Инвестиционные фонды РК

Облигационные фонды могут также инвестировать в различные виды корпоративных обязательств. Наиболее широко известны фонды, специализирующиеся на высокодоходных, или «мусорных» облигациях, поскольку они предлагают самый высокий уровень доходности. К сожалению, поскольку такие фонды инвестируют в корпоративные бумаги с чрезвычайно низким инвестиционным рейтингом, то участие в них подразумевает наиболее высокую степень риска для инвесторов. Слишком велика вероятность того, что компании с кредитным рейтингом ВВВ или ниже не смогут выплатить проценты предъявителям облигационных купонов. Только инвесторы, обладающие значительной толерантностью к риску, могут вступать в столь опасную игру.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка часто рассматриваются как самые «безопасные» взаимные фонды, однако это зависит от срока инвестиций. С одной стороны, инвесторы, вложившие деньги в подобный фонд, практически гарантированы от потери основной суммы инвестиций. С другой стороны, получаемые ими доходы столь низки (в среднем от 4% до 6%), что через некоторое время полностью «съедаются» инфляцией. Следовательно, фонды денежного рынка полезны для тех, кто хочет инвестировать наличные средства, которые могут понадобиться через короткое время - например, для внесения очередного платежа за машину или дом или для оплаты следующего года обучения в колледже.

Причина высокой стабильности фондов денежного рынка кроется в том, что они инвестируют в «ультра-краткосрочные» ценные бумаги, выпускаемые банками, федеральным правительством или большими компаниями с кредитным рейтингом класса А. Инвесторы этих фондов получают доход в форме дивидендов. В этом отношении инвестирование в фонды денежного рынка почти ничем не отличается от покупки банковских депозитных сертификатов. Преимущество фондов денежного рынка состоит в том, что они полностью ликвидны: их бумаги можно продать в любой момент, в отличие от депозитных сертификатов, которые нельзя реализовать в течение по меньшей мере 6 месяцев. Кроме того, фонды денежного рынка часто предлагают инвесторам возможность выписывать чеки, обеспеченные основной суммой капиталовложения. Преимуществом депозитных сертификатов является то, что возврат депозитов, как правило, гарантируется федеральным правительством. Фонды денежного рынка делятся на различные типы в зависимости от ценных бумаг, в которые они инвестируют, но наиболее важное различие заключается в том, облагаются налогом дивиденды или нет.

Паевые инвестиционные трасты

Паевые инвестиционные трасты - это инвестиционные фонды, которые приобретают фиксированные портфели, состоящие из акций, облигаций или других ценных бумаг. Они имеют много общего с взаимными фондами, но между этими типами финансовых учреждений существуют определенные различия. Прежде всего, портфели UIT не изменяются в течение фиксированного периода времени, который может составлять как 1 год, так и 30 лет или более. Взаимные фонды постоянно ведут операции, связанные с куплей-продажей ценных бумаг. Кроме того, взаимные фонды вынуждены руководствоваться требованиями диверсификации, тогда как к UIT подобные требования не предъявляются, и их портфели могут содержать бумаги, относящиеся к очень узкой сфере экономики, или даже бумаги всего нескольких компаний. Поэтому ни один взаимный фонд не использует в чистом виде метод который заключается в том, чтобы приобрести 10 наиболее высокодоходных акций, входящих в состав индекса, держать их в течение года, а затем продать и повторить процесс. Поскольку взаимный фонд не имеет права владеть акциями всего лишь 10 компаний, многие UIT были созданы именно с целью применения стратегии

Взаимные фонды могут продавать и покупать акции так часто, как это необходимо для осуществления целей, заявленных в их проспектах. UIT не имеют права покупать и продавать ценные бумаги, за исключением ограниченного количества ситуаций. Так, UIT, выпускающий депозитарные расписки на акции, входящие в состав индексаможет покупать и продавать акции только в случае их включения в расчетную базу данного индекса или вывода из нее.

Еще одно отличие заключается в том, что UIT, как правило, не распределяет между акционерами прибыли от прироста капитала. Число акций UIT является фиксированным с момента его создания, и после первичного размещения инвесторы могут приобретать его акции только у других инвесторов, подобно тому как это происходит с акциями «закрытого» фонда. Если акционеры взаимного фонда продают свои бумаги в значительных объемах, это может вынудить фонд ликвидировать часть своих вложений, получив в процессе их продажи доход, который является налогооблагаемым и распределяется между акционерами фонда в конце года. UIT выплачивают акционерам дивиденды ежемесячно или ежеквартально.

2. Правовые основы регулирования деятельности инвестиционных фондов в РК

2.1 Правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов

Настоящий Закон определяет правовой статус инвестиционных фондов в Республике Казахстан, устанавливает особенности создания и регулирует их деятельность.

Инвестиционные фонды создаются и действуют с целью защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг и снижения рисков инвестирования посредством привлечения и последующего диверсифицированного инвестирования денег в ценные бумаги.

Глава I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1. Понятие инвестиционного фонда

1. Инвестиционным фондом признается юридическое лицо, которое создается в форме акционерного общества и осуществляет деятельность по привлечению денег и посредством выпуска и открытого размещения собственных акций с целью последующего диверсифицированного инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги.

2. Деятельность, указанная в пункте 2 настоящей статьи, является исключительной для инвестирования фондов. Деятельность любых юридических лиц, совпадающая по содержанию и направлениям с деятельностью, указанной в пункте 2 настоящей статьи, должна регулироваться нормами настоящего Закона.

Акционерное общество, не зарегистрированное как инвестиционный фонд, в активах которого стоимость эмиссионных ценных бумаг иных эмитентов равна сорока процентам стоимости его чистых активов, не вправе осуществлять операции по дальнейшему приобретению ценных бумаг.

Статья 2. Законодательная основа деятельности инвестиционных фондов в Республики Казахстан

Законодательство об инвестиционных фондах состоит из настоящего Закона, актов Президента Республики Казахстан и Правительства Республики Казахстан, а также нормативных правовых актов государственного органа, регулирующего отношения в области выпуска и обращения ценных бумаг (далее - уполномоченный орган).

Глава II. СОЗДАНИЕ И ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Статья 3. Создание и организация деятельности инвестиционного фонда

1. Создание и деятельность инвестиционного фонда осуществляются в порядке, предусмотренном законодательством Республики Казахстан для акционерных обществ, с учетом особенностей, предусмотренных настоящим Законом.

2. Инвестиционный фонд имеет право на участие в управлении акционерными обществами, акции которых входят в портфель ценных бумаг данного инвестиционного фонда. Государственные органы и иные лица не могут ограничивать установленные законодательством права инвестиционного фонда по участию в управлении эмитентами тех ценных бумаг, которые находятся в портфеле данного инвестиционного фонда, и в случае нарушений этих прав несут ответственность за незаконное вмешательство в предпринимательскую деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

3. Структура и компетенция органов управления инвестиционным фондом определяются законодательством Республики Казахстан о хозяйственных товариществах. Дополнительная компетенция органов управления инвестиционным фондом устанавливается настоящим Законом.

4. Акционерами инвестиционного фонда могут быть любые юридические и физические лица.

5. Инвестиционный фонд может создавать филиалы и представительства в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Статья 6. Наименование инвестиционного фонда

1. В наименование инвестиционного фонда в зависимости от его типа должны быть включены слова: «Взаимный фонд» или «Инвестиционная компания».

2. Наименование инвестиционного фонда не должно означать или подразумевать его принадлежности к каким-либо административно-территориальным образованием, министерствам, ведомствам или общественным объединениям.

Статья 7. Инвестиционная декларация

1. Инвестиционная декларация является основным документом, лежащим в основе инвестиционной деятельности инвестиционного фонда и его управляющего.

Инвестиционная декларация определяет цели, стратегию, направления инвестирования, нормы диверсификации портфеля ценных бумаг по различным видам ценных бумаг, ограничения деятельности инвестиционного фонда.

Инвестиционный фонд не вправе формировать портфель ценных бумаг в нарушение содержания инвестиционной декларации.

2. Инвестиционная декларация взаимного фонда дополнительно должна содержать ограничение по ликвидности портфеля ценных бумаг. В портфель ценных бумаг взаимного фонда могут входить только те ценные бумаги, реализация которых возможна в срок, не превышающий десяти дней при снижении цены не более чем на десять процентов их рыночной стоимости, имеющей место на момент совершения соответствующей сделки.

3. Инвестиционная декларация разрабатывается и утверждается учредительным собранием инвестиционного фонда.

Статья 8. Общее собрание акционеров инвестиционного фонда

1. К исключительной компетенции общего собрания акционеров инвестиционного фонда, помимо установленных законодательством Республики Казахстан положений, относятся:

а) принятие решения о преобразовании типа инвестиционного фонда;

б) принятие решения о внесении изменений и дополнений в инвестиционную декларацию;

в) утверждение договора с управляющим инвестиционным фондом об управлении портфелем ценных бумаг;

г) принятия решения о внесении изменений и дополнений в договор с управляющим инвестиционным фондом;

д) принятие решения о досрочном расторжении договора с управляющим инвестиционным фондом;

е) утверждение договора с регистратором и кастодианом ценных бумаг;

ж) установление предельного размера вознаграждения членам совета директоров и правления инвестиционного фонда.

2. Общее собрание акционеров взаимного фонда дополнительно к компетенции, установленной в пункте 1 настоящей статьи, по предложению совета директоров устанавливает продолжительность учетных периодов, в течение которых осуществляется сбор заявок при осуществлении интервальных выкупов акций данного взаимного фонда.

3. Представителем акционера инвестиционного фонда на общем собрании может быть другой акционер либо иное уполномоченное им лицо, за исключением управляющего данным фондом.

Статья 9. Совет директоров инвестиционного фонда

1. К компетенции совета директоров инвестиционного фонда, помимо установленных законодательством Республики Казахстан положений, относятся:

а) заключение договора с управляющим об управлении портфелем ценных бумаг;

б) установление, изменение и прекращение инвестиционного фонда со всеми иными лицами, в том числе заключение договора с регистратором и кастодианом;

в) (требование и получение от управляющего инвестиционным фондом информации по любым вопросам осуществления деятельности, связанной с управлением портфелем ценных бумаг инвестиционного фонда;

г) регулярная публикация в средствах массовой информации утвержденных общим собранием ежегодных счетов о результатах деятельности управляющего, а также иной информации, касающейся деятельности и финансового состояния инвестиционного фонда.

2. Совет директоров взаимного фонда дополнительно к компетенции, установленной в пункте 1 настоящей статьи, обеспечивает осуществление ежедневной оценки стоимости чистых активов взаимного фонда в процессе выкупа его акций.

3. Управляющий инвестиционным фондом (его уполномоченный представитель) участвует в заседаниях совета директоров без права решающего голоса при принятии решений советом директоров.

4. Информация о составе совета директоров инвестиционного фонда в обязательном порядке предоставляется в уполномоченный орган и управляющему инвестиционным фондом в течение срока, не превышающего четырнадцати дней с момента избрания членов совета директоров либо осуществления каких-либо иных изменений в составе данного совета директоров.

Статья 10. Ценные бумаги инвестиционного фонда

1. Инвестиционный фонд привлекает деньги посредством выпуска акций.

2. Все акции инвестиционного фонда являются именными простыми акциями.

3. Порядок и особенности выпуска, регистрации акций инвестиционных фондов и их размещения определяются законодательством Республики Казахстан и нормативными правовыми актами уполномоченного органа.

Статья 11. Выкуп и продажа взаимным фондом собственных акций

1. Выкуп акций взаимным фондом осуществляется после полной оплаты зарегистрированного размера уставного капитала.

2. Выкуп акций производится по цене, установленной на основании расчета стоимости чистых активов взаимного фонда. Расчет стоимости акций взаимного фонда основывается на определении соотношения стоимости активов взаимного фонда и общего количества его акций, находящихся в данный момент в обращении. Методика расчета стоимости чистых активов взаимного фонда определяется в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

3. Выкуп акций осуществляется не позднее десяти дней с момента подачи заявки на выкуп акций.

4. Установленная цена на продажу акций взаимного фонда не может изменяться в течение одного дня.

5. Выкуп акций взаимным фондом осуществляется на основании подачи акционерами данного фонда заявок на выкуп акций.

Взаимный фонд должен выкупать свои акции по цене, определяемой по состоянию на конец рабочего дня, в течении которого были поданы заявки на выкуп. Акционер взаимного фонда не вправе отказаться от ранее поданной заявки на выкуп принадлежащих ему акций взаимного фонда.

6. Цена на выкупаемые акции может устанавливаться после получения всех заявок на выкуп за определенный учетный период, продолжительность которого устанавливается общим собранием акционеров данного взаимного фонда по предложению совета директоров (интервальные выкупы). Продолжительность учетных периодов не может быть менее 60 дней.

7. В процессе выкупа акций взаимным фондом недопустимо уменьшение чистых активов взаимного фонда менее первоначально зарегистрированного размера его уставного капитала.

8. Продажа акций взаимного фонда производится по цене, определяемой на основании стоимости его чистых активов в порядке, установленном уполномоченным органом.

Статья 12. Дополнительные требования к содержанию проспекта выпуска ценных бумаг инвестиционного фонда

Помимо требований действующего законодательства Республики Казахстан к содержанию проспекта выпуска ценных бумаг акционерных обществ проспект эмиссии акций инвестиционного фонда должен включать следующие сведения:

а) содержание инвестиционной декларации инвестиционного фонда;

б) финансовую информацию в соответствии с требованиями законодательства по бухгалтерскому учету;

в) указание на то, кто является управляющим, кастодианом, регистратором и председателем правления инвестиционного фонда;

г) существенные условия, содержащиеся в заключенных инвестиционным фондом договорах с управляющим, кастодианом и регистратором, включающие в себя перечисление функций сторон, их ответственности, взаимных прав и обязанностей, указание сроков действия договоров, размеров и условий выплаты вознаграждений и оплаты услуг.

Статья 13. Ограничение деятельности инвестиционных фондов

1. Инвестиционный фонд не имеет права:

а) выпускать иные виды ценных бумаг, кроме акций;

б) привлекать заемные средства от банков на срок, превышающий шесть месяцев, в размере более десяти процентов стоимости чистых активов инвестиционного фонда, рассчитываемой на регулярной основе;

в) принимать на себя обязательства, условия и порядок принятия которых, а также цели их существования противоречат уставу инвестиционного фонда и законодательству Республики Казахстан;

г) инвестировать в эмиссионные ценные бумаги, являющиеся ценными бумагами одного эмитента, в следующем размере, превышающим стоимость собственных чистых активов инвестиционного фонда:

десять процентов для взаимного фонда;

двадцать процентов для инвестиционной компании;

д) приобретать ценные бумаги аффилиированных лиц;

е) приобретать ценные бумаги кастодиана и регистратора, с которыми инвестиционный фонд заключил соответствующие договоры;

ж) предоставлять займы любыми способами;

з) продавать принадлежащие ему ценные бумаги на условиях обязательства их обратной покупки;

и) приобретать любые ценные бумаги по марже;

к) заключать договоры о продаже ценных бумаг, которые не принадлежат инвестиционному фонду («короткие продажи»), а также договоры на покупку ценных бумаг, не являющихся эмиссионными;

л) выдавать гарантии любого рода, совершать залоговые сделки с ценными бумагами в размере, превышающем десять процентов от стоимости собственных чистых актов;

м) приобретать и иметь в своих активах акции иных инвестиционных фондов, за исключением случаев слияния и / или присоединения инвестиционных фондов;

н) совершать сделки, связанные с имуществом инвестиционного фонда, с аффилиированными лицами данного фонда;

о) создавать дочерние предприятия инвестиционного фонда;

п) использовать пирамидальные схемы продажи и покупки собственных акций;

р) публиковать информацию, содержащую гарантии или обещания доходов по акциям инвестиционного фонда;

с) учреждать «золотую акцию» инвестиционного фонда;

т) осуществлять деятельность в сфере материального производства и торговли иным, кроме ценных бумаг и финансовых инструментов, имуществом.

2. Взаимный фонд не вправе приобретать более пятнадцати процентов ценных бумаг одного эмитента от их общего количества, зарегистрированного в установленном законодательством порядке.

3. Финансовые инструменты являются видами активов, потребительская стоимость которых определяется возможностью использования в качестве обращения и / или платежа, и обладают способностью быть конвертируемыми в национальную валюту.

Перечень финансовых инструментов, которые могут быть в собственности инвестиционного фонда, устанавливается уполномоченным органом.

4. Ликвидация или реорганизация инвестиционного фонда осуществляется на основаниях и в порядке, установленных законодательством Республики Казахстан.

5. Должностные лица и служащие инвестиционного фонда не могут одновременно являться должностными лицами или его служащими его управляющего, кастодиана, регистраторов и иных организаций, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг.

6. Расходы инвестиционного фонда в течении года, связанные с управлением его активами и работой с акционерами фонда, не должны превышать десяти процентов среднегодовой стоимости его чистых активов, в учетом выплаты дивидендов за этот период.

3. Инвестиционные фонды в РК

3.1 Краткая характеристика фондов Республики Казахстан

Законодательство Казахстана определяет создание и функционирование определенных типов инвестиционных фондов. Выделяют два основных типа: взаимный фонд и инвестиционная компания.

Взаимный фонд является открытым инвестиционным фондом, привлекающим средства всех желающих инвесторов и имеющий обязательство выкупать эмитированные им акции у своих акционеров, может выпускать неограниченный объем акций и в случае необходимости осуществлять их дополнительную эмиссию без разрешения общего собрания акционеров. Он не может выпускать привилегированные акции. Также взаимный фонд характеризуется тем, что его акции обращаются на неорганизованных рынках, законодательством установлено обязательство ежедневного определения цен на акцию.

Инвестиционная компания - это закрытый инвестиционный фонд, который может привлекать средства одного или нескольких юридических и физических лиц - учредителей и акционеров данного фонда, не обязан выкупать эмитированные акции у своих акционеров, а его уставной капитал не может быть увеличен через дополнительный выпуск акций или уменьшен через погашение части акций без решения общего собрания акционеров. Акции инвестиционной компании обращаются на фондовых биржах. Компания не имеет обязательства ежедневного определения цен на акцию, может выпускать привилегированные акции.

В Казахстане на нынешний момент существуем много инвестиционных фондов и компаний, вот несколько примеров:

АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына». Акционерное общество «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» создано в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 13 октября 2008 года №669 «О некоторых мерах по конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики» и постановлением Правительства Республики Казахстан от 17 октября 2008 года №962 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Казахстан от 13 октября 2008 года №669» путем слияния акционерных обществ «Фонд устойчивого развития «Казына» и «Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук».

Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» создан для повышения конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики и упреждения факторов возможно негативного влияния изменений на мировых рынках на экономический рост в стране.

Основной целью деятельности Фонда является управление принадлежащими ему на праве собственности пакетами акций (долями участия) национальных институтов развития, национальных компаний и других юридических лиц для максимизации их долгосрочной ценности и повышения конкурентоспособности на мировых рынках.

АО «Банк Развития Казахстана»

Акционерное общество «Банк Развития Казахстана» было создано 25 апреля 2001 года на основании Указа Президента Республики Казахстан от 28 декабря 2000 года №531 «О Банке Развития Казахстана», в соответствии с Постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года №659 «О создании закрытого акционерного общества Банк Развития Казахстана» в форме закрытого акционерного общества со 100 - процентным участием государства в уставном капитале Банка, акционерами которого являются Правительство Республики Казахстан и местные исполнительные органы.

Законом Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам совершенствования управления государственным сектором экономики» от 7 июля 2006 года в Закон Республики Казахстан «О Банке Развития Казахстана» внесены изменения и дополнения, в соответствии с которыми единственным акционером Банка является национальная управляющая компания. В настоящее время Правительством Республики Казахстан и местными исполнительными органами проводятся мероприятия по передаче акций Банка национальной управляющей компании. В соответствии с Законом Совет директоров Банка состоит из семи членов, включая председателя Совета директоров, которые избираются национальной управляющей компанией без согласования с уполномоченным государственным органом по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Двое членов совета директоров Банка избираются национальной управляющей компанией по рекомендации Правительства Республики Казахстан.

Миссия Банка - содействие в достижении устойчивого долгосрочного экономического роста Республики Казахстан путем удовлетворения на коммерческой основе не обеспечиваемых банками второго уровня инвестиционных потребностей ускоренного развития конкурентоспособного несырьевого сектора экономики страны в кредитных ресурсах.

Целями деятельности Банка Развития являются совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной деятельности, развитие производственной, транспортной и энергетической инфраструктуры и обрабатывающей промышленности, содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в экономику страны.

Основной задачей Банка Развития является финансовая поддержка инициатив частного сектора и государства путем предоставления долгосрочных и среднесрочных низкопроцентных кредитов, в том числе экспортных, а также путем выдачи гарантийных обязательств по займам и кредитам, предоставляемым другими кредитными институтами.

Банк развития также выполняет функции агента по обслуживанию республиканских и местных инвестиционных проектов, финансируемых на возвратной основе, а также проектов, финансируемых за счет гарантированных государством займов.

АО "Инвестиционный фонд Казахстана»

Акционерное Общество «Инвестиционный фонд Казахстана» (далее - ИФК) со 100-процентным участием государства в его уставном капитале был создан Постановлением Правительства Республики Казахстан от 30 мая 2003 года №501 «О создании акционерного общества «Инвестиционный фонд Казахстана» (с изменениями, внесенными постановлением Правительства РК от 11.06.03 г. №566) в соответствии с Законом Республики Казахстан от 13 мая 2003 года «Об акционерных обществах» и Посланием Президента Республики Казахстан народу Казахстана «Основные направления внутренней и внешней политики на 2004 год».

Основными задачами ИФК определены:

1) осуществление инвестиций в уставный капитал вновь создаваемых, а также действующих предприятий, производящих углубленную переработку сырья и материалов, выпускающих конкурентоспособную и прибыльную продукцию с использованием современных и передовых технологий, а также оказывающих производственные услуги перспективным предприятиям промышленности;

2) стимулирование развития рынка корпоративных ценных бумаг в Республике Казахстан путем расширения объема инвестиций, а также создание условий для применения современных инструментов фондового рынка;

3) повышение привлекательности предприятий для потенциальных инвесторов за счет участия ИФК в уставном капитале и управлении этими предприятиями;

4) осуществление зарубежных инвестиций для обеспечения производственной кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями, развития дополняющих, смежных производств;

содействие повышению инвестиционной активности казахстанских предприятий за рубежом;

5) выработка передовой практики управления инвестиционными портфелями на основе применения международного опыта и стандартов;

6) подготовка менеджеров для участия в инвестиционных проектах ИФК.

Основные направления развития

АО «Инвестиционный фонд Казахстана»

Инвестиционная программа ИФК на 2006-2008 гг. предусматривает последовательную капитализацию ИФК и концентрацию его деятельности на привлечении отечественных и зарубежных инвестиционных ресурсов не менее чем в 40-50 привлекательных проектов различного масштаба, но с особым вниманием к созданию крупных и эффективных производств, конкурентоспособных как в Казахстане, так и за рубежом.

В 2006-2008 гг. ИФК продолжит реализацию начатых в 2004-2005 гг. проектов в таких отраслях как черная и цветная металлургия, основная химия, микробиология, фармацевтика, медицинская промышленность, сельскохозяйственное и транспортное машиностроение, стеновые и керамические материалы, цементная, стекольная промышленность, легкая промышленность и другие.

АО «Национальный инновационный фонд» (НИФ)

Деятельность АО «Национальный инновационный фонд» (НИФ) направлена на повышение инновационной активности, а также развитие высокотехничных и наукоемких производств в Республике Казахстан.

Фонд был создан постановлением Правительства Республики Казахстан «О создании АО «Национальный инновационный фонд» от 30 мая 2003 г. №502 со стопроцентным участием государства в уставном капитале.

Акционерное общество «Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций»

АО «Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (далее - Корпорация) создано Постановлением Правительства Республики Казахстан от 12 мая 2003 года

№442 в соответствии с Посланием Главы государства народу Казахстана на 2004 год. Корпорация основана как один из новых институтов развития в целях содействия реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы, направленной на отход от сырьевой направленности государства и развитие экспортоориентированных производств в несырьевом секторе экономики.

Уставный капитал Корпорации составляет 7,7 миллиардов тенге (свыше 58 миллионов долл. США), 100% акций принадлежат государству в лице Министерства индустрии и торговли Республики Казахстан.

Государственная регистрация в органах юстиции произведена 8 августа 2003 года (свидетельство от 8.08.03 г. №57185-1910-АО).

Государственная лицензия на осуществление страховой деятельности выдана Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций 23 января 2004 года (лицензия №ДОС 35-1/1). Государственная лицензия на осуществление перестраховочной деятельности выдана Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций 29 декабря 2004 года (лицензия ПД №35-1/1).

Международное агентство Moody ' s Investors Service присвоило Корпорации рейтинг финансовой надежности «Ba 1» 4 ноября 2004 г. Прогноз по рейтингу - «стабильный». В июле 2005 года подтвердило присвоенный рейтинг.

Миссия Корпорации: Содействие в реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 гг.

Задачи Копорации:

- страхование (перестрахование) экспорта несырьевых товаров и услуг;

- страхование (перестрахование) инвестиций за рубеж.

Кроме страховой деятельности Корпорация также осуществляет:

- консультационные услуги по вопросам страхования внешнеэкономической деятельности;

- перестрахование в отрасли «общее страхование».

Корпорацией в целях проведения совместной работы по содействию и развитию экспорта казахстанских несырьевых товаров, услуг и инвестиций заключены соглашения о сотрудничестве со следующими казахстанскими банками:

Акционерное Общество «Фонд развития малого предпринимательства»

АО «Фонд развития малого предпринимательства» было образовано на основании постановления Правительства Республики Казахстан от 26 апреля 1997 года №665 «О создании фонда развития малого предпринимательства», во исполнение Указа Президента Республики Казахстан от 6 марта 1997 г. №3398 «О мерах по усилению государственной поддержки и активизации развития малого предпринимательства» с целью стимулирования становления и экономического роста субъектов малого предпринимательства в Республике Казахстан, повышения эффективности использования финансовых средств государства, направляемых на поддержку малого бизнеса.

Миссия Фонда была определена п.п. 3 п. 3 Указа Президента Республики Казахстан от 6 марта 1997 г. №3398 «О мерах по усилению государственной поддержки и активизации развития малого предпринимательства», выразившись в том, что основная деятельность Фонда должна быть направлена на предоставление кредитов по проектам малого бизнеса самостоятельно, а также путем обусловленного размещения на конкурсной основе средств Фонда в банках второго уровня Республики Казахстан.

Указанная миссия нашла отражение в Уставе Фонда и стала ее основной целью. Так, согласно п. 4.1. Устава Фонда, основной целью деятельности Фонда является эффективное использование собственных финансовых средств и средств, выделяемых государством на развитие малого предпринимательства Республики Казахстан, в рамках реализации государственных и региональных программ, проектов и мероприятий поддержки и развития малого предпринимательства, обеспечивающих создание новых производств и рабочих мест, а также извлечение дохода от хозяйственной деятельности и использование его в интересах Единственного акционера.

Государственный центр по содействию инвестициям «Казинвест»

«Казинвест» является государственным центром по содействию инвестициям в Республике Казахстан. Создание «Казинвеста» стало одним из элементов общей политики Правительства РК, направленной на стимулирование притока инвестиций в экономику страны и создание благоприятного инвестиционного климата.

Главная задача - создание эффективного механизма информирования потенциальных инвесторов об инвестиционных возможностях в Казахстане и оказание практической помощи иностранным и отечественным компаниям в реализации инвестиционных проектов.

3.2 Анализ проблем инвестиционных фондов РК

Инвестиционный фонд создается с целью, как ясно из названия, осуществления инвестиций с тем, чтобы в дальнейшем получать прибыль. Такая организационная форма является одним из лидирующих источников получения средств субъектами малого бизнеса во всем мире. Однако Россия является, как это часто случается в настоящее время, исключением. Существует круг основных проблем, связанных с использованием инвестиционных фондов. В их числе - особенности в связи с передачей контрольного пакета акций, нежеланием получателя инвестиций делиться будущей прибылью. Еще одна проблема связана с тем, что в России практически отсутствуют банковкие услуги по жесткому финансовому контролю целевого характера расходования средств, в то время как в большинстве случаев инвестиционные фонды выделяют средства именно на определенные цели. В то же время нередки случаи использования инвестиций не по назначению. Для решения этой проблемы предлагается создавать специализированные расчетно-контрольные банки, главной задачей которых будет осуществление расчетно-кассового обслуживания клиентов и контроль целевого использования средств клиента в его проектах.

Заключение

Перспективы коллективного инвестирования зависят в целом от макроэкономической ситуации в стране. В то же время успех модернизации российской экономики во многом зависит от способности создать условия, когда миллиардные накопления граждан, в большинстве своем по-прежнему лежащие в «матрасах», с помощью финансовых посредников будут легко переходить из наличной формы сбережений в долгосрочные инвестиции.

В настоящее время, крайне необходимо рассмотрение данной темы, её актуальность заключается в том, что в течение последних нескольких лет в России сложилась в целом благоприятная макроэкономическая ситуация для развития финансового рынка. Следовательно, необходимо освещать данную тему в целях привлечения рядовых граждан к коллективным инвестициям, для развития экономики и повышения жизненного уровня населения.

Инвестиционная деятельность одна из наиболее важнейших составляющих деятельности предприятия. Необходимо отметить, что многие предприятия не могут нормально развиваться из-за отсутствия необходимых инвестиций. А если и найдены необходимые средства, ими не могут правильно распорядиться. Часто это происходит, потому что на предприятиях отсутствуют стратегии привлечения средств и их грамотное размещение.

В настоящее время в период становления экономики Казахстана актуальность данной темы трудно переоценить. Поскольку многим фирмам необходимы капитальные вложения для развития своего производства. Зачастую предприятия работают на устаревшем оборудовании не позволяющем выпускать конкурентную продукцию. И если даже продукция пользуется спросом, из-за отсутствия инвестиций предприятия не могут увеличить свои производственные мощности. Это не позволит им бороться с конкурентами. Отечественные производители не смогут выйти из этого сложного положения. Вследствие чего не происходит подъема экономики России.

Инвестиционная деятельность в Казахстане еще находится в состоянии становления, причем этот процесс отстает от потребностей реформирования экономики. В этом проявляется взаимозависимость всей экономической системы и инвестиционной деятельности, которая является источником финансирования хозяйственного механизма. Основной причиной слабости инвестиционной деятельности в России является не столько законодательная и правовая база, сколько экономический кризис, спад производства, разрыв традиционных хозяйственных связей.

Сегодня от эффективности инвестиционной политики зависят состояние производства, положение и уровень технической оснащенности основных фондов предприятий народного хозяйства, возможности структурной перестройки экономики, решение социальных и экологических проблем.

Данная работа не претендует на исчерпывающие и абсолютные выводы, однако как нам представляется поставленная цель в работе (в данном исследовании) достигнута.

Список использованной литературы

1. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу - «Новый Казахстан в новом мире» от 28 февраля 2007 года.

2. Постановление Правительства Республики Казахстан от 27 октября 2006 года

3. Об утверждении инструкции о нормативных значениях пруденциальных нормативов, методике их расчетов для организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами.

4. Закон РК «Об инвестиционных фондах» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 05.06.2006 г.)

5. Закон РК «Об утверждении положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов»

6. Антипов А.В. Паевые инвестиционные фонды. // Финансы. -2009. - - с. 59-60.

7. А.А. Абишев Банковское дело, - Алматы, - 2007.

8. Аракчеева Ю. Небольшая пайка // Профиль. - 2003. - 4. - С. 80-86.

9. Богл Д. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла: новые императивы для разумного инвестора. - М.: Альпина - Паблишер, 2002. - 539 с.

10. Бойко Т. Сберечь и накопить. Если ваши деньги в паевых инвестиционных фондах. - М.: Издательский центр «Акционер», 1998. - 402 с.

11. Зайцев Д.А.; Чураева М.Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов. - М.: ФИД «Деловой экспресс», 1998. - 320 с.

12. Кузин А. Редкий ПИФ «переплюнул» рынок // Финансовая Россия. - 2003. - 1. - С. 6-17.

13. Ладыгин Д. Паевые фонды закончили год выше рынка // Коммерсант. - 2003. - 5.-С. 20.

14. Лузин Г.П. Инвестиционные фонды в процессе трансформации экономики: опыт развития в российских условиях. - Апатиты: Ин-т экон. проблем РАН, 2001. - 94 с.

15. Интернет - страница «Ассистент-Словарь» http://yas.yuna.ru/.

16. Интернет - страница http://www.yourmoney.ru/.

17. Интернет - страница Альфа-Банка http://www.alfa-bank.com/.

18. Интернет - страница Банка Parex http://www.parex.ru/.

19. Интернет - страница Компании Web Invest Company http://www.webinvestcompany.com/.

20. Национальная лига управляющих. Интернет-страница http://www.nlu.ru/.

21. Российское Информационное Агентство «РосБизнесКонсалтинг» http://www.rbc.ru/.

22. Середа А.А. «Актуальные проблемы развития паевых инвестиционных фондов и их роль в финансировании инвестиционного процесса в российской экономике» Интернет-версия http://www.mdf.ru/.

23. Экономическая энциклопедия. Интернет-страница http://www.finanalis.ru/.

Размещено на Allbest.ru