Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия на примере ОАО "Тверской полиграфический комбинат"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Оборотные средства предприятие, классификация, состав и структура оборотных средств

1.1 Состав и структура оборотных средств

1.2 Эффективность использования оборотных средств предприятия и ее показатели

Глава 2. Формирование и нормирование оборотных средств предприятия

2.1 Формирование оборотных средств предприятия

2.2 Нормирование оборотных средств

2.3 Методы нормирования оборотных средств предприятия

Глава 3. Влияние управления оборотными средствами предприятия на конечный результат его работы

3.1 Задачи управления оборотными средствами предприятия и пути их решения

4. Практическая часть. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия на примере ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

Заключение

Список литературы

Введение

Получение прибыли сегодня - это результат правильных управленческих решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала производственной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные средства, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. «Теория экономического анализа» Баканов М.И., Шеремет А.Д .-М.:Финансы и статистика, 2006г.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

Тема данной курсовой работы - «Оборотные средства: формирование, использование и влияние управления оборотными средствами на конечный результат работы предприятия». В данной работе мы рассмотрим понятие, сущность, формирование, использование, назначение и состав оборотных средств предприятия, а так же влияние управления оборотными средствами на конечный результат работы предприятия.

Цель курсовой работы: изучить формирование и использование оборотных средств предприятия, определить, как влияет управление оборотными средствами предприятия на конечный результат его работы.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить состав и структуру оборотных средств;

-рассмотреть показатели эффективности использования оборотных средств;

- определить, как происходит формирование оборотных средств:

- выяснить, как влияет управление оборотными средствами на конечный результат работы предприятия.

Тема данной курсовой работы носит актуальный характер, т.к. получение прибыли сегодня - это результат правильных управленческих решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала производственной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные средства, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие.

Необходимо пояснить, что понятия оборотные фонды и оборотные средства не тождественны.

Оборотные фонды -- обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Главное, что необходимо выяснить -- это что дает предприятию эффективное использование оборотных фондов и оборотных средств и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. На обеспечение решения данных вопросов и направлено управление оборотными средствами, т.е. на конечный результат работы предприятия.

Глава 1. Оборотные средства предприятия, понятие, классификация, состав и структура оборотных средств

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико-химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами, предприятия.

Оборотные средства предприятия -- это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт «Экономика предприятия (фирмы)» Учебник. Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина.-М.:ИНФРА-М, 2009г.-604с..

Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот.

Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:

денежная -- на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;

производительная -- на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т.е. осуществляется непосредственно процесс производства;

товарная -- стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции.

Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии.

Оборотные средства подразделяются:

· по экономическому содержанию -- на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

· по способу формирования -- на собственные и заемные;

· по методу планирования -- на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств -- сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами.

Собственные средства предприятия -- это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов «Экономика предприятия (фирмы)» Учебник. Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина.-М.:ИНФРА-М, 2009г.-604с.. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда и т.д. К заемным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы -- неснижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т.п. Проблема привлечения заемных средств -- это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и ненормирования другой. Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

1.1 Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями.

Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

производственные запасы -- предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т.д.);

незавершенное производство -- предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);

расходы будущих периодов -- стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения включаются:

· готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные -- предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда;

· дебиторская задолженность -- долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

· денежные средства.

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».

1.2 Эффективность использования оборотных средств предприятия и ее показатели

Эффективная работа предприятия -- это достижение максимальных результатов при минимальных затратах.

Минимизация затрат -- это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т. д.

Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Критерием оценки эффективности использования оборотных средств является длительность периода оборота.

Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки.

Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

Коб = Vрп / ОС,

где Vрп -- объем реализованной продукции;

ОС -- среднегодовой остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (Коб) при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициент оборачиваемости:

Кt = Т /Коб = (ОС * Т) / Vрп,

где Т -- календарный период (год, квартал).

Как видно из названия, коэффициент оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Глава 2. Формирование и нормирование оборотных средств предприятия

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные фонды, т. е. материальные ресурсы, в отличие от основных фондов, используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью. Рациональное и экономное использование оборотных средств -- первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материальных затрат достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Основная черта современного периода экономики -- нехватка у предприятий оборотных средств.

2.1 Формирование оборотных средств предприятия

Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. В месте с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» Учебно-практическое пособие. Абрютина М.С., Грачев А.В. - М.:Дело и Сервис, 2007г. - 135с..

Первоначально оборотные средства формируются при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные средства. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. До момента оплаты готовой продукции потребителем предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие может использовать и другие источники пополнения оборотных средств - заемные. К ним относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и другие кредиты.

Устойчивые пассивы приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.

В качестве заемных источников формирования оборотных средств используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны -решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятия появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

2.2 Нормирование оборотных средств предприятия

Одна из важнейших задач в планировании и управлении оборотными средствами -- это их нормирование.

Нормирование оборотных средств -- основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в разработке обоснованных норм и нормативов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия.

Фактические запасы оборотных фондов и фондов обращения могут не совпадать с расчетными нормативами. В случае превышения создаются так называемые сверхнормативные запасы, которые отвлекают денежные средства из оборота, что свидетельствует об их неэффективном использовании, а также возникают дополнительные затраты, связанные с обслуживанием большего, чем необходимо, объема производственных запасов (складские площади, обслуживающий персонал, транспортные расходы и т.д.). Следствием недостатка оборотных средств являются простои производства, невыполнение планов по реализации продукции, потери потребителей из-за отсутствия необходимого объема готовой продукции, штрафные санкции за срыв сроков поставок и т.д. Таким образом, нормирование оборотных средств -- необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

Основными принципами нормирования оборотных средств являются плановость, системность, научная обоснованность, прогрессивность.

Принцип плановости выражается в том, что на каждом предприятии нормирование оборотных средств должно осуществляться согласно имеющимся заказам и прогнозам сбыта выпускаемой продукции, плановым сметам затрат на производство и на непроизводственные нужны, нормам расхода и запасов материальных ценностей, планам по инновациям и инвестициям.

Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах (однодневный расход материальных ресурсов, продолжительность выполнения операций производственного цикла и т.д.). В свою очередь, финансовые нормы оказывают через систему устанавливаемых нормативов стимулирующее влияние на совершенствование технологии производства.

Принцип научной обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства. При этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством реализации внутренних резервов.

Принцип прогрессивности проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности.

2.3 Методы нормирования оборотных средств предприятия

оборотный денежный материальный стоимость

Нормирование оборотных средств осуществляется путем определения норматива оборотных средств.

Норматив оборотных средств -- минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для организации производственной деятельности. Величина норматива представляет собой произведение суммы однодневного расхода по смете затрат на производство и нормы оборотных средств в днях:

Wn = Hос * М/Т,

где Н_ос -- норма оборотных средств, т.е. относительная величина, как правило, выражаемая в днях и определяющая величину запаса оборотных средств;

М/Т-- однодневный оборот материальных ресурсов, т.е. величина затрат материальных ресурсов на календарный день. определяемая делением сметы затрат на производство на число календарных дней планового периода;

М -- стоимость материальных ресурсов за определенный период;

Т -- период (месяц, квартал, год).

Норматив оборотных средств на планируемый период рассчитывается методом прямого счета и/или аналитическим методом.

Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по элементам). При использовании метода прямого счета норматив исчисляется как совокупность оборотных средств в виде сумм отдельных элементов на основе имеющихся заказов и прогнозов сбыта, плановых смет себестоимости, норм расхода и запасов материальных ценностей, планов по инновациям и инвестициям. При этом используется следующая формула:

Wос = Wn,

где W_ос -- совокупный норматив элемента основных средств;

W_n -- норматив элемента основных средств.

Ценность метода заключается в том, что совокупный норматив формируется как сумма отдельных элементов.

Особенностью аналитического метода нормирования является ориентация на базисный уровень норматива и укрупненный расчет потребности в ресурсах на основании планов на нормируемый период. При этом используется следующая формула:

Wос = In * Wос,

где In -- индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса;

Wос -- базисный уровень норматива.

В свою очередь, индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса вычисляется по формуле:

In = Впл / Вфакт или In = Мпл / Мфакт,

Где Впл и Вфакт -- планируемый и фактический выпуск продукции;

Мпл и Мфакт -- соответственно планируемое и фактическое потребление материальных ресурсов.

Преимущество данного метода заключается в быстроте расчетов, но в то же время его главным недостатком является перенесение просчетов и упущений, имевших место при определении норматива в базисном периоде, на планируемый период. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах.

Стоимостная оценка учета и списания материальных запасов

Материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету- по фактической себестоимости. В фактическую себестоимость включаются все затраты, связанные с их приобретением, за исключением общехозяйственных расходов. При поступлении материально-производственных запасов в производство и ином выбытии их оценка производится (кроме МБП) одним из следующих методов:

по себестоимости каждой единицы;

по средней себестоимости;

по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ФИФО);

по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ЛИФО).

Метод оценки по себестоимости каждой единицы материально-производственных запасов используется:

· предприятиями с небольшим объемом запасов, где склад вообще отсутствует или очень мал;

· для материально-производственных запасов, учитываемых в особом порядке (драгоценные металлы, драгоценные камни и т.п.), или для запасов, которые не могут обычным образом заменять друг друга. Примерами могут служить для дома моделей (ателье) -- дорогой натуральный мех, для сборочных производств -- номерные электронные детали (платы и др.).

Материально-производственные запасы могут оцениваться организацией по средней себестоимости, которая определяется по каждому виду (группе) запасов как частное от деления обшей себестоимости вида (группы) запасов на их объем, складывающийся из остатка на начато месяца и поступлений запасов в данном месяце.

Оценка запасов может производиться по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ФИФО). Оценка запасов методом ФИФО основана на допущении, что материальные ресурсы используются в течение месяца или иного периода в последовательности их приобретения (поступления), т.е. ресурсы, поступающие в производство (в торговле -- в продажу), должны быть оценены по себестоимости ресурсов, первых по времени приобретения, с учетом себестоимости запасов, числящихся на начало месяца. При применении этого метода опенка материальных ресурсов, находящихся в запасах (на складе) на конец месяца, производится по фактической себестоимости ресурсов, последних по времени приобретения, а в себестоимости реализации продукции (работ, услуг) учитывается себестоимость ресурсов, ранних по времени приобретения.

Оценка запасов может производиться организацией по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ЛИФО). Оценка запасов методом ЛИФО основана на допущении, что ресурсы, поступающие в производство (продажу), должны быть оценены по себестоимости ресурсов, последних в последовательности приобретения. При применении этого метода оценка материальных ресурсов, находящихся в запасах (на складе) на конец месяца, производится по фактической себестоимости ресурсов, ранних по времени приобретения, а в себестоимости реализации продукции (работ, услуг) учитывается себестоимость ресурсов, поздних по времени приобретения.

В течение отчетного года фирма может применять как элемент учетной политики только один метод оценки по каждому отдельному виду запасов.

Глава 3. Влияние управления оборотными средствами предприятия на конечный результат его работы

Управление оборотными средствами оказывает огромное влияние на конечный результат деятельности предприятия. Если это грамотное и сбалансированное управление, то предприятие максимально обеспечено всеми необходимыми ресурсами, а в частности и оборотными средствами и достигает наилучшего результата.

Достижение максимальных результатов при минимальных затратах - вот в чем заключается эффективная работа предприятия .

Минимизация затрат -- это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет огромное значение.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т. д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

3.1 Задачи управления оборотными средствами предприятия и пути их решения

Управление оборотными средствами предприятия включает решение следующих главных задач:

расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств.

выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т.д.;

ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

Например: объем реализованной продукции в 2006 г. составил 10000 тыс. руб., в 2007 г. -- 18000 тыс. руб. Среднегодовой остаток оборотных средств в 2006 г. -- 1000 тыс. руб. в 2007 г. -- 1500 тыс. руб. Определим показатели оборачиваемости оборотных средств:

Продолжительность одного оборота в 2006 г. рассчитывается как

(1000 х 360) : 10000 = 36 (дней).

Аналогичный показатель в 2007 г. равен

(1500 х 360) : 18000 = 30 (дней).

Ускорение составило 36 - 30 = 6 (дней).

Однодневный оборот в 2007г. рассчитывается как 180000 : 360 = 500 (тыс. руб.). Высвобождение оборотных средств составило 6 х 500 = 3000 (тыс. руб.).

Основными путями сокращения длительности цикла на этапе закупок производственных запасов являются:

оплата предметов труда по факту поставки, т.е. ликвидация транспортного запаса;

механизация и автоматизация выполнения складских операций;

компьютеризация складского учета.

Основным путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:

*повышения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов;

сокращения времени выполнения вспомогательных операций;

уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов;

сокращения продолжительности естественных процессов.

На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения этой задачи:

уменьшение запасов готовой продукции вследствие улучшения планирования сбыта;

отпуск продукции на условиях предоплаты;

уменьшение дебиторской задолженности;

ускорение расчетов путем применения компьютерных программ «банк--клиент» и т.п.

4. Практическая часть. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия на примере ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

Расчет показателей предприятия производится на основе баланса ф. № 1 ( Приложение 1) по следующим расчетным формулам:

Собственный оборотный капитал	Собственный капитал + Долгосрочные пассивы -Внеоборотные активы	(Стр.490 + 640 + 650 + 590) - стр.190 Ф.№1
Чистые оборотные активы	Текущие активы - Текущие обязательства	(Стр.300 - 220 - 230) -(стр.690 - 640 - 650) Ф.№1
Оборачиваемость капитала	Объем реализации / Активы (среднее значение)	(Стр. 010 Ф.№2/стр.300 Ф.№2
Оборачиваемость текущих активов	Объем реализации / текущие активы (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.290 -220 - 230) Ф.№1
Оборачиваемость запасов	Объем реализации / запасы (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2/стр.210 Ф.№1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Объем реализации / дебиторская задолженность (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.230 + 240) Ф.№1
Оборачиваемость собственного капитала	Объем реализации / собственный капитал (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.490 + 640 + 650) Ф.№1
Рентабельность продаж	Валовая прибыль / Объем реализации	Стр. 029 Ф.№2/Стр. 010 Ф.№2

Используя метод прямого счета рассчитаем потребность в оборотных средствах. На размер собственных оборотных средств влияют:

длительность операционного цикла;

период дебиторской задолженности;

период оборота кредиторской задолженности.

Операционный цикл = Период оборота деб. задолж. + Период оборота запасов

Для сокращения операционного цикла необходимо:

уменьшение продолжительности оборота запасов;

уменьшение периода оборота незавершенного производства;

уменьшение периода оборота готовой продукции;

уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредит. задолж.

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.

Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных средствах на примере ОАО «Тверской полиграфический комбинат» по следующей формуле:

П об. сред. = План. расч. на день * Период оборота

По данным аналитической таблицы 2 для выполнения

производственного плана предприятию необходимо привлечь 57963,6 тыс. руб. на один финансовый цикл.

Таблица 2. Расчет потребности в оборотных средствах на 2008г.

Показатели	Планируемый расчет на день, тыс.руб.	Период оборота, дни	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб
1. Сырье и материалы	621	45,2	28069,2
2. Незавершенное производство	800	0,02	16
3. Готовая продукция	592	35,4	20956,8
4. Расходы будущих периодов	570	34,2	36594
5. Дебиторская задолженность	550	93,5	51425
6. Краткосрочные финансовые вложения	552	0,8	441,6
7. Денежная наличность	590	0,9	531
8. Потребность на операционный цикл			138033,6
9. Кредиторская задолженность	785	102	80070
10. Потребность на финансовый цикл			57963,6

Вел. об. сред. = План. расч. на фин. цикл - Факт. нал.

Далее проводится анализ использования оборотных средств, т.е. определение их излишка или недостатка (табл.3).

Таблица 3. Определение излишка (недостатка) оборотных средств на 2008г.

Показатели	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб.	Фактически в наличии, тыс.руб.	Отклонение факта от плана, тыс.руб.
11. Сырье и материалы	28069,2	24869,5	-3199,7
12. Незавершенное производство	16	21	5
13. Готовая продукция	20956,8	19340	-1616,8
14. Расходы будущих периодов	36594	22550	-14044
15. Дебиторская задолженность	20536,5	19240	1296,5
16. Краткосрочные финансовые вложения	441,6	607,5	165,9
17. Денежная наличность	531	432,5	-98,5
18. Кредиторская задолженность	80070	83117	3047
19. Потребность на финансовый цикл	57963,6	36155	-21808,6 недостаток

При общем недостатке оборотных средств в размере -21808,6 тыс.руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 5 тыс.руб., дебиторской задолженности 1296,5 тыс.руб., краткосрочных финансовых вложений 165,9 тыс.руб., кредиторской задолженности 3047 тыс.руб. Необходимо помнить, что недостаток одних оборотных средств не может быть компенсирован излишком других.

Далее определим эффективность использования оборотных средств предприятия (табл. 4).

Таблица 4. Анализ эффективности использования оборотных средств (Оборачиваемость активов)

Показатели	2007г.	2008г.	Отклонение (+/-)
1 .Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение активов	251916	191015,5	-60900,5
3 .Оборачиваемость активов (п.1/п.2)	0,68	1,07	0,39
4.Период оборота (360/п.З), дни	529,4	336,4	-193

Расчет высвободившихся из оборота средств вследствие сокращения оборота:

Своб.доп. = (Обор.отч. - Обор. баз.)*Выруч. / 360 дней,

С доп. = (336,4-529,4)*205155/360 = -109985,87 тыс.руб.

Таблица 5. Оборачиваемость текущих активов

Показатели	2007г.	2008г.	Отклонение (+/-)
1 .Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение текущих активов	156913,5	119272	-37641,5
3 .Оборачиваемость текущих активов (n.l/n.2)	1Д	1,72	0,62
4.Период оборота (360/п.З), дни	327,2	209,3	-117,9

С доп. =(209,3-327,2)*205155/360 = -67188,26 тыс.руб.

Таблица 6. Оборачиваемость запасов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1 .Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение запасов	71673	65510,5	-6162,5
3.Оборачиваемость запасов (п.1/п.2)	2,4	3,13	0,73
4.Период оборота (360/п.З), дни	150	115	-35

С доп. =(115-150)*205155/360 = -19945,62 тыс.руб.

Таблица 7. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1 .Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение дебиторской задолженности	82110	52721,5	-29388,5
3.Оборачиваемость дебиторской задолженности (п.1/п.2)	2,1	3,89	1,79
4.Период оборота (360/п.З), дни	172,4	92,5	-79,9

С доп. =(92,5-172,4)*205155/360 = -45533 тыс.руб.

Таблица 8. Оборачиваемость собственного капитала

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1 .Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение собственного капитала	43192	31975,5	-11216,5
3 .Оборачиваемость собственного капитала (п.1/п.2)	3,99	6,41	2,42
4.Период оборота (360/п.З), дни	90,2	56,1	-34,1

С доп. =(56,1-90,2)*205155/360 = -19432,73 тыс.руб.

Как следует из таблиц 2-8, выручка от реализации выросла на 32482 тыс.руб. -- это хорошо. Также продолжительность оборота по всем показателям уменьшилась (оборачиваемость активов на 193 дня, текущих активов на 117,9 дней, запасов на 35 дней, дебиторской задолженности на 79,9 дней, собственного капитала на 34,1день), что свидетельствует об увеличении их оборачиваемости и улучшении деловой активности.

Уменьшение периода оборота активов сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего, завод может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, рекламу и т.д.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие -- на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала предприятия приводится в таблице 9.

Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

П обо= (Осто*т)/Во= 156913,5*360/172673 = 327,14

Поб_Услов=(Ост1*т)/Во= 119272*360/172673 =248,66

Поб1 = (Ост1*т)/В1= 119272*360/205155 = 209,29

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала

СрП обв= 209,29 - 248,66 = -39,37 дней.

средних остатков оборотного капитала

СрП обост= 248,66 - 327,14 = -78,48 дней, в том числе за счёт изменения средних остатков:

а) производственных запасов -14948,5 х 360/172673 = -31,16 дня;

б) незавершенного производства 21 х 360/172673 = 0,04 дня;

в) готовой продукции12256 х 360/172673 = 25,55 дней;

г) расходов будущих периодов --3491 х 360/172673 = -7,27 дней;

д) дебиторской задолженности -29388,5 х 360/172673 = -61,27 дней;

е) краткосрочных финансовых вложений 287,5 х 360/172673 = 0,59 дней;

ж) денежной наличности-2378x360/172673= -4,95 дней. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

+/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП об)/Дни в периоде = (205155 * (-117,85))/360 = -67159,76 тыс.руб.

На предприятии ОАО «Тверской полиграфический комбинат» в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 117,85 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму -67159,76 тыс.руб.

Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 209,29 дней, а за 327,14, то для обеспечения фактической выручки в размере 205155 тыс.руб. потребовалось бы иметь в обороте не 119272 тыс.руб. оборотного капитала, а 186431,76 тыс.руб., т.е. на 67159,6 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала.

Таблица 9. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала предприятия

Показатель	Прошлый	Отчетный	Изменение за год
	год (2007)	год(2008)
Общая сумма оборотного капитала	156913,5	119272	-37614,5
В том числе в:
1. Производственных запасах
2. Незавершенном производстве	39818	24869,5	-14948,5
3. Готовой продукции	-	21	+21
4. Расходах будущих периодов	5814	18070	+12256
5. Дебиторской задолженности	26041	22550	-3491
6. Краткосрочных финансовых	82110	52721,5	-29388,5
вложениях	320	607,5	+287,5
7. Денежной наличности
	2810,5	432,5	-2378
Выручка от реализации продукции, тыс.
руб.
Общая продолжительность оборота	172673	205155	+32482
оборотного капитала, дни
В том числе в:	327,14	209,29	-117,85
1. Производственных запасах
2. Незавершенном производстве	83	43,64	-39,36
3. Готовой продукции	-	0,03	+0,03
4. Расходах будущих периодов	12,2	31,7	+19,3
5. Дебиторской задолженности	54,29	39,57	-14,72
6. Краткосрочных финансовых	171,1	92,51	-78,59
вложениях	0,66	1,06	+0,4
7. Денежной наличности
	5,85	0,75	-5,1

Для того чтобы проанализировать продолжительность оборота из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

Коб. 2007г.= 172673/156913,5= 1,10043

Коб.2008 г. = 205155/119272 = 1,72006

+/-Э = 119272 - 205155/1,1= -67158,936 тыс.руб.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов

Прибыль = KL*Ko6*Rpn,

где KL - сумма оборотного капитала,

Коб - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала,

Rpn - рентабельность продаж (1024/172673 = 0,00593).

Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать:

CpП=CpKoб*Rpno*KL1 = (1,72006-1,10043)*0,00593* 119272 = 438,27 тыс.руб.

На предприятии ОАО «Тверской полиграфический комбинат» за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году дополнительно было получено прибыли на сумму 438,27 тыс.руб.

Заключение

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств находятся непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам.

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства. В ОАО «Тверской полиграфический комбинат» за период 2007 года мы наблюдаем сокращение производственных запасов на 32605 тыс.руб. по сравнению с 2006 годом. и незначительное сокращение в 2008 г. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается: путем совершенствования организации производства; улучшением применяемой техники и технологии; совершенствования использования основных фондов (прежде всего их активной части); экономии по всем статьям оборотных средств; совершенствование организации производства и труда. На анализируемом предприятии мы наблюдали сокращение оборота по всем показателя, что положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Сложность составляет сбыт продукции при ограниченном времени. Продукция должна быть высокого качества по доступной цене, что делает ее конкурентоспособной. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом.

В ОАО «Тверской полиграфический комбинат» произошло повышение выручки от реализации на 32482 тыс.руб., что указывает на улучшение сбыта продукции. При улучшении сбыта ускоряется оборачиваемость и предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.