Прогнозирование перспектив развития предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Комсомольский - на - Амуре государственный

университет»

Факультет: «Финансы и кредит»

Кафедра: «Экономика и финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема: «Прогнозирование перспектив развития предприятия»

Студент группы 5ФК3д-5 О.В. Яровенко

Преподаватель Е.В. Кизиль

Комсомольск - на - Амуре

2008

СОДЕРЖАНИЕ

денежный ликвидность устойчивость

Введение

1. Основы планирования

1.1 Сущность и задачи планирования

1.2 Формы планирования

1.3 План производства

2. Цели и значения финансового анализа

2.1 Значения и источники информации для финансового анализа

2.2 Цели и методы финансового анализа

2.3 Содержание финансового анализа

3. Анализ финансовой устойчивости

3.1 Значение финансовой устойчивости

3.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

3.3 Коэффициенты финансовой устойчивости

4. Общий анализ предприятия

4.1 Анализ состояния и движения денежных средств

4.2 Плановые и фактические объемы реализации, себестоимости и объемов продаж

4.3 Структура реализации

4.4 Анализ финансовых показателей

4.5 Анализ структуры активов и пассивов предприятия

4.6 Анализ движения денежных средств

4.7 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

4.8 Анализ оборачиваемости текущих активов и пассивов

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Необходимым элементом реформирования стран в условиях становления рыночной экономики является преобразование системы социально-экономического управления.

Отмирание старого административно-распределительного механизма хозяйствования, становление рыночных отношений не могли не сказаться на роли государственного планирования и прогнозирования, трансформации этих функций.

Одно из важнейших изменений состоит в повышении роли прогнозирования, от уровня развития которого в немалой мере зависят реалистичность и эффективность социально-экономической политики.

Однако разрушение директивно-плановой экономики не означает абсолютного отрицания роли государства в регулировании социально-экономических процессов и применимости в рыночной экономике планирования. Речь может идти только об изменении содержания и организации самого планирования: жесткое директивное планирование заменяется индикативным, направляющим, регулирующим и другими его видами, в наибольшей степени соответствующими рыночным отношениям.

Индикативное планирование - это механизм координации действий и интересов государства и других субъектов экономики, основанный на разработке системы показателей социально-экономического развития и включающий определение его общенациональных приоритетов, планирование, бюджетирование, программирование и другие процедуры согласования решений на микро- и макроуровне.

Индикативное планирование выступает одновременно и инструментом государственного регулирования экономики, и инструментом ее саморегулирования, корректируя как дефекты сугубо рыночного механизма, так и изъяны прямого государственного вмешательства в производственные процессы.

В качестве показателей социально-экономического развития могут быть использованы показатели, характеризующие динамику, структуру и эффективность экономики, состояние финансов, денежного обращения рынка товаров и ценных бумаг, движение цен, занятость, уровень жизни населения, внешнеэкономические связи и т.д.

Индикативное планирование предполагает обоснование целей, задач, направлений и методов реализации государственной социально-экономической политики, обеспечение эффективной организации взаимодействия органов управления, совершенствования экономической системы в целом и отдельных ее элементов.

Планирование - это процесс принятия управленческого решения, основанный на разработке исходной информации и включающий в себя выбор и научную постановку целей, выбор средств и путей их достижения посредством сравнительной оценки альтернативных вариантов и выбора наиболее приемлемого из них в ожидаемых условиях развития. Сущность планирования состоит в обоснованном определении средств ее достижения.

Эффективная деятельность предприятия в значительной степени зависит от того, насколько реально можно предвидеть перспективу развития, то есть прогнозирования.

Прогнозирование является важной составной частью и функцией управления, влияние которого на эффективность управления и экономической деятельности прогрессирует по мере усложнения и ускорения общественного развития.

Необходимо также отметить, что современные условия хозяйствования требуют максимального расширения сферы и совершенствования процессов прогнозирования и планирования. Чем выше будет качество прогнозов и планов, тем более весомым будет их вклад в общественное развитие.

Современная экономика является смешанной, то есть государство играет активную роль, дополняя рыночный механизм своим воздействием, так как рыночная экономика не может обеспечить устойчивость макроэкономического развития. В свою очередь планирование и прогнозирование предоставляют возможность государственным органам выявить тенденции развития экономики и предпринять соответствующие меры и управленческие решения для обеспечения стабильности развития национальной экономики в условиях рынка.

1. ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ

1.1 Сущность и задачи планирования

Планирование - это разработка и корректировка плана, включающие предвидение, обоснование, конкретизацию и описание деятельности хозяйственного объекта на ближайшую и отдаленную перспективу.

Планирование - это способ достижения цели на основе сбалансированности и последовательности выполнения всех производственных операций. Это необходимое условие своевременной подготовки сырья, материалов, комплектующих изделий, инструмента, оборудования для изготовления конечной продукции и создания запасов. Для эффективной деятельности каждая производственная организация должна тщательно планировать перспективу развития собственного производства и потребностей рынка. Предприятию необходимо предусматривать перспективу развития по каждому этапу, начиная с проекта изделия, разработки технологии, опытно-экспериментальных работ и заканчивая прекращением производства морально изношенных изделий и выходом на рынок с новой продукцией.

Таким образом, планирование предполагает поиск различных вариантов развития предприятия, сопоставление их, оценка и выбор наилучших. Планы определяют цели, которых нужно достичь, а планирование облегчает контроль за выполнением поставленных целей. В процессе разработки плана определяются проблемы, выявляются и используются резервы предприятия. План - это четко сформулированная и количественно выраженная цель, а сущность планирования состоит именно в обоснованном определении средств ее достижения.

Планирование включает в себя следующие элементы:

· прогнозирование, включающее перспективы развития отдельных отраслей или регионов, национальной экономики в целом, рыночную стратегию деятельности предприятия;

· постановка задачи, предполагающая определение сроков ее выполнения и возможности ресурсного обеспечения;

· корректировка плана, обусловленная необходимостью увязки отдельных стадий программы, производственных и сбытовых операций, поставок ресурсов и других факторов;

· составление бюджетов выполнения программы: смет доходов и расходов, затрат на материалы, капитальных расходов и других;

· конкретизация плана, предполагающая выработку конкретных установок и его реализацию.

Процесс планирования включает анализ стратегических проблем, прогноз будущих задач и условий деятельности, выбор оптимального варианта плана.

Важнейшим принципом планирования является принцип повышения эффективности общественного производства, который требует, чтобы все цели и задачи планирования осуществлялись с наименьшими затратами живого и общественного труда в производстве единицы продукции, работ и услуг. Он реализуется через всевозможные формы и направления ресурсосбережения и проявляется через систему показателей эффективности: рост производительности труда, снижение материалоемкости производства и повышение фондоотдачи.

Принцип повышения эффективности общественного производства особо важен для планирования экономики Республики Беларусь. Ориентирвоанная на материалоемкие производства ресурсов экономика республики переживает тяжелый кризис, выход из которого возможен лишь при соблюдении жесточайшего режима экономии всех видов ресурсов.

Важнейшим методологическим принципом планирования социально-экономического развития страны является принцип пропорциональности и сбалансированности. Пропорциональность обеспечивает соблюдение пропорций в рациональном сочетании всех производственных ресурсов: трудовых, основных и оборотных средств.

Реализация этого принципа предполагает:

· эффективность обмена результатами производственной деятельности во всех сферах общественного производства;

· равновесие общественного спроса и предложения по всему народнохозяйственному обороту ресурсов;

· паритетов всех форм собственности в пользовании материальными, трудовыми, финансовыми ресурсами общества.

Принцип пропорциональности и сбалансированности направлен на поддержание материально-вещественных и стоимостных пропорций и проявляется через общеэкономические, межотраслевые, отраслевые и территориальные пропорции.

Принцип информатизации предполагает обеспеченность разработчиков программными средствами и базами данных, информационно-поисковыми системами, средствами связи, что позволяет разрабатывать несколько вариантов планов и выбирать оптимальный, особенно в условиях неопределенности внешней среды.

Принцип научной обоснованности планов означает необходимость учета экономических законов, достижений науки, техники, передового опыта, плановых прогнозов и расчетов.

Принцип приоритетности предусматривает выбор приоритетных направлений в развитии экономики.

Принцип согласования краткосрочных и перспективных целей и задач предполагает сочетание текущих целей и задач социально-экономического развития страны с достижением научно-обоснованных стратегических целей, позволяет добиться их непротиворечивости и однонаправленности. Реализуется этот принцип через систему долгосрочных, среднесрочных и текущих плановых и прогнозных документов. Этот принцип означает взаимосвязанное планирование всех сторон деятельности предприятия.

Важными задачами, которые обычно ставятся перед исполнителями при планировании, разработке соответствующей концепции, программы, мероприятий являются сохранение и развитие высокоэффективной структуры экономики, обоснование и регулирование темпов роста выпуска продукции, высокой степени ее конкурентноспособности на рынке, обеспечение эффективного использования материальных, энергетических, трудовых и финансовых ресурсов, развития инновационной деятельности, достаточного уровня доходов населения и социальной защищенности, охраны окружающей среды, поддержание имеющихся и налаживание новых многообразных экономических связей в масштабах региона, государства и с внешним миром. Их решение обычно основывается на применении соответствующей методологической базы, которая, в свою очередь, может быть создана и действенно применяться на практике только при познании и использовании требований всей системы объективных законов развития природы и общества.

1.2 Формы планирования

В качестве относительно самостоятельных форм планирования выступают стратегическое, бизнес- планирование, перспективное, текущее, оперативно-календарное планирование.

Стратегическое планирование представляет собой систему взаимосвязанных мер и подходов, направленных на достижение выбранного главного стратегического решения. Стратегическое планирование заключается в организационном стратегическом предвидении, внутренней координации, распределения ресурсов между несколькими направлениями деятельности.

Процесс стратегического планирования включает:

а) формирование общих целей;

б) определение детализированных целей на заданный период времени;

в) определение путей и средств их достижения;

г) контроль за выполнением поставленных целей на основе сопоставления фактических и плановых показателей.

В качестве организационных предпосылок стратегического планирования выступают стратегическая сегментация, выделение в составе окружения отраслей промышленности стратегических зон хозяйствования.

Процесс стратегического планирования может быть представлен схемой, которая дает представление об этапах стратегического планирования и их логической последовательности

В соответствии можно утверждать существование обратной связи и возможности внесения изменений в целевые ориентиры деятельности отраслей промышленности, доработки результатов стратегического анализа, при необходимости пересмотра и разработки стратегии с учетом контроля и оценки результатов реализации стратегии.

Отправным моментом стратегического планирования является определение видения, миссии и целей развития различных отраслей промышленности.

Видение - это идеальная картина будущего, то состояние, которое может быть достигнуто при самых благоприятных условиях. Видение определяет уровень притязаний руководства в процессе стратегического управления.

Миссия - основная цель, цель существования, которая должна быть выполнена в плановом периоде.

Для успешного стратегического планирования необходимо руководствоваться следующими принципами: в планировании должно участвовать как можно больше представителей; процесс разработки стратегий должен быть постоянным; при разработке стратегий должна осуществляться тесная связь промышленных предприятий по различным уровням иерархии; необходимо постоянно сверять стратегию с реальным положением дел, в отрасли и в экономике страны в целом и в соответствии с последними корректировать планы, а иногда пересматривать саму стратегию; предшествовать другим функциям управления - организации, мотивации, контролю, которые прямо или косвенно зависят от стратегии; быть экономичным и гибким, иметь возможность изменения основных ориентиров планировать при изменении внешних или внутренних условий.

Бизнес-планирование отличается от стратегического тем, что решение принимается по реализации на одном из сегментов рынка конкретной рыночной программы одного товара или услуги. Целью бизнес-планирования является уточнение целей и задач конкретных направлений с учетом более глубокого исследования внешней среды. Разработка бизнес-плана позволяет оценить возможные перспективы нового бизнеса, заранее предвидеть проблемы, найти способы их решения, выявить достоинства и недостатки различных стратегий развития промышленности.

Основное требование к бизнес-плану - его реальность. Его составлению должны предшествовать анализ финансово-хозяйственной деятельности промышленности, рынка и технико-экономические исследования различных альтернатив развития предприятия.

Юридическое планирование - планирование на период упреждения, близкий длительности одного отдельного взятого из циклов товара, а именно, циклов разработки, рыночного или жизненного циклов, и имеющее в качестве объекта планирования организационно-производственной системы в целом, действующей на одном сегменте рынка.

Текущее планирование - планирование в пределах одного из этапов жизненного цикла или сферы деятельности одного из производств, контуров управления или подразделения организационно-производственной системы.

Оперативно-календарным называется планирование, с периодом упреждения, не превышающим длительность одной из фаз одного этапа жизненного цикла, и рассматривающее в качестве объекта планирования элемент подразделения организационно-производственной системы или элемент изделия. Оперативно-календарное планирование призвано разрабатывать календарно-плановые нормативы движения производства, составлять оперативные программы по всем стадиям и структурным подразделениям.

Конечная цель оперативно-календарного планирования - обеспечить равномерный и ритмичный выпуск продукции в заданных объемах и в сроки, определенные договором поставки, при высоком качестве изделий и наилучшем использовании производственных фондов.

1.3 План производства: содержание, показатели, разработка

План производства - это план выпуска продукции на определенный календарный период.

План производства разрабатывается предприятием самостоятельно на основе свободного спроса на продукцию, заказов потребителей и государственных заказов. Он включает:

а) цель деятельности предприятия и его структур на плановый период, количественно выраженная системой установленных показателей с указанием конкретных видов выпуска продукции и характера работы;

б) средства достижения цели;

в) методы и сроки увязки средств и целей;

г) этапы и сроки выполнения работ;

д) исполнителей плана по срокам и видам работ;

е) методы, этапы и средства.

 Исходным началом, предшествующим составлению плана производства продукции предприятия, является исследование рынка, позволяющее определить общественные потребности в конкретных видах продукции, работах или услугах.

При разработке плана производства предприятие соблюдает следующие принципы: максимальное использование имеющегося оборудования, материальных и трудовых ресурсов; обеспеченность продукции заказами либо свободным спросом; согласованность по кооперированным поставкам комплектующих изделий; конкурентоспособность продукции на рынке. Соблюдение этих принципов при планировании производства продукции уже в начальной стадии производственно-хозяйственной деятельности обеспечит ее эффективность и достижение главной цели работы предприятия.

Технология планирования включает в себя:

а) определение и обоснование основной цели предприятия;

б) установление конкретных показателей и заданий, необходимых для выполнения поставленной задачи;

в) детализацию задания по видам и объемам работы, конкретным рабочим местам и срокам исполнения;

г) детальные расчеты затрат и получаемых результатов на весь период планирования.

Для разработки плана требуется внешняя информация, включающая в себя прогнозные и маркетинговые данные, и внутренняя информация:

а) наличие и структура производственных мощностей;

б) численность кадров, их профессиональный состав;

в) финансы;

г) наличие и потребность в оборотных средствах;

д) готовность и структура новых научно-технических разработок.

План производства разрабатывается в натуральных, условно-натуральных, стоимостных и трудовых показателях. Каждый из них имеет свое назначение и применение.

 Натуральные - это количественное выражение продукции. Они позволяют определить объем однородной продукции, его динамику, установить рациональные связи между предприятиями и отраслями.

Условно-натуральные - это количественное выражение разнообразной по типоразмерам продукции, приведенной к одному виду, принятому за базу. Условно-натуральные показатели, как и натуральные, используются для определения общего объема производства продукции или потребности в ней.

Стоимостной показатель используется для расчета таких показателей, как товарная, реализованная, условно-чистая, нормативно-чистая продукция, валовый оборот.

Для характеристики трудовых показателей используется понятие объема производства в трудовых показателях.

Объем производства в трудовых показателях - это объем валовой продукции, рассчитанный по трудоемкости, в нормочасах. Трудоемкость продукции определяется технологическими особенностями ее производства на данном предприятии.

Разнопредметные, отдельные локальные планы, число которых на конечном счете объединяются в единый комплексный план для реализации выработанной и согласованной целевой установки, ориентирующей работу предприятия. В соответствии с целевой ориентацией определяются приоритеты для предприятия в целом и отдельно для всех его структурных подразделений. Приоритеты выражаются в конкретных количественных и качественных показателях, достижение которых становится главной и обязательной перспективой задачей предприятия и его подразделений.

Основными обычно являются показатели, связанные с выполнением финансового плана и программы выпуска основной продукции.

6) менеджмент операций с недвижимостью.

2. ЦЕЛИ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

2.1 Значение и источники информации для финансового анализа

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения повышения стабильности фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализа финансового состояния;

3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

2.2 Цели и методы финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия -это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

2.3 Содержание финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных- управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнеспланов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на свое руководство;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

3.1 Значение финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так , применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

3.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС=IрП--IрА

где IрП -- I раздел пассива баланса;

IрА -- I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП -- II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IрП

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС--3

где 3 -- запасы .

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД-3

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ -- 3

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый -- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики Украины крайне редко, задается условием:

3 < СОС + К

где К -- кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй -- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОС + К .

Третий -- неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

3 = СОС + К + ИОФН

где ИОФН -- источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый -- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

3.3 Коэффициенты финансовой устойчивости

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа -- показатели, определяющие состояние оборотных средств:

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа -- показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К -- коэффициент.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

IрП - IрА

Косс =-----------------

IрА

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

IрП-IрА

Комз = -----------------

МЗ

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

 IрП-IрА

Км = ------------------

IрП

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Индекс постоянного актива.

IрА

Кп= --------

IрП

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Если долгосрочное привлечение заемных средств, то

Км+Кп=1.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

IIрП

Кдпа = -----------------

IрП + IIIрП

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то -- использование целесообразно.)

6. Коэффициент износа.

 Накопленная сумма износа

Ки = -----------------------------------------------------------------------------

Первоначальная балансовая стоимость основных средств

Или К годности = 1--Ки(100%--Ки)

Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

осн. средства + сырье, материалы + НЗП + МБП

валюта баланса

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5).

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

____IрП__

валюта баланса

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

___IрП+IIрП___

IрП

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

4. Общий анализ предприятия

Общий анализ предприятия производим на основе данных производственной программы. (см. Приложение: таблица 1)

Численность и фонда заработной платы по категориям работников

На основе имеющихся данных заполняем таблицу структуры численности и уровня затрат на заработную плату. (таблица 4.1.1.)

Таблица 4.1.1.

Структура численности и уровень затрат на заработную плату

Специальность	Число работников	Затраты на зарплату, тыс. р.
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Основные производственные рабочие	14	17	350	900
Вспомогательные рабочие	6	8	100	350
ИТР	2	3	80	200
Служащие	3	5	80	200
Руководители	1	1	50	90
ИТОГО	26	34	660	1740

Динамика структуры персонала и фонда заработной платы различных категорий работников позволяет сделать вывод о том, что нарушен баланс в структуре персонала и оплате труда. Увеличилось количество ИТР и служащих на одного работника основного производства, что могло произойти либо в результате усложнения технологии, либо нерационального «раздувание» штата сотрудников. В результате наблюдается увеличение Фонда заработной платы, а следовательно и затрат на оплату труда работников в 2 раза. Свое отражение в данном процессе нашли инфляция и индексация заработной платы рабочих, а также увеличение размера оплаты труда ИТР, служащим и руководителю, что тоже не имеет целесообразных причин.

Производительность труда определим по формуле:

Производительность труда на начало периода =

Производительность труда на конец периода =

Отмечаем рост производительности труда за период, что является положительной тенденцией. Причем рост осуществлялся как за счет увеличения объема реализации, так и за счет увеличение среднесписочной численности работников.

Прибыль на одного работающего на начало периода равно нулю, так как согласно «Отчету о прибылях и убытках» Чистая прибыль за отчетный период равна -290.

Прибыль на одного работающего на конец периода:

= , что является следствием повышения производительности труда в 2 раза.

Эффективность деятельности управления предприятием определяется отношением объема продаж к фонду заработной платы общего и отдельно высшего руководства соответственно:

На начало периода:

На коней периода:

На начало периода:

На коней периода:

Рассчитанные данные сведем в таблицу 4.1.2.

Таблица 4.1.2.

Эффективность деятельности предприятия

	На начало периода	На конец периода
Эффективность деятельности общего руководства	14,76	19,79
Эффективность деятельности высшего руководства	62	107,77

Согласно данным таблицы 4.1.2, эффективность деятельности как общего, так и высшего руководства предприятием возросла.

4.2 Анализ состояния и движения денежных средств.

Коэффициент годности:

Кг =

Коэффициент годности на начало периода:

Кг = 956:2850=0,3354 (33,54%)

Коэффициент годности на конец периода:

Кг = 1127:3000=0,375 (37,57%)

Коэффициент износа:

Ки = 1- Кг

Коэффициент износа на начало периода:

Ки = 1-0,335=0,665 (66,5%)

Коэффициент износа на конец периода:

Ки = 1-0,375=0,625 (62,5%)

Фондоотдача (Фо) =

Определим среднегодовую стоимость основных средств за рассматриваемый период (по методу среднего арифметического):

ОСср =

Тогда, Фо = 9700:1041,5=9,31

Фондоемкость (Фп) =

Фп = 1041,5:9700=0,107

Фондоотдача отражает сумму валовой продукции, приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов.

Фондоемкость характеризует стоимость основных фондов, необходимых для производства 1 рубля продукции.

Фондовооруженность (Фв) =

Фв = 1041,5:34=30,63

Таблица 4.2.1.

Наименование показателя	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года
Первоначальная стоимость основных средств, млн.р., В том числе: - активная часть, млн. р.	2850 1134,3	150 113,7	-	3000 1248
Остаточная стоимость основных средств, млн. р.	956	-	-	1127
Доля активной части основных средств, %	40	-	-	41
Коэффициент годности, %	33,54	-	-	37,57
Коэффициент износа, %	66,5	-	-	62,5
Коэффициент обновления, %	-	-	-	18
Коэффициент выбытия, %	-	-	-	-
Фондоотдача	-	-	-	9,31
Фондоемкость	-	-	-	0,107
фондовооруженность	-	-	-	30,63

Анализ данных таблицы 8 показывает положительную динамику коэффициентов, характеризующих состояние и движение основных средств: уменьшился коэффициент износа, и соответственно увеличился коэффициент годности основных средств, возросла доля активной части основных средств.

4.3 Плановые и фактические объемы реализации, себестоимости и продаж.

Отклонение определяем по формуле:

1-

По объему производства:

Отклонение на начало периода: (1-(3100/4700))*100=34,05%

Отклонение на конец периода: (1-(11350/11350))-100=0

Отклонение по объему реализации:

Отклонение на начало периода: (1-(3100-4900))*100=36,74%

Отклонение на конец периода: (1-(9700/11350))*100=14,54%

Отклонение по себестоимости продукции:

Отклонение на начало периода: (1-(3100/3850))*100=19,48%

Отклонение на конец периода: (1-(8250/8600))*100=4,07

Таблица 4.3.1.

Плановые и фактические объемы реализации, себестоимости и объемов продаж

	Объем производства, тыс.р.	Объем реализации, тыс.р.	Себестоимость, тыс.р.
	План	Факт	Отклон., %	План	Факт	Отклон., %	План	Факт	Отклон., %
На начало периода	4700	3100	34,05	4900	3100	36,74	3850	3100	19,49
На конец периода	11350	11350	0	11350	9700	14,54	8600	8250	4,07

Анализ данных таблицы 4.3.1 показывает, что отклонение фактического объема производства, реализации и себестоимости от соответствующих плановых показателей на конец периода по сравнению с началом периода уменьшилось.

4.4 Структура реализации.

Таблица 4.4.1.

Анализ структуры реализации

Показатели	На начало периода	На конец периода
- доля денежных поступлений в общем объеме реализации	82	90
- доля продаж по долгосрочным контрактам в реализации	72	90
- доля продаж на экспорт в общей реализации	90	89

На диаграмме 4.4.2. изображена динамика структуры реализации на начало и конец периода.

Диаграмма 4.4.2

Анализ динамики структуры реализации говорит о положительных тенденциях, происходящих в структуре объема реализации: на 8 % возросла оплата деньгами за реализуемую продукцию, на 18 % увеличилась доля долгосрочных контрактов.

4.5 Анализ финансовых показателей

Анализ структуры отчета о финансовых результатах

Агрегированный аналитический баланс представлен в Приложении таблица 4. на основании агрегированного баланса можно определить величину собственных оборотных средств предприятия:

Текущие активы - текущие обязательства = 3371-4447=-1076.

Это говорит об острой нехватке оборотных средств предприятия, так как текущие обязательства преобладают над текущими активами.

Анализ отчета о прибылях и убытках (Приложение таблица 5) позволяет рассмотреть структуру затрат предприятия (Таблица 4.5.1.)

Таблица 4.5.1.

Структура затрат предприятия

	На начало периода	На конец периода
	Абсолютное значение, тыс.р.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс.р.	Удельный вес, %
Сырье и материалы	370	11,92	530	6,2
Топливо и энергия	730	23,51	1720	20,12
Зарплата с начислениями	1060	34,14	2650	30,99
Накладные расходы	750	24,15	2800	32,75
Прочие	195	6,28	850	9,94
ИТОГО	3105	100	8550	100

На диаграмме 4.5.2 изображена динамика структуры себестоимости.

Диаграмма 4.5.2.

Анализ данных таблицы 4.5.1 и диаграммы 4.5.2 показывает, что в управлении издержками целесообразнее всего оперировать величиной заработной платы и накладных расходов, так как их удельный вес составляет 34,14 % и 30,99 %; 24,15 % и 32,75 % соответственно на начало и конец периода.

Следующим шагом может быть анализ возможности сокращения затрат на топливо и электроэнергию, затем на сырье и материалы, эти затраты также являются весомыми статьями затрат в структуре себестоимости.

На диаграмме 4.5.3 построена схема распределения выручки и расходов по статьям затрат.

Диаграмма 4.5.3.

1 - выручка;

2 - себестоимость;

3 - валовая прибыль;

4 - прибыль от основных видов деятельности;

5 - чистая прибыль;

6 - нераспределенная прибыль.

На основании диаграммы 4.5.3 можно проанализировать динамику изменения валовой, операционной, чистой и нераспределенной прибыли предприятия. (См. таблицу 4.5.4)

Таблица 4.5.4.

	На начало периода	На конец периода
Валовая прибыль	0	757
прибыль от обычных видов деятельности	-117	709
Чистая прибыль	-290	293
Нераспределенная прибыль	-	58

Анализ данных таблицы 4.5.4 показывает, что за рассматриваемый период у предприятия появилась прибыль. Это указывает на положительные тенденции в финансовом положении организации.

4.6 Анализ структуры активов и пассивов предприятия

Анализ активов и пассивов предприятия проведем с помощью Бухгалтерского баланса (см. Приложение)

Величина текущих активов возросла на конец периода с 773 тыс.р. до 3371 тыс.р. Постоянные активы также увеличились в размерах с 956 тыс.р. до 1127 тыс.р. Их соотношение изменилось: на начало года текущие и постоянные активы находились в соотношении: 44,71 к 55,29; на конец года: 74,94 к 25,05, то есть доля текущих активов возросла.

Увеличение текущих активов произошло в основном за счет роста запасов с 36,49 % на начало до 59,25 % на конец периода.

Положительной тенденцией является снижение удельного веса дебиторской задолженности в структуре баланса на 8,21 % и увеличение удельного веса денежных средств на 0,24 %.

Анализ структуры пассивов организации показывает, что за рассматриваемый период произошли положительные изменения в структуре пассивов организации. На начало периода предприятие имеет отрицательный показатель собственных средств. Недостаток собственных средств составляет 15,15 %. На конец периода собственные средства составляют уже 1,46%, заемные - 98,86 %, то есть предприятие выживает за счет привлеченного капитала и имеет очень низкую ликвидность.

Наиболее срочные пассивы составляют 3,11 % в структуре баланса. Кредиторская задолженность - 95,75 %.

Структура кредиторской задолженности имеет следующий вид: задолженность перед бюджетом - 7,16 %; перед внебюджетными фондами - 3,4 %; перед персоналом - 12,53 %; поставщикам и подрядчикам -56,40 %.