Анализ финансово–хозяйственной деятельности коммунального предприятия

В рассматриваемом периоде удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества увеличивался: в 2008 году на 6,64% (с 78,87% до 85,51%), а в 2009 году увеличился еще на 7,92%, в 2010 году уменьшился на 19,3%.

Основные средства в структуре внеоборотных средств имеет большую долю, соответственно на начало анализируемого периода - 22,5%, на начало 2009 г. - 87,14%, на конец 2010 г. - 99,67%.

Выполним анализ основных фондов, дадим оценку состояния основных фондов, определив коэффициенты годности, износа, обновления и выбытия.

Экономическая значимость коэффициента годности заключается в том, насколько процентов основные фонды перенесли свою первоначальную стоимость на производительную продукцию и определяется как отношение остаточной стоимости основных фондов к их первоначальной стоимости:

К год = Остаточная стоимость ОФ

Первоначальная стоимость ОФ(2.5.1.5.)

Коэффициент износа показывает степень изношенности основных фондов:

К изн = Износ ОФ

Первоначальная стоимость ОФ(2.5.1.6.)

Коэффициент обновления - показывает количество основных фондов, введенных в действие.

К об = Свв/Ссг , (2.5.1.7.)

где К об - коэффициент обновления основных фондов;

С вв - стоимость введенных основных фондов, латы.;

С сг - среднегодовая стоимость основных фондов, латы.

Коэффициент выбытия основных фондов - показывает, какое количество основных фондов в стоимостном выражении выбыло, т.е снято с баланса:

К выб = Свыб/Снг ,(2.5.1.8.)

где К выб - коэффициент выбытия основных фондов;

С выб - стоимость выбывших из трудового процесса основных фондов, латы.;

С нг - среднегодовая стоимость основных фондов, латы.

Проанализировав формы отчетности сведем данные о движении основных фондов в таблицу 2.5.1.2.

Таблица 2.5.1.2.

Движение основных фондов за период 2008-2010 года, латы

Показатели	2008	2009	2010
Первоначальная стоимость на начало года	2 581 916	4 255 329	4 895 054
Поступило	1 801 254	679 567	37 492
Выбыло	127 841	39 842	31 898
Первоначальная стоимость на конец года	4 255 329	4 895 054	4 900 648

Используя формулы 2.5.1.7., 2.5.1.8. и учитывая данные таблицы 2.5.1.2. рассчитаем коэффициент обновления, коэффициент выбытия и сведем в таблицу 2.5.1.3.

Таблица 2.5.1.3.

Показатели движения основных фондов, латы

Показатели	2008	2009	2010
Коэффициент обновления	0.53	0.15	0.01
Коэффициент выбытия	0.04	0.01	0.01

Для того, чтобы определить состояние основных фондов необходимо рассчитать коэффициенты годности и износа (формулы 2.5.1.5. и 2.5.1.6.). Полученные показатели сведем в таблицу 2.5.1.4.

Таблица 2.5.1.4.

Показатели состояния основных фондов, латы

Показатели	2008	2009	2010
Первоначальная стоимость на начало года	2 581 916	4 255 329	4 895 054
Износ	602 999	583 630	716 662
Остаточная стоимость на начало года	1 978 917	3 671 699	4 178 392
Коэффициент годности, %	76.6	86.3	85.4
Коэффициент износа, %	23.4	13.7	14.6

Из таблицы 2.5.1.4. видно, что коэффициент годности основных фондов на протяжении исследуемого периода увеличивался , а износ уменьшался. Следует отметить, что в целом капитальные вложения за последние 3 года привели к снижению показателя износа основных средств от 23,4% до 14,6%.

Также для определения степени использования основных фондов применяются следующие показатели: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность.

Фондоотдача - показывает выпуск продукции на один лат стоимости основных фондов.

Фо = ЧД/С сг,(2.5.1.9.)

где Фо - фондоотдача,

ЧД -чистый доход, латы ,

С сг - среднегодовая стоимость основных фондов, латы.

Фондоемкость - показывает, сколько основных фондов участвуют в выпуске 1 лата продукции

Ф = С сг/ЧД= 1/Фо, (2.5.1.10.)

Фондооворуженность - характеризует степень оснащенности труда одного рабочего основными фондами.

Фв = С сг/Ч раб, (2.5.1.11.)

где Фв - фондооворуженность,

Ч раб - численность работающих.

Произведем расчеты по выше перечисленным формулам и результаты вычислений сведем в таблицу 2.5.1.5.

Таблица 2.5.1.5.

Показатели эффективности использования основных фондов, латы

Показатели	2008	2009	2010
Фондоотдача	0.40	0.27	0.24
Фондоемкость	2.52	3.64	4.15
Фондовооруженность	48150	73793	94189

Из таблицы 2.5.1.5. видно, что показатель фондоотдачи к 2010 году уменьшился, а фондоемкости - увеличился. В 2010 году значительно увеличилась фондовооруженность, т.к. наблюдается увеличение среднегодовой стоимости основных фондов и спад среднесписочной численности работающих.

В конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов организации (доля основных средств в отчетном году составила 99,7% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала.

Таким образом на снижение фондоотдачи основных фондов в большей степени повлияло увеличение стоимости основных средств, т.е. предприятие ООО „Лиелвардес Ремте” наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

Краткий вывод по разделу:

- рост активов сопровождался в 2008-2010 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление

мобильности имущества предприятия;

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения денежных средств - это характеризует положительно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия увеличивается. На конец анализируемого периода наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 93 213 тыс. лат, при проблемах с поступлением дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

- у ООО „Лиелвардес Ремте” довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (14,6%).

В конечном итоге можно заключить, что предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

2.5.2 Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска

Для оценки степени риска сгруппируем текущие активы в соответствии с таблицей 2.5.2.1.

динамика имущество капитал факторный платежеспособность

Таблица 2.5.2.1.

Динамика состояния оборотных активов ООО „Лиелвардес Ремте” и их классификация по степени риска в 2008 году, латы

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	264389	223221	49.88	35.89
	Итого	264389	223221	49.88	35.89
Малая	Дебиторская задолженность	247237	379359	46.64	60.99
	Итого	247237	379359	46.64	60.99
Средняя	Запасы	18458	19411	3.48	3.12
	Итого	18458	19411	3.48	3.12
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность	0	0	0	0
	Итого	0	0	0.00	0.00
	Всего оборотных активов	530084	621991	100	100

Анализируя таблицу 2.5.2.1. можно заключить следующее:

- отмечается снижение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась с 49,88% до 35,89%. При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности, составил на конец анализируемого периода 60,99%, увеличившись на 14,35% в составе оборотных средств;

- запасы уменьшились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2008 года 3,12%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности у анализируемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” отсутствует.

Аналогичным образом группируем балансовые данные за 2009-2010 гг. (табл. 2.5.2.2. -2.5.2.3.).

Таблица 2.5.2.2.

Динамика состояния оборотных активов ООО „Лиелвардес Ремте” и их классификация по степени риска в 2009 году , латы

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	223221	3452	35.89	1.17
	Итого	223221	3452	35.89	1.17
Малая	Дебиторская задолженность	379359	285683	60.99	97.17
	Итого	379359	285683	60.99	97.17
Средняя	Запасы	19411	4868	3.12	1.66
	Итого	19411	4868	3.12	1.66
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность	0	0	0	0
	Итого	0	0	0	0
	Всего оборотных активов	621991	294003	100	100

Анализируя таблицу 2.5.2.2. можно заключить следующее:

- отмечается дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2009 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась 35,89% до 1,17%;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности составил на конец анализируемого периода 97,17%, увеличившись на 36,18% в составе оборотных средств;

- запасы уменьшились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2009 г. 1,66%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2009 года.

Таблица 2.5.2.3.

Динамика состояния оборотных активов ООО „Лиелвардес Ремте” и их классификация по степени риска в 2010 году, латы

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	3452	999203	1.17	72.22
	Итого	3452	999203	1.17	72.22
Малая	Дебиторская задолженность	285683	379894	97.17	27.46
	Итого	285683	379894	97.17	27.46
Средняя	Запасы	4868	4474	1.66	0.32
	Итого	4868	4474	1.66	0.32
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность	0	0	-	-
	Итого	0	0	0	0
	Всего оборотных активов	294003	1383571	100	100

Анализируя таблицу 2.5.2.3. можно заключить следующее:

- отмечается значительное увеличение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов увеличилась с 1,17% до 72,22%. При этом наблюдается повышение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности составил на конец анализируемого периода 27,46%;

- запасы уменьшились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2010 г. 0,32%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности у анализируемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” отсутствует.

В целом следует отметить благоприятную тенденцию, связанную с уменьшением риска и как следствие с улудшением ликвидности в течение 2010 года.

Краткий вывод по разделу:

- уменьшается риск неплатежеспособности („повышение” абсолютной ликвидности) ООО „Лиелвардес Ремте”, связанный с увеличением денежных средств и краткосрочных вложений.

2.5.3 Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

o ростом оборачиваемости оборотного капитала;

o снижением потребности в оборотных средствах на 1 лат объема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

ь экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);

ь приросту объемов продукции;

ь увеличению получаемой прибыли.

В рыночной экономике основным ограничителем функционирования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок (или интегральным методом).

Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов является интенсивным фактором, влияющим на прирост ( уменьшение ) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

? NКоб = ?Коб Ч Е1 , (2.5.3.1.)

где ? NКоб = NК1 - NК0-- прирост объемов реализации продукции организации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

?Коб = Коб1 - Коб0-- увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств.

Рассчитаем эффективность использования оборотного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг. (алгоритм расчета приведен выше), выполненные расчеты приведены в таблице 2.5.3.1.

Таблица 2.5.3.1.

Расчет эффективности использования оборотного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг., латы

Показатель	2008	2009	2010
1. Выручка от реализации	1 357 081	1 255 861	1 180 498
2. Среднегодовые остатки оборотных активов	576 038	457 997	838 787
3. Оборачиваемость	154.92	133.11	259.42
4. Коэффициент оборачиваемости (с точность до 0,001)	2.356	2.742	1.407
Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, сутки		-21.81	126.31

Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 126,11 дней (с 133,11 дней в 2009 году до 259,42 дней в 2010 г.)

На замедление оборачиваемости повлияло резкое увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами (838 787 / 457 997 Ч100 = 183,14%), нежели увеличение выручки (темп 94,00%).

Для более полной оценки выполним факторный анализ рентабельности активов ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008 - 2010 гг. (табл. 2.5.3.2.).

Таблица 2.5.3.2.

Факторный анализ рентабельности активов ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг., латы

Показатель	2008	2009	2010	Изменение (+,-) 2009-2008	Изменение (+,-) 2010-2009
Чистая прибыль (после налогообложения)	9 398	12 334	26 039	2 936	13 705
Средние остатки всех активов	3 401 346	4 383 043	4 910 774	981 697	527 731
Средние остатки собственного капитала	890 746	1 177 260	1 452 099	286 514	274 839
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	1 357 081	1 255 861	1 180 498	-101 220	-75 363
Рентабельность активов, % (чистаая пибыль / средние остатки всех активов)	0.28	0.28	0.53	0.00	0.25
Рентабельность продаж, % (чистая прибыль / выручка от реализации)	0.69	0.98	2.21	0.29	1.23
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (выручка от реализации / средние остатки собственного капитала)	1.52	1.07	0.81	-0.45	-0.26
Коэффициент автономии (средние остатки собственного капитала / средние остатки всех активов)	0.26	0.27	0.30	0.01	0.03

Краткие выводы по разделу:

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2.5.4 Анализ динамики и структуры капитала

Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет роста собственного капитала и значительного увеличения кредиторской задолженности (табл. 2.5.4.1.).

На конец 2010 года валюта баланса составила 5 349 152 млн. лат, но в 2010 году произошло увеличение итога баланса на 876 757 тыс. лат или на 19,6% (темп прироста) как за счет роста собственных средств, так и за счет роста кредиторской задолженности.

Таблица 2.5.4.1.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса, латы

ПАССИВ	На 01.01. 2008	На 01.01. 2009	На 01.01. 2010	На 31.12. 2010	за 2008г.	за 2009г.	за 2010г.
					абсол. откл.	темп роста	абсол. откл.	темп роста	абсол. откл.	темп роста
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Уставный, резервный капитал, нераспределенная прибыль	824282	957209	1397310	1506887	132927	116.13	440101	145.98	109577	107.84
Долгосрочные кредиты и займы	73159	40407	27499	5063	-32752	55.23	-12908	68.06	-22436	18.41
Долгосрочная кредиторская задолженность	30858	2381779	2692165	2596843	2350921	7718.51	310386	113.03	-95322	96.46
Краткосрочные кредиты и займы	31541	195441	72945	14870	163900	619.64	-122496	37.32	-58075	20.39
Краткосрочная кредиторская задолженность	1549161	718854	282476	1225489	-830307	46.4	-436378	39.30	943013	433.84
Баланс	2509001	4293690	4472395	5349152	1784689	171.13	178705	104.16	876757	119.6

Изучим состав и структуру источников средств предприятия по данным таблицы 2.5.4.2.

Таблица 2.5.4.2.

Структура пассива баланса ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010гг, латы

Показатели	2008	2009	2010
	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Всего средств предприятия	4 293 690		4 472 395		5 349 152
1.Собственные средства - уставный, резервный капитал, нераспределенная прибыль	957 209	22.29	1 397 310	31.24	1 506 887	28.17
2.Заёмные средства	3336481	77.71	3075085	68.76	3842265	71.83
из них:
2.1.Кредиторская задолженность	3100633	92.93	2974641	96.73	3822332	99.48
2.2 Кредиты и займы	235848	7.07	100444	3.27	19933	0.52

Рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли заемного капитала (рис. 2.5.4.1.), что предопределяет увеличение зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Предприятие не располагает собственными средствами в достаточном объеме и нуждается в компенсации их за счет заёмных.

Обращает на себя внимание тенденция роста кредиторской задолженности. Как видно из таблицы в структуре пассивов в 2008-2010 гг. больший удельный вес занимают заемные средства 71,83%, а собственные средства 28,17%.



Рис. 2.5.4.1. Структура пассива баланса

Выполним анализ рентабельности собственного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг. и оценим влияние факторов на ее изменение (табл. 2.5.4.3.).

Таблица 2.5.4.3.

Анализ рентабельности собственного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг. и оценка влияния факторов на ее изменение, латы

№	Показатель	2008	2009	2010	Изменение (+,-) 2009-2008	Изменение (+,-) 2010-2009
1	Чистая прибыль (после налогообложения)	9 398	12 334	26 039	2 936	13 705
2	Средние остатки собственного капитала,	890 746	1 177 260	1 452 099	286 514	274 839
3	Средние остатки заемного капитала	2 510 600	3 205 783	3 458 675	695 183	252 892
4	Средние остатки всех активов	3 401 346	4 383 043	4 910 774	981 697	527 731
5	Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	1 357 081	1 255 861	1 180 498	-101 220	-75 363
6	Рентабельность продаж (п.1:п.5), %	0.69	0.98	2.21	0.29	1.23
7	Коэффициент оборачиваемости активов (п.5:п.4)	0.40	0.29	0.24	-0.11	-0.05
8	Доля активов на 1 лат заемного капитала, (п.4:п.3)	1.35	1.37	1.42	0.02	0.05
9	Коэффициент соотношения заемного капитала с собственным - леверидж (п.3:п.2)	2.82	2.72	2.38	-0.10	-0.34
10	Рентабельность собственного капитала (п.1:п.2), %	1.06	1.05	1.79	-0.01	0.74

Рентабельность собственного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг. увеличилась на 0,74 процентных пункта. Рентабельность продажи и изменение доли активов на 1 лат заемного капитала положительно повлияли на рентабельность собственного капитала.

Краткие выводы по разделу:

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет роста собственного капитала и значительного роста кредиторской задолженности;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли заемного капитала, что предопределяет увеличение

зависимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет заемных средств, что свидетельствует о финансовом неблагополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг. увеличилась на 0,74 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 лат заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж. Обращает на себя внимание замедление оборачиваемость, отмеченное и в предыдущей части анализа.

2.5.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Как уже отмечалось выше, с конца 2008 года и до конца 2010 года на предприятии ООО „Лиелвардес Ремте” было отмечено увеличение кредиторской и дебиторской задолженностей (рис. 2.5.5.1.), поэтому представляется необходимым проанализировать изменения, происходящие в этих балансовых статьях, сопоставить их друг с другом и наметить возможные предложения по совершенствованию управлением задолженностями.



Рис. 2.5.5.1. Темпы роста кредиторской и дебиторской задолженностей

Кредиторская задолженность возрастала в течение 2010 г. и на конец 2010 года увеличилась на 754 508 тыс. лат. Проанализируем более детально состав кредиторской задолженности по данным таблицы 2.5.5.1.

Таблица 2.5.5.1.

Характеристика кредиторской задолженности предприятия за 2008-2010 гг., латы

Показатели	2008	2009	2010	за 2009 г.	за 2010 г.
				Абсол. откл.	Абсол. откл.
1	2	3	4	5	7
Расчеты - всего	3301109	3013649	3768157	-287460	754508
в том числе:
поставщики и подрядчики	606516	113539	1070676	-492977	957137
в % к кредиторской задолженности	18.37	3.77	28.41
по оплате труда	14744	10980	11664	-3764	684
в % к кредиторской задолженности	0.45	0.36	0.31
по налогам, социальному страхованию и обеспечению	12651	9167	10166	-3484	999
в % к кредиторской задолженности	0.38	0.30	0.27
по кредитам и займам	235848	100444	19933	-135404	-80511
в % к кредиторской задолженности	7.14	3.33	0.53
доходы будущих периодов	2418432	2768892	2645814	350460	-123078
в % к кредиторской задолженности	73.26	91.88	70.22
резервы предстоящих расходов	12918	10627	9904	-2291	-723
в % к кредиторской задолженности	0.39	0.35	0.26

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО „Лиелвардес Ремте”, можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2009 года, далее в 2010 году увеличивается более чем в 2 раза, увеличивается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности с 18,37% до 28,41% в 2010 г.;

- задолженность по оплате труда и перед бюджетом сокращается на протяжении всего анализируемого периода, с 27 395 тыс. лат до 21 830 тыс. лат в 2008 и 2010 гг. с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности ;

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по доходам будущих периодов: к концу 2010 года она выросла до 2 645 814 млн. лат (ее доля 70,22%);

Увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ заемного финансирования. Но при выборе такого способа финансирования предприятие должно эффективно управлять кредиторской задолженности посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение.

Анализ дебиторской задолженности проведем в таблице 2.5.5.2.

Таблица 2.5.5.2.

Характеристика дебиторской задолженности предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг., латы

Показатели	2008	2009	2010	за 2009 г.	за 2010 г.
				Абсол. откл.	Абсол. откл.
1	2	3	4	5	7
Расчеты - всего	379359	285683	379894	-93676	94211
в том числе:
покупатели и заказчики	225335	256870	346406	31535	89536
в % к дебиторской задолженности	59.4	89.91	91.18
прочие дебиторы	150578	26459	30136	-124119	3677
в % к дебиторской задолженности	39.69	9.26	7.93
расходы будущих периодов	3446	2354	3352	-1092	998
в % к дебиторской задолженности	0.91	0.82	0.88

Следует отметить, что особое значение результаты такого анализа имеют в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных средств становится особенно невыгодной, а также при достаточно высокой доле дебиторской задолженности в оборотных средствах. В нашем случае вышесказанное особенно актуально - увеличение дебиторской задолженности можно было бы объяснить и оправдать, если бы оно сопровождалось более значительным увеличением объема услуг, расширением рынка сбыта. Дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличивалась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков достигла к концу рассматриваемого периода 91,18% в структуре всей дебиторской задолженности. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно уменьшилась до 7,93%.

Возможно рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 2.5.5.3.).

Таблица 2.5.5.3.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” за 2010 г., латы

Дебиторская задолженность	2009	2010	Изм.	Кредиторская задолженность	2009	2010	Иэм.
1. За товары, работы и услуги	256870	346406	89536	1. Поставщики и подрядчики	113539	1070676	957137
2. Прочие дебиторы	26459	30136	3677	2. По оплате труда	10980	11664	684
				3. По налогам, социальному страхованию и обеспечению	9167	10166	999
				4. По кредитам и займам	100444	19933	-80511
Итого дебиторская задолженность	283329	376542	93213	Итого кредиторская задолженность	234130	1112439	878309
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (пассивное сальдо)		735897		Превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо)	49199

С точки зрения финансиста: если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота. Однако следует иметь в виду, что погашать кредиторскую задолженность предприятие обязано независимо от состояния дебиторской задолженности.

Как видно из таблицы 2.5.5.3. на начало рассматриваемого периода кредиторская задолженность не превышала дебиторскую, а уже на конец периода превышение составило 735 897 тыс. лат.

Краткие выводы по разделу:

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО „Лиелвардес Ремте” можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2009 года, далее в 2010 году увеличивается более чем в 2 раза, увеличивается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2010 г.;

- задолженность по оплате труда и перед бюджетом уменьшаются на протяжении всего анализируемого периода;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ заемного финансирования;

- кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

2.5.6 Анализ и оценка динамики платежеспособности

Рассчитаем трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для рассматриваемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” в таблице 2.5.6.1.

Таблица 2.5.6.1.

Анализ финансовой устойчивости ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг., латы

Показатели	2008	2009	2010
Запасы	17494	4868	4474
Собственные оборотные средства	-2 714 490	-2 781 082	-2 458 694
Собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники	-292 304	-61 418	143 212
Основные источники формирования запасов и затрат	621 991	294 003	1 383 571
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-2 731 984	-2 785 950	-2 463 168
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников	-309 798	-66 286	138 738
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов и затрат	604 497	289 135	1 379 097
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	{0,0,1}	{0,0,1}	{0,1,1}

На предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на конец анализируемого периода S = {0;1;1} характеризует финансовое состояние как устойчивое.

Дополним анализ финансовой устойчивости предприятия изучением относительных показателей (таблица 2.5.6.2.).

В организации коэффициент собственности на конец анализируемого периода составляет 0,28 ( 0,22 в 2008 г. и 0,31 в 2009 г. ). По этому показателю можно сделать вывод о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.5.6.2.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010
Коэффициент собственности	0.22	0.31	0.28
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3.49	2.20	2.55
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств	-2.84	-1.99	-1.63
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками без учета влияния убытков	-4.36	-9.46	-1.78
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	-139.84	-571.3	-549.55
Коэффициент соотношения реальных активов и стоимости имущества	0.75	0,48	0,40

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 лат собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение.

Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств к общей величине собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента - от 0,2 до 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансового маневра у предприятия. Значение выше нормативного, что свидетельствует о наличии средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств. Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.

В настоящее время наблюдаются два подхода к определению ликвидности.

Первый подход заключается в отождествлении ликвидности с платежеспособностью организации.

Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности:

· коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности;

· промежуточный коэффициент покрытия;

· общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Предельное теоретическое минимальное значение данного показателя составляет примерно 0,2 - 0,25. Показатель абсолютной ликвидности предприятия в 2010 г. соответствует нормативным значениям и составляет 0,81 (табл. 2.5.6.3.).

Таблица 2.5.6.3.

Анализ показателей ликвидности ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.24	0.01	0.81
Промежуточный коэффициент покрытия	0.66	0.81	1.11
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности)	0.68	0.83	1.12

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности, готовой и отгруженной продукции к краткосрочным обязательствам. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5 - 0,7. Особый интерес данный показатель имеет для держателей акций.

Коэффициент соответствует нормативному и составляет 1,11 (на конец 2010 г.).

Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение общего коэффициента покрытия составляет от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена необходимостью покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (более 2,0) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества. Коэффициент текущей ликвидности предприятия в рассматриваемом периоде 1,12.

При втором подходе к определению ликвидности под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства для погашения в срок обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4, (2.5.6.1.)

где А1 - первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - легко реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

А3 - средне реализуемые активы (сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие запасы и затраты);

А4 - трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы: это краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей и расходов;

П4 - постоянные пассивы или устойчивые.

Ликвидность имущества предприятия оценивают по показателям удельных весов имущества каждой группы к общей стоимости имущества, приведенным в таблице 2.5.6.4.

Таблица 2.5.6.4.

Оценка имущества по ликвидности ООО „Лиелвардес Ремте”

Статьи актива	2008	2009	2010	Изменение структуры
				2009-2008	2010-2009
	латы	в % к ВБ	латы	в % к ВБ	латы	в % к ВБ	%	%
А1- быстрореализуемые активы
Денежные средства	223221	5.20	3452	0.08	999203	18.68	-5.12	18.60
Итого	223221	5.20	3452	0.08	999203	18.68	-5.12	18.60
А2-активы среднеи скорости реализации
Дебиторская задолженность	375913	8.76	283329	6.33	376542	7.04	-2.43	0.71
Итого	375913	8.76	283329	6.33	376542	7.04	-2.43	0.71
А3- медленнореализуемые активы
Сырье, материалы и др.	17494	0.41	4868	0.11	4474	0.09	-0.30	-0.02
Расходы будущих периодов	3446	0.08	2354	0.05	3352	0.06	-0.03	0.01
Прочие	1917	0.04				0.00	-0.04	0.00
Итого	22857	0.53	7222	0.16	7826	0.15	-0.37	-0.01
А4-труднореаализуемые активы
Основные средства	3199774	74.52	4178392	93.43	3954952	73.94	18.91	-19.49
Незавершенное строительство	304525	7.09	0	0.00	304	0.01	-7.09	0.01
Прочие внеоборотные активы	167400	3.90	0	0.00	10325	0.19	-3.90	0.19
Итого	3671699	85.51	4178392	93.43	3965581	74.13	7.92	-19.30
Валюта баланса	4293690	100.00	4472395	100.00	5349152	100.00
Статьи пассива	2008	2009	2010	Изменение структуры
				2009-2008	2010-2009
	латы	в % к ВБ	латы	в % к ВБ	латы	в % к ВБ	%	%
П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолженность	599424	13.96	133686	2.99	98038	1.83	-10.97	-1.16
Итого	599424	13.96	133686	2.99	98038	1.83	-10.97	-1.16
П2 - краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	195441	4.55	72945	1.63	14870	0.28	-2.92	-1.35
Доходы будущих периодов	72025	1.68	138163	3.09	123079	2.30	1.41	-0.79
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1	47405	1.10	10627	0.24	1004372	18.78	-0.86	18.54
Итого	314871	7.33	221735	4.96	1142321	21.36	-2.37	16.40
П 3-долгосрочные пассивы
Кредиты, займы	40407	0.94	27499	0.61	5063	0.09	-0.33	-0.52
Доходы будущих периодов	2346407	54.65	2630729	58.83	2522735	47.16	4.18	-11.67
Прочие долгосрочные обязательства	35372	0.82	61436	1.37	74108	1.39	0.55	0.02
Итого	2422186	56.41	2719664	60.81	2601906	48.64	4.40	-12.17
П4 - постоянные пассивы
Уставный капитал	721333	16.80	721333	16.13	721333	13.48	-0.67	-2.65
Нераспределенная прибыль	37856	0.88	50190	1.12	76229	1.43	0.24	0.31
Другие пассивы	198020	4.62	625787	13.99	709325	13.26	9.37	-0.73
Итого	957209	22.30	1397310	31.24	1506887	28.17	8.94	-3.07
Валюта баланса	4293690	100.00	4472395	100.00	5349152	100.00

Исходя из данных, приведенных в таблице 2.5.6.4., ликвидность баланса можно охарактеризовать как удовлетворительную (по состоянию на конец анализируемого периода). Сопоставление первой групп (А1-П1) показывает, что в ближайший к рассматриваемому промежуток времени организация сможет поправить свою платежеспособность.

Альтернативным подходом к оценке вероятности банкротства является расчет индекса вероятности банкротства (Z-индекса). Авторство этой модели принадлежит американскому экономисту Э. Альтману. Его первая пятифакторная модель была опубликована в 1968 году.

На основе модели Альтмана в период перехода к рыночной экономике учеными была разработана четырехфакторная модель, наиболее подходящая для оценки вероятности банкротства предприятий. Четырехфакторная модель отличается от пятифакторной тем, что при ее расчете нет необходимости использовать информацию о рыночной стоимости ценных бумаг предприятия, что позволяет применять модель к предприятием всех организационно-правовых форм. Эта модель имеет следующий вид:

Z = l,2 x K1 + 1,4 x K2 + 3,3 x K3 + K4

Порядок расчета коэффициентов K1 + K2 + K3 + K4 представлен в таблице 2.5.6.5.

Таблица 2.5.6.5. Показатели модели вероятности банкротства и порядок их расчета

Показатель	Порядок расчета
K1 =	собственный оборотный капитал
	валюта баланса
K2 =	нераспределенная прибыль
	валюта баланса
K3 =	прибыль до выплаты процентов и налогов
	валюта баланса
K4 =	выручка от продаж
	валюта баланса

В зависимости от фактического значения Z выделяют несколько степеней вероятности банкротства, порядок определения которых представлен в таблице 2.5.6.6.

Таблица 2.5.6.6.

Степень вероятности банкротства и критерии ее определения.

Степень вероятности банкротства	Критерии определения степени вероятности банкротства
Очень высокая вероятность банкротства	Значение Z-индекса меньше 1,8 (Z < 1,8)
Высокая вероятность банкротства	Значение Z-индекса лежит в диапазоне от 1,8 до 2,7(1,8<Z<2,7)
Возможно наступление банкротства	Значение Z-иидекса лежит в диапазоне от 2.7 до 2,9(2,7 <Z< 2,9)
Вероятность банкротства мала	Значение Z-индекса больше 2,9 (Z > 2,9)

Значение Z-индекса на конец анализируемого периода (2010 год) составило 0,57 что говорит о том, что на предприятии степень вероятности банкротства очень высока.

Это говорит о том, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие характеризовалось очень высокой степенью вероятности банкротства.

Краткие выводы по разделу:

- финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям;

- коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009 г. ниже нормативного. Остальные - превышают норму;

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства очень высока.

2.5.7 Анализ коэффициентов деловой активности

Для характеристики деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости имущества и его составных частей и показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей.

Показатели оборачиваемости имущества или его составных частей исчисляют отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости имущества или его составных частей.

Показатель закрепления имущества или его составных частей - обратный соответствующему показателю оборачиваемости - показывает сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 лат.

Оборачиваемость в днях, показывающую сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей, исчисляют отношением числа дней в отчетном периоде (365 дней - за год) к соответствующему показателю оборачиваемости.

Показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей можно определить умножением однодневного оборота на разницу в днях между базовой и фактической оборачиваемостью. Однодневный оборот исчисляют делением суммы выручки от реализации продукции на количество дней в отчетном периоде.

Показатели деловой активности, рассчитанные по формулам (табл. 2.5.7.1.), приведены в таблице 2.5.7.2.

Таблица 2.5.7.1.

Коэффициенты деловой активности

Наименование	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Выручка от продаж d1 = ------------------------ Стоимость имущества	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от продаж d2 = ------------------------ Оборотные активы (оборотов)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3.Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продаж d3 = --------------------------- Капитал и резервы (оборотов)	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько латов выручки приходится на 1 лат вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
4.Оборачиваемость материальных средств (запасов)	Запасы d4 =--------------------- Выручка от продаж (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
5.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	Выручка от продаж d6= --------------------------- Дебиторская задолженность (обороты)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
6.Срок погашения дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность х t d7=---------------------------- Выручка от продажи (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продажи d8= --------------------------- Кредиторская задолженность (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Таблица 2.5.7.2.

Показатели деловой активности ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг., латы

№	Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения
					абсолют. (гр.4-гр.3)	абсолют. (гр.5-гр.4)
1	2	3	4	5	6	7
1	Средняя стоимость оборотных средств	576 038	457 997	838 787	-118 041	380 790
2	Средняя дебиторская задолженность	313298	332521	332789	19 223	268
3	Средняя стоимость материальных оборотных средств	18 935	12 140	4 671	-6 795	-7 469
4	Выручка от реализации	1357081	1255861	1180498	-101 220	-75363
6	Средняя стоимость кредиторской задолженности	2510600	3205783	3458675	695183	252892
Расчетные показатели
1	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2.356	2.742	1.407	0.386	-1.335
2	Время оборота оборотных средств, дней	154.92	133.11	259.42	-21.81	126.31
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4.332	3.777	3.547	-0.555	-0.23
4	Время оборота дебиторской задолженности, дней	84.26	96.64	102.90	12.38	6.26
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	71.671	103.448	252.729	31.777	149.281
6	Время оборота материальных оборотных средств, дней.	5.09	3.53	1.44	-1.56	-2.09
7	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	0.541	0.392	0.341	-0.149	-0.051
8	Время оборота кредиторской задолженности, дней	674.68	931.12	1070.38	256.44	139.26

Данные таблицы 2.5.7.2. показывают, что за изучаемый период показатель „Коэффициент оборачиваемости оборотных средств” уменьшился с 2,36 до 1,41 оборота. Значит у ООО „Лиелвардес Ремте” медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, возможно отвлечение из оборота мобильных средств на кредитование дебиторов. Для дополнительного изучения замедления оборотных средств оценим другие элементы составляющие оборотные средства.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008 - 2009 - 2010 г.г. составляет соответственно 4,33 : 3,78 : 3,55. Наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 84,26 дней до 102,90 дней.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении анализируеемого периода говорит о нерациональном использовании заимствований.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2010 г. по отношению к 2009 г. увеличился на 148,28 оборота (252,73 - 103,45), соответственно время оборота материальных оборотных средств ускорилосьь на 2,09 дня (1,44 - 3,53).

Краткие выводы по разделу:

- наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов предоставляемым услуги, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 84,26 дней до 102,90 дней ;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств” уменьшился с 2,36 до 1,41 оборота. Значит у ООО „Лиелвардес Ремте” медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, возможно отвлечение из оборота мобильных средств на кредитование дебиторов;

- коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2010 г. по отношению к 2009 г. увеличился на 148,28 оборота (252,73 - 103,45), соответственно время оборота материальных оборотных средств ускорилосьь на 2,09 дня (1,44 - 3,53).

Таким образом, в динамике деловая активность ООО „Лиелвардес Ремте” не может рассматриваться как положительная тенденция.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В бакалаврской работе выполнен анализ финансовой деятельности ООО „Лиелвардес Ремте”. Решены следующие задачи: выполнена оценка управления ООО „Лиелвардес Ремте” и проанализирована финансовая деятельность предприятия. Цель достигнута.

В результате получено следующее.

1. Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия

- рост активов сопровождался в 2008-2010 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия;

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения денежных средств - это характеризует положительно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия увеличивается. На конец анализируемого периода наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 93 213 тыс. лат, при проблемах с поступлением дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

- у ООО „Лиелвардес Ремте” довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (14,6%).

В конечном итоге можно заключить, что предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

2. Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска

Анализируя данные за 2008 год можно заключить следующее:

- отмечается снижение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась с 49,88% до 35,89%. При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности, составил на конец анализируемого периода 60,99%, увеличившись на 14,35% в составе оборотных средств;

- запасы уменьшились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2008 г. 3,12%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности у анализируемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” отсутствует.

Анализируя данные за 2009 год можно заключить следующее:

- отмечается дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2009 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась 35,89% до 1,17%. При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности составил на конец анализируемого периода 97,17%, увеличившись на 36,18% в составе оборотных средств;

- запасы уменьшились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2009 г. 1,66%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2009 года.

Анализируя данные за 2010 год можно заключить следующее:

- отмечается значительное увеличение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов увеличилась с 1,17% до 72,22%. При этом наблюдается повышение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности, составил на конец анализируемого периода 27,46%;

- запасы уменьшились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2010 г. 0,32%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности у анализируемого предприятия ООО „Лиелвардес Ремте” отсутствует.

В целом следует отметить благоприятную тенденцию, связанную с уменьшением риска и как следствие с улудшением ликвидности в течение 2010 года.

3. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

4. Анализ динамики и структуры капитала

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет роста собственного капитала и значительного увеличения кредиторской задолженности.;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли заемного капитала, что предопределяет увеличение зависимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет заемных средств, что свидетельствует о финансовом неблагополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО „Лиелвардес Ремте” за 2008-2010 гг. увеличилась на 0,74 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 лат заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.