Основы формирования государственного бюджета

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Эконометрика и ЭММ»

Основы формирования государственного бюджета

Новополоцк 2010

СОДЕРЖАНИЕ

сбалансированность государственный бюджет

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА

1.1 Понятие и экономическая сущность государственного бюджета

1.2 Принципы формирования государственного бюджета

1.3 Сбалансированность бюджета: понятие и условия

2. АНАЛИЗ источников ДОСТИЖЕНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ БЮДЖЕТА на примере республиканского бюджета РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ЗА 2007-2009 гг.

3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ДОХОДНОЙ И расходной части Государственного бюджета республики беларусь

3.1 Проблемы сбалансированности бюджета

3.2 Пути достижения сбалансированности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВедение

На современном этапе государственный бюджет выступает основным звеном финансовой системы государства, и в частности, неотъемлемым элементом общегосударственных финансов, которым мировой финансово-экономический кризис нанес серьезный ущерб.

Сокращение внешнего спроса на белорусскую продукцию привело к снижению ее экспорта, уменьшению объемов производства, ухудшению финансовых результатов работы предприятий республики. Следствием этого стало заметное сокращение экономического роста в стране и, соответственно, снижение наполняемости бюджета.

В связи с вышеизложенным становится актуальным изучение вопроса о сбалансированности бюджета, ведь возникает сложнейшая задача: в условиях сокращения доходов необходимо обеспечить не только устойчивое финансирование принятых государством обязательств, но и оказать поддержку ресурсами реальному сектору экономики.

Предметом исследования выступает сбалансированность доходной и расходной части государственного бюджета Республики Беларусь за последние три года.

Целью исследования настоящей работы является анализ формирования сбалансированности государственного бюджета на примере республиканского бюджета Республики Беларусь и определение основных направлений совершенствования механизма формирования сбалансированности государственного бюджета.

Для достижения названной цели предусматривается решение следующих задач:

ь Изучение сущности и основных принципов формирования государственного бюджета.

ь Ознакомление с нормативно-правовой базой, регулирующей порядок формирования бюджета страны.

ь Проведение анализа состава, структуры и динамики источников финансирования бюджетного дефицита за последние три года.

ь Выявление тенденций, закономерностей формирования сбалансированности республиканского бюджета за исследуемый период.

ь Предложение рекомендаций по совершенствованию механизма формирования сбалансированности государственного бюджета.

Основным нормативно-правовым документом, законодательно закрепляющий перечень, порядок формирования и использования финансовых ресурсов республиканского бюджета, является Закон Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2009, 2008, 2007 годы». Вместе с тем, данная работа базируется на изучении монографий, теоретических исследований таких авторов, как Мультан Г.К., Заяц Н.Е., Фисенко М.К., Сорокина Т.В., Балабанов А.И. и др., а также периодических изданий. Аналитическая часть курсовой работы опирается на статистическую информацию, представленную Министерством статистики и анализа Республики Беларусь.

В первой главе работы представлены понятие и экономическая сущность государственного бюджета, освещены принципы формирования государственного бюджета, рассмотрены возможные источники финансирования бюджетного дефицита.

Во второй главе приводится анализ состава, структуры, динамики бюджетного дефицита республиканского бюджета, а также источников финансирования дефицита республиканского бюджета за последние три года.

В третьей главе автором предложены основные направления совершенствования механизма формирования сбалансированности государственного бюджета Республики Беларусь, представлено обоснование необходимости и целесообразности применения предлагаемых рекомендаций на практике.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА

1.1 Понятие и экономическая сущность государственного бюджета

Бюджет как особая система общественных отношений исторически возникает и действует там, где существует государство с развитыми товарно-денежными отношениями.

Слово «бюджет» происходит от нормандского «bouge», «bougtte», что в переводе означает «карман», «мешок», «кожаный мешок». Это слово начали использовать англичане, изменив его на budget, что в действительности оказалось кожаным мешком, в котором приносили в парламент документы, где были сведения о государственных доходах и расходах, а затем словом budget стали называть доклад канцлера казны, с которым он выступал в парламенте.

Государственный бюджет представляет собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе перераспределения части ВВП (главным образом чистого дохода) по поводу формирования централизованного фонда финансовых ресурсов и его использования на общегосударственные расходы. Характер перераспределительных финансовых отношений в данном случае обусловлен произошедшим первичным распределением общественного продукта и его реализацией через цену как форму выражения финансовых отношений. В результате реализации продукта начинается расщепление чистого дохода как самостоятельной и обособленной части валового внутреннего продукта.

Первые попытки составления бюджета, в форме смет доходов и расходов, в Европе зафиксированы во Франции во времена Филиппа Красивого в 1302 году. В дальнейшем было прекращено, так как глава государства, как правило, полновластно и бесконтрольно распоряжался всеми государственными средствами. Финансы государства не были отделены от королевских.

Возвратились к составлению смет доходов и расходов во времена министра финансов Сюлли (1599-1611). Это введение продолжил министр финансов Франции Неккер (1777-1781гг. и 1788-1790гг) и ему принадлежит идея публичности в народном хозяйстве. Именно Неккер создал финансовые основы, на которых позже базировались правила составления бюджета, которые существуют до наших дней.

Однако нарождавшийся новый класс буржуазии был заинтересован в получении финансовой поддержки со стороны государства и активно выступал против неограниченных финансовых прав монархов. Буржуазия требовала установления контроля за государственными расходами, за правом учреждения и отмены налогов. Их требования были воплощены в жизнь в результате буржуазных революций. Борьба буржуазии в области финансов послужила исходной предпосылкой возникновения и развития бюджета.

В настоящее время почти все государства финансируют свою деятельность из государственного бюджета страны.

Бюджет, как неотъемлемая часть общегосударственных финансов, возникает и функционирует там, где существует государство и развитые товарно-денежные отношения. Государственный бюджет - основное звено финансовой системы государства.

Можно выделить три основные характеристики государственного бюджета:

По форме: государственный бюджет - это основной финансовый план государства.

По сущности: государственный бюджет - денежные отношения, одним из субъектов которых выступает государство, вторым - предприятия и население.

По материальному содержанию: государственный бюджет - это денежные средства, аккумулируемые в одном централизованном фонде.

Государственный бюджет занимает важное место в перераспределении НД (через государственный бюджет перераспределяется в Японии и России около 1/3, во Франции, Нидерландах и РБ - около 1/2, Швеции - 2/3 национального дохода).

Важнейшими показателями, характеризующими бюджет, являются:

Доля средств, ежегодно перераспределяемых через бюджет, в валовом внутреннем и чистом продукте страны.

Неполная покрываемость бюджетных расходов доходами (дефицит) или избыток поступлений по отношению к расходам (профицит).

Структура бюджетных расходов, в частности доля затрат на хозяйственные, социальные, оборонные нужды, обслуживание государственного долга в общей сумме расходов.

Основными функциями бюджета являются:

Перераспределение НД и ВВП.

Государственное регулирование и стимулирование экономики.

Финансовое обеспечение социальной политики.

Контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

Усиление роли бюджета и его практическое использование в системе государственного регулирования экономических и социальных процессов в условиях трансформационной экономики РБ обеспечивается его следующими специфическими свойствами:

- обезличенность доходов государственного бюджета, т.е. отсутствие привязки к конкретным расходам, что создает возможность маневрирования бюджетными средствами;

- влияние бюджета на национальную экономику через систему государственных доходов и расходов (только бюджет может профинансировать мероприятия по социальной политике, учреждения непроизводственной сферы, расходы на управление, оборону);

- обеспеченность расходов бюджета финансовыми ресурсами, максимальная их централизация и своевременное финансирование предусмотренных мероприятий через систему казначейства;

- осуществление государственного контроля за деятельностью экономических агентов в процессе исполнения бюджета;

- формирование бюджетов по территориальному принципу, что обеспечивает проведение общей бюджетной политики в отдельных регионах, а также выравнивание уровней их социально-экономического развития;

- возможность оперативной корректировки показателей бюджета по доходам и расходам при изменении макроэкономических показателей, направлений бюджетной политики и других факторов; бюджетное корректирование воспроизводственного процесса позволяет изменять сложившиеся народнохозяйственные пропорции.

Перечисленные свойства бюджета обеспечивают ему преимущества и приоритетное использование в качестве основного инструмента государственного регулирования.

Итак, бюджет государства с переходной экономикой представляет собой систему специфических финансовых отношений, опосредующих формирование и использование бюджетного фонда для обеспечения макроэкономического регулирования и стабилизации социальных процессов, организации управления и обороны страны.

1.2 Принципы формирования государственного бюджета

Бюджетная система - совокупность республиканского и местных бюджетов, объединённых в едином государственном бюджете.

Бюджетное устройство - организация бюджетной системы и принципы ее построения.

Бюджетное устройство основывается на следующих принципах:

1. единства;

2. полноты отражения доходов и расходов бюджетов;

3. сбалансированности бюджетов;

4. гласности;

5. самостоятельности бюджетов;

6. эффективности использования бюджетных средств;

7. общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

8. достоверности бюджетов;

9. адресности и целевого назначения бюджетных средств;

10. ответственности участников бюджетного процесса.

1. Принцип единства означает, что единство бюджетной системы Республики Беларусь обеспечивается единой правовой базой, единой денежной системой, единым регулированием бюджетных отношений, единой бюджетной классификацией Республики Беларусь, единством порядка исполнения бюджетов и ведения бухгалтерского учета и отчетности.

2. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов означает, что все доходы и расходы бюджетов, определенные законодательством, подлежат отражению в бюджетах в обязательном порядке и полном объеме.

3. Принцип сбалансированности бюджетов означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита. При составлении, рассмотрении, утверждении и исполнении бюджета государственные органы должны исходить из необходимости минимизации размера дефицита бюджета.

4. Принцип гласности означает открытость для общества и средств массовой информации процедур рассмотрения и принятия закона о республиканском бюджете на очередной финансовый год, решений местных Советов депутатов о бюджете на очередной финансовый год, а также опубликование в установленном порядке в средствах массовой информации утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении, полноту представления информации о ходе исполнения бюджетов (кроме сведений, отнесенных к государственным секретам).

5. Принцип самостоятельности бюджетов обеспечивается наличием у бюджетов всех уровней бюджетной системы Республики Беларусь собственных доходов и источников финансирования дефицита бюджета, а также правом соответствующих государственных органов в порядке, установленном законодательством, определять направления расходов, самостоятельно составлять, рассматривать, утверждать и исполнять бюджет.

6. Принцип эффективности использования бюджетных средств означает, что при составлении, рассмотрении, утверждении и исполнении бюджетов все участники бюджетного процесса должны исходить из необходимости достижения заданных целей с использованием минимального объема бюджетных средств или достижения максимального результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

7. Принцип общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов означает, что все расходы бюджета должны обеспечиваться общей суммой доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита. Расходы бюджета не могут быть увязаны с определенными доходами бюджета и источниками финансирования дефицита бюджета, за исключением:

· расходов государственных целевых бюджетных фондов;

· целевых средств, полученных из бюджетов других уровней бюджетной системы Республики Беларусь;

· государственных займов;

· добровольных взносов;

· средств фондов предупредительных (превентивных) мероприятий;

· средств бюджета в соответствии с международными договорами Республики Беларусь;

· средств бюджета за пределами территории Республики Беларусь;

· иных случаев, предусмотренных Президентом Республики Беларусь и (или) законами, если иное не установлено Президентом Республики Беларусь.

8. Принцип достоверности бюджетов означает, что бюджеты формируются на основе обоснованных прогнозных макроэкономических показателей социально-экономического развития Республики Беларусь, соответствующей административно-территориальной единицы Республики Беларусь.

9. Принцип адресности и целевого назначения бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей бюджетных средств с направлением их на финансирование конкретных целей.

10. Принцип ответственности участников бюджетного процесса заключается в том, что каждый участник бюджетного процесса несет ответственность за свои действия (бездействие) на каждой стадии бюджетного процесса. [4, ст. 2 ]

1.3 Сбалансированность бюджета: понятие и условия

В процессе составления, утверждения и исполнения бюджетов бюджет должен быть сбалансированным по доходам и расходам.

Сбалансированность бюджета является одним из основных принципов составления бюджета и построения бюджетной системы любого государства. Она может быть достигнута разными методами. Сбалансированность бюджета, составленного путем достижения равенства доходов и расходов, обеспечивается автоматически. Сбалансированность бюджета, составленного с превышением расходов над доходами (т.е. с дефицитом), достигается путем изыскания источников финансирования дефицита. В этом случае сбалансированность бюджета предполагает равенство планируемых расходов объему доходов и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета. Составление бюджета с профицитом формально допустимо, однако оно является скорее исключением, чем правилом, поскольку имеет ряд негативных последствий для развития экономики. В этом случае происходит завышение налоговой нагрузки на субъекты хозяйствования, что приводит к изъятию из их оборота денежных средств и снижению эффективности функционирования экономики в целом.

Бюджетный дефицит не относится к числу финансовых явлений, носящих чрезвычайный характер. В экономической теории отношение к нему разное, но его нельзя считать абсолютным злом или абсолютным благом, многое зависит от причин его возникновения и источников покрытия. Пределы бюджетного дефицита зависят от экономической ситуации.

Известный английский экономист Дж. Кейнс и его последователи в целях взбадривания экономического роста и обеспечения полной занятости рекомендовали проводить политику дефицитного финансирования, которая представляет собой способ государственного регулирования экономики. По их мнению, любое увеличение государственных расходов (в т.ч. военных) дает мультиплицирующий толчок экономическому росту в условиях присущей рыночной экономике недогрузке производственных мощностей и резервной армии труда.

Бюджетный дефицит встречается в бюджетах многих стран. Причинами его образования могут выступать:

- рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и увеличения инвестиций;

- чрезвычайные обстоятельства (стихийные бедствия, войны и т.п.), вызывающие рост непредвиденных расходов на их покрытие;

- кризисные явления в экономике, развал и неэффективность финансовой системы.

Виды бюджетного дефицита:

1. Структурный дефицит - дефицит, заложенный в структуру доходов и расходов при формировании бюджета. Представляет собой вычисленную разность между текущими государственными расходами и доходами в предположении некоторого фиксированного (естественного) уровня безработицы) - возникает вследствие необходимости осуществления крупных вложений в развитие экономики, в результате чрезвычайных обстоятельств.

2. Циклический дефицит - разность между реально наблюдаемым дефицитом и структурным дефицитом. Характерен для ситуации, когда экономика входит в период спада, то поступления от налогов сокращаются, а социальные и иные выплаты растут (безработица выше базовой). Такой дефицит изменяется на протяжении делового цикла.

3. Операционный дефицит - общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

4. Квазифискальный дефицит - скрытый дефицит государственного бюджета.

5. Первичный дефицит - собой разность между величиной общего дефицита и суммой процентных выплат по долгу. При долговом финансировании первичного дефицита увеличивается и основная сумма долга и коэффициент его обслуживания, т.е возрастает "бремя долга" в экономике.

В теории различают также активный и пассивный дефициты.

Активный дефицит возникает в результате превышения расходов. Он может быть связан с ростом инвестиций в новое производство, что ведет к созданию рабочих мест, увеличивает занятость и уровень дохода населения. Всё это в конечном счете ведет к экономическому росту.

Пассивный дефицит - дефицит, возникающий в связи со снижением налоговых и прочих поступлений (из-за замедления экономического роста, недоплат). В России, например, велики ''недоимки'', которые являются следствием сокращения реального ВВП, а также неплатежей со стороны предприятий и организаций.

Нормальным считается дефицит бюджета, приблизительно соответствующий уровню инфляции в стране. Такой дефицит бюджета обычно покрывается низкопроцентными или беспроцентными кредитами Национального Банка. Международные стандарты предполагают возможный дефицит бюджета на уровне 2 - 3 % ВНП. Обычно бюджетный дефицит до 10% суммы доходов считается допустимым, тогда как дефицит более 20% - критическим. [21, c. 43]

Минимизация дефицита бюджета достигается разными методами: одни используются при формировании бюджета, другие при его исполнении.

К методам, широко используемым в практике бюджетного планирования, относятся: лимитирование бюджетных расходов, совершенствование механизма распределения бюджетных доходов, выявление и мобилизация резервов роста бюджетных доходов, построение эффективной системы бюджетного регулирования и оказания финансовой помощи в сфере межбюджетных отношений, сокращение масштабов государственного сектора экономики, жесткая экономия расходов путем исключения из них лишних затрат, использование наиболее эффективных форм бюджетных заимствований.

В ходе исполнения бюджета минимизация размера дефицита достигается с помощью: введения процедуры санкционирования бюджетных расходов, строгого соблюдения установленных лимитов бюджетных обязательств, определения оптимальных сроков осуществления расходов, использования механизма сокращения и блокировки расходов бюджета, мобилизации резервов роста бюджетных доходов, последовательного проведения финансового контроля за целевым и эффективным использованием бюджетных средств, оказания финансовой помощи другим бюджетам.

Обычно в случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитом законом (решением) об этом бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета.

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной (представительной) власти в законе (решении) о бюджете на очередной финансовый год по основным видам привлеченных средств.

Выделяют внутренние и внешние источники финансирования дефицита бюджета.

Внутренние источники финансирования дефицита бюджета бывают следующих видов:

* кредиты, полученные от кредитных организаций в национальной валюте;

* государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РБ;

* поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности;

* сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;

К внешним источникам финансирования дефицита федерального бюджета относятся:

* государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени РБ

* кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте.

В первой главе работы представлены понятие и экономическая сущность государственного бюджета, освещены принципы формирования государственного бюджета, рассмотрены возможные источники финансирования бюджетного дефицита.

2. АНАЛИЗ источников ДОСТИЖЕНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ БЮДЖЕТА на примере республиканского бюджета РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ЗА 2007- 2009 гг.

Сбалансированность бюджета -- один из основополагающих принципов формирования и исполнения бюджета, состоящий в количественном соответствии (равновесии) бюджетных расходов источникам их финансирования.

Этот принцип даже при наличии дефицита бюджета позволяет достичь равенства, (баланса) между суммарной величиной бюджетных поступлений (доходов бюджета и источников покрытия дефицита) и объемом производимых расходов. Отсутствие бюджетного равновесия порождает несбалансированность. Если расходы превышают бюджетные поступления, бюджет в принципе не исполним -- несбалансированный бюджет заведомо нереален, несбалансированность делает его фиктивным. Составление бюджета с профицитом также нежелательно, поскольку связано с завышенной нагрузкой на экономику и снижением общей эффективности использования бюджетных средств. Отсюда сбалансированность бюджета -- обязательное требование, предъявляемое к составлению и утверждению бюджета. Сбалансированность бюджета призвана обеспечить нормальное функционирование органов власти всех уровней. Несбалансированность даже небольшой части бюджетов ведет к задержке финансирования государственных и муниципальных заказов, к сбоям в системе сметно-бюджетного финансирования, порождая неплатежи в народном хозяйстве страны. Именно поэтому сбалансированность бюджета особенно важна для России, где финансовое положение в период проведения реформ характеризовалось острой нехваткой бюджетных ресурсов из-за кризисного состояния экономики.

Наилучший вариант обеспечения сбалансированности бюджета -- разработка бездефицитного бюджета, в котором объем расходов, включая затраты на обслуживание и погашение государственного (муниципального) долга, не превышает величины доходов. Если же избежать дефицита бюджета не удается, даже исчерпав полностью обычные источники финансирования, то для сбалансированности бюджета приходится прибегать к разным формам заимствований, что требует минимизации размеров дефицита бюджета на всех стадиях бюджетного процесса.

В последние три года бюджет Республики Беларусь составляется с дефицитом. И сбалансированность бюджета достигается путем изыскания средств на покрытия дефицита. Рассмотрим изменения, происходящие в структуре государственного долга Республики Беларусь.

С 2007 года Беларусь привлекает для покрытия дефицита государственного бюджета долгосрочные кредиты международных организаций и в рамках двухсторонних межправительственных соглашений. Россия предоставила Беларуси два кредита в 1,5 млрд.: первый в конце 2007 года, второй в два транша в ноябре 2008 и в марте 2009 года. Кроме того, МВФ выделил кредит по программе Stand-Ву. Объем финансирования в рамках программы составляет USD 3.63 млрд. В результате привлечения данных и некоторых других займов государственный Долг достиг 18.2% от ВВП или USD 8.6 млрд.

Рисунок 1 - Динамика государственного долга.

На рисунке 1 столбиками показан государственный долг в процентах к ВВП, а линией - рост государственного долга в USD, млрд.

Источник: собственная разработка на основе данных Годовых бюджетов Республики Беларусь на 2003-2009 годы.

В структуре государственного долга и долга гарантированного правительством относительно страны происхождения кредитора преобладает долг перед отечественными кредиторами, т.е. внутренний долг. Его доля устойчиво росла до 2007 г., достигнув 74.2% на конец 2006 г. (см. рис. 2). Однако кредиты от Венесуэлы, России, МВФ перевернули структуру государственного долга: на середину 2009 г. 63.1% долга приходится на обязательства перед внешними кредиторами. Данные кредиты сказались и на абсолютном объеме государственного внешнего долга, выросшего до 1150 5.6 млрд. или 10.0% от ВВП.

Рисунок 2 - Структура государственного долга в разбивке на внешний/внутренний

Источник: собственная разработка на основе данных Годовых бюджетов Республики Беларусь на 2003-2009 годы.

Относительно сроков заимствования в государственном долге Беларуси преобладают долгосрочные обязательства. Внешний государственный долг представлен исключительно долгосрочными двусторонними кредитами и кредитами международных организаций. Доля краткосрочного долга во внутреннем государственном долге также невелика: она снизилась с 2006 г., когда достигала 29.9% внутреннего госдолга, до уровня ниже 1% на июнь 2009 г. (см. рис. 3). Падение краткосрочного долга связано с сокращением выпуска государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Объем ГКО в обращении снизился с 1.6% от ВВП в 2006 г. до 0.04% от ВВП в 2009 г. (см. рис. 4). Падение объемов краткосрочного заимствования сопровождалось увеличением эмиссии ГДО (государственных долгосрочных облигаций), на которые приходится большая часть внутреннего долгосрочного долга. С 2006 г. объем ГДО в обращении увеличился с 2.5% от ВВП до 3.6%.

Рисунок 3 - Структура внутреннего государственного долга по срокам заимствования

Основная часть государственного долга Беларуси приходится на двусторонние долгосрочные кредитные соглашения и ГДО. В сумме они составляют в среднем около 95% государственного долга Беларуси. Это делает сектор государственных финансов чувствительным к колебаниям процентных ставок данных инструментов заимствования и обменного курса валют, в которых осуществляются заимствования. Кредиты от России были привлечены в USD, что делает их обслуживание зависимым от колебания курса доллара. Процентные ставки по кредитам были установлены плавающими на уровне 75 и 350 базовых пунктов сверх LIBOR. Однако данные ставки являются льготными, что делает риск колебания ставок незначительным. Кроме того, половина ГДО выпущено в иностранной валюте (см. рис. 5), что подчеркивает проблему невозможности заимствования в национальной валюте для Беларуси. Более того, ставки по ГДО, выпущенным в ВУR, в основном установлены как спрэд к ставке рефинансирования (см. рис. 5), т.е. являются плавающими, так как инвесторы опасаются высокой инфляции и последующего обесценивания белорусского рубля.

Рисунок 4 - Государственные облигации в обращении (объем и ставки)

Источник - собственная разработка на основе данных НБ РБ.

Рисунок 5 - Структура ГДО относительно валюты выпуска ( на 2009 год)

Беларусь пока не выпускала еврооблигаций на международных финансовых рынках, которые могут в дальнейшем стать важным инструментом привлечения внешнего финансирования. Ранее Беларусь объявляла о планах выпуска подобных долговых бумаг. Первоначально в августе 2007 г. Беларуси был присвоен рейтинг "В+" (в иностранной валюте) и подтверждался несколько раз в дальнейшем. Moody's присвоило государственным облигациям рейтинг в "В1". Данные рейтинги в целом отражают уровень риска инвестирования в Беларусь. Однако они позволяли привлекать средства только по достаточно высоким процентам и только от спекулятивных, а не структурных фондов. Это частично стало причиной, почему Беларусь так и не вышла на данный рынок до кризиса. Последний же не отразился на суверенных рейтингах, но ухудшил их прогноз на негативный по методологии S and P в ноябре 2008 г. Такая динамика рейтингов и общее состояние финансовых рынков не позволяют предполагать выпуска Беларусью еврооблигаций в среднесрочном периоде.

3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ДОХОДНОЙ И расходной части Государственного бюджета республики беларусь

3.1 Проблемы сбалансированности бюджета

Фискальная система Беларуси характеризуется в первую очередь громоздкой системой налогообложения, которая в сочетании с относительно высокими ставками позволяла привлекать в бюджет грандиозные суммы средств, превышающие 50% от ВВП. Тем не менее, такая чрезмерная налоговая нагрузка не вредила экономическому росту. Получаемые в бюджет средства переправлялись обратно в экономику посредством прямых субсидий или кредитов, предоставляемых государственными банками на льготных условиях. Субсидии убыточным предприятиям при этом включали в себя скрытые социальные трансферты - они были нацелены на сохранение рабочих мест и избежание безработицы.

Глобальный экономический кризис поколебал основы экономического роста Беларуси. Последующее сокращение налоговых доходов бюджета привело к постепенно развивающемуся дефициту бюджета. Он неизбежен по причине того, что в рамках текущей бюджетной политики государство вынуждено и дальше поддерживать государственные предприятия. Отказ от такой поддержки приводит к безработице и последующему социальному кризису, так как отсутствуют механизмы социальной защиты безработных. Существующий на конец лета дефицит бюджета и ожидаемый дефицит в последующие годы подчеркивает важность пересмотра фискальной политики с целью ее адаптации к новым экономическим условиям.

Выполнение бюджета с дефицитом в условиях глобального экономического кризиса осложняется уменьшающимися возможностями привлечения средств для его финансирования. На финансовых рынках сохраняется недостаток ликвидности и инвесторы ищут безопасные финансовые вложения, избегая инвестиций в долговые облигации государств с высоким уровнем риска. По этой причине Беларусь на данный момент не в состоянии выйти на рынок международных долговых бумаг.

Важным моментом является то, что бюджетный дефицит сопровождается значительным дефицитом текущего счета платежного баланса, который на самом деле является целевым параметром антикризисной экономической политики. В соответствии с простыми соотношениями системы национальных счетов увеличение дефицита бюджета приводит к росту торгового дефицита. Высокие государственные расходы или снижение налоговых поступлений приводят к росту потребления, в том числе импортируемых товаров и услуг. Кроме того, растущий дефицит бюджета провоцирует снижение уровня сбережений, что означает или падение объема инвестиций или их финансирование за счет внешних источников. Эмпирические исследования не способны полностью подтвердить эту теорию, но они в целом соглашаются, что существует негативное влияние дефицита бюджета на состояние торгового сальдо, степень которого зависит от особенностей отдельно взятой страны. В случае Беларуси эта взаимосвязь не может быть проигнорирована, так как значительный объем импорта в начале 2009 г. напрямую связан с высокими государственными расходами того периода. Они позволили предприятиям продолжить импорт промежуточных товаров, в то время как конечные продукты их производства оставались нереализованными на складах готовой продукции.

3.2 Пути достижения сбалансированности

Беларусь столкнулось с проблемой минимизации фискального дефицита. При этом существующая высокая налоговая нагрузка делает невозможным привлечение дополнительных налоговых доходов. Следовательно, необходимо концентрировать усилия на модернизации системы расходов бюджета, проводя сдержанную фискальную политику. Следующие статьи расходов бюджета предоставляют особенно много пространства для пересмотра:

Субсидии реальному сектору экономики: реструктуризация государственных предприятий, включая их приватизацию, должна значительно сократить данные расходы. Однако следует учитывать социальную составляющую данных субсидий. Неизбежное в ходе реструктуризации сокращение чрезмерной рабочей силы приведет к росту безработицы и связанных с ней социальных расходов. Более того, фактическое отсутствие системы социальной защиты безработных означает необходимость ее срочной разработки. Возможным выходом является увеличение пособия по безработицы с текущих 20% бюджета прожиточного минимума до 100%.

Расходы на жилищно-коммунальное хозяйство: платежи населения покрывают только 30% стоимости данных услуг, и эта доля не растет, несмотря на официальные планы по ее увеличению до 100% к 2015 г. Но увеличение данного показателя не является единственным источником снижения расходов бюджета на ЖКХ. Еще более важным является модернизация системы электроснабжения и отопления, так как они крайне неэффективны. Частногосударственное партнерство в этом секторе также могло бы способствовать снижению необходимости в их субсидировании.

Сельское хозяйство: прямая поддержка данному сектору достигла в 2008 г. 3.5% от ВВП, в то время как доля самого сельского хозяйства в ВВП составила только 8.4%, Субсидии сельскому хозяйству характеризуются очень широкой направленностью и им не хватает эффективности. Большинство белорусских сельхоз организаций остается неконкурентоспособными, несмотря на постоянные вливания из бюджета. Увеличение эффективности субсидий возможно при переходе на выборочное предоставление поддержки, исходя из критерия возможности роста конкурентоспособности организации.

Субсидии реальному сектору необходимо выделять напрямую из бюджета или специализированного финансового агентства, а не через банки, наделяя их квазифискальной функцией. Данное предложение было выдвинуто МВФ и оно нацелено с одной стороны на увеличение прозрачности процесса выделения бюджетных средств, а с другой - на улучшение банковской отчетности. На данный момент банки, вынужденные выдавать льготные кредиты предприятиям, терпят убытки, которые затем компенсируются государством.

Выполнение мер по снижению расходов консолидированного бюджета не позволит достичь полностью бездефицитного бюджета в кратко- и среднесрочном периодах (что не умаляет их значимости), так как кризис будет требовать все больших расходов на социальную политику. Таким образом, вопросы источников финансирования дефицита бюджета также имеют стратегическое значение.

Основным источником финансирования дефицита консолидированного бюджета могут стать доходы от приватизационных сделок. До сих пор в Беларуси не была проведена масштабная приватизация, как это произошло в других странах региона. Начиная с 2007 г. в Беларуси проводится политика точечной приватизации, которая имеет целью получение валютной выручки, необходимой для финансирования дефицита текущего счета. Сделки по приватизации происходили в основном в следующих секторах экономики: банковский сектор, телекоммуникации, энергетика, пищевая промышленность (пивоварение). Помимо этого существует план приватизации на 2008-2010 гг., установленный декретом №7 от 14 апреля 2008 г., который предполагает акционирование 519 предприятий и последующую приватизацию 147 их них. Выполнение данного плана пока не вылилось в какие-нибудь знаковые приватизационные сделки. Некоторый прогресс ожидается в связи с программой Stand-Ву МВФ, которая обязывает белорусскую сторону осуществить приватизацию минимум 5 предприятий в 2010 г.

Приватизация потенциально оказывает двойной эффект, так как она одновременно ведет к снижению расходов на поддержку реального сектора и гарантирует поступление средств для финансирования дефицита бюджета. Однако текущая неустойчивая общемировая экономическая конъюнктура предоставляет лишь минимальные возможности по получению высоких доходов от продажи государственных активов в Беларуси. Привлекательные сделки возможны только в секторах, минимально пострадавших от кризиса - это снова энергетика, телекоммуникации, пищевая промышленность. В других отраслях приватизация может проходить в форме предпривавтизационных сделок. Несмотря на общемировой кризис, приватизацию не следует откладывать, так как она помимо дополнительных доходов для бюджета приносит в страну новые производственные технологии, современный менеджмент, ускоряет структурные реформы, необходимые, в том числе, для сокращения дефицита текущего счета в средне- и долгосрочном периоде.

Еще одним источником финансирования дефицита бюджета является заем средств на внутреннем рынке капитала посредство выпуска государственных облигаций. Помимо прочего он предполагает развитие внутреннего рынка долговых ценных бумаг, который остается на достаточно невысоком уровне развития. Ключевым фактором тут является привлекательность гособлигаций для внутренних и внешних инвесторов. Кризис, растущий дефицит текущего счета и девальвация дают инвесторам повод сомневаться в стабильности национальной валюты. Для них предпочтительней размещать свои средства в облигации, номинированные в USD или EUR, или привязанные к их обменному курсу, страхуясь тем самым от риска инфляции и девальвации. С точки зрения правительства это нежелательный сценарий по нескольким причинам:

множество предыдущих кризисов во вновь развивающихся странах было вызвано преобладанием в структуре их государственного долга облигаций для внутреннего рынка, номинированных в USD. Несмотря на то что, такой долг является внутренним, он обладает всеми свойствами, характерными для внешнего заимствования, включая проблему несоответствия валюты доходов государства и валюты обслуживания долга. Это ведет к высокому валютному риску, так как любое обесценивание национальной валюты приводит к росту расходов по обслуживанию долга; как следствие, государство заинтересовано в сильной и крепчающей национальной валюте, ради чего оно может вмешиваться в монетарную политику и политику обменного курса. Такие институциональные проблемы ведут к неадекватным экономическим решениям, нарушающим основы долгосрочного роста, приводящим к нарастанию рисков и подрыву доверия к центральному банку как независимому институту;

В итоге единственной благоприятной формой заимствования в виде долговых бумаг является выпуск облигаций, номинированных в ВУR, даже если это будет изначально требовать высоких процентных ставок. Более того, эти ставки могут оказаться плавающими, привязанными к ставке рефинансирования, что сокращает возможный доход государства от «инфляционного налога».

Кроме того, развитие рынка суверенных долговых обязательств имеет положительные эффекты в долгосрочном периоде. Во-первых, в будущем данный рынок может стать полноценной альтернативой заимствованию за рубежом в иностранной валюте, что может быть очень рискованно, если судить по опыту стран с переходной экономикой. Во-вторых, он может служить примером для рынка частного заемного капитала. Ликвидный рынок суверенных долговых обязательств может воодушевить частные компании начать выпуск долговых бумаг, которые являются альтернативой банковским займам - единственному широко доступному источнику заемных средств в Беларуси на данный момент. В-третьих, облигации могут привлечь иностранных инвесторов, что усилит приток валюты в страну по счету капитала платежного баланса.

Наращивание долга в качестве источника финансирования дефицита консолидированного бюджета имеет и ряд недостатков. В первую очередь, внутренние финансовые ресурсы остаются достаточно скудными, и выпуск большого объема государственных облигаций может иметь эффект вытеснения частных инвестиций. Частные финансовые средства будуn переведены под контроль государства - менее эффективного менеджера, - что негативно скажется на долгосрочном росте. Альтернативой может быть наращивание долга в форме много- и двухсторонних займов. Однако данные возможности ограничены по причине большего объема уже выделенных средств со стороны России и МВФ на цели финансирования дефицита текущего счета. Во-вторых, растущий государственный долг может создать дополнительное давление на финансовую систему, так как расходы на его обслуживание, очевидно, превысят текущий 1% от ВВП и потребуют дальнейшего сокращения государственных расходов на другие статьи.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе изложены теоретические и практические вопросы, касающиеся формирования сбалансированности доходной и расходной части государственного бюджета Республики Беларусь.

В первой части работы рассмотрены такие понятия как «государственный бюджет» его основные характеристики, перечислены основные функции бюджета. Изучено понятие «бюджетная система» и рассмотрены ее основные принципы. Также изучены виды бюджетного дефицита и источники финансирования дефицита бюджета.

В вопросе финансирования дефицита бюджета с одной стороны важным является возобновления приватизационного процесса. С другой стороны необходимо развивать заимствования на внутреннем рынке, не повторяя ошибок соседних государств по срокам и валютам заимствования. Как отчетливо показал текущий экономический кризис, активное использование краткосрочных займов в иностранной валюте небезопасно, так как оно сопровождается риском невозможности рефинансирования долга и риском колебания обменных курсов, в особенности девальвации национальной валюты. Беларуси же следует развивать внутренний рынок государственных облигаций, номинированных в ВУR, несмотря на их неизбежно высокую стоимость обслуживания; учитывая при этом опасность вымывании частных инвестиций из экономики.

Вторая часть курсовой работы посвящается анализу источников достижения сбалансированности бюджета на примере республиканского бюджета Республики Беларусь за 2007-2009гг. Приведены данные о росте государственного долга и проведен анализ показателей внешнего и внутреннего долга за 2003-2009 годы.

Подробно проанализированы показатели динамики государственного долга. Выявлено что с 2007 года Беларусь привлекала для покрытия дефицита государственного бюджета долгосрочные кредиты международных организаций и в рамках двухсторонних межправительственных соглашений. Россия предоставила Беларуси два кредита в 1,5 млрд.: первый в конце 2007 года, второй в два транша в ноябре 2008 и в марте 2009 года. Кроме того, МВФ выделил кредит по программе Stand-Ву. Объем финансирования в рамках программы составил USD 3.63 млрд. В результате привлечения данных и некоторых других займов государственный Долг достиг 18.2% от ВВП или USD 8.6 млрд.

В изучаемом периоде произошли следующие изменения в структуре государственного долга в разбивке внешний/внутренний. Внешний государственный долг представлен исключительно долгосрочными двусторонними кредитами и кредитами международных организаций. Доля краткосрочного долга во внутреннем государственном долге также невелика: она снизилась с 2006 г., когда достигала 29.9% внутреннего госдолга, до уровня ниже 1% на июнь 2009 г. Падение краткосрочного долга связано с сокращением выпуска государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Объем ГКО в обращении снизился с 1.6% от ВВП в 2006 г. до 0.04% от ВВП в 2009 г. Падение объемов краткосрочного заимствования сопровождалось увеличением эмиссии ГДО (государственных долгосрочных облигаций), на которые приходится большая часть внутреннего долгосрочного долга. С 2006 г. объем ГДО в обращении увеличился с 2.5% от ВВП до 3.6%.

В третьей части изложены практические рекомендации формирования сбалансированности доходной и расходной части государственного бюджета Республики Беларусь.

Перед Беларусью стоят новые вызовы в области фискальной политики. Если не будет принято ответных мер, существует риск, что Беларусь столкнется с высоким уровнем дефицита консолидированного бюджета и растущим государственным долгом, вызывающим сомнения относительно его устойчивости. Изменения в фискальной политике должны быть направлены на сокращение будущего дефицита бюджета за счет его балансирования.

Так как возможности по увеличению доходов минимальны - текущий уровень налоговой нагрузки чрезмерно высок и его рост приведет лишь к сокращению стимулов к предпринимательской деятельности - фокус необходимо сделать на пересмотре статей расходов бюджета. Самые широкие возможности по снижению расходов имеются, например, в финансировании сельского хозяйства, ЖКХ, государственных предприятий.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике.- М.: ОАО «НПО Экономика», 2000

2. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки. Курс лекций.М.: - 1997 г.

3. Под общей редакцией Г.И. Кравцовой. Деньги, кредит, банки./ М.: - 1997 г.

4. Теория финансов: Учебное пособие/ Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.Е. Бондарь и др. - Мн.: БГЭУ, 2005

5. Государственное регулирование экономики; Учебное пособие. Часть 2./ Н.Б. Антонова - Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 1999

6. Финансы: Учебно-методический комплекс/ Составитель Авилкина М.А. - Новополоцк, УО «ПГУ», 2008.

7. О бюджете РБ на 2008 год: Закон РБ от 26.12.2007 г. № 303-З

8. О бюджете РБ на 2007 год: Закон РБ от 29.12.2006 г. № 191-З

9. О республиканском бюджете на 2009 год: Закон от 31 декабря 2008 г. № 81-З

10. Бюджетный кодекс Республики Беларусь. НРПА РБ 23.07.2008 № 2/1509.

11. Инструкция Министерства финансов Республики Беларусь от 4 ноября 1998 г. №26 "Инструкция об учете внешнего государственного долга"

12. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 18 августа 2003 г. №118 “Об утверждении Инструкции о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь” (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2003 г., №100, 8/9964)

13. Закон Республики Беларусь "О внешнем государственном долге Республики Беларусь" от 22 июня 1998 г.

14. Положение "О порядке привлечения, использования и погашения внешних государственных займов" одобренного Постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 1 июня 1998 года № 826/23

15. Алексеева Т. Динамика развития рынка государственных обязательств./ Финансы, учет, аудит. - 2005, №6

16. Алексеева Т. Анализ рынка государственных ценных бумаг Республики Беларусь за 2005 г./ Фондовый рынок. - 2006, №1, с.23-24

17. Корнеев В.Е.Стабилизация государственного долга: проблемы и пути решения//Веснiк БДЭУ.2004.№2 (43).

18. Раков А. Государственный долг и макроэкономическая стабилизация (на примере Республики Беларусь)/ Белорусский банковский бюллетень. - 2000. № 44.

19. Раков А. Предложения по совершенствованию финансовых инструментариев, механизмов и методов управления государственным долгом./ Белорусский банковский бюллетень. - 2000, № 23

20. Рыбалко Г.П. Зарубежный опыт управления государственным долгом//Финансы. 2000. №6.

21. Аксенов А. Развитие биржевой инфраструктуры фондового рынка в 2004-2005 гг./ Банкаускi веснiк, сентябрь 2005

22. Официальный сайт Президента Республики Беларусь www.governments.by

23. Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь www.minfin.gov.by

Размещено на Allbest