Венчурное финансирование В Казахстане

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Как известно, любой кризис помимо целого комплекса вызовов экономическому развитию создает и уникальные возможности сформировать качественно иные подходы и механизмы, которые могут обеспечить устойчивое развитие национальной экономике в посткризисный период. Для этого требуются новые источники финансирования, способные эффективно привлечь денежные ресурсы в экономику, высокую актуальность приобретает поиск альтернативных источников финансирования, проявление новых тенденций, схем и сфер привлечения инвестиций на внутренний рынок.

Скоро состоится очередное заседание Совета иностранных инвесторов при Президенте Республики Казахстан, которое будет посвящено поиску альтернативных источников финансирования для дальнейшего экономического развития нашей страны в условиях меняющейся обстановки на мировых финансовых рынках. В этой связи хотелось бы высказать ряд позиций, которые, затрагивают тематику ожидаемого форума.

Очевидно, что сегодня на повестке дня стоят два ключевых вопроса - через какие инвестиционные схемы эффективно вложить финансовые средства и куда их выгодно вложить с тем, чтобы не только получить обратную прибыль, но и получить ощутимый экономический эффект? При этом этот эффект должен корреспондироваться с обозначенным Главой государства курсом на форсированное индустриально-инновационное развитие, которое станет фундаментом экономического роста в посткризисный период. В качестве ответа на первый вопрос, думается, что механизм венчурного финансирования будет весьма продуктивным ресурсом для адресного и качественного привлечения инвестиционных средств в казахстанскую экономику.

Ведь, как известно, венчурное финансирование, являющееся для Казахстана относительно молодым инструментом привлечения инвестиций в инновационные проекты, достаточно хорошо себя зарекомендовало и в развитых странах считается одним из перспективных. Считается, что на текущий момент в условиях кризиса венчурное инновационное финансирование способно дать качественный стимул для роста инновационных отраслей экономики.

Основные преимущества венчурных инвестиций, к примеру, перед банковскими кредитами: нацеленность на рост стоимости компании, разделение рисков, участие в управлении компанией, возможность увеличения капитала компании и тем самым повышение ее привлекательности, отсутствие обязательных требований со стороны инвестора по гарантиям. Венчурное финансирование коренным образом отличается от кредитования коммерческими банками, т. к. получение прибыли при этом рассматривается в долгосрочной, а не в краткосрочной перспективе. Отвечая на второй вопрос, касательно поиска сферы выгодного вложения инвестиционных средств, стоит отметить, что Казахстан, как известно, стремится диверсифицировать экономику и уйти от сырьевой направленности в сторону инновационно-технологического типа производства. При этом современный рынок высокотехнологичной продукции отличается высоким уровнем жесткой конкуренции и большим числом сильных стран-конкурентов из Северной Америки, Западной Европы и АТР. В этой связи для Казахстана сложность диверсификации экономики связана не только с самим развитием высокотехнологичного сектора, но и с нахождением собственного доходного места на мировом рынке и перспективами сбыта своей продукции и услуг. Таким образом, стоит задача поиска своего направления в высокотехнологичном секторе, для реализации которого имеется определенный потенциал, продукция и услуги которого будет востребованы, и которое сможет стать новым брендом инновационного Казахстана. Таким направлением способна стать космическая деятельность. И, как представляется, иностранным инвесторам, не ориентированным на сырьевой сектор, целесообразно обратить свое внимание на формирующуюся в Казахстане космическую отрасль и связанные с ней инновационные секторы, которые имеют мощный потенциал перспективного роста. Выбор космической отрасли в качестве объекта венчурного инвестирования обосновывается тем, что венчурный бизнес ориентирован на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Он нацелен на создание новых продуктов, новых технологий, освоение новых рыночных ниш, конкурентоспособность компаний. А, как известно, освоение космоса и космические исследования относятся к одному из генеральных направлений научно-технического прогресса. Участие в космической деятельности в значительной мере определяет политический престиж современного государства, его экономическую, технологическую и оборонную мощь. Поэтому функционирующая космическая отрасль будет стимулировать развитие в Казахстане высокотехнологичного сектора индустрии, а также технологизацию экономико-хозяйственной деятельности на основе современных космических технологий в целом. Сегодня космической деятельностью в той или иной мере занимается более 100 государств мира, среди которых, помимо высокоразвитых стран, можно отметить такие развивающиеся страны, как Нигерия, Вьетнам, Пакистан, Аргентина, Филиппины, Чили, ЮАР, Алжир и мн. др., которые, не обладая достаточно сильным техно-индустриальным потенциалом, еще с 1990-х годов используют преимущества космических технологий (в большей степени спутниковых).

В Казахстане имеется крупнейший в мире космодром «Байконур», который хотя и находится в аренде у России, также используется и в казахстанских интересах. Современный Казахстан приступил к системному развитию своей космической программы, которая реально может стать сильным фактором диверсификации экономики и ее перехода от сырьевого вектора развития к инновационно-технологическому. Сегодня в нашей стране создается собственный ракетоноситель нового поколения «Байтерек», формируется национальная спутниковая группировка «КазСат», призванная решить целый спектр задач в области телекоммуникаций нового поколения, готовятся к реализации макропроекты создания высокоточной спутниковой навигации, дистанционного зондирования Земли, а также строительства наземной инфраструктуры для их обслуживания и доведения до конечного потребителя. Таким образом, создаются все необходимые предпосылки для эффективной реализации космической программы и поэтому, как думается, в перспективе в Казахстане следует ожидать мощного роста рынка космических услуг, не только связанных с коммерческими пусками ракет-носителей и транспортировкой грузов на орбиту, но и целого комплекса многообразных услуг, связанных с космическими технологиями. Это и спутниковая высокоточная навигация, дистанционное зондирование Земли, телекоммуникации и связь нового поколения, различные мультимедийные сервисы и т.д. Однако отечественный космический сектор экономики и формируемый на его основе рынок требует серьезных и крупных инвестиций, а также развития в Казахстане параллельных инновационных производств, направленных на обслуживание создаваемой инфраструктуры космической деятельности и создание продукции, которая будет доводить результаты космической деятельности до конечного пользователя (к примеру, приборы навигации, приема сигналов цифрового спутникового телевидения, оборудование для спутникового Интернета и мультимедийных сервисов, программное обеспечение и др.).

Объем финансирования казахстанской космической программы составляет менее $70 млн. (около 10 млрд. тенге), что является крайне малой суммой и требует дополнительного внебюджетного финансирования. Требуются значительные инвестиции в развитие отече­ственной космонавтики, в реализацию начатых проектов и организацию сопряженных инновационных производств и сфер услуг. И, как представляется, венчурное инвестирование может стать эффективным инструментом для финансирования этих проектов. При этом потенциальным иностранным инвесторам, имеющим возможность и намерение вкладывать финансовые средства в те или иные космические или связанные с ними инновационно-производственные проекты, необходимо иметь ввиду, что вложенные сегодня инвестиции в развитие казахстанского космического сектора и в формирование в республике связанных с ним сервиса космических услуг и высокотехнологичных производств - весьма быстро дадут финансовую отдачу инвесторам.

В силу усиления роли информационных технологий в современной экономике телекоммуникации и связь являются наиболее динамично растущими и прибыльными сегментами рынка услуг. Согласно данным аналитического исследования компании Euroconsult, по итогам 2007 года общемировая стоимость продажи услуг спутниковых телекоммуникаций и связи, и развитие современных мультимедийных сервисов в мире превышает стоимость изготовления и продажи самих спутников в 30,5 раз ($88 млрд. против $2,88 млрд.), а обслуживание и запуск спутников в 36,6 раз ($88 млрд. против $2,4 млрд.) и в 16,6 раз прибыльнее, нежели доходы от изготовления, обслуживания и запуска спутников в целом. Развитие сектора коммерческих космических услуг позволит Казахстану продавать те или иные услуги странам Центральной и Юго-Восточной Азии, Кавказа, Среднего и Ближнего Востока, которые являются весьма перспективными рынками сбыта разнообразных услуг, связанных с космическими технологиями. Казахстан, обладающий необходимым потенциалом для космической деятельности, должен стать объектом внимания иностранных инвесторов для венчурных вложений в перспективное направление казахстанской экономики - коммерческую космическую деятельность и связанные с ней инновационные производства. В этой связи государству целесообразно начать разумное формирование максимально благоприятного инвестиционного поля в создаваемом секторе высоких технологий, связанных с космической деятельностью. Необходимо обратить самое серьезное внимание на возможности венчурного финансирования инновационных космических проектов и проанализировать, а возможно и внести поправки в отечественное законодательство, регламентирующее данные финансовые инструменты.

Думается, что эффективной реализации космической деятельности будет способствовать и развитие в отечественной космической отрасли института государственно-частного партнерства. Это позволило бы не только инвестировать финансовые средства в коммерческий сектор космической деятельности и развивать сопряженные с ней инновационные производства, но и, возможно, организовать концессию частным операторам, в том числе и зарубежным, прав предоставления ряда коммерческих космических услуг потребителям под контролем государства. Возможно, стоит продумать и вопрос о приглашении представителей иностранных венчурных фондов и аэрокосмических корпораций стран Европейского Союза, Израиля, США, Японии и др., которые проявляют практический интерес к взаимодействию с Казахстаном, войти в Совет иностранных инвесторов при Президенте РК и начать системное и адресное сотрудничество с соответствующими государственными структурами. В целом, Казахстан сегодня находится в процессе трансформации своей экономики от производства и экспорта сырьевых продуктов к производству и экспорту наукоемких продуктов и услуг высокого уровня. Достижение цели данного переходного процесса приведет к созданию долгосрочной, постоянной возможности республики производить и экспортировать наукоемкие продукты и услуги, в том числе продукты и услуги, полученные в результате осуществления космической деятельности, обеспечит прорыв нашей страны в сфере высоких технологий. Хочется выразить уверенность, что развитие коммерческого космического сектора позволит Казахстану занять свою определенную нишу на мировом рынке высокотехнологичной продукции и сервиса. Приток венчурных инвестиций в развитие высокотехнологического сектора, связанного с космической деятельностью, позволит ослабить зависимость Казахстана от сырьевого сектора и стимулировать развитие инновационной индустрии, сервиса и информационных услуг, а также научного потенциала страны. По большому счету, космические технологии позволят усилить независимость Казахстана от зарубежных операторов высокоточной навигации, связи, телекоммуникаций, Интернета и др. Современные инновационные технологии обеспечат принципиально новый уровень развития экономики Казахстана, и усилят технологизацию экономико-хозяйственной деятельности.

Развитие инновационного сектора, связанного с космической деятельностью, позволит реально задействовать создаваемые в Казахстане конструкторские центры и технопарки. Тем самым, создание полноценной космической отрасли как наукоемкого и высокотехнологичного сектора экономики, будет на деле способствовать ускорению индустриально-инновационного развития экономики республики, укреплению национальной безопасности и обороны, вхождению Республики Казахстан не только в число 50-ти конкурентоспособных стран мира, но и в элитную группу мировых космических держав.

венчурный финансирование инновационный инвестиция

Размещено на Allbest.ru