Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост экономики, что делает возможность создавать накопления и больше потребить в будущем. Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом внутреннем продукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП направляется в инвестиции в основной капитал для расширения производства.

Россия, являясь составной частью мирового хозяйства, участвует во всех протекающих в нем процессах, в том числе в международной миграции капитала, как его импортер (страна принимающая, ввозящая капитал), так и его экспортер (страна, вывозящая капитал).

По вопросу привлечения в Россию иностранного капитала существуют противоположные точки зрения:

· иностранный капитал следует привлекать в максимальной степени, снимая при этом все барьеры и ограничения;

· иностранные инвестиции при их неограниченном и нерегулируемом притоке в экономику России таят в себе опасность утраты страной национальной экономической, а вслед за ней, возможно, и политической независимости.

На практике истина лежит посередине. Суть этой «золотой середины» состоит в следующем:

1) международная миграция капитала - это общемировой процесс, когда капитал, перетекая из страны в страну, «приходит» и «уходит», а Россия является составной частью мирового хозяйства и, соответственно, участницей процесса международной миграции капитала. Поэтому иностранные инвестиции в принципе можно и нужно привлекать в экономику страны;

2) однако, привлекая иностранные инвестиции, государство должно контролировать и регулировать этот процесс (например, не следует допускать иностранный капитал в некоторые стратегически важные отрасли оборонно-промышленного комплекса, не следует забывать и о задачах поддержки отечественного бизнеса, его конкурентоспособности и др.).

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.

Целью данной работы - является исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

проанализировать понятие и виды иностранных инвестиций;

исследовать особенности влияния иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства;

исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций России;

исследовать особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;

проанализировать факторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования в России;

обосновать приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации

иностранный инвестиция капитал государственный

1. Теоретические аспекты привлечения иностранных инвестиций

1.1 Понятие и виды иностранных инвестиций

Международное движение капитала - многосторонний процесс. Одной из составляющих этого движения являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли [3] Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

Экономический смысл привлечения иностранного капитала в Россию заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику приносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов[4]

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования [3].

Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия). Эта форма вложений дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними

Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции - основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью современных экономических отношений, которые постоянно развиваются и требуют своего дальнейшего изучения. При этом, важной особенностью инвестиционной деятельности можно считать возможность обеспечения с ее помощью устойчивого развития различных отраслей хозяйства, и, в конечном счете, всей жизнедеятельности общества - как для стран-доноров, так и стран-реципиентов.

1.2 Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства

Зарубежные инвестиции играют большую роль в экономическом развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития - будь-то промышленно развитая или наименее развитая страна. Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности[1]:

- выход зарубежных фирм на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.

- второй канал эффективности иностранных инвестиций связан с ростом конкуренции на местных рынках за счет зарубежных компаний. Деятельность последних побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и т.н. показательного (или демонстрационного) эффекта.

Транснациональные корпорации (ТНК) предоставляют принимающей стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.

Как правило, ТНК реинвестируют большую часть полученной прибыли в дочерние компании и меньшую часть прибыли вывозят за рубеж. Т.е. в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике. Даже когда ТНК используют национальные источники финансирования капиталовложений, их экспансия может осуществляться на основе формирования капитала, если она не ведет к вытеснению местных производителей.

Исследования по выявлению эффекта зарубежных инвестиций на экономическое развитие принимающей страны установили: [1].

- иностранные инвестиции могут увеличить объем совокупного капитала, а значит, содействовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;

- вклад в увеличение экономического роста возможен только в условиях наличия связи между инвестициями и уровнем квалификации трудовых ресурсов.

Иностранные инвестиции - основной канал передачи передовой технологии развивающимся странам и государствам с переходной экономикой. Но негативную роль могут сыграть отдельные факторы. Например, в условиях протекционистской торговой политики могут быть единственным путем доступа на внутренний рынок в отличие от традиционного экспорта товаров в принимающую страну. Аналогично правительство может предложить стимулы иностранным инвесторам, чтобы стимулировать инвестиции в целях пополнения валютных резервов и развития конкретных отраслей, являющихся стратегическими с точки зрения промышленной политики.

Наряду с положительными эффектами иностранных инвестиций на экономическое развитие и рост экономики принимающей страны есть и потенциальные негативные эффекты: [4].

- вытеснение национальных капиталов и компаний

- содействие оттоку капитала из страны на основе трансфертного ценообразования.

1.3 Иностранные инвестиции в Российской Федерации

1.3.1 Анализ структуры и динамики инвестиций

Как известно, перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику той или иной страны зависят, наряду с прочими факторами, от наличия у нее тех или иных конкурентных преимуществ.

Динамика поступлений иностранных инвестиций показывает, что иностранцев в настоящее время привлекает политическая и экономическая стабильность России, а также повышение ее долгосрочного кредитного рейтинга. Несмотря на политическую неопределенность в стране в первой половине этого года, сейчас ситуация меняется, и фундаментально она значительно привлекательнее, чем в Бразилии, Индии и Китае - остальных так называемых странах БРИК. Дополнительным гарантом продолжения нынешнего экономического курса является победа с большим отрывом правящей партии «Единая Россия» на прошедших парламентских выборах и заявление главы государства В.В. Путина о согласии стать руководителем данной партии. Относительно новой экономической ситуации в стране аналитики отмечают, что зарубежные инвесторы просто не успели еще к ней привыкнуть, но это дело времени. Кроме того, некоторые эксперты считают, что Россия сейчас гораздо лучше других развивающихся рынков перенесет вполне возможную нестабильность в США.

По состоянию на конец сентября 2007 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 197,8 млрд. долларов США, что на 52,2% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 53,5% (на конец сентября 2006 г. - 48,8%), доля прямых инвестиций составила 44,4% (49,3%), портфельных - 2,1% (1,9%).

Таблица 2.1. Объем иностранных инвестиций в экономику России, млн. долл. США

Год	Прямые	Портфельные	Прочие	Всего
2000	4429	145	6 384	10 458
2001	3980	451	9 280	14251
2002	4000	472	15300	19772
2003	6782	401	22515	29699
2004	9420	333	30756	40509
2005	13072	453	40126	53651
2006	13678	3182	38249	55109
Сентябрь 2007	19644	1547	66745	87936

Объем поступивших за девять месяцев 2007 года иностранных инвестиций составил $87,9 млрд. и возрос в 2,5 раза по сравнению с тем же периодом 2006 года. Объем погашенных (выбывших) за I половину этого года инвестиций составил $25,2 млрд., переоценка активов и обязательств - $2,6 млрд.

Поступившие в I полугодии в Россию прямые инвестиции увеличились по сравнению с прошлым годом в 2,5 раза и составили $15,8 млрд., портфельные - в 2,2 раза и $1,1 млрд., прочие - в 2,6 раза и $43,4 млрд. Из числа прямых инвестиций взносы в уставной капитал составили $6,7 млрд., что на 90,3% больше прошлогоднего, кредиты от зарубежных совладельцев предприятий - $8,6 млрд. (рост в 6,8 раза). Среди «прочих» инвестиций на долю торговых кредитов пришлось $4,8 млрд. (прирост на 8,6%), прочих кредитов - $38,3 млрд. (рост в 3,2 раза). Стоит отметить, что «прочие» кредиты на срок более полугода составили $30,6 млрд. или более половины всего поступления зарубежных денежных средств, а объем их поступления по сравнению с I половиной 2006 года вырос в 3,0 раза. Краткосрочные кредиты (на срок менее полугода) поступили в I полугодии в сумме $7,7 млрд., что в 4,5 раза больше, чем за тот же период 2006 года.

Приведенные цифры, с одной стороны, дают основания для оптимизма: в целом произошел значительный рост притока иностранных инвестиций. С другой стороны, следует отметить, что в российской практике уже был период, когда объемы иностранных инвестиций резко возросли (в 1997 г.), что дало повод для разговоров о прорыве в сфере привлечения зарубежного капитала. В итоге дело, как известно, закончилось финансовым кризисом 1998 г. и резким падением объемов иностранных инвестиций.

Таблица 2.2. Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в 2007 г., по видам

	Январь-сентябрь 2007 г.	Справочно январь-сентябрь 2006 г. в % к
	млн. долларов США	в % к
		январю-сентябрю 2006 г.	итогу
				январю-сентябрю 2005 г.	итогу
Инвестиции, всего	87936	в 2,5 р.	100	131,7	100
из них:
Прямые инвестиции	19644	191,3	22,3	155,5	29,1
в том числе:
взносы в капитал	9021	145,7	10,2	131,3	17,5
из них реинвестирование	262	127,1	0,3	в 5,1 р.	0,6
Лизинг	54	132,5	0,1	30,6	0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	9748	в 4,4 р.	11,1	138,6	6,3
Прочие прямые инвестиции	821	45,0	0,9	в 11,6 р.	5,2
портфельные инвестиции	1547	в 2,3 р.	1,8	182,3	1,9
из них акции и паи	1478	в 2,4 р.	1,7	в 2,4 р.	1,8
прочие инвестиции	66745	в 2,7 р.	75,9	122,8	69,0
в том числе:
торговые кредиты	8500	121,9	9,7	163,1	19,7
прочие кредиты	57703	в 3,4 р.	65,6	111,7	48,6
из них:
на срок до 180 дней	2471	130,9	2,8	92,8	5,3
на срок свыше 180 дней	55232	в 3,6 р.	62,8	114,6	43,3
Прочее	542	в 2,3 р.	0,6	113,3	0,7

Ситуация 1997 г. показала, что ко всякого рода оптимистическим прогнозам необходимо относиться с осторожностью. По этой причине можно выразить ряд сомнений в устойчивости и «прогрессивности» инвестиционного роста.

В первой главе данной работы отмечалось, что наиболее желательными для экономики страны являются прямые иностранные инвестиции, поскольку только они могут гарантировать более-менее устойчивый экономический рост в силу своей специфики. Преимущество ПИИ, по сравнению с другими формами инвестирования, состоит в том, что они являются наиболее устойчивым источником роста экономики (в отличие от девальвации национальной валюты или положительного торгового сальдо). Кроме того, их приход сопровождается притоком технологий и ноу-хау[2]

Таблица 2.3. Структура иностранных инвестиций в экономику России, %

Год	Прямые	Портфельные	Прочие	Всего
2000	42,4	1,4	56,2	100
2001	27,9	3,2	68,9	100
2002	20,2	2,4	77,4	100
2003	22,8	1,4	75,8	100
2004	23,3	0,8	75,9	100
2005	24,3	0,9	74,8	100
2006	24,8	5,8	69,4	100
Сентябрь 2007	22,3	1,8	75,9	100

Кредиты от зарубежных организаций в последние годы имеют устойчивую тенденцию к повышению. Увеличение иностранных инвестиций по этой статье можно объяснить двумя причинами. Во-первых, часть поступающих инвестиций - это кредиты, которые предприятия берут для рефинансирования старых долгов. Таким образом, внутрь статьи «прочие прямые инвестиции» как бы встроен механизм, действующий в направлении повышения показателей. Во-вторых, кредиты за рубежом намного дешевле, и соответственно, брать их более выгодно. Достаточно сказать, что разница между депозитными и кредитными ставками в российских банках варьируется в пределах 12-15% против зарубежных 5-7%.

Доля прямых иностранных инвестиций по 2007 году в сравнении с 2006 г. имеет незначительную тенденцию к снижению - с 24,8% до 22,3% (хотя в абсолютном выражении рост с 13678 до 19644 млрд. долларов) - и по-прежнему не может считаться удовлетворительной. Доля портфельных инвестиций продолжала оставаться очень незначительной и имела тенденцию к резким изменениям (в 2004 г. - 0,8%; в 2005 г. - 0,9%, в 2006 г. - 5,8%, 2007 г. - 1,9%). Более чем треть прямых инвестиций обеспечила сделка «Энинефтегаза» (на 60% контролируется «Enel», а на 40% - «Eni»), который за $5.8 млрд. купил при распродаже активов «ЮКОСа» л. 71% инвестиций или $11.2 млрд. поступило в сектор добычи полезных ископаемых, причем $10.7 млрд. - через голландскую «Shell», инвестирующую в свои проекты Сахалин-2 и Салымская группа месторождений около $2 млрд. за полгода.

Благоприятное отношение к прямым иностранным инвестициям и портфельному капиталу определяется тем, что в отличие от кредитов эти вложения объединяют риски инвестора и производителя и осуществляются не на условиях платности, срочности и возвратности[2]

Фондовый рынок в современном мире служит источником притока капитала в реальный сектор. Иностранные агенты покупают акции компаний других стран с целью диверсификации рисков и получения большего дохода. Это означает, что при прочих равных условиях иностранные инвесторы будут вкладываться в бумаги тех стран, которые обладают большей доходностью. Риски вложения в Россию по-прежнему высоки, поэтому для их компенсации необходимо предложение более высоких ставок доходности. К сожалению, национальных предприятий, которые могут удовлетворять таким условиям, немного. Мировой опыт показывает, что большая часть портфельных инвесторов (по крайней мере, из главных стран) предпочитают держать ценные бумаги национальных эмитентов, которые легче контролировать. Положение помимо всего прочего осложняется в целом неразвитостью российского фондового рынка, что также препятствует притоку иностранных портфельных инвестиций.

Суммируя вышесказанное, можно сделать следующий вывод: существенного притока портфельного капитала в экономику РФ в обозримой перспективе ждать не стоит. Тем не менее, привлечение средств в компании, не имеющие выхода на внешние рынки капитала, должно оставаться главным ориентиром в развитии российского фондового рынка.

Крупнейшие государства-инвесторы в экономику Российской Федерации в 2007 году представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам на конец сентября 2007 года, млн. долларов США

	Накоплено на конец сентября 2007 г.	В том числе	Поступило в январе-сентябре 2007 г.
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	197796	100	87801	4203	105792	87936
из них по основным странам-инвесторам	173175	87,6	76522	3252	93401	78126
в том числе: Кипр	39122	19,8	27362	1603	10157	11881
Нидерланды	35977	18,2	32230	51	3696	17270
Люксембург	30282	15,3	735	219	29328	8123
Великобритания	24178	12,2	3192	194	20792	20729
Германия	11455	5,8	3830	90	7535	3447
США	8041	4,1	3643	950	3448	1989
Франция	7407	3,8	1037	0,4	6370	4405
Ирландия	6404	3,2	589	0,3	5815	4412
Швейцария	6200	3,1	1521	49	4630	4487
Виргинские острова (Брит.)	4109	2,1	2383	96	1630	1383

Из таблицы видно, что основные страны-инвесторы - Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Германия, США, Франция. На долю этих стран приходится 79,2% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 94,1% от общего объема накопленных прямых иностранных Инвестиций.

Обращает на себя внимание, что оффшорные зоны Кипр и Виргинские острова являются одними из главных стран-инвесторов России. Их доля в объеме накопленных иностранных инвестиций в российскую экономику на сентябрь 2007 года равнялась 21,9%, при этом Кипр занимает первое место в структуре накопленных инвестиций. Эти данные позволяют говорить о том, что значительная часть инвестиций из-за рубежа не совсем иностранные, поскольку имеют российское происхождение. По этой причине они обладают некоторыми преимуществами (прежде всего, в сфере защиты капиталов), и потому привлекаются на условиях более благоприятных, чем остальные иностранные инвестиции.

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность - большая доля инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора.

В России же в настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются, прежде всего, те отрасли, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, торговля).

В российскую нефтегазовую отрасль вкладывается порядка четверти иностранных инвестиций. Предприятия нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. В нефтегазовую промышленность привлекаются также государственные иностранные средства и деньги международных финансовых институтов в сравнительно большом объеме.

Однако, в любом случае, вряд ли будет возможно самостоятельное освоение крупных месторождений иностранными компаниями, что создало бы конкуренцию российским нефтедобывающим гигантам. Иностранный капитал используется нефтяными компаниями, в основном, для «импорта» современных технологий и финансирования реализуемых ими проектов.

В частности, речь идет об инвестициях в строительство нефтепроводов «Тайшет-Находка» и нефтепровода на Мурманск. Можно вспомнить французскую нефтегазовую корпорацию «Total», которая в сентябре 2004 года подписала протокол о покупке доли в уставном капитале ОАО «НОВАТЭК» (крупнейшая независимая газовая компания в России) в размере 25% плюс одна акция. Контрольный пакет сохраняется за российскими компаниями.

Одной из самых привлекательных отраслей для иностранных инвесторов является алюминиевая промышленность. Довольно высокий интерес к данной отрасли можно объяснить рядом факторов. Основная составляющая в себестоимости алюминия - электроэнергия. Сравнительная дешевизна электроэнергии в России и удачное расположение многих алюминиевых заводов (например, Братский завод находится рядом с двумя крупными гидроэлектростанциями, у которых практически нет других крупных потребителей энергии) позволяют получать высокую прибыль.

Рентабельность производства повышается также благодаря относительной дешевизне российской рабочей силы и хорошему состоянию оборудования на многих предприятиях.

Некоторым иностранным компаниям удалось захватить ведущие позиции в той или иной отрасли цветной металлургии промышленности России (или даже СНГ). Интересы иностранных инвесторов в цинковой промышленности СНГ распределились следующим образом: Челябинский электролитный завод - швейцарская компания Euromin, Лениногорский комбинат - компания Gerald Metals, Алмалыкский завод (Казахстан) - компания Glencore.

Большой интерес проявляют зарубежные инвесторы к лесной отрасли. Лесоматериалы - традиционная статья российского экспорта с хорошо очерченными перспективами. Это предопределяет интерес иностранных инвесторов к лесной отрасли. Лесная промышленность привлекательна также тем, что не требует таких больших затрат при реализации проектов модернизации, как, например, металлургия. При нормальном развитии российской экономики иностранные вложения в лесную отрасль должны возрастать.

Что касается инвестиций в недвижимость, то, по данным Росстата, они идут в основном от россиян из Кипрских оффшоров. Бурный рост инвестиций связан со снижением страховых рисков, колоссальным развитием ритейла - постоянно открываются новые магазины и высокой доходностью от аренды».

В 2006 году самыми активными инвесторами стали австрийцы. Австрийский фонд Immoeast купил два торговых центра «Золотой Вавилон» в Московских районах Отрадное и Ясенево (сумма сделки составила 200 млн. долларов). А австрийский холдинг Meinl European Land приобрел четыре торговых центра в Москве за более чем 400 млн. евро.

В финансовом секторе, по данным Росстата, больше половины ПИИ пришло из кипрских оффшоров. Но остальное - это покупки иностранцами российских банков, отмечают эксперты. Так, в январе 2007 норвежский DnBNOR приобрел мурманский Мончебанк за 21 млн. долларов, в феврале Reiffeisen купил Импэксбанк за 550 млн. долларов, в июне и сентябре Societe General заключил сделку с Росбанком - было продано по 10% акций на сумму 634 млн. долларов. В начале ноября финский банк Nordea подписал соглашение о покупке 75% Оргрэсбанка за 317,7 млн. долларов.

Одна из основных проблем, стоящих на пути реорганизации и модернизации российской экономики - привлечение иностранных инвестиций, и принимая во внимание существенное технологическое отставание российской экономики по многим областям, России крайне необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые для России технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций, которые в состоянии сыграть огромную роль в экономическом подъеме страны. Иностранные инвестиции, поступающие в Россию, конечно, не решают главной проблемы восстановления инвестиционного процесса. Без значительных отечественных инвестиций невозможно перейти к экономическому росту.

Сегодня с уверенностью можно сказать, а так же это подтверждает опыт многих развивающихся стран, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом, но теперь эти страны сами являются экспортерами современных технологий.

Как показывает опыт ряда развивающихся стран, особенно латиноамериканских, что неблагоприятная ситуация для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга страны, причем, государственные займы как правило используются малоэффективно, огромные внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Ко всему прочею, государственные займы являются способом для политического давления и причиной экономических уступок, в том числе в области защиты внутреннего рынка.

Своим влиянием на национальную экономику иностранный капитал может оказывать неоднозначные действия: с одной стороны, при правильном использовании иностранных инвестиций, страна быстрее преодолевает кризис, интегрируется в мировую экономику; с другой стороны, привлечение иностранного капитала накладывает определенные обязательства, создает различные формы зависимости страны - заемщика от кредитора. По этой причине многие страны предпочитают, прежде всего, инвестиции в технической помощи, направленной на углубление использования собственных ресурсов, повышения квалификации национальных кадров, а уже затем о привлечении инвестиций в виде кредитов, иными словами, сначала необходимо научиться эффективно использовать свои финансы, а затем принимать иностранный капитал в свою экономику.

Таким образом, восстановление инвестиционной деятельности в стране и переход к экономическому росту - сложная, многоплановая проблема, требующая объединения усилий всех участников этого процесса во главе с государством.

2. Расчётная часть

2.1 Расчёт ВВП доходным и затратным методами

На основе полученного варианта задания провести расчёт ВВП двумя методами. Полученные данные занести в таблицы 1 и 2.

Таблица 2.1.1 - Исчисление ВВП затратным методом

Счета по расходу	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Экспорт	80	90	110	110	130
Импорт	60	70	70	70	70
Товары длительного пользования	300	300	440	400	390
Товары кратковременного пользования	410	410	460	460	570
Амортизация	60	60	80	80	60
Государственные закупки товаров и услуг у частных предпринимателей	270	380	300	270	375
Плата за услуги	320	310	370	400	360
Стоимость нового оборудования	60	70	80	80	60
Стоимость нового строительства	290	290	380	380	290
Сальдо доходов и расходов от заграничной деятельности	65	65	65	65	75
ВВП	1795	1905	2215	2175	2240

ВВП _{по расходу} = Экспорт - Импорт + Товары длительного пользования + Амортизация + Товары краткосрочного пользования + Гос. закупки товаров и услуг у частных предпринимателей + Плата за услуги + Стоимость нового оборудования + Стоимость нового строительства + Сальдо доходов и расходов

ВВП₁=80-60+300+60+410+270+320+60+290+65=1795

ВВП₂=90-70+300+60+410+380+310+70+290+65= 1905

Таблица 2.1.2 - Исчисление ВВП доходным методом

Счет по доходу	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Заработная плата работников	330	340	390	330	370
Доплаты к зарплате наемных работников	0	0	36	26	40
Взносы на соцстрах	210	320	260	260	220
Рента	80	80	90	90	90
Процент за капитал	210	210	250	290	230
Доход индивидуальных собственников	359	359	359	359	490
Нераспределенная прибыль корпораций	120	160	210	210	210
Дивиденды	160	120	150	150	220
Налоги на прибыль корпораций	150	210	165	170	185
Косвенные налоги	362	362	470	470	395
Субсидии государственным предприятиям	11	15	15	15	10
Амортизация	60	60	80	80	60
Поправки к стоимости потребительских товаров	10	15	20	20	10
Сальдо доходов и расходов от заграничной деятельности	65	65	65	65	75
ВВП	2105	2286	2530	2505	2585

ВВП _{по доходу} = Нераспред. прибыль корпораций + Рента + Дивиденды + Амортизация + Налоги на прибыль корпораций + Заработная плата работников + Процент за капитал + Косвенные налоги + Доплаты к з/п наёмных работников + Поправки к стоимости потреб. товаров + Доход индивидуальных собственников - Субсидии госпредприятиям + Взносы на соцстрах + Сальдо доходов и расходов от заг деят.

Пример:

ВВП₁= 120+80+160+60+150+330+210+362+0+10+359+11+210+65=2105

По данным таблицы определить дефицит или профицит бюджета и его сумму.

Состояние бюджета = ВВП по доходу - ВВП по расходу

Состояние бюджета в 1 год =2105-1795 = 310 - профицит

Состояние бюджета в 2 год = 2286-1905 = 381 - профицит

Состояние бюджета в 3 год = 2530-2215 = 315 - профицит

Состояние бюджета в 4 год = 2505-2175 = 330 - профицит

Состояние бюджета в 5 год = 2585-2240 = 345 - профицит

Общее состояние бюджета = 310+381+315+330+345 = 1681 - профицит.

2.2 Расчет макроэкономических параметров

По данным таблицы 2.1 рассчитать ЧВП, НД, ЛД и ЛРД. Результаты занести в таблицу 2.2. Для заполнения таблицы используются значения ВВП, полученные доходным методом.

Таблица 2.2 - Расчет макроэкономических показателей

№	Наименование счетов	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
1	ВНП	2040	2221	2465	2440	2510
2	Потребление капитала	60	60	80	80	60
3	ЧНП	1980	2161	2385	2360	2450
4	Косвенные налоги	362	362	470	470	395
5	Субсидии государственным предприятиям	11	15	15	15	10
6	НД	1629	1814	1930	1905	2065
7	Прибыль корпораций с учетом поправок на изменение стоимости потребительских товаров	440	505	545	550	625
8	Взносы по социальному обеспечению	210	320	260	260	220
9	Государственные трансфертные платежи	140	110	120	120	130
10	Величина процента за капитал	210	210	250	290	230
11	Дивиденды	160	120	150	150	220
12	Совокупный личный доход(ЛД)	1489	1429	1645	1655	1800
13	Личные подоходные налоги	260	300	280	295	295
14	Личный располагаемый доход	1229	1129	1365	1360	1505
15	Потребительские расходы	1030	1020	1270	1260	1320
16	Личные сбережения	199	109	95	100	185

ВНП=ВВП _{по доходам} - Сальдо доходов и расходов от заграничной деятельности

Пример: ВНП 1 = 2105 -65=2040

ЧНП= ВНП - Потребление капитала (амортизация)

Пример: ЧНП 1 = 2040 - 60=1980

Чтобы определить национальный доход, из чистого внутреннего продукта необходимо вычесть чистый объем продукции, произведенной в результате использования принадлежащих иностранцам ресурсов на территории страны, косвенные налоги на бизнес и прибавить субсидии государственным предприятиям.

НД= ЧНП - Косвенные налоги +Субсидии гос. Предприятиям

Пример: НД 1 = 1980-362-11=1629

Личный доход представляет собой совокупный доход, выплачиваемый домохозяйствам еще до уплаты индивидуальных налогов.

Совокупный личный доход (ЛД) = НД - Прибыль корпораций с учетом поправок на изменение стоимости потреб. Товаров - Взносы по социальному обеспечению + Государственные трансфертные платежи + Величина процента за капитал + Дивиденды

Пример: ЛД 1 = 1629-440-210+140+210+160=1489

Прибыль корпораций с учетом поправок на изменение стоимости потреб. Товаров = Дивиденды + Налоги на прибыль корпораций + Поправки к стоимости потреб. товаров + Нераспред. прибыль корпораций

Пример: Прибыль корпораций 1 = 160+150+10+120=440

Личный располагаемый доход есть личный доход, оставшийся после уплаты индивидуальных налогов.

Личный располагаемый доход = Совокупный личный доход (ЛД) - Личные подоходные налоги

Пример: ЛРД 1 = 1486-260=1229

Личный располагаемый доход является той частью дохода домохозяйств, которая используется ими для потребления и сбережения.

Личные сбережения = Личный располагаемый доход - Потребительские расходы

Пример: Личные сбережения 1-го года = 1229-1030=199.

2.3 Динамика макроэкономических показателей

Динамика макроэкономических показателей

2.4 Расчет реального ВВП и дефлятора ВВП

Используя расчетные данные вычислить реальный ВВП относительно 1-го и предыдущего года и дефлятор относительно 1-го и предыдущего года.

Таблица 2.3 - Значение реального ВВП и дефлятора ВВП

год	Индекс цен	Номинальный ВВП	Реальный ВВП	Дефлятор
			относительно 1 года	предыдущего года	относительно 1 года	предыдущего года
1	110	2105	1913		1,1
2	110	2286	2078	2286	1,1	1,0
3	115	2530	2200	2421	1,15	1,045
4	132	2505	1897	2178	1,32	1,15
5	168	2585	1538	2035	1,68	1,27

Дефлятор относительно 1 года n-го года = Индекс цен n-го года / 100

Дефлятор относительно предыдущего года n-го года = Индекс цен n-го года / Индекс цен (n-1) - го года

Пример: Дефлятор относительно 1 года 1-го года=110/100=1,1

Дефлятор относительно предыдущего года 2-го года = 110/110=1

Реальный ВВП относительно 1 года = Номинальный ВВП / дефлятор относительно 1 года

Пример: Реальный ВВП 1-го года относительно 1 года = 2105/1,1=1913

Реальный ВВП относительно предыдущего года= Номинальный ВВП / дефлятор относительно предыдущего года

Пример: Реальный ВВП 3-го года относительно предыдущего года = 2530/1,045=12421

2.5 Расчет ВНП

ВНП - совокупная рыночная стоимость всего объема конечного производства товаров и услуг в экономике за 1 год.

Используя расчётные данные дефлятора, вычислить значения реального и номинального ВНП.

Таблица 2.4 - Значение ВНП

год	ВВП	ВНП
	номинальный	реальный	номинальный	реальный
1	2105	1913	2040	1854
2	2286	2078	2221	2019
3	2530	2200	2465	2143
4	2505	1897	2440	1848
5	2585	1538	2510	1494,

Реальный ВВП n-го года = Номинальный ВВП n-го года / дефлятор n-го года

Пример:

Реальный ВВП 1-го года = 2105/1,1=1913

Реальный ВНП n-го года = Номинальный ВНП n-го года / дефлятор n-го года

Пример: Реальный ВНП 3-го года = 2465/1,03=2143.

На основе полученных данных графически показываем взаимосвязь номинального и реального ВВП и ВНП.

Список источников

1. Костюнина Г.М., Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001. С. 6-7

2. Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию. Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа, 2004, №52, с. 17-21

3. Инвестиции: учебник/Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова, / Г.П. Подшиваленко. М.: КноРус, 2007. с. 37-39

4. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. 2002. №1. с. 52-5

5. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе. Финансы и кредит, 2004, №4, С. 31-33

6. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. Вопросы экономики, 2002, №7, с. 10

7. Федеральная служба государственной статистики 2000-2007

Размещено на Allbest.ru