Методы финансового планирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Ижевский государственный технический университет

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовое планирование и прогнозирование»

на тему: «Методы финансового планирования»

Выполнил: Ефремова А.Ю.

Проверил: к.э.н., доцент

Земцова Н.В.

Ижевск 2009

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1.1 Сущность и задачи финансового планирования, его виды

1.2 Методы финансового планирования

2. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО МЕТОДУ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

2.1 Исходная информация

2.2 Составление бюджетов

3. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПО МЕТОДУ «ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ»

3.1 Исходная информация

3.2 Составление прогноза

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

При переходе от административной к рыночной экономике процесс планирования деятельности предприятия претерпел коренные изменения. Методы планирования, которые были приняты в условиях централизованной экономики, не оправдали себя, и это было признано одной из главных причин, приведших к сложной экономической ситуации. В то же время старая система планирования также не соответствовала новым послеприватизационным условиям. Работать же без планирования, как оказалось, не в состоянии ни одно предприятие.

Как известно, реформирование отечественной экономики сопровождалось достаточно негативным отношением к идее планирования. Роль и значимость финансового планирования можно достаточно легко обосновывать, ведь именно при планировании предприятие определяет когда и для кого производить и продавать продукцию; какими ресурсами оно обладает и в каком количестве; необходимость привлечения дополнительных ресурсов и наконец, для предвидения неблагоприятных ситуаций, анализа возможных рисков и разработки конкретных мер по их снижению. Поэтому банальные дискуссии о том, нужен план или нет, в настоящее время не уместны. Как утверждал известный специалист в области управления Р. Акофф: «Лучше планировать для себя неважно, насколько плохо, чем быть планируемым другими неважно, насколько хорошо».

В связи с этим целью данной работы является изучение методов финансового планирования. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

определить понятие «финансовое планирование», его сущность;

рассмотреть виды финансового планирования;

рассмотреть основные модели финансового планирования и методы финансового планирования, используемые в этих моделях;

определить основные проблемы в организации финансового планирования и пути их решения.

1. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1.1 Сущность и задачи финансового планирования, его виды

В условиях рыночной экономики устойчивость и успех любого хозяйствующего субъекта можно обеспечить только эффективным планированием его экономической деятельности. Планирование функционирует в таких сферах, как планирование деятельности отдельной хозяйственной единицы и планирование хозяйственных отношений. При плановой экономике каждое предприятие на основе контрольных цифр, которые доводились до него вышестоящей организацией, в обязательном порядке рассчитывали техпромфинплан. В настоящее время сами предприятия должны понимать важность и необходимость грамотных расчетов на перспективу своей деятельности по планам: производства продукции, работ, услуг; издержек на выпуск продукции; инвестиций; социального развития коллектива предприятия; по финансовому плану.

Рассмотрим подходы таких авторов, как к понятию «финансовое планирование».

Автор, источник	Категория
1	2
Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент	Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте	Под финансовым планированием понимается процесс создания множества планов по привлечению и использованию денежных средств, в том числе капитала, как долгосрочного финансового источника.
Финансы и кредит. Под ред. проф. А.М. Ковалевой	Финансовое планирование - это вид управленческой деятельности, связанный с процессом составления финансовых планов, контроля за их исполнением, выявления причин их отклонений от запланированного.
Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия	Финансовое планирование - это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия.

Таким образом, большинство авторов определяют финансовое планирование, прежде всего, как процесс создания финансовых планов, однако А.М. Ковалева определяет финансовое планирование как вид управленческой деятельности, связанный с процессом составления финансовых планов.

Сущность планирования в условиях рыночной экономики заключается в научном обосновании на предприятиях предстоящих экономических целей их развития и форм хозяйственной деятельности, выбора наилучших способов их осуществления, на основе наиболее полного выявления требуемых рынком видов, объемов и сроков выпуска товаров, выполнения работ и оказания услуг и установления таких показателей их производства, распределения и потребления, которые при полном использовании ограниченных производственных ресурсов могут привести к достижению прогнозируемых в будущем качественных и количественных результатов.

Таким образом, финансовое планирование представляет собой некую стратегию. На нынешнем этапе развития для большинства российских предприятий главной целью планирования является получение максимальной прибыли. С помощью планирования руководители предприятий обеспечивают направление усилий всех работников, участвующих в процессе производственно-хозяйственной деятельности, на достижение поставленных целей. [4] В масштабах конкретного предприятия стратегическое планирование - это разработки стратегии финансовой деятельности предприятия на определенный период, исходя из результатов финансового анализа состояния предприятия и прогноза изменений внешней и внутренней среды. Стратегическое планирование должно исходить реальных возможностей развития предприятия. Потому стратегия - это прежде всего своевременная и необходимая реакция организации на объективные внешние и внутренние обстоятельства ее деятельности.

Стратегическое планирование рассчитано на длительный период, но для многих российских организаций более приемлемо среднесрочное стратегическое планирование, а иногда и краткосрочное. Поэтому следует различать «стратегическое долгосрочное планирование» и «долгосрочное планирование». Стратегическое планирование не является функцией времени, оно в первую очередь является функцией направления развития и включает в себя совокупность глобальных идей развития предприятия. Долгосрочное планирование выполняет только функцию времени. Реализация выбранной финансовой стратегии достигается путем разработки выработки тактических мер, реализуемых через оперативное планирование. Под оперативным планированием понимается процесс разработки финансовых планов, обеспечивающий наилучшее использование всех ресурсов предприятия при осуществлении производства в запланированных объемах и в установленные сроки. Оперативное планирование способствует быстро и вовремя исправить и направить ход дел.

В зависимости от временного периода разработки финансовых планов различают долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное финансовое планирование. Их отличие друг от друга заключается в продолжительности периода (сроках), необходимого для выполнения плановых финансовых показателей.

Долгосрочное планирование обычно охватывает период от 10 до 25 лет. Стратегическое планирование по своему содержанию гораздо сложнее долгосрочного и не является способом простого увеличения периода планирования.

Среднесрочное планирование конкретизирует ориентиры, определенные долгосрочным планом, и рассчитано на более короткий период. Совсем недавно горизонт среднесрочного планирования равнялся пяти годам. Однако непредвиденный характер и скорость изменения внешней среды вынудили многие организации сократить продолжительность своих планов с пяти до трех лет, соответственно пятилетние планы перешли в разряд долгосрочных. [7, 290]

Под краткосрочным планированием понимается разработка планов на один - два года (обычно краткосрочные планы - это планы на год). Краткосрочные планы включают в себя конкретные способы использования ресурсов организации, необходимых для достижения целей, которые определены в более длительных планах. Содержание краткосрочных планов детализируется по кварталам и месяцам. [7, 290]

Долго-, средне- и краткосрочные виды планирования должны увязываться между собой и не противоречить друг другу.

После отказа от старой системы планирования, принятой в условиях централизованной экономики, многие отечественные предприятия пытались самостоятельно разработать новую эффективную систему, но нехватка квалифицированных специалистов данного направления делала задачу невыполнимой. Бессмысленно перенимать западный опыт было неразумно. В современном планировании должен сочетаться положительный опыт предыдущей системы хозяйствования и то новое, что диктуется изменившимися условиями и позитивным зарубежным опытом.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде. [6]

Общая идеология финансового планирования рассмотрена на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Комплексный характер планирования предприятия

Целью финансового планирования является повышение эффективного использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов. В процессе планирования разрабатываются мероприятия по повышению доходности капитала, стабильности фирмы, минимизации рисков и т.д.

Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования.

Для того чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами:

1. Принцип единства, означает, что используемые в планировании показатели надо обосновывать в их единстве, с учетом теоретической и практической взаимозависимости. Разработка плановых показателей должна осуществляться в направлении единого вектора цели. Соблюдение принципа требует координации и интеграции действий служб и подразделений системы, отражаемых в соответствующих плановых показателях. Плановое изменение показателя-фактора обязательно вызывает плановое изменение зависимого показателя деятельности.[2, 153]

2. Принцип непрерывности определяет процесс планирования как непрерывный, когда на смену одному выполненному плану приходит другой новый план, на смену второму - третий и т. д. Принцип касается прежде всего планов различного периода: краткосрочный план является частью среднесрочного, а среднесрочный - долгосрочного. Принцип также определяет кругооборот и последовательность этапов планирования. Однако их последовательность важна лишь для разработки отдельного показателя и календарного периода. Этапы планирования показателей разных планов в одной системе могут осуществляться как одновременно, так и различаясь по времени. [2, 153]

3. Принцип гибкости означает способность плана менять свою направленность при изменившихся условиях деятельности и иметь определенные резервы. Этот принцип диктует наличие механизма плановых величин, т. е. их возможную корректировку для адаптации к изменившимся обстоятельствам бизнеса. При этом гибкость при планировании означает наличие определенных резервов или «надбавок на безопасность», которые должны самортизировать результаты работы при ухудшении условий деятельности.

4. Принцип точности: этот принцип требует обоснованности, детализации и конкретизации планового показателя. Под обоснованностью плана в числовом значении понимается его соответствие имеющимся ресурсам, в том числе нормальным способностям и трудозатратам исполнителей. Напряженный план, превышающий эту норму, не оставляет резервов на случай ухудшения обстоятельств, а так называемый заниженный план создает условия для необоснованного поощрения работников без должных усилий с их стороны. Финансовый план менее необходим в детализации и конкретизации в долгосрочном периоде, чем в краткосрочном. Действие данного принципа усиливается по мере приближения времени плана.

5. Под принципом участия понимается, что в разработку плановых показателей должны включаться все специалисты объекта хозяйствования, а при необходимости - специалисты извне и партеры по бизнесу. В разработке планового документа обязательно участие будущих исполнителей, что повышает их степень вовлеченности в процесс работы, формирует чувство сопричастности. При участии в разработке планов специалисты вносят свои идеи, предлагают свое видение решений проблем, что обогащает и уточняет содержание плана, позволяя создать действительно нужный и реальный документ, объединяющий в себе ракурс позиций структурных подразделений фирмы. В ходе такого участия создается система мер, в выполнении которой будут задействованы подлинные исполнители.

Итак, финансовое планирование предприятия - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач, объектов планирования и во многом определяется приоритетами, выбранными руководством предприятия.

1.2 Методы финансового планирования

В российской практике применяются различные методы планирования:

1. Балансовый метод -- наиболее применяемый на предприятии. Суть его заключается в составлении взаимно уравновешивающихся расчетов, таблиц (балансов), в одной части которых указываются ресурсы, а в другой - направления их использования, и достижения их сбалансирования, например: баланс доходов и расходов, бухгалтерский баланс, кассовый баланс, баланс рабочей силы и заработной платы и др. Так, план товарооборота фирмы обязательно требует расчета плана его товарного обеспечения, что осуществляется посредством балансового метода, а баланс денежных доходов и расходов населения регионов - определения источников получения ими средств и направления их расходования, что также определяется балансовым методом.

2. Опытно-статистический метод планирования ориентируется на фактически достигнутые в прошлом результаты, по экстраполяции которых определяется план искомого показателя. Это достаточно простой метод планирования, но имеет существенные недостатки: плановый показатель, рассчитанный таким образом, отражает сложившийся уровень работы с его недоиспользованными резервами и погрешностями в прошлом.

3. Нормативный метод (метод технико-экономических расчетов) заключается в том, что при планировании применяется целая система норм и нормативов использования ресурсов предприятия (нормы расходов сырья и материалов, нормы выработки и обслуживания, трудоемкость, нормативы использования машин и оборудования, длительность производственного цикла, нормы запасов товарно-материальных ценностей). В экономике различают понятия «норма» и «норматив». Норматив - это научно обоснованная величина затрат, разработанная в централизованном порядке специальными научными учреждениями отрасли или государства. Норма - это обоснованная величина затрат, разработанная фирмой. Считается, что более обоснованными являются нормативы, применение которых повышает точность и объективность планового показателя. Но они не всегда учитывают особенности конкретного региона или фирмы. В планировании часто используются следующие нормативы и нормы: сырья, материалов, топлива, электроэнергии, труда, удельных капиталовложений, финансовых затрат на единицу продукции, амортизации, траспортных тарифов, ставок арендной платы, ставок процентов по займам, естественной убыли, тарифов на электроэнергию, обеспеченности населения больничными койками, классной площади на ученика, количества зрительных мест на 1000жителей и т. д. Использование этого метода возможно, если на предприятии есть обширная и эффективная нормативная база. [2, 158]

4. Группа экономико-математических методов планирования характеризуется возможностями оптимизации плановых решений. Эти методы идентичны применяемым в прогнозировании. Однако в планировании они еще предусматривают эффект от определенных действий работников по достижению цели, например: расчеты на отдельную операцию работника, что приведет к дополнительному изменению показателя под воздействием применяемых усилий; экстраполяцию результатов прошлых действий работников и т.д.

Суть данных методов планирования состоит в том, что они позволяют с меньшими затратами времени и средств находить количественное выражение взаимосвязи между сложными социально-экономическими, технологическими и иными процессами, опосредованными в показателях. Так, можно определить оптимальную зависимость: партией поставки товаров и издержками на их транспортировку и хранение; объемом деятельности и издержками с учетом необходимой прибыли; объемом капиталовложений и прибылью. Любой показатель может быть запланирован посредством экономико-математического метода. Применение этой группы методов способствует устранению субъективизма в планировании и повышает научный уровень обоснованности плана. Однако применение этих методов требует точного математического описания экономических задач и обязательной экспертной оценки полученных данных. [Владимирова, 158]

5. Метод моделирования применяется в связи с тем, что в новых экономических условиях планирование полностью зависит от администрации предприятий и организаций. В основе большинства разрабатываемых планов лежат методологические подходы прошлых лет. Планирование на многих предприятиях начинается с объема производства, а надо решать, сколько можно реализовать продукции. Появились различные типы классификации финансовых планов: по уровням - стратегический и тактический; по методам планирования - системный и ситуационный подходы (разработка сценариев будущих ситуаций, экспертные оценки, методы математического моделирования и др.); по срокам - на длительный период и год с любой степенью детализации.

Более подробно рассмотрим методы финансового планирования на моделях экономического планирования.

В современной экономической литературе встречаются следующие модели финансового планирования: разработка финансовой части бизнес-плана, бюджетирование и составление прогнозных финансовых документов.

При разработке каждой из этих моделей применяются различные методы, некоторые из которых используются в нескольких моделях.

При разработке финансовой части бизнес-плана применяются следующие методы:

1. метод прогноза объемов реализации. В экономической литературе можно встретить другое название метода - «метод прогноза продаж». Процесс планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж. Период прогноза продаж увязывается с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляют на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация. Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в натуральных (физических) единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью оценки этих продаж торговыми работниками я потенциальными потребителями, а также путем анализа временных рядов, цикличности и сезонности; применения эконометрических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными.

2. метод баланса денежных расходов и поступлений (метод баланса денежных потоков) считается одним из самых важных методов при составлении финансового раздела бизнес-плана. Цель составления такого баланса - оценка синхронности поступления и расходования денежных средств, для обеспечения достаточности денежных поступлений на отдельном временном отрезке для покрытия расходов денежных средств. Баланс денежных потоков составляется в виде таблицы, в которой отражаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и расходование в течение периода и данные о наличии денежных средств на конец периода. В аналитических целях таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности и, в частности, данными о размере безнадежных долгов, складских запасах, кредиторской задолженности, взятых из других разделов бизнес-плана.

3. метод составления таблицы доходов и затрат (расходов). Эта таблица по своей форме и содержанию аналогична отчету о прибылях и убытках предприятия. При ее составлении особое внимание уделяется полноте вероятных источников получения прибыли и прогнозируемых затрат, относимых на себестоимость продукции, а также ожидаемой величине налоговых платежей.

4. метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия дает возможность убедиться в том, что все запланированные активы предприятия действительно обеспечены источниками формирования. По форме баланс активов и пассивов имеет структуру бухгалтерского баланса. При нехватке пассивов создается так называемый эффект «пробки», которую можно выбить, найдя недостающие источники финансирования в виде кредитов или средств от дополнительной эмиссии ценных бумаг

5. метод расчета точки безубыточности. Это достаточно универсальный метод. Он позволяет определять объемы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли. Суть метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что валовой доход от продаж предприятия равен ее валовым издержкам. Другими словами, суть метода заключается в определении такого минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытки. Данный метод позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. Иначе, используя этот метод, предприятие может изменять (уменьшать или увеличивать) долю переменных и постоянных издержек в общем объеме затрат.

Бюджетирование применяется при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету доходов и расходов организации. Обычно составление бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей предприятия, бюджеты решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в его распоряжении. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам существования организация. [7, 299]

Для определения прогнозных статей расходов бюджета за основу принимают намеченные стратегические цели развития организации и способы их достижения. Прогнозы доходной части бюджета разрабатываются путем учета всех возможных источников доходов, в их числе доходы от продаж, проценты от инвестиций, выплаты за использование лицензий, правительственные субсидии. За основу берется прогноз продаж. Основные виды бюджетов: материальный бюджет, бюджет закупок, трудовой бюджет, бюджет административных расходов, бюджет дополнительных вложений капитала и бюджет наличности.

Модель финансового планирования с помощью составления прогнозных финансовых документов применяется при долгосрочном финансовом планировании. Целью такого планирования - составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, на основе которых организация разрабатывает оперативные бюджеты. Финансовые отчеты организации должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов и инновации.

При данной модели финансового планирования используются следующие методы: прогноз продаж, определение потребности во внешнем финансировании, регрессионный анализ, расчет процента от продаж, анализ безубыточности.

1. метод определения потребности во внешнем финансировании применяется для расчета величины внешнего финансирования в случаях, когда величина собственного капитала предприятия оказывается недостаточной для увеличения объема производства.

2. метод регрессионного анализа применяется для определения потребности в капитале при необходимости анализа зависимости одной определенной величины от другой или нескольких других величин. Метод дает более точные и конкретные прогнозы, чем предыдущий метод. Регрессионный анализ рассматривает потребности в финансировании как функции от объема продаж.

3. метод процента от продаж. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процентное отношение от установленной величины продаж. Этот метод позволяет определить каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. С помощью данного метода можно установить конкретное содержание прогнозных документов.

В течение последних лет в работах многих отечественных авторов процесс финансового планирования связывается исключительно с формированием бюджетов. В частности, это прослеживается в работах Акулова В.Б., Бухалкова М.И., Романовой М.В. Объяснением такого подхода служит тот факт, что государство в лице Министерства экономики издало в 1998 г. Типовую программу реформирования предприятий, в которой излагались методические рекомендации по реформированию различных аспектов деятельности отечественных предприятий и которой придерживаются многие авторы. По этой программе, система финансового планирования состоит из следующих подсистем: а) бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия и б) сводного бюджетного планирования деятельности предприятия. При этом взаимосвязь финансового планирования с другими видами планирования на предприятии не рассматривается. В связи с этим необходима разработка механизма совершенствования организации финансового планирования на предприятии с учетом взаимосвязи с другими видами планов, составляемых на предприятии.

В настоящее время существует целый ряд проблем, с которыми сталкиваются отечественные предприятия в области организации финансового планирования:

нереальность формируемых финансовых планов, что связано с необоснованными плановыми данными по сбыту, планируемой долей денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, увеличенными потребностями в финансировании. Основной причиной такого положения дел является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов. В результате планы не являются реальным инструментом управления;

низкая оперативность составления планов. Это связано с отсутствием четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, длительностью процедуры согласования планов, недостатком и недостоверностью информации;

отсутствие четких внутренних стандартов составления планов;

«оторванность» стратегического планирования от текущего;

слабая выполнимость планов с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами. [5]

Причины возникновения проблем в финансовом планировании связаны с отсутствием организации самого процесса планирования. Причинами этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций. [5]

Организация финансового планирования может быть успешной только тогда, когда:

происходит координация интересов различных служб в процессе разработки плана и его реализации;

создается единый порядок действий для всех работников предприятия;

действует система мотивации, направленная на эффективное использование материального и интеллектуального потенциала предприятия;

весь процесс планирования разбивается на отдельные модули, что существенно упрощает процесс разработки и реализации плана, а также контроль за его выполнением;

разработана система документооборота, смысл которой заключается в том, что на ее основе можно получить объективное представление о производственно-хозяйственной деятельности на предприятии;

существует взаимосвязь между долгосрочными и краткосрочными планами в целях нахождения оптимального решения в условиях ограниченного альтернатив использования ресурсов;

составляемые на предприятии планы сбалансированы между собой. [5]

Таким образом, только при реализации этих функций на практике можно говорить о постановке и организации эффективного финансового планирования на предприятии.

планирование финансовый бюджетирование прогноз

2. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО

МЕТОДУ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

2.1 Исходная информация

Составить прогноз финансовой отчетности предприятия ОАО «Лидер» с применением метода бюджетирования. Оценить изменение привлекательности предприятия для акционеров и инвесторов в планируемом периоде.

Баланс предприятия ОАО «Лидер» на 31 декабря отчетного года (периода (t - 1), предшествующего прогнозируемому) приведен в табл. 3.1.

Финансово-экономическое положение предприятия ОАО «Лидер» в отчетном году представлено в табл. 3.2.

Исходные данные для прогнозирования приведены в табл. 3.3 - 3.7. Предполагается, что предприятие производит два вида продукции: «А» и «Б». Технологический процесс изготовления каждого вида продукции состоит из двух комплексов технологических операций по подготовительному и машинному цехам предприятия.

В производстве используются два основных материала: X и Y. Материал X расходуется на производство продукции А, а материал Y - продукции Б.

В процессе бюджетирования понадобится информация об условиях формирования запасов готовой продукции. Принять, что запасы готовой продукции на конец прогнозируемого периода на предприятии ОАО «Лидер» должны быть на уровне 50 % ожидаемой продажи в следующем квартале.

Известно, что поступления выручки от продаж обычно не соответствует периоду отгрузки. Принять в прогнозируемом периоде следующие условия поступления выручки от продаж: 50 % продаж оплачивается в квартал продаж, 50 % - в следующий квартал.

Для прогнозирования движения денежных потоков по предприятию принять следующую информацию по оплате денежных расходов:

1. Производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;

2. Постоянные накладные расходы и торговые и административные издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;

3. Налоги, подлежащие оплате, составляют НнП t-1 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года;

4. Капитальные вложения оплачиваются поквартально;

5. Кредиторская задолженность в данном задании в прогнозируемом периоде остается неизменной К3Пt-1 млн. р.

Финансовый прогноз составить на предстоящий год (t) с разбивкой по кварталам.

Таблица 2. 1. Исходный баланс предприятия ОАО «Лидер», млн. руб.

Показатель	На конец года
АКТИВ
1.	Основные средства и прочие внеоборотные активы - всего, в том числе:	638
	1.1.	Оборудование и техника (по балансовой стоимости)	725
	1.2.	Амортизация	87
2.	Оборотные активы - всего, в том числе:	95,7
	2.1.	Запасы готовой продукции	17,47
	2.2.	Запасы сырья и материалов	4,78
	2.3.	Дебиторская задолженность	58
	2.4.	Денежные средства	15,45
		Баланс	733,7
ПАССИВ
1.	Источники собственных средств - всего, в том числе:	684,4
	1.1.	Уставный (акционерный) капитал	609
	1.2.	Нераспределенная прибыль	75,4
2.	Долгосрочные кредиты	0
3.	Краткосрочные обязательства - всего, в том числе:	49,3
	3.1.	Кредиторская задолженность по налогам	30,45
	3.2.	Прочая кредиторская задолженность	18,85
		Баланс	733,7

Таблица 2. 2. Финансово-экономическое положение предприятия ОАО «Лидер» в отчетном году, млн. руб.

Показатель	Отчетный период
1.	Выручка от продажи	391,5
2.	Производственная себестоимость реализованной продукции	232
3.	Торговые и административные издержки	72,5
4.	Прибыль до уплаты налогов	87
5.	Налог на прибыль (ставка 24 %)	20,9
6.	Чистая прибыль	66,1

Таблица 2. 3. Прогноз реализации предприятия ОАО «Лидер» на предстоящий период

Показатель	Вид продукции
	А	Б
1.	Реализация продукции:
	1.1. Цена реализации, тыс. руб. / шт.	27,51	40,6
	1.2. Объем реализации, шт. - всего, в том числе по кварталам:	4920	7000
	1-й квартал	1510	1750
	2-й квартал	950	1750
	3-й квартал	950	1750
	4-й квартал	1510	1750
2.	Производство продукции:
	2.1. Запасы готовой продукции на начало анализируемого периода, шт.	755	875
	2.1. Запасы готовой продукции на конец анализируемого периода, шт.	755	875

Таблица 2. 4. Нормативы затрат на производственную рабочую силу

Место возникновения издержек	Трудоемкость изготовления единицы продукции, чел. - час	Оплата труда, за один чел. - час, руб.
	А	Б
Подготовительный цех	58	145	21
Машинный цех	145	145	21
Всего	103	290	-

Таблица 2. 5. Нормативы расхода материальных ресурсов

Показатель	Виды продукции
	А	Б
1.	Норма расхода материала на изготовление единицы продукции по видам материалов, ед. / шт.:
	материал X	2,4	-
	материал Y	-	3,4
2.	Цена приобретения материалов, тыс руб. / ед.:
	материал X	1,4	-
	материал Y	-	0,9

Таблица 2. 6. Смета накладных расходов на прогнозируемый период, млн. руб.

Накладные расходы	Прогнозный период
1.	Переменные накладные расходы по видам продукции, тыс. руб. / шт.:
	продукция А	1,5
	продукция Б	2,9
2.	Постоянные накладные расходы - всего, в том числе:	58
	2.1. Амортизация	29
	2.2. Страховка	11,6
	2.3. Заработная плата	17,4
3.	Торговые и административные издержки	100

Таблица 2. 7. Объемы предстоящих капитальных вложений, млн. руб.

Показатель	Прогнозный период
Капитальные вложения - всего, в том числе по кварталам:	79
1-й квартал	29
2-й квартал	29
3-й квартал	7
4-й квартал	14

2.2 Составление бюджетов

Таблица 2. 8. Бюджет затрат на приобретение сырья и материалов

Показатель	Квартал	За год
	I	II	III	IV
Производство готовой продукции, шт.
Продукция А
Запасы на конец планового периода	475	475	755	755	755
(+) Продажи	1510	950	950	1510	4920
(-) Запасы на начало планового периода	755	475	475	755	755
(=) Необходимый выпуск	1230	950	1230	1510	4920
Продукция Б
Запасы на конец планового периода	875	875	875	875	875
(+) Продажи	1750	1750	1750	1750	7000
(-) Запасы на начало планового периода	875	875	875	875	875
(=) Необходимый выпуск	1750	1750	1750	1750	7000
Потребление основных производственных материалов по кварталам, ед.
Материал Х	2952	2280	2952	3624	11808
Материал Y	5950	5950	5950	5950	23800
Закупки основных производственных материалов
Материал Х
Стоимость закупок, млн. руб.	4,133	3,192	4,133	5,074	16,531
Материал Y
Стоимость закупок, млн. руб.	5,355	5,355	5,355	5,355	21,42
Итого стоимость материалов по предприятию, млн. руб.	9,488	8,547	9,488	10,429	37,95

Таблица 2.9. Бюджет затрат на производственную рабочую силу (прямую оплату труда)

Показатель	Квартал	За год
	I	II	III	IV
Трудозатраты, чел. - ч.
Подготовительный цех
продукция А	71340	55100	71340	87580	285360
продукция Б	253750	253750	253750	253750	1015000
Итого	325090	308850	325090	341330	1300360
Машинный цех
продукция А	178350	137750	178350	218950	713400
продукция Б	253750	253750	253750	253750	1015000
Итого	432100	391500	432100	472700	1728400
Затраты на производственную рабочую силу, млн. руб.
Подготовительный цех	6,827	6,486	6,827	7,168	27,308
Машинный цех	9,074	8,222	9,07	9,927	36,296
Итого по предприятию	15,901	14,707	15,901	17,095	63,604

Таблица 2. 10. Бюджет накладных расходов, млн. руб.

Показатель	Квартал	За год
	I	II	III	IV
Переменные накладные затраты
Продукция А	1,845	1,425	1,845	2,265	7,38
Продукция Б	5,075	5,075	5,075	5,075	20,3
Итого	6,92	6,5	6,92	7,34	27,68
Постоянные накладные расходы
По предприятию	14,5	14,5	14,5	14,5	58
Итого накладных расходов	21,42	21	21,42	21,84	85,68

Таблица 2.11. Средние переменные затраты, тыс. руб. / шт.

Показатель	Продукция
	А	Б
Сырье и материалы	3,36	3,06
Производственная рабочая сила	4,263	6,09
Переменные накладные расходы	1,5	2,9
Итого	9,123	12,05

Таблица 2.12. Запасы на конец планового периода, млн. руб.

Вид запаса	Величина запаса
1.	Сырье и материалы:
	Материал Х	2,537
	Материал Y	2,678
	Итого	5,214
2.	Готовая продукция:
	продукция А	6,888
	продукция Б	10,544
	Итого	17,432

Таблица 2.13. Себестоимость реализованной продукции в плановом периоде, млн. руб.

Показатель	Значение
Запасы сырья и материалов на начало планового периода	4,78
+ Закупки материалов	37,951
Наличные сырье и материалы для производства	42,731
- Запасы сырья и материалов на конец планового периода	5,214
Стоимость использованных сырья и материалов	37,517
+ Затраты на производственную рабочую силу	63,604
+ Накладные расходы	85,68
Себестоимость выпущенной продукции	186,801
+ Запасы готовой продукции на начало планового периода	17,47
- Запасы готовой продукции на конец планового периода	17,432
Итого Себестоимость реализованной продукции	186,839
Рассчитаем прогнозируемую выручку от реализации. Таблица 2.14. Прогнозируемая выручка от реализации
Период	А	Б	Всего
I квартал	41,540	71,05	112,59
II квартал	26,135	71,05	97,185
III квартал	26,135	71,05	97,185
IV квартал	41,540	71,05	112,59
За год	135,349	284,2	419,549

Таблица 2.15. Бюджет движения денежных средств предприятия, млн. руб.

Показатель	Квартал	За год
	I	II	III	IV
Начальное сальдо	15,45	28,5738	34,8442	52,8574	15,45
Поступления
Дебиторы предыдущего периода	58	56,295	48,592	48,592	211,479
Реализация текущего периода	56,295	48,592	48,592	56,295	209,775
Общая сумма поступлений	114,295	104,887	97,185	104,887	421,254
Платежи
Закупки сырья и материалов	9,488	8,547	9,488	10,429	37,951
Производственная рабочая сила	15,901	14,707	15,901	17,095	63,604
Заводские накладные расходы (без амортизации)	14,17	13,75	14,17	14,59	56,68
Торговые и административные расходы	25	25	25	25	100
Капитальные вложения	29	29	7	14	79
Погашение налогов	7,613	7,613	7,613	7,613	30,45
Общая сумма выплат	101,171	98,617	79,171	88,726	367,685
Конечное сальдо денежных средств	28,574	34,844	52,857	69,019	69,019

Таблица 2.16 Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

Показатель	Значение
Выручка от продаж	419,549
- Себестоимость реализованной продукции	186,839
- Торговые и административные расходы	100
Прибыль до уплаты налогов	132,710
- Налог на прибыль (ставка 24 %)	31,850
Чистая Прибыль	100,860

Таблица 2.17 Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Показатель	Значение
АКТИВ
1.	Основные средства и прочие внеоборотные активы - всего,	688
	в том числе:
	1.1.	Оборудование и техника (попервоначальной стоимости)	804
	1.2.	Амортизация	116
2.	Оборотные активы - всего, в том числе:	147,96
	2.1.	Запасы готовой продукции	17,43
	2.2.	Запасы сырья и материалов	5,21
	2.3.	Дебиторская задолженность	56,30
	2.4.	Денежные средства	69,02
		Баланс	835,96
ПАССИВ
1.	Источники собственных средств - всего,	785,26
	в том числе:
	1.1.	Уставный (акционерный) капитал	609
	1.2.	Нераспределенная прибыль	176,26
		1.2.1. Начальное сальдо	75,4
		1.2.2. Прибыль на плановый год	100,86
2.	Долгосрочные кредиты	0
3.	Краткосрочные обязательства - всего, в том числе:	50,70
	3.1.	Кредиторская задолженность по налогам	31,85
	3.2.	Прочая кредиторская задолженность	18,85
		Баланс	835,96

Оценим эффективность прогноза по показателю чистой рентабельности активов.

ЧРА = ЧП/Актив * 100%

ЧРА(факт) = 66,1/733,7 * 100% = 9,01%

ЧРА(прогн) = 100,860/835,96 * 100% = 12,07%

Показатель чистой рентабельности в текущем периоде составил 9,01 %, т.е. 9,01 копеек прибыли приходится на один рубль активов, аналогично в текущем периоде - 12,07 %, т.е. 12,07 копеек прибыли приходится на один рубль активов. Таким образом, показатель чистой рентабельности активов возрастает с 9,01% до 12,07%, что означает увеличение прибыли приходящейся на один рубль актива. Так как показатель чистой рентабельности возрастает, можно сказать об эффективности финансового прогноз на предстоящий год.

3. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПО МЕТОДУ «ПРОЦЕНТА

ОТ ПРОДАЖ»

3.1 Исходная информация

Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.

За базовые значения принять результаты расчета плановых величин баланса предприятия (см. табл. 2.17) и отчета о прибыли и убытках (см. табл. 2.16). Результаты оформить в таблице.

В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит 22%.

Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также 22%. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства, изменяются пропорционально объему продаж.

Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД = 36%.

Таблица 3.1. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Показатель	Значение
АКТИВ
1.	Основные средства и прочие внеоборотные активы - всего,	688
	в том числе:
	1.1.	Оборудование и техника (попервоначальной стоимости)	804
	1.2.	Амортизация	116
2.	Оборотные активы - всего, в том числе:	147,96
	2.1.	Запасы готовой продукции	17,43
	2.2.	Запасы сырья и материалов	5,21
	2.3.	Дебиторская задолженность	56,30
	2.4.	Денежные средства	69,02
		Баланс	835,96
ПАССИВ
1.	Источники собственных средств - всего,	785,26
	в том числе:
	1.1.	Уставный (акционерный) капитал	609
	1.2.	Нераспределенная прибыль	176,26
		1.2.1. Начальное сальдо	75,4
		1.2.2. Прибыль на плановый год	100,86
2.	Долгосрочные кредиты	0
3.	Краткосрочные обязательства - всего, в том числе:	50,70
	3.1.	Кредиторская задолженность по налогам	31,85
	3.2.	Прочая кредиторская задолженность	18,85
		Баланс	835,96

Таблица 3.2. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

Показатель	Значение
Выручка от продаж	419,549
- Себестоимость реализованной продукции	186,839
- Торговые и административные расходы	100
Прибыль до уплаты налогов	132,710
- Налог на прибыль (ставка 24 %)	31,850
Чистая Прибыль	100,860

3.2 Составление прогноза

Предполагаемое увеличение продаж составит 22%, норма распределения чистой прибыли на дивиденды (НД) составит 36%.

По условию задачи предполагаем полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также 22%. Все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства, изменяются пропорционально объему продаж.

ОАпрогн = ОАфакт * ТрВРОАпрогн = 147,96 * 1,22 = 180,51 млн. руб.

ВАпрогн = ВАфакт * ТрВРВАпрогн = 688 * 1,22 = 839,36 млн. руб.

В итоге Апрогн = 1019,87 млн. руб.

Краткосрочные обязательства при увеличении продаж на 22% увеличиваются в среднем на 22%.

КОпрогн = КОфакт * ТрВРКОпрогн = 50,70 * 1,22 = 61,85 млн. руб.

Долгосрочные обязательства и уставный капитал принимаются в прогноз без изменений.

ДОпрогн = ДОфакт = 0 млн. руб.;

УКпрогн = УКфакт = 609 млн. руб.

Прогнозирование нераспределенной прибыли осуществляется следующим образом:

НПпрогн = НПн.г. + НПпрогн. года

Нераспределенная прибыль прогнозируемого периода определяется следующим образом:

НПпрогн. года = ЧПпргноз(1- НД)

Определим величину чистой прибыли исходя из чистой рентабельности продаж. Для этого сначала определим чистую рентабельность продаж.

ЧРпродаж = ЧП / ВР;

ЧРпродаж = 100,86 * 419,55 = 24,04%.

Рассчитаем чистую прибыль прогнозируемого года:

ЧПпргноз= ВРпрогн * ЧРпродаж прогн

ЧПпргноз= 419,55 * 1,22 * 0,2404 = 123,05 млн. руб.

Определим нераспределенную прибыль прогнозного года:

НПпрогн. года = 123,05 * (1 - 0,36) = 78,75 млн. руб.

Величина нераспределенной прибыли в прогнозируемом периоде составит:

НПпрогн = 176,26 + 78,75 = 255,01 млн. руб.

Результаты представим в таблице.

Таблица 3.3. Прогнозный баланс предприятия, млн.руб.

Показатель	Базовый период	Прогнозируемый период
1.	Текущие активы	147,96	180,51
2.	Внеоборотные активы	688	839,36
	Итого актив	835,96	1019,87
3.	Текущие обязательства	50,70	61,85
4.	Долгосрочные обязательства	0	0
5.	Итого обязательства	50,70	61,85
6.	Уставный капитал	609	609
7.	Нераспределенная прибыль	176,26	255,01
8.	Итого собственный капитал	785,26	864,01
	Итого пассив	835,96	925,86
		Требуемое внешнее финансирование	94,01

В итоге получили: Апрогн = 1019,51 млн. руб.

Ппрогн = 925,86 млн. руб.

Апрогн - Ппрогн = 1019,51-925,86 = 93,65 млн. руб.

Следовательно, предприятие нуждается во внешнем финансировании.

Для обеспечения прогнозируемого объема продаж требуются новые капитальные вложения в сумме 151,36 млн. руб. При этом прирост оборотных активов должен составить 32,55 млн. руб. Возрастание источников финансирования не покрывает увеличившиеся потребности, в результате образуется дефицит в размере 94,01 млн. руб.

Таким образом, для обеспечения заданного объема продаж предприятию необходимо привлечь 94,01 млн. руб. собственных или заемных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, финансовое планирование - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач, объектов планирования. Планирование во многом определяется приоритетами, выбранными руководством предприятия.

Существует оперативное и стратегическое планирование. Стратегическое планирование отличается от оперативного прежде всего сроками планирования. Стратегическое планирование рассчитано прежде на длительный период. Также следует различать «стратегическое долгосрочное планирование» и «долгосрочное планирование». Стратегическое планирование не является функцией времени, а является функцией направления развития и включает в себя совокупность глобальных идей развития предприятия. Долгосрочное планирование выполняет только функцию времени. Под оперативным планированием понимается процесс разработки финансовых планов, обеспечивающий наилучшее использование всех ресурсов предприятия при осуществлении производства в запланированных объемах и в установленные сроки, при этом важнейшим свойством оперативного планирование является возможность быстрого и своевременного исправления хода дел.

Различается долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное финансовое планирование. Их отличие друг от друга заключается в продолжительности периода (сроках), необходимого для выполнения плановых финансовых показателей.

Также в работе были рассмотрены основные модели финансового планирования, в частности, разработка финансовой части бизнес-плана, бюджетирование и составление прогнозных финансовых документов. В этих моделях используются такие методы, как метод прогноза объемов реализации, метод баланса денежных расходов, метод составления таблицы доходов и затрат (расходов), метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия, метод расчета точки безубыточности, метод определения потребности во внешнем финансировании, метод регрессионного анализа и метод процента от продаж.

При выполнении данной работы был выявлен целый ряд проблем, с которыми сталкиваются отечественные предприятия в области организации финансового планирования:, а именно, нереальность формируемых финансовых планов, низкая оперативность составления планов, отсутствие четких внутренних стандартов составления планов, «оторванность» стратегического планирования от текущего, слабая выполнимость планов с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами; также предложены способы решения этих проблем.

Составлен прогноз финансовой отчетности предприятия ОАО «Лидер» с применением метода бюджетирования, эффективность которого оценена по показателю чистой. Показатель чистой рентабельности активов возрастает с 9,01% до 12,07%, что означает увеличение прибыли приходящейся на один рубль актива. Так как показатель чистой рентабельности возрастает, можно судить об эффективности финансового прогноз на предстоящий год.

При определении потребности в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год было выявлено, что для обеспечения прогнозируемого объема продаж требуются новые капитальные вложения в сумме 151,36 млн. руб. При этом прирост оборотных активов должен составить 32,55 млн. руб. Возрастание источников финансирования не покрывает увеличившиеся потребности, в результате образуется дефицит в размере 94,01 млн. руб. Следовательно, для обеспечения заданного объема продаж предприятию необходимо привлечь 94,01 млн. руб. собственных или заемных средств.

ЛИТЕРАТУРА

1. Акулов В. Финансовый менеджмент / В. Акулов, 3-е изд. - М.: Флинта, 2007.

2. Владимирова Л.П. Прогнозирование и прогнозирование в условиях рынка: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО», 2004. - 400 с.

3. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие по специализации «Менеджмент организации» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - Москва: Омега-Л, 2006. - 355 с. ил., табл. - (Высшая школа менеджмента).

4. Кобец Е.А. Планирование на предприятии. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.

5. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятия. Давыденко Е.А. // Финансовый менеджмент. - 2008. № 2.

6. Савчук, В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия / В.П. Савчук. - М.: Инфра-М, 2003.

7. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.: ил.

Размещено на Allbest.ru