Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Будущее фирмы, ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений представило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость в изучении, как своей финансовой отчетности, так и своих деловых партнеров и возможных контрагентов для оценки доходности и платежеспособности, поэтому исследование финансового состояния предприятия является актуальным на сегодняшний день. Используемые методики в данной теме направлены на оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Целью курсовой работы является - изучение анализа денежных потоков предприятия, рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

· Основными задачами курсовой работы являются: исследовать сущность денежных средств, их роль в кругообороте, раскрыть понятие денежного потока;

· провести анализ денежных потоков предприятия;

предложить рекомендации по решению проблем, стоящих перед хозяйствующим субъектом Структура практической части курсовой работы состоит из «Введения», трех глав, «Заключения», «Списка используемой литературы» и приложений.

Курсовая работа выполнена на основе изучения учебной и научной литературы по данной теме, данных бухгалтерской отчетности объектом исследования ООО «Бэйкер» за 2008 г.

Необходимо отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени. Фундаментальные исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, были проведены отечественными и зарубежными учеными. При написании курсовой работы были изучены нормативно-правовые акты, учебная литература, журнальные и газетные статьи, посвящённые данной проблеме.

1. Теоретические основы денежных потоков, значение и задачи их анализа

1.1 Денежные потоки как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Понятие денежных потоков

В любой момент времени фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Финансовые ресурсы предприятия, фирмы - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора действий.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей.

Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные средства».

В юридической практике к денежным средствам относятся наличные денежные средства в русских рублях и иностранной валюте, средства на счетах в банках, которыми предприятие может свободно (без ограничений) распоряжаться.

Под эквивалентами денежных средств понимаются высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения стоимости.

Как было отмечено выше, процесс деятельности субъекта сопровождается движением финансовых средств, необходимых для обеспечения производственного процесса материальными ресурсами, для обновления производственных фондов, для выполнения расчетов с участниками внутренней и внешней сферы действенности, - все то, что, в конечном счете, составляет основу финансов предприятия. Формирование и распределение фондов денежных средств представляет движение финансов предприятий, обуславливающее движение финансовых средств.

Поступление и выбытие финансовых средств, обслуживающее совокупность условно-финансовых отношений субъекта внутренней и внешней сферы деятельности, образует денежный поток. С этих позиций денежный поток автором определяется как проявление движения финансов предприятий. При существующем многообразии терминов и определений, используемых в научной литературе и практической деятельности для характеристики денежного потока можно выделить общие черты:

1. Процесс движения денежных средств.

2. Объем поступлений и выплат.

В этой связи можно сформулировать комплексное определение денежного потока на основе:

1.Содержания - это процесс движения денежных средств, обслуживающий совокупность денежных отношений субъекта с участниками внешней и внутренней сфер деятельности в рамках экономической системы.

2. Формы - совокупный объем поступлений и выплат, необходимый для выполнения субъектом функций по простому и расширенному производству, для поддержания хозяйственных связей в экономической среде и выполнения различного рода обязательств.

3. Методологии - система финансовых операций в виде притока и оттока денежных средств, направленных на решение поставленных задач и достижение конкретных результатов в области текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности субъекта.

В западных странах такую экономическую категорию как «денежный поток» часто трактуют как «Cash-Flow» (поток наличности).

Юридически поток денежных средств определяется как «поступления и выплаты денежных средств, возникающие в процессе деятельности предприятия».

При этом, термин «денежные средства» трактуется более широко, охватывая как денежные средства, так и эквиваленты денежных средств.

Разница между поступлением денежных средств и их выбытием представляет собой чистый поток денежных средств.

Все потоки денежных средств за отчетный период классифицируются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в зависимости от экономической сущности и характера операций. Этот аспект более подробно освещен в следующем параграфе курсовой работы.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

- Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;

- Эффективное управления входящими денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;

- Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;

- Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения оборота капиталом;

- Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия;

- Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

1.2 Значение и задачи анализа денежных потоков

Как уже было отмечено, денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков являются:

1. Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации.

2. Оценка денежных потоков по видам деятельности.

3.Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств.

4. Оценка динамики потоков денежных средств.

5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков.

6. Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств.

7. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая (рис. 1).

Рис. 1. Схема движения денежных потоков на предприятии

Под основной понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Финансовые потоки по данным направлениям деятельности ООО «Бэйкер» представлены в Приложении А.

Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

С этой целью используется косвенный метод формирования отчета «О движении денежных средств» и его анализе.

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли - методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств.

Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы:

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств (оплата сырья, материалов).

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств (амортизация).

Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой).

Порядок анализа денежных потоков ООО «Бэйкер» прямым и косвенным методами рассмотрены в Приложении Б.

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

- В каком объеме, и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;

- Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

- В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

- Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

- Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

- Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств, основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Анализ проводится по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. При этом используются прямой и косвенный методы анализа.

1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая учет денежных потоков

Реклама относится к деятельности сферы услуг. Рекламой по определению Российского законодательства считаются все виды объявлений, извещений и сообщений, передающие информацию с коммерческой целью при помощи средств массовой информации. Фирма работает по методу определения результата от реализации по оплате работ, услуг (т. е. по поступлению денег на расчетный счет предприятия или в кассу). Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии. Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из - за невозможности продать произведенную предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства. Продвижение продукции на рынок состоит из: работы с клиентами; гибкой ценовой политики; создания дилерской сети; экономического стимулирования работы по привлечению клиентов. С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности. Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества. Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса. Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников. При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии: поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров; поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка. Первая стратегия позволяет экономить на издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде. Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств. Политика привлечения партнеров строится на основе: экономического стимулирования работы по привлечению партнеров; экономических прав подразделений; интеграции (способ оформления отношений партнеров). Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей. Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия Задачами по улучшению финансового состояния являются:

- объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии,

- выявление внутрихозяйственных резервов

- укрепления финансового положения

улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами.

Заключение

Сейчас много пишется о кризисе, о причинах его возникновения, о путях преодоления, о сроках окончания, при этом напускается много тумана, в котором очень трудно ориентироваться и принимать какие-либо обоснованные решения.

Экономический кризис это испытание, сложно точно определить последствия или тем более дать однозначный прогноз кризиса. Особенно сейчас, в условиях глобальной нестабильности, когда мировой кризис прочно укоренился во всех сферах хозяйствования. Экономический кризис , безусловно, закончится, сложно точно определить когда, можно с уверенностью сказать лишь одно, все мы станем сильнее и мудрее, когда он закончится.

В экономический кризис многие предприятия не могут удержаться на плаву, поэтому финансовая база любой организации (как производственной, так и непроизводственной) является основой функционирования и развития. Крепкая база позволяет организации вести свою деятельность наиболее эффективно. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Эффективность производства - важнейшая качественная характеристика успешности деятельности предприятия в рамках организации и протекания производственного процесса.

Под экономической эффективностью производства понимается величина эффекта, полученного от использования факторов производства непосредственно в процессе производства

Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности. К денежным средствам относятся наличные денежные средства в рублях и иностранной валюте, средства на счетах в банках.

Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Денежный поток - это поступления и выплаты денежных средств, возникающие в процессе деятельности предприятия.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы.

Анализ состава и структуры денежных средств касса составляет незначительный удельный вес, Наибольшую долю занимают категории «расчетные счета» и «прочие денежные средства». Структура денежных средств предприятия не является стабильной. Учет денежных средств регулируется законом «О бухгалтерском учете и отчетности».

В 2008 году в ООО «Бэйкер» поступления по основной деятельности составили 7337202 тыс. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (6497953 тыс. руб.) Расходы по основной деятельности составили 6290933 тыс. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (4041190 тыс. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (1021855 тыс. руб.) и др. нуждами предприятия. Поступления и расходы по вышеупомянутым статьям осуществлялись неравномерно в течение года.

В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен стабильный положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.

Превышение притока денежных средств от реализации долгосрочных активов по отношению к оттоку средств на инвестиции обусловил появление в 2008 году чистого потока денежных средств по инвестиционной деятельности в размере 164862 тыс. руб. Реализация основных средств при этом составила 298198 тыс. руб., долгосрочные финансовые вложения - 107482 тыс. руб. Таким образом, реализация имущества превышает вложения, однако эта разница не столь значительна в масштабе деятельности предприятия.

По финансовой деятельности приток средств составил 530334 тыс. руб., отток - 1714928 тыс. руб., чистый денежный поток в отрицательном значении - 1714928 тыс. руб. Значительное влияние на динамику потока средств по финансовой деятельности оказывает накапливаемая нераспределенная прибыль прошлых лет.

На основании рассчитанных показателей ликвидности и платежеспособности можно сказать, что баланс на конец 2007 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с учетом изм. и доп. от 03.11.2006г.).

2. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998г. N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (с учетом изм. и доп. от 26.03.2007г.). 3. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000г. N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с учетом изм. и доп. от 18.09.2006 г.).

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 06.10.2008г. № 106н. (ПБУ 1/2008).

5. Санникова И. Н. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие/ И. Н. Санникова- М.: Барнаул - 2003.

6. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006.

7. Бланк И.А. Управление денежными потоками. -К: Эльга, Ника-Центр, 2002.

8. Гинзбург А. И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПБ.: Питер, 2007. - 208 с.

9. Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие/ И. В. Сергеев- М.: Финансы и статистика, 2005. .

10. Скляренко В. К. Экономика предприятия: Учебник/ В. К.Скляренко, В.М. Прудников- М.: ИНФРА-М, 2006. .

11. Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник/ В.И. Титов- М.: Эксмо, 2008.

12. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств // Планово-экономический отдел. -2004. -№5.

13. Косач О.Ф. Методики анализа и оценки движения потоков денежных средств // Бухгалтерский учет и анализ. -2003. -№8.

14. Краснова С.В. Характеристика денежных потоков предприятий в рамках ФПГ // Финансы. -2004. -№6.

15. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. -М.:"Ось- 89", 2001

16. В.В.Осмоловского. -Мн.: Новое знание, 2001

Размещено на Allbest.ru