Повышение финансовой устойчивости ООО "Фабрика мороженого"

Таким образом, от повышения показателей финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами. [18, с. 44-45]

Под воздействием внутренних и внешних факторов финансовое состояние предприятия постоянно изменяется, поэтому ни само предприятие, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о финансовом состоянии предприятия. Им необходимо знать и качественную характеристику финансового состояния, то есть насколько оно устойчиво во времени, как долго оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов, и какие упреждающие меры необходимо предпринять для сохранения этого нормального состояния или для выхода из предкризисного или кризисного состояния. [8, с. 34]

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести финансовый анализ предприятия.

Финансовой анализ представляет систему специальных знаний, связанных с исследованием производственного процесса во взаимосвязи с экономическим процессом; с научным обоснованием бизнес-планов; с выявлением положительных и отрицательных факторов по количественным измерениям и действиям; с распределением тенденций и пропорций хозяйственного развития, а так же с использованием внутрихозяйственных ресурсов; с обобщением передового опыта и принятием оптимальных управленческих решений.

Основными задачами финансового анализа являются: повышение научно-экономической обоснованности нормативов; объективное и всестороннее изучение по данным бухгалтерского учета и отчетности; расчет экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов; выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными функциями финансового анализа являются:

1) объективная оценка финансового состояния;

2) выявление факторов и причин достигнутого состояния и результатов;

3) подготовка и обоснование управленческих решений в области финансов;

4) выявление резервов для улучшения финансового состояния.

Исходной информацией для проведения финансового анализа являются:

1) бухгалтерский баланс

2) отчет о прибылях и убытках

3) агрегированный баланс

4) анализ структуры активов и пассивов

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы) на определенную дату.

Агрегированный баланс - это объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа. [11, с. 55]

Оценка финансового положения предприятия необходима следующим лицам:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;

2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;

В конечном результате анализ финансового состояния предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [16, с. 28]

Финансовый анализ предприятия включает анализ:

1) предварительный;

2) финансовой устойчивости;

3) ликвидности баланса;

4) финансовых коэффициентов;

5) финансовых результатов;

6) коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Для выявления причин сложившейся финансовой ситуации, перспектив и конкретных путей выхода из нее проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия.

Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия;

выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов. Этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

рассматриваются причины образования кредиторской задолженности, ее удельный вес в обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности. [19, с. 35]

Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может быть приравнен к собственным источникам предприятия, так как он используется, в основном, для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам) при определенных условиях следует также учитывать в составе собственных источников.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т.д.

Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.

Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

Для оценки группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии. [6, с. 15-26]

Из большого набора коэффициентов финансовой устойчивости можно ограничиться следующими семи показателями:

1) коэффициент автономии;

2) коэффициент маневренности;

3) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

4) коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками;

5) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

6) коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций;

7) коэффициент иммобилизации.

Вышеизложенный перечень показателей убеждает, что он действительно может быть продолжен, так как далеко не все возможные соотношения разделов и статей бухгалтерского баланса в нём охвачены. [1, с. 32]

Из названных семи коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: [6, с. 30]

1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

2) коэффициент маневренности собственных средств;

3) коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Но даже в пределах трех названных универсальных коэффициентов нетрудно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост и снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель - собственные оборотные средства. Поэтому соотношение их уровня зависит от соотношения величины капитала и резервов и стоимости материальных оборотных активов.

Соответственно динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей - запасов и собственного капитала.

Это не мешает им оставаться самостоятельными коэффициентами, однако на практике следует иметь в виду, что увеличение собственных оборотных средств приводит к повышению финансовой устойчивости сразу по двум критериям её оценки.

В свою очередь, рост собственных оборотных средств - это результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях - и снижения стоимости внеоборотных активов.

Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных и собственных средств.

Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества. [6, с. 29]

Расчет показателей финансовой устойчивости дает часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования. [21, с. 74]

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам.

Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам; медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам; трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке) - меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Также первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки деловой активности и рентабельности предприятия.

Показатели деловой активности, представленные в таблице Л, характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. [14, с. 185]

С помощью анализа на основе ряда экономических показателей, характеризующих финансовое положение предприятия и активность компании, можно не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия, но и при правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансового состояния предприятия в целом.

При анализе финансового состояния используются специфические методы: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ). Они отличаются большим разнообразием, но обладают следующими общими чертами:

1) оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства;

2) определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия. [20, с. 88]

Таким образом, в ходе проведения финансового анализа дается оценка реального финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его улучшения, разрабатываются мероприятия по использованию этих резервов. Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер

2.4 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Для того чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

Как бы то ни было, предприятию, попавшему в трудную ситуацию, требуется помощь, то есть программа способная улучшить финансовую устойчивость. Эта программа начинается с подробного изучения состояния предприятия.

Центральное место отводится анализу баланса. [4, с. 39]

После анализа финансово-хозяйственной деятельности определяется состояние предприятия и в связи с этим разрабатывается перечень мероприятий таких как:

1) смена руководства предприятия;

2) инвентаризация предприятия;

3) оптимизация дебиторской задолженности;

4) снижение издержек производства;

5) продажа дочерних фирм и долей в капитале других фирм;

6) сокращение персонала (с сохранением льгот для уволенных);

7) продажа незавершенного строительства;

8) продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;

9) привлечение заемных средств путем получения кредита;

10) автоматизация производства;

11) совершенствование организации труда;

12) капитальный ремонт, замена устаревшего оборудования;

13) смена ассортимента выпускаемой продукции;

14) тщательный подход к выбору поставщиков сырья;

15) перепозиционирование рынка;

16) изменение формы собственности и собственников;

Рассмотрим подробнее несколько мероприятий, которые способны повысить финансовую устойчивость.

Важной задачей для повышения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга. [5, с. 139]

Дебиторская задолженность характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

Когда одно предприятие продает товары другому или оказывает услуги, это вовсе не означает, что товары или услуги будут оплачены немедленно.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии связанно в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам. [5, с. 141]

Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью:

1) анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;

2) формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;

3) определение возможности суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту;

4) формирование системы кредитных условий;

5) формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условия предоставления кредита;

6) формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;

7) обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;

8) построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Одно из самых эффективных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью - это проведение политики скидок, которая направлена на сокращение дебиторской задолженности и ускорение её оборачиваемости.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к финансовым проблемам.

Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 71%.

Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

Таким образом, необходимо уделить особое внимание анализу дебиторской задолженности, а также необходимо провести мероприятие по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности. [7, с. 126]

Безнадежные и сомнительные долги уменьшают величину прибыли. Они возникают в результате нарушений покупателями обязательств по оплате за приобретенную ими продукцию в кредит.

При продаже товаров потребителям в кредит всегда существует вероятность, что некоторые из них не выполнят свои обязательства и не выплатят. Безнадежные долги это «затраты», поскольку в этом случае предприятие не получит ожидаемого дохода.

С целью сокращения дебиторской задолженности и максимизации притока денежных средств следует перейти к заключению договоров с более гибкими условиями сроков и формы оплаты, что даст возможность расширить круг потенциальных клиентов, увеличить выручку, оборот и, соответственно, прибыль, и рентабельность продаж.

В соответствии с вышесказанным, можно предложить такую форму оплаты для клиентов, как предоплата, предполагающую наличие скидки. Покупателям и заказчикам за досрочную оплату счетов можно предоставлять скидки.

Принято считать, что досрочная оплата счетов обеспечит прибыль на полученные раньше средства и ее размер будет больше, чем размер предоставленной скидки. [6, с. 11-12]

Следовательно, можно сделать вывод, что применение скидок за досрочную оплату счетов уменьшает сумму дебиторской задолженности, а также период погашения дебиторской задолженности и увеличивает оборачиваемость дебиторской задолженности.

Еще одним важным источником повышения финансовой устойчивости предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

С экономической точки зрения факторинг можно отнести к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка), т.е. специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2) клиент (поставщик товара, кредитор) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

3) предприятие (заемщик) - фирма-покупатель товара.

Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1) комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры);

2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием».

В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.

Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Следовательно, факторинговые операции способствуют ускорению расчётов, экономии оборотных средств предприятия, а также выполнению контрактов в международной торговле. Заключив договор на проведение факторинговых операций, предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. [13, с. 55]

Еще одной, немаловажной задачей, способствующей, повышения финансовой устойчивости является эффективное управление запасами. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, то есть с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей.

Например, большой запас готовой продукции сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей.

Большое количество заказов на запасы, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от своих поставщиков снижение цен (так как большой размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). [15, с. 94]

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, но все они подчинены единой цели - обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. При управлении запасами основным индикатором эффективности управления является соотношение темпов изменения запасов и затрат и реализации продукции

Сравнивают следующим образом: если темп по выручки от реализации больше темпа по запасам и затратам, то управление эффективное. Иначе, качество управления запасами низкое и необходим поиск резервов.

Таким образом эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. [12, с. 510-511]

Одним из наиболее радикальных направлений повышения финансовой устойчивости предприятия является получение кредита.

Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.

Таблица 2.4.1 - Классификация кредитов

Классификационный признак	Основные типы кредитов
По типу кредитора	Государственный кредит Банковский кредит Коммерческий кредит Иностранный кредит
По форме предоставления	Товарный кредит Финансовый кредит
По цели предоставления	Инвестиционный кредит Ипотечный кредит (под залог недвижимости) Налоговый кредит (отсрочка платежа, пошлины)
По сроку действия	Долгосрочный кредит (свыше 3 лет) Среднесрочный кредит (от 1 до 3 лет) Краткосрочный кредит (как правило, до 1 года)

Чаще всего предприятия прибегают к банковскому кредитованию.

Банковское кредитование представляет собой одну из форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между фирмой и кредитной организацией путем заключения между ними соответствующих договоров.

В кредитном договор, обусловливается размер предоставляемого кредита, его обеспеченность, гарантии возврата, сроки его использования и способы погашения, процентные ставки за пользование, имущественная ответственность сторон.

Рациональная кредитная политика может дать предприятию неожиданный для большинства руководителей и бухгалтеров «эффект финансового рычага», который состоит в том, что дает дополнительное приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Это значит, что предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно 2\3 экономической рентабельности.

Предприятие же использующее кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки.

Но надо помнить, что этот эффект возникает из-за расхождения между экономической рентабельностью и ценой заемных средств, а это значит, что предприятие должно наработать такую экономическую рентабельность, что бы как минимум хватило для уплаты процентов за кредит. [25, с. 29]

Кредиты как источники финансирования имеют как положительные, так и отрицательные стороны:

Положительные:

1) высокий объем возможного привлечения дополнительных денежных средств;

2) значительный внешний контроль за эффективностью их использования.

Отрицательные:

1) сложность привлечения и оформления, необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;

2) повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд и потерь части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.

Таким образом, привлекая заёмные средства, предприятие может быстрее и масштабнее выполнять свои задачи по развитию в соответствии с поставленной целью, то есть осуществлять стратегическое управление. Но, прежде чем прибегнуть к использованию заёмных средств, нужно оценить все внутрипроизводственные возможности. [5, с. 289]

Подводя итоги по настоящей главе можно сказать следующее:

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды.

Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. [24, с. 357]

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Анализ финансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово-экономической устойчивости, является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом.

При анализе финансовой устойчивости очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости дает часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности принятия тог или иного мероприятия, направленного на улучшение финансовой устойчивости предприятия.

3. Разработка мероприятий по повышению финансового состояния «ООО Фабрика мороженого»

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (дек. 2006 года) ситуация на ООО «Фабрика мороженого» в целом нестабильна.

По 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, состояние ООО «Фабрика мороженого» можно охарактеризовать как допустимо неустойчивое, так как для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

3.1 Политика в области скидок

Проведя анализ хозяйственной деятельности ООО «Фабрика мороженого» выясняется, что в структуре оборотных средств на конец отчетного периода основную долю составляет дебиторская задолженность. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на конец 2007 года составила 64658,0 тыс. руб.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 4000,0 тыс. руб., что является негативным изменением, и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

В связи с этим предлагаю провести мероприятие по управлению дебиторской задолженностью в целях предотвращения потерь и повышения финансовой устойчивости.

Наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей и заказчиков.

В общей сумме дебиторская задолженности составляет 64658,0 тыс. руб.

Таким образом, с целью сокращения дебиторской задолженности и максимизации притока денежных средств необходимо провести политику скидок.

Следует перейти к заключению договоров с более гибкими условиями сроков и формы оплаты, что даст возможность расширить круг потенциальных клиентов, увеличить выручку, оборот и, соответственно, прибыль, и рентабельность продаж.

В соответствии с вышесказанным, можно предложить такую форму оплаты для клиентов, как предоплата, предполагающую наличие скидки. Покупателям и заказчикам за досрочную оплату счетов можно предоставлять скидки.

Принято считать (это показывают и расчеты), что досрочная оплата счетов обеспечит прибыль на полученные раньше средства и ее размер будет больше, чем размер предоставленной скидки.

Период погашения дебиторской задолженности 128,6 дня.

64658,0 тыс. руб. (Дебиторская задолженность)

(Годовой доход) 181358 /64658,0=2,8 р.

360/2,8=128,6 дня

При условии оплаты покупателями задолженности в течение месяца ему можно предоставить скидки в размере 1% при оплате в течение первых 10 дней.

Предположим, что из 100% покупателей 30% клиентов воспользуются этой возможностью. Оплата со скидкой выгодна и для покупателей, т. к. они уплачивают сумму задолженности меньшую, чем указано в счете.

Что произойдет со сроком погашения, насколько он уменьшается?

Период погашения дебиторской задолженности уменьшается и будет составлять: (64658,0 * 70%): 181358 * 360 дн. = 89,9 дн.

Необходимо определить оборот дебиторской задолженности за прогнозируемый период при сроке погашения дебиторской задолженности:

1) в 128,6 дня

2) в 89,9 дня

Оборот (раз) дебиторской задолженности исчисляется отношением годового дохода с продаж к дебиторской задолженности:

1) оборот дебиторской задолженности при сроке погашения 128,6 дня: 181358 / 64658,0= 2,8 раз.

2) при сроке погашения 89,9 дня: (181358 / (64658,0* 70%)) = 4 раз.

Средний остаток на дебиторских счетах исчисляют делением величины дебиторской задолженности на оборачиваемость дебиторской задолженности.

В нашем примере средний остаток дебиторской задолженности за реализованную продукцию составляет:

При сроке погашения задолженности в течение 128,6 дня: 64658,0/ 2,8 = 23092 тыс. руб.

При сроке погашения задолженности в течение 89,9 дня: (64658,0* 70%): 4= 11315 тыс. руб.

Уменьшение суммы на дебиторских счетах: 23092 - 11315= 11777 тыс. руб.

Норма прибыли 9%

Прибыль, полученная от снижения дебиторской задолженности: 11777* 9% = 1059,9 тыс. руб.

Предприятие недополучит в результате предоставленной скидки в размере 1% для 30% клиентов: (0,01 * 0,30 * 64658,0) = 194 тыс. руб.

Чистый доход от проведения политики скидок: 1059,9 - 194 = 865, 9 тыс. руб.

В договоре следует указывать стоимость товаров, работ, услуг по договорным (рыночным) ценам и размер скидок при условии погашении задолженности в течение 10 дней.

Следовательно, можно сделать вывод, что применение скидок за досрочную оплату счетов уменьшает сумму дебиторской задолженности, а также период погашения дебиторской задолженности и увеличивает оборачиваемость дебиторской задолженности.

Расчеты показали, что если скидкой воспользуются 30% дебиторов, сумма дебиторской задолженности уменьшится на 11777 тыс. руб.

Чистый доход от проведения политики скидок составит 865, 9 тыс. руб.

После проведения политики скидок дебиторская задолженность стала составлять 52881 тыс. руб., в связи с этим предлагаю провести факторинг.

3.2 Факторинг

С экономической точки зрения факторинг можно отнести к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

Расчет стоимости факторинга для нашего предприятия представлен в таблице 3.1 и 3.2.

Факторинговый отдел банка «Дальневосточный О.В.К.» готов купить 80% дебиторской задолженности (после проведения политики скидок) (52881*80%= 42304,8 тыс. руб.) на следующих условиях: средняя дебиторская задолженность составляет 51726,4 тыс. руб.

Условия факторинговой компании:

1) 20%-ный резерв дебиторской задолженности:

2) комиссионные 2,5% на среднюю дебиторскую задолженность;

3) 10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.

Подлежащие уплате проценты уменьшают кредит. В таблице 3.1 представлены доходы от факторинга. Стоимость факторинга представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.1 - Доходы от факторинга (в тысячах рублей)

Показатели	Сумма (тыс. руб.)
Средняя дебиторская задолженность Резерв (п. 1*20%) Комиссионные (п. 1*2,5%) До выплаты процентов (п. 1 - п. 2 - п. 3) Проценты (п. 4*(10%/2)) Полученные доходы (п. 4 - п. 5)	42304,8 8460,96 1057,62 32786,22 1639,3 31146,92

Таблица 3.2 - Стоимость факторинга (в тысячах рублей)

Показатели	Сумма (тыс. руб.)
Средняя дебиторская задолженность Комиссионные (п. 1*2,5%) Проценты (п. 4*(10%/2)) Стоимость каждые 180 дней (п. 2 + п. 3) Годовая стоимость (п. 4*2)	42304,8 1057,62 1639,3 2696,92 5393,84

Эффективная годовая стоимость факторинга определяется как отношение годовой стоимости к полученной сумме: 5393,84 / 31146,92*100%=17,3%

В итоге предприятие получает на расчетные счета денежные средства в размере 31146,92 тыс. руб., но за это платит 5393,84 тыс. руб. факторинговой компании.

В результате факторинга увеличатся денежные средства на 31146,92 тыс. руб., т. к. факторинговый отдел банка «Дальневосточное О.В.К.» перечислит на расчетный счет ООО «Фабрика мороженого

Сумма дебиторской задолженности уменьшится на 42304,8 тыс. руб. и составит 10576,2 тыс. руб.

финансовый устойчивость скидка оборудование

3.3 Продажа излишнего оборудования

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, незначительно увеличилась.

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «основные средства».

За прошедший период рост этой статьи составил 6742,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 11,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «основные средства» достигло 65917,0 тыс. руб.

На балансе ООО «Фабрика мороженого» на основные средства приходится сумма 65917,0 тыс. руб. В том числе часть закупленного оборудования для будущего цеха на сумму 24625 тыс. руб. В данном случае целесообразно будет его продать, так как на данный момент у предприятия имеется долгосрочная кредиторская задолженность и краткосрочная кредиторская задолженности, что в свою очередь, неблагоприятно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

Продав оборудование и получив денежные средства, мы сможем погасить долгосрочную кредиторскую задолженность или большую часть краткосрочной кредиторской задолженности.

Величина долгосрочной кредиторской задолженности на конец 2007 года составила 23228,0 тыс. руб. (13,4% от общей структуры имущества).

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на 2007 года составляет статья «займы и кредиты». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 36708 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 52,1%)

Уссурийская компания ООО «Восток» готова купить у предприятия оборудование. ООО «Восток», в прошлом небольшое пищевое предприятие, которое при неблагоприятных рыночных условиях обанкротилось. Оборудование и другие материальные ценности не сохранились в полном объеме. В начале 2006 г. предприятие вновь заработало.

Но для производства продукции, такой как мороженое, требуется специальное оборудование. ООО «Восток» покупает его у ООО «Фабрика мороженого». Продажная цена составляет 39000 тыс. руб.

Между «Фабрика мороженого» и ООО «Восток» необходимо заключить договор, в котором оговорить условия поставки оборудования (со стороны продавца) и оплаты (со стороны покупателя) в течение одного года.

В итоге сделки предприятие избавится от нереализованных активов, увеличит денежные средства, прибыль, и погасит часть обязательств.

В результате сделки прибыль предприятия увеличится на 14375 тыс. руб., обязательства снизятся на 39000 тыс. руб.

3.4 Политика в области качества продукции

Для нормального функционирования, обеспечения своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами хозяйствования, финансовой системой, банками и работниками предприятия располагают определенными финансовыми ресурсами.

Финансовый потенциал предприятия формируется таким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

С целью определения финансового состояния выработано множество различных правил (методов) анализа финансовых отчетов.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности предприятия.

В ходе формирования этих показателей, осуществляется оценка качества продукции, технической и энергетической вооруженности труда, уровня организации производства и управления.

Техническая и качественная сторона производства непосредственно не является предметом финансового анализа, но финансовые показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией;

Финансовые показатели характеризуют технические, качественные, организационные и природные условия производства.

От всех перечисленных факторов зависит степень использования производственных ресурсов: средств труда, предметов труда и живого труда.

Интенсивность использования производственных ресурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда.

Эффективность использования производственных ресурсов в свою очередь проявляется: в объеме и качестве реализованной продукции. Чем выше качество изделия, тем, как правило, больше объем продукции, выраженной в отпускных ценах; в величине потребленных ресурсов на производство, а значит, в себестоимости продукции. Себестоимости продукции выражается в денежной форме затраты всех видов ресурсов: основных фондов, топлива, материалов, энергии, труда, природного сырья используемых непосредственно в процессе изготовления продукции; в величине примененных ресурсов, т.е. авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средствах.

Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризует величину прибыли и рентабельность продукции, а также затраты на 1 руб. продукции.

Сопоставление показателей объема продукции и величины, авансированных основных и оборотных средств характеризует воспроизводство и оборачиваемость капитала, фондоотдачу основных производственных средств и оборачиваемость оборотных активов.

От соотношения оборотных средств (активов) и источников их формирования зависят финансовое состояние и платежеспособность организации.

Полученные показатели, в свою очередь, в совокупности определяют уровень финансового состояния и соответственно уровень финансовой устойчивости.

Таким образом, следует обратить внимание и на то, что одной из главных проблем ООО «Фабрика мороженого» является проблема, связанная с качеством и хранением товара, который относится к группе скоропортящихся продуктов.

В условиях необходимости производства и поставок на рынок скоропортящихся продуктов, особую роль играет ООО «Фабрика мороженого», занимающая не малую долю в производстве, закупке, хранении и реализации молочных и других скоропортящихся продовольственных товаров, требующих постоянного контроля над качеством.

В связи с этим на предприятии необходимо провести политику в области качества, она представляет собой совокупность взаимосвязанных действий, обеспечивающих соответствие требованиям системы менеджмента качества и постоянного повышения ее результативности.

Необходимо строго соблюдать условия хранения товаров, клиенты предприятия должны быть уверены в компетентности работников, которые непосредственно гарантируют качество продукции.

Политика в области качества на ООО «Фабрика мороженого»

В условиях рыночных отношений важное значение имеет политика в области качества выпускаемой продукции. Политика в области качества представляет собой совокупность взаимосвязанных действий, обеспечивающих соответствие требованиями системы менеджмента качество и постоянное повышение ее результативности.

Политика в области качества базируется на системе менеджмента качества.

Основа политики предприятия в области качества - ориентация на потребителя. Изучение текущих и будущих потребностей потребителей, выполнение их требований и стремление превзойти их ожидания.

Основной приоритет предприятия - стабильность работы организации, высокое и гарантированное качество продукции предприятия.

Сотрудники ООО «Фабрика мороженого» готовы к расширению ассортимента и освоению новой эффективной продукции с учетом требований российского и зарубежного рынков на основе использования современных достижений науки и техники.

Лидерство руководителя признано предприятием на всех уровнях организации.

Система менеджмента качества для руководителей является его главным инструментом управления.

Создание необходимых условий для обеспечения жизнедеятельности менеджмента качества, образование внутренней среды, в которой работники полностью вовлечены в решение задач организации, является основной целью деятельностью руководителей.

Принцип организации - процессный подход к управлению и решению проблем качества. Для каждого процесса руководство определяет его цели, ответственность лиц, требования к входу и выходу, необходимые ресурсы, процедуру реализации процесса, критерии для оценки результативности, взаимосвязи с другими процессами и возможности улучшения.

Неизмененной целью организации является постоянное улучшение деятельности и непрерывное совершенствование.

Руководство стремится обеспечить квалифицированными кадрами и необходимыми материальными ресурсами каждую ступень производства и управления.

Любое решение - управленческое либо техническое принимается на основе достоверных и проверенных факторов.

Принцип организации - документирование и сохранение и данных, поддержание системы документации в рабочем состоянии.

На ООО «Фабрика мороженого» разработан и внедрен системный подход к управлению качеством, он постоянно поддерживается и совершенствуется.

ООО «Фабрика мороженого» стоит за выгодные отношения с поставщиками, позволяющими повышать способность обеих сторон создавать ценности.

Конечная цель политики в области качества - достижение максимальной удовлетворенности потребителей качеством и ассортиментом продукции в целом.

Действия, предпринимаемые в целях минимизации отраслевых рисков «ООО Фабрика мороженого»:

1) ориентация на диверсификацию производства;

2) наличие долгосрочных программ производства;

3) разработка программ по снижению затрат на производство продукции, проведение активной инвестиционной политики в части технического и технологического перевооружения производственной базы в целях повышения конкурентоспособности предприятия.

ООО «Фабрика мороженого» постоянно настроена на динамичное развитие бизнеса и повышение своей конкурентоспособности.

Подготовка сырьевой базы является основой для производства высококачественных продуктов.

Для поддержания стабильного роста продаж планируется продолжение строительства мелкооптовых магазинов.

Рост дополнительных доходов планируется как за счет продвижения основных брэндов ООО «Фабрика мороженого» на региональных рынках, так и за счет расширения ассортимента для заполнения основных потребительских сегментов, как по вкусовым, так и по ценовым параметрам.

В целом, к планам будущей деятельности «ООО Фабрика мороженого» следует отнести наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в продукции (работах, услугах), производимой (выполняемых, оказываемых) в соответствии с уставной деятельностью, а также получение прибыли.

Для достижения этих целей ООО «Фабрика мороженого» будет развивать следующие направления деятельности:

1) Повышение эффективности производства;

2) Внедрение новой продукции в производство.

После проведения мероприятий анализ финансовой устойчивости по относительным показателям говорит о том, что, ситуация на ООО «Фабрика мороженого» в целом улучшилась.

Коэффициент автономии за анализируемый период увеличился на 0,44 и составил 0,90. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на 1,10 и составил 0,12. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за анализируемый период снизился на 0,46 и составил 1,10. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам.

Коэффициент маневренности, за анализируемый период увеличился на 0,32 и составил 0,45. Это ниже нормативного значения (0,5).

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период увеличился на 0,76 и составил 0,88. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

В ходе проведение ряда мероприятий по управлению оборотными средствами у предприятия увеличились денежные средства, с помощью которых была полностью погашена краткосрочная кредиторская задолженность и часть долгосрочной кредиторской задолженности, уменьшилась дебиторская задолженность, сократилась длительность операционного цикла.

В результате достижения этих целей ООО «Фабрика мороженого» имеет достаточную финансовую устойчивость, следовательно, имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и оно может осуществлять эффективную производственную деятельность.