Управление финансовыми рисками на рынках капитала

Функции комитета:

* разработка и мониторинг процентной политики банка;

* разработка валютной политики банка;

* регулярная оценка рыночного (инвестиционного) риска;

* мониторинг состояния банковской ликвидности;

* мониторинг состояния банковских ресурсов;

* разработка политики управления капиталом банка;

* соблюдение действующего законодательства в отношении рисков.

Комитету могут быть делегированы и другие функции, обусловленные особенностью деятельности конкретного коммерческого банка.

Банки по своей природе призваны олицетворять надежность и безопасность, поэтому организация процесса управления рисками является одним из ключевых элементов в банковской политике в области предотвращения, регулирования и минимизации рисков. Банковская рисковая политика -- это мероприятия, которые проводит банк для достижения поставленных целей. Каждый банк в интересах безопасности проводит защитные мероприятия против риска, которые и составляют, содержание рисковой политики. Она осуществляется в двух направлениях: 1) предотвращение риска; 2) смягчение необратимых рисков.

Для обеспечения финансового равновесия банка формулируются цели рисковой безопасности. Среди них главные:

* активные мероприятия по предотвращению риска;

* мероприятия по свершившемуся риску.

Наряду с рисковой инициативой отдельного банка есть и коллективные подходы к обеспечению безопасности (например, системы страхования вкладов и др.). Инструментами рисковой политики являются: банковский договор и устав банка.

Банк отвечает за ошибки в расчетах, возмещает убытки клиентов из-за неправильной банковской информации, из-за ошибок в проведенных банками проверках по поручению клиентов.

Разрабатывая собственную политику управления рисками, коммерческий банк должен четко выделить в ней свою стратегию, а также рамки (границы) этой политики. Определяя стратегию, банк рассматривает целый ряд проблем -- от мониторинга риска до его стоимостной оценки. Стратегия управления риском должна позволять использовать все возможности развития собственного бизнеса и одновременно удержать риск на управляемом уровне.

Большую роль в реализации стратегии играют границы рисковой политики банка. Они предполагают умение банка выбрать такие риски, которые он может правильно оценить и которыми может эффективно управлять.

Решив принять определенный риск, банк должен быть готов управлять этим риском, отслеживать его. При разработке рисковой политики банк должен придерживаться определенных принципов, касающихся различных ее направлений и этапов. Необходимо не только определить зоны риска, измерить его, но и отработать системы контроля, финансирования риска. В частности, система контроля должна предусматривать координацию деятельности всех подразделений и служб банка по этому вопросу, а также экономическое стимулирование уменьшения риска, мониторинг и эффективность процедур управления риском.

В рамках банковской рисковой политики можно предложить следующие мероприятия по преодолению риска:

1) избежание риска (например, кредит не выдается);

2) сокращение риска, его регулирование:

* проверка платежеспособности клиента и текущий контроль;

* страхование риска, использование залога;

* разделение риска, когда общая сумма кредита, а следовательно, и риск делятся на несколько банков (в рамках банковского консор- циума);

* банк берет себе премию с клиента за то, что он идет на риск (ее размер предусматривается в кредитном договоре);

* рассеивание риска (кредит выдается многим должникам, чьи риски не связаны друг с другом);

* ограничение риска определенными нормативами, которые устанавливаются центральным банком. Для российских коммерческих банков такие нормативы установлены Инструкцией № 1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков», где приводятся также коэффициенты риска активов коммерческого банка;

3) предусмотрение риска в балансе банка.

Российские коммерческие банки в соответствии с указаниями Центрального банка РФ обязаны создавать резерв на возможные потери по ссудам. Это касается всех ссуд, выданных в рублях. Данный резерв используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу.

Разрабатывая мероприятия по преодолению риска, необходимо иметь в виду, что риск проходит через различные фазы: скрытую и от- крытую. Для каждой из них следует проводить свои мероприятия.

В случае возникновения риска коммерческими банками привлекаются соответствующие источники его покрытия. Основными внутренними источниками покрытия риска являются: собственный капитал банка и резервы банка.

Собственный капитал используется в крайнем случае, но это уже банкротство банка. В отдельных случаях коммерческие банки могут потребовать от своих соучредителей дополнительных средств на покрытие риска, если они с этим согласятся. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия риска (например, за дочерние банки отвечает материнский банк).

Кроме того, существует централизованный порядок поддержания банковской ликвидности. В большинстве стран этот порядок ограничен реализацией методов денежно-кредитной политики центрального банка, что характерно и для нашей страны. В некоторых странах дополнительно действует специальная система поддержания ликвидности банков.

Так, в ФРГ в 1974 г. был создан специальный консорциональный банк для поддержания ликвидности. В нем участвуют банковские союзы различных банков, принимает участие и центральный банк -- Бундесбанк. Консорциональный банк проводит страхование кредитов от риска, причем не для отдельно взятого банка, а на уровне банковских союзов. Этот опыт особенно ценен для российских банков.

Таким образом, надежная и стабильная деятельность банков находится в прямой зависимости от организационной структуры управления рисками, которая призвана координировать, детализировать и осуществлять последовательный контроль за мероприятиями по снижению банковских рисков.

3.2 Уменьшение кредитного риска

Центральное место в процессе минимизации кредитного риска принадлежит определению методов его оценки по каждой отдельной ссуде (заемщику) и на уровне банка (кредитного портфеля) в целом.

Под оценкой кредитного риска заемщика обычно понимают изучение и оценку качественных и количественных показателей экономического положения заемщика. Работа по оценке кредитного риска в банке проводится в три этапа. На первом этапе производится оценка качественных показателей деятельности заемщика, на втором -- оценка количественных показателей и на заключительном этапе -- получение сводной оценки-прогноза и формирование окончательного аналитического вывода.

Одним из важных методов оценки кредитного риска является метод оценки кредитоспособности клиента, который осуществляется на основе анализа, направленного на выявление его финансового состояния и его тенденций.

Основными источниками информации для оценки кредитного риска заемщика являются: финансовая отчетность, сведения, предоставленные заемщиком, опыт работы с данным клиентом других лиц, схема кредитуемой сделки с технико-экономическим обоснованием получения ссуды, данные инспекции на месте.

Качественный анализ реализуется по этапам: а) изучение репутации заемщика; б) определение цели кредита; в) определение источников погашения основного долга и причитающихся процентов; г) оценка рисков заемщика, принимаемых банком косвенно на себя.

Репутация заемщика изучается весьма тщательно, при этом очень важным является изучение кредитной истории клиента, т.е. прошлого опыта работы с ссудной задолженностью клиента. Внимательно изучаются и сведения, характеризующие деловые и личностные качества индивидуального заемщика. Устанавливаются также факты или отсутствие фактов неплатежей по ссудам, протеста надлежащим образом оформленных векселей и т.д.

Определение кредитоспособности заемщика является неотъемлемой частью работы банка по определению возможности выдачи ссуды. Под анализом кредитоспособности заемщика понимается оценка банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему ссуд, определения вероятности их своевременного возврата в соответствии с кредитным договором. С этой целью используют: финансовые коэффициенты, анализ денежного потока, оценку делового риска.

В США для оценки кредитоспособности потенциального заемщика и, следовательно, минимизации кредитного риска используют подход, получивший название 5«С», в основе которого лежат следующие критерии оценки риска:

* репутация клиента -- Customer character;

* платежеспособность -- Capacity to pay;

* капитал -- Capital;

* обеспечение ссуды --- Collateral;

* экономическая конъюнктура и ее перспективы -- Current busi- ness conditions and goodwill.

В Великобритании также распространена практика анализа кре- дитоспособности заемщика, известная под названием «Parts»:

* назначение, цель кредита -- Purpose;

* размер ссуды -- Amount;

* погашение задолженности -- Repayment (основного долга и процентов);

* срок -- Term;

* обеспечение ссуды -- Security.

Наиболее приемлемыми являются методы оценки кандидата в заемщики PARSER и CAMPARI, используемые в английских клиринговых банках, которые позволяют наиболее полно изучить много- плановый характер заемщиков.

PARSER расшифровывается следующим образом:

* информация о персоне потенциального заемщика, его репутации -- Person;

* обоснование суммы испрашиваемого кредита -- Amount;

* возможность погашения -- Repayment;

* оценка обеспечения -- Security;

* целесообразность кредита -- Expediency;

* вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита -- Remuneration.

CAMPARI расшифровывается так:

* репутация заемщика -- Character;

* оценка бизнеса заемщика -- Ability;

* анализ необходимости обращения за ссудой -- Means;

* цель кредита -- Purpose;

* обоснование суммы кредита -- Amount;

* возможность погашения -- Repayment;

* способ страхования кредитного риска -- Insurance.

Существуют и иные подходы к анализу кредитоспособности клиентов. В основе этого анализа лежит сбор необходимой информации, наиболее полно характеризующей клиента. Например, юридический акт -- Положение «В», определяющее основные критерии, которые должны соблюдаться при составлении банками анкет (заявлений на выдачу кредита) и определении кредитоспособности клиента. В частности, в Положении «В» предусматривается, каким образом информация о клиентах может использоваться банком в балльных системах оценки кредитоспособности; определяется круг информации, которая не может запрашиваться банком и использоваться против клиента. Положение обеспечивает условия для лучшей оценки кредитоспособности клиента (например, заемщик обязан .включать в анкету информацию о муже (жене) при обращении в банк за ссудой независимо от наличия солидарной ответственности по долгам). Кредиторы обязаны уведомлять заемщиков о возможности предоставления им ссуды в течение 30 дней с момента получения заявления на выдачу ссуды.

В зарубежной экономической литературе широко используется метод анализа SWOT (S -- strong, W -- weak, О -- opportunities, T -- threat), который позволяет выявить сильные и слабые стороны заемщика, его потенциальные возможности и риски. Таким образом, основными целями анализа информации, характеризующей уровень кредитоспособности заемщика, являются:

* определение сильных сторон ситуации заявителя;

* выявление слабых сторон потенциального заемщика;

* определение специфических факторов, являющихся наиболее важными для продолжения успеха заемщика;

* возможные риски при кредитовании.

Анализ банкирами финансовых отчетов клиентов может быть внутренним и внешним. Внешний анализ включает сравнение данного заемщика с другими; внутренний анализ предполагает сравнение различных частей финансовой отчетности друг с другом в течение определенного периода времени в динамике. Внутренний анализ нередко называют анализом коэффициентов. Несмотря на важность для аналитического процесса, финансовые коэффициенты имеют два важных недостатка: 1) не дают информации о том, как протекают операции клиента; 2) представляют прошлую информацию, в то время как кредиты будут предоставляться в будущем. Поэтому аналитику банка приходится работать не только с фактическими данными, но и с оценкой «сложной» информации (взглядов, оценок, прогнозов и т.д.). Кредитная заявка клиента может быть отвергнута, если, скажем, предоставление ссуды будет нарушением кредитной политики банка.

Однако нередко требуется более полный анализ, например на основе оценки движения денежных средств заемщика, т.е. в процессе анализа денежного потока. Денежный поток -- это измеритель способности заемщика покрывать свои расходы и погашать задолженность собственными ресурсами. Подобного рода анализ проводят с использованием отчета о движении денежных средств заемщика.

Составление отчета о движении денежных средств позволяет ответить на следующие вопросы:

* обеспечивает ли заемщик себя денежными средствами для дальнейшего роста финансовых активов;

* является ли рост заемщика столь стремительным, что ему требуется финансирование из внешних источников;

* располагает ли заемщик избыточными средствами для использования их на погашение долга или последующего инвестирования.

Отчет о движении денежных средств заемщика целесообразно использовать для анализа перспектив погашения ссуды.

Важной особенностью кредитования клиентов в индустриально развитых странах Запада является то, что в центре любого процесса предоставления кредита заемщику (физическому или юридическому лицу) стоит человек. Например, в Германии независимо от вида пре- доставляемого кредита, т.е. от выдачи потребительского или, скажем, инвестиционного фирменного кредита, заемщик должен представить ряд документов, свидетельствующих о его личных качествах и личной кредитоспособности.

Информация, интересующая немецкий банк при решении вопроса о предоставлении кредита, включает следующие сведения.

1.Характеристика личных свойств предпринимателя: характер, манеры, поведение, внешность, выразительность речи, степень откровенности (в вопросах экономического и финансового положения), возраст, семейное положение, семейные обстоятельства, социальная роль вне предпринимательства, почетные должности, хобби.

2.Общее образование (копия свидетельства об окончании учебного заведения), квалификация, склад ума, отношение к риску (азартность), интерес к экономике и организации производства, способности к планированию.

3.Техническая квалификация: специальное образование, ход профессионального развития, опыт, специализация в работе.

4.Физическое состояние: состояние здоровья (с учетом прошлых и хронических заболеваний), пределы нагрузки, занятия спортом.

5.Имущество: степень участия в делах предприятия, личное имущество, владение недвижимостью, другие источники дохода, личные доходы из прибыли предприятия, личные долги, налоговые долги, имущественное положение членов семьи, интенсивность отношений с кредитными учреждениями, участие в конкурсах.

Все перечисленные условия имеют различное значение для каждого конкретного заемщика. Например, в немецких банках при долговременных отношениях клиента и банка, когда последнему известны регулярные доходы и расходы клиента, предоставление кредита осуществляется по сути дела автоматически.

Наряду с использованием анкет клиентов для анализа их кредитоспособности банки могут получить информацию из местных кредитных бюро. Эту информацию также используют для анализа кредитоспособности клиента. В западных странах закон предусматривает возможность для клиента проверять информацию, которая касается его финансового положения и находится в кредитном бюро. При выявлении ошибки клиент заявляет о ней в бюро для ее исправления. А бюро в свою очередь сообщает об этом всем кредиторам, получившим ошибочную информацию о клиенте. Если точность информации вызывает сомнения и споры, то клиент может постоянно вносить в файлы свою интерпретацию ошибки.

В настоящее время в Германии все коммерческие банки обязаны предоставлять информацию о всех ссудах и заемщиках в специальный департамент Бундесбанка, что позволяет систематически анализировать, контролировать данную сферу деятельности банков и вносить определенные коррективы по мере необходимости. Во Франции и Бельгии коммерческие банки имеют право получить информацию о неплательщиках по ссудам из центрального банка. В других странах это право отсутствует из-за необходимости сохранения банковской тайны. Но существует возможность перевести, например, вклад клиента в банк, предоставивший ссуду.

Необходимо также оценить репутацию заемщика. Один из возможных методов ее оценки -- метод кредитного скоринга. Модель проведения скоринга обычно разрабатывается каждым банком самостоятельно, исходя из особенностей, присущих банку и его клиентуре, с учетом характера банковского законодательства и традиций страны. Техника кредитного скоринга была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Д. Дюран выделил группу факторов, позволяющих, по его мнению, с достаточной достоверностью определить степень кредитного риска при предоставлении потребительской ссуды тому или иному заемщику. Он использовал следующие коэффициенты при начислении баллов:

1) возраст: 0,1 балла за каждый год свыше 20 лет (максимум 0,30);

2) пол: женщины -- 0,40, мужчины -- 0;

3) срок проживания: 0,042 за каждый год проживания в данной местности (максимум 0,42);

4) профессия: 0,55 за профессию с низким риском, 0 -- за профессию с высоким риском и 0,16 для других профессий;

5) работа в отрасли: 0,21 -- предприятия общественного пользования, государственные учреждения, банки и брокерские фирмы;

6) занятость: 0,059 -- за каждый год работы на данном предприятии (максимум 0,59 балла);

7) финансовые показатели: 0,45 -- за наличие банковского счета, 0,35 -- за владение недвижимостью, 0,19 -- при наличии полиса по страхованию жизни.

Применяя эти коэффициенты, Д. Дюран определил границу, разделяющую «хороших» и «плохих» клиентов, -- 1,25 балла. Клиент, набравший более 1,25 балла, считался кредитоспособным, а набравший менее 1,25 -- нежелательным для банка.

Метод скоринга позволяет провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента. Например, во французских банках клиент, обратившийся с просьбой предоставить ему персональную ссуду и заполнивший анкету, может получить ответ о возможности предоставления ссуды в течение нескольких минут.

Американские банки сегодня разрабатывают различные подходы для анализа кредитоспособности своих клиентов. Причем каждый конкретный банк устанавливает собственную систему оценки кредитоспособности потенциального заемщика исходя из конкретных условий сделки, приоритетов в работе банка, его специализации, места на рынке, конкурентоспособности, взаимоотношений с клиентурой, уровня экономической и политической стабильности в стране и т.д.

Большинство американских банков используют в своей практике:

1) системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках анализа экономической целесообразности предоставления ссуды и 2) балльные системы оценки кредитоспособности клиентов. Применение количественной оценки кредитоспособности клиента предполагает присвоение определенной группы тому или иному виду кредита, тому или иному типу заемщика и определяет в баллах значение различных характеристик потенциального заемщика. Затем банкир подсчитывает общее количество баллов и сравнивает с моделью предоставления ссуды или отказа в ее выдаче.

Балльные системы оценки создаются банками на основе эмпирического подхода с использованием регрессионного математического анализа или факторного анализа. Эти системы используют исторические данные о банковских «хороших», «надежных» и «неблагополучных» ссудах и позволяют определить критериальный уровень оценки заемщиков.

Итак, если общая сумма баллов превышает сумму, указанную в модели, то банк предоставляет заемщику кредит, если же она ниже названной суммы, то в кредите отказывают. Обычно существует определенный разрыв между минимальной и максимальной суммой баллов, и когда фактическое число баллов попадает в этот промежуток,то банк принимает решение о кредитовании исходя из общеэкономических и юридических факторов.

Очевидно, что использование балльных систем оценки кредитоспособности клиентов -- это наиболее объективный и экономически обоснованный процесс принятия решений, нежели использование экспертных оценок. Единственная сложность заключается в том, что балльные системы оценки кредитоспособности клиента должны быть статистически тщательно выверены и требуют постоянного обновления информации, что может быть дорого для банка. Поэтому небольшие банки, как правило, не разрабатывают собственные модели анализа кредитоспособности клиентов из-за высокой стоимости их подготовки и ограниченной информационной базы.

Оценка кредитного риска банка предполагает, с одной стороны, анализ динамики роста кредитных вложений коммерческого банка, а с другой -- их качественный анализ, который основан на детальном рассмотрении каждого кредитного договора, объекта кредитования, сроков, сумм, возможных рисков по отдельным ссудам, обеспечения кредита и т.д.

Анализ и группировка кредитов по качеству имеют важное значение. Под качеством кредита понимается степень кредитного риска, присущая данной ссуде. Уровень показателя качества кредита обратнопропорционален уровню кредитного риска (чем выше качество ссуды, тем меньше вероятность ее невозврата или задержки погашения, и наоборот). В отличие от показателей кредитного риска качество кредита или кредитного портфеля банка -- это реальная величина, определяемая по уже предоставленным банком ссудам. Зная структуру кредитного портфеля по категориям качества кредита и определив статистическим путем средний процент проблемных, просроченных, безнадежных ссуд по каждой категории (в том числе потребительских, ипотечных и др.), банк получает возможность осуществлять ряд мероприятий, направленных на снижение потерь по кредитным операциям.

Для российских банков в настоящее время наиболее актуальны вопросы контроля качества кредитного портфеля, что обусловливает необходимость уделения особого внимания следующим вопросам:

* анализу кредитного рынка и разработке мер по привлечению и отбору наиболее выгодных для банка кредитных заявок;

* анализу финансового состояния заемщиков;

* анализу залогов и иного обеспечения возвратности ссуд;

* организации работы по управлению и ликвидации залоговых средств и обеспечения;

* соблюдению принципов кредитования;

* периодическому тестированию выданного кредита на предмет его возвратности (мониторинг состояния заемщика, целевых рынков, экономической ситуации и т.д.);

* анализу структуры кредитного портфеля, расчету и интерпретации показателей, разработке и выполнению мер по реструктуризации кредитного портфеля;

* выявлению проблемных кредитов и разработке мероприятий по ликвидации задолженности;

* кредитованию в других экономических регионах;

* кредитованию в условиях риска, связанного с экономическим кризисом, инфляцией и т.д.

Действенный контроль возможен лишь в том случае, если банк имеет необходимые документы для анализа. В интересах усиления банковского контроля в процессе кредитования целесообразно использовать так называемые организационные формы кредитной политики -- приемы, способы, методы реализации кредитной политики, которые на практике предстают в виде соответствующих документов.

Итак, кредитная политика банка заключается в определении приоритетных направлений развития и совершенствования банковской деятельности в процессе инвестирования кредитных ресурсов, развитии кредитного процесса, повышении его эффективности и минимизации кредитных рисков.

3.3 Мероприятия банка по предотвращению депозитарного и процентного рисков

Депозитный риск относится к рискам ликвидности и связан с до- срочным отзывом вкладчиками своих вкладов из банка. Поэтому коммерческие банки проводят большую работу по предотвращению возможных негативных последствий внезапного оттока свободных денежных средств со счетов вкладчиков. Дифференциация условий привлечения вкладов в коммерческие банки является активным средством борьбы за вкладчика, обостряющим банковскую конкуренцию.

Чтобы избежать возможных негативных последствий этой конкуренции, современные банки практикуют согласование уровня процента по вкладам между банками. Как свидетельствует зарубежная практика, иногда этот уровень устанавливается непосредственно центральным банком. В России это делается для системы Сберегательного банка, который работает с государственной поддержкой.

Среди различных видов вкладов особое место занимают депозиты до востребования и срочные вклады, как наиболее распространенные. Российскими коммерческими банками, как известно, применяются достаточно дифференцированные условия привлечения указанных вкладов. Акцент делается на изменение процентной ставки и условий ее начисления (ежемесячно, по согласованию с клиентом, процента на процент и др.). В то же время представляют интерес некоторые условия дифференциации срочных вкладов, используемые западными банками.

Наиболее распространенными являются два вида срочных вкладов: собственно срочные вклады и вклады с предварительным уведомлением об изъятии. Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный срок; до этого момента банк может полностью ими распоряжаться. Срок срочных вкладов -- не менее месяца. Сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы: от 30 до 89 дней, от 90 до 179, от 180 до 359, свыше 360 дней. Соответственно изменяется и уровень процента. Как правило, по вкладу с большим сроком выплачивают более высокий процент.

Однако взаимосвязь между этими параметрами может быть и обратной. Например, если коммерческий банк в ближайшем будущем ожидает снижение учетной ставки, то процент по вкладам с более длительными сроками может находиться на уровне ставок по депозитам с меньшими сроками.

Срочные вклады с предварительным уведомлением об изъятии требуют подачи в банк специального заявления вкладчика. Срок подачи такого уведомления об изъятии вклада заранее оговаривается, и в соответствии с ним устанавливается величина процента по вкладу.

Обычно используются следующие сроки уведомления: от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12, более 12 месяцев.

Для каждой из этих групп вкладов устанавливают соответствующие проценты. Если клиент хочет изъять вклад, он должен своевременно известить об этом банк. Банк, учитывая предстоящие изменения, рефинансирует свои активные операции из других источников.

Предупреждению потерь при формировании депозитов могут способствовать особые условия, включенные в договор «О кредитном вкладе», который должен заключаться между клиентом и банком. При этом банк должен решить, с какими клиентами необходимо такой договор заключить. В качестве одного из условий этого договора может быть отказ клиенту в досрочном востребовании вклада.

Периодически банк должен оценивать степень использования находящихся в его распоряжении депозитов. Для этого определяется коэффициент связанности депозитов, который должен быть равен единице. Это означает, что все депозиты банка задействованы в его обороте.

Депозитный риск тесно взаимосвязан с различными банковскими рисками.

Таким образом, проведение банком комплекса мероприятий по минимизации депозитного риска повышает степень надежности ресурсной базы банка и возможность расширения в перспективе перечня проводимых операций и услуг.

Управление процентным риском включает управление как активами (кредитами и инвестициями), так и обязательствами (заемными средствами) банка.

Особенность, этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено: во-первых, требованиями ликвидности и кредитным риском, которые определяют содержание портфеля рисковых активов банка, и во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита.

Управление обязательствами затруднено ограниченным выбором и размером долговых инструментов (займы и т.д.), которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени, т.е. ограничена доступность средств, нужных для выдачи кредитов, а так- же ценовой конкуренцией со стороны других банков и небанковских кредитных учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности.

Выделяют два вида процентного риска: позиционный и структурный.

Позиционный риск -- это риск по какой-то одной позиции (по про- центу в данный конкретный момент). Например, банк выдал кредит с плавающей процентной ставкой. Неизвестно, принесет ли она банку успех.

Что можно в целях предотвращения этого риска предусмотреть в балансе? Прежде всего нужно изменить проценты по вкладам и выровнять проценты по активам и пассивам баланса банка.

Структурный риск -- это риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями процентных ставок.

Следовательно, процентный риск влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на баланс банка в целом. Причинами процентного риска могут быть:

* неверный выбор разновидностей процентной ставки (постоянная, фиксированная, плавающая, снижающаяся и др.);

* недоучет в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок;

* изменения в процентной политике центрального банка;

* установление единого процента на весь срок пользования кредитом;

* отсутствие в банке разработанной стратегии процентной поли- тики;

* неверное определение цены кредита, т.е. величины процентной ставки.

В зависимости от характера процентной ставки различаются:

* риск твердого процента;

* риск изменяющегося процента;

* риск списания (связан с изменением курса ценных бумаг).

Риск твердого процента возникает тогда, когда твердые (фиксированные) ставки процента устанавливаются по кредиту, а по депозитам и другим покупным ресурсам процент меняется.

В данном случае процент по кредиту не учитывает изменений рыночного процента привлеченных средств.

Рассмотрим конкретную ситуацию:

	Размер, млн руб.	Срок кредита	Процент за кредит
			I вариант	II вариант
Актив по балансу, кредит Пассив по балансу	250 250	7 лет 3 года	9 9	9 6

И в I и во II варианте неясно, что будет, начиная с четвертого года, если изменится денежный рынок. Эту возможность риска изменяющегося процента нужно предусматривать в кредитном договоре, а если необходимо, то структурно изменить пассив.

Для предотвращения процентного риска коммерческим банкам необходимо:

1) использовать правило приспособления процента к новым условиям денежного рынка (в кредитных договорах);

2) управлять изменением структуры баланса;

3) определять компенсацию процентного риска. Так, если в активе баланса возникает процентный риск, то в пассиве должна быть предусмотрена его компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом соглашение о максимальном и минимальном проценте.

Реализация указанных мер в практической деятельности банка проводится с использованием специальных (целевых) методов управления процентным риском. К специальным методам управления процентным риском относятся методы управления процентной маржей и управление гэпом (разрывом). Одновременно с управлением процентным риском связаны также концепции процентных фьючерсов и хеджирования.

Одна из главных целей управления (менеджмента) в банке -- это контроль за процентной маржой, т.е. маржой между процентным до- ходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам. Кроме маржи обращается внимание на спрэд, который является разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Оба эти показателя должны отражаться в отчете о доходах банка. При планировании данные показатели определяются методами прогнозирования. Наконец, в процессе управления процентным риском учитывается гэп (разрыв) -- расхождение или несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в данный период времени. Рассмотрим подробнее методы управления процентным риском.

Управление процентной маржой требует осторожного и постоянного анализа изменений на рынке банковских операций, в экономике, процентных ставках. В условиях инфляции прогнозировать процентную ставку практически невозможно, а потому управление рисками в банке должно быть сосредоточено на балансировании по срокам портфеля активов. Но это очень сложно, если банк имеет на балансе активы и пассивы с фиксированной и плавающей ставками. Поэтому оценка перспектив изменения процентных ставок необходима.

Балансирование портфеля активов и пассивов по срокам позволяет банку зафиксировать процентный спрэд, т.е. нейтрализовать процентный риск.

Однако банкиры предпочитают риск неопределенного спрэда, если несбалансированное соотношение сроков обещает большие доходы. Это бывает, когда экономисты не могут предсказать движение процентной ставки.

Рассмотрим конкретную ситуацию сбалансированного привлечения фондов по сравнению с несбалансированными.

I вариант (сбалансированный):

Ставки	Срок, дней	Ставки по кредитам, %	Ставки по привлеченным средствам, %	Спрэд, %
Текущие рыночные	90	20	15	5
	180	25	20	5
Прогнозируемые (через 90 дней)	90	17	12	5

II вариант (несбалансированный): альтернативные стратегии кредитования на 180 дней:

а) привлечь заемные средства на 180 дней, спрэд 5%;

б) привлечь заемные средства на 90 дней, возобновление через 90 дней: спрэд '/₂ (10 + 13) = 11,5%.

Успешное управление гэпом требует успешного предсказания будущих движений процентной ставки. В нашем примере точное предсказание краткосрочных ставок заставило менеджмент не балансировать 180-дневный кредит, а создать разрыв, который ведет к расширению процентной маржи.

Исходя из приведенных данных, по II варианту спрэд составил 11,5, а не 5%, как в I варианте. Это произошло за счет того, что в процессе управления гэпом, как отмечалось, удалось правильно спрогнозировать движение процентных ставок. Было принято решение привлекать заемные средства на 180 дней при условии разделения этой сделки на два самостоятельных этапа: привлечь вначале на 90 дней, а затем возобновить еще на 90 дней. В этом случае спрэд на несбалансированный 180-дневный кредит составил 11,5% и сложился следующим образом:

I этап: ставка по кредитам на 180 дней = 25%;

покупка средств (первые 90 дней) = 15%;

спрэд = 10%;

II этап: ставка по кредитам на 180 дней = 25%;

покупка средств (через 90 дней) =12%;

спрэд = 13%.

Спрэд на кредит в 180 дней составляет 11,5%.

Факторы, влияющие на процентную маржу:

* изменения в портфеле активов, включая соотношение кредитов и инвестиций, структуру сроков и риска, соотношение активов с фиксированной и плавающей ставкой;

* изменения в структуре обязательств;

* движение процентной ставки (изменения в тенденциях);

* изменения в цене активов, например с фиксированными и плавающими ставками, и др.

Управление гэпом можно определить как управление данными уровнями активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки. Различают положительный и отрицательный гэп. При положительном гэпе активы с изменяющейся ставкой превышают пассивы с изменяющейся ставкой. При положительном гэпе с падением процентной ставки падает процентная маржа; с ростом процентных ставок растет маржа. При отрицательном гэпе пассивы с изменяющейся ставкой превышают активы с изменяющейся ставкой. В этом случае с падением процентных ставок маржа растет, а с ростом процентных ставок -- падает.

Степень процентного риска, поскольку он влияет на процентную маржу и спрэд, зависит от размеров разрыва и его направления, скорости и длительности изменения процентной ставки. Для того чтобы полнее использовать возможности управления гэпом в практической деятельности банков, необходимо:

* поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Предпочтение следует отдавать ликвидным кредитам и ценным бумагам;

* разработать оперативные планы управления активами и пассивами с учетом текущего состояния и прогнозов изменения тенденций движения ставок;

* не связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

Рассмотрим возможные варианты банковской процентной поли- тики. Здесь можно выделить несколько этапов.

I этап -- низкие процентные ставки (ожидается рост):

* увеличить сроки заемных средств;

* сократить кредиты с фиксированной ставкой;

* сократить сроки портфеля инвестиций;

* продавать инвестиции (ценные бумаги);

* получить долгосрочные займы;

* закрыть кредитные линии.

II этап -- растущие процентные ставки (ожидается в будущем их максимальный рост):

*. начать сокращение сроков заемных средств;

* начать удлинять сроки инвестиций;

* подготовиться к началу увеличения доли кредитов с фиксированной ставкой;

* подготовиться к началу увеличения доли инвестиций в ценные бумаги;

* рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированным процентом.

III этап -- высокие процентные ставки (ожидается их снижение в ближайшем будущем):

* сократить срок заемных средств;

* увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

* увеличить сроки портфеля инвестиций;

* увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

* запланировать будущую продажу активов;

* сконцентрировать внимание на новых кредитных линиях для клиентов.

IV этап -- падающие процентные ставки (в ближайшее время они станут минимальными):

* начать удлинять сроки заемных средств;

* начать сокращение сроков инвестиций;

* начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой;

* начать сокращение инвестиций в ценные бумаги;

* выборочно продавать активы (с фиксированной ставкой или доходом);

* начать планирование увеличения долгосрочной задолженности (с фиксированной ставкой).

При реализации любого из названных направлений (этапов) процентной политики важно иметь в виду, что главной задачей банка является увеличение чистой процентной маржи в рамках установленных политикой банка параметров риска. Процентные ставки и степень риска, присущая пассивам и активам, -- это переменные величины, определяемые внешним воздействием, на что отдельный банк не может повлиять или точно их предсказать. Поэтому управление активами и обязательствами -- это непрерывный процесс, требующий привлечения наиболее опытных кадров банка.

Большую роль в процентной политике играет и умение банковских специалистов определить цену кредита, т.е. определить величину процентной ставки. Детали определения этой цены должны быть расшифрованы в кредитном предложении и кредитном договоре. В процессе определения цены кредита имеют значение следующие факторы:

1) риск кредита;

2) агрессивность: имеет ли банк целью свой рост или упрочение своих позиций;

3) конкуренция: по каким кредитам банк хочет конкурировать с другими банками;

4) категория клиента: ориентирован ли банк на развитие отношений с клиентом или на выгоду от сделки;

5) прибыльность: кредитная маржа может быть значительно сокращена, если клиент приносит банку значительный объем дохода, например в форме доходов по валютным операциям, обязательствам, гарантиям и другие доходы. Такая политика требует надежной системы учета отношений с каждым клиентом;

6) цена приобретения банковских ресурсов;

7) централизованно устанавливаемые верхние пределы цены кредита (союзами банков, объединениями банков, центральным банком);

8) гибкость цены при кредитовании: банк может предложить клиенту различные виды процентной ставки (например, плавающую ставку, возможность ее изменения на фиксированную, различные поправки на процентные ставки, привлекательные для клиента и приемлемые для банка с точки зрения цели и прибыльности).

Фьючерс процентной ставки -- это финансовый фьючерс, который служит объектом торговли на специальных фьючерсных рынках -- фьючерсных биржах. Они расположены в главных коммерческих и финансовых центрах мира. Например, Чикагская товарная биржа --зерновые, ценные бумаги, процентные ставки; Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов -- валюта и процентные фьючерсы.

При фьючерсных сделках заключаются соответствующие контракты. Фьючерсный контракт -- это соглашение о покупке или продаже финансовых инструментов (или товаров) в будущем в оговоренный срок по цене, установленной сегодня (при заключении контракта). Если фьючерсы являются финансовыми инструментами, которые продаются на рынках, то хеджирование -- это деятельность, связанная с фьючерсами. Она определяется как процесс, при котором риск изменения в будущем цен на активы или пассивы может быть полностью или частично ликвидирован путем заключения соглашения с третьей стороной, по которому первоначальная сделка по приобретению активов или пассивов полностью или частично нейтрализуется противоположной сделкой.

Пример хеджирования по кредиту с «потолком» процента: заемщик заключает кредитное соглашение с банком с использованием плавающей процентной ставки, но, чтобы сократить свой процентный риск в будущем, заемщик договаривается с банком о «потолке» (или «шапке») процента, т.е. максимальной ставке, которую можетвзимать в течение срока действия кредита. Банк, соглашаясь на это, фактически часть процентного риска переводит на себя. За это он взимает с заемщика дополнительную плату за риск, т.е. увеличивает процентный спрэд над стоимостью ресурсов для банка или какой-то другой базовой ставкой.

Существуют и международные фьючерсные контракты. Финансовые фьючерсы имеют сложный характер, требуют большого времени и усилий для понимания, но важность этого инструмента вызывает необходимость его специального изучения и использования на практике.

Процентный своп -- контрактное соглашение между двумя сторонами -- распространен среди западных банков. Например, между коммерческим банком и его клиентом об обмене процентными платежами на определенную, заранее оговоренную фиктивную сумму. Или более конкретно: одна сторона заплатит другой фиксированный процент на какую-то сумму и получит платеж по плавающей процентной ставке от другой стороны (обычно базирующейся на ставке либор).

Либор -- ежедневная средняя ставка процента, по которой банки Лондона размещают свои депозиты в других первоклассных банках. Эта ставка служит ориентиром при установлении процентов по займам для всех других банков, особенно при международных сделках.

Назначение процентного свопа -- улучшение управления риском процентной ставки или снижения общих затрат по займу. Типичные характеристики процентного свопа следующие:

а) величина: от 1 до 500 млн долл.;

б) срок: от 1 до 15 лет, но обычно от 2 до 5 лет;

в) применение: свопы могут быть применены как к уже существующим, так и к новым кредитам;

г) качество кредита: для того чтобы валютный своп стал возможен, необходимо наличие значительной разницы в качестве кредита между участвующими сторонами, что отражается в разнице заемной процентной ставки в 0,7% и более;

д) плавающая (фиксированная) ставка: в свопе сторона, уплачивающая процент по плавающей ставке, обычно является стороной с более высоким рейтингом; она получает фиксированный процентный платеж со стороны с меньшим кредитным рейтингом.

Следует иметь в виду, что и в свопе тоже заключен определенный риск -- это риск потенциального неплатежа. Любой риск, связанный со свопами, обычно может быть нейтрализован посредством хеджирования.

При управлении процентным риском коммерческий банк сталкивается с различными проблемами:

* непредсказуемость изменения процентных доходов;

* нестабильность доходности большинства финансовых инструментов;

* недостаточная гибкость баланса банка.

Первые две проблемы вызваны преимущественно экономической и политической ситуацией в стране, изменениями в законодательстве (в том числе банковском и налоговом), нестабильностью большинства субъектов финансового рынка.

Как показывает практика российских коммерческих банков, при управлении процентным риском целесообразно придерживаться следующих подходов:

* портфель активов и пассивов должен формироваться с минимальным разрывом в сроках;

* в стратегическом плане желательно отдавать предпочтение среднесрочным и долгосрочным депозитам с гибкой процентной ставкой и краткосрочным ссудам;

* в тактическом плане возможно заимствование на короткий срок и кредитование на более длительный (в объемах, допускаемых капиталом банка);

* максимально использовать методы хеджирования (своп, форвард и др.);

* управление банком в долгосрочной перспективе должно компенсировать риски тактической деятельности.

Заключение

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

Деятельность коммерческого банка по управлению рисками должна быть организована. С этой целью в банке могут быть созданы специализированные комитеты по управлению риском. Обычно выделяется целевой комитет по кредитной политике (по кредитным рискам). Этим подчеркивается особая роль кредитного риска. Одновременно создается комитет с более широкой сферой деятельности, для управления по существу всем комплексом банковских рисков -- комитет по управлению рисками, связанными с активами и обязательствами.

Для обеспечения финансового равновесия банка формулируются цели рисковой безопасности. Среди них главные:

* активные мероприятия по предотвращению риска;

* мероприятия по свершившемуся риску.

Наряду с рисковой инициативой отдельного банка есть и коллективные подходы к обеспечению безопасности (например, системы страхования вкладов и др.). Инструментами рисковой политики являются: банковский договор и устав банка.

Банк отвечает за ошибки в расчетах, возмещает убытки клиентов из-за неправильной банковской информации, из-за ошибок в проведенных банками проверках по поручению клиентов.

Разрабатывая собственную политику управления рисками, коммерческий банк должен четко выделить в ней свою стратегию, а также рамки (границы) этой политики. Определяя стратегию, банк рассматривает целый ряд проблем -- от мониторинга риска до его стоимостной оценки. Стратегия управления риском должна позволять использовать все возможности развития собственного бизнеса и одновременно удержать риск на управляемом уровне.

Большую роль в реализации стратегии играют границы рисковой политики банка. Они предполагают умение банка выбрать такие риски, которые он может правильно оценить и которыми может эффективно управлять.

Для российских банков в настоящее время наиболее актуальны вопросы контроля качества кредитного портфеля, что обусловливает необходимость уделения особого внимания следующим вопросам:

* анализу кредитного рынка и разработке мер по привлечению и отбору наиболее выгодных для банка кредитных заявок;

* анализу финансового состояния заемщиков;

* анализу залогов и иного обеспечения возвратности ссуд;

* организации работы по управлению и ликвидации залоговых средств и обеспечения;

* соблюдению принципов кредитования;

* периодическому тестированию выданного кредита на предмет его возвратности (мониторинг состояния заемщика, целевых рынков, экономической ситуации и т.д.);

* анализу структуры кредитного портфеля, расчету и интерпретации показателей, разработке и выполнению мер по реструктуризации кредитного портфеля;

* выявлению проблемных кредитов и разработке мероприятий по ликвидации задолженности;

* кредитованию в других экономических регионах;

* кредитованию в условиях риска, связанного с экономическим кризисом, инфляцией и т.д.

Действенный контроль возможен лишь в том случае, если банк имеет необходимые документы для анализа. В интересах усиления банковского контроля в процессе кредитования целесообразно использовать так называемые организационные формы кредитной политики -- приемы, способы, методы реализации кредитной политики, которые на практике предстают в виде соответствующих документов.

Предупреждению потерь при формировании депозитов могут способствовать особые условия, включенные в договор «О кредитном вкладе», который должен заключаться между клиентом и банком. При этом банк должен решить, с какими клиентами необходимо такой договор заключить. В качестве одного из условий этого договора может быть отказ клиенту в досрочном востребовании вклада.

Периодически банк должен оценивать степень использования находящихся в его распоряжении депозитов. Для этого определяется коэффициент связанности депозитов, который должен быть равен единице. Это означает, что все депозиты банка задействованы в его обороте.

Депозитный риск тесно взаимосвязан с различными банковскими рисками. Таким образом, проведение банком комплекса мероприятий по минимизации депозитного риска повышает степень надежности ресурсной базы банка и возможность расширения в перспективе перечня проводимых операций и услуг.

При управлении процентным риском коммерческий банк сталкивается с различными проблемами:

* непредсказуемость изменения процентных доходов;

* нестабильность доходности большинства финансовых инструментов;

* недостаточная гибкость баланса банка.

Первые две проблемы вызваны преимущественно экономической и политической ситуацией в стране, изменениями в законодательстве (в том числе банковском и налоговом), нестабильностью большинства субъектов финансового рынка.

Как показывает практика российских коммерческих банков, при управлении процентным риском целесообразно придерживаться следующих подходов:

* портфель активов и пассивов должен формироваться с минимальным разрывом в сроках;

* в стратегическом плане желательно отдавать предпочтение среднесрочным и долгосрочным депозитам с гибкой процентной ставкой и краткосрочным ссудам;

* в тактическом плане возможно заимствование на короткий срок и кредитование на более длительный (в объемах, допускаемых капиталом банка);

* максимально использовать методы хеджирования (своп, форвард и др.);

* управление банком в долгосрочной перспективе должно компенсировать риски тактической деятельности.

Список используемой литературы

Федеральный закон от 10.07.2002 г. №86 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)

Инструкция Банка России от 23.09.2003 г.№1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков»

Указание от 16 января 2004 г. N 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участи в системе страхования вкладов»