Анализ финансового состояния районного узла электросвязи

Регламентирующая основа данной методики сформулирована в следующих документах.

1 Закон РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” от 19 ноября 1992 г. №3929-1

2 Постановление Правительства России №498 от 20 мая 1994 г. “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”

3 Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены 12 августа 1997 г. №31-Р

4 “Положение об ускоренном порядке применения процедуры банкротства”, утвержденное постановлением Правительства РФ от 22 мая 1998 г. №476

5 Закон РФ от 8 января 1998 г. №6-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”

Согласно статье 3 Закона РФ “О несостоятельности (банкротстве)”, внешним признаком финансовой несостоятельности организации является неисполнение требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Согласно ст. 5 Закона требования к должнику - юридическому лицу в совокупности должно составлять не менее пятисот, а к должнику-гражданину - не менее ста минимальных размеров оплаты труда, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Данные условия являются основанием для возбуждения арбитражным судом дело о финансовой несостоятельности (банкротстве).

Признание организации финансово несостоятельным еще не означает признание его банкротом. Это лишь зафиксированная органом Федеральным управлением по делам о несостоятельности состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением организации и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности и самостоятельному выходу из кризисного положения.

При рассмотрении арбитражным судом дела о финансовом несостоятельности (банкротстве) для выхода из кризисного положения применяются следующие реорганизационные процедуры:

· наблюдение;

· внешнее управление;

· конкурсное производство;

· мировое соглашение;

· добровольное банкротство должника.

Первая процедура - наблюдение вводится с момента принятие арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Для этого на предприятии-должнике вводится должность временного управляющего, в обязанности которого помимо общих вопросов управления входит проведение анализа финансового состояния должника, выявление признаков фиктивного банкротства и преднамеренного банкротства, установление кредиторов должника и их уведомления о возбуждении дела о банкротстве, а также созыв первого собрания кредиторов.

Согласно Методическому положению анализ и оценка структуры баланса проводится на основе коэффициента текущей ликвидности (К_тл) и коэффициента обеспеченности собственными средствами (К_сос).

;

,

где А₁ - наиболее ликвидные активы (стр. 250 + 260), тыс. руб.;

А₂ - быстрореализуемые активы (стр. 240), тыс. руб.;

А₃ - медленнореализуемые активы (стр. 210 + 220 + 230 + 270), тыс. руб.;

А₄ - труднореализуемые активы (стр. 190), тыс. руб.;

П₁ - срочные обязательства (стр. 620), тыс. руб.;

П₂ - краткосрочные обязательства (стр.610 + 660), тыс. руб.;

П₄ - устойчивые пассивы (стр. 490), тыс. руб.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

1 Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на шесть месяцев следующим образом:

,

где К_вост - коэффициент восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

К_{тл КГ}, К_{тл НГ} - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;

К_{тл Н} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2).

Если значение коэффициента восстановления больше или равно единице, то это означает наличие реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность через шесть месяцев. В этом случае может быть принято решение о признании организации платежеспособным на срок до шести месяцев, а структуру баланса удовлетворительной.

При удовлетворительной структуре баланса (К_тл "e 2, К_сос "e 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца следующим образом:

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше единицы означает наличие у организации реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших три месяца.

Коэффициент утраты менее единицы свидетельствует о том, что организация в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность. В этом случае, ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности, оно ставиться на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при Госкомимуществе России.

Рассчитанные данные структуры баланса сводим в таблицу «Показатели несостоятельности баланса»

Табл. 10. - Показатели несостоятельности баланса

Выводы:

Данные, приведенные в таблице «Показатели несостоятельности баланса» показывают, что структура баланса организации неудовлетворительная (несостоятельная), организация недостаточно платежеспособна и в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежную способность. Предприятие относится ко второй группе инвестиционной привлекательности.

Для выхода из кризисного положения можно применить процедуру наблюдения.

6. Обобщение результатов анализа, общие выводы, положительные моменты и недостатки финансового состояния предприятия

В ходе данной курсовой работы был проведен анализ финансового состояния районного узла электросвязи. По данным отчетности были составлены и проанализированы горизонтальный, вертикальный, сравнительный аналитический баланс.

В ходе работы было обнаружено следующее:

· Повышение активов произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 202 915 тыс. руб. или на 34,47% при одновременном падении оборотных активов на 7 667 тыс. руб. или на 7,07%.

· Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 86,1%. Таким образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов.

· На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая уменьшилась с 108 492 тыс. руб. до 100 825 тыс. руб. или с 15,56% до 11,30%.

· За анализируемый период в структуре собственного капитала доля уставного капитала имела тенденцию к снижению (с 46,1% до 36,1%).

· В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства (финансовые обязательства) на начало периода составляли 173 194 тыс. руб., а на конец периода 288 229 тыс. руб.

· Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 8 860 тыс. руб.

· Кредиторская задолженность за анализируемый период повысилась с 20 141 тыс. руб. до 32 980 тыс. руб.

· Хотя и произошло увеличение кредиторской задолженности - на 63,75%, но доля кредиторской задолженности в ВБ остается удовлетворительной (< 20%). Положительный момент - доля дебиторской задолженности снизилась с 9,83 до 5,84%.

Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

· произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

· рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;

· выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации;

· по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации по наиболее срочным платежам и в отдаленном будущем от шести месяцев до года.

· рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

· для данной фирмы характерно неустойчивое финансовое положение;

· коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности собственным капиталом находятся за пределами нормативных значений;

Затем в процессе работы дана Прогнозная оценка возможной финансовой несостоятельности организации.

· организация недостаточно платежеспособна и в ближайшее время, есть реальная возможность восстановить платежную способность.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению структуры баланса предприятия:

· необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

· принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

· следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

· необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

· принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

· обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

· вовремя переоценивать ОПФ (основные производственные фонды), вовремя перераспределять нераспределенную прибыль отчетного периода.

· для уменьшения омертвленного капитала нужно своевременно выводить с оборота внеоборотные активы и одновременно приобретать новые технологии.

Литература

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: “Финансы и статистика”, 2000.

2. Табурчак П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Ростов-на-Дону. Феникс. 2002.

Размещено на Allbest.ru