Разд. 3 ПБ - Разд. 1 АБ

К О.С. = ---------------------------------------

Разд. 2 АБ

Нижняя граница показателя - 0,1 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994г.).

Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможности в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент автономии - К АВТ. рассчитывается как отношение величины источника собственных средств ( раздел 3 пассива баланса) к итогу (валюте) баланса - ВБ:

Разд. 3 ПБ

КАВТ. = ---------------------------

ВБ

Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,6.

Составим таблицу данных показателей и проанализируем их.

Анализируя данные таблицы 6, мы видим, что рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовые коэффициенты	Норматив	1999г	2000г	2001г	откл (+;-) 2001 к
					99	2000
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	меньше 0,7	0,16	0,11	0,10	-0,06	-0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1 и более	0,12	0,49	0,57	+0,45	+0,08
Коэффициент автономии	0,6	0,86	0,90	0,93	+0,07	+0,03

снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников финансирования. Это говорит о самостоятельности в работе предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период свидетельствует о том , что у предприятия увеличилось наличие собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о устойчивом финансовом положении предприятия.

2.3 Анализ платежеспособности и кредитоспособности

В процессе финансовых взаимоотношений предприятий с другими предприятиями и финансовыми организациями постоянно возникает необходимость в анализе его платежеспособности.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При анализе платежеспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов - это быстрота превращения актива в деньги без потери стоимости. Чем меньше времени потребуется для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются следующим образом:

Активы группируются по степени их ликвидности в 4 группы и располагаются в порядке убывания ликвидности:

Пассивы группируются по срокам их погашения также в 4 группы и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты:

Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий:

А1 ?П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Таблица 7

Группировка активов баланса по степени их ликвидности с 1999г по 2001г.

Группы активов	1999г	2000г	2001г	откл (+;-) 2001 к
				99	2000
Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.	126	211	231	+105	+20
Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы.	99	105	254	+155	+149
Медленнореализуемые активы А3 - запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов» и «Долгосрочные финансовые вложения».	419	543	485	+66	-58
Трудно реализуемые активы А4 - раздел 1 актива баланса за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения.	3537	3475	3472	-65	-3

Таблица 8

Группировка пассивов баланса по срокам их погашения 1999- 2001г.

Группы пассивов	1999г	2000г	2001г	откл (+;-) 2001 к
				99	2000
Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность.	569	436	417	-152	-19
Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы.
Постоянные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы.
Долгосрочные пассивы П4 - раздел 3 пассива баланса, а также «Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей».	3602	3898	4026	+424	+128

Сравнение третьей группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

В данном случае мы имеем следующие условия:

А1 < П1, А2 > П2, А3> П3, А4 < П4,

т.е. в ближайшее время предприятие не является ликвидным, а по прогнозу платежеспособности предприятие является ликвидным.

Как видно первое неравенство не выполняется, т.е. имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таким образом, можно сказать, что данные свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является приближенным, но перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности предприятия.

Таким образом, возникает такая ситуация, при которой предприятие может погасить свои долги, но возможно не в кратчайший срок, а в более долгосрочной перспективе.

Характеристика платежеспособности предприятия дополняется также расчетом следующих финансовых коэффициентов:

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - КТ.Л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств. Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотные средства) - итога раздела 2 актива баланса к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) - итогу раздела 5 пассива баланса за исключением статей «Резервы предстоящих расходов и платежей», «Доходы будущих периодов» (статей 640, 650 пассива баланса):

Разд.2 АБ

К Т.Л. = ---------------------------------------

Разд.5 ПБ - (640, 650)

Нормальное ограничение: К т.л. должен быть не менее 2 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994г.)

Коэффициент срочной ликвидности - К С.Л. характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитываются как отношение денежных средств (ДС), краткосрочных ценных бумаг (ЦБ) и суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами (МБ) к краткосрочным обязательствам:

ДС + ЦБ + МБ

К С.Л.= --------------------------------------------

Разд.5 ПБ - (640, 650)

Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.

Коэффициент абсолютной ликвидности - К А.Л. показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:

ДС + ЦБ

К А.Л. = ---------------------------------------

Разд.5 ПБ - (640, 650)

Нормальное ограничение - 0,2-0,5.

Изложенные показатели рассмотрим на примере нашего предприятия:

Таблица 9

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Норматив	1999г	2000г	2001г	откл (+;-) 2001 к
					99	2000
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,22	0,48	0,5	+0,28	+0,02
Коэффициент срочной ликвидности	1 и выше	0,31	0,7	0,9	-0,59	+0,2
Коэффициент текущей ликвидности	не менее 2	1,1	2	2,32	+1,22	+0,32

Из таблицы 9 видно, что в 99г значение коэффициента текущей ликвидности было ниже нормативного 1,1 это говорит о том, что у предприятия было недостаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Но в 2000 и 2001гг ситуация координально изменилась, коэффициента текущей ликвидности в 2000г -2, в 2001г 2,32 это говорит, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Низкое значение К С.Л. (0,9) в 2001г указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.

Наглядно динамику показателей ликвидности можно увидеть на рисунке 6

Рис 6. Динамика показателей ликвидности предприятия

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Резервы увеличения прибыли и снижения себестоимости

Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции (РvС) являются:

1. увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия (Р^VВП);

2. сокращение затрат на ее производство (РvЗ) за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.

Величина резервов может быть определена по формуле:

Зф - РvЗ + Зд Зф

РvС = Св - Сф = ---------------------- - -------------- ,

VВПф + Р^VВП VВПф

где Св, Сф - соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия; Зд - дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.

Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.

Экономию затрат по оплате труда (РvЗП) в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать умножив разность между трудоемкостью изделий до внедрения (УТЕ0) и после внедрения (УТЕ1) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТ) и на количество планируемых к выпуску изделий (VВП пл):

РvЗП += (УТЕ1 - УТЕ0) х ОТпл х VВП пл.

Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, фонд занятости, на содержание детских дошкольных учреждений, чернобыльский налог и др.).

Резерв снижения материальных затрат (РvМЗ) на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других оргтехмероприятий можно определить следующим образом:

РvМЗ = (УР1 - УР0) х VВП пл х Цпл,

где УР0, УР1 - расход материалов на единицу продукции соответственно до и после внедрения организационно-технических мероприятий; Цпл - плановые цены ан материалы.

Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (РvОПФ) определяется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации (ПА):

РvА = ? (РvОПФi х НАi).

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.

Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукции подсчитываются отдельно по каждому его виду. Это в основном зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии и прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции. Для установления их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции i-го вида умножить на фактический уровень удельных переменных затрат:

Зд = Р^VВПi х biф.

Например фактический выпуск хлеба «Дарницкий» 0,8кг составляет 5040 тыс.т., резерв его увеличения - 160 т.; фактическая сумма затрат на производство всего выпуска - 22680 млн. руб.; резерв сокращения затрат по всем статьям - 816 млн. руб.; дополнительные переменные затраты на освоение резерва увеличения производства продукции - -96 млн. руб. (160х3,1 млн. руб.). Отсюда резерв снижения себестоимости единицы продукции:

22680 - 816 + 496 22680

РvС = -------------------------- - -------------- = 4300 - 4500 = -200 тыс. руб.

5040 + 160 5040

Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции, а при необходимости и по каждому организационно-техническому мероприятию, что позволяет полнее оценить их эффективность.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (Рисунок 3 )

Рисунок 3. Блок-схема источников резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику

(Таблица 10) необходимо резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Р^П vpn = Р^VРПi х Педiф.

Таблица 10

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема реализации, т	Фактическая сумма прибыли за 1 т, руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Хлеб «Дарницкий» Батон «Новый» Хлеб «Горчичный»	300 100 250	2000 1200 1500	600 120 375
Итого	-	-	1095

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (Таблица 11 ):

Р^Пс = ? (РvСi (VPПiф + Р^VРПi)).

Таблица 11

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости 1 т продукции, руб.	Возможный объем реализации продукции, тыс. т	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Хлеб «Дарницкий» Батон «Новый» Хлеб «Горчичный»	150 80 100	3300 900 1200	495 72 120
Итого			687

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он подсчитывается следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.

Р^П = ? (?УД i х Ц i пл ) / 100 х (VРПi ф + Р^VРП i).

Расчет данного резерва показан в таблице 12

Таблица 12

Резервы роста прибыли за счет улучшения качества продукции по изделию Хлеб «Горчичный»

Сорт продукции	Отпускная цена за ед., руб.	Удельный вес, %	Изменение средней цены реализации, руб.
		факт	возможный	+,-
Высший I II	5,39 3,8 2	80 10 10	90 10 -	+10 - -10	+0,54 - -0,2
Итого		100	100		+0,34

В связи с увеличением удельного веса продукции высшего сорта и сокращения удельного веса II сорта средняя цена реализации Хлеба «Горчичный» возрастет на 0,34 руб., а сумма прибыли за возможный объем реализации - на 408 тыс. руб.

Р^П = +0,34 руб. х 1200 = 408 тыс. руб.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли (Таблица 13).

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой устойчивости.

Прибыль от реализации продукции увеличится за счет увеличения объема продаж на 1095 тыс. руб., за счет снижения себестоимости на 687 тыс. руб., за счет повышения качества продукции на 723 тыс. руб. В целом прибыль предприятия увеличится на 2505 тыс. руб., что значительно улучшит финансовое состояние предприятия.

Таблица 13

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.

Источник резервов	Вид продукции	Всего
	«Дарницкий»	«Новый»	«Горчичный»
Увеличение объема продаж Снижение себестоимости продукции Повышение качества продукции	600 495 -	120 72 315	375 120 408	1095 687 723
Итого	1095	507	903	2505

Кроме того для повышения платежеспособности предлагается также:

расширение рынков сбыта продукции

повышение ассортимента выпускаемой продукции

внедрение нового современного оборудования

3.2 Диагностика банкротства предприятия по модели Альтмана

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

На основе изложенной теории в главе 1. п.1.3. проведем анализ диагностики банкротства предприятия различными методами.

В настоящее время существует несколько методик для определения предприятия неплатежеспособным , рассмотрим некоторые из них.

В основу этой методики положены два коэффициента;

а) Коэффициент текущей ликвидности

б) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Согласно данным показателям предприятие считается неплатежеспособным, а баланс признается не удовлетворительным если,

Ктл <2 а, Косс < 0.1

Хотя на анализируемом предприятии Ктл = 2,32 а, Косс = 057

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности

Клик1 +6/Т(Клик1 - Клик0)

К в.п = =

К лик (норм)

2,32+6/12(2,32-2)

= = 1,08

2

т.к. К в.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем также коэффициент утраты платежеспособности

Клик1 + З/ Т(Клик1 - Клик0)

К у.п = =

К лик (норм)

2,32+3/12(2,32-2)

= = 1,2

2

т.к К у.п > 1 то предприятие имеет реальный шанс сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5,

где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - нераспределенная (реинвестированная ) прибыль / сумма активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал.

Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов

«Пограничное» значение здесь равно 1,23.

Таблица 14

Шкала вероятности банкротства

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Рассчитаем вероятность банкротства по коэффициенту Альтмана для данного предприятия на начала и на конец года

Анализируя данные таблицы 15, мы видим, что степень банкротства данного предприятия является низкой. Что свидетельствует о его ликвидности и платежеспособности.

Таблица 15

Анализ вероятности банкротства МП «Малоярославецкий хлебокомбинат» по коэффициенту Альтмана

Показатели	2001
	На начало года	На конец года
Собственный оборотный капитал	423	553
Нераспределенная прибыль	572	341
Прибыль до уплаты процентов	1282,9	875,1
Балансовая стоимость собственного капитала	3898	4026
Выручка	9280	11883
Сумма активов	4334	4443
Заемный капитал	436	417
Коэффициент Альтмана	6,99	7,25

Рассмотрев предложенные методики диагностики банкротства, автор пришел к выводу что модель Альтмана больше подходит для крупных предприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Хлебопекарное производство представляет собой массовое поточное производство. Массовость производства обусловлена выпуском одних и тех же основных видов продукции-хлеба и хлебобулочных изделий. Она создает постоянство структуры труда на отдельных участках, что способствует широкому разделению труда и специализации отдельных участков технологического процесса.

Муниципальное предприятие «Малоярославецкий хлебокомбинат» является правопреемником Малоярославецкого хлебокомбината, создано в соответствии с постановлением Главы Малоярославецкой районной администрации от 15 декабря 1992 года № 849.

На исследуемое предприятия МП «Малоярославецкий хлебокомбинат влияет масса субъективных и объективных факторов которые на наш взгляд положительно влияют на деятельность предприятия.

В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе не плохо, так в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала, в 99г текущие активы были на 10% сформированы за счет собственных средств, в 2000г - на 49%,а в 2001г доля собственных средств в формировании текущих активов составила 57%. Это свидетельствует о повышение финансовой устойчивости предприятия от внешних кредиторов.

Рост коэффициента автономии в 99 г 0,86 в 2000г 0,9 в 2001г 0,93 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о независимости предприятия в 99г ,16 в 2000г 0,11 в 2001г 0,10 от заемных источников финансирования. Это говорит о самостоятельности в работе предприятия. Хотя данный коэффициент и снизился за последние годы на 0,07.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме.. На анализируемом предприятии по состоянию на. 1999г коэффициент маневренности собственного капитала был равен 0,018, в 2000г. - 0,109, в 2001г - 0,137, в 2001г коэффициент маневренности собственного капитала вырос по сравнению с 99г на 11,9%, с 2000г на 2,8%, что следует оценить положительно.

Ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной.

А1 < П1, А2 > П2, А3> П3, А4 < П4,

Коэффициент абсолютной ликвидности в 99г. 0,22 в 2000г 0,48 в 2001г 0,5 Коэффициент срочной ликвидности в 99г. 0,31 в 2000г 0,7 в 2001г 0,9 Коэффициент текущей ликвидности в 99г 1,1, в 2000г 2 в 2001г 2,32

В 99г значение коэффициента текущей ликвидности было ниже нормативного 1,1 это говорит о том, что у предприятия было недостаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Но в 2000 и 2001гг ситуация координально изменилась, коэффициента текущей ликвидности в 2000г -2, в 2001г 2,32 это говорит, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Низкое значение К С.Л. (0,9) в 2001г указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.

Таким образом, можно сказать, что данные свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о устойчивом финансовом положении предприятия.

Анализ данного предприятия позволяет сказать, что анализируемое предприятие является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив постои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов. Более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой устойчивости.

Прибыль от реализации продукции увеличится за счет увеличения объема продаж на 1095 тыс. руб., за счет снижения себестоимости на 687 тыс. руб., за счет повышения качества продукции на 723 тыс. руб. В целом прибыль предприятия увеличится на 2505 тыс. руб., что значительно улучшит финансовое состояние предприятия.

Анализируя данные о диагностики банкротства предприятия мы видим, что степень банкротства данного предприятия по первой модели т.к. К в.п > 1, К у.п > 1, по модели Альтмана является низкой. Что свидетельствует о его ликвидности и платежеспособности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г., №6-ФЗ.

Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г., № 498.

Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. (Утв. распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротства) 12 августа 1994г., № 31).

Артеменков В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. М.: Финансы и статистика, 1997.

Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: М.: Финансы и статистика, 1994.

.Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 1984.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 1997.

Бочаров В.В., Финансовый анализ, СПб, Питер, 2001.

Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 1998.

Герстнер П. Анализ баланса: Пер. с нем./Под ред. Н.Г. Филимонова. М.: Экономическая жизнь, 1926.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998.

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 1997.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998.

Ковбасюк М.Р. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ. М.: Финансы и статистика, 1990.

Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М.: АО «Финстатинформ», 1995.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001.

Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятий. М.: АО «АГРО» 1993.

Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы ИО «ЮНИТИ», 1997.

Комаров В.И. Экономика хлебопекарного производства. М.: ВО «Агропромиздат», 1990.

Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.: ПКФ «Экаунт», 1994.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ДИС, 1997.

Лаврухина Н.В., Казанцева Л.П. Финансы предприятий, Калуга 2001г.

Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1991.

Муравьев А.И., Мухин А.Ф. и др. Анализ внешнеэкономической деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1991.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997.

Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО «Профит», 1995.

Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. М.: «Ось», 1996.

Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Вышейшая школа, 1997.

Русак Н.А. Экономический анализ деятельности перерабатывающих предприятий АПК. М.: Агропромиздат, 1990.

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Мн.: ИП «Экоперспектива». 1998.

Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности Мн.: Высшая школа, 1998.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2001.

Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М, 1996.

Агеев А.Б. Банкротство форма юридической ответственности // Законодательство. - 2001. - 2 февр.

Лущиков Б. Грозит ли вашему предприятию банкротство // Экономика и жизнь. - 2001. - 16 окт.

Справочно-правовая система «Гарант»

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение 1

Имущество организации

Статьи	1999 г.	2000г	2001 г.	Изменен. (+/-) в 2001 г. к 1999 г.
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
I. Внеоборотные активы	3537	100	3475	100	3473	100	-64	х
II. Оборотные активы Запасы:	375	100	522	100	486	100	+111	х
В т.ч сырье материалы и др.	368	98	517	99	473	97	+105	-1
Готовая продукция и товары для перепродажи	5	1	3	0,5	9	2	+4	+1
Расходы будущих периодов	2	1	2	0,5	4	1	+2	-
Налог на добавленную стоимость	34	100	13	100	17	100	-17	х
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожид. в теч. 12 мес.)	99	100	113	100	156	100	х	х
В т.ч.: покупатели и заказчики	99	100	113	100	156	100	+57	х
Авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие дебиторы	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	126	100	211	100	231	100	+105	х
Баланс	4171	х	4334	х	4443	х	+272

Приложение 2

Источники образования имущества организации

Статьи	1999г.	200г	2001г.	Изменен. (+/-) в 2001г. к 1999г.
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
I. Капитал и резервы Уставный капитал	3323	100	3323	100	3323	100	-	х
Непокрытый убыток (-) нераспределенная прибыль (+)прошлых лет	+279	100	+575	100	+362	100	+83	х
Непокрытый убыток (-) нераспределенная прибыль (+)отчетного года	-	-	-	-	+341	100	х	х
II. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
III. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты
В т.ч. Кредиты банков, подл. погашен. в течение 12 месяцев
Кредиторская задолженность	567	100	436	100	417	100	-150	х
В т.ч. Поставщики и подрядчики	285	50	118	26	135	32	-150	-18
Задол. перед персоналом организации	58	10	107	25	143	34	+85	+24
Задол. перед гос. внебюдж. фондами	51	9	73	17	57	15	+6	+6
Задол. перед бюджетом	-	-	51	12	-	-	-	-
Прочие кредиторы	175	31	87	20	82	19	-93	-12
Баланс	4171	х	4334	х	4443	х	+272	х

Размещено на Allbest.ru