Финансы организаций

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НОУ ВПО «СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОГО ДЕЛА» САФБД

КАФЕДРА: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Контрольная работа

по дисциплине: «Финансы организаций»

вариант №13

Выполнила: Колотова Т.Г.

Проверил: Т.Ф. Колесникова

НОВОСИБИРСК 2010

Содержание

Введение

Раздел 1. Финансовые ресурсы предприятия

1.1 Источники формирования финансовых ресурсов

1.2 Денежные фонды, денежные потоки предприятия

Раздел 2. Имущество предприятия и эффективность его использования

Раздел 3. Формирование и распределение прибыли предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Введение

Под финансами организаций (предприятий) следует понимать относительно самостоятельную сферу системы финансов страны, охватывающую круг экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий на основе управления их денежными потоками.

Роль финансов в деятельности самих организаций (предприятий) проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

- обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т.е. смена форм стоимости;

- распределение выручки от реализации в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

- перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

- использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) на формирование фондов потребления, накопления, резервного фонда, на выплату дивидендов, на покрытие убытков предыдущих и отчетного периодов, на благотворительность;

- контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т.е. за состоянием ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

На предприятии финансы выполняют следующие функции:

- обеспечивающую - заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития;

- распределительную - тесно связана с обеспечивающей функцией и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов предприятия, через формирование фондов денежных средств, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, через обеспечение оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом;

- контрольную - предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-хозяйственной деятельности организаций, а также за процессом формирования, распределения и использования их финансовых ресурсов.

Принципы организации финансов:

- самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности;

- самофинансирование;

- материальная заинтересованность и ответственность;

- деление средств на собственные и привлеченные;

- обеспечение финансовыми резервами.

Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Некоторые виды деятельности подлежат лицензированию для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и т.д.) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.

Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Никто, кроме собственников, не обязан покрывать убытки предприятия в том периоде, когда его доходы не покрывают всех расходов. Предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.

Материальная заинтересованность и ответственность вытекают из самой цели предпринимательской деятельности - получение прибыли. В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств - платить зарплату работникам, налоги - государству, поставщикам - за поставленную продукцию, банкам - за полученные кредиты и т.д. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы - только своим вкладом в уставный капитал.

В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные - находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц - нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование.

Создание финансовых резервов позволяет предприятию подстраховать свои риски. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% от уставного капитала. финансовый ресурс имущество прибыль

Роль финансов в деятельности организаций трудно переоценить. С помощью финансов решаются задачи создания и прироста капитала, распределения прибыли, перераспределяются денежные потоки, осуществляются инвестиции.

Цель контрольной работы: выполнение расчетов по формированию финансовых ресурсов предприятия и обоснование эффективности деятельности предприятия.

Контрольная работа выполняется по следующим исходным данным: поступление и выплаты денежных средств за квартал (приложение №1), укрупненный баланс предприятия (приложение №2),(приложение №3).

Контрольная работа состоит из 3 разделов: финансовые ресурсы предприятия, имущество предприятия и эффективность его использования, формирование и распределение прибыли предприятия.

Раздел 1. Финансовые ресурсы предприятия

1.1 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении организации и предназначенные для осуществления расширенного воспроизводства, финансирования текущих затрат, выполнение финансовых обязательств.

Финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе инновационной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Финансовые ресурсы постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатка денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Источники формирования финансовых ресурсов:

1)Собственные и приравненные к ним источники:

- прибыль;

- амортизационные отчисления;

- поступления от учредителя при формировании уставного капитала;

- дополнительные взносы в уставный капитал;

- дополнительная эмиссия и размещение акций;

- устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность);

- прочие источники.

2)Источники заемных средств:

- кредиты и займы;

- коммерческий кредит;

- факторинг (продажа дебиторской задолженности);

- лизинг;

- средства от выпуска и размещения облигаций.

3)Источники средств, поступающие в порядке перераспределения:

- страховые возмещения по наступившим рискам;

- денежные средства поступающие от союзов, финансово-промышленных групп;

- дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов.

- средства из бюджета различных уровней и внебюджетных фондов.

Задание 1

В соответствии с индивидуальными исходными данными (приложение 1) определить источники формирования имущества предприятия и коэффициент соотношения заемных и собственных средств по формуле:

Кз/с=ПIV + ПV /ПIII, (1)

где ПIII,ПV, ПIV - соответствующие разделы пассива баланса;

Кз/с - коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Решение.

Таблица 1 - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

	На начало года	На конец года	Среднее значение
Долгосрочные обязательства, П4	0	0	0
Краткосрочные обязательства, П5	3820	5300	4560
Капитал и резервы, П3	11000	10500	10750
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К(з/с)	0,347272727	0,5	0,423636363

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзс (на начало года) = 0,347, Кзс (на конец года) = 0,5.

К(з/с) = (0+ 4560)/ 10750 = 0,423636363

Вывод:

Собственные средства предприятия почти в 2 раза превышают заемные средства. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает 1. Значит, финансовое положение предприятия - устойчиво

1.2 Денежные фонды и денежные потоки предприятия

Денежные фонды предприятий можно разделить на пять групп:

- фонды собственных средств;

- фонды заемных средств;

- фонды привлеченных средств;

- оперативные денежные фонды;

- фонды, образуемые за счет разных источников.

Фонды собственных средств:

уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль;

- целевые поступления и финансирование.

Фонды заемных средств:

- кредиты и займы;

- коммерческие кредиты;

- факторинг;

- лизинг;

- кредиторы.

Фонды привлеченных средств

- фонд потребления;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов;

- расчеты по выплате доходов учредителям;

Оперативные денежные фонды

- фонд для выплаты з/п;

- фонд для выплаты дивидендов;

- фонд для выплаты в бюджетные и внебюджетные фонды;

- фонд для погашения кредитов и займов;

Фонды, образующиеся из разных источников

- оборотных средств;

- инвестиций;

- валютный фонд.

Задание 2

Используя приложение 2 и приложение 3, рассчитать время операционного, финансового и производственного циклов и изобразить их на рисунке.

Рассмотреть поток денежных средств предприятия по видам хозяйственной деятельности (основной, инвестиционной и финансовой), произвести группировку притоков и оттоков денежных средств по этим видам деятельности и, используя приложение 1, рассчитать движение денежных средств в первом квартале.

Решение

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина финансового цикла, которую можно рассчитать по следующей формуле:

, (2)

где ФЦ - время финансового цикла;

ВОЗап - время обращения запасов (производственный цикл);

ВОДЗ - время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ - время обращения кредиторской задолженности.

В свою очередь:

,(3)

, (4)

,(5)

где - средняя величина запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

- средняя величина дебиторской задолженности, относящейся к производству;

- средняя величина кредиторской задолженности, относящейся к производству;

- полная себестоимость реализуемой продукции;

В - выручка (НЕТТО) от реализации продукции.

Операционный цикл (ОЦ) определяется по формуле:

ОЦ = ФЦ = ВОКЗ. (6)

Выручка б/НДС = (22120/118)*100 = 18745,76 тыс. руб.

Себестоимость полная = 18745,76 * 0,68 = 12747,12 тыс. руб.

ВОЗап = Зап.ср * 360 / Сп = ((1306+1450)/2*360)/13122,06 = 37 дней;

ВОДЗ = ДЗср * 360 / В = ((2535+3520)/2*360)/18745,8 = 58 дней;

ВОКЗ = КЗср * 360 / Сп = ((3620+5150)/2*360)/13122,06 = 120 дней.

ФЦ = ВОЗап + ВОДЗ - ВОКЗ = 37-120+58 = -25дней

ФЦ < 0, это значит, что оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит раньше, чем оплата счетов поставщиков. Предприятие работает за счет средств кредиторов.

ОЦ = -25+120=95 дней

ВОЗап = Производственный цикл = 37 дн.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рисунок 1 - Циклы предприятия

Таблица 1 Поступления и выплаты денежных средств за первый квартал, тыс. руб.

Поступления и выплаты	Сумма	Вид деятельности
Остаток денежных средств на начало периода	110
Поступления от реализации	930	Приток операционный
Платежи за сырье и материалы	2700	Отток операционный
Авансы, полученные от покупателей	880	Приток операционный
Заработная плата	1160	Отток операционный
Возврат дебиторской задолженности	2670	Приток операционный
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды	410	Отток операционный
Прочие поступления от основной деятельности	430	Приток операционный
Накладные расходы	198	Отток операционный
Прочие расходы от основной деятельности	417	Отток операционный
Реализация долгосрочных активов	535	Приток инвестиционный
Долгосрочные финансовые вложения	670	Отток инвестиционный
Поступление кредитов и займов	350	Приток финансовый
Погашение задолженности по кредитам и займам	150	Отток финансовый
Эмиссия акций	-	Приток финансовый
Выплата дивидендов	276	Отток финансовый
Целевое финансирование	180	Приток финансовый
Покупка и оплата векселей	108	Отток финансовый

Таблица 2. Движение денежных средств в первом квартале, тыс. руб.

Показатели	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств на начало периода			110
1.Основная деятельность 1.1.Поступления от реализации 1.2.Платежи за сырье и материалы 1.3.Авансы, полученные от покупателей 1.4.Заработная плата 1.5.Возврат дебиторской задолженности 1.6.Платежи в бюджет и внебюджетные фонды 1.7.Прочие поступления от основной деятельности 1.8.Накладные расходы 1.9.Прочие расходы от основной деятельности	930 880 2670 430 417 ? = 5327	2700 1160 410 198 ? = 4468	859
2.Инвестиционная деятельность 2.1.Реализация долгосрочных активов 2.2.Долгосрочные финансовые вложения	535	670	-135
3.Финансовая деятельность 3.1.Поступление кредитов и займов 3.2.Погашение задолженности по кредитам и займам 3.3.Эмиссия акций 3.4.Выплата дивидендов 3.5.Целевое финансирование 3.6.Покупка и оплата векселей	350 180 ? = 530	150 276 108 ? = 534	-4
Итого выплат и поступлений
Совокупный чистый денежный поток по всем видам деятельности			720
Остаток денежных средств на конец периода			830

Совокупный чистый денежный поток по всем видам деятельности:

859-135-4=720

Остаток денежных средств на конец периода:

110+720 = 830

Вывод: положительное значение, этот остаток денежных средств перейдет на следующий плановый период.

Раздел 2. Имущество предприятия и эффективность его использования

Любое предприятие, ведущее предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли, должно обладать определенным капиталом, вложенным в основные и оборотные активы.

Оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в сфере обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 3. Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия

Группа оборотных средств	Статья актива баланса или расшифровка
1.Запасы	Сырье, материалы Животные на выращивании и откорме Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям
2.Дебиторская задолженность: а) платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты б) платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	Дебиторская задолженность: покупатели и заказчики векселя к получению задолженность дочерних и зависимых обществ авансы выданные прочие дебиторы покупатели и заказчики векселя к получению задолженность дочерних и зависимых обществ задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал авансы выданные прочие дебиторы
3.Денежные средства	Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства в кассе Денежные средства на расчетном счете Денежные средства на валютном счете Прочие денежные средства

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе III баланса «Капитал и резервы». Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе V пассива баланса, а также в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы №5 Приложения к годовому балансу.

Таблица 4. Источники формирования оборотных средств.

Собственные	Заемные	Дополнительно привлеченные
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Резервные фонды и резервы Нераспределенная прибыль	Долгосрочные кредиты банков Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты банков Кредиты банков для работников Краткосрочные займы Коммерческие кредиты Инвестиционный налоговый кредит Инвестиционный взнос работников	Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам по оплате труда по страхованию бюджету прочим кредиторам Фонды потребления Резервы предстоящих расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Прочие краткосрочные обязательства Благотворительные и прочие поступления

Уточненной величиной собственных средств является чистый оборотный капитал. Показатель чистых оборотных активов исчисляется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами. В свою очередь, текущие оборотные активы рассчитываются как итог раздела II актива баланса «Оборотные активы». Текущие пассивы - это сумма показателей раздела V пассива баланса - «Краткосрочные обязательства».

Задание 3.1

Оценить эффективность использования оборотного капитала предприятия на основе исходных данных приложений 2 и 3.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение их размещения в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, тем рациональнее они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

, (7)

где Пр - прибыль от продаж, Собср - остаток оборотных средств .

Выручка б/НДС= (22120/118)*100 = 18745,76

Себестоимость = 18745,76* 0,68 = 12747,12 тыс. руб.

Прибыль = 18745,76 - 12747,12 = 5998,64 тыс. руб.

Котд. = 5998,64 / 5530 = 1,085руб./руб.

На 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств приходится 1,085 руб. прибыли от продаж.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

- длительность одного оборота в днях;

- количество оборотов за год (полугодие, квартал);

- величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Длительность одного оборота в днях (О) определяется на основании формулы:

, (8)

Где - остатки оборотных средств среднегодовые или на конец периода;

В - выручка (НЕТТО) от реализации продукции, руб.;

ЧД - число дней в отчетном периоде

О = (5530*360)/18745,76 = 106,2 дн.

Коэффициент оборачиваемости (К0) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

(9)

Ко = 18745,76/5530 = 3,39 оборотов за период.

Коэффициент загрузки оборотных средств Кз- это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчисляется по формуле:

(10)

Кз = 5530/18745,76 = 0,295 . (Величина Оборотных средств на ед. реализованной продукции). Этот показатель свидетельствует о рациональности, эффективности или неэффективности использования оборотных средств лишь при сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.

Определить чистый оборотный капитал предприятия (ЧОК):

ЧОК = А2 -П5 =П3 - А1, (11)

где А2, А1, П5 , П3 - соответствующие разделы актива и пассива баланса.

ЧОК н.г. = 4446-3820 = 11000 - 10374 = 626 тыс.руб.

ЧОК к.г. = 5530 - 5300 = 10500 - 10270 = 230 тыс. руб.

Определить эффект финансового рычага (ЭФР):

Эффект финансового рычага - приращение рентабельности собственного капитала, благодаря использованию кредита.

, (12)

где ЗС - заемные средства, СС - собственные средства, Снп - ставка налога на прибыль (доля единиц. 20% = 0,2), ЭР - экономическая рентабельность активов, СПС - средняя процентная ставка за кредит (в %).

, (13)

где С.в.а. - валюта баланса ((н.г. +к.г.)/2).

(14)

ЗС = П4+П5,

где П4, П5 - соответствующие статьи разделов баланса.

СС - 3-й раздел Пассива Баланса.

(1 - Снп) - «налоговый щит» (величина не зависит от предприятия),

(ЭР - СПС) - разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит , «дифференциал»,

(ЗС/СС) - «плечо финансового рычага», «финансовый рычаг» (ФР).

Определим ЭФР :

Выручка б/НДС = (22120/118)*100 = 18745,76 тыс. руб.

Себестоимость = 18745,76 * 0,68 = 12747,12 тыс. руб.

Прибыль до выплаты налогов и процентов = 18745,76 - 12747,12 = 5998,64 тыс. руб.

Рассчитаем налог на имущество:

Среднегодовая стоимость ОС = (9474+9270)/2) = 9372 тыс. руб.

Налог на имущество = 9372 *2,2% = 206,18 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения = 5998,64 - 206,18 - 10 = 5782,46 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения примем за прибыль до выплаты процентов и налогов при расчете экономической рентабельности.

ЭР = 4855,9/((9474+9270)/2) *100%= 51,8 %

СПС = 18% (средняя процентная ставка за кредит).

ЗС/СС =((3820+5300)/2)/((11000+10500)2) = 0,424

ЭФР = (1-0,2)(51,8-18) *( (3820+5300)/2)/((11000+10500)/2) = 10,82

Выводы:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, Кз/с = ЗС/СС < 1, значит предприятие не зависит от внешних источников.

Эффект финансового рычага имеет положительное значение, значит использование заемных средств предприятием - эффективно.

Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов -- использование заемного капитала убыточно.

При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.

Финансирование внеоборотных активов предприятия.

Внеоборотныеактивы - это активы, срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев.

В состав внеоборотных активов организации, в свою очередь, входят:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- отложенные налоговые активы;

- прочие внеоборотные активы.

Нематериальными активами признаются активы, не имеющие материально-вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности организации в течение длительного периода времени (срока полезного использования свыше 12 мес.).

К незавершенному строительству относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, иных материальных объектов длительного пользования, нематериальных активов, прочие капитальные работы и затраты, авансы, выданные по капитальному строительству, а также расходы по неоконченным научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам.

К доходным вложениям в материальные ценности относится стоимость имущества, приобретенного организацией и переданного во временное владение и пользование по договору финансовой аренды, проката с целью получения дохода.

Долгосрочные финансовые вложения - это вложения организации в уставные капиталы, в облигации и иные ценные бумаги других организаций, в государственные ценные бумаги, предоставленные другим организациям займы на срок более 12 мес., приобретение дебиторской задолженности по договорам цессии, вклады в простые товарищества и т.п. Финансовые вложения являются долгосрочными, если срок обращения по ним составляет более 12 мес. После отчетной даты.

Отложенные налоговые активы. Данный вид внеоборотных активов является следствием образования вычитаемых временных разниц, которые возникают в двух случаях: а) расходы в бухгалтерском учете признаются раньше, чем в налоговом учете; б) доходы в бухгалтерском учете признаются позже, чем в налоговом учете.

Источниками финансирования прямых инвестиций являются:

- собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;

- заемные денежные средства;

- привлеченные денежные средства, получаемые о эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

- денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

- средства внебюджетных фондов;

- ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставляемые на безвозвратной основе;

средства иностранных инвесторов.

Привлеченные средства:

- полученные от эмиссии долговых ценных бумаг (векселей, облигаций);

- паевые и иные взносы юридических и физических лиц.

Собственные источники финансирования:

- образуемые при ведении капитальных работ хозяйственным способом (собственными силами);

- мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов;

- прибыль по капитальным работам;

- экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ;

- экономия от снижения цен на оборудование;

- прочие источники.

- образуемые в результате основной деятельности предприятия:

- амортизационные отчисления;

- прибыль предприятия.

При недостатке собственных средств, привлекаются заемные средства:

- долгосрочные кредиты банков;

- займы, полученные от юридических и физических лиц;

- бюджетные кредиты;

- инвестиционные налоговые кредиты.

В настоящее время широкое распространение получила такая формапривлечения инвестиций, как лизинг. Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

К показателям, оценивающим качественное состояние основных фондов, относят:

Коэффициент износа. Он показывает, какая часть стоимости основных фондов уже перенесена на готовую продукцию, какова степень изношенности действующих основных фондов. Исчисляется этот коэффициент как отношение суммы износа основных фондов к первоначальной их стоимости.

Коэффициент годности - это показатель, обратный коэффициенту износа. Он характеризует состояние основных фондов на определенную дату и рассчитывается путем отнесения неизношенной их части (остаточной стоимости) к полной первоначальной стоимости.

Коэффициент обновления основных фондов. Показывает, какой удельный вес имеют веденные в действие основные фоны в их первоначальной стоимости наконец, анализируемого периода.

Коэффициент выбытия основных фондов рассчитывается как отношение выбывших основных фондов за расчетный период к первоначальной стоимости всех основных фондов на начало расчетного периода.

Задание 3.2

Рассчитать показатели эффективности использования основных фондов на основе исходных данных (приложения 2 и 3).

Для этого необходимо рассчитать показатели фондоотдачи и рентабельности основных фондов.

Фондоотдача основных фондов определяется как отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, и определяется по формуле:

,(15)

где - фондоотдача основных производственных фондов, руб /руб.;

- среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.

Решение:

Фср = (9474 + 9270)/2 = 9372 тыс. руб.

Выручка б/НДС = (22120/118)*100 = 18745,76 тыс. руб.

Фо = 18745,76 / 9372 = 2,0 (руб./руб.)

Рентабельность основных фондов определяется по формуле:

, (16)

где Рф - рентабельность основных производственных фондов;

П -прибыль от реализации продукции, руб.

Решение:

Прибыль до выплаты налогов и процентов = 18745,76 - 12747,12 = 5998,64 тыс. руб.

Рф = 5998,64 / 9372 = 0,64

Показатель рентабельности основных производственных фондов характеризует количество прибыли, получаемой на единицу используемых для этого основных средств.

Раздел 3. Формирование и распределение прибыли предприятия

Задание 1

Рассчитать экономические показатели деятельности предприятия:

- выручку (НЕТТО) от продаж продукции;

- затраты на производство и реализацию продукции;

- валовую (маржинальную) прибыль;

- прибыль от продаж;

- прибыль до налогообложения;

- чистую прибыль;

- точку безубыточности;

- запас финансовой прочности;

- эффект операционного рычага;

- показатели рентабельности.

При этом по каждому из вышеперечисленных экономических показателей следует привести определение, пояснить сущность и значение данного показателя для успешной деятельности предприятия.

Результаты расчетов и их обоснование представить в табличной форме (табл. 4).

Решение 3

Выручка (НЕТТО) от продаж продукции.

Выручка (объём продаж) -- количество денежных средств или иных благ, получаемое компанией за определённый период её деятельности, в основном за счёт продажи продуктов или услуг своим клиентам. Выручка (НЕТТО) - выручка, отчищенная от НДС ( и пр. косвенных налогов).

В (118%) =Вн (100%) + НДС (18%)

Затраты на производство и реализацию продукции.

Издержки - это денежное выражение затрат производственных факторов, необходимых для осуществления предприятием своей производственной деятельности. Для отечественной экономики характерен бухгалтерский подход к оценке издержек, поэтому термины «издержки» и «затраты» можно считать синонимами. Для целей учета затраты классифицируются по различным признакам. По экономической роли в процессе производства затраты можно разделить на основные и накладные. К основным относятся затраты, связанные непосредственно с технологическим процессом, а также с содержанием и эксплуатацией орудий труда. Накладные - расходы на обслуживание и управление производственным процессом, реализацию готовой продукции. По методу отнесения затрат на производство конкретного продукта выделяют прямые и косвенные затраты. Прямые - это затраты, связанные с изготовлением только данного вида продукции и относимые непосредственно на себестоимость данного вида продукции. Косвенные затраты при наличии нескольких видов продукции не могут быть отнесены непосредственно ни на один из них и подлежат распределению косвенным путем. По отношению к объему производства продукции затраты подразделяются на переменные и постоянные. Переменные затраты это затраты, общая величина которых на данный период времени находится в непосредственной зависимости от объема производства и реализации. Под постоянными затратами понимают такие затраты, сумма которых в данный период времени не зависит непосредственно от объема и структуры производства и реализации.

Валовая (маржинальная) прибыль.

Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг. Валовую прибыль рассчитывают по формуле

,(17)

Где ВР - выручка от реализации; С - себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.

Прибыль от продаж.

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

, (18)

где Ру - расходы на управление; Рк- коммерческие расходы.

Прибыль до налогообложения.

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов:

,(19)

где Спдр - прочие доходы и расходы.

Чистая прибыль.

Чистая прибыль может быть получена вычитанием из прибыли до налогообложения мы налога на прибыль и иныханалогичных обязательных платежей (суммы штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды):

,(20)

где Н - сумма налогов.[7, c. 73]

Точка безубыточности.

Точка безубыточности -- минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли. Точка пересечения линий выручки и валовых затрат представляет собой точку безубыточности (К). Формула расчета точки безубыточности в денежном исчислении:

Тбд = В*Зпост/(В - Зпер), (21)

где В--выручка от продаж.

Зпер--переменные затраты.

Зпост--постоянные затраты.

Тбд--точка безубыточности в денежном исчислении.

Запас финансовой прочности.

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности (на сколько должна снизиться выручка или объем реализации, чтобы предприятие оказалось в точке безубыточности) показывает запас прочности.

Формула расчета запаса прочности в денежном исчислении:

ЗПд = (B -Тбд )/B * 100%, (22)

Эффект операционного рычага.

Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Производственный (операционный) леверидж. Соотношение постоянных и переменных расходов компании. И влияние этого отношения на «прибыль до вычета процентов и налогов» (операционную прибыль). Если доля постоянных расходов велика, то компания имеет высокий уровень производственного левериджа. И даже небольшое изменение объемов производства может привести к существенному изменению операционной прибыли. Эффект производственного рычага = маржинальный доход / прибыль.

- показатели рентабельности.

Рентабельность продукции (норма прибыли) - это отношение общей суммы прибыли к издержкам производства и реализации продукции (относительная величина прибыли, приходящейся на 1 руб. текущих затрат):

, (23)

где Ц - цена единицы продукции; С - себестоимость единицы продукции.

Рентабельность производства (общая) показывает отношение общей суммы прибыли к среднегодовой стоимости основныхи нормируемых оборотных средств (величину прибыли в расчете на 1 руб. производственных фондов):

, (24)

гдеП - сумма прибыли; Осср - среднегодовая стоимость основных средств; ОбСср - средние за год остатки оборотных средств.

Этот показатель характеризует эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, отражая при какой величине использованного капитала получена данная масса прибыли.

Коэффициенты рентабельности. При анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

(25)

Коэффициент рентабельности собственного капиталапозволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

,(26)

Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

(27)

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

(28)

Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

(29)

Решение.

Таблица 5 Формирование финансовых результатов предприятия

	Показатели	Сумма, тыс. руб.	Обоснование и порядок расчета
1	Выручка (НЕТТО) от реализации продукции, работ, услуг	18745,76	В - НДС	22120-3365,24
2	Себестоимость проданных продукции, работ, услуг	10580,106	Вн*0,68*0,83	18745,76*0,68*0,83
3	Валовая (маржинальная) прибыль	8165,654	п. 1 - п.2	18745,76-10580,106
4	Коммерческие и управленческие расходы	2167,0099	Вн*0,68*0,17	18745,76*0,68*0,17
5	Прибыль (убыток) от продаж	5998,645	п 3 - п 4	8165,654-2167,0099
6	Прочие операционные доходы	0	-	0
7	Прочие операционные расходы (в т.ч. Налог на имущество)	206,18	Среднегодовая ст-сть ОС *2,2%	(9474+9270/2)*2,2%
8	Прочие внереализационные доходы	0	-	-
9	Прочие внереализационные расходы	12	прил.В	-
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	5780,465	п 5 + п 6 - п 7 + п8 - п9	5998,645+0-206,18+0-12
11	Текущий налог на прибыль	982,67905	п10*Снп/100	5780,465*17/100
12	Чистая прибыль (убыток)	4797,78595	п 10 -п 11	5780,465-982,67905

При прогнозировании максимально возможной прибыли целесообразно определить «эффект операционного рычага». Для определения эффекта операционного рычага рассчитать следующие показатели (табл. 5).

Количественное воздействие операционного рычага на прибыль определяется показателем «силы воздействия операционного рычага».

Таблица 6. Показатели операционного анализа

	Показатели, обозначения	Формула	Расчет	Показатель, тыс. руб.
1	Выручка (НЕТТО) от продаж, тыс. руб. - В		(22120/118)*100	18745,76
2	Переменные издержки, тыс. руб. - И	В * 0,68 * 0,83	18745,76*0,68*0,83	10580,1069
3	Валовая маржа, тыс. руб.- МП	В - И	18745,76 - 10580,1069	8165,6351
4	Коэффициент валовой маржи,- К	МП/В	8169,5735/18754,76	0,4356
5	Постоянные издержки, тыс. руб, З	(0,68*В)-И	(0,68*18745,76)-10580,1069	2167,0099
6	Порог рентабельности, тыс. руб. - ПР	З/К	2167,0099/0,4356	4974,7702
7	Запас финансовой прочности , тыс. руб. - Ф	В - ПР	18745,76-4974,7702	13770,9898
8	Запас финансовой прочности , %	Ф * 100/В	13770,9898*100/18745,76	73,4619
9	Прибыль, тыс. руб, - П	Ф*К	13770,9898*0,4356	5998,643
10	Сила воздействия операционного рычага - О	МП/П	8165,6351/5998,643	1,3612

Изменение прибыли может быть рассчитано по формуле:

?П = ?В * О,

где ?П - изменение Прибыли, %;

?В - изменение объема продаж, %;

О - показатель силы воздействия операционного рычага.

Если Выручка увеличится на 10%, то Прибыль увеличится на 13,6% (1,36*10% = 13,6%). Коэффициент изменения выручки 1,1 = 110%.

?П = 18745,76* 1,1 - (10580,1069 * 1,1) - 2167,0099- 5998,643 = 816,56551. СВОР = (Валовая маржа / Прибыль) *100% = (8165,6351/5998,643) *100% = 1,36. ?П (Прирост прибыли, в %) = (8165,6351/5998,643) *100 = 13,6%.

Проверка: ?П = ?В * О = 13,6% = 10%*1,36.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска. Чем больше СВОР, тем больше предпринимательский риск.

На небольшом удалении от «порога рентабельности» сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем начнет убывать вплоть до начала скачка постоянных затрат с преодолениемнового «порога рентабельности».

Задание 4

Определить возможные направления расходования чистой прибыли. В перечне расходов, производимых из чистой прибыли обосновать следующие:

- отчисления на создание резервного фонда;

- пополнение собственных оборотных средств;

- мероприятия по социальному и научно-техническому развитию предприятия;

- материальное поощрение работников предприятия;

- выплаты дивидендов по акциям;

- другие отчисления.

Коммерческая организация вправе предусматривать создание любых фондов. Формирование фондов не является обязательным, но и не воспрещается - собственники предприятия вправе самостоятельно решать, каким образом следует использовать прибыль.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, расходы по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, расходы, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним. Здесь же планируются расходы на проведение природоохранных мероприятий и др. Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие.

Использование прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т. П.

К расходам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий, выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам удорожания стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия подразделяется на две части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая -- характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных расходов.

Предприятие, большая часть прибыли которого используется на накопление (увеличение размеров его имущества), относится к перспективам, растущим, развивающимся. Но целью предпринимательской деятельности может быть и решение социальных задач и пополнение материальных благ учредителей путем распределения получаемой прибыли на личное потребление.

Задание 5

Изобразить график достижения безубыточности в соответствии с исходными данными (Таблица 5).

Решение. См. Приложение 4.

Вывод.

Чем дальше Выручка от Точки безубыточности, тем больше запас финансовой прочности.

Заключение

Рассмотренные стороны финансовых отношений предприятия показывают существенную роль финансового менеджмента в эффективности деятельности предприятия. Выполненные расчеты по формированию финансовых ресурсов предприятия позволяют анализировать экономическое состояние предприятие, выявлять недостатки и резервыи прогнозировать безубыточную деятельность.

Анализируя, результаты, полученные по данному предприятию можно сделать следующие выводы.

Собственные средства предприятия почти в 2 раза превышают заемные средства. Коэффициент не превышает 1. Значит, финансовое положение предприятия - устойчиво.

Финансовый цикл со знаком минус означает, что оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит раньше, чем оплата счетов поставщиков. Предприятие работает за счет средств кредиторов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, Кз/с = ЗС/СС < 1, значит предприятие не зависит от внешних источников.

Эффект финансового рычага имеет положительное значение, значит использование заемных средств предприятием - эффективно.

Сила воздействия операционного рычага, которая равна 1,36 говорит о том, что,если выручка увеличится на 10%, то прибыль увеличится на 13,6%.

Запас финансовой прочности составляет 13770 тыс. руб.(73% от выручки). Порог рентабельности= 4974 тыс. руб. Это значит, что объем производства можно сокращать на 13770 тыс. руб., не имея убытков.

Список использованных источников

1. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. -240с.

2. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. - Финансы организаций (предприятий):учебник. -- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.-- 352 с.

3. Лекции по дисциплине «Финансы организаций» Колесниковой Т.Ф.

4. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник - Эксмо 2008. - 416с.

5. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. -- 6-е изд., перераб. и доп. -- М.: Издательско-торговая корпорацияДашков и К° , 2006. -- 712 с.

6. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.:ИНФРА-М, 2007.

7. Юркова Т.И, Юрков С.В. Экономика предприятия.Электронный учебник, 2006. - 119 с.

Приложение 1

Поступления и выплаты денежных средств за первый квартал, тыс. руб.

Поступления и выплаты	Сумма	Вид деятельности
Остаток денежных средств на начало периода	110
Поступления от реализации	930	Приток операционный
Платежи за сырье и материалы	2700	Отток операционный
Авансы, полученные от покупателей	880	Приток операционный
Заработная плата	1160	Отток операционный
Возврат дебиторской задолженности	2670	Приток операционный
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды	410	Отток операционный
Прочие поступления от основной деятельности	430	Приток операционный
Накладные расходы	198	Отток операционный
Прочие расходы от основной деятельности	417	Отток операционный
Реализация долгосрочных активов	535	Приток инвестиционный
Долгосрочные финансовые вложения	670	Отток инвестиционный
Поступление кредитов и займов	350	Приток финансовый
Погашение задолженности по кредитам и займам	150	Отток финансовый
Эмиссия акций	-	Приток финансовый
Выплата дивидендов	276	Отток финансовый
Целевое финансирование	180	Приток финансовый
Покупка и оплата векселей	108	Отток финансовый

Приложение 2

Содержание статей баланса	На начало года	На конец года	Среднегодовая
Актив
Внеоборотные активы	10374	10270	11489
Нематериальные активы	900	1000	940
Основные средства	9474	9270	10549
Оборотные активы	4446	5530	6186
Запасы и затраты	1306	1450	2010
Дебиторская задолженность	2535	3520	3576
Краткосрочные финансовые вложения	500	500	100
Денежные средства	105	60	500
БАЛАНС	14820	15800
Пассив
Капитал и резервы	11000	10500	11525
Долгосрочные обязательства	-	-	-
Краткосрочные обязательства	3820	5300	6150
Кредиты и займы	200	150	2350
Кредиторская задолженность	3620	5150	3800
БАЛАНС	14820	15800

Приложение 3

Наименование показателей и единицы измерения
Выручка от реализации продукции (с учетом НДС), тыс.руб.	22120
Удельный вес затрат в 1 руб. выручки от реализации продукции, руб./руб.	0,68
Внереализационная прибыль (+), убытки (-), тыс.руб.	12
Доля УПР в затратах, %	17
Процентная ставка за банковский кредит, %	20,1

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

График достижения безубыточности

Размещено на Allbest.ru