Одной из важных задач экономической политики, является решение проблемы сбалансированности бюджетов разных уровней и покрытия их возможных дефицитов. Один из инструментов достижения сбалансированности между доходами и расходами - это государственный кредит, который является способом привлечения свободных финансовых ресурсов хозяйственных структур и средства населения для покрытия своих расходов государством.

Государственный кредит - это система денежных отношений при которой кредитором или заемщиком выступает государство.

В основном государственный кредит используется для финансирования расходов государства при наличии дефицита бюджета. Однако, с развитием рыночных отношений государственный кредит выступает также в качестве инструмента регулирования денежного обращения в целях регулярного финансирования общесоциальных потребностей общества.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности, платности и срочности для финансирования государственных расходов и используется для покрытия дефицита бюджета, стабилизации денежного обращения в стране. [17.С.32]

Кредитором могут выступать также другие государства.

Т.е. основным фактором, обусловливающим возникновение государственного долга, является дефицит бюджета. Его возникновение порождается временным разрывом между объемом мобилизуемых доходов и предполагаемыми необходимыми расходами. [16.С.227]

Таким образом объясняется объективная необходимость государственного долга.

Государственный долг является инструментом перекладывания экономического бремени на последующие поколения, поскольку основным источником его погашения являются текущие и будущие расходы бюджета.

Средства, взятые взаем государством, чаще всего не имеют инвестиционного характера (не направляются на обеспечение процесса расширенного производства и создания новой стоимости), а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы для покрытия всей совокупности государственных расходов. [16.С.227]

Взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государственной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Однако, наладив отношения по линии государственного кредита, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного финансового фонда и в условиях сбалансированного бюджета. Это вполне оправданный шаг, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного немедленно без ожидания поступления обычных доходов.

Таблица 4 - Динамика государственного долга РФ [22]

Как видно из таблицы 4 правительство РФ целенаправленно сокращает внешний долг и увеличивает внутренний. При этом, внешний долг РФ по данным на 01.01.2008 г. - 44,9 млрд.долларов, задолженность же других стран перед Россией - 68,8 млрд.долларов [22], т.е. РФ имеет статус кредитора.

Как экономическая категория государственный кредит является пересечением двух видов денежных отношений - финансов и кредита и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. государственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней.

Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например, налогов. В отличие от налогов он имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от добровольности размещения займов. Если налоги движутся только в одном направлении: от плательщика в бюджет во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита является его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами.

Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку.

Государственный кредит, как финансовая категория выполняет три функции:

- распределительную, через которую осуществляется формирование централизованных денежных фондов или их использование на принципах срочности, платности и возвратности;

- регулирующую, при реализации которой, вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость,

- контрольную, которая в основном контролирует целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.

Основными видами ценных бумаг по государственному кредиту являются государственные займы (например, облигации внутреннего валютного займа - ОВВЗ, облигации федерального займа - ОФЗ), заемные инструменты для международных финансовых рынков (например, евробонды).

3. РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ РФ

Государственные финансы являются мощным элементом макроэкономического регулирования. С помощью правильного регулирования этого инструмента государства может решать разнообразные задачи, регулирования темпов экономического развития, социальный уровень населения и т.п.

За счет централизованных фондов удовлетворяются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, осуществляется межотраслевое и межрегиональное перераспределение ресурсов для выравнивания уровня экономического и социального развития отдельных территорий. [17.С.25]

Следовательно, возникает вопрос о том, сколько средств необходимо выделять государству, чтобы экономика была эффективной, не ущемляла интересы хозяйствующих субъектов, как государству достигнуть «золотой середины» в управлении финансовыми ресурсами страны.

Финансовые ресурсы страны являются частью ВВП и суммарно образуются из валовой прибыли экономики, отчислений в государственные внебюджетные социальные фонды, налогов на производство и импорт, налогов с физических лиц, кредитов, полученных от зарубежных стран. И с помощью финансовых ресурсов происходит выделение той части ВВП, которая может быть направлена на расширение социально-экономической системы в целом. [15.С.27]

Соответственно, государство воздействует на воспроизводственный процесс через финансирование отдельных предприятий и отраслей экономики, бюджетную и налоговую политику.

Финансовые ресурсы - это объективная макроэкономическая категория, содержание которой определяется условиями материально-финансовой сбалансированности экономики. Равенство поступления и расходования финансовых ресурсов свидетельствует о том, что платежеспособный спрос предприятий и организаций, формирующийся в результате финансирования затрат на развитие национального хозяйства и функционирования государственных учреждений, имеет материальное покрытие, поскольку соответствует созданным финансовым ресурсам. Следовательно, равенство поступлений и затрат финансовых ресурсов является необходимой частью общехозяйственного равновесия. [15.С.28]

Макроэкономическое понятие «финансовые ресурсы» обретает смысл тогда, когда общество переходит к регулированию экономического развития и появляется потребность в обеспечении сбалансированности материальных и финансовых потоков. [15.С.28]

Одним из вопросов в управлении финансовыми ресурсами страны является проблема централизации финансов.

Основным принципом функционирования бюджетной системы федеративного государства является принцип самостоятельности входящих в нее бюджетов.

Сегодня, как известно, децентрализация экономических отношений в обществе существенно повышает самостоятельность и роль регионов в осуществлении общей экономической политики государства, соответственно возрастают роль и значение местных финансов. [18.С.53]

В западных цивилизованных странах местные финансы играют значительную роль в процессе формирования и использования финансовых ресурсов государства. При этом местные бюджеты имеют довольно существенную самостоятельность и не входят в общую систему государственного бюджета западных стран. [18.С.54]

В Российской Федерации принципы децентрализации реализуются не в полной мере. Сохраняется высокая степень централизации бюджетных ресурсов на федеральном уровне, самостоятельность подавляющего большинства региональных и местных бюджетов носит формальный характер. В последние годы чрезвычайно быстрыми темпами растут расходы этих бюджетов за счет передачи полномочий на региональный местный уровень без адекватной передачи доходных источников. Это ведет к несбалансированности бюджетов, росту их дефицитов, и муниципального долга. Сохраняется очень высокой доля межбюджетного перераспределения средств через различные формы (дотации на выравнивание уровня минимальной бюджетной обеспеченности, субвенции, взаимные расчеты и др.). При этом механизм финансовой поддержки регионов и муниципальных образований имеет ряд существенных недостатков: он слабо увязан с конечными целями и задачами развития субъектов РФ и муниципальных образований, недостаточно стимулирует региональные власти и органы местного самоуправления укреплять собственную налоговую базу, не в полной мере учитывает реальные потребности регионов в средствах, не предполагает необходимой прозрачности методик расчета финансовой помощи и др.

Как уже отмечалось, объем финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении государства, в первую очередь, зависит от объема ВВП, создаваемого в стране, его номинальная величина также зависит и от масштаба цен, а также от соотношения отдельных частей общественного продукта, и прежде всего необходимого и прибавочного продукта (чем больше прибавочный, тем больше величина финансовых ресурсов).

Следовательно, при всяком сокращении производства финансовые ресурсы сокращаются. Во-первых это происходит за счет падения объема доходов, как результат изменяется структура их использования. В уменьшившихся доходах возрастает доля обязательных расходов, снижается инвестиционный спрос. Т.о., производственный кризис непосредственным образом влияет на объем финансовых ресурсов. [18.С.6]

Увеличение же финансовых ресурсов соответственно происходит во время роста ВВП. На рост финансовых ресурсов влияет материально-вещественная структура общественного производства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, норма прибавочного продукта по товарам производственного назначения (первое подразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктам потребительского назначения, - второго подразделения (включающих акцизы и обладающих более высокой рентабельностью). Кроме того, оборот потребительских товаров в воспроизводственном цикле происходит быстрее, что за определенный промежуток времени, например, отчетный год, позволит суммировать получаемые ресурсы от нескольких оборотов. Поэтому чем выше удельный вес и темп развития второго подразделения в общественном производстве, тем больше может быть возможный объем финансовых ресурсов.

Т.о, важным фактором роста финансовых ресурсов в РФ стало повышение производительности общественного труда, что выражает относительное увеличение национального дохода в процессе воспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономической деятельности

В последние годы экономика России характеризуется очевидными положительными тенденциями, в том числе ускоренными темпами экономического роста, увеличением реальных располагаемых денежных доходов населения, расширением внутреннего спроса, стабилизацией финансового состояния государства. [4.С.62]

Финансовые ресурсы, их рациональное использование в воспроизводственной деятельности являются важным фактором экономического возрастания, целенаправленного и последовательного реформирования народного хозяйства.

Одним из важных моментов в использовании финансовых ресурсов стало то, что с ростом доходов российской экономики отмечается тенденция к повышению доли бюджетных средств в инвестиционных проектах, которые на практике не привлекательны для частных инвесторов. [18.С.7]

К таким, например, относятся проекты в сфере производственного строительства, развития инфраструктуры, социальной сферы. Однако, в тоже время многие важные задачи до сих пор не решены (например, реформа жилищно-коммунального хозяйства). Ограниченность возможностей и финансовых ресурсов замедляют реализацию реформ и требуют полномасштабную мобилизацию ресурсов. Поэтому одной из задач финансовой политики государства является обеспечение условий для формирования максимально-возможных финансовых ресурсов и установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов.

Очевидно, растущая экономика нуждается в дополнительных финансовых ресурсах.

В развитых странах необходимость увеличения финансовых ресурсов для поддержания экономического роста при участии национальных денежных властей является фактом, не вызывающим сомнения. В российских условиях используются иные подходы. Как известно, при величине монетизации экономики (отношение М2/ВВП), составляющей менее 30% (2006 - 22,5%, 2007 - 27,3% [23]), значительная часть ресурсов фактически выводится из оборота. Речь идет о средствах Стабилизационного фонда, о финансовых ресурсах, находящихся на счетах в Банке России, и др. (что еще больше снижает реальную обеспеченность экономики денежными средствами). [29]

Следует еще раз оценить целесообразность ситуации, при которой средства, зарабатываемые российской экономикой и необходимые для ее развития, в нее не поступают, а либо «замораживаются», либо инвестируются за рубежом, по сути, поддерживая экономический рост в других странах.

Причем сначала такую поддержку мы оказываем посредством наших сырьевых поставок, удовлетворяющих внешний спрос, а затем там же размещаем полученные нами финансовые ресурсы. При этом финансирование внутренних российских потребностей осуществляется с внешних рынков (что, отметим, влияет на инфляцию ничуть не меньше, чем возможное использование внутренних средств). Для полноты картины важно сопоставить цену размещений наших средств и стоимость привлечения внешних ресурсов, оценив возможные доходы Стабфонда в случае, если бы его средства размещались внутри страны. Здесь речь может идти и о непосредственном сравнении доходности, и о более системных оценках - с точки зрения возможности укрепления экономики, роста доходов и, как следствие, налоговых поступлений. [29]

Если экономический рост будет в первую очередь финансироваться из внешних источников (иностранных кредитов и т. д.), то в перспективе все большая часть финансовых ресурсов страны будет зависеть от мировой конъюнктуры, а возможности получения и цели последующего использования средств будут в значительной степени определяться такими внешними кредиторами. Важно, чтобы в такой стратегически важной сфере российской экономики, как финансы, ключевые позиции занимали именно национальные экономические субъекты.