Развитие факторинга

k 2 (2005г.) = 262 154 / 1 739 862 = 0, 1506 (или 15,06 %)

Данный показатель показывает эффективность работы банка с позиции интересов его акционеров, характеризуя производительность вложенных ими средств.

2). Коэффициент прибыльности активов (k 2) характеризует объем прибыли, полученной на каждый рубль банковских активов. Этот показатель предназначен как для проведения анализа эффективности отдельных активных операций банка и управления банком в целом, так и для сравнительного анализа с другими банками. Он определяется следующим образом:

k 2=П/А

k 2 (2004г.) = 19 957 / 6 928 595 = 0,0029 (или 0,29 %)

k 2 (2005г.) = 262 154 / 10 532 517 = 0,0249 (или 2,49 %)

Увеличение этого коэффициента оценивается положительно, так как это свидетельствует о повышении эффективности использования банком имеющихся активов.

3) Коэффициенты прибыльности капитала и прибыльности активов связаны между собой при помощи третьего показателя - мультипликатора капитала:

k 1= k 2* k 3,

где k 3 - мультипликатор капитала, равный отношению средней величины активов к среднему значению собственного капитала;

k 3=А/К

k 3 (2004г.)= 6 928 595 / 1 480 790 = 4,68

k 3 (2005г.) = 10 532 517 / 1 739 862 = 6,05

Мультипликатор капитала является отражением мощи собственного капитала банка и показывает, каким источником формирования ресурсов отдает предпочтение банк в своей работе - использования заемных средств или наращиванию акционерного капитала. Чем выше значение этого показателя, тем выше у банка степень риска банкротства, но в то же время больше возможностей для повышения размера выплат дивидендов своим акционерам.

4). Показатель прибыльности доходов, или маржа прибыли, показывает удельный вес прибыли в сумме полученных банком доходов.

k 4 = П/Д

k 4 (2004г.) = 19 957 / 110 281 = 0,181 (или 1,81%)

k 4 (2005г.) = 262 154 / 788 036 = 0,333 (или 3,33%)

Увеличение данного показателя почти в 2 раза свидетельствует о снижении доли доходов, направляемых на покрытие расходов, и вследствие этого - об увеличении доли прибыли в доходах.

5). Коэффициент использования активов (k 5) характеризует степень отдачи активов, то есть эффективность политики управления портфелем, и определяется по формуле:

k 5 = Д / А

k 5 (2004г.) = 110 281 / 6 928 595 = 0,0159 (или 1,59%)

k 5 (2005г.) = 788 036 / 10 532 517 = 0,0746 (или 7,46%)

Увеличение средней доходности активов свидетельствует об их правильном перераспределением в пользу наиболее доходных финансовых активов.

Глава3.Пути совершенствования и перспективы развития факторинга в России

Развитие в Российской Федерации рыночных отношений предполагает самостоятельность и независимость товаропроизводителей при многообразии форм собственности. Оно означает также конкуренцию субъектов хозяйствования, формирование цен на основе механизма спроса и предложения и использование налоговых, денежно-кредитных и других экономических инструментов регулирования. В этих условиях, естественно, прямое банковское кредитование не может быть единственной формой кредитно-финансового обслуживания хозяйственных единиц. Одной из большого числа новых перспективных форм подобного обслуживания является факторинг. Однако, важнейшая предпосылка его эффективного осуществления в том виде, в котором он практикуется во всем мире, - распространение коммерческого кредитования.

В СССР коммерческий кредит широко практиковался в 20-е гг., в период наивысшего развития рыночных отношений. При этом его использование, с одной стороны, явилось естественным результатом товарно-денежных отношений, перехода государственных предприятий на хозяйственный расчет и расширения частной инициативы, а с другой - необходимой предпосылкой и одним из условий успешного проведения денежной реформы 1922-24 гг., стабилизации курса рубля и создания устойчивой советской валюты (червонца).

Однако, в результате реформы кредитной системы 1930-32 гг., явившейся отражением происшедшей централизации и административной монополизации всех сфер хозяйственной жизни, коммерческий кредит был лишен права на существование и заменен прямым банковским кредитованием. В экономической теории и практике возобладало мнение, что коммерческий кредит не соответствует достигнутому уровню социалистических производственных отношений, плановому руководству народным хозяйством и является тормозом на пути развития экономики. Естественно, при переходе экономики страны на рыночные отношения идеологические догмы не могут остановить процессов, порождаемых реальными потребностями хозяйствующих субъектов.

Роль коммерческого кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Коммерческое кредитование приводит к уменьшению объема прямого банковского кредитования, и, следовательно, массы денег в обращении; улучшает и децентрализует механизм мобилизации денежных ресурсов, повышает маневренность предприятий по использованию финансовых ресурсов. Отношения между предприятием-кредитором и предприятием-должником по коммерческому кредиту носят равноправный, взаимовыгодный характер, предполагают обоюдный контроль и ответственность и, в конечном итоге, укрепляют их экономическую самостоятельность. Важным моментом представляется и то, что при реализации товара на условиях коммерческого кредита происходит хотя и предварительное, но реальное признание общественной полезности товара, что способствует повышению степени товарной обеспеченности денежной массы.

В России факторинг был внедрен в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям.

На протяжении ряда лет факторингом в России пробовали заниматься и АКБ «Менатеп», и «Тверьуниверсалбанк», и «Мост-банк», и многие другие. В силу ряда объективных и субъективных причин ни одна из этих попыток не закончилась успехом.

Однако уже сегодня факторинговый бизнес в России представлен несколькими крупными операторами факторинговых услуг, о которых было сказано выше.

Как показывает мировая практика, факторинговые отделы банков по окончании этапа своего становления выделяются в отдельные от банков-учредителей, формально независимые структуры: специализированные филиалы или дочерние компании. Таким образом, можно предположить, что эффективно работающие факторинговые отделы российских коммерческих банков будут развиваться по аналогичной схеме. Регулирование со стороны банка в этом случае будет осуществляться путем установления для факторинговой компании ряда контрольных показателей: соотношения собственных и заемных средств, норматива отчисления в резерв на покрытие рисков, лимита кредитования одного поставщика (в том числе в разбивке по должникам данного поставщика) в зависимости от размера собственных средств компании и т. д.

Внедрение факторинга (как операции, предполагающей риск) невозможно без разработки действенной методики анализа финансовой деятельности предприятия, кредитоспособности его должников, а также самого поставщика, основанной на данных бухгалтерских отчетов и балансов и рассчитываемых по ним показателям. Для получения соответствующей информации факторинговая компания может заключать соглашения с отделениями банков, обслуживающих поставщика, аудиторскими и консультационными компаниями.

По мере накопления практического опыта проведения факторинговых операций, факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания смогут предоставлять поставщикам более широкий набор услуг, в том числе полное бухгалтерское обслуживание (с регулярным осуществлением по поручению поставщика анализа его хозяйственной деятельности, ревизий, аналитических отчетов и рекомендаций по финансовому планированию), а не только ведение учета отгруженных товаров и дебиторской задолженности.

Данные подобного учета могут использоваться как для составления предприятием бухгалтерских отчетов, так и для оценки платежных взаимоотношений со своими контрагентами, выяснения причин неоплаты счетов и целей статистического учета. Помимо этого, факторинговый отдел (компания) может предложить юридическое обслуживание, услуги по страхованию, информационному обеспечению, разработке стратегии сбыта, транспортному и рекламному обслуживанию, а также консультированию по различным финансовым вопросам.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что использование факторингового обслуживания является одной из наиболее перспективных мер, способных помочь российским производителям освоить внутренние и зарубежные рынки сбыта их продукции, а импортерам существенно увеличить объемы закупок товаров у иностранных производителей. Несомненно, что, при условии дальнейшей стабилизации российской экономики, все большее количество зарубежных компаний будут переходить к более доверительным формам торговли с российскими партнерами, в частности, к коммерческому кредитованию.

Рассмотрим далее перспективы современного факторинга в России. Множество промышленных предприятий, малый и средний бизнес испытывают острый недостаток оборотных средств. Факторинг же способен сделать многое в устранении взаимных неплатежей и ускорении платежно-производственного цикла. Массовому внедрению факторинга мешают нередко сомнения, что факторинговый кредит не возвратят, ибо изобретены сотни способов надувательств заемщиков. Но в то же время многие банки, имеющие резервные активы, ищут возможностей их вложения.

Еще раз важно отметить, достоинство факторинга по сравнению с обычным кредитованием бизнеса определяется тем, что участники сделки экономят время, а это материализуется в денежный эквивалент. Отечественные производители ведут жесткую конкуренцию с импортными товарами. Малый и средний бизнес, функционирующий практически без государственной поддержки, должен опираться на собственные возможности. И для него факторинг может служить допингом развития. Факторинговые операции у нас проводятся в основном через факторинговые подразделения в банках, располагающих оборотными средствами (собственные средства банка и заемные средства). Можно рассчитывать, что в последующем такие отделы превратятся в самостоятельные факторинговые фирмы. Предпосылками этого являются различия в категориях клиентов и разноплановые отношения с ним со стороны фактор-фирм и банков (скажем, если клиентура не столь солидна, то отношения с ней более оперативные).

Предпосылкой активного внедрения факторинга является совершенствование методик анализа финансовой деятельности предприятия, а также кредитоспособности его должников, самого поставщика, активное и тщательное использование данных бухгалтерских отчетов и балансов, материалов управленческого учета особенно применительно к таким финансовым показателям, как размер прибыли, уровень рентабельности, объем и источники образования оборотных средств, соотношение между потребностью в собственных средствах и их наличием, состояние и формы расчетов с контрагентами, бюджетом, банком.

Целесообразно выявить основные направления потенциального развития факторинговых операций на российском рынке.

Это, прежде всего, многоплановое развитие внутреннего факторинга посредством внедрения различных вариантов факторингового обслуживания. Далее, перестройка, диверсификация, реинжиниринг деятельности организаций, обеспечивающих факторинг. Наряду с применением долговых требований такого рода фирмы призваны оказывать и консультационные услуги. В этой связи резко возрастает роль внедрения в практику фактор-фирмами нового, более совершенного программного обеспечения в целях повышения качества анализа и оптимизации издержек, роста качества обслуживания поставщиков и улучшения контроля за использованием предоставленных кредитов.

Особое место занимает расширение набора услуг в сфере международного факторинга. Выход на международный рынок новых российских предприятий-экспортеров усилит конкуренцию, особенно неценовую, приведет к повышению удельного веса экспорта на условиях открытого счета и отсюда к расширению потребности в его факторинговом обслуживании.

По оценке специалистов внедрение факторинга в механизм регулирования экспорта в России позволит не только увеличить его объемы за счет привлечения дополнительного количества экспортных компаний, но и повысить валютную и экономическую эффективность экспорта порядка на 7%-9% за счет ускорения оборачиваемости финансовых средств. В свою очередь повысятся отчисления в доходную часть государственного бюджета, что позитивно отразится на экономическом положении Российской Федерации в целом.

При этом изучение и использование мирового опыта в сфере факторинга позволит улучшить состояние расчетов в отечественной экономике, поскольку факторинг выступает как эффективная система обслуживания и в международной, и во внутренней деятельности поставщика.

Заключение

Итак, подводя итог исследованию российского рынка факторинга,

важно отметить следующее:

1). Все большее число компаний на российском рынке при использовании финансовых схем в своем бизнесе обращается к использованию факторинга.

2). Согласно проведенному анализу российского рынка факторинга, его рост ежегодно удваивается и есть основания полагать, что эта положительная тенденция сохранится и в будущем.

3). За последние три года число клиентов российских факторов увеличилось почти в три раза, что говорит об увеличении востребованности факторинга в России.

4). Начавшийся рост факторинговых компаний и их оборотов фактически продолжается до сих пор. Причиной этого является предельная клиентоориентированность самой услуги, ее востребованность при осуществлении современных высококонкурентных торговых операций, ее идеология, ориентированная прежде всего на интересы растущих торговых компаний.

5). Исследование факторинговых операций российских банков в данной дипломной работе основывалось на примере Банка НФК - лидера отечественного рынка факторинга, чей оборот в 2005 году превысил 1,5 млрд. долларов, а суммарный объем рынка составил около 3 млрд. долларов.

6). Сегодня команда менеджеров НФК считается по праву родоначальником факторинга в России и является самой профессиональной на рынке.

7). На основе проведенного анализа бухгалтерского баланса Банка НФК за период 2004-2005 гг. сделаем вывод, что валюта баланса увеличилась на 3 603 922 тыс. руб., что говорит об улучшении финансового положения банка. Также следствием этого является увеличение чистой ссудной задолженности в 2 раза, что объясняется ростом объема факторинговых операций.

8). Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. Анализ структуры активов Банка НФК показывает, что основное место в активных операциях банка занимает дебиторская задолженность, которая за анализируемый период имеет тенденцию к росту.

9). В структуре пассивов банка большую часть занимают привлеченные средства.

10). Проведя анализ Отчета о прибылях и убытках Банка НФК, следует отметить, что суммарный текущий доход банка увеличился по сравнению с показателями прошлого года на 710%, что объясняется увеличением совокупного объема факторинговых операций, которые обеспечивают соответствующие поступления процентных платежей.

11) Существенно возросли по сравнению с предыдущим годом и процентные доходы банка, что вызвано значительным ростом клиентской базы и повышением процентной ставки в банке.

12) Большую часть в общем итоге расходов составляют прочие операционные расходы. По сравнению с 2004 годом они существенно увеличились (на 514%). Это обусловлено, в основном, увеличением количества асходы. Но по сравнению с 2001г. количествопроцентов, уплачиваемых Банком НФК за предоставление в пользование денежных средств (кредитов, займов) в связи с увеличением объемов кредитования, а также увеличением отчислений в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, резервы на возможные потери по ссудам и т.п.)

13) Возросли расходы по процентным операциям. По сравнению с предыдущим годом они стали составлять 63 891 тыс. руб. (на 58 961 тыс. руб. больше, чем в прошлом году). Рост процентных расходов вызван увеличением объемов привлекаемых ресурсов других банков.

14) Второе место по величине занимают административно-управленческие расходы. Наибольшую часть в структуре процентных расходов занимает арендная плата.

15) Прибыль Банка НФК существенно возросла по сравнению с прошлым годом, она увеличилась на 1 314% и составила 262 154 тыс. руб. Основным фактором, определяющим рост прибыли, является увеличение доходов от процентной политики факторинговых операций, что положительно характеризует деятельность

Банка, поскольку основной деятельностью Банка НФК является финансирование дебиторской задолженности Клиентов.

16) Положительным моментом является сокращение величины беспроцентного расхода с 69 860 тыс. руб. в 2001г. до 51 590 тыс. руб. в 2002г. (на 27%). Это свидетельствует об эффективной системе управления ценными бумагами и валютными операциями, в противном случае, с учетом вышеизложенных последствий подобной политики, Банк мог бы столкнуться с отрицательными последствиями в результате конъюнктурных изменений на указанных рынках.

В заключение надо отметить, что ввиду относительной новизны данной банковской услуги и ее развития в основном в Европе и США развитие факторинговых операций в России является перспективным направлением.

Внедрение факторинга будет эффективно лишь на основе активного использования всего положительного, накопленного мировой практикой внедрения факторинга с учетом в максимальной степени особенностей сегодняшних российских реалий.

Основные потенциалы факторинг ныне имеет у нас в сфере внешней торговли, особенно в экспортных операциях. Во внутреннем факторинге наибольшие перспективы в качестве его объектов имеют вновь создающиеся предприятия, фирмы малого и среднего бизнеса.

Уже накопленный отечественный опыт и прогнозирование возможностей дальнейшего применения факторинга убеждают, что он способен внести немалый реальный вклад в организацию подъема экономики, в решение ряда ее насущных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей.

Список литературы

Законы и нормативно-правовые акты

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 29.011996 №14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 02.02.2006)

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. 02.02.2006)

3. ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 02.02.2006, с изм. от 03.05.2006)

4. Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям (факторингу), (заключена в Оттаве 28.05.1988 г.)

5. Положение Банка России от 09.07.03г. №232-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

6. Положение Банка России от 28 августа 1997 г. № 509 "Об организации внутреннего контроля в банках" (в ред. Указаний ЦБ РФ от 30.11.98 № 427-У, от 01.02.99 № 493-У).

7. Инструкция Банка России от 01 января 1997г. № 17-и «О составлении финансовой отчетности».

8. Инструкция ЦБ РФ от 1 октября 1997 г. N 1"О порядке регулирования деятельности банков" (с изменениями и дополнениями).

Учебные пособия

9. Алексеева Д.Г. Банковское Право: схемы и комментарии. - М.:ИЗД. Юриспруденция, 2003г.- 175с.

10. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. 188 с

11. Банки и банковские операции./ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. -- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

12. Банковская система России. Настольная книга банкира, книга 1 - М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания "ДеКа", 1995 г.

13. Банковское дело. / Под ред. О.М.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2001.

14. Банковское право Российской Федерации, Особенная часть. Т.2. Под ред. Тосуняня Г.А. М.: Юристь, 2002, 241 с.

15. Бекларян Л.А., Трейвиш М.И. Модель функционирования факторинговых операций. Экономика и математические методы, 2001г.

16. Бекларян Л.А., Трейвиш М.И. Факторинговые операции. Методы анализа надежности и эффективности, М.:ЦЭМИ РАН, 2002г.

17. Белов В.А. Банковское право России: теория, законодательство, практика: Юридические очерки. - М.: Учебно-консультационный центр " ЮрИнфоР", 2002.- 395с.

18. Бор 3. М., Петренко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ДИС, 1997. 483 с.

19. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. / С.В. Галицкая. М.: Экзамен, 2002. - 224 с.

20. Ивасенко А.Г. Факторинг. М., Вузовская книга, 2001. 230 с.

21. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: Теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2004. 375 с.

22. Тони Райс, Брайн Койли. Финансовые инвестиции и риск - М.: ИНФРА-М, 2005.-224 с.

23. Орехов С.А. Факторинг. Управление корпоративными финансами.- М.: Компания Спутник+, 2002. 139 с.

24. Роуз, Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дело, 2003. 768 с.

25. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1999. 72 с.

26. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ "Вазар-Ферр", 2003. 144с.

27. Финансовое право. Учебное пособие./ Под ред. Ялбулганова А.А. М.: " Статут", 2002. 363с.

28. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2004. 574 с.

29. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке - М.: Изд-во "ИНФРА-М", 2001г.;

Статьи из журналов и газет

30. Банковская система России //Деньги и кредит, 2002 , № 2 . стр. 72

31. Беляков А.В. Процентный риск: анализ, оценка, управление // Финансы и кредит. 2001. № 2. с. 3 - 18.

32. «Взаимовыгодный факторинг». Журнал «Коммерсантъ» №136 от 27 июля 2000.

33. Грешин С. Некоторые вопросы оценки кредитного портфеля банка // Деньги и кредит, 2002 №1 с. 59-61.

34. Додонова И.В., Лавриненко А.В. Проблемы страхования банковских рисков //Материалы научно-технической конференции «Вузовская наука - Северо-Кавказскому региону». Ставрополь: СевКавГТУ. 2003.

35. «Как превратить долги в оборотные средства». Журнал "Финансы", №5 (46), 9-15 февраля 2004.

36. Кисляков М. Кредитные риски коммерческого банка// "Финансовый бизнес" 2003, № 4, с. 19.

37. Кадыров А. Методика определения категории риска заемщика для управления уровнем риска кредитного портфеля // Финансы и кредит, 2002 № 7 с. 12-18.

38. Методологические аспекты управления банковскими рисками // Финансовый менеджмент №1 / 2004.

39. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит. 2000. № 4. с. 28 - 30.

40. Порох А. Банковские технологии в области управления рисками // Банковское дело, март, 2005.

41. Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. 2003. № 12. с. 41 - 43.

42. Супрунович Е.Б. Планирование рисков // Банковское дело. 2001. № 3. с. 13-15.

43. Презентационные материалы Бизнес-Направления Факторингового Обслуживания АБ «ИБГ Никойл».

44. Сайт в Интернете: www.factoring.ru

45. Сайт в Интернете: www.raexpert.ru

Приложение

Таблица 1 Распределение факторинга с регрессом и без регресса в 2001-2005 гг. среди компаний -- членов FCI

Таблица 2 Рейтинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований в 2005 году

Таблица 3 Рейтинг по динамике объемов денежных требований, фактически уступленных фактору

Таблица 4 Доля сделок факторинга без регресса среди факторов в 2005г.

Таблица 5 Рейтинг по количеству клиентов в 2004 году

Размещено на Allbest.ru