уровень производственных затрат как основа определения потребности в оборотном капитале и динамика его стоимости;

- размер любого элемента оборотных активов должен быть минимальным для сложившихся условий функционирования фирм (условий снабжения, сбыта и т. д.) и в то же время достаточным, чтобы не создавать помех развитию предпринимательской деятельности.

Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающая нормальную работу предприятия. Величина его определяется на конкретно прогнозируемый период путем умножения нормы на тот показатель, по отношению к которому она установлена.

Расчет норматива оборотных средств (Н) производится по формуле

Н = Д*О_р, (2.8)

где Д - норма оборотных средств в днях,

О_р - однодневный расход материальных ценностей (сырье, материалы, топливо, тара); однодневные затраты на производство (по незавершенному производству); однодневный выпуск продукции по отпускным ценам (по готовой продукции).

В перспективном планировании потребности в оборотных средствах может применяться и метод коэффициентов.

Сущность его заключается в расчете норматива оборотных средств в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на две группы. К первой относятся те элементы, которые непосредственно зависят от изменения объемов производства. Это сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство. Норматив оборотных средств по ним определяется путем корректировки норматива отчетного года на темны изменения объемов производства, цен на соответствующие товароматериальные ценности, планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Вторая группа включает оборотные средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или снижении объемов производства.

Норматив оборотных средств по этой группе принимается в расчет либо на уровне фактически сложившегося за отчетный период (корректировкой на предполагаемый индекс инфляции), либо с учетом сложившихся пропорций между нормативом оборотных средств первой и второй группы. Норматив оборотных средств в целом по предприятию равен сумме нормативов по перечисленным группам.

1.3 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ПОПОЛНЕНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Основной источник данных для анализа оборотного капитала предприятия - бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчёт о прибылях и убытках (форма №2).

Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве.

Отчёт о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах предприятия (прибыль), как эффект от использования оборотного капитала.

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действенности анализа хозяйственной деятельности.

Источники информации для анализа оборачиваемости оборотных средств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документы бухгалтерского учета.

К исходной информации предъявляются определенные требования. Среди наиболее важных можно выделить уместность, достоверность, сопоставимость, рациональность и содержательность. Уместность учетной информации означает ее своевременность, ценность, полезность для оценки результатов и прогнозирования. Достоверность информации характеризуется правдивостью, соответствию нормативным актам и внутрихозяйственным положениям, нейтральностью, возможностью проверки и прозрачностью, осмотрительностью - отражением расходов и убытков прежде, чем доходов и прибылей. Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность, оперативность и отсутствие излишних данных.

Важным этапом в анализе является подготовка информации, которая включает проверку данных, обеспечение их сопоставимости, упрощение числовой информации.

В первую очередь информация, собранная для анализа, должна быть проверена на доброкачественность. Проверка проводится с двух сторон. Во-первых, аналитик проверяет, насколько полными являются данные, которые содержат отчеты, таблицы и иные документы, правильно ли они оформлены. Обязательно проверяется правильность арифметических расчетов, а также согласованность показателей приведенных в разных отчетах и таблицах.

Во-вторых, проводится проверка всех привлеченных к анализу данных по существу, в процессе которой определяют, насколько тот или иной показатель соответствует действительности. Средствами этой проверки являются как логическое осмысление данных, так и проверка состояния учета, взаимосогласованности и обоснованности показателей разных источников.

Анализ будет значительно менее трудоемким, если обеспечена сопоставимость показателей. Для этого всю числовую информацию после проверки ее доброкачественности приводят в сопоставимый вид, используя способы нейтрализации воздействия стоимостного, объемного, качественного и структурного факторов путем приведения их единому базису, а также использование средних и относительных величин, поправочных коэффициентов, методов пересчета и т.д.

Рассмотрим подробнее источники информации для анализа оборачиваемости оборотных активов.

Форма №1 - бухгалтерский баланс - характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Данные для целей нашего анализа, т.е. информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во II разделе баланса.

В подразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.

Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезонной цикличностью.

Дебиторская задолженность - следующий элемент оборотных средств, который представляет собой требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг. В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Выделяют два вида дебиторской задолженности - нормальную и просроченную. Нормальная дебиторская задолженность возникает в следствии применяемых форм расчетов за поставленную продукцию, оказанные услуги, выполненные работы и не является следствием недочетов в работе предприятия. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие неудовлетворительной работы предприятия, например, при нарушении получателями продукции условий расчетов, при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике - об ухудшении финансового положения.

Краткосрочные финансовые вложения - ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.

Для характеристики наличия, состава и структуры оборотных средств используют раздел II актива баланса. При этом для получения достоверных результатов анализа платежеспособности и анализа финансовых результатов из состава данного раздела исключают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и «мертвые статьи», такие, как маловероятная для взыскания дебиторская задолженность и неликвидные запасы товарно-материальных ценностей. Такая корректировка позволяет дать более объективную информацию о имущественном и финансовом положении. [3, с. 153]

В подразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.

Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезонной цикличностью.

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами является важной задачей управления финансами. Большую часть оборотного капитала должен составлять собственный оборотный капитал, который обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и свидетельствует о степени финансовой устойчивости. [3, с. 155]

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные источники, Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в первом разделе пассива баланса предприятия и в 1 разделе формы №5 приложения к балансу.

Важным направлением в исследовании оборотных активов и источников их финансирования является изучение показателей эффективности их использования. К числу таких показателей относятся показатели рентабельности. Прежде чем их исследовать, необходимо вспомнить механизм формирования финансовых результатов, действующий на сегодняшний день.

1.4 ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Для характеристики наличия, состава и структуры оборотных средств используют раздел II актива баланса. При этом для получения достоверных результатов анализа платежеспособности и анализа финансовых результатов из состава данного раздела исключают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и «мертвые статьи», такие, как маловероятная для взыскания дебиторская задолженность и неликвидные запасы товарно-материальных ценностей. Такая корректировка позволяет дать более объективную информацию о имущественном и финансовом положении.

Анализ структуры и динамики оборотных активов представлен в табл. 1.

Таблица 1. - Структура и динамика оборотных активов

Показатель	Абс. величины	Доля	Изменение
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абс. величинах	доля
Запасы	1445	1499	64,19	62,98	+4	103,74
НДС	55	1	2,44	0,042	-54	1,82
Дебиторская задолженность	640	668	28,43	28,07	+28	104,38
Денежные средства	111	212	4,93	8,91	+101	190,99
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	2251	2380	100	100	+129	105,73

Величина оборотных активов по сравнению с началом года увеличилась на 129 млн. руб, или на 5,73%. Большая доля оборотных активов приходится на запасы.

Таблица 2. - Структура запасов и затрат

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
			абс	%
Запасы и затраты	1 445	1 499	+54	103,74
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	330	365	+35	110,61
животные на выращивании и откорме	-	-
незавершённое производство и полуфабрикаты	63	161	+98	255,56
расходы на реализацию	24	-	-24	-
готовая продукция и товары для реализации	730	615	-115	84,25
товары отгруженные	-	-	-	-
выполненные этапы по незавершенным работам	-	-	-	-
расходы будущих периодов	298	358	+60	120,13
прочие запасы и затраты	-	-	-	-

Большая часть затрат составляют затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты.

Выделяют два вида дебиторской задолженности - нормальную и просроченную.

Таблица 3. - Структура дебиторской задолженности

Показатель	На начало года	На коней года	Отклонение
			абс	абс
Дебиторская задолженность	640	668	+28	104,38
в том числе:
покупателей и заказчиков	601	390	-211	64,89
поставщиков и подрядчиков	36	172	+136	477,78
разных дебиторов	-	-	-	-
прочая дебиторская задолженность	3	106	+103	3533,33

Продолжительность одного оборота в днях - определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

До = ОС * Дк / ВРП (4.1)

где: До - продолжительность одного оборота, дн.; ОС - средний остаток оборотных средств; Дк - число дней анализируемого периода (90,180,360); ВРП - выручка от реализации продукции за анализируемый период.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя величина:

ОС = (ОСнг + ОСкг) / 2 (4.2)

где: ОСнг и ОСкг - остаток оборотных средств на начало и конец года.

Коэффициент оборачиваемости средств - определяется путем отношения количества дней анализируемого периода к продолжительности одного оборота в днях:

Ко = Дк / До (4.3)

Рост данного коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент загрузки средств в обороте - определяется как отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

Кз = ОС / ВРП (4.4)

Данный коэффициент характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств для получения 1 рубля реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Таблица 4. - Показатели оборачиваемости оборотного капитала

станции Орша-Центральный

Показатель	2008 г.	2009 г.	Отклонение	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, млн. руб	4131	4684	+553	113,39
Количество дней	360	360	-	100
Однодневная выручка, млн. руб	11,475	13,01	+1,536	113,38
Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. руб	2289,4	2315,5	+28,1	101,14
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах	31,37	27,67	-3,7	88,21
Коэффициент загрузки оборотных средств в 1 руб выручки	0,554	0,494	-0,06	89,17

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и коэффициент загрузки оборотных средств показывает, оборотные средства использовал неэффективно.

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

оборотный средство денежный финансовый актив

Задание 1

Введено в эксплуатацию предприятие А.

В качестве исходных данных выступают: первоначальный объем планового выпуска продукции в натуральном выражении, постоянные затраты на производство всего запланированного выпуска продукции и переменные затраты на единицу выпускаемой продукции, цена реализации единицы продукции (таблица 5).

Необходимо:

Рассчитать величину прибыли в исходном плановом варианте.

Установить графическим способом минимальный объем выпуска продукции, ниже которого производство продукции становится нерентабельным.

Рассчитать порог рентабельности и изменяя первоначальный объем выпуска продукции определить влияние на величину прибыли переменных и постоянных затрат.

Изменяя долю постоянных затрат в структуре общих издержек, установить когда сила воздействия производственного рычага будет самой значительной.

Объем выпуска и реализации продукции (перевозок), при котором уровень рентабельности достигает 20%.

Таблица 5. - Исходные данные

Наименование показателя
Первоначальный объем выпуска продукции, тыс. шт.	Цена реализации (стоимость) единицы продукции, тыс. руб.	Переменные затраты на ед. выпускаемой продукции, тыс. руб.	Постоянные затраты на производство запланированного объема, млн. руб.
130	1,7	0,8	104

Решение:

1. Рассчитаем величину прибыли по следующей формуле:

П = В - З,

где П - прибыль, В - выручка от реализованной продукции, З - затраты.

Исходя из данных условия, необходимо найти выручку реализованной продукции (В) и затраты (З):

В = V* Ц^1,

где V - объём планового выпуска продукции (тыс/шт.), Ц¹ - цена реализации единицы продукции (тыс/руб).

Общие затраты (З_общ.), определим по формуле:

З_общ. = З_пост. + З_перем.,

где З_пост. - постоянные затраты на производство всего запланированного объёма продукции (млн./руб.),

З_перем. - переменные затраты на единицу выпускаемой продукции (тыс/руб).

Переменные затраты (З_перем.), исходя из предыдущей формулы, зависят от объёма выпуска продукции:

З_перем. = З_{перем. *} V

П = В - З = V - Ц¹ - (З_пост. + З_{перем. *} V) = V (Ц¹ - З_перем.) - З_пост.

П = 130 тыс/шт. (1,7 тыс/руб - 0,8 тыс/руб) - 104 млн./руб = 13 млн./руб.

2. Установим графическим способом минимальный объём выпуска продукции, ниже которого, производство продукции становится не рентабельным (рисунок 2).

Рисунок 2. - Зависимость между объёмом реализации продукции и её

себестоимостью

3. Порог рентабельности (в натуральных единицах) рассчитывается по формуле

.

Выручка от реализации продукции

В = V * Ц¹ = 130 * 1,7 = 221;

Переменные затраты, в этом случае, составят:

З_перем. = V * З_перем. = 130*0,8 = 104

Определим влияние на величину прибыли переменных и постоянных затрат:

З_пост.¹ = З_пост./ V= 104/130 = 0,8.

З_общ. = З_пост.+ З_перем.= 104+104=208

Определим силу воздействия производственного рычага:

Доля пост. затрат = З_пост./ З_общ.* 100% = 104/208 * 100% = 50%

Данные сведем в таблицу 6.

Таблица 6. - Полученные данные

V	Зперем.	Зпост.	Ц1	Зпост.1	В	Зобщ.	П	Зперем.1	Доля пост. затрат %	Сила возд-я произв. рычага
130	104	104	1,7	0,8	221	208	13	0,8	50	9
140	112	104	1,7	0,743	238	216	22	0,8	48,1	5,7
150	120	104	1,7	0,693	255	224	31	0,8	46,4	4,4
160	128	104	1,7	0,65	272	232	40	0,8	44,8	3,6
170	136	104	1,7	0,612	289	240	49	0,8	43,3	3,1

4. Сила воздействия производственного рычага (СВПР) рассчитывается, используя следующую формулу:

.

СВПР будем рассчитывать используя объем выпуска продукции, при котором предприятие будет получать прибыль:

,

Если доля постоянных затрат будет составлять 80%:

,

Если доля постоянных затрат будет составлять 90%:

,

Из произведенных расчетов видно, что СВПР самая значительная при доле постоянных затрат 100%.

5. Уровень рентабельности 20% будет достигнут при объеме

ед.

Задание 2

Задача 1

Кредит в размере 15 млн. руб. выдается на 4 года. Простая ставка процентов за первый год - 24%, а за каждый последующий квартал она уменьшается на 1,5%. Определить наращенную сумму.

Решение:

При кредитовании с использованием простой ставки ссудных процентов наращенная сумма определяется по формуле:

S=P(1+ni)

Где S - наращенная сумма;

Р - величина первоначальной денежной суммы;

n - продолжительность периода начисления в годах;

i - относительная величина годовой ставки процентов.

S=15*(1+1*0,24+0,25*0,225+0,25*0,21+0,025*0,195+0,25*0,18+0,25*0,165+0,25*0,15+0,25*0,135+0,25*0,12+0,25*0,105+0,25*0,09+0,25*0,075+0,25*0,06)= 15*1,6675=25,0125

Наращенная сумма составила 25 млн. руб

Задача 2

Определите современную (текущую, настоящую, приведенную) величину суммы 115 млн. руб., выплачиваемую через 2 года при использовании ставки сложных процентов 16% годовых

Решение:

Расчет сложных процентов

FV = PV * (1 + r)?,

где FV - будущая стоимость; PV = текущая стоимость; r - процентная ставка; n - количество лет.

Преобразуем формулу:

млн. руб (текущая стоимость)

Настоящая величина будет равна 4,79 млн. руб

Приведенная равна 115-85,46=29,53 млн. руб

Задание 3

Задача 1

На основании данных бухгалтерского баланса организации за 2 года, приведенного в приложении А, оцените ликвидность и платежеспособность организации и сделайте вывод. Доля краткосрочных финансовых вложений в общей сумме финансовых вложений составляет 35%.

Решение:

Ликвидность организации оценивается на основе анализа рациональности сочетания средств и предприятия и соответствующих их источников финансирования.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, срок погашения которых до 1 года) (стр. 250 + часть стр. 260).

А₂ - быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы (готовая продукция и товары отгруженные) (стр. 215 + стр. 216 + стр. 230).

А₃ - медленно реализуемые активы. Сюда входят запасы и расходы, за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы (стр. 210 - стр. 218 + стр. 220 + часть стр. 260 + стр. 270).

А₄ - трудно реализуемые активы. К ним относятся основные средства, нематериальные активы и незавершенные капитальные вложения (стр. 190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ - наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 530 + стр. 560).

П₂ - краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие краткосрочные обязательства (стр. 520).

П₃ - долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства (Стр. 510).

П₄ - постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов" (стр. 490 - стр. 218).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Таблица 7. - Результаты расчетов 2006 год

А1	32875+5820*35%=32875+2037=34912 руб	П1	163432 руб.
А2	2928+24+109168=112120 руб	П2	10586 руб.
А3	172918-7682+39221+2037=50794 руб	П3	2890 руб
А4	3644887 руб	П4	3827977-7682=3820295 руб

Таблица 8. - Результаты расчетов 2007 год

А1	32240+5673*35%=32240+1986=34226 руб	П1	163430 руб
А2	2600+24+108788=111412 руб	П2	10600 руб
А3	174762-7670+1986=169078 руб	П3	3000 руб
А4	3644885 руб	П4	3828035-7670=3820365 руб

А₁ П₁

А₂ П₂

А₃ П₃

А₄ П₄

2006 год:

34912 163432

112120 10585

50794 2890

3644887 3820295

2007 год:

34226 163430

111412 10600

169078 3000

3644885 3820365

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В расчетах все неравенства верны.

Детальный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (коэффициент срочности) исчисляется как отношение объема денежных средств и суммарной стоимости быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности:

.

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 - 0,25. В расчетах коэффициент соответствует норме.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кпл) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Этот показатель определяется как отношение объема денежных средств, стоимости ценных бумаг и дебиторской задолженности, срок погашения которой не наступил к краткосрочной задолженности предприятия:

Нормальным считается значение уточненного коэффициента ликвидности, близкое к 1, но теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7 - 0,8. Коэффициент ликвидности соответствует норме.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл_.) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам:

.

Коэффициент платежеспособности (Кп) является обобщающим коэффициентом, характеризующим платежеспособность предприятия в целом, т. е. способность его отвечать по своим долгам:

Реальные активы включают в свой состав остаточную стоимость основных средств и стоимость материально-производственных запасов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства - это стоимость производственных запасов (материалы, топливо, сырье, малоценный инвентарь), находящихся в эксплуатации, а также незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Важной задачей анализа оборотных средств предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных средств.

Управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность.

Величина оборотных активов по сравнению с началом года увеличилась на 129 млн. руб, или на 5,73%. Большая доля оборотных активов приходится на запасы.

Большая часть затрат составляют затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и коэффициент загрузки оборотных средств показывает, оборотные средства использовал неэффективно.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск: Соврем. шк., 2006. - 736 с.

2. Быченко, О.Г. Экономика железнодорожного транспорта: учебное пособие / О.Г. Быченко, А.Ф. Сыцко. - Гомель: УО «БелГУТ», 2006. - 243 с.

3. Витченко М.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий железнодорожного транспорта: Учебник для техникумов и колледжей железнодорожного транспорта. - М.: Маршут, 2003. - 240 с.

4. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 351 с.

5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб.: «Бизнес пресса», 2004. - 304 с.

6. Зенкевич, А.Г. Организация производства на железнодорожном транспорте: учебно-метод. пособие по выполнению курсовых проектов для студентов ФБО / А.Г. Зенкевич. - Гомель: УО "БелГУТ", 2006. - 20 с.

7. Крейнина М.М. Финансовое состояние предприятия. - М.: Дис, 2003. - 221 с.

8. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Академия, 2006.

9. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. - М.: Изд-во РДЛ, 2002. - 216 с.

10. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 504 с.

11. Тубурчак Н.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - Ростов н/Д.: Феникс, 2002. - 352 с.

12. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.

13. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 416 с.

14. Экономика предприятия: учеб. пособие / Э.В. Крум [и др.]; под общ. ред. Э.В. Крум, Т.В. Елецких. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 318 с.

Размещено на Allbest.ru