Совершенствование финансового механизма воздействия на экономику страны в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Финансовый механизм: понятие, принципы построения и основные элементы

1.1 Методы финансового воздействия на развитие экономики

1.1.1 Финансовое обеспечение: значение и формы осуществления

1.1.2 Финансовое регулирование социально - экономических процессов в экономике

1.2 Организационные структуры функционирования финансового механизма

1.3 Система финансовых рычагов и стимулов

2. Финансовые и денежно-кредитные методы воздействия на инвестиционный процесс

2.1 Теория кейнсианской экономической школы о финансовых методах воздействия государства на экономику

2.2 Монетаристская концепция финансовых и денежно-кредитных методов воздействия государства на инвестиционный процесс

3. Развитие финансового механизма в Республике Беларусь

3.1 Финансовый механизм воздействия на экономические процессы в переходный период

3.2 Тенденции развития финансового механизма в условиях рыночной экономики

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

В любом обществе, где существуют товарно-денежные отношения, имеется большое многообразие видов деятельности. Для их функционирования создаются органы управления, осуществляющие процесс формирования и использования финансовых ресурсов. Это происходит при помощи государственных форм и методов финансовых отношений. Создавая формы и методы финансовых отношений, государство приспосабливает их к действующей экономической системе. В связи с этим субъективные финансовые отношения обслуживают данную систему и адекватно ей существуют в виде финансовой системы. Так, если в обществе существуют сферы материального и нематериального производства, то соответственно им функционируют и финансы, т.е. финансы материальной и нематериальной сфер. Но данные сферы весьма многообразны. Например, материальное производство осуществляется промышленными, сельскохозяйственными, строительными, транспортными и другими предприятиями. Соответственно им существуют финансы промышленности, сельского хозяйства и др. В свою очередь промышленные предприятия, исходя из своей специфики, могут быть машиностроительными, химическими, перерабатывающими и т.п. Адекватно им и функционируют финансы. Сельскохозяйственные предприятия в Республике Беларусь представляют собой совхозы, колхозы, фермерские хозяйства. Имеются финансы совхозов, финансы колхозов.

При создании (совершенствовании) форм финансовых отношений важно, чтобы данный процесс был направлен не просто на выработку (совершенствование) отдельных форм финансовых отношений, не имеющих между собой взаимосвязи, а на создание финансового механизма[6].

Финансовый механизм как система вытекает из финансовой системы общества. Для осуществления различных видов деятельности применяются различные виды финансовых отношений, которым, исходя из специфики деятельности, придаются различные формы и методы осуществления. Все это обусловливает существование финансов не вообще, а в виде финансовой системы, которая состоит из различных сфер, групп, звеньев и т.п.

Целью данной курсовой работы является изучение структуры, форм организации финансового механизма, основных методов воздействия государства на экономику посредством финансового механизма, направлений применения системы финансовых рычагов и стимулов воздействия на деятельность субъекта хозяйствования с целью заинтересовать его в наилучших результатах своей работы.

Важной задачей данной работы является анализ состояния финансового механизма воздействия государства на развитие экономики нашей страны в переходный период, а также выявление основных направлений реформирования финансового механизма в условиях рыночной экономики.

экономика финансовый воздействие

1 Финансовый механизм: понятие, принципы построения и составные

элементы

В управлении процессом функционирования финансовых отношений общество использует различные экономические, а также организационно-правовые методы, формы, стимулы и г. п.

Устанавливая способы организации финансовых отношений, государство оформляет их в законах и других актах нормативного характера. Оно определяет методы распределения валового внутреннего продукта, формы денежных накоплений, виды платежей, принципы и направления использования государственных финансовых ресурсов. При этом используется финансовый механизм, представляющий собой совокупность методов и форм, инструментов и рычагов воздействия на экономическое и социальное развитие общества в процессе осуществления распределительных и перераспределительных финансовых отношений[6].

Финансовый механизм является составной частью, важнейшей подсистемой хозяйственного механизма государства. Его функционирование происходит в процессе формирования, распределения и использования разнообразных фондов денежных средств.

Учитывая наличие различных сфер и звеньев финансовых отношений, следует рассмотреть его составные части в виде: финансового механизма коммерческих предприятий и хозяйственных организаций, финансового механизма некоммерческих организаций и учреждений, страхового механизма и механизма функционирования государственных финансов.

Различают также финансовый механизм сферы материального и нематериального производства. Финансовый механизм сферы материального производства состоит из финансовых механизмов государственных и негосударственных предприятий, а те в свою очередь -- из финансовых механизмов промышленных, сельскохозяйственных предприятий и т.д. Финансовый механизм нематериальной сферы деятельности также весьма многообразен. Это финансовый механизм страховой, банковской, торговой деятельности, финансовый механизм в просвещении, здравоохранении, социальном обеспечении, жилищно-бытовом обслуживании и т.п. [4, c. 33].

В соответствии с территориальным делением Республики Беларусь следует отдельно выделить финансовый механизм республиканских и местных органов власти. Учитывая, что в процессе кругооборота средств в народном хозяйстве финансовые и кредитные ресурсы тесно взаимосвязаны и практически неразрывны, некоторые ученые-экономисты считают необходимым рассматривать единый финансово-кредитный механизм.

Во всех случаях каждая из рассматриваемых сфер, с точки зрения воздействия на общественное воспроизводство, содержит определенные функциональные звенья (мобилизации ресурсов, финансирование, стимулирование и т. п.), имеющие количественную и качественную определенность.

Количественная определенность проявляется в сумме ресурсов, выделяемых на те или иные цели, что является первоосновой функционирования финансового механизма, так как без соответствующих ассигнований невозможно решение каких-либо задач по развитию общества. Одновременно важно и то, каким образом осуществлялось формирование предоставленных ресурсов, в каких формах и по каким каналам происходило их движение, на каких условиях они выделялись и использовались. Это характеризует качественную определенность действия финансового механизма. Как известно, свой «вклад» в современное кризисное состояние финансов внес так называемый затратный механизм управления производством (оценка станков по весу, «стройки века», огромное незавершенное строительство и т. п.), что приводило к распылению средств, непроизводительному их использованию.

В каждой сфере, группе, звене финансовой системы эффективное функционирование финансового механизма возможно при научном подходе к принципам его построения.

Финансовый механизм в целом по стране, как и составные части, может быть эффективным в том случае, когда соблюдены определенные принципы его построения.

Во-первых, каждая форма финансового отношения не должна противоречить другим формам финансовых отношений, входящих в данный финансовый механизм. Формы финансовых отношений, входящие в финансовый механизм, должны быть согласованы между собой.

Во-вторых, финансовые механизмы, составляющие общий финансовый механизм страны, не могут противоречить друг другу и финансовой политике государства, построенной на соблюдении объективных экономических законов развития общества.

В-третьих, каждая форма финансовых отношений, входящая в финансовый механизм, должна быть финансовым рычагом. Финансовые рычаги -- это формы финансовых отношений, являющиеся содержанием любого финансового механизма и предназначенные для экономического (материального) воздействия на интересы субъекта деятельности (государства, его регионов, предприятий, организаций, учреждений, отдельного работника).

Таким образом, тс формы финансовых отношений, которые не отвечают данному требованию, не могут быть финансовыми рычагами и включение их в состав финансового механизма бессмысленно.

В-четвертых, для того чтобы формы финансовых отношений реально, а не теоретически, являлись финансовыми рычагами, необходимо разработать научные методы их организации[1, c. 143]. Схематически финансовый механизм хозяйствующих субъектов можно представить в следующем виде (рис. 1).

Рис.1-Финансовый механизм хозяйствующих субъектов

Рассмотрим все структурные элементы системы финансового механизма, отраженные на рисунке 1, более подробно.

1.1 Методы финансового воздействия на развитие экономики

Функционирование финансового механизма на основе движения финансовых ресурсов характеризуют два метода (подсистемы) финансового воздействия на развитие общества: финансовое обеспечение и финансовое регулирование. Установление их приоритетности определяется направлениями финансовой политики государства. При этом, чем выше уровень развития общества и его народного хозяйства, тем значительнее роль финансового регулирования[6].

1.1.1 Финансовое обеспечение: значение и формы осуществления

Финансовое обеспечение реализуется посредством установленной системы, которая может осуществляться в нескольких формах: самофинансирования, кредитования и безвозвратного финансирования. Особое место в рыночных условиях занимает привлечение финансовых ресурсов с помощью акций и других ценных бумаг. Различные формы финансового обеспечения, как правило, применяются одновременно, путем установления оптимального для данного этапа развития общества соотношения между ними. Нахождение и обоснование таких пропорций -- важнейшая задача финансовых работников всех рангов. Количественные параметры и разнообразные способы их определения являются наиболее активной частью финансового механизма. Их неоднократно подвергают корректировке, учитывая изменения в условиях производства и задач, стоящих на данном этапе перед Республикой Беларусь. Как известно, в последние годы неоднократно изменялись ставки налога на добавленную стоимость, акцизы и другие налоговые платежи[6].

Финансовое обеспечение может реализовываться в нескольких формах: правовой, нормативной и информационной.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма -- это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма связано с получением различной экономической, коммерческой, финансовой и другой информации. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, информация о финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает оценивать ситуацию на рынках. Различная информация (например, сведения о поставщиках, покупателях и др.) может быть одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал предприятия.

1.1.2 Финансовое регулирование социально - экономических процессов

в экономике

Финансовое регулирование как метод финансового воздействия связано с регламентированием распределительных отношений в обществе в целом, в отраслях народного хозяйства, на предприятиях различных форм собственности.

Воздействие государства на социально-экономические процессы необходимо для достижения следующих целей:

обеспечения общих условий жизнедеятельности и правовой основы реализации экономических решений (государству необходимо обеспечивать безопасность всего общества, устанавливать и поддерживать правовой режим, направленный на защиту прав собственности и свободного развития личности, поддержание и развитие эффективной конкуренции);

проведения стабилизационных мероприятий (государство должно регулировать темпы экономического роста, уровень инфляции и занятости, поощрять прогрессивные сдвиги в отраслевой и региональной структуре экономики, поддерживать внешнеэкономическое равновесие и курс национальной валюты);

осуществления социально ориентированного перераспределения ресурсов (государство должно организовать производство нужных обществу благ, которым не занимается частный сектор, гарантировать минимальный уровень заработной платы, пенсии, пособий, помощи социально незащищенным гражданам, осуществлять индексацию фиксированных доходов).

Все современное экономическое пространство насквозь пронизано движением и переплетением самых различных денежных потоков, формированием и использованием различных но величине денежных фондов (личных, коллективных, кредитных, резервных, валютных, страховых, бюджетных, центральных, региональных, спонсорских и т.д.). Все они вместе взятые «питаются» только из одного реального источника -- созданной за данный год добавленной стоимости внутри страны и за рубежом. От состава и структуры перераспределения этих фондов, т.е. от того, сколько государство «себе» возьмет и как их израсходует, зависят народнохозяйственные воспроизводственные пропорции, обеспечение социальной сферы, возможность создания необходимых резервов, национальная безопасность и т.д.[2, c. 115].

Существует достаточно большой перечень всех функций государства, которые обусловлены решением внутренних проблем развития страны и взаимоотношениями с мировым сообществом (социальных, экономических, исследовательских, управленческих, внешнеполитических и других). Он дает возможность в систематизированном виде отражать приоритетность направлений и оценивать действенность процесса государственного регулирования. Например, расходы, связанные с выполнением государством социальных функций, облегчают доступ представителей менее обеспеченных слоев к получению квалификации, медицинскому обслуживанию, жилью, гарантированным минимальным пенсиям и пособиям. Поддерживая стабильность социальных отношений, они оказывают существенное воздействие на размеры и структуру совокупного спроса, что проявляется в следующем: получатели социальных субсидий обеспечивают устойчивость платежеспособного спроса населения в части потребляемых ими благ; закупки государством товаров и услуг для текущего содержания учреждений социально-культурной сферы влияют на равновесие между спросом и предложением во многих сегментах рынка; расширение объектов образования, здравоохранения, культуры, социального обеспечения, наряду с государственными дотациями на жилищное строительство, не только увеличивают спрос на строительные материалы (а во втором случае -- и на земельные участки), но и создают емкий рынок для сопряженных со строительной индустрией подотраслей промышленности, генерируют спрос на предметы длительного пользования.

Кроме того, затраты государства на социально-культурные мероприятия -- это своего рода инвестиции в подготовку квалифицированной и рабочей силы, а следовательно, стратегическая мера уменьшения издержек производства и защиты предпринимательской сферы. Существенные изменения рыночная конъюнктура претерпевает и в ходе реализации других государственных функций, в частности, при субсидировании и кредитовании промышленных предприятий, сельского хозяйства, создании и совершенствовании объектов инфраструктуры, при закупке вооружений в военном строительстве, погашении и выплате процентов по государственным долгам. Корректировка размеров названных расходов непосредственно сказывается на величине инвестиций, объеме совокупного спроса и структуре предложения[2 c. 120].

Таким образом, государственные расходы могут представлять собой положительную составляющую формирования совокупного спроса при их производительном направлении. В противном случае, т.е. при высоком удельном весе военных, управленческих, идеологических расходов, а также больших затрат на обслуживание государственного долга, они будут увеличивать только фиктивный общественный спрос, что в конечном счете дает неминуемый обвал огромной разрушительной силы (мировой практике известно очень много таких примеров, в частности, инфляция, охватывающая весь капиталистический мир в 70-е--80-е годы XX века, финансовый кризис России в августе 1998 года).

Расходование средств общегосударственных денежных фондов, безусловно, предваряет мобилизация ресурсов, материально обеспечивающих участие государства в воспроизводственном процессе. Начальный этап финансового перераспределения добавленной стоимости обслуживают государственные доходы -- экономические отношения по поводу безвозмездного изъятия в распоряжение государства части стоимости общественного продукта и национального богатства.

Возможность регулировать общепроизводственные показатели посредством манипулирования объемом и составом государственных доходов объясняется следующими объективными предпосылками. Огосударствление доли ресурсов, которыми располагают физические и юридические лица и которые используются ими для оплаты своих текущих расходов и инвестирования, уменьшает уровень доходности названных субъектов общественной системы и изменяет структуру совокупного потребления. Рассматриваемое изъятие позволяет корректировать степень социальной дифференциации и ограничивать пределы необоснованно низкой или высокой эффективности производства. Это достигается, во-первых, путем предоставления определенных льгот малообеспеченным слоям населения, а также убыточным и низкорентабельным предприятиям. Во-вторых, посредством отчуждения части сверхдоходов в противоположной ситуации, когда трудовое вознаграждение ил и имущество, переходящее в порядке наследования и дарения, либо цены на продукцию обеспечивают формирование доходов в значительно больших размерах, чем это необходимо для создания нормальных условий жизнедеятельности.

В совокупности государственных доходов можно выделить изъятия, воздействующие на ценообразование (в основном это косвенные налоги); издержки производства (налоги на имущество, на фонд потребления, отчисления во внебюджетные фонды социального характера); величину накоплений (инвестиционные льготы); занятость и личное потребление (налог на фонд оплаты труда, отчисления в фонд занятости населения, на доходы «индивидуалов» и т.д.) [3, c. 145].

Помимо этого, разнообразие видов доходов и механизмов их взимания предоставляет государству возможность целенаправленно регулировать спрос на определенные товары и услуги, выбирать наиболее эффективные технологии, продукцию импорта и т.д.

Все без исключения государственные доходы, в той или иной мере регулируют социально-экономическую деятельность субъектов производства, оказывают комплексное влияние на всю гамму общественных отношений. Поэтому их классификация в зависимости от преобладающей направленности воздействия па определенную группу экономических показателей носит формальный характер.

Основная часть централизованных денежных потоков формируется посредством налогов. Глобальное понижение их общего уровня ведет к увеличению чистых доходов, спроса, занятости, активизирует предпринимательскую инициативу, тогда как его повышение-- верный способ «охладить» рыночную конъюнктуру.

Каждый из конкретных видов налогов обладает дифференцированной направленностью регулирующего импульса. Так, освобождение от налогов либо предоставление значительных налоговых льгот хозрасчетным организациям социально-культурной сферы может способствовать увеличению культурно-образовательного потенциала общества, укреплению его нравственного здоровья. Усиление социальной ориентации в налогообложении доходов и имущества населения (уменьшение налоговой базы и ставок налогов для многодетных семей, инвалидов, ветеранов), равнозначное по сути увеличению государственных расходов на соответствующие цели, служит укреплению социальной стабильности общественного строя.

Дифференцированное налогообложение нераспределенной прибыли корпораций и дивидендов, выплачиваемых владельцам акций, изменяет их соотношение в прибыли. Снижение ставок на первую ее часть при высоком налогообложении второй увеличивает возможности самофинансирования, а в долгосрочной перспективе даже приводит к изменениям в составе реальных владельцев компании. Если налоги повышаются на нераспределенную прибыль корпорации и понижаются на дивиденды, наблюдается обратная картина. Высокое налогообложение расходов на труд делает выгодным повышение капиталоемкости производства, тогда как рост налогов на имущество предприятий подталкивает хозяйствующие субъекты к понижению технического строения капитала.

Государственная пошлина позволяет регулировать доступность юридических услуг для тех или иных лиц, заинтересованных в совершении сделок. Таможенные пошлины воздействуют на конкурентоспособность национальных и зарубежных производителей. Их увеличение ведет к удорожанию товаров и снижению внешнеторгового оборота. Понижение и отмена пошлин влекут за собой расширение внешней торговли, замедление роста цен, обострение конкуренции как на внутреннем, так и на мировом рынках. [7,c.15].

Анализируя причинно-следственные связи между изъятием средств в пользу государства и мотивацией поведения налогоплательщиков, нельзя не упомянуть о так называемых условно постоянных (фиксированных) и условно переменных налогах. Экономическая характеристика первых (налога на имущество предприятий, фиксированных налогов на лиц, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью) аналогична условно постоянным затратам в себестоимости -- от уровня производства и продаж они не зависят. Их удельный вес в совокупном налоговом бремени юридических лиц снижается пропорционально росту объемов деятельности. Это, с одной стороны, ускоряет разорение убыточных производств, а с другой -- предоставляет дополнительную свободу и преимущества жизнеспособному сектору, является фактором, стимулирующим деловую активность и перемещение капиталов из менее эффективных областей применения в более эффективные. Кроме того, фиксированные налоги гарантируют наполняемость определенной части бюджета, поскольку взимаются вне зависимости от конечных результатов экономической деятельности конкретного производителя[3, c. 147].

Условно переменные изъятия в общегосударственные фонды денежных средств консервативны по отношению к сложившейся структуре капитала, но напрямую связаны с деловой активностью налогоплательщиков. Чем эффективнее деятельность субъектов воспроизводства, тем выше абсолютная величина причитающихся с них условно переменных налогов (например, налога на прибыль). Если механизм взимания последних позволяет обеспечить примерно одинаковую, пропорциональную уровню предпринимательской инициативы нагрузку (иными словами, если удается приблизиться к относительному равенству обязательств плательщиков перед государством), то это, безусловно, способствует смягчению социальных контрастов и напряженности. Таким образом, государственные доходы и государственные расходы, будучи проявлением содержания финансов, оказывают очень сильное влияние на происходящие в экономике и социальной сфере процессы, существенно изменяя их динамику и направленность.

Существенно здесь то, что направление потоков определяется потребностями рынка и не требует бюрократического регулирования. Однако игнорирование при установлении условно постоянных налогов отраслевой специфики, в части ости, отказ от льгот дли ресурсоемких производств и видов деятельности с естественно низкой нормой рентабельности, приводит к обострению социальных противоречий.

Следует отметить, что бюджетное регулирование (воздействие на макро- и микропоказатели только через изменение комплексной политики доходов и расходов центральных бюджетов) не вмещает всю сферу финансового регулирования. Так как регулирующим должно стать воздействие каждого фонда финансовой системы на распределение и перераспределение. В частности, внебюджетные и специальные фонды в развитых странах суммарно составляют немалую долю объема центральных бюджетов. Кроме этого, есть еще два важных направления--это формирование структуры бюджетных дефицитов и регулирование межбюджетных отношений.

Итак, финансовое регулирование социально-экономических процессов представляет собой организуемую государством деятельность по использованию всех аспектов финансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства. Оно порождено естественной эволюцией человеческого общества и является неотъемлемым условием нормального функционирования экономики и социальной сферы. Субъектами финансового регулирования выступают государственные структуры, а объектами -- доходы и расходы участников общественной системы.

Основная задача, решаемая в ходе финансового регулирования, связана с установлением пропорций распределения накопления, обеспечивающих максимально возможное удовлетворение потребностей общества как на макро-, так и на микроуровне. Последнее предполагает наиболее разумное сочетание личных, коллективных и общественных интересов, установок и ценностей и отражает финансовый аспект проблемы соединения системы государственного воздействия с эффективно работающим механизмом рынка.

Финансовыми регуляторами рыночного хозяйства являются:

налоги и неналоговые платежи в бюджет;

финансовые льготы и санкции;

эксплуатационные расходы бюджетных учреждений;

общие и целевые субсидии, в том числе предназначенные для оплаты государственных заказов;

доходы и расходы внебюджетных фондов;

доходы и расходы государственных предприятий и организаций.

Финансовому воздействию присущи прямые, косвенные и смешанные формы регулирования.

Прямое влияние на ход рыночных процессов оказывается с помощью взимания прямых общегосударственных налогов, в процессе финансирования расходов, осуществляемых из бюджета развития, посредством применения повышенных или пониженных ставок налогов и платежей в бюджет и в централизованные внебюджетные фонды, при изменении размеров нормативов государственных расходов, в результате взимания штрафов, пени, неустоек за нарушение финансовой дисциплины. Все это прямо изменяет и уровень доходов субъектов воспроизводства и рыночную конъюнктуру[3, c. 147].

К косвенным формам регулирования относится: косвенное государственное налогообложение и осуществление текущих государственных расходов.

Среди смешанных форм финансового воздействия выделяются: местные налоги, система неналоговых платежей в бюджет, льготное налогообложение и льготное финансирование отдельных сфер деятельности и мероприятий, нормативы образования и использования децентрализованных внебюджетных фондов и фондов государственных предприятий и организаций.

Конкретные виды государственных доходов и государственных расходов, методы их мобилизации и предоставления, наряду с процедурными моментами отражают приемы финансового регулирования. Конкретные принципы взимания средств и предоставления финансирования определяют характер этого влияния. Наконец, финансовое законодательство и уполномоченные органы власти обеспечивают организационные возможности для проведения финансового регулирования. Вторгаясь в распределение создаваемой в сфере материального производства стоимости, государственные финансы активно воздействуют и на формирование децентрализованных денежных фондов тем, что создают предпосылки для обеспечения индивидуального кругооборота средств.

В конечном счете, финансовое регулирование обязательно в комплексе, наряду с другими формами государственного воздействия (влияние на величину процента, уровень таможенных пошлин, цен на продукцию государственных предприятий, валютный курс, объем и структуру денежной массы, административно- законодательную деятельность), может обеспечить

позитивные сдвиги в динамике основных макроэкономических показателей (во всяком случае, на определенном временном отрезке). Однако на практике это часто представляет собой достаточно трудную задачу, ибо требует очень серьезного обеспечения глубокими всесторонними теоретическими разработками и сложными математическими расчетами. Отсутствие таких комплексных исследований обрекает благое стремление правительства к достижению всемерной гармонии на неудачу. Случайный выбор «счастливого билета» абсолютно исключен. Необходимо также помнить об ограниченности финансового регулирования как «метода», потенциально присущей любому из них. Объективными ограничителями в данном случае выступают: объем и темпы роста ВВП, экономический «допуск» максимального уровня государственных изъятий, действия «смежных» регуляторов, а обязательным условием положительного эффекта -- политическая стабильность и продуманная общая экономическая стратегия (текущая и долгосрочная).

1.2 Организационные структуры функционирования финансового

механизма

Функционирование финансового механизма обеспечивается посредством определенных организационных структур. К ним относятся: правовое регламентирование, планирование (прогнозирование) и управление.

Правовое регламентирование, заключающееся в разработке и принятии законодательных актов по организации финансовой деятельности, осуществляют органы государственной власти. Так, Президент Республики Беларусь издает законы о налогах, о бюджете на соответствующий финансовый год и другие подобные документы. Министерство финансов, местные финансовые и налоговые органы на основе действующего законодательства и постановлений Совета Министров Республики Беларусь разрабатывают инструкции и другие материалы, позволяющие в пределах предоставленной им компетенции устанавливать единые правила организации финансовой деятельности, обеспечивающие соблюдение финансовой дисциплины, проведение финансовой политики, отвечающей современному состоянию экономического развития белорусского государства.

Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а результатом -- составление различных видов финансовых планов и прогнозов, бизнес-планов. Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой политикой.

Управление финансами осуществляется специальным аппаратом с помощью особых приемов и методов, в том числе стимулов, имеющих две стороны -- поощрение и санкции[1, c. 150].

В современных условиях хозяйствования особо важное значение имеет усиление научного обоснования управленческих решений по финансам, учет опыта государств, осуществляющих свою деятельность в условиях рыночного хозяйства.

1.3 Система финансовых рычагов и стимулов

Все мероприятия финансовой политики, направляемые к упорядочению бюджетного устройства, корректированию денежного обращения, организацию кредита, совершенствованию ценообразования не в состоянии преодолеть экономический кризис, составляющий основу кризиса финансов. Выход состоит в повышении производительности труда в сфере материального производства, в увеличении емкости рынка как за счет крупного производства, так и за счет увеличения товарного предложения со стороны мелких предпринимателей, производящих промышленную и сельскохозяйственную продукцию. Таким образом, укрепление финансов зависит от развития производства и товарооборота, а устойчивость финансов, бездефицитность бюджета и стабильность денег в свою очередь являются важнейшими факторами успешного развития народного хозяйства. Инструментами же формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов финансовых ресурсов в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода являются финансовые рычаги. В их состав входят: прибыль, налог на прибыль (доходы) предприятий и организаций различных форм собственности, амортизационные отчисления, отчисления на социальное страхование, налоги с населения, страховые платежи и т. п.

При расходовании фондов финансовых ресурсов как централизованных, так и децентрализованных используются финансовые рычаги, связанные с финансированием капитальных вложений, расходованием оборотных средств, фондов экономического стимулирования, дотаций, пенсионных источников, сумм страховых возмещений по всем видам страхования, пособий, стипендий и т. д. Каждый финансовый рычаг выполняет определенную функцию и имеет конкретную характеристику. Однако в совокупности они взаимосвязаны между собой и представляют целостную систему показателей, используемых при организации и регулировании финансовых отношений[2, c. 97].

Участвуя в формировании и использовании фондов денежных ресурсов, финансовые рычаги должны воздействовать на экономическую деятельность хозорганов, стимулировать экономический рост, повышение производительности труда, улучшение качества продукции, выполнять все другие задачи, связанные с организацией производства в условиях коммерческого расчета. Воздействие финансовых рычагов на развитие общественного производства зависит от функций, которыми они наделены, и от реализации этих функций на практике. Так, исторический опыт показывает, что налоги при правильном их применении приносят огромную пользу государству, а при ошибочном -- непоправимый вред. Даже технический момент в налоговой практике играет очень важную роль. Классическим примером этого в истории советской экономики является факт замены продразверстки продналогом. В результате этого налог стал взиматься в другой форме, и это привело к положительным результатам, хотя тяжесть обложения сохранилась почти на прежнем уровне. Отсюда вывод -- все финансовые рычаги требуют к себе самого внимательного отношения как при их разработке, так и при применении.

Важное значение имеет как в производственной, так и в непроизводственной деятельности система финансовых стимулов, являющихся рычагами воздействия на общественное производство. Превращение финансов в инструмент, обеспечивающий органическое включение товарно-денежных отношений в механизм управления рыночной экономикой, усиление воздействия финансов на производство в современных условиях хозяйствования происходит путем совершенствования всех форм финансовых отношений, в том числе и посредством активизации финансовых стимулов -- поощрением за хорошие показатели деятельности и применением санкций за нарушения. Как видно из схемы 8.1, различного рода стимулы, выражающие содержание финансового механизма, могут быть применены при формировании доходов, накоплений и фондов. Широкий спектр различных льгот предусмотрен по налогам, взимаемым в бюджет путем частичного или полного освобождения предприятий от их уплаты. Целью стимулирования является увеличение средств, направляемых на мероприятия, связанные с развитием производства, с социальными потребностями работников, природоохранными действиями, благотворительными целями, расширением производства отдельных видов продукции (работ, услуг). При сокрытии же доходов или уплате их с опозданием применяются разного рода санкции как экономического, так и административного характера, вплоть до уголовной ответственности.

Льготы и санкции применяются и при организации финансирования и кредитования производственной деятельности предприятий и организаций всех форм собственности. Например, они могут быть применены за нецелевое использование средств, несвоевременное погашение банковских ссуд.

Важное значение имеет и разработка количественных параметров каждого элемента финансового механизма, т. е. определение ставок, норм и нормативов выделения и изъятия средств, объема отдельных фондов, уровня расходования финансовых ресурсов и пр.[2, c.98]

Одним из основополагающих принципов деятельности законодательных и исполнительных органов, связанных с применением финансовых рычагов и стимулов, разработкой норм и нормативов, является оперативный учет изменений хозяйственных процессов и своевременное воздействие на них, направленное на повышение эффективности экономического развития государства.

2. Финансовые и денежно-кредитные методы воздействия на

инвестиционный процесс

Финансовые и денежно-кредитные методы воздействия на процесс общественного производства в целом и инвестиционный процесс в частности могут использоваться в двух аспектах: на макроэкономическом и микроэкономическом уровне.

Целью финансового и денежно-кредитного воздействия на макроуровне является регулирование денежного обращения финансовых и кредитных ресурсов. Поскольку от мер финансового и денежно-кредитного воздействия зависят направления и объемы движения свободных ресурсов на отдельные секторы национальной экономики, они влияют на развитие промышленности, торговли, финансовых и банковских структур.

На микроуровне воздействие финансовых и денежно-кредитных инструментов позволяет направить усилия каждого отдельно взятого предприятия на достижение возможной максимальной экономической эффективности. При этом использование финансовых и денежно-кредитных инструментов может привести к различным экономическим результатам, как к положительным, так и к отрицательным. [3, c. 120]

В рыночном хозяйстве объем намечаемых в капитальное имущество инвестиций зависит от уровня доходности соответствующих финансовых активов. Норма дохода, а через нее цена этих активов определяются спросом и предложением на инвестиционные товары. Государство посредством финансовой и денежно-кредитной политики может влиять на изменение соотношений и структуры инвестиционного спроса и предложения, следовательно, на величину нормы дохода, получаемого от различных финансовых активов. Оно определяет стратегию поведения инвесторов на рынке инвестиционных товаров и, как следствие, структуру инвестиций. Исходя из состояния экономики (уровня инфляции, дефицита бюджета, сложившейся структуры производства и т.д.) применяются те или иные концепции регулирования рынка. К общим макроэкономическим задачам государственного регулирования экономики относятся:

1) сглаживание колебаний производства и занятости;

2) стабилизация цен (или резкое снижение темпов инфляции);

3) рост темпов национального дохода;

4) оптимизация платежного баланса (сокращение внешнего и внутреннего долга);

5) снижение дефицита бюджета.

Анализ макроэкономических задач государственного регулирования показывает, что они могут быть внутренне противоречивы. Так, стабилизация цен в рамках антиинфляционной программы имеет следствием, как правило, снижение темпов роста национального дохода и увеличение безработицы. Отсюда вывод, что программы государственного регулирования экономики должны исходить из специфики реальных экономических проблем, базироваться на определенных теориях (методиках).

Экономические школы по-разному видели роль и место финансовых, денежных и кредитных инструментов в регулировании производственного и инвестиционного процессов.

Можно выделить два главных направления экономической мысли, определяющих характер причинно-следственных связей в экономических процессах.

2.1 Теория кейнсианской экономической школы о финансовых методах

воздействия государства на экономику

Кейнсианская доктрина почти четыре послевоенных десятилетия являлась главной концептуальной основой финансовой и денежно-кредитной политики стран Запада. Дж.М. Кейнс различал объективные и субъективные факторы воздействия на экономические процессы. К первым он относил меры финансового и денежно-кредитного характера: норму процента, ценность инвестиционных средств, финансовую и налоговую политику и т. д. Ко вторым остальные факторы, в том числе «предприимчивость», под которой он подразумевал расширение границ собственного капитала в сфере промышленного производства.

Одной из важных разработок Дж.М. Кейнса было предложение о проведении процентной инвестиционной политики, которая сводилась к минимизации нормы процента. По его мнению, наращивание инвестиций и обусловленный этим рост национального дохода и занятости населения может рассматриваться как целесообразный экономический эффект. Последний, получивший в экономической литературе название эффекта мультипликатора, означает, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Суть эффекта мультипликатора состоит в том, что в результате государственного регулирования (прямого - через инвестиции или косвенного - через фискальную политику) увеличивается потребительский спрос, который умножает новый спрос на товары и услуги и в конечном счете приводит к росту национального дохода. В свою очередь прирост национального дохода вызывает рост инвестиций, оживляет предпринимательскую деятельность и способствует ускоренному росту производства. Согласно Дж.М. Кейнсу эффективность регулирования государством экономических процессов зависит от изыскания средств под государственные инвестиции, достижения полной занятости населения, снижения и фиксирования нормы процента[1, c. 150].

При этом государственные инвестиции в случае их нехватки должны гарантироваться выпуском дополнительных денег, а возможный дефицит бюджета - предотвращаться возрастанием занятости и падением нормы процента. То есть, чем ниже норма ссудного процента, тем выше стимулы к инвестициям, к росту уровня инвестиционного спроса.

В работах Дж.К. Гелбрейта, Р. Кроуза, Г. Беккера, Р. Акофф и др., посвященных анализу деятельности крупных производственных корпораций, отмечалось, что основной их целью на современном этапе развития является не максимизация прибыли, а процесс роста самих компаний. Поэтому от мер финансового и денежно-кредитного воздействия зависит организация производственной, инвестиционной и других сфер деятельности крупных компаний, которые должны быть заинтересованы в снижении производственных и непроизводственных издержек, организационных и управленческих расходов; во вложениях в производственную сферу, а не в спекулятивные операции.

Дж.К. Гелбрейт, разделяя идеи Дж.М. Кейнса о «склонности людей к сбережению», писал, что эти доходы должны быть инвестированы и таким образом истрачены. В противном случае покупательная способность будет снижаться. Товары будут оставаться на полках, объем заказов уменьшится, объем производства упадет, безработица увеличится. В результате произойдет спад.

Основная цель финансовой и денежно-кредитной политики, по мнению Дж.К. Гелбрейта, это полная занятость при достаточно стабильных ценах.

При этом активная политика не может состоять в ограничении займов и соответственно объема расходов за счет заемных средств, а тем самым, в сущности, количества наличных денег путем повышения процентных ставок или ограничения предложения заемных средств.

Таким образом, жесткая финансовая и денежно-кредитная политика, нацеленная на обуздание инфляционных процессов, имеет и оборотную сторону, так как она ограничивает приток денежных и кредитных средств в производственный сектор. Она же приводит к привлекательности операций на фондовом и валютном рынке. Промышленные предприятия в этих условиях «оказываются связанными по рукам и ногам набирающей силу организованной преступностью».

Дж.М. Кейнс, основываясь на изучении циклического развития экономики капиталистических стран, разрушительного характера экономических кризисов, в качестве исходной базы своей концепции использовал предложение о внутренней неустойчивости рыночной экономики. Такая нестабильность вызывается недостаточным спросом на ресурсы, возникающим вследствие неполной занятости населения и недостаточного применения факторов производства. Поэтому основной целью макроэкономической политики провозглашается полная занятость, которая достигается с помощью вмешательства государства посредством направленного стимулирования платежеспособного и инвестиционного спроса. Из двух составляющих ведущим является инвестиционный спрос. Он обеспечивает прирост капитальных стоимостей и тем самым влияет на динамику валового национального продукта. Следовательно, динамика инвестиционного спроса служит главной причиной цикличности развития экономики. В свою очередь динамика этого спроса непосредственно зависит от уровня процентных ставок на вложенный капитал. Процентные ставки, с одной стороны, служат измерителем нормы доходности прошлых инвестиций, с другой, - являются критерием для оценки возможностей расширения инвестиционного спроса в настоящий момент.

Отсюда следует, что в основу проведения финансовой и денежно-кредитной политики государства должно быть положено воздействие на динамику цен и уровень процентных ставок. В данном случае регулирование макроэкономических процессов осуществляется по схеме: денежная масса - норма процента - инвестиции - ВНП. Эта схема регулирования достаточно эффективно действовала в 1950-1960-е гг. во многих странах Запада в условиях немонополизированных или слабомонополизированных конкурентных рынков. В перечень наиболее значимых мероприятий государства, направленных на стимулирование платежеспособного спроса, входят:

1) кредитная экспансия (увеличение предложения ссудного капитала путем понижения процентных ставок на кредиты, предоставляемые коммерческими банками);

2) кредитование за счет бюджетных ресурсов сфер экономики, в развитии которых заинтересовано государство;

3) гарантирование платежеспособности заемщиков, в деятельности которых заинтересовано государство;

4) увеличение бюджетных расходов на потребление.

Перечисленные мероприятия в рамках «экономики спроса» с точки зрения их воздействия на инвестиционный спрос можно разделить на две группы: рестрикционные и экспансионистские. К рестрикционным мерам относятся: огосударствление части экономики, т.е. вытеснение частных и коллективных инвесторов с инвестиционных рынков; прогрессивная шкала налогообложения корпораций, что снижает стимулы к накоплению крупного капитала. Экспансионистские меры включают кредитную экспансию центрального банка и функцию государства как гаранта сделок. Кредитная экспансия банка (политика «дешевых денег») оказывает позитивное влияние на уровень процентных ставок коммерческих банков, стимулируя привлечение дополнительных кредитных ресурсов на инвестирование[1, c.151].

Однако резкое усиление процесса монополизации рынков, которое заблокировало действие цены равновесия и обусловило стремительный рост инфляции (главным образом инфляции издержек), а также высокий уровень безработицы в странах Запада в 1970-х гг. не укладывались в рамки кейнсианской теории. Поэтому потребовался пересмотр теоретических основ денежно-кредитной политики и приоритетов регулирования экономики. Такой пересмотр осуществлялся на основе возрастания значимости финансовых факторов в хозяйственных процессах. Причиной смены приоритетов макроэкономического управления от стимулирования экономического роста (инвестиционного спроса) к преимущественно антиинфляционным мероприятиям послужила вспышка инфляции в начале 1970-х гг. Она была вызвана монополизацией экономики и воздействием на экономику структурных факторов. Указанные обстоятельства обусловили теоретическое обоснование рекомендаций новой монетаристской концепции денег, инфляции и денежно-кредитной политики.

2.2 Монетаристская концепция финансовых и денежно-кредитных

методов воздействия государства на инвестиционный процесс

Монетаристы исходили из того, что экономика стран с рыночными отношениями внутренне устойчива и способна к саморегулированию. Необходимым условием для функционирования механизмов саморегулирования является стабильность денежного обращения и цен.

М. Фридмеи в отличие от кейнсианской концепции предложил ограничить государственное вмешательство в экономику жесткой денежной политикой на основе постоянного и стабильного темпа роста количества денег в размере 3-4% в год независимо от состояния конъюнктуры. По мнению М. Фридмена, именно количество денег, а не процентные ставки, влияют на состояние денежного рынка или условия выдачи кредитов. С другой стороны, по его мнению, увеличение массы денег в обращении не ведет к снижению процентной ставки. Увеличение массы денег в обращении происходит в результате операций на открытом рынке, когда центральный банк осуществляет покупки государственных ценных бумаг у коммерческих банков. В этом случае снижение процентной ставки (из-за повышения рыночной стоимости ценных бумаг) происходит параллельно с увеличением банковских резервов. Более того, сколько-нибудь продолжительная политика кредитно-денежной экспансии, способствующая росту цен, благоприятствует формированию инфляционных ожиданий, которые способствуют повышению процентной ставки.

Объектом регулирующего воздействия государства служат факторы, стимулирующие предложение ресурсов (в отличие от кейнсианской концепции спроса на них).

Воздействие же на динамику спроса (инвестиций) путем понижения процентных ставок на ссудный капитал приводит лишь к ослаблению механизма саморегулирования и к инфляции.

Учитывая эти негативные воздействия на экономику, монетаристы предлагают отказаться от корректировки спроса с использованием метода антициклического регулирования, ведущего к резким колебаниям объема денежной массы в обращении и нарушениям стабильности хозяйственного сектора. Главным долгосрочным ориентиром денежно-кредитной политики становится объем предложения денег (денежная масса).

По мнению монетаристов, всякое изменение предложения денег по сравнению со спросом на них вызывает циклические сдвиги в экономике. Монетаризм - экономическая методика, ставящая в центр денежно-кредитной политики государства, занятости ресурсов и стабилизации хозяйственной системы роль денег. Монетарное правило состоит в том, что масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенциальному темпу роста валового национального продукта. Денежная масса должна устойчиво возрастать ежегодно темпом от 3 до 5%. При этом необходимо обязательно соблюдать уравнение обмена, согласно которому произведение величины денежной массы на скорость обращения равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт.

Следовательно, целью денежно-кредитной политики становится регулирование темпов роста денежной массы (таргетирование и другие), что приводит к стабилизации цен. Действительно, стабильные цены на ресурсы, включая инвестиционные товары, стимулируют конкуренцию, способствуя увеличению предложения товаров. Такой эффект достигается при помощи использования равновесных цен, способствующих выбору инвесторами наиболее высокодоходных сфер применения капитала. Итак, объектом воздействия по монетаристской методике является предложение ресурсов (товаров). Государство стремится стимулировать предложение ресурсов посредством: