Размещено на http://www.allbest.ru/

2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 РОЛЬ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.2 СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АНАЛИЗИРУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.2 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.3 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации; степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовые показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных показателей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Цель работы заключается в проведении анализа деловой активности предприятия лесной отрасли ООО «Дальвуд».

Исходя из цели курсовой работы, были поставлены и решены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы деловой активности и роль ее показателей,

2. Рассмотреть важнейшие финансовые коэффициенты деловой активности,

3. Провести анализ эффективности использования оборотных средств предприятия ООО «Дальвуд».

На основе поставленных целей сформулируем задачи:

предварительный обзор баланса;

анализ состава активов;

анализ структуры активов;

анализ оборотных средств и эффективности их использования.

Основные экономические показатели работы предприятия за исследуемый период представлены в таблице 2.1.

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, литературного списка.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ

АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Роль анализа деловой активности в оценке

финансового состояния предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Такое внимание к отчетности очевидно - любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования внутри предприятия:

1 для повышения эффективности предприятия;

1. для конкурентоспособности продукции и услуг;

2. для избегания банкротства и крупных финансовых неудач;

3. для роста объемов производства и реализации;

4. для максимизации прибыли и минимизации расходов

5. для выживания фирмы в условиях конкурентной борьбы.

Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

Таким образом, все это актуализирует роль анализа финансового состояния предприятия.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является соотношение, представленное в следующем неравенстве, базирующееся на их взаимосвязи:

Т^РБ > Т^QP > Т^B > 100% (1.1)

где Т^РБ, Т^QP, Т^B - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает:

Во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

Во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

В-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Термин «деловая активность» пришел в отечественный экономический лексикон из мировой практики в связи с реформированием экономики и формированием рыночных отношений. В развитых странах, в частности США, деловая активность определяется на макро- и микроуровнях.

Для отечественной практики пока характерна противоречивая оценка деловой активности страны на макроуровне, а также отдельного хозяйственного субъекта, на микроуровне. Многие экономические энциклопедические словари, составленные различными коллективами авторов, либо вообще не дают определения деловой активности, либо недостаточно четко определяют это понятие.

Встречающиеся определения отражают деловую активность человека (предпринимателя), или рассматривают деловую активность как категорию, конкретизирующую экономическую деятельность.

Авторы большого энциклопедического словаря дали следующее определение деловой активности: «Активность деловая - экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг. Положена в основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС)». Очевидна упрощенная трактовка, не раскрывающая конечной цели и результата производства или оказания услуг как на макро, так и на микроуровнях.

Более полно характеризует деловую активность на уровне предприятия В.В. Ковалев, отмечая, что «в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала, в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия». В этом подходе к определению деловой активности четко определены направления характеристики итогов, деятельности предприятия, что соответствует ее сущности на микроуровне. Разделяя в целом позицию В.В. Ковалева, считается необходимым, отметить, что недостаточно охарактеризована деловая активность на уровне экономики государства в целом, не прослеживается связь с целевой установкой предпринимательства по эффективному использованию капитала на уровне предприятия.

Для более полного понимания сущности деловой активности и корректной формулировки ее определения, имеется необходимость в ее обосновании на основе взаимосвязей хозяйственных и финансовых процессов, выраженных в системе взаимосвязанных показателей. При этом использован комплексный подход к исследованию этих показателей, иначе невозможно установить роль деловой активности и ее проявление. Основой для проведения данного исследования послужила разработка схемы формирования и анализа основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа А.Д. Шереметом. Учитывая неоднозначные предложения различных экономистов по формированию показателей деловой активности, важно выявить их место в представленной схеме и критически оценить их роль и участие в комплексной оценке итогов деятельности предприятия. Необходимость комплексного подхода правомерно обоснована А.Д. Шереметом и поддержана в экономической литературе многими авторами: В.В. Ковалевым и О.Н. Волковой, Г.В. Савицкой, Л.Е. Басовским и Е.Н. Басовской, Л.Т. Гиляровской, Н.П. Любушиным.

Таким образом, в деловой активности должна отражаться эффективность размещения капитала в различных видах активов. Если значительная его часть авансирована во внеоборотные активы, то времени на его высвобождение потребуется гораздо больше, чем при вложении средств в оборотные активы, которые имеют средний срок кругооборота до одного года. Следовательно, предприятия должны контролировать оптимальность соотношения оборотных и внеоборотных активов, чтобы не заморозить авансированные финансовые ресурсы на более длительный срок, чем это планировалось. В этом заключается одно из условий эффективного управления капиталом предприятия, отрасли, экономики в целом.

Выгодность размещения капитала предприятия определяется также тем, насколько прибыльно проведены операции. В частности, следует учитывать эффект в виде доходов, которые предприятия могут увеличить, предусмотрев штрафные санкции за нарушение условий договоров с покупателями, поставщиками, возмещение материального ущерба, вложив средства в ценные бумаги под высокие проценты. Таким образом, если предприятие имеет долгосрочную дебиторскую задолженность, то доход от такого вложения капитала должен быть не меньше, чем ставка рефинансирования Центробанка. Следовательно, данные вопросы важно рассматривать в качестве факторов деловой активности, влияющих на эффективность управленческих решений.

1.2 Система показателей для оценки деловой

активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями.

Экономические показатели - это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты деловой активности:

1) Показатели рентабельности.

1. Рентабельность продаж представлена формулой (1.2):

k_1R = (1.2)

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

- прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост k_1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k_1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

2. Рентабельность всего капитала фирмы находится по формуле, где - средний за период итог баланса-нетто, в качестве могут выступать как балансовая прибыль, так и прибыль от реализации ().

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение k_2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов находится по формуле, где - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k_3R при снижении k_3R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4. Рентабельность собственного капитала ищем по формуле, где - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика k_4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5. Рентабельность перманентного капитала находится по формуле, где - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

2) Показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала ищем по формуле, где - выручка от реализации продукции (работ, услуг); - средний за период итог баланса.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств равняется отношению, где - средняя за период величина запасов и затрат по балансу; - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом, и - отрицательно, если уменьшается.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств ищем по формуле.

Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения).

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции находится по формуле, где - средняя за период величина готовой продукции.

Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности находим по формуле, где - средняя за период дебиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности находится по формуле.

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ищем по формуле, где - средняя за период кредиторская задолженность.

(По аналогии с показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности находится из равенства отношения.

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов ищем по формуле, где - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала находится по формуле, где - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая характеристика

анализируемого предприятия

деловой активность капитал рентабельность

ООО «Дальвуд» расположено в районном центре пгт. Кавалерово Приморского края, на территории которого склоны гор и долины покрыты лесом хвойных лиственных пород: кедр, ель, пихта, дуб, ясень, береза белая, желтая, каменная, липа и т.д., что позволяет вести заготовку леса лесозаготовительными предприятиями района в объеме 290 тыс. м³ в год.

ООО «Дальвуд» (правопреемник ТОО СП «Муданцзян-Кавалерово») основано в марте 1992 г. в п. Кавалерово Приморского края.

Общество является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в российском банке, действует на основании упредительных документов, в соответствии с действующим законодательством.

ООО «Дальвуд» создано в целях извлечения прибыли от предпринимательской деятельности, направленной на удовлетворение общественных потребностей в товарах, работах, услугах.

Основными направлениями деятельности предприятия являются:

1. Лесозаготовка и переработка древесины;

2. Экспортная поставка пиловочника в Восточно-Азиатский регион;

3. Производство пиломатериалов и иных изделий из древесины;

4. Производство столярных изделий;

5. Торгово-закупочная, посредническая деятельность.

Акционерами, владеющими 10% и более акций являются:

1. ОАО «Терней-лес» - 20% - один из основных деловых партеров предприятия

2. Щербаков В.Ф. - 10% - генеральный директор ОАО «Терней-лес»

3. Макаров С.Г. - 32% - генеральный директор ООО «Дальвуд».

Возможность дополнительного финансирования со стороны уже имеющихся в настоящее время акционеров отсутствует.

Почти за 8 лет стабильной работы предприятие собственными силами построило автобазу (боксы для большегрузных автомобилей, ремонтные помещения, складские помещения), приобрело в собственность магазин «Надежда», несколько автомобилей для перевозки леса, лесозаготовительную технику (две трелево-погрузочные машины «форвардер», бульдозер).

ООО «Дальвуд» арендует административное здание, расположенное в центре пгт. Кавалерово. Предприятие имеет следующие здания:

1. Цех мебели, швейный цех, магазин, расположенный в центре поселка;

2. Цех деревопереработки в п. Рудный-1, рядом с центральной автотрассой в 8 км от пгт. Кавалерово;

3. Автотранспортный цех и ремонтные мастерские, находящиеся в черте пгт. Кавалерово, в 4 км от административного здания.

Получаемая продукция (обрезной пиломатериал) будет использоваться в следующих целях:

1. Для поставки на экспорт через ОАО «Терней-лес»;

2. Для строительных нужд района и края;

3. Может быть пущена в переработку на изготовление комплектующих изделий для строительства жилья и производственных зданий. Для изготовления столярных изделий, мягкой мебели.

Возможными конкурентами являются мелкие разрозненные компании, которые оснащены отечественным оборудованием и не имеют собственного лесосечного фонда, работают на покупном сырье. Серьезной конкуренции не эти компании не составляют.

Основные цели на ближайшие пять лет:

1. Углубленная переработка древесины с целью выхода на мировой рынок по продаже пиломатериалов;

2. Заготовка леса и его экспортирование.

Для достижения этой цели предприятию необходимо приобретение автоматизированной линии по производству пиломатериалов.

Руководит предприятием генеральный директор Макаров Сергей Григорьевич. Опыт руководящей работы 19 лет, 8 лет возглавляет ООО «Дальвуд». Зам директора по лесозаготовкам - Трофимов Анатолий Николаевич, в ОО «Дальвуд» работает с 1999 г. Главный бухгалтер - Янчук Лариса Леонидовна. В должности главного бухгалтера работает 8 лет.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности за

2008 год ООО «Дальвуд»

Показатели	Знач-я показателей	Отклонения
	Начало года	Конец года	Абсолютное, тыс. руб. в	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	83436	58742	-24694	70,40	-29,60
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	52529	35689	-16840	67,94	-32,06
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	30907	23053	-7854	74,59	-25,41
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	25202	18956	-6246	75,22	-24,78
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	4827	3719	-1108	77,05	-22,95
6. Прибыль от продаж, тыс. руб.	878	378	-500	43,05	-56,95
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	1165	168	-997	14,42	-85,58
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	267	290	23	108,61	8,61
9. Стоимость активов, тыс. руб.	25349	31331	5982	123,60	23,60
10. Рентабельность продукции, %	0,5	0,8	-	-	-
11. Рентабельность продаж, %	0,3	0,5	-	-	-
12. Рентабельность активов, %	1,05	0,9	-	-	-

R _{продукции н.п.} = * 100 = 0,5 (%)

R _{продукции к.п.} = * 100 = 0,8 (%)

R _{продаж н.п.} = * 100 = 0,3 (%)

R _{продаж к.п.} = * 100 = 0,5 (%)

R _{активов н.п.} = * 100 = 1,05 (%)

R _{активов к.п.} = * 100 = 0,9 (%)

По расчетам из таблицы можно судить о снижении выручки к концу года почти на 30%, несмотря на то, что себестоимость продукции уменьшилась на больший процент, чем выручка (32%), следовательно, и валовая прибыль упала на 25,5%, даже при условии сокращения коммерческих и управленческих расходов (приближенно в равных долях). Все вышеперечисленное привело к упадку прибыли от продаж в размере более половины от суммы, имевшейся на начало периода (по итогам 2007 года). Несмотря на все эти отрицательные показатели к концу года предприятию удалось сохранить чистую прибыль в положительном значении, в основном это произошло за счет операций связанных с налоговыми активами и налоговыми обязательствами. Все эти снижения привели к малому проценту рентабельности.

Рентабельность продукции за год возросло на 0,3 копейки, это произошло из-за увеличения чистой прибыли и снижения затрат на производство реализованной продукции. Рентабельность продаж на начало года составляла 0,3%, к концу 2008 года достигла 0,5%. А в рентабельности активов, наоборот, наблюдается тенденция к снижению значения, на начало года она составляла 1,05%, а к концу упала на 0,15% по причине изменения чистой прибыли и изменений в составе оборотных и внеоборотных активов.

2.2 Анализ состава и структуры активов предприятия

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ активов баланса

Наименование позиций	Абсолютные показатели, тыс. руб.	Изменения
	Начало года	Конец года	Абсолютные, тыс. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
Основные средства	9742	8549	-1193	87,75	-12,25
Долгосрочные финансовые активы	10	10	0	100,00	0
Отложенные налоговые активы	8	64	56	800,00	700
ИТОГО внеоборотные активы	9760	8623	-1137	88,35	-11,65
Запасы	2355	4393	2038	186,54	86,54
В том числе: Сырье, материалы и др.	235	388	153	165,11	65,11
Готовая продукция и товары для перепродажи	1688	3370	1682	199,64	99,64
Расходы будущих периодов	432	635	203	146,99	46,99
Налог на добавленную стоимость	224	0	-224	0	-100
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты)	6	0	-6	0	-100
В том числе: Покупатели и заказчики	6	0	-6	0	-100
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	12946	16171	3225	124,91	24,91
В том числе: Покупатели и заказчики	2638	5668	3030	214,86	14,86
Краткосрочные финансовые вложения	0	2091	2091	-	-
Денежные средства	58	1	-57	1,72	-98,28
Прочие оборотные активы	0	52	52	0	-100
ИТОГО оборотные активы	15589	22708	7119	145,67	45,67
БАЛАНС	25349	31331	5982	123,60	23,60

Основные средства за анализируемый период выбыли на сумму 1193 тыс. руб., что составило 12,25%. Отложенные налоговые активы за год возросли в 8 раз, которые в будущих периодах будут уменьшать налоговые обязательства. Итог суммы медленно реализуемых активов упал с 9760 тыс.руб. до 8623 тыс.руб.

Запасов на складе образовалось на 4393 тыс.руб., темп прироста которых равен 86,54%. Большую долю прироста запасов образовала готовая продукция на складе, которая увеличилась почти в 2 раза.

Долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) погашена в конце отчетного года, а краткосрочная дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) возросла на 3225 тыс. руб.

За год предприятие приобрело краткосрочные финансовые вложения на сумму 2091 тыс. руб., денежная масса на конец года равна 1000 руб., в течение года предприятие вложилось в краткосрочные ценные бумаги и погасило часть краткосрочной кредиторской задолженности.

Итог быстро-, медленно- и труднореализуемых активов (оборотных) составил 22708 тыс.руб., это на 45,67% выше суммы начального значения на 2008 год. По итогам отчетного года активы приравнены к сумме 31331 тыс. руб., что составило 123,6% всех активов на начало отчетного периода.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ активов баланса ООО «Дальвуд»

Наименование позиций	Абсолютные показатели, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения в удельном весе, %
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6
Основные средства	9742	8549	38,43	27,29	-11,14
Долгосрочные финансовые активы	10	10	0,039	0,03	-0,009
Отложенные налоговые активы	8	64	0,032	0,2	0,168
ИТОГО внеоборотные активы	9760	8623	38,5	27,52	-10,98
Запасы	2355	4393	9,29	14,02	4,73
В том числе: Сырье, материалы и др.	235	388	0,93	1,24	0,31
Готовая продукция и товары для перепродажи	1688	3370	6,66	10,76	4,1
Расходы будущих периодов	432	635	1,7	2,03	0,33
Налог на добавленную стоимость	224	0	0,88	0	-0,88
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты)	6	0	0,024	0	-0,024
В том числе: Покупатели и заказчики	6	0	0,024	0	-0,024
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	12946	16171	51,07	51,61	0,54
В том числе: Покупатели и заказчики	2638	5668	10,41	18,09	7,68
Краткосрочные финансовые вложения	0	2091	0	6,67	6,67
Денежные средства	58	1	0,23	0,003	-0,227
Прочие оборотные активы	0	52	0	0,17	0,17
ИТОГО оборотные активы	15589	22708	61,5	72,48	10,98
БАЛАНС	25349	31331	100	100	0

Внеоборотные активы в массе всех активов занимают 38,43%, по причине выбытия основных фондов на конец периода это значение остановилось на 27,52%.

Во внеоборотных активах наибольший удельный вес в среднем в валюте баланса предоставляется основным производственным фондам затем отложенным налоговым активам и долгосрочным финансовым вложениям.

В текущих активах содержится дебиторская задолженность, которая составляет половину всех имеющихся активов (51,61%). Запасы по величине в общей массе баланса занимают второе место (14,02%). Аддитивная величина оборотного капитала в балансе предприятия равна 61,5%.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных

активов

Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде является необходимым элементом реализации политики управления ими. Анализ оборотных активов предприятия проводится по следующим направлениям: оценка структуры, оборачиваемости, рентабельности, состава источников формирования оборотных активов предприятия.

1) Оборачиваемость текущих активов:

Оборачиваемость текущих активов н.п. = = 4,36 (оборота)

Оборачиваемость текущих активов к.п. = = 3,07 (оборота)

2) Продолжительность оборота текущих активов:

Продолжительность оборота текущих активов н.п. = (дней)

Продолжительность оборота текущих активов к.п. = (дней)

3) Коэффициент загрузки средств в обороте:

Коэффициент загрузки средств в обороте н.п. = = 0,23 (руб.)

Коэффициент загрузки средств в обороте к.п. = = 0,33 (руб.)

4) Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности н.п. =

= (раз)

Оборачиваемость дебиторской задолженности к.п. =

= (раза)

5) Период погашения дебиторской задолженности:

Период погашения дебиторской задолженности н.п. = (дня)

Период погашения дебиторской задолженности к.п. = (дней)

6) Коэффициент оборачиваемости запасов:

Коэффициент оборачиваемости запасов н.п. = (оборотов)

Коэффициент оборачиваемости запасов к.п. = (оборотов)

7) Срок хранения запасов:

Срок хранения запасов н.п. = (дня)

Срок хранения запасов к.п. = (дня)

8) Рентабельность оборотных активов:

Рентабельность оборотных активов н.п. = 0,3 * 4,36 = 1,31%

Рентабельность оборотных активов к.п. = 0,5 * 3, 07 = 1,53%

Для наглядного представления показателей эффективности использования оборотных активов, оформим их в следующую таблицу.

Таблица 2.4 - Показатели эффективности использования оборотных

активов

Показатель	Формула	Значение	Абсолютное отклонение
		Начало года	Конец года
Оборачиваемость текущих активов, обороты	выручка от реализации ср. велич. тек. активов	4,36	3,07	-1,29
Продолжительность оборота текущих активов, дни	число дней в периоде обор-ть тек. активов	84	119	35
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	ср. велич. тек. активов выручка от реализации	0,23	0,33	0,1
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	выручка от реализации ср. дебит. задолженность	5,73	4,03	-1,7
Период погашения дебиторской задолженности, дни	число дней в периоде обор-ть дебит. зад-ти	63,7	90,57	26,87
Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты	с/ст реализ. продукции ср. величина запасов	15,57	10,58	-4,99
Срок хранения запасов, дни	число дней в периоде k оборач-ти запасов	23,44	34,5	11,06
Рентабельность оборотных активов, %	рентабельность продаж * оборач-сть оборотных средств	1,31	1,53	0,22

За 2008 год оборотные активы на начало года совершали полных 4 оборота, но к концу года скорость оборачиваемости заметно снижена до 3 оборотов в год по причине сокращения выручки от продаж.

За год длительность одного оборота увеличилась на 35 дней, что неблагоприятно влияет на деятельность предприятия. Денежные средства к концу года находятся в дефиците, краткосрочная дебиторская задолженность только выросла за этот период, а это тормозит производственный процесс, следовательно, время нахождения текущих активов в производственном цикле неуклонно растет.

На начало года на 1 рубль полученной выручки от продажи готовой продукции приходилось 23 копейки текущих активов. На конец эти затраты выросли до 33 копеек, это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.

Почти в 6 раз выручка превышала среднюю величину дебиторской задолженности на начало периода, и на конец в связи с увеличением дебиторской задолженности и упадком выручки (нетто) это показатель остановился на значении 4 раза.

Можно смело говорить о повышении периода погашения дебиторской задолженности к концу года на 27 дней, это не может не отразиться на скорости денежного потока, а следовательно и на бесперебойном обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимыми для работы.

Скорость обращаемости запасов тоже падает, операционный цикл замедляется.

Время нахождения сырья на складе увеличилось в связи с замедлением движения текущих активов.

Значение рентабельности оборотных активов за год не на много, но упала, теперь прибыль, приходящаяся на каждый рубль, имеющихся оборотных активов составляет 1,53 копеек.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования является предприятие лесопромышленной отрасли Приморского края ООО «Дальвуд». ООО «Дальвуд» было создано для организации лесозаготовок и переработки древесины с целью получения прибыли.

Из проделанного анализа можно сделать следующие выводы:

Сумма собственных средств на конец 2008 года увеличилась на 5982 тыс. руб., при увеличении удельного веса на 10,98%, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

По результатам анализа данного предприятия можно сделать вывод об очень низкой рентабельности и необходимости пересмотра многих аспектов его деловой активности.

В ходе проведенного анализа деловой активности ООО «Дальвуд» сделаны следующие выводы: упадок балансовой прибыли на 85,58% сопровождается падением объема продаж на 29,60% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 23,60%).

Замедление оборачиваемости оборотных средств означает большие затраты общественно необходимого времени и долгое нахождение средств в обороте. Это приводит к тому, что, ООО «Дальвуд» приходится привлекать большую сумму оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств уменьшить объем производимой продукции.

В общем, снижение скорости оборотных активов, приводит к застою запасов на складах, резкому спаду выручки, а соответственно прибыли, только за счет отложенных налоговых активов и обязательств предприятию удалось не войти в минус.

Долгосрочная дебиторская задолженность на конец периода была погашена, краткосрочная увеличилась на 3225 тыс. руб., но так как она относится к быстрореализуемым активам, то вероятность превращения ее в сомнительную мала.

В связи с израсходованием собственных денежных средств предприятие привлекло дополнительную сумму денег за счет банковского кредита и займа у сторонней организации, увеличив статью 590 формы №1 «Бухгалтерский баланс» на 7829 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, т.к. увеличилась финансовая зависимость предприятия.

Краткосрочные же обязательства в течение года гасились. В конечной сумме от 20356 тыс. руб. осталось 18242 тыс. руб. Был погашен краткосрочный кредит банка, и основная сумма пришлась на прочих кредиторов. Вместе с тем, по балансу видно: увеличился долг перед поставщиками, возросла задолженность перед персоналом организации, изменилась задолженность по налогам (стала больше на 161 тыс. руб.) и долг по отчислениям в соц. страх изменилась в большую сторону на 234 тыс. руб.

Из этих данных следует отметить, что у предприятия имеются как положительные, так и отрицательные факторы. Для нормального функционирования надо увеличить долю собственных средств и постараться как можно скорее ликвидировать кредиторскую задолженность.

В заключении предприятию ООО «Дальвуд» целесообразно порекомендовать продолжать увеличивать собственный капитал, не откладывать расчеты по долгам с поставщиками, с рабочим персоналом, по налогам и сборам, по социальным отчислениям и с прочими кредиторами.

Ужесточить политику дебиторской задолженности, при необходимости пересмотреть функции отдела по безопасности.

По возможности сократить время нахождения запасов на складе, то есть не допускать залежалости их на складе.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев - М.: Дело и сервис, 1998. - 256 с.

2. Баканов, М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пос. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 656 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М. «Финансы и статистика»2002. - 477 с.

4. Банк, В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараксина. - М.: ТК Велби, Изд-во проспект, 2006. - 344 с.

5. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2. - М., Издательская группа «Норма-Инфра», 1998. - 555 с.

6. Грачев, А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2004. - №1. - С. 11 - 25.

7. Грачев, А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия. / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2003. - №4. - С. 14 - 26.

8. Илясов, Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г.Г. Илясов // Финансы. - 2004. - №10. - с. 70-73

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М: Финансы и статистика, 2003. - 512 с.

10. Кожинов, В.Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие /В.Я. Кожинов. - М: Экзамен, 2002. - 318 с.

11. Коровин, А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия / А.В. Коровина // Аудитор. - 2001. - №3. - с. 19-25.

12. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пос. / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 471 с.

13. Матвейчева, Е.В. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ЗАО "Уралсельэнергопроект") / Матвейчева, Е.В., Вишнинская Г.Н. // Аудит и финансовый анализ.

14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пос. / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое издание, 2002. - 704 с.

15. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное / Г.В. Савицкая. - Минск-Москва: ИП «Экоперспектива», 2003. - 490 с.

17. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пос. / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. - Ростов н/Д.; Феникс, 2005. - 384 с.

18. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное - М.: Инфра-М, 2003. - 207 с.

Размещено на Allbest.ru