Продолжение таблицы 1.

Таблица 2.

Агрегированный показатель отчета о прибылях и убытках.

2.2 Оценка ликвидности ЗАО «Лукойл Марий Эл»

Показатели (коэффициенты) ликвидности характеризуют способность предприятия погасить своевременно свои текущие (краткосрочные) обязательства. Они рассчитываются путем сравнения суммы активов, которые могут относительно быстро превратиться в платежные средства, с суммой краткосрочных пассивов.

Обычно внешние аналитики отчетов используют следующие показатели ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = А1+А2/П1+П2

Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятие способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств (в перспективе). Нижним пределом коэффициента текущей ликвидности можно считать 2,0.

Несколько более важным, сточки зрения оперативного управления, является показатель, характеризующий возможность погасить обязательства в сжатые сроки - коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

Ксл = А2-запасы/П1+ П2

В нормальных условиях эти средства действительно более ликвидные, нежели исключенные из расчета запасы. Однако бывают случаи, когда ликвидность дебиторской задолженности ставится под вопрос, поскольку взыскать долги с дебиторов оказывается гораздо сложнее, чем ликвидировать запасы. Для получения более достоверной информации о ликвидности предприятия нужно проанализировать характер и качество дебиторской задолженности. По оценкам западных специалистов этот показатель можно полагать достаточным от 0,5 до 1,0.

Заключительный показатель, характеризующий ликвидность - коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно.

Кал = Ден. Средства\П1+П2

Считается достаточным иметь этот коэффициент ликвидности более 0,2. Несмотря на чисто теоретическое значение этого коэффициента (едва ли предприятию единомоментно придется отвечать по всем своим обязательствам), желательно иметь его достаточным.

Проведя расчет коэффициентов ликвидности, составим таблицу.

Таблица 3.

Оценка ликвидности, отн. ед.

Выводы:

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать вывод об абсолютной не ликвидности баланса ЗАО «Лукойл Марий Эл» как на начало, так и на конец анализируемого периода.

Рассматривая Кал, видно, что он не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в кратчайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность, и по сравнению: начало года - конец года, этот коэффициент снижается.

Рассматривая Ксл видно, что срочная ликвидность отрицательна, что свидетельствует об абсолютной неплатежеспособности предприятия в ближайшее время.

Отчасти это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных активов. С другой стороны, такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.

2.3 Оценка финансовой устойчивости

Одним из ключевых вопросов при анализе финансового положения предприятия является изучение источников финансирования и оценка финансовой устойчивости.

Обычно для характеристики структуры капитала используются показатели, отражающие доли собственного и заемного капитала в общем итоге баланса. Фактически эти показатели взаимозаменяемы. Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем меньше риска, как для собственников, так и для кредиторов предприятия.

Общую оценку финансовой устойчивости предприятия можно получить путем расчета доли собственных средств в стоимости имущества предприятия (Кк).

Этот коэффициент должен быть более 1 (или 100%), поскольку за счет долгосрочных источников должны финансироваться не только материальные активы, основные средства, капитальное строительство, долгосрочные финансовые инвестиции, но формироваться необходимые для нормальной работы часть материально-производственных запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент маневренности собственных средств Кмс, показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия. В фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент концентрации заемного капитала КЗ отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает. Каких средств у предприятия больше, своих или заемных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Таблица 4.

Оценка финансовой устойчивости, отн. ед.

Проведя анализ финансовой устойчивости ЗАО « Лукойл Марий Эл» можно сделать вывод:

Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0,29 до 0,23, что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств высок и увеличился до 2,96, что свидетельствует о значительной части собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент концентрации заемного капитала достаточно низок, что также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости фирмы.

Таким образом, проанализировав данные показатели, можно сделать вывод о неудовлетворительности финансового положения ЗАО «Лукойл Марий Эл». Большую часть текущих активов составляют наименее ликвидные запасы, при этом собственных оборотных фондов недостаточно для их покрытия. Очевидно, что риск неплатежеспособности и финансовой неустойчивости очень высок.

2.4 Оценка эффективности (оборачиваемости)

Определенно, что при наличии у заемщика низких коэффициентов ликвидности следует выявить состояние и динамику статей баланса, характеризующих запасы и затраты (производственные запасы, незавершенное производство. Готовая продукция, товары и другое). Для этого необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.

В случае ухудшения показателей оборачиваемости снижается и кредитоспособность заемщика. Коэффициенты оборачиваемости в динамике позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента.

Таблица 5.

Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.

Анализируя произведенные расчеты, можно сделать вывод:

Показатели оборачиваемости совокупного капитала и оборачиваемости собственного капитала значительно снизились. Показатель фондоотдачи увеличился, что указывает на достаточно быстрый оборот собственных средств.

Потребность в собственных оборотных фондах остается высокой из-за низкой оборачиваемости запасов. В целом ЗАО «Лукойл Марий Эл» сильно теряет свою деловую активность.

2.5 Оценка рентабельности ЗАО «Лукойл Марий Эл»

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции.

Рентабельность собственного капитала определяется, в первую очередь, рентабельностью продаж. Следует отметить, что на этот показатель иногда влияют исключительно внешние факторы, например, конъюнктурное повышение цен, внутренним же ресурсом роста этого показателя является снижение себестоимости. Анализ взаимосвязей между слагаемыми рентабельности должен проводиться с учетом отраслевой принадлежности предприятия, его положения на соответствующем рынке и общехозяйственной конъюнктуры.

Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализа рентабельности является: оценить динамику показателя рентабельности.

Таблица 6.

Оценка рентабельности, %.

На основании проведенного анализа видно, что по всем показателям имеется тенденция к снижению, особенно низкой является рентабельность продаж, она упала с 9% до5% на конец отчетного периода. Если на начало года рентабельность активов имела достаточно неплохую прибыль 30%, то к концу года ее показатель упал до 12%. Показатель рентабельности собственного капитала, который упал со 100% до 53%, свидетельствует о том, что предприятие должно уделять больше внимания повышению роли формирования стабильных источников финансирования. Все это требует большего планирования и контроля на ЗАО «Лукойл Марий Эл».

2.6 Рейтинговая оценка ЗАО «Лукойл Марий Эл»

Рейтинг и значимость показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка. Особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размеров собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами.

Содержание и оценка финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его поведения. Само предприятие для оценки своих «узких мест» и повышения эффективности деятельности может проводить подробный, детальный анализ. Однако для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку основной задачей анализа является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения в период пользования кредитом. В этом случае количество финансовых коэффициентов ограничивается, как правило, более узким кругом расчетных показателей.

Чаще всего используются следующие финансовые коэффициенты: текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности и автономии.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на три класса по кредитоспособности.

Таблица 7.

Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности.

Рейтинг предприятия, балл = Кал *30% + Ксл * 20% + Ктл * 30% + Кк.

Рейтинговая оценка предприятия заемщика является завершающим этапом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах.

Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента на его долю.

К первому классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150 баллов, ко второму классу - от 151 до250 баллов. К третьему классу - от 251 до 300 баллов.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои отношения.

Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантия, залог, поручительство). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Представление кредитов клиентам третьего класса связано для банков с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту третьего класса, то размер представляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка устанавливается на высоком уровне.

Произведем расчеты рейтинга ЗАО «Лукойл Марий Эл».

Таблица 8. Рейтинг ЗАО «Лукойл Марий Эл».

Рейтинг на начало отчетного периода.

БАЛЛ = 3* 30%+3*20%+3*30%+3*20% = 300

Рейтинг на конец отчетного периода.

БАЛЛ = 3*30%+3*20%+3*30%+3*20% = 300

Исходя из расчетов видно, что ЗАО «Лукойл Марий Эл» относится к третьему классу заемщиков.

Если банк и сочтет возможным выдачу кредита, то размер представляемой суммы не будет превышать размера уставного фонда. Процентная ставка будет установлена на высоком уровне.

2.7 «Z - Анализ» по Альтману ЗАО «Лукойл Марий Эл»

Большинство используемых методов оценки кредитоспособности обращены на анализ прошлого состояния заемщика. Однако, при определении кредитоспособности, часто говорят не о текущей, а о будущей платежеспособности предприятия. В качестве дополнительных методов оценки кредитоспособности можно использовать различные методы прогнозирования возможного банкротства предприятия. В случае если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, а при невозможности этого, прекратить его дальнейшее кредитование.

«Z - анализ» по Альтману - один из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Предложенный еще в 1968 году индекс кредитоспособности известным западным экономистом Э. Альтманом был построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, что позволило ему в первом приближении разделить все хозяйствующие субъекты на потенциальных не - или банкротов.

Уравнение Z - оценки имеет следующий вид:

Z = 1.2 Х1+1.4.Х2+3.3Х3+0.6Х4+Х5,

где Х1 = А1+А2+А3\А1+А2+А3+А4

Х2 = стр. 470 формы №1\ А1+А2+А3+А4

Х3 = П7\А1+А2+А3+А4

Х4 = А1+А2+А3+А4\П1+П2+П3

Х5 = П5\А1+А2+А3+А4

Если Z меньше 1.8, то вероятность банкротства очень высока; при Z меньше 2.675 предприятие можно отнести к группе банкротств; если Z больше 2.99, то предприятие относится к группе успешно действующих.

Проедем расчеты Z анализа для ЗАО «Лукойл Марий Эл».

На начало отчетного периода:

Х1 = 37301\55686 = 0.67

Х2 = 0:55686 = 0

Х3 = 16978\55686 = 0.3

Х4 = 55686\39436 = 1.41

Х5 = 180852\55686 = 3.25

Z = 1.2*0.67+1.4*0+3.3*0.3+0.6*1.41+3.25 = 5.89

На конец отчетного периода:

Х1 = 0.69

Х2 = 0.1

Х3 = 0.12

Х4 = 1.3

Х5 = 2.47

Z = 1.2*0.69+1.4*0.1+3.3*0.12+0.6*1.3+2.47 = 4.62

Таким образом, из расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода Z больше 2.99 - 5.89 и 4.62 соответственно. Это значит, что данное предприятие можно отнести к группе успешно действующих.

2.8 Составление кредитного договора между банками и предприятием.

Юридической основой предоставления кредита является кредитный договор, регулирующий отношения сторон. Понятие кредитного договора дано в Гражданском кодексе РФ (4П, гл. 42).

В соответствии с банковским законодательством для осуществления кредитования заемщику открывается ссудный счет. Конкретизация экономических условий сделки может быть проверена самим банком в специальной Инструкции по кредитованию или в соответствии с международной терминологией - кредитном меморандуме.

В кредитном меморандуме, исходя из требований общей кредитной политики банка, устанавливаются определенные ограничения на условия заключения кредитной сделки по:

участникам сделки;

целям кредитования;

сумме;

срокам;

цене кредита;

обеспечению кредита;

условиям погашения ссудной задолженности.

Расчет погашения суммы по кредиту с учетом инфляции.

Банком было принято решение о предоставлении кредита ЗАО «Лукойл Марий Эл» в сумме 400.000 (четыреста тысяч) рублей на расширение зоны обслуживания на срок с 17.04 2005 по 25.06.2006 года под 18% (точных).

Расчет погашаемой суммы по кредиту с учетом инфляции осуществляется с помощью следующих формул:

S = P+Y + P+h*i*(P\100) = P*(1+h*i\100),

где:

S - наращенная сумма кредита,

P - сумма первоначального долга,

Y - сумма процентов, выплаченных за n лет,

I - годовая ставка процента,

N - срок, за который выплачиваются проценты.

При начислении процентов за кредит следует учитывать инфляцию:

Sr = S\(1+r\100)

Подставим условия составленного кредитного договора в формулу:

S = 400000+(1+0.18*(463\365)) = 491331,52(руб.)

Рассчитаем наращенную сумму кредита с учетом инфляции, которая равна 18%:

Sr = 491331,52\1,12 = 438668,86( руб.)

Таким образом, инфляция покрывает 52662,66(руб.) должника (ЗАО «Лукойл Марий Эл»).

2.9 Определение размера лизинговых платежей

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных лизингодателем для лизингополучателя с правом последующего выкупа. Срок лизинга свыше 3-х лет. Как правило, лизинг сопровождается разнообразными услугами, которые предоставляются клиентам лизинговой компании. Более того, взятое в аренду имущество при лизинге не отражается на балансе предприятия лизингополучателя, так как право собственности сохраняется за лизингодателем Лизинг способствует увеличению общего объема операций лизингополучателя и может рассматриваться как « внебалансовое финансирование».

Осуществляя кредитование лизинговых компаний, коммерческие банки косвенно финансируют лизингополучателей, однако, не в форме денежного (валютного), а товарного кредита. Лизинг, таким образом, является не только одним из способов финансирования капиталовложений, но и специфической формой товарного кредита.

Субъектами лизинговых отношений являются лизингодатели (лизинговые фирмы и банки), лизингополучатели (физические и юридические лица), поставщики объектов сделки.

Объект лизинга - это любой вид материальных ценностей, если он не учитывается в производственном цикле.

Срок лизинга зависит от:

- срока службы оборудования;

цикла появления более производительного или дешевого аналога сделки;

периода амортизации оборудования. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации.

В состав лизинговых платежей входят следующие элементы:

за амортизацию (амортизационные отчисления);

плата за кредитные ресурсы;

плата за дополнительные услуги;

НёДС;

прибыль.

Лизинговые операции осуществляются на основе договоров, нередко называемые лизинговыми соглашениями, условия которых нередко зависят от типа лизинговой операции. Существуют различные виды лизинговых операций, которые разделяются:

По составу участников - прямой и косвенный (через посредников).

По типу имущества - лизинг движимого имущества, лизинг недвижимого имущества, лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости и условиям амортизации:

финансовый лизинг, при котором лизингодатель всегда стремится возместить все свои издержки в течение одного срока лизингового договора или его пролонгации;

оперативный лизинг, договор по которому заключается на срок не более 5-ти лет. Объектом этого лизинга является оборудование с высокими темпами морального старения. При оперативном лизинге ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге.

По объему обслуживания:

чистый лизинг, где все обслуживание берет на себя лизингополучатель;

лизинг с полным набором услуг, где все обслуживание берет на себя лизингодатель;

лизинг с частичным набором услуг.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции - внутренний (все участники сделки представляют одну сторону), международный.

По характеру лизинговых платежей:

лизинг с денежным платежом;

лизинг с компенсационным платежом;

лизинг со смешанным платежом.

Определение размера лизинговых платежей для ЗАО «Лукой Марий Эл».

Объектом лизинга является оборудование для автозаправочной станции. Лизингодателем является комитет по управлению имущества Москвы в лице председателя Толкачева О. М. Стоимость полученного в лизинг оборудования 1500000 рублей. Объект лизинга передается в пользование лизингополучателю сроком на четыре года.

Таблица 9. Среднегодовая стоимость оборудования и размер амортизации за срок лизинга, тыс. руб.

Норма амортизации 10%, Ск = 10%.

А = 1500*0.1*1 = 150( тыс.руб.)

Рассчитаем лизинговый платеж за каждый год.

За первый год:

Платеж за кредитные ресурсы.

Пк = К*Ск\100,

Ск - ставка за пользование кредитом, 10%

Пк1 = 1425*10% = 142.5(тыс. руб.)

Размер комиссионных выплат

Пком = К*Ском\100, где Ском = 2%.

Пком = 1425*0.02 = 28.5(тыс. руб.)

Все дополнительные услуги за весь срок лизинга = 9000(руб.)

Пу1 = 9000:4 = 2250(руб.)

Расчет размера налога на добавленную стоимость

Нд = (Пк+Пком+Пу)*N\100, где N - ставка налога на добавленную стоимость, 18%.

Нд1 = (142500+28500+2250)*0.18 = 31185(руб.)

Общая сумма лизинговых платежей за год

Лп = А+Пк+Пком+Пу+Нд

Лп1 = 354435(руб.)

Таким же образом произведем расчет лизинговых платежей за последующие годы лизинга.

А2 = 150(тыс. руб.)

Пк2 = 127.5(тыс. руб.)

Пком2 = 25.5(тыс. руб.)

Пу2 = 2250(руб.)

Нд2 =27945(руб.)

Лп2 =333195(руб.)

Аз = 150(тыс. руб.)

Пк3 = 112.5(тыс. руб.)

Пком3 = 22.5(тыс. руб.)

Пу3 = 2250(руб.)

Нд3 =24705(руб.)

Лп3 = 311955(руб.)

А4 =150(тыс. руб.)

Пк4 = 97.5(тыс. руб.)

Пком4 = 19.5(тыс. руб.)

Пу4 = 2250(руб.)

Нд4 =21465(руб.)

Лп4 = 290715(руб.)

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок лизинга составит:

Лп = Лп1+Лп2+Лп3+Лп4

Лп = 1290300(руб.)

Величину лизинговых взносов рассчитаем исходя из периодичности их выплат один раз в квартал:

Лв = Лп\Т\12

Лв = 1290300\16 = 80643,75(руб.)

Заключение

В данной курсовой работе по анализу кредитоспособности ЗАО «Лукойл Марий Эл» были проведены расчеты на основании следующих документов:

форма №1 «Баланс предприятия»;

форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные агрегированные балансы, анализируя которые было обнаружено следующее:

выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств;

обнаружена большая величина кредиторской задолженности(77% в структуре пассивов баланса), из которой 70% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

отмечено значительное преобладание в составе активов оборотных средств, но в основном это медленно реализуемые активы, из которых около 40% всего баланса по активу составляют запасы;

пассивная часть баланса характеризуется сильным превышением заемных средств над собственными(1\5);

анализируя отчет о прибылях и убытках выявлено, что на конец отчетного периода (по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года) выросла выручка от реализации(60%), однако себестоимость реализации товара, продукции, работы, услуг возросла на 62%, в результате чего упала доля прибыли на 1%.

Далее были произведены расчеты и сделаны следующие выводы:

Из произведенных расчетов коэффициентов ликвидности баланса можно говорить об абсолютной не ликвидности баланса, как на начало, так и на конец анализируемого периода. Рассматривая Кал видно, что в кратчайший промежуток времени организация не сможет поправить свою платежеспособность. Анализируя Ксл можно сделать вывод о неплатежеспособности организации в ближайшее время. Отчасти это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных средств. С другой стороны, такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.

Проведя анализ финансовой устойчивости, можно сделать вывод:

коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.29 до 0.23, что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия;

коэффициент маневренности собственных средств высок и увеличился до 2.96, что свидетельствует о значительной части собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности;

коэффициент концентрации заемного капитала достаточно низок.

Таким образом, проанализировав данные показатели, можно сделать вывод о неудовлетворительности финансового положения ЗАО «Лукойл Марий Эл». Большую часть текущих активов составляют наименее ликвидные запасы и затраты, при этом собственных оборотных фондов недостаточно для их покрытия. Очевидно, что риск неплатежеспособности и финансовой неустойчивости очень высок.

Анализируя произведенные расчеты оценки эффективности (оборачиваемости), можно отметить, что за исключением показателя фондоотдачи, который увеличился до 14.82 ,(что указывает на быстрый круговорот средств), все остальные показатели оборачиваемости снизились. Потребность в собственных оборотных фондах остается высокой из-за низкой оборачиваемости запасов. В целом организация теряет свою деловую активность.

На основании проведенного анализа оценки рентабельности видно, что по всем показателям имеется тенденция к снижению, особенно низкой является рентабельность продаж, она упала с 0.09 до 0.05. Если на начало года рентабельность активов имела достаточно неплохие показатели, то к концу года ее коэффициент упал более чем в два раза. Снижение показателя рентабельности собственного капитала на 50% свидетельствует о том, что предприятие должно уделять больше внимания повышению роли формирования стабильных источников финансирования.

Рассчитав рейтинговую оценку ЗАО «Лукойл Марий Эл», можно отнести его к третьему классу кредитоспособности.

Заключительной оценкой анализа кредитоспособности является «Z-анализ» по Альтману, проведя который данную организацию можно отнести к группе успешно действующих предприятий.

Приняв во внимание выявленные в ходе проведенных расчетов отрицательные результаты, для оздоровления финансового положения ЗАО «Лукойл Марий Эл» можно рекомендовать следующие мероприятия:

необходимо увеличить долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь погасить долги поставщикам и подрядчикам;

необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

провести анализ причин накопления запасов, т.к. величина медленно реализуемых активов слишком велика. За отчетный период организация не только не смогла уменьшить остатки готовой продукции, но произошло их увеличение практически в 2.5 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом данного товара. Для решения проблемы сложившейся ситуации, необходимо четко изучить рынок своего товара возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности за счет снижения цены.

Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния ЗАО «Лукойл Марий Эл» является устранение дисбаланса в активах и пассивах, что, несомненно, повысит финансовую устойчивость организации.

Список использованных источников.

Артименко В.Г., Белендир Н.В. «Финансовый анализ»;учебное пособие. - М.:Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997 - 127 с.

«Банковское дело»: Справ. Пособие\ М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева и кол. авторов; под редакцией Ю.А Бабичевой. -0 М.: Экономика. 1997 - 397с.

Ковалев АИ., Привалов А.П. «Анализ фининсового состояния предприятия». Издание 2-е, переработанное и дополненное. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997 - 192 с.

Критинина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки». - М.: ИКЦ «ДИС»; 1997 - 224 с.

Пястонов С.М. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.».Учебник. - 2-е изд., стереотип - М.: Издательский центр «Академия»; мастерство, 2002 - 336 с.

Савицкая Г.В. «Анализ финансовой деятельности предприятия». Учеб. пособие\ Г.В. Савицкая. - 6-е изд. перераб. И дополненное. - Лене.: Новое знание. 2001 - 704 с.

Шуляк П.Н. «Финансы предприятия».: Учебник. - М.: Издательский Дом « Дашков и К», 2002. - 576 с.

Размещено на Allbest.ru