Анализ специфики формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Общая характеристика финансов предприятия

Фонды предприятия

Капитал предприятия

Ликвидность предприятия

Рентабельность предприятия

Организация управления финансами на предприятии

Заключение

Список литературы



ВВЕДЕНИЕ

управление финансы предприятие

Финансы предприятий являются исходной основой финансовой системы страны, поскольку охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в сфере общественного воспроизводства, где создается общественный продукт. От состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового положения всего государства.

В условиях проводимых экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макроуровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы, являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.

Важную роль играют финансы в обеспечении сбалансированности между материальными и денежными фондами в экономике, предназначенными для целей потребления и накопления. От степени обеспеченности такой сбалансированности во многом зависят стабильность рубля, денежное обращение, состояние платежно-расчетной дисциплины в народном хозяйстве

Непосредственная связь финансов предприятий со всеми фазами воспроизводственного процесса обусловливает их высокую потенциальную активность и широкую возможность воздействия на все стороны хозяйствования. Они служат важным инструментом экономического стимулирования и контроля над экономикой страны и ею управления.

Целью данной работы является раскрытие сущности и состава финансовых ресурсов предприятия, рассмотрение их особенностей формирования и использования, изучение некоторых эффективных методов анализа экономической деятельности предприятия, и определение с помощью каких механизмов можно управлять финансами на предприятии.



ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансы предприятия занимают определенное положение в народном хозяйстве, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируются финансовые ресурсы страны.

Основная цель в области финансов - это получение максимально возможной прибыли.

Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.

Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образование валового дохода. Финансовые ресурсы предприятия также подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Результатом распределения является формирование и использование целевых фондов денежных средств (фонда возмещения, оплаты труда и др.), поддержание эффективной структуры капитала. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.

Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать способность объективно отражать и тем самым контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли и всей национальной экономики с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, амортизация, цена, выручка, основные и оборотные средства.

Контрольная функция финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в национальной экономике. Контрольная функция финансов реализуется по следующим основным направлениям:

Для реализации контрольной функции предприятия разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования.

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах:

? хозяйственная самостоятельность,

? самофинансирование,

? материальная ответственность,

? заинтересованность в результатах деятельности,

? формирование финансовых резервов.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств с целью извлечения прибыли.

Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя так как государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий. Такие как взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами, также государство определяет амортизационную политику.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных условий которое обеспечивает конкурентоспособность предприятия. Но не все предприятия способны реализовать этот принцип, предприятия ряда отраслей народного хозяйства по объективным причинам не могут обеспечить достаточную рентабельность(к ним относятся отдельные предприятия жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности). Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), допускающие несвоевременный возврат ссуд, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности обусловлен основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом.

Принцип обеспечения финансовых резервов обусловлен необходимостью формирования финансовых резервов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность, которая сопряжена с риском, так как в рыночной экономике последствия ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения.

Финансовые отношения функционируют в финансовой системе на всей существующих уровнях:

· отношения с поставщиками по поставкам сырья, материалов, топлива и т. д.;

· отношения с потребителями по реализации товаров в соответствии с заключенными договорами;

· отношения с контрагентами фирмы по взысканию и уплате штрафов за нарушение договорных обязательств;

· отношения с банковской системой по получению и погашению кредитов, уплате процентов по ним, по расчетам за банковские услуги, по открытию и ведению счетов и др.

· отношения со страховыми организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

· отношения с инвестиционными фондами по осуществлению финансовых инвестиций;

· отношения с персоналом фирмы по выплате заработной платы;

· отношения с акционерами по выплате дивидендов;

· отношения с учредителями по формированию уставного капитала и распределению дохода;

· отношения с государством по уплате налогов и платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

· отношения с филиалами и представительствами, дочерними и зависимыми обществами;

· отношения с аудиторскими, юридическими и консалтинговыми фирмами.

Функционирование предприятий осуществляется в двух средах - внутренней и внешней.

Внутренняя среда определяется: целями деятельности, структурой управления, задачами, стоящими перед предприятием, обязательствами для их выполнения, техническим процессом производства, кадрами.

Внешняя среда определяется факторами более широкого социального плана: состоянием экономики, политической и экономической стабильностью, налоговой и финансовыми системами, законодательством страны и др.



ФОНДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Денежные фонды предприятия формируются в момент его организации. Посредством этих фондов осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствам для расширенного воспроизводства; финансирования научно-технического прогресса; освоения и внедрения новой техники; экономического стимулирования; расчетов с бюджетом и банками.

Денежные фонды предприятий можно разделить на четыре группы.

1.Фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный и резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд.

2. Фонды заемных средств: кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, кредиторы.

3. Фонды привлеченных средств: фонды потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

4.Оперативные денежные фонды: для выплаты зарплаты, дивидендов, для платежей в бюджет и прочие.

Уставный фонд - основной источник собственных средств, за счет которого формируются основной и оборотный капитал. Его формирование зависит от организационно-правовой формы и регулируется ГК РФ.

Величина уставного капитала предприятия изменяется в зависимости от результатов его деятельности за год, что находит отражение в учредительных документах.

Увеличение уставного капитала возможно за счет: выпуска дополнительных акций (эмиссии); внесения дополнительных вкладов участниками хозяйственных товариществ; направления средств добавочного капитала в установленном порядке.

Уменьшение уставного капитала возможно за счет: изъятия вклада участниками; аннулирования собственных акций акционерным обществом; уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении уставного капитала до величины чистых активов, определяемых путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Если стоимость уставного капитала становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Более того, если решение об уменьшении уставного капитала или ликвидации общества не было принято, его акционеры, кредиторы, а также органы, уполномоченные государством, вправе требовать ликвидации общества в судебном порядке.

К денежным фондам относится и добавочный капитал. По своему финансовому происхождению он формируется за счет следующих источников: эмиссионного дохода; суммы переоценки внеоборотных активов; курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала; суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных вложений; безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели; ассигнований из бюджета на финансирование капвложений и др.

Он может быть использован: на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки; погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества др. предприятиям и лицам; на увеличение уставного капитала; на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятий за отчетный год.

Резервный капитал - денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме акционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями. Предназначен для: покрытия убытков отчетного года; выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей; для погашения облигаций и выкупа акций (в акционерных обществах).

Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Резервный фонд акционерных обществ создается в размере, предусмотренным уставом. Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния предприятий.

Резервный фонд акционерных обществ создается в размере, предусмотренным уставом, но не менее 15 процентов от уставного капитала. Он формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера установленного уставом общества.

Валютный фонд - формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку или покупающих валюту для импортных операций. Ими в банках, имеющих валютные лицензии, открывается валютный счет.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. Он состоит из амортизационного фонда, предназначенного для простого воспроизводства основных фондов; фонда накопления предназначенный для развития производства и образуемый за счет отчислений от прибыли; из заемных и привлеченных источников.

Роль этого фонда состоит в том, чтобы предприятие имело возможность за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Этот фонд является источником увеличения уставного капитала.

Вторая группа денежных фондов -это фонды заемных средств. Ни одно предприятие в условиях рыночной экономики не может обходиться без заемных средств. В мировой практике выделяют следующие виды кредитов: банковский, коммерческий, потребительский, государственный, международный и ростовщический кредит. Для предприятий наиболее актуальны коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит. Такой кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственного запаса у поставщика. Для многих мелких предприятий он является важнейшим источником финансирования.

Банковский кредит. Во всем мире коммерческие банки наиболее часто используются предприятиями в качестве источников краткосрочных и долгосрочных кредитных ресурсов. Банковское кредитование предприятий на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов возвратности, платности и срочности, отражающих сущность и содержание кредита. Эти принципы стихийно сложились на раннем этапе

Банковский кредит предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление данных операций от Центрального банка. Заемщиками банковского кредита могут быть только юридические лица. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение.

Факторинг и лизинг. Кроме традиционных форм кредита, существуют и другие формы внешнего финансирования, которые непосредственно с кредитными операциями не связаны, но так же, как и кредит, связаны с привлечением заемных средств.

Основной принцип факторинга - покупка фактор- фирмой (зачастую в этой роли выступает банк) у своего клиента-предприятия требований к покупателям его продукции. Фактически банк покупает дебиторскую задолженность. В течение 2-3 дней он оплачивает 70-80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Таким образом, банк фактически финансирует предприятие.

Лизинг - это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок аренды

К третьей группе относятся фонды привлеченных средств, они носят двойственный характер: с одной стороны эти средства находятся в обороте предприятия; с другой они принадлежат работникам предприятия (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления - денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера, на оплату дополнительных отпусков, питания, проезда на транспорте и др. цели. Он образуется за счет чистой прибыли.

Кроме перечисленных фондов на предприятиях создаются оперативные денежные фонды (четвертая группа) такие как - фонд выплаты заработной платы. Для обеспечения своевременных выплат на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы. Раз в год образуется фонд выплат акционерам дивидендов по акциям. Периодически формируется фонд платежей в бюджет различных налогов, а также фонд погашения кредитов, фонд для выплаты дивидендов и др.

КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ

Капитал (финансовые ресурсы предприятия) является главной экономической базой создания и развития предприятия, так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства.

Состав финансового капитала предприятия представлен на рис.1



Рис.1. Состав капитала предприятия Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник/ В.Ф.Дунаев, В.А.Шпаков, Н.П.Епифанова, В.Н.Лындин. Под ред. В.Ф.Дунаева. - М.: ФГУП Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им.И.М.Губкина, 2006 - с.242

Собственные капитал включает:

* уставный капитал;

* фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль);

* прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, взносы и пожертвования).

Собственный капитал начинает формироваться в момент создания предприятия, когда образуется его уставный капитал. Формирование уставного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм предприятий: для товариществ - это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью уставный капитал, для акционерных обществ - акционерный капитал, для производственных кооперативов - паевой фонд, для унитарных предприятий -уставный фонд. В любом случае уставный капитал - это стартовый капитал, необходимый для начала деятельности предприятия. Способы формирования уставного капитала определяются организационно-правовой формой предприятия: путем внесения вкладов учредителями либо путем проведения подписки на акции, если это акционерное общество. Вкладом в уставной капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается.

В процессе деятельности предприятие вкладывает деньги в основные средства, закупает материалы, топливо, оплачивает труд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги, которые, в свою очередь, оплачиваются покупателями. После этого затраченные деньги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. После возмещения затрат предприятие получает прибыль. Прибыль идет на формирование различных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия -- нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развития предприятия и формирования резервного капитала.

Помимо фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который по своему финансовому происхождению имеет разные источники формирования:

* эмиссионный доход, т. е. средства, полученные акционерным обществом при продаже акций сверх их номинальной стоимости;

* суммы дооценки внеоборотных активов, возникающие в результате прироста стоимости имущества при проведении его переоценки по рыночной стоимости;

* курсовая разница, связанная с формированием уставного капитала, т. е. разность между рублевой оценкой задолженности учредителя (участника) по вкладу в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу Центрального банка РФ на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

Кроме этого, предприятия - могут получать средства для осуществления мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций и лиц, а также из бюджета (рис 2).

Рис.2 Формирование финансовых ресурсов предприятия

Предприятие не может покрыть свои потребности только за счет собственных источников. Это связанно с особенностями движения денежных потоков, при которых моменты поступления платежей за товары и услуги на предприятие не совпадают со сроками погашения обязательств предприятия, могут возникать непредвиденные задержки платежей. Дополнительная потребность в источниках финансирования может быть также обусловлена инфляцией, когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средства обесцениваются и не могут обеспечить возросшую в связи с повышением цен на сырье и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме этого, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов. Таким образом, появляются заемные источники финансирования. Они могут быть получены путем взятия кредитов, а также выпуска облигаций и других ценных бумаг. Помимо этого, источником финансирования деятельности предприятия является кредиторская задолженность, т. е. отсрочка платежа, в результате которой денежные средства временно используются в хозяйственном обороте предприятия-должника. Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансирования значительно повышает риск потери ликвидности, поскольку это наиболее срочные обязательства предприятия.

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на:

- осуществление необходимых капитальных вложений;

- увеличение оборотных средств;

- выполнение финансовых обязательств;

- инвестирование в ценные бумаги;

- обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спонсорство.

Анализ структуры капитала имеет огромное значение для собственников предприятия и инвесторов, так как имеющиеся существенные различия между привлеченными и собственными средствами определяют политику финансового менеджмента предприятия. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий.

ЛИКВИДНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности предприятия на основе баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

Рис.3. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд.,перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 629с.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);

А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

Пассивы группируются:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей). (см рис.3.)

Условия абсолютной ликвидности баланса: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активами обязательств. Четвертое неравенство говорит о том, что величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов. Это означает, что за счет собственных средств предприятия должны быть полностью сформированы внеоборотные активы и частично (не менее 10%) покрыта потребность в оборотных активах.

Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам

где Ктл -коэффициент текущей ликвидности,

ДС -денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ -дебиторская задолженность,

3 - запасы,

КК -краткосрочные кредиты и займы,

КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем большее доверие вызывает предприятие у кредиторов. По оценкам ряда специалистов его рекомендуемое значение 1,5-2,5. Если этот коэффициент меньше, то такое предприятие считается неплатежеспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных обязательств предприятия.

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7--0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они гораздо быстрее по сравнению с другими элементами оборотных активов могут быть превращены в денежную наличность и направлены на погашение краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,2--0,25.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия оценивают системой показателей рентабельности.

Рентабельность -- относительный показатель прибыльности.

Рентабельность выражает отдачу (полученный доход) на единицу вложений, затрат или хозяйственного оборота. Ее можно представить процентами или коэффициентами. Источником информации для анализа рентабельности предприятия являются все формы финансовой отчетности.

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции.

Основная формула расчета показателей рентабельности - это полученная отдача, т.е. доход (числитель), деленная на сумму вложенных средств или хозяйственный оборот (знаменатель):

Р=% Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд.,перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 394с

где Р -- рентабельность, %;

Д -- доход (отдача) от вложенных средств; хозяйственный оборот.

С -- сумма вложений в хозяйственную деятельность, или хозяйственный оборот.

Классификацию показателей рентабельности целесообразно проводить на основе величин, стоящих в числителе или знаменателе данной формулы.

В числителе могут быть использованы:

1) валовой доход организации;

2) добавленная стоимость;

3) финансовый результат-брутто;

4) финансовый результат-нетто (прибыль до уплаты процентов и налогов);

5) общая прибыль;

6) валовая прибыль

7) чистая прибыль;

8) капитализированная прибыль;

9) поступление (приток) денежных средств.

В знаменателе могут использоваться:

1) сумма всего вложенного капитала (сумма активов организации);

2) собственный капитал;

3) заемный капитал;

4) стоимость производственных фондов (реальный капитал);

5) издержки производства и обращения;

6) выручка от продаж (хозяйственный оборот);

7) расход (отток) денежных средств.

В условиях рыночной экономики более приемлемый показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к хозяйственному обороту (выручке от продажи товаров и услуг). Его часто называют коммерческой рентабельностью и используют не только для оценки результатов хозяйственной деятельности, но и для анализа факторов, влияющих на рентабельность к вложенному капиталу.

Повышению уровня рентабельности способствуют:

· увеличение массы прибыли,

· снижение себестоимости продукции,

· улучшение использования производственных фондов

ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, т.е. совокупности форм и методов организации, планирования и стимулирования процесса формирования и использования финансовых ресурсов.

Элементами финансового механизма являются финансовые отношения, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение (рис.4).

Финансовые рычаги -- это приемы воздействия на деятельность предприятия. Они включают набор показателей, таких как прибыль, доход, дивиденды, цена, амортизационные отчисления и т. п.

Финансовые методы -- это способы воздействия на систему, объединяющие прогнозирование, финансовое планирование, финансовый учет, анализ, контроль, регулирование, кредитование, налогообложение, страхование.

Финансовые методы	Финансовые рычаги	Правовое обеспечение	Нормативное обеспечение	Информационное обеспечение
Планирование	Прибыль	Законы	Инструкции	Финансовая устойчивость
Прогнозирование	Доход	Указы Президента	Нормативы	Платежеспособность
Самофинансирование	Амортизационные отчисления	Постановления Правительства	Нормы	Биржевые сводки
Налогообложение	Финансовые санкции	Приказы и письма Министерств и Ведомств	Методические указания	Финансовая деятельность предприятие
Материальное стимулирование	Арендная плата	Лицензии	Другая нормативная документация	Коммерческая деятельность предприятий
Страхование	Дивиденды	Уставы предприятий
Образование фондов	Процентные ставки
Аренда	Налоги
Лизинг	Цена
Взаимоотношения с государством, предприятиями, учредителями.	Паевые взносы

Рис.4.Финансовый механизм

Правовое обеспечение финансового управления заключается, с одной стороны, в формировании налогового законодательства, в создании законодательной базы регулирования расчетно-денежных отношений, рынка ценных бумаг и т. д., с другой - в выработке законодательных основ порядка составления финансовой отчетности предприятий.

Нормативное обеспечение - инструкции, нормы и нормативы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.

Информационное обеспечение - это различного вида экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентов на товарном, фондовом, валютном рынках, о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Финансы предприятий являются важнейшей составной частью финансовой системы РФ. Их функционирование обусловлено существованием товарно-денежных отношений и действием закона стоимости.

2. Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.

3. Функционирование предприятий осуществляется в двух средах - внутренней и внешней.

4. Финансовые отношения функционируют в финансовой системе на всей существующих уровнях.

5. С помощью денежных фондов предприятия осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствам для расширенного воспроизводства; финансирования научно-технического прогресса; освоения и внедрения новой техники; экономического стимулирования; расчетов с бюджетом и банками.

6. Денежные фонды предприятий можно разделить на четыре группы: фонды собственных средств; фонды заемных средств; фонды привлеченных средств; оперативные денежные фонды.

7. Финансовый капитал предприятия (финансовые ресурсы): собственный капитал и заемный капитал.

8. Формирование собственного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм предприятий

9. Важнейшими направлениями анализа финансового состояния являются анализ ликвидности и рентабельности. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

10. Системой показателей рентабельности оценивают эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

11. Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Большухина И.С.; Экономика предприятия: учебное пособие / под общ.ред. В.В. Кузнецова. - Ульяновск: УлГТУ, 2007. - 118 с.

2. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 280 с.

3. Ковалев В.В., Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): -- М.: ТК Веяби, Изд-во Проспект, 2006.-- 352 с.

4. Николаева Т.П. Финансы предприятия / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, М, 2003 - с.13

5. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И. В. Сергеева.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2005.-560 с.

6. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник /В.И. Титов. -- М.: Эксмо,2008. -- 416 с.

7. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник.- 6-е изд., перераб.и доп. - М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006 - с.712

8. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник/ В.Ф. Дунаев, В.А. Шпаков, Н.П. Епифанова, В.Н. Лындин. Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ФГУП Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им.И.М.Губкина, 2006 - с.248

9. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф.О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.:ИНФРА-М, 2007. -- 601

10. Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 670 с.

Размещено на http://www.allbest.ru/