Развитие факторинга

Выходом является использование скоринговой системы оценки надежности дебиторов. Использование на практике скоринговых систем оценки позволяет факторам увеличить число принимаемых на обслуживание дебиторов поставщика, а также увеличивает предложение безрегрессного факторинга.

Позитивный фон для развития безрегрессного факторинга обусловлен в настоящее время тем, что убытки российских факторов от неплатежей дебиторов крайне малы. Мошенничество (передача фиктивной дебиторской задолженности) также пока не является проблемой для российских факторов -- подозрительные сделки удается отсеивать на этапе рассмотрения заявок. С одной стороны, такая благополучная ситуация объясняется тем, что рынок еще молод, с другой стороны, в большинстве случаев сами дебиторы не заинтересованы чрезмерно задерживать платежи -- с тем, чтобы и в дальнейшем регулярно получать продукцию. И конечно, ключевым фактором хорошей платежеспособности дебиторов является продолжающийся в России экономический рост.

Исходя из этих условий и опыта развитых рынков факторинга следует предполагать, что доля безрегрессного факторинга на российском рынке будет расти (см. табл.1 Приложения).

Доля сделок открытого характера преобладает, поскольку применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков фактора. Пункт 1 статьи 830 Гражданского кодекса Российской Федерации гласит: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту, и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж» [1]. Но с другой стороны, в статье 382 ГК РФ об основаниях и порядке перехода прав кредитора к другому лицу сказано, что для перехода к другому лицу прав кредитора не требуется согласия должника, если иное не предусмотрено законом или договором. В то же время в главе 43 в статье 828 сказано, что уступка финансовому агенту денежного требования является действительной, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении. Однако это положение не освобождает клиента от обязательств или ответственности перед должником в связи с уступкой требования в нарушение существующего между ними соглашения о ее запрете или ограничении.

Сроки факторингового финансирования. В 42 случаях из 100 факторинговое обслуживание по одной сделке в 2005 году предоставлялось на срок 31-60 дней (см. рис. 13).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 13. Сроки факторинговых сделок, взвешенные по стоимости в 2005 г., %

На этот срок покупатель получал отсрочку платежа, по истечении которого должен был перечислить деньги на счет фактора.

На срок до 90 дней было заключено более 80% всех сделок. Необходимо отметить, что сам договор факторинга между поставщиком и фактором обычно носит бессрочный характер.

В рамках договора поставщик, в тех случаях, когда ему необходимо получить финансирование сразу после отгрузки товара, уступает фактору права денежных требований к своим покупателям.

Факторинговая компания может устанавливать на каждого поставщика лимиты финансирования, которые пересматриваются с ростом оборотов клиентов.

1.3.5 Участники рынка факторинга

Оценки объема и темпов роста российского рынка факторинга основаны на данных, предоставленных 21 банком и факторинговой компанией.

По мировым стандартам, 21 фактор -- это обычное количество для одной страны. Лишь в 6 странах мира (из 60) число факторинговых компаний превышает 30, к их числу относятся США -- 210 компаний, Великобритания -- 110, Турция -- 100. В среднем же в европейских странах на одном страновом рынке работает 10 факторов.

Хотя на своих интернет-сайтах факторинговые услуги предлагают 70 банков, при более близком общении выясняется, что они заявляют эту услугу «для полноты продуктовой линейки» и в большинстве случаев скорее «готовы предоставить эту услугу, если в этом будет нуждаться клиент», нежели на самом деле практикуют предоставление таких услуг. В то же время ряд банков действительно планирует выход на рынок факторинга в ближайшем будущем, для чего, по их сообщениям, они создали специальные подразделения по факторингу. Так, на рынок факторинга выходит «Импэкс Банк».Однако в 2004 году доля новичков на рынке была незначительна. Большую часть сделок заключили факторы, начавшие свою деятельность в 2003 году и ранее (см. рис. 13). Конечно, говорить о завершении формирования рынка пока не приходится, и появление новых игроков может сильно изменить расстановку сил. В то же время следует ожидать, что в ближайшие год-два основной рост будет происходить за счет увеличения объемов бизнеса игроков, уже присутствующих на рынке -- ведь для того, чтобы запустить факторинговый бизнес требуется не менее одного - двух лет.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 13. Доли компаний, начавших свою деятельность в разные периоды (по объему денежных требований, уступленных в 2005 году факторам), %

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 14. Доли рынка по объему уступленных денежных требований в 2005 году, выраженные в процентах.

Более 50% операторов факторинга располагаются в Москве, в Приволжском ФО -- 24%, в Уральском ФО -- 10%. Это распределениевполне закономерно, поскольку основными провайдерами факторинга являются банки, более половины которых расположены в столичном регионе.

Рейтинг демонстрирует, что на российском факторинговом рынке существуют две основные группы участников. Во-первых, это банки -- их в рейтинге большинство. Для них факторинг -- один из продуктов наряду с классическими банковскими продуктами. Обычно факторинг играет далеко не приоритетную роль в бизнесе этих банков. В то же время можно отметить, что в приоритетах менее крупных банков факторинг обычно играет большую роль.

Во-вторых, менее многочисленная группа «классических» факторинговых компаний, специализирующихся исключительно на факторинговом бизнесе. Прежде всего, это крупнейший участник рынка -- Банк «Национальная факторинговая компания». К этой группе относятся также факторинговая компания «Еврокоммерц» -- единственная на данный момент российская факторинговая компания с иностранным капиталом, и «Петрокоммерц».

1.4 Налогообложение факторинговых операций

В связи с ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять отсрочку или рассрочку платежа своим клиентам, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски. Это приводит к отвлечению оборотных средств поставщиков, отрицательно влияя на показатели их финансовой отчетности. Начиная с 2002 года, данная проблема усугубляется необходимостью (для большинства компаний) признания реализации «по отгрузке» для целей исчисления налога на прибыль. Иными словами, обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя.

Одним из способов высвобождения средств, «замороженных» в дебиторской задолженности, является факторинг.

По договору финансирования под уступку денежного требования (так договор факторинга определен в Гражданском кодексе, далее -- «ГК РФ») одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг. [1]

Финансовый агент также может оказывать ряд сопутствующих услуг, как то: покрытие рисков, административное управление дебиторской задолженностью, учет состояния дебиторской задолженности, предоставление отчетов клиенту о состоянии задолженности, контроль своевременности оплаты должниками.

Следует отметить, что с налоговой точки зрения существует мало отличий между налогообложением операций факторинга и уступки требования (цессии). Так, статьи 155 и 279 Налогового кодекса (далее -- НК РФ), содержащие особенности исчисления налоговой базы по НДС и налогу на прибыль, соответственно применяются как к факторингу, так и к цессии. Основное отличие связано с тем, что факторинг представляет собой финансовую услугу. [2]

Далее рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для поставщика и фактора, а также рассмотрим особую форму факторинга -- факторинг как обеспечение.

Вначале рассмотрим порядок налогообложения для поставщика. Как указывалось выше, факторинг дает возможность поставщику сократить временной разрыв между получением выручки от клиентов и моментом признания дохода для налоговых целей.

Статья 279 НК РФ позволяет поставщику сразу вычитать убыток от реализации права требования с учетом следующих особенностей:

Если договор уступки заключен до наступления предусмотренного договором реализации товаров (работ, услуг) срока платежа, сумма убытка не может превышать сумму процентов, которые были бы уплачены по долговому обязательству, представляющему собой цену, указанную в договоре факторинга с учетом ограничений, установленных НК РФ для таких процентов (ставка рефинансирования ЦБ РФ, умноженная на 1,1 -- для рублевого обязательства, 15% -- для обязательства, выраженного в иностранной валюте).

В случае если договор уступки заключен после наступления срока платежа по договору реализации товаров (работ, услуг), то половина суммы убытка уменьшает налоговую базу на дату уступки права требования, а остальные 50% -- по истечении 45 дней с момента уступки права требования.

Вышеизложенный порядок вычета убытка делает факторинг интересным инструментом налогового планирования. Так, факторинг может быть использован для более эффективного с налоговой точки зрения структурирования операций по реализации амортизируемых основных средств и/или ценных бумаг (т.к. НК РФ устанавливает ограничения на вычет убытков по таким видам активов).

Если поставщик использует метод «по оплате» для признания НДС, уступка прав требования по дебиторской задолженности (по облагаемым НДС товарам, работам и услугам) приравнивается к оплате товаров (работ, услуг) для целей исчисления НДС. При этом НДС исчисляется исходя из цены реализации товаров, работ или услуг покупателю, а не из суммы, оговоренной в договоре факторинга, которая, как правило, меньше цены реализованных товаров (работ, услуг) на сумму дисконта.

Таким образом, сама уступка прав требования для поставщика не является оборотом для целей НДС, однако она может ускорить момент признания налогового события по реализации. В маловероятной ситуации, когда уступка прав требования осуществляется с премией, премия подлежит включению в базу по НДС.

Рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для фактора. При определении налоговой базы фактор вправе уменьшить доход, полученный при реализации права требования, на сумму расходов по приобретению указанного права требования долга. Исходя из данной формулировки, существует риск того, что расходы будут вычитаться для целей налогообложения только в пределах доходов, полученных от реализации права требования. Такая позиция была высказана в ряде писем налоговых органов.

При реализации фактором услуг финансирования под уступку денежного требования дата получения дохода определяется как день последующей уступки данного требования или исполнения должником данного требования. При этом необходимо учитывать такие доходы, как, например, проценты по денежному требованию и курсовую разницу, момент признания дохода по которым может быть ранее вышеназванной даты. Также, существуют особенности признания результата по факторингу при частичном исполнении/переуступке прав требования.

Согласно статье 155 НК РФ налоговая база по НДС при оказании финансовых услуг фактором определяется как сумма превышения сумм дохода, полученного фактором при последующей уступке требования или прекращения соответствующего обязательства, над суммой расходов на приобретение указанного требования в случае, если первоначальное требование облагается НДС. При этом, зачет НДС, начисленного на «маржу» фактора, у поставщика будет, скорее всего, невозможен, так как НДС на вознаграждение фактору не уплачен поставщиком. Поэтому одной из основных задач в структурировании операций факторинга является снижение негативного эффекта в этой связи. Основным направлением для решения данной проблемы является переквалификация дисконта фактора в комиссию за услуги [2].

Согласно ГК РФ денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Факторинг как обеспечение представляет собой особую форму факторинга. Основное отличие от «обычного» факторинга состоит в том, что существует основное обязательство, например, по кредиту, а уступка права требования фактору является вторичной по отношению к основному обязательству. При этом налоговые последствия для поставщика и фактора будут определяться исходя из правил налогообложения, применяющихся к основному обязательству.

Факторинг может быть эффективно структурирован с налоговой точки зрения, таким образом, чтобы и поставщик, и фактор выигрывали от его экономических преимуществ. При этом требуется тщательное планирование факторинговой сделки с налоговой точки зрения [16].

факторинг сделка рынок налогообложение

Глава2.Финансово-экономический анализ деятельности Банка «Национальная факторинговая компания»

2.1 Организационная структура и направления деятельности Банка «Национальная факторинговая компания»

Банк «Национальная факторинговая компания» (Общество с ограниченной ответственностью) был создан 25 сентября 2002г. с наименованиями Коммерческий банк «Европейский промышленный банк» (Общество с ограниченной ответственностью) КБ «Европромбанк» (ООО). В соответствии с решением внеочередного общего собрания учредителей от 06 января 2004 г. наименования банка изменены на Коммерческий банк «Национальная факторинговая компания «Уралсиб-НИКойл» (Общество с ограниченной ответственностью) КБ «НФК «Уралсиб-НИКойл» (ООО). В соответствии с решением внеочередного собрания участников от 01 августа 2005 г. наименования банка изменены на Банк «Национальная факторинговая компания» (Общество с ограниченной ответственностью) Банк «НФК» (ООО).

Основная информация о банке.

Фирменное (полное официальное) название Банка:

· на русском языке: Банк «Национальная Факторинговая Компания» (Общество с ограниченной ответственностью)

· на английском языке: National Factoring Company (Limited Liability Company).

Сокращенное наименование Банка:

· на русском языке: Банк НФК (ООО)

· на английском языке: NFC LLC.

Лицензия на осуществление банковских операций №3437, выдана ЦБ РФ 03.09.2003.

Адрес:

115114, РФ, Москва, ул. Кожевническая, д.14

Тел.: (495) 787-53-37

Факс: (495) 787-53-38

Режим работы: с понедельника по пятницу с 9:00 до 18:00, без перерыва на обед.

Руководители:

Председатель Правления	Трейвиш Михаил Ильич
Первый Заместитель Председателя Правления	Огоньков Роман Владимирович
Заместители Председателя Правления	Скалецкая Элла Валентиновна Пушторский Станислав Евгеньевич
Председатель Совета директоров	Коробков Денис Игоревич
Члены Совета директоров	Артемьева Наталья Петровна, Комаров Олег Викторович Трейвиш Михаил Ильич Юсупов Тагир Раисович
Главный бухгалтер	Карпушин Дмитрий Александрович
Заместитель Главного бухгалтера	Королева Елена Викторовна
Заместитель Главного бухгалтера	Барышников Дмитрий Владимирович

Перечень основных направлений деятельности:

1. Привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок).

2. Размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет.

3. Осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков - корреспондентов, по их банковским счетам.

4. Купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме.

5. Выдача банковских гарантий.

6. Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме.

7. Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме, в том числе путем заключения договоров финансирования под уступку денежного требования.

8. Оказание консультационных и информационных услуг.

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций Банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Банк имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.

Банк НФК (ООО) ранее входил в состав банковского холдинга Коммандитного товарищества "Общество с ограниченной ответственностью "Финансовая корпорация "НИКойл" и Компания". Учредители (участники): ООО "Салерна", ООО "Центррыбопродукт". Аудиторская организация: ЗАО «Эрнст энд Янг Внешаудит», 115035, Москва, Садовническая наб., д.77, стр.1, Лицензия на осуществление общего аудита № Е 003246, выданная 17 января 2003 года Министерством Финансов РФ сроком на 5 лет.

Национальная Факторинговая Компания - первая в России независимая профессиональная факторинговая компания. Являясь безусловным лидером рынка факторинговых услуг России, НФК на российском рынке факторинга занимает 30%. Миссия Банка состоит в том, чтобы по всем ключевым показателям объема рынка, эффективности бизнеса и качества услуг быть лучшей факторинговой компанией в России, СНГ и Восточной Европе и одной из лучших в мире, обеспечивая рост благополучия своим акционерам, клиентам и персоналу.

НФК предлагает комплексное факторинговое обслуживание в соответствии с международными стандартами, самостоятельно разрабатывает и применяет передовые технологии, активно внедряет новые направления, востребованные на рынке финансовых услуг.

Сегодня команда менеджеров НФК считается по праву родоначальниками факторинга в России и является самой профессиональной на рынке. В настоящее время в НФК работает около 200 человек.

За шесть лет заключено более 500 договоров на факторинговое обслуживание с компаниями из 40 отраслей, при этом зарегистрировано более 10000 дебиторов.

Годовой оборот в 2002г. вырос более чем в два раза по сравнению с 2001 годом и составил 164,52 млн. долл. США. Годовой оборот в 2003 год - 378 млн. долл. США. В 2004 году - 760 млн. долл. США. А в 2005 году - 1,6 млрд. долл. США.

За первый год своей работы в качестве независимого бизнеса компании удалось войти в число ведущих факторинговых компаний Восточной Европы, а в 2006г. стать абсолютным лидером этого рынка. Данный результат был достигнут НФК с опережением ее среднесрочного стратегического плана на два года, и дает все основания надеяться на успешную реализацию главной долгосрочной стратегической задачи бизнеса - стать лучшей Европейской факторинговой компанией.

В конце 2005г. НФК был присвоен кредитные рейтинги Standard & Poor's: долгосрочный «В» и краткосрочный «С». Прогноз -- «Стабильный». Одновременно Standard & Poor's присвоило НФК рейтинг «ruBBB» по российской шкале.

Сегодня НФК занимает прочные позиции в мировом факторинговом сообществе: это единственная отечественная факторинговая компания, являющаяся членом двух наиболее авторитетных факторинговых организаций мира - International Factors Group (IFG) и Factors Chain International (FCI) В 2005г. Председатель Правления НФК - Михаил Трейвиш - вошел в состав совета директоров IFG и возглавил Восточно-европейское отделение (East European Chapter) ассоциации. Основной задачей отделения является защита интересов восточно-европейских факторинговых компаний на европейском факторинговом рынке.

Михаил Трейвиш так же является председателем Восточно-Европейской Факторинговой Ассоциации (EEFA), созданной в 2001г. по инициативе АБ ИБГ «НИКойл»

В рамках сотрудничества НФК с IFG в 2005г. Директор по международному бизнесу НФК - Корнелиу Робу вошел в состав Юридического комитета IFG.

В 2005г. НФК предложила своим клиентам систему электронного документооборота - «Электронный Факторинг», поставив тем самым российские стандарты клиентского обслуживания в один ряд с практиками ведущих мировых факторинговых провайдеров.

К 2005г. НФК удалось обеспечить высокую прозрачность бизнеса, построить обширную региональную сеть, покрывающую 19 ключевых российских регионов и начать экспансию в страны СНГ (АрмФактор, МолдФактор).

В конце 2005г. НФК приступила к построению эффективной инфраструктуры поддержки продаж по всему современному продуктовому ряду - «Коммерческий факторинг».

2.2. Анализ финансовой деятельности Банка НФК (ООО)

Величина достигнутых банком финансовых результатов является отражением всего комплекса внешних и внутренних факторов, воздействующих на нее, в числе которых:

- географическое расположение банка:

- наличие в зоне его обслуживания достаточной клиентской базы;

- уровень конкуренции;

- степень развития финансовых рынков;

- социально-политическая ситуация в регионе;

- наличие государственной поддержки и др.

Такие показатели, как величина собственного капитала, объемы привлечения и размещения активов, приносящих и не приносящих доход, уровень общебанковских издержек, убытков и потерь, масштабы использования современных средств автоматизации и оргтехники, организация внутреннего контроля и аудита, - факторы, зависящие от деятельности самого банка и качества управления им. Сумма всех позитивных и негативных действий руководства и персонала банка в обобщенном виде проявляется в конечном финансовом результате деятельности банка - прибыли.

Многообразие факторов, оказывающих влияние на результаты деятельности коммерческих банков, определяет необходимость их рассмотрения как многофункциональной и многоцелевой экономической системы. Поэтому и описание результатов деятельности банков следует производить с помощью системы экономических показателей.

Алгоритм формирования показателей финансовых результатов коммерческих банков определяется принятой системой бухгалтерского учета и используемыми формами официальной финансовой отчетности, устанавливаемыми ЦБ РФ. Сегодня российскими коммерческими банками составляется два вида финансовой отчетности, которые различаются как по содержанию, назначению, так и по срокам предоставления их в соответствующие инстанции.

Одним из основных видов финансовой отчетности является бухгалтерская отчетность, включающая в себя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Вторым видом финансовой отчетности, которая предназначена для контроля за деятельностью коммерческих банков со стороны ЦБ РФ, а также для заинтересованных в результатах деятельности банков лиц, является общая финансовая отчетность, разрабатываемая в соответствии с инструкцией Банка России от 01.10.97г. №17 «О составлении финансовой отчетности» [7].

Ориентир банковской деятельности в рыночном хозяйстве состоит в максимизации прибыли от операций при сведении к минимуму потерь. Прибыль или убытки, полученные банком, -- показатели, концентрирующие в себе результаты пассивных и активных операций банка и отражающие влияние всех факторов, воздействующих на деятельность банка.

Методика анализа результативности банковской деятельности начинается с анализа доходов и расходов и завершается исследованием прибыли.

Информационной базой для анализа финансовых результатов деятельности банка служат счета 701 «Доходы» и 702 «Расходы», 703 «Прибыль», 704 «Убытки», 705 «Использование прибыли», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках коммерческого банка» и №3 «Приложение к балансу», а также «Окончательный отчет прибылях и убытках» общей финансовой отчетности.

Цель анализа финансовых результатов -- выявление резервов роста прибыльности банковской деятельности и формирование на этой основе рекомендаций по дальнейшей работе. При этом стратегия банка должна строиться на следующих принципах:

- как можно дешевле приобрести капитал;

- продать капитал и услуги по рентабельной ставке;

- снизить банковские риски потерь путем отбора надежных клиентов и получения гарантий, диверсификации операций и освоения рынков ссудного капитала.

Анализ банковской деятельности с точки зрения ее доходности позволяет руководству сформировать кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные операции и разработать рекомендации возможного получения банком больших доходов.

Решение этих задач невозможно без грамотных финансового и экономического анализов, а также финансового менеджмента -- системы рационального и эффективного использования капитала, механизма управления движением финансовых ресурсов.

2.2.1 Структурный анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс коммерческого банка до настоящего времени является основным исходным документом для проведения анализа его финансового состояния. Основной акцент при этом делается на оценку основных разделов баланса: активов, пассивов и забалансовых позиций банка. Его рекомендуется проводить с помощью подробного анализа: общей структуры бухгалтерского баланса, структуры активов банка, структуры активов и их прибыльности, структуры активов банка, приносящих доход, структуры пассивов. Аналитические показатели, предусмотренные нежеприведенными таблицами, представляют собой группировки активов по видам вложений и характеру дохода, а пассивов по видам и срокам (в том числе в разрезе валют). При этом производится расчет показателей удельного веса (доли) отдельных видов вложений и привлеченных средств банка. Оценка показателей, приведенных в данных таблицах, позволит: выделить области рынка, где сосредоточены основные операции банка, и определить тенденции в его деятельности; определить риски, обусловленные изменениями структуры активных, пассивных и забалансовых операций банка. Оценка показателей, приведенных в данных в данных таблицах, позволит выделить области рынка, где сосредоточены основные операции банка и определить тенденции в его деятельности, а также определить риски, обусловленные изменениями структуры активных, пассивных и забалансовых операций банка.

Рассмотрим общую структуру балансового отчета Банка НФК, приведенную в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Общая структура бухгалтерского баланса Банка НФК за 2004-2005г.

Наименование показателя	Величина показателя	Изменение
	01.01.05	01.01.06	в сумме	в %
1. Активы	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(%)
Денежные средства	0	0	0	-
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	67 686	615 926	+548 240	909,98
Средства в кредитных организациях	832 217	199 786	-632 431	24,01
Чистые вложения в торговые ценные бумаги	0	20 480	+20 480	-
Чистая ссудная задолженность	2 824 152	4 595 023	+1 770 871	162,70
Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения	0	_____ 0	0	-
Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	19	17	-2	89,47
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	1 912	4 851	+2 939	253,71
Требования по получению процентов	8 946	18 546	+9600	207,31
Прочие активы	3 193 663	5 077 888	+1 884 225	159,00
Итого активов:	6 928 595	10 532 517	+3 603 922	152,02
2. Пассивы
Источники собственных средств, из них:	1 480 790	1 739 862	+259 072	117,50
Уставный капитал	1 456 000	1 456 000	0	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	-
Эмиссионный доход	0	0	0	-
Переоценка основных средств	0	0	0	-
Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал)	- 4 734	1 653	+6 387	-
Финансовый результат (прибыль/убыток)	19 957	262 154	+242 197	1313,59
Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении у предприятия	99	20 055	+19 956	20 257,58
Привлеченные средства всего, из них:	5 447 805	8 795 961	+3 348 156	161,46
Кредиты ЦБРФ	0	0	0	-
Средства кредитных организаций	1 485 276	3 609 145	+2 123 869	243,00
Средства клиентов (некредитных организаций)	747 209	108 483	-365 726	14,52
Выпущенные долговые обязательства	1 011	0	-1 011	-
Обязательства по уплате процентов	3 745	16 089	+12 344	429,61
Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим потерям и операциям с резидентами оффшорных зон	0	1 073	+1 073	-
Прочие пассивы	3 210 564	5 061 171	+1 850 607	174
Итого пассивов:	6 928 595	10 532 517	+3 603 922	157,64
3. Внебалансовые статьи.
Безотзывные обязательства кредитной организации	0	0	0	-
Гарантии, выданные кредитной организацией	0	107 739	+107 739	-

Из приведенных выше данных таблицы видно, что валюта баланса Банка НФК составляет в 2005 году 10 532 517тыс. руб., что на 3 603 922 тыс. руб. больше значения аналогичного показателя прошлого года. Это обусловлено улучшением финансового положения банка, высококачественной работой службы финансового менеджмента.

Почти в 2 раза возросла чистая ссудная задолженность - с 2 824 152 тыс. руб. в 2004 году до 4 595 023 в 2005г., что также объясняется ростом объема факторинговых операций.

Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. Характеристиками активов банка как операций по размещению финансовых средств являются: размер, структура, качество: доходность, ликвидность, риск.

Группировка активов по признаку доходности позволяет выделить активы, приносящие и не приносящие доход.

Активами, приносящими банку доход, являются:

- краткосрочные и долгосрочные ссуды;

- кредиты другим банкам;

- ценные бумаги, паи, акции;

- задолженность по факторингу;

- средства, перечисленные предприятиям для участия в их хозяйственной деятельности.

Оптимальным уровнем активов, приносящих доход в суммарных активах, считается 85%, а в динамике это соотношение должно увеличиваться.

Активы, не приносящие банку доход: касса, корреспондентский счет, резервный счет, объем основных средств, сумма иммобилизационных собственных средств. Сокращение указанных активов повышает доходность банка. Однако следует иметь в виду, что увеличение объема таких активов снижает рентабельность, но в то же время увеличивает ликвидность банка.

Размер активов банка характеризует масштабы его деятельности, а также используется как база при расчете других показателей. Под размером активов понимается их значение, приводимое в бухгалтерском балансе. Под структурой активов понимается соотношение разных по качеству статей актива баланса банка к балансовому итогу. Качество активов банка определяется целесообразной структурой его активов, диверсификацией активных операций и объемом рисковых активов. Рассмотрим структуру активов Банка НФК в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Структура активов Банка НФК (в % к итогу)

Наименование показателя	Доля активов (в %)	Изменение
Активы	01.01.05	01.01.06	A.
Денежные средства	0	0	-
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	0,98	5,84	+4,86
Средства в кредитных организациях	12,01	1,89	-10,12
Чистые вложения в торговые ценные бумаги	0	0,19	+0,19
Чистая ссудная задолженность	40,76	43,63	+2,87
Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения	0	0	-
Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	0,01	0,01	-
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	0,03	0,05	+0,02
Требования по получению процентов	0,12	0,18	+0,06
Прочие активы	46,09	48,21	+2,12
Итого активов:	100	100	-

По данным таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы.

Основное место в активных операциях банка занимает дебиторская задолженность. Её доля колеблется от 40,76% до 43,63% и возросла в течение 2005г. на 2,87%.

Второе по величине место занимают кредиты и прочие размещенные средства. Они составляют 12,01% и 1,89 % соответственно.

На третьем месте в структуре активов находятся денежные средства и счета в ЦБ РФ. Они составляют 0,98% и 5,84% соответственно в 2004 и 2005 году. Увеличение доли этого показателя свидетельствует о том, что по сравнению с предыдущим годом вклады в банк увеличились за счет увеличения объемов резервов, хранящихся в ЦБ РФ.

Пассивы характеризуют средства банка с точки зрения формирования его ресурсов и включают в себя обязательства и собственные средства. К общим характеристикам пассивов банка как источников финансовых средств относятся: размер; структура; стоимость используемых ресурсов. Структура пассивов Банка НФК наглядно показана в нижеследующей таблице 2.3.

Таблица 2.3 Структура пассивов Банка НФК (в % к итогу)

Наименование показателя:	Доля пассивов (в %)	Изменение (в %)
Пассивы	01.01.05	01.01.06
Источники собственных средств, из них:	21,37	16,50	-4,85
Уставный капитал	21,01	13,82	-6,19
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	-
Эмиссионный доход	0	0	-
Переоценка основных средств	0	0	-
Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал)	0,07	0,02	-0,05
Финансовый результат (прибыль/убыток)	0,28	2,47	+2,19
Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении у предприятия	0,01	0,19	+0,18
Привлеченные средства всего, из них:	78,63	83,50	+4,87
Кредиты ЦБРФ	0	0	-
Средства кредитных организаций	21,45	34,27	+12,82
Средства клиентов (некредитных организаций)	10,78	1,03	-9,75
Выпущенные долговые обязательства	0,01	0	-0,01
Обязательства по уплате процентов	0,05	0,15	+0,1
Прочие пассивы	46,34	48,05	+1,71
Итого пассивов:	100	100	0

Проанализировав структуру пассивов баланса, можно сделать следующие выводы.

1) В структуре пассивов большую часть занимают привлеченные средства - 78,63% и 83,50 % в общем итоге за 2004 и 2005 год соответственно.

2) Основным источником привлеченных средств являются прочие пассивы, их доля составляет 46,34% в 2004г. и 48,05% в 2005г. Существенная доля этого показателя обусловлена особенностями Банка НФК - привлеченные средства используются при факторинге для финансирования уступленной дебиторской задолженности и находятся на счетах клиентов НФК.

3) На третьем месте по объему находятся средства кредитных организаций - 21,45% в 2004г. и 34,27% в 2005г. соответственно. Средства кредитных организаций необходимы банку как услуга рефинансирования - занимая деньги под меньший процент дебиторская задолженность финансируется под процент более выгодный - что приносит Банку существенную прибыль.

2.2.2 Структурный анализ отчета о прибылях и убытках

Величина достигнутых банком финансовых результатов отражается в «Отчете о прибылях и убытках». Для определения коммерческой эффективности деятельности кредитной организации рекомендуется использовать анализ следующих показателей:

1) доходов банка;

2) структуры доходов банка в процентах к итогу;

3) расходов банка;

4) структуры расходов банка в процентах к итогу.

Анализ показателей позволит:

· определить основные источники доходов и виды расходов кредитной организации;

· определить коммерческую эффективность деятельности банка и тенденции ее изменения;

· определить коммерческую эффективность отдельных операций банка и соответствующие тенденции;

· провести факторный анализ результатов работы банка (определение операций, оказывающих наибольшее влияние на изменение финансового результата, зависимость рентабельности банка от отдельных доходов по их видам);

· предварительно оценить (с учетом данных о результатах анализа балансового отчета и отчета о прибылях и убытках) эффективность структуры активов и пассивов;

· определить эффективность работы банка во временном периоде (используется при оценке качества управления, в том числе в ходе оценки способности управленческого персонала банка планировать динамику развития и существовать в конкурентной среде, обеспечивая должный контроль над издержками).

Анализ доходов. Источниками доходов коммерческого банка являются различные виды бизнеса. К элементам банковского бизнеса можно отнести: ссудный бизнес, дисконт-бизнес; охранный бизнес, гарантийную деятельность банка; бизнес с ценными бумагами; факторинг; бизнес, основанный на приеме вкладов и осуществлении операций по поручению вкладчиков и осуществлении операций по поручению вкладчиков, на корреспондентских отношениях с другими банками, на оказании нетрадиционных банковских услуг.

Источники дохода делятся на стабильные и нестабильные. К относительно стабильным доходам банка относят процентный доход и беспроцентный доход от банковских услуг, нестабильным - доходы от операций с ценными бумагами на вторичном рынке, от непредвиденных операций. Желательным направлением развития банка является рост доходов за счет стабильных источников, отсутствия значительного влияния нестабильных источников дохода на рост чистой прибыли. Валовый доход банка можно представить в следующем виде:

Валовый доход = Процентные доходы + Непроцентные доходы.

Процентные доходы -- это начисленные и полученные проценты по ссудам в рублях и валюте.

Непроцентные доходы:

а) доходы от инвестиционной деятельности:

дивиденды по ценным бумагам;

доходы, полученные от участия в совместной хозяйственной деятельности предприятий, организаций, банков;

доходы, хозрасчетных предприятий банка;

б) доходы от валютных операций;

в) полученные комиссии и штрафы:

г) прочие доходы.

Изучение банковских доходов начинается с вертикального и горизонтального анализа, т.е. с определения удельного веса отдельных групп доходов в их общей сумме, а также изменения во времени. При этом ритмичность темпов роста процентных доходов свидетельствует о нормальной работе коммерческого банка. В условиях инфляции возможность роста доходов за счет процентов по предоставленным кредитам уменьшается, поэтому, чем активнее банк использует прочие источники получения доходов, тем стабильнее будет его работа в будущем.

Анализ расходов. Расходы коммерческого банка -- это затраты денежных средств банка на выполнение операций и обеспечение функционирования банка. Их можно классифицировать по характеру, форме, способу учета, периоду, к которому они относятся, по влиянию на налогооблагаемую базу, способу ограничения.

По характеру расходы банка делятся на следующие группы: операционные расходы, расходы по обеспечению хозяйственной деятельности банка, по оплате труда персонала банка, по уплате налогов, отчисления в специальные резервы и пр.

По влиянию на налогооблагаемую базу затраты банка делятся на три группы:

а) расходы, относимые на себестоимость банковских услуг и уменьшающие налогооблагаемую базу банка при расчете налога на прибыль;

б) расходы, учитываемые на расходных счетах, но не уменьшающие налогооблагаемую базу банка;

в) расходы, прямо относимые на убытки банка и не учитываемые при расчете налогооблагаемой базы банка.

Расходы банка можно представить и в ином виде:

Расходы всего = Операционные расходы (Р1) + Расходы по обеспечению функционирования банка (Р2) + Прочие расходы (Р3)

Рассмотрим каждое из слагаемых:

Операционные расходы (Р1) -- уплаченные проценты и комиссионные, расходы по валютным операциям, почтовые и телеграфные расходы.

Расходы по обеспечению функциональной деятельности банка (Р2) -- зарплата и другие расходы по содержанию штата, чистые хозяйственные расходы, амортизационные отчисления, оплата услуг.

Прочие расходы банка (Р3) -- уплаченные штрафы, проценты и комиссионные прошлых лет и др.

Анализ расходов в целом осуществляется по тому же плану, что и анализ доходов. Прежде всего, производится группировка расходных статей баланса:

Расходы всего = Процентные расходы + Непроцентные расходы.

Рассмотрим каждое из слагаемых в отдельности.

Процентные расходы -- начисленные и уплаченные проценты в рублях и валюте.

Непроцентные расходы:

· операционные -- почтовые и телеграфные расходы клиентов; уплаченные комиссионные по услугам и корреспондентским отношениям; расходы по валютным операциям;

· по обеспечению функционирования банка -- на содержание аппарата управления, хозяйственные (амортизационные отчисления, арендная платай т.д.);

· прочие расходы -- штрафы, пени, неустойки уплаченные, проценты и комиссионные прошлых лет и т.д.

Динамика расходных статей анализируется по сравнению с предыдущим периодом. Рассмотрим структуру и динамику данных Отчёта о прибылях и убытках Банка НФК в нижеприведенной таблице 2.4

Таблица 2.4. Анализ структуры доходов и расходов Банка НФК

Доходы и расходы	на 01.01.05 г.	на 01.01.06 г.	Измене-ния, тыс.руб	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс.руб	Доля, %	Сумма, тыс.руб	Доля, %
Процентные доходы, полученные за счет предостав-ления кредитов	74370	64,56	555080	65,16	+ 480 710	746,38	+646,38
Доходы по операциям с ценными бумагами и драгоценными металлами	0	0	404	0,04	+404	-	-
Чистые доходы от разовых операций	-122	-0,11	-503	0,06	-381	412,30	+312,30
Доходы от переоценки иностранной валюты	-5	-	-280	-0,03	-275	5 600,00	+5 500,00
Доходы по валютным операциям	-1	-	74	0,01	+75	7 400,00	+7 300,00
Прочие доходы	40 960	35,55	297 152	34,88	+ 256 192	725,47	+625,47
Итого доходы	115 202	100,00	851 927	100,00	+ 736 725	739,51	+639,51
Процентные расходы по полученным кредитам, а так же по депозитам	4 930	6,25	63 891	12,90	+ 58 961	1 295,96	+1 195,96
Администра-тивно-управленчес-кие расходы	44 179	55,95	227 037	45,84	+182858	513,90	+413,90
Расходы на формирование резервов	29 836	37,78	199 004	40,19	+169168	666,99	+566,99
Прочие расходы	23	0,02	5 313	1,07	+ 5 290	23 100,00	+23 000,00
Итого расходы	78968	100,00	495 245	100,00	+416 277	627,15	+527,15
Прибыль до налогообложе-ния	36234	-	356682	-	+320448	984,38	+834,38
Налоги (включая налог на прибыль)	16 277	-	94 528	-	+78 251	580,75	+480,75
Прибыль после налогообложения	199 57	-	262 154	-	+24 2197	1313,59	+1213,59

Проанализировав структуру доходов и расходов Банка НФК, можно сделать следующие выводы.

1) Суммарный текущий доход существенно повысился по сравнению с показателями прошлого года. За год этот показатель увеличился почти на 710% и стал составлять 783 028 тыс. руб. Это обусловлено увеличением совокупного объема факторинговых операций, которые обеспечивают соответствующие поступления процентных платежей.

2) Существенно возросли по сравнению с предыдущим годом процентные доходы (на 746%). Рост процентных доходов объясняется двумя факторами: значительным ростом клиентской базы Банка НФК и процентной ставкой, увеличивающейся пропорционально сроку использования клиентом денежных средств Банка.

3) За 2004 и 2005 годы объем чистых процентных доходов в общем итоге практически не меняется (увеличивается на 0,6%). Он составляет 64,56% и 65,16% соответственно. Это обусловлено спецификой бизнеса Банка НФК (в целях своей миссии Банк занимается преимущественно факторинговыми операциями).

4) Большую часть в общем итоге расходов составляют прочие операционные расходы. По сравнению с 2004 годом они существенно увеличились (на 514%). Это обусловлено, в основном, увеличением количества асходы. Но по сравнению с 2001г. количествопроцентов, уплачиваемых Банком НФК за предоставление в пользование денежных средств (кредитов, займов) в связи с увеличением объемов кредитования, а также увеличением отчислений в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, резервы на возможные потери по ссудам и т.п.)

5) Возросли расходы по процентным операциям. По сравнению с предыдущим годом они стали составлять 63 891 тыс. руб. (на 58 961 тыс. руб. больше, чем в прошлом году). Рост процентных расходов вызван увеличением объемов привлекаемых ресурсов других банков.

6) Второе место по величине занимают административно-управленческие расходы. Наибольшую часть в структуре процентных расходов занимает арендная плата. Это связано с тем, что в 2005 г. Банк НФК стал арендовать новое здание в г. Москва, а аренда в этом районе (до переезда в новый офис, расположенный недалеко от м. Павелецкая, офис находился возле м. Новые Черемушки) достаточно дорога.

2.2.3 Анализ рентабельности Банка НФК (ООО)

Прибыль коммерческого банка -- это финансовый результат деятельности коммерческого банка в виде превышения доходов над расходами. Общая сумма прибыли определяется как разница между общей суммой доходов банка и общей суммой расходов банка. Слагаемыми суммарной прибыли банка являются:

1) прибыль от операционной деятельности (П1 = Д1 + Р1), в том числе полученной за счет превышения суммы полученных процентов над суммой уплаченных процентов и разницы между полученными и уплаченными комиссионными валютных операций.

2) прибыль от побочной деятельности (П2 = Д2 + Р2).

3) прочая прибыль (П3 = Д3 Р3), в том числе сальдо штрафов, полученных и уплаченных, а также проценты и комиссионные прошлых лет.

Анализ прибыли следует начинать с рассмотрения общей картины доходности банковских операций, поиска причин и глубины происходящих изменений, а это можно сделать с помощью изучения факторов, влияющих на прибыль. В общем плане прибыль, остающаяся в распоряжении банка, зависит от трех «глобальных» компонентов:

· доходов;

· расходов;

· налогов, уплачиваемых в бюджет.

Сопоставление темпов роста этих компонентов позволяет оценить, какой из факторов оказал позитивное (негативное) влияние на прибыль.

При оценке ежегодного прироста прибыли банка необходимо исходить из того, что он не должен быть ниже темпов инфляции, в противном случае реальные доходы будут сокращаться и произойдет обесценение банковского капитала. В связи с этим при анализе прибыли банка ее величину необходимо корректировать с учетом темпов инфляции. Рассмотрим доходность Банка НФК, проанализировав данные, приведенные в таблице 2.5.

Таблица 2.5.Анализ доходности Банка НФК

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение
	на 01.01.05	на 01.01.06	тыс. руб.	в %
	сумма (тыс.руб.)	сумма (тыс.руб.)
1. Проценты, полученные	74 370	555 080	+480 710	746,38
2. Проценты, уплаченные	4 930	63 891	+58 961	1295,96
3. Доходы, полученные от процентной политики (стр. 1 - стр.2)	69 449	491 189	+421 740	707,27
4. Прочие доходы	40 832	296 847	+256 015	726,99
5. Прочие расходы	74 038	431 354	-357 316	582,61
6. Прибыль, облагаемая налогом (3+4-5)	36 234	356 682	+320 448	984,38
7. Сумма уплаченных налогов с облагаемой прибыли	16 277	94 528	+78 251	580,75
8. Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении банка	19 957	262 154	+242 197	1313,59
9. Валовый доход (3+4)	110 281	788 036	+677 755	714,57

Из анализа таблицы можно сделать следующие выводы.

1) Прибыль Банка однозначно возросла по сравнению с прошлым годом: с 19 957 тыс. руб. в 2004г. в 2005г. она увеличилась на 1 313, 59% и стала составлять 262 154 тыс. руб. Основным фактором, определяющим рост прибыли, является увеличение доходов от процентной политики факторинговых операций, что положительно характеризует деятельность Банка, поскольку основной деятельностью Банка НФК является финансирование дебиторской задолженности Клиентов.

2) Положительным моментом является сокращение величины беспроцентного расхода с 69 860 тыс. руб. в 2001г. до 51 590 тыс. руб. в 2002г. (на 27%). Это свидетельствует об эффективной системе управления ценными бумагами и валютными операциями, в противном случае, с учетом вышеизложенных последствий подобной политики, Банк мог бы столкнуться с отрицательными последствиями в результате конъюнктурных изменений на указанных рынках.

Анализ доходности Банка НФК позволяет рассчитать следующие показатели:

1) Процентная маржа (ПМ) может быть рассчитана следующим образом:

ПМ = (Проценты полученные--Проценты уплаченные) / Средние остатки по активам, приносящим доход

ПМ (2004г.) =69 449 / 6 858 997 *100 % = 1,01%

ПМ (2005г.) =491 189 / 9 891 260 *100 % = 4,96 %

Процентная маржа у Банка увеличилась на 3,95%. Это говорит о том, что проценты по активным и пассивным операциям Банка увеличились соответственно.

2) Уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами

П нр = Непроцентные доходы / Непроцентные расходы

П нр (2004г.) = 40 832 / 74 038 *100% = 55,15%

П нр (2005г.) = 296 847 / 431 354*100% = 68,82%

Значение данного показателя в установлено на уровне 50%. Это значит, что уровень непроцентных доходов должен составлять не менее 50% непроцентных расходов. Значения этого показателя для нашего Банка вполне соответствуют норме.

Полученная Банком прибыль распределяется по итогам работы за год в следующем порядке:

Из балансовой прибыли вносятся налоги в бюджет. Чистая прибыль после уплаты налогов остается в распоряжении банка и распределяется по следующим основным направлениям:

· в фонд накопления - на капитальный вложения (строительство основных фондов, приобретение оборудования, техники, средств транспорта и связи), улучшение условий труда и быта работников;

· в фонд потребления - на экономическое стимулирование труда работников банка;

· на благотворительные цели;

· на выплату дивидендов акционерам (пайщикам) банка.

Хотя прибыль и является одним из важнейших оценочных показателей, она не всегда дает достаточно объективную информацию об уровне эффективности деятельности банка, о способности размещенных или инвестированных им ресурсов приносить эту прибыль.

Показатели рентабельности представляют собой соотношение прибыли (чистого дохода) и средств её получения. Экономический смысл большинства относительных показателей заключается в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в банк. В российской практике используются следующие показатели оценки рентабельности, представленные в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Рентабельность отдельных операций Банка НФК

(тыс. руб. / % годовых)

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение
	на 01.01.05	на 01.01.06	+/-	в %
Активы, всего	6 928 595	10 532 517	+3 603 922	152,02
Собственные средства (капитал)	1 480 790	1 739 862	+259 072	117,50
Финансовый результат текущего года: доходы «+», расходы «-»	19 957	262 154	+242 197	131,59
Коэффициент доходности капитала, k 1 (в %)	1,14	15,06	+13,72	1 123,88
Коэффициент прибыльности активов, k 2 (в %)	0,29	2,49	+2,20	858,62
Мультипликатор банковского капитала, k 3 (доля)	4,68	6,05	+1,37	129,27
Маржа прибыли, k 4 (в %)	18,1	33,3	+15,2	183,98
Коэффициент использования активов, k5 (в %)	1,59	7,46	+5,87	496,18

Для анализа доходности финансовых активов на основе данных таблицы 2.6 рассчитаем необходимые коэффициенты, характеризующие их доходность.

1). Коэффициент доходности капитала (к 1), получивший в мировой практике название ROE, исчисляется как отношение чистой прибыли банка (П) к его собственному капиталу и определяется по формуле:

k 1=П/К,

k 1 (2004г.) = 19 957 / 1 480 790 = 0, 0135 (или 1,35 %)