Анализ финансового состояния предприятия на основе данных официальной бухгалтерской отчетности (на примере ОАО НПО "Курганприбор")

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Введение

Цель выполнения курсовой работы - изучение методики и приобретение практических навыков анализа финансового состояния предприятия на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Объектом анализа является ОАО НПО «Курганприбор».

Исследование финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

- анализ имущественного состояния;

- анализ финансовой устойчивости и автономности;

- анализ платежеспособности;

- оценка оборачиваемости оборотных активов;

- анализ финансовых результатов;

- анализ себестоимости реализованной продукции.

1. Анализ имущественного состояния предприятия ОАО НПО

«Курганприбор»

1.1 Оценка стоимости и структуры имущества

Целью анализа является оценки стоимости и структуры имущества предприятия, источников его финансирования, динамики этих показателей.

Оценка имущественного состояния сводится к определению стоимости имущества предприятия, его структуры, источников его формирования. Стоимость имущества определяется итогом актива бухгалтерского баланса.

В процессе анализа необходимо оценить динамику стоимости имущества по сравнению с началом года. Рост обычно расценивается как позитивный фактор, свидетельствующий о нормальной деятельности и расширении хозяйственного оборота.

Следующим этапом анализа является оценка структуры имущества. Определяется удельный вес внеоборотных (раздел I) и оборотных (раздел II) активов и их динамика. Эта структура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой принадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой продукции, интенсивности хозяйственной деятельности.

Таблица 1. - Оценка стоимости и структуры имущества

Показатели	Расчетные модели	На начало года, т.р.	На конец отчетного периода, т.р.	Изменение
				т.р.	%
Всего активы (имущество) предприятия	с. 300	35 808	41 355	+5 547	+15,49%
Внеоборотные активы	с. 190	29000	33 211	+4 211	+14,52%
в % к стоимости имущества	(с. 190 / с. 300) * 100	80,98	80,31	-	-
Нематериальные активы	с. 110	2 900	3 321	+421	+14,52%
в % к внеоборотным активам	(с. 110 / с. 190) * 100	10	10	-	-
Основные средства	с. 120	17 400	22 052	+4 652	+26,74%
в % к внеоборотным активам	(с. 120 / с. 190) * 100	60	66	-	-
Незавершенное строительство	с. 130	2 030	1 993	-37	-1,82%
в % к внеоборотным активам	(с. 130 / с. 190) * 100	7	6	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	с. 140	2 320	332	-1 988	-85,69
в % к внеоборотным активам	(с. 140 / с. 190) * 100	8	1	-	-
Отложенные налоговые активы	с. 145	4 350	5 513	+1 163	+26,74%
в % к внеоборотным активам	(с. 145 / с. 190) * 100	15	17	-	-
Оборотные активы	с. 290	6 808	8 144	+1 336	+19,62%
в % к стоимости имущества	(с. 290 / с. 300) * 100	19,02	19,69	-	-
Запасы и затраты	с. 210	3 464	3 812	+348	+10,05%
в % к оборотным активам	(с. 210/с. 290)*100	51	47	-	-
2.2 Средства в расчетах	(с. 230 + с. 240)	2 062	1 976	-86	-4,17%
в % к оборотным активам	с.((230+240)/с. 290)*100	30,29	24,26	-	-
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	с.(250+260)	1 282	2 356	+1 074	+83,78%
в % к оборотным активам	((с. 250 + с. 260) / с. 290)* 100	19	29	-	-
НДС по приобретенным ценностям	с. 220	0	0	0	0
в % к оборотным активам	(с. 220/с. 290)*100	0	0	-	-
Прочие оборотные активы	с. 270
в % к оборотным активам	(с. 270/с. 290)*100			-	-

Вывод: доля активов на конец периода, по сравнению с началом периода, практически осталась не изменой.

Выводы по структуре и стоимости имущества: стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 5 547 тыс.руб. или на 15,49% (табл. 1). Рост стоимости имущества связан с ростом оборотных активов на 1 336 тыс.руб. или на 19,62% и ростом внеоборотных активов, которые увеличились на 4 211 тыс.руб. или на 14,52%. Это связано с ростом стоимости основных средств на 26,74%- предположительно произошла переоценка стоимости основных средств (добавочный капитал увеличился), а их доля с 60% выросла до 66%, и увеличением нематериальных активов на 14,52%, их доля осталась неизменной.

Также незначительно сократилось незавершенное строительство на 1,82% и уменьшились долгосрочные финансовые вложения на 1 988 тыс.руб. или на 85,69%, а их доля к внеоборотным активам с 8% снизилась до 1%. Но эти изменения привели к незначительным структурным сдвигам в имуществе предприятия:

- доля внеоборотных активов с 80,98% снизилась до 80,31%;

- доля оборотных активов с 19,02% на начало года выросла до 19,69%.

Большое влияние на рост внеоборотных активов оказало отражение отложенных налоговых активов, которые увеличились на 1 163 тыс.руб. или на 26,74%, а их доля с 15% повысилась до 17%.

Изменения произошли и в структуре оборотных активов.

Доля дебиторской задолженности с 30,29% снизилась до 24,26% на конец периода, ее сумма снизилась на 86 тыс.руб., это положительный фактор.

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с 19% увеличилась до 29%, а их остатки на 1 074 тыс.руб.

Доля запасов с 51% снизилась до 47%, а их остатки выросли на 348 тыс.руб. или на 10,05%.

1.2 Анализ источников финансирования имущества ООО НПО

«Курганприбор»

Этими источниками являются пассивы предприятия. В балансе они делятся на следующие группы:

- капитал и резервы;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства.

При анализе определяют удельный вес (и его динамику) этих групп.

При проведении анализа источников финансирования имущества и финансовой устойчивости предприятия большое значение уделяется изменению величины собственных оборотных средств.

Расчет этого важнейшего индикатора финансовой устойчивости предприятия основан на «золотом» правиле финансирования активов, согласно которому внеоборотные активы должны финансироваться за счет собственных средств, а оборотные - за счет краткосрочных заемных средств. Для повышения финансовой устойчивости предприятия, снижения риска потери платежеспособности, часть оборотных активов (10%) должна финансироваться за счет собственных средств. Эта часть собственных средств, которая может использоваться для финансирования оборотных активов, называется собственными оборотными средствами предприятия (собственным оборотным капиталом).

1. Определение собственных источников

П_III'=П_III + стр. 640, 650,

где Р_III' - собственные источники (собственные средства) предприятия,

Р_III - итог раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса,

стр. 640, 650 - данные строк 640 и 650 бухгалтерского баланса.

Собственные источники на начало периода:

П_Ш'= 10 331+1 295+2 159=13 785 тыс.руб.

Собственные источники на конец периода:

П_Ш'= 13 931+556+1 853=16 340 тыс.руб.

2. Определение заемных источников финансирования

Р_IV + Р_V - стр. 640,650,

где Р_IV, Р_V - итоги разделов соответственно «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса

Заемные источники финансирования на начало периода:

П_IV + П_V - стр. 640,650 =3890+21587-1295-2159=22023 тыс.руб.

Заемные источники финансирования на конец периода:

П_IV + П_V - стр. 640,650 =3 890+23 534-556-1 853=25 015 тыс.руб.

3. Величина собственных оборотных средств

СОС = П_III'-А_I,

где Р_III' - собственные источники (собственные средства) предприятия,

А_I - величиной внеоборотных активов предприятия

Собственные оборотные средства на начало периода равны:

СОС = 13 785-29 000+3 890=-11 325 тыс.руб.

Собственные оборотные средства на конец периода равны:

СОС = 16 340-33 211+3 890=-12 981 тыс.руб.

Таблица 2. - Анализ источников финансирования имущества ООО НПО «Курганприбор»

Показатели	Расчетные модели	На начало года	На конец отчетного года	Изменение
				т.р.	%
1.	Собственные средства предприятия	с.490 + с.640, 650	13 785	16 340	+2 555	+18,5%
	в % к валюте баланса	((с.490 + с.640,650) /с.300) х 100	38,5	39,5	-	-
1.1.	Собственные оборотные средства	с.490 + с.640,650 - с.190 +с.590	-11 325	-12 981	-1 656	-14,6%
	в % к собственным средствам	((с.490 + с.640,650 - с.190 + с.590)/ (с.490 + с.640, 650))*100	-82	-79	-	-
2.	Заемные средства предприятия	с.590+с.690 -с.640,650	22 023	25 015	+2 992	+13,5%
	в % к валюте баланса	((с.590 + с.690 - с.640,650) / с.300)х100	61,5	60,5	-	-
2.1.	Долгосрочные заемные средства	с.590	3 890	3 890	0	0
	в % к заемным средствам	(с.590/(с.590 + с.690 - с.640,650)) х100	17,7	15,6	-	-
2.2.	Краткосрочные заемные средства	с.690 - с.640,650	18133	21125	+2 992	+16,5%
	в % к заемным средствам	((с.690 - с.640,650)/(с.590 + с.690 - с.640, 650)) х 100	82,4	84,5	-	-
2.2.1	Краткосрочные кредиты банков и займы	с.610	5 828	4 077	-1 751	-30%
	в % к краткосрочным заемным средствам	(с.610/(с.690 - с.640,650))х100	32,2	19,3	-	-
2.2.2	Задолженность перед предприятиями-кредиторами	с.621 + с.622 + с.627	3 808	3 347	-461	-12%
	в % к краткосрочным заемным средствам	((с.621 + с.622 + с.627)/(с.690 - с.640,650))х100	21	16	-	-
2.2.3	Задолженность по налогам и сборам	с.626	3 385	2 550	-835	-25%
	в % к краткосрочным заемным средствам	(с.626 / (с.690 - с.640,640))х100	19	12	-	-
2.2.4	Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	с.625	2 221	1 355	-866	-39%
	в % к краткосрочным заемным средствам	(с.625 /(с.690 - с.640,650))х100	12,3	6,4	-	-
2.2.5	Задолженность перед персоналом	с.624	1 164	3 717	+2 553	+219%
	в % к краткосрочным заемным средствам	(с.624/(с.690 - с.640,650)) х 100	6,4	17,6	-	-
2.2.6	Прочие краткосрочные пассивы	с.623+с.628	0	2 000	+2 000
	в % к краткосрочным заемным средствам	((с.623 + с.628)/(с.690 - с.640)) х 100	0	9,5	-	-

Выводы по анализу источников финансирования имущества:

Увеличение стоимости имущества происходило как за счет собственных средств, стоимость которых увеличилась на 2 555 тыс.руб. или на 18,5%, так и за счет заемных средств, стоимость которых повысилась на 2 992 тыс.руб. или на 13,5%.

Необходимо отметить хорошее «качество» роста собственных средств за счет наличия нераспределенной прибыли на конец отчетного периода в размере 5 272 тыс.руб., она увеличилась по сравнению с началом 4 856 тыс.руб. Так же резервный капитал вырос с 826 тыс.руб. до 1 307 тыс.руб.

На предприятии происходит сокращение величины собственных оборотных средств на 1656 тыс. руб. или на 14,6%, что сокращает финансовую устойчивость, а также увеличивает риск потери платежеспособности. Величина собственных оборотных средств отрицательна и в начале и в конце отчетного периода, это говорит о том что предприятию не хватает собственных средств для финансирования внеоборотных активов, которые, согласно «золотому» правилу финансирования активов, должны финансироваться за счет собственных источников.

Доля краткосрочных заемных средств увеличилась до 84,5% на конец периода или на 2 992 тыс.руб. Но в то же время произошло погашение большинства краткосрочных заемных средств, а именно: краткосрочные кредиты снизились на 1 751 тыс.руб. или на 30%, задолженность перед предприятиями-кредиторами уменьшилась на 461 тыс.руб.или на 12%, так же снизилась задолженность по налогам и сборам на 835 тыс.руб. или на 25%, сократилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 866 тыс.руб. или на 39%. Это сделано за счет задержек зарплаты рабочих (задолженность перед персоналом выросла с 1 164 тыс.руб. до 3 717 тыс.руб.).

Оценка характера процессов, протекавших на предприятии в отчетном периоде

1. Финансовым результатом деятельности предприятия является чистая прибыль в сумме 3 594 т.р. (стр. 190 «Отчета о прибылях и убытках). Она позитивно характеризует текущую деятельность предприятия.

2. Сумма чистой прибыли должна была увеличить нераспределенную прибыль на конец периода, отражаемую в строке 470 «Бухгалтерского баланса». Проверим:

5 272 - 1 678 = 3 594 т.р., т.е. вся чистая прибыль вошла….

3. Рост стоимости нераспределенной прибыли должен был бы увеличить стоимость «Капитала и резервов» на 416 т.р. Но в целом итог раздела «Капитал и резервы» (стр. 490 «Бухгалтерского баланса») увеличился на сумму: 13 931 - 10 331 = 3 600 т.р.

Причинами этого роста стали:

- рост добавочного капитала на 3 104 - 1 963 = 1 141 т.р.

- увеличение резервного капитала на 1 307 - 826 = 481 т.р.

- рост нераспределенной прибыли на 5 272-4 856 = 416 т.р.

- рост уставного капитала на 4 248 - 2 686=1 562 т.р.

4. Рост «Капитала и резервов» должен был увеличить стоимость раздела «Оборотные активы» на 3 600 т.р. На самом деле их стоимость изменилась на 8 144 - 6 808 = 1 336 т.р.

Причинами этого снижения могут быть изменения в стоимости внеоборотных активов и кредиторской задолженности предприятия. Рассмотрим их.

5. Стоимость раздела «Внеоборотные активы» (стр. 190) в течение отчетного периода увеличилась на 33 211 - 29 000 = 4 211 т.р.

6. Стоимость раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) не изменилась.

7. Стоимость раздела «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) в течение отчетного периода изменилась на:

23 534 - 21 587 = 1 947 т.р., т.е. произошел рост краткосрочной кредиторской задолженности, что следует оценивать негативно.

В процессе анализа были установлены следующие процессы:

- Прибыльная текущая деятельность;

- Инвестиционная деятельность;

- Дебиторская задолженность осталась неизменной;

- Наращивание краткосрочной кредиторской задолженности;

Инвестиционному процессу сопутствует привлечение долгосрочных кредитов и займов. В результате предприятию пришлось прибегнуть к дополнительным заимствованиям. Однако, увеличились только краткосрочные долги перед персоналом по оплате труда.

Рост оборотных активов сопровождается увеличением краткосрочных обязательств, что характеризует улучшение финансового состояния предприятия на конец отчетного периода. При этом наблюдается нехватка собственных оборотных средств на предприятии, возможно, поэтому пришлось прибегнуть к привлечению средств собственников виде резервного капитала.

Так как произошло погашение большинства краткосрочных заемных средств, то для кредиторов сотрудничество с рассматриваемым предприятием не представляет опасности.

Однако признаки негативных процессов на лицо. Дополнительная информация может быть получена при оценке показателей финансово-экономического состояния предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости и автономности ОАО НПО

«Курганприбор»

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива, которая характеризуется следующими показателями:

1. Расчет коэффициента автономии

К_АВТ = Р_III' /Б ?0,5,

где Р_III' - собственные средства предприятия, р.;

Б - валюта баланса, р.

На начало периода: К_АВТ = 13 785/35 808=0,38<0,5

На конец периода: К_АВТ = 16 340/41 355=0,39<0,5

Считается нормальным, если значение показателя Kaвт больше 0,5, т.е. финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников, в нашем случае мы такого не наблюдаем.

2. Расчет отношения заемных средств к собственным

Кз = (Б - П_Ш')/П_Ш' ?1

На начало периода: К_З = (35 808-13 785)/13 785=1,59>1

На конец периода: К_З = (41 355-16 340)/16 340=1,53>1

Данное отношение показывает, сколько заемных средств, привлекало предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Рекомендуемое значение показателя меньше или равно 1. В нашем случае предприятие стало привлекать больше заемных средств, что является отрицательным изменением.

3. Расчет коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К_ОБЕСП = СОС /А_II ?0,1,

где СОС - стоимость собственных оборотных средств, р.,

A_II - итог раздела «Оборотные активы», р.

На начало периода: К _ОБЕСП = -11 325/6 808= -1,66<0,1

На конец периода: К _ОБЕСП = -12 981/8 144= -1,59<0,1

Значение меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», разработанными ФУДН в 1994 г.

4. Расчет показатель обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

К _ОБЕСП = СОС /А_IIЗАП =0,6 - 0,8,

где А_IIЗАП - запасы в составе оборотных средств, предприятия (строка 210 раздела «Оборотные активы»), р.

На начало периода: К _ОБЕСП = -11 325/3 464= -3,27

На конец периода: К _ОБЕСП = -12 981/3 812= -3,41

Должен изменяться в пределах 0,6....0,8. т.е. 60-80% запасов предприятия должны формироваться из собственных источников. В нашем случае предприятие не может профинансировать все запасы и затраты собственными средствами.

5. Расчет коэффициента маневренности

К_МАН = (П_III ' - Б_I) /П_III '?0,5,

где Б_I - итог раздела «Внеоборотные активы»

На начало периода: К _МАН = (13 785-29 000)/13 785= -1,11

На конец периода: К _МАН = (16 340-33 211)/16 340= -1,03

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента 0,5. Из расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода итог является не удовлетворительным, хотя наблюдается положительная динамика (коэффициент увеличился, хоть и остался в минусе).

6. Расчет коэффициента инвестирования

К_ИНВ = Р_III' / Б_I?1

На начало периода: К инв = 13 785/29 000=0,47<1

На конец периода: К инв = 16 340/33 211=0,49<1

Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. Значение этого коэффициента должно быть больше 1. Значение Кинв <1 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, наличие которых - минимальное условие финансовой устойчивости, т.е. у предприятия крайне неустойчивое финансовое состояние.

7. Стоимость чистых активов - один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия. Недостаточная величина чистых активов акционерного общества может привести к ликвидации организации в судебном порядке.

ЧА =А - П,

где ЧА - чистые активы;

А - активы, принимаемые к расчету;

П - пассивы, принимаемые к расчету.

А = А_I + А_II - Авыч,

где Авыч - стоимость не учитываемых активов.

В состав Авыч включается стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, а также задолженность участников по взносам в уставный капитал. К сожалению, в новой форме бухгалтерского баланса задолженность участников по взносам в уставный капитал не отражается.

П = Р_IV + Р _V - стр. 640

На начало периода: ЧА = 35 808-24 182=11 626

А = 29 000+6 808-0=35 808

П = 3 890+21 587-1 295=24 182

На конец периода: ЧА = 41 355-26 868=14 487

А = 33 211+8 144+0=41 355

П = 3 890+23 534-556=26 868

Величина чистых активов для АО должна быть больше уставного капитала, что и наблюдается на нашем предприятии.

Таблица 3. - Показатели финансовой устойчивости и автономности

Показатели	Расчетные модели	На начало года	На конец отчетного года
1. Коэффициент автономии	((с.490 +с.640,650)/с.300)	0,38	0,39
2. Отношение заемных и привлеченных средств к собственным	((с.590 + с.690 - с.640,650) / (с.490 +с.640,650)	1,59	1,53
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	((с.490 + с.640,650 -с.190 +с.590) /с. 290	-1,66	-1,59
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	((с.490 +с.640,650 -с.190 +с.590) /с. 210	-3,27	-3,41
5. Коэффициент маневренности	(с.490 +с.640,650 -с.190) /(с.490 +с.640,650)	-1,11	-1,03
6. Коэффициент инвестирования	(с.490 +с.640,650)/с.190	0,47	0,49
7. Резервный капитал	c.430	826	1 307
8. Нераспределенная прибыль	c.470	4 856	5 272
9. Чистые активы	(с.190 +с. 290-(с.590+с.690 -с.640))	11 626	14 487
10. Уставной капитал	с.410	2 686	4 248

3. Анализ платежеспособности ОАО НПО «Курганприбор»

имущество финансирование баланс платежеспособность

Цель анализа платежеспособности - оценка способности предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки.

Платежеспособность предприятия - его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:

1. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочной задолженности предприятия:

К_АЛ = А_IIДС /П_V' ?0,2(0,1),

где А_{IIДС -} стоимость быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) в разделе «Оборотные активы» (с.250+с.260), р.; Пv' - итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» c.690 - с. 640 и с.650, р.

На начало периода: К _АЛ = (446+836)/(21 587-1 295-2 159)=0,07

На конец периода: К _АЛ = (380+1976)/(23 534-556-1 853)=0,12

Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что на предприятии сокращается недостаток собственных средств, однако значение показателя не достигает до оптимального.

2. Расчет коэффициент ликвидности

Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Кл = (Б_IIДС + А_IIДСЗ) /Рv' ?0,8,

где А_IIДЗ - дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в разделе «Оборотные активы» с.240, р.

На начало периода: К_Л = (446+836+1 505)/(21 587-1295-2 159)=0,15

На конец периода: К_Л = (380+1 976+1 672)/(23 534-556-1 853)= 0,19

И на начало и на конец отчетного периода коэффициент ликвидности меньше оптимального значения, что свидетельствует о том, что отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам не является оптимальным.

3. Расчет коэффициент текущей ликвидности

Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Ктл = А_II /Пv' ?1,

где А_II - итог раздела «Оборотные активы», р.

На начало периода: К_ТЛ = 6 808/(21 587-1 295-2 159)=0,38

На конец периода: К_ТЛ = 8 144/(23 534-556-1 853)= 0,39

Если Ктл <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства. Ктл = 1 предполагает примерное равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если Ктл значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

4. Расчет коэффициент восстановления(утраты) платежеспособности

К_В = (К_ТЛ ^{на конец} + (К_ТЛ^{на конец} - К_ТЛ^{на начало}) х У/T)/К_НОРМ ?1,

где К_ТЛ^{на конец},К_ТЛ^{на начало} - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

K_НОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, K_1НОРМ = 2;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (6);

У - период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3.

Так как К_ТЛ на конец периода 0,39 < К_НОРМ =2, то необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, У=6.

К_В = (0,39 + (0,39 - 0,38)*6/6)/2 = 0,2<1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица 4. - Показатели платежеспособности предприятия

Показатели	Расчетные модели	На начало года	На конец отчетного года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(с.260+с.250)/(с.690-с.640,650)	0,07	0,12
2. Коэффициент ликвидности (промежуточной)	(с.240 +с.250 +с.260)/(с.690 -с.640,650)	0,15	0,19
3. Коэффициент текущей ликвидности	с. 290/ (с.690-с.640,650)	0,38	0,39
4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,2

4. Оценка оборачиваемости оборотных активов ОАО НПО

«Курганприбор»

К основным показателям, характеризующим скорость оборачиваемости оборотных активов, относятся:

1. Коэффициента оборачиваемости, характеризующий число оборотов оборотных активов в анализируемом периоде:

Коб = Срп /А_IIСР,

где Срп - полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде, р.;

Срп = с.020+с.030+с.040

А _IIСР - средний за период остаток (запас) оборотных активов, р.;

А _IIСР = (с. 290 н +с. 290 к)/2

Коб = (52 340 + 3 400 + 358)/((6 808 + 8 144)/2) = 7,5 оборотов

2. Период оборачиваемости оборотных активов, дн.

Тоб = Тан /Коб,

где Тан - продолжительность анализируемого периода, дн. (6 мес.=180 дн.)

Тоб = Тан/Коб = 180/7,5 = 24 дня

Таблица 5. - Показатели скорости оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Значение показателя
1. Коэффициент оборачиваемости	7,5
2. Период оборота, дн.	24

Выводы по показателям оборачиваемости оборотных активов:

В течение 6 месяцам оборотные активы совершают 7,5 оборотов, а продолжительность всего периода оборота равняется 24 дням.

Необходимо контролировать динамику показателей оборачиваемости. Позитивным считается рост скорости оборота оборотных активов.

5. Анализ финансовых результатов ОАО НПО «Курганприбор»

5.1 Анализ прибыли предприятия

Прибыль до налогообложения - это полная сумма финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде, балансовая величина прибыли. Анализ производится на основе «Отчета о прибылях и убытках».

Расчет прибыли до налогообложения (Пдно) осуществляется следующим образом:

1) Сначала рассчитывается валовая прибыль (Пвал):

Пвал=РП-Ср,

где РП - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (с.010)

Ср - себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (с.020)

За отчетный период: Пвал=62 830-52 340=10 490 тыс.руб.(с.029)

За аналогичный период предыдущего года:

Пвал=59 764-49 777=9 987 тыс.руб. (с.029)

2) Затем прибыль от продаж (Прп):

Прп=Пвал-Ском-Супр,

где Ском, Супр - коммерческие и управленческие расходы (с.030, с.040)

За отчетный период: Прп=10 490-3 400-358=6 732 тыс.руб. (с.050)

За аналогичный период предыдущего года:

Прп=9 987-2 560-3 000=4 427 тыс.руб.

3) Прибыль до налогообложения (Пдно):

Пдно=Прп+Спр,

где Спр - сальдо прочих доходов и расходов

Спр= Дпр-Рпр (с.060+с.080+с.090+с.120-с.070-с.100-с.130)

За отчетный период:

Пдно = 6 732+0+60+67+360-0-66-500=6 653 тыс.руб. (с. 140)

За аналогичный период предыдущего года:

Пдно = 4 427+30+40+230+290-58-114-60 = 4 785 тыс.руб. (с. 140)

Конечным финансовым результатом предприятия является чистая прибыль:

Пч = Пдно + ОНА - ОНО - Нтек,

где ОНА - отложенные налоговые активы (с.141)

ОНО - отложенные налоговые обязательства (с.142)

Нтек - текущий налог на прибыль (с.150)

- За отчетный период:

Пч = 6 653+998-1 529-2 528 = 3 594 тыс.руб.(с.190)

- За аналогичный период предыдущего года:

Пч=4 785+813-2 632-700=2 267 тыс.руб.

Таблица 6. - Состав и структура прибыли до налогообложения

Показатель	За аналогичный период предыдущего года	Отчетный период	Изменение, т.р.	Изменение, %
Прибыль до налогообложения	4 785	6 653	+1 868	+39
Прибыль от продаж	4 427	6 732	+2 305	+52
в % к Пдо налогообл.	92,52%	101,19%	-	-
Валовая прибыль	9 987	10 490	+503	+5,04
Чистая прибыль	2 267	3 594	+1 327	+58,5
Сальдо доходов и расходов	358	-79	-437	-122
в % Пдо налогообл.	7,48%	-1,19%	-	-

1. Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения выполняется по внешней бухгалтерской отчетности на основе следующей модели:

ДПдно = ДРрп + ДCпр=2 305-437=1 868

где ДПрп - прирост прибыли от продаж продукции, р.,

ДCпр - прирост сальдо прочих доходов и расходов, р.

ДCпр=Спр(отч)-Спр(баз)=(Дотч-Ротч)-(Дбаз-Рбаз)

ДCпр=(0+60+67+360-0-66-500)-(30+40+230+290-58-144-60)=-437,

где Дотч, Ротч, Дбаз, Рбаз - доходы и расходы в базисном и отчетном периодах.

Прирост сальдо рассчитывается как разность соответствующих сальдо отчетного и базисного периодов.

Применяя метод цепных подстановок факторный анализ прироста прибыли от продаж продукции можно выполнить на основе моделей:

ДПрп = ДПвыр + ДПср + ДПу + ДРк =3 066-2 563+2 642-840=2 305

или ДПрп = ДПвал +Д Пу +Д Пк=503+2 642-840=2 305

где ДПвыр - прирост выручки от продаж продукции, р.,

ДПср - прирост себестоимости проданной продукции, р.,

ДПу - прирост управленческих расходов, р.,

ДРк - прирост коммерческих расходов, р.,

ДПвал - прирост валовой прибыли, р.

Прирост выручки от продаж продукции определяется как:

ДПвыр = РП₁ - РП₀=62 830-59 764=3 066

где РПо, РП₁ - выручка от продажи продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 010 формы 2), р.,

Прирост себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг определяется как:

ДПср = Ср₀ - Ср₁=49 777-52 340= -2 563

где Ср₀, Cp₁ - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 020 формы 2), р.,

Прирост управленческих расходов определяется как:

ДПу = Су₀-Су₁=3 000-358=2 642

где Су₀, Cy₁ - управленческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 040 формы 2), р.,

Прирост коммерческих расходов определяется как:

ДРк = Ск₀ - Ск₁=2 560-3 400=-840

где Ск₀, Ск₁ - коммерческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 030 формы 2), р.

Прирост валовой прибыли определяется как:

ДРвал = ДПвыр + ДПср=3 066-2 563=503

Размещено на Allbest.ru