Финансовый анализ ООО "Стиль"

Нормальное значение для показателя = 2. данный норматив установлен «Методическим положением по оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса». Выполнение этого норматива означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше 2-х рублей ликвидных средств.

Таблица 16. Коэффициенты ликвидности

Показатели	План	Факт	Нормативное значение	Отклонение
1.	1,654	1,063	0,2	-0,591
2.	1,654	1,071	1	-0,583
3.	1,974	1,977	2	0,003

План:

Факт:

Вывод: рассчитав коэффициенты ликвидности можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,591, фактически составив106,3%, т. к. значение коэффициента больше оптимального это говорит о том, что часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент критической ликвидности снизился на 0,583, фактически составив 107,1%, т. к. значение больше оптимального это говорит о том, что прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,003, фактически составив 197,4%, т. к. значение коэффициента меньше оптимального это говорит о том, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Анализ восстановления (утраты) платежеспособности и степени банкротства

Если предприятие в течение трех месяцев неспособно оплатить свои долговые обязательства, то по истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия - должника банкротом.

В соответствие с Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-Ф3 под несостоятельность (банкротством) организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечивать обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышение обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев. Он состоит из трех показателей:

· Коэффициента текущей ликвидности

· Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

· Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, расчет которых производится в два этапа:

1 Этап. Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной, если:

а) Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года ниже нормативного значения, равного 2;

б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного, т.е. менее 0,1;

Таблица 17. Определение оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной

Наименование коэффициента	Нормальное значение	По плану	Фактически	Отклонение (+; -)
1. Коэффициент текущей ликвидности.	2 и выше	1,974	1,977	0,003
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	0,1 и выше	0,494	0,494	0

План:

Факт:

Вывод: проведя анализ, можно сделать вывод, что значение коэффициентов выше нормативных, следовательно, структура баланса удовлетворительна, и необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

Главной целью, предприятия оказавшегося в затруднительном положении, переход на нормальный, обычный режим работы. Для этого необходимо погасить все задолженности. Это достаточно трудно в состоянии неплатежеспособности, но возможно. Следует разработать план по оздоровлению экономической деятельности предприятия. Он может состоять из трех этапов. Необходимо проанализировать состояние ресурсов предприятия на сегодняшний момент и возможности предприятия на будущее. При наличии возможности получить финансовую или товарную помощь предприятие может расплатиться с долгами в включиться в производство. Необходимо также рассмотреть возможность реорганизации общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала.

2 Этап. Расчет коэффициента утраты.

Коэффициент утраты платежеспособности (рассчитывается при удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения).

Где и - соответственно фактическое и плановое значение коэффициента текущей ликвидности.

3 - период возможной потери платежеспособности.

Т - отчетный период в месяцах (Т=12).



Вывод: рассчитав коэффициент утраты платежеспособности можно сделать вывод, что предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течении трех месяцев.

3. Анализ эффективности использования капитала

3.1 Анализ эффективности использования основных средств

Основные средства - один из важнейших факторов любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги, выполняются работы. Они занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества стоимости технологического уровня эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции ее себестоимость прибыль рентабельность устойчивость финансового состояния.

Для характеристики эффективности использования основных средств служат следующие показатели:

1) Фондорентабельность - отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ).

2) Фондоотдача - отношение стоимости производственной или выпущенной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ.

3) Фондоемкость - определяется как величина обратная фондоотдачи.

4) Фондовооруженность - отношение среднегодовой стоимости ОПФ к численности промышленно-производственого персонала.

Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Показатель фондоотдачи (Ф_о) характеризует объем производства (или реализации) продукции (услуг), приходящейся на рубль стоимости основных фондов.

Фондоотдача основных средств определяется по формуле:

Ф_о=N/ОПФ, где

N - объем производства (или реализации) продукции (работ, услуг).

ОПФ - среднегодовая стоимость основных фондов.

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема продукции. Эту зависимость описывает факторная модель:

N= Ф_о•ОПФ

На основе факторной модели рассчитывается прирост объема выпуска (?N) за счет расширения основных фондов (?N (ОПФ)) и роста фондоотдачи (?N (Ф_о)), т.е. ?N=?N(ОПФ)+ ?N (Ф_о).

Изменение объема выпуска продукции за счет фондоотдачи:

?N (Ф_о)= ?Ф_о•ОПФ^факт

Изменение объема выпуска продукции в результате увеличения (снижения) стоимости ОПФ:

?N(ОПФ)=?ОПФ• Ф_о^план

Превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи ?N (Ф_о) над долей прироста за счет увеличения ресурсов ?N(ОПФ) означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа роста затрат ресурсов, что приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.

Важным условием роста рентабельности при увеличении фондоотдачи является равенство объемов выпуска и реализации продукции, так как фондоотдача рассчитывается по показателям выпуска продукции, а рентабельность отражает финансовый результат от реализации. В этом смысле фондоотдача отражает технологическую эффективность производства, а рентабельность - экономическую эффективность.

Другим показателем эффективности использования средств является Фондоемкость, которая определяется отношением среднегодовой стоимости основных средств к объему выпуска продукции (показатель, обратный фондоотдаче):

Ф_е=ОПФ/N

Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основные фонды.

Сумма относительной экономии (перерасхода) основных фондов определяется по формуле:

Э_отн.(ОПФ)=(Ф_е^факт-Ф_е^план)•N^факт

Соотношение темпов роста стоимости основных средств и темпов прироста объема выпуска позволяют определить предельный показатель фондоемкости, т.е. прирост основных средств на 1% прироста продукции. Если предельный показатель фондоемкости меньше единицы, то можно говорить о повышении эффективности использования основных средств.

Таблица 18. Расчет показателей использования основных фондов

Показатели		План	Факт	Отклонение	Темпы роста, %
1. Объем выпущенной продукции, руб. (стр. 010, ф. №2)	N	13312003	14075638	763635	105,7
2. Среднегодовая стоимость ОПФ, руб. (таблица 9 бизнес-плана и фактических расчетов)	ОПФ	6135021	6098170	-36851	99,4
3. Фондоотдача, руб./ руб. (стр. 1/ стр. 2)	Фо	2,169839	2,308174	0,138335	106,4
4. Фондоемкость, руб./ руб. (стр. 2/ стр. 1)	Фе	0,46	0,43	-0,03	93,5

?N(Ф_о) = ?Ф_о•ОПФ^факт = 0,138335 · 6098170 = 843590

?N(ОПФ)=?ОПФ• Ф_о^план = -36851 · 2,169839 = -79961

Э_отн.(ОПФ)=(Ф_е^факт-Ф_е^план)•N^факт = (0,43-0,46)·14075638 = -422269

ППФ_е==0,94

Вывод: Проведя анализ показателей использования основных фондов можно сделать вывод, что за счет увеличения фондоотдачи объем выпущенной продукции увеличился на 843590 рублей. В результате снижения стоимости основных производственных фондов объем выпущенной продукции снизился на 79961 рубль. Фондоотдача увеличивается, а фондоемкость уменьшается, это говорит о том, что предприятие эффективно использует основные фонды. Предельный показатель фондоемкости меньше единицы, это говорит о повышении эффективности использования основных средств, превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи ?N(Ф_о) над долей прироста за счет увеличения ресурсов ?N(ОПФ) означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа затрат ресурсов, что приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.

Факторный анализ фондоотдачи

В основных фондах принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов. От соотношения и оптимального сочетания активной и пассивной части во многом зависят фондоотдача фондорентабельность и финансовое положение организации.

Показатель фондоотдачи может быть определен как в целом по всей массе основных производственных фондов организации, так и по их активной части. Повышение доли активной части основных фондов является стимулирующим фактором роста фондоотдачи.

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов является: изменение доли активной части фондов в общей их сумме (D_а); изменение фондоотдачи активной части фондов (Ф_оа):

ОПФ_а= стоимость активной части ОПФ.

Ф_оа= фондоотдача активной части ОФ.

D_а= удельный вес активной части фондов в общей стоимости ОПФ.

Расчет влияния факторов на уровень фондоотдачи проводится методом абсолютных разниц:

· Изменение фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части основных фондов:

?Ф_о(Ф_оа)= ?Ф_оа•D_а^факт/100

· Изменение фондоотдачи за счет удельного веса активной части фондов:

?Ф_о(D_а)= ?D_а• Ф_оа^факт/100

Общее изменение фондоотдачи: ?Ф_о(D_а)+ ?Ф_о(Ф_оа)= Ф_о^факт - Ф_о^план

Таблица 19. Исходная информация для факторного анализа фондоотдачи

Показатели		План	Факт	Отклонение	Темпы роста, %
1. Объем выпущенной продукции, руб. (стр. 010, ф. №2)	N	13312003	14075638	763635	105,7
2. Среднегодовая стоимость ОПФ, руб.	ОПФ	6135021	6098170	-36851	99,4
3. Стоимость активной части основных фондов, руб. (таблица 9 бизнес-план и фактических расчетов).	ОПФа	3907476	6252136	2244660	160
4. Фондоотдача активной части, руб./руб. (1:3)	Фоа	3,41	2,25	-1,16	65,98
5. Удельный вес активной части фондов, % (3:2•100).	Dа	63,7	102,5	38,8	160,9
6. Фондоотдача, руб./руб. (4•5:100).	Фо	2,17	2,31	0,14	106,5

Ф_о(Ф_оа)= ?Ф_оа•D_а^факт/100= -1,16 · 102,5 / 100 = -1,19

?Ф_о(D_а)= ?D_а• Ф_оа^факт/100= 38,8 · 2,25 / 100 = 0,87

?Ф_о(D_а) + ?Ф_о(Ф_оа)= Ф_о^факт - Ф_о^план= -1,19 + 0,87 = -0,32

Вывод: проведя анализ можно сделать вывод, что фондоотдача выросла на 0,14 рублей. По сравнению с плановым показателем это изменение было обусловлено на 1,19 рублей. В результате увеличения удельного веса активной части основных фондов.

Факторный анализ фондоемкости

При проведении расчетов необходимо учитывать также и более глубокие процессы, опосредующие эффективное использование основных фондов. Анализируя Фондоемкость (Ф_е) и числитель и знаменатель дроби можно разделить на среднегодовую численность персонала (ЧР) что позволяет установить прямую зависимость фондовооружености работников (Ф_в) и обратную зависимость от производительности труда (П_т).

Это означает, что темпы роста производительности труда должны опережать темпы роста фондовооружености. Эффект автомотазации состоит в повышении уровня использования оборудования. Отсюда ясно, что всякая приобретаемая техника должна обеспечивать гораздо больший рост производительности труда по сравнению с динамикой цены на оборудование. И дело тут не в цене на новую технику, а в том, какой дополнительный эффект (экономию живого и овеществленного труда) она обеспечивает. От этого во многом зависят и конечные финансовые результаты.

Таблица 20. Исходная информация для факторного анализа фондоемкости

Показатели		План	Факт	Отклонение	Темпы роста, %
1. Объем выпущенной продукции, руб. (стр. 010, ф. №2)	N	13312003	14075638	763635	105,7
2. Среднегодовая стоимость ОПФ, руб.	ОПФ	6135021	6098170	-36851	99,4
3. Численность работающих, чел. (таблица 17 бизнес-план и фактических расчетов).	ЧР	19	19	0	0
4. Фондовооруженность, руб./чел. (2:3)	Фв	322896	320956	-1940	99,4
5. Производительность труда, руб./чел. (1:3)	Пт	700632	740823	40191	105,7
6. Фондоемкость, руб./руб. (4:5)	Фе	0,46	0,43	-0,03	93,5

Ф_е^пл=Ф_в^пл/П_т^пл; Ф_е¹= Ф_в^пл/П_т^факт; Ф_е^ф= Ф_в^факт/П_т^факт;

Общее изменение фондоемкости ?Ф_{е -} Ф_е^пл, в том числе за счет:

§ Изменение производительности труда ?Ф_е(П_т)=Ф_е¹ - Ф_е^пл

§ Изменение фондовооружености ?Ф_е(Ф_в)= Ф_е^ф - Ф_е

Ф_е^пл=Ф_в^пл/П_т^пл = = 0,46

Ф_е¹= Ф_в^пл/П_т^факт = = 0,44

Ф_е^ф= Ф_в^факт/П_т^факт = = 0,43

?Ф_е= Ф_е^факт - Ф_е^пл = 0,43 - 0,46 = -0,03

?Ф_е(П_т)=Ф_е¹ - Ф_е^пл = 0,44 - 0,46 = -0,02

?Ф_е(Ф_в)= Ф_е^ф - Ф_е¹ = 0,43 - 0,44 = -0,01

?Ф_е=?Ф_е(П_т) + ?Ф_е(Ф_в) = -0,02 + (-0,01) = -0,01

Вывод: проведя факторный анализ фондоемкости можно сделать вывод, что фактический показатель снизился по сравнению с плановым на 0,03 рубля. Это изменение произошло в результате роста производительности труда на 40191 рубль и за счет снижения фондовооруженности на1940 рублей.

3.2 Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

Оборотные средства (текущие активы) - это средства инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла характерными особенностями оборотных средств являются:

· Полное потребление в течение одного производительного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию.

· Нахождение в постоянном обороте.

· В течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную, и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.

Особенность оборотных средств состоит в том что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-комерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные заемные и дополнительно привлеченные средства. Потребности организации в оборотных средствах не стабильны, покрыть их только за счет собственных источников практически невозможно. В большинстве случаев эффективности использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. В таких условиях основной задачей управления процессов формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств. Правильное соотношение собственными заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемости.

Оборачиваемость средств - показатель, характеризующий скорость движения оборотных средств предприятия равный времени, в течение которого эти средства осуществляют полный оборот.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале приросту объемов продукции, а значит увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внутреннего и внешнего характера. К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации отраслевая принадлежность масштабы организации экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации. Внутренние факторы - ценовая политика организации структура активов методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

1. Коэффициент оборачиваемости:

К_ОБ.=В_Р/ОС, где

К_ОБ. - коэффициент оборачиваемости (в оборотах).

В_Р - выручка от реализации продукции, работ, услуг.

ОС - средняя величина оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов совершаемых оборотными средствами за анализируемый период времени и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль вложенных в оборотные средства.

2. Длительность одного оборота:

Д_Л=ОС•Т/ В_Р, где

Д_Л - длительность периода обращения оборотных средств (в днях).

Т - отчетный период (в днях).

3. Коэффициент загрузки оборотных средств - показатель обратный коэффициенту оборачиваемости. Показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

К_З=ОС/ В_Р•100

Множитель 100 - перевод рублей в копейки.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать по формуле:

Э_АБС,=(Д_Л^факт - Д_Л^план)•В^факт/360

Расчитаная величина показывает сумму высвобождения (дополнительного привлечения) средств, полученную от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств можно определить, применяя метод абсолютных разниц:

?В=(К_ОБ.^факт - К_ОБ.^план)•ОС^факт

Величина прироста прибыли в результате изменения оборачиваемости оборотного капитала:

?П=П^план• К_ОБ.^факт/ К_ОБ.^план - П^план, где

П^план - плановая прибыль.

Таблица 21. Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели		План	Факт	Отклонение	Темпы роста, %
1. Объем выпущенной продукции, руб. (стр. 010, ф. №2)	Вр	13312003	14075638	763635	105,7
2. Количество дней анализируемого периода, дн.	Т	360	360	0	0
3. Средняя величина оборотного капитала, руб. (стр. 290, ф. №1)	ОС	1878720	2224907	346187	118,4
4. Коэффициент оборачиваемости средств, об. (стр. 1: стр. 3)	Коб	7	6	-1	85,7
5. Длительность одного оборота, дней (стр. 3 стр. 2): стр. 1	Дл	51	57	6	111,8
6. Коэффициент загрузки оборотных средств, коп. (стр. 3: стр. 1 100)	Кз	14,11	15,81	1,70	112,05

Вывод: по данным таблицы видно, что длительность одного оборота анализируемого предприятия увеличилась на 6 дней, что говорит об замедлении оборачиваемости оборотных средств. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости на один оборот и к увеличению коэффициента загрузки на 1,70 копеек.

Изменение скорости оборота оборотных средств было вызван результатом взаимодействия двух факторов:

· Уменьшение объема выручки на 2224907 рублей;

· Ростом суммы оборотного капитала на 346187 рублей.

Коэффициент загрузки средств в обороте вырос на 1,70 копеек, что говорит об перерасходе оборотных средств. Сумма привлечения составляет 234594 рубля.

Величина снижения объема продукции за счет замедления оборачиваемости оборотных средств составляет 2224907 рублей, а изменение суммы прибыли в результате изменения скорости оборачиваемости оборотных средств на 172885 рублей.

Э_АБС,=(Д_Л^факт - Д_Л^план)•В^факт/360 = (57 - 51) · = 234594

?В=(К_ОБ.^факт - К_ОБ.^план)•ОС^факт = (7 - 6) · 2224907 = -2224907

?П=П^план• К_ОБ.^факт/ К_ОБ.^план - П^план = 1210198 · · 0210198 =-172885

3.3 Анализ эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага

Финансовый риск находит отражение в соотношении собственных и заемных средств как источников долгосрочного финансирования, целесообразности и эффективности использования последних.

Использование заемных средств связано для коммерческой организации с определенными издержками.

Для оценки соотношения между привлеченными и собственными финансовыми ресурсами влияние их на прибыль используется показатель финансового левериджа.

Финансовый леверидж - соотношение между заемными и собственными средствами.

Л_фин. = заемный капитал / собственный капитал

Компания, имеющая значительную долю заемного капитала, называется компанией с высоким уровнем финансового левериджа или финансово независимой.

Одним из показателей применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала является эффект финансового рычага (ЭФР).

ЭФР показывает, на сколько процентов увеличится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше судного процента.

ЭФР = (R_э - ССП)•ЗК/СК, где

R_э - экономическая рентабельность (рентабельность активов).

ССП - средняя ставка судного процента.

ЭФР будет положительным, если экономическая рентабельность выше ставки судного процента, т.е. R_э - ССП>0. в этом случае привлекая заемные средства можно увеличить рентабельность собственного капитала, т.е. предприятию выгодно привлекать заемный капитал.

ЭФР будет отрицательным при высокой цене заемных ресурсов и низкой рентабельности активов, т.е. когда R_э - ССП<0. это приводит к снижению рентабельности собственного капитала ограничивает внутренние темпы роста предприятия может стать причиной банкротства.

Таблица 22. Расчет эффекта финансового рычага

Показатели		План	Факт	Отклонение	Темпы роста, %
1. Собственный капитал, руб. (стр. 490 + 630 + 640 + 650, ф. №1)	СК	7170247	7309911	139664	101,9
2. Заемный капитал, руб. (без кредиторской задолженности (стр. 610)	ЗК	24000	42000	18000	175
3. Величина активов, руб. (стр. 1 + стр. 2)	А	7194247	7351911	157664	102,2
4. Прибыль до вычета процентов и налогов, руб. (стр. 050, ф №2)	П	1210198	1574532	364334	130,1
5. Экономическая рентабельность, 5 (стр. 4 / стр. 3 100)	Rэ	16,8	21,4	4,6	127,4
6. Процент за кредит, %	ССП	18	18	0	0
7. Финансовый леверидж (стр. 2 / стр. 1)	Лфин.	0,0033	0,0057	0,0024	172,7
8. Эффект финансового рычага (стр. 5 - стр. 6) стр. 7	ЭФР	-0,00396	0,01938	0,02334	489,4

Вывод: рассчитав эффект финансового рычага можно сделать вывод, что финансовый леверидж меньше единицы это значит что предприятие является финансово независимым. Экономическая рентабельность (R_э) - проценты за кредит (ССП) меньше ноля, это значит, что предприятие эффективно использует заемный капитал. Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Это привело к снижению рентабельности собственного капитала, ограничивает внутренние темпы роста предприятия, что может стать причиной банкротства.

3.4 Анализ показателей деловой активности

Термин «деловая активность» в широком смысле означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала и расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловая активность отражает результаты работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их в процессе производства. Деловую активность можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии: широта рынков сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.д. Такие критерии сопоставляют с аналогичными критериями других предприятий.

Количественные критерии: деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные критерии: объем реализованной продукции (работ, услуг); прибыль; величина активов (авансированного капитала).

В целях анализа проводят составление темпов изменения прибыли реализации и активов. Оптимальное соотношение:

Т_п>Т_в>Т_а>100%

Приведенное соотношение получило название «золотое правило экономики предприятия». Неравенства, рассматриваемые слева направо имеют экономическую интерпретацию:

· Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

· Увеличение более высокими темпами объема продаж по сравнению с увеличением активов свидетельствует об эффективном использовании ресурсов предприятия.

· В целом соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает, т.е. масштабы деятельности организации увеличиваются.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых, финансовых). Деловая активность хозяйствующего субъекта в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.

Для оценки деловой активности используется система относительных показателей, приведенная в таблице 23.

Таблица 23. Показатели деловой активности

Показатель	Что означает	Формула расчета	Комментарий
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.	Скорость оборота (в оборотах) всего капитала предприятия.		Рост показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост (ее показатели снижаются, рентабельность капитала и рентабельность ОС)
2. Коффициент оборачиваемости оборотных активов.	Показывает сколько рублей выручки приходится на каждый рубль данного вида активов отражает скорость оборота материальных активов и денежных ресурсов за анализируемый период.		Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициентом оборачиваемости материальных запасов, и отрицательно - если этот коэффициент снижается.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.	Отражает число оборотов запасов за анализируемый период.		Снижение означает об увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
4. Кэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.	Отражает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием.		Ускорение оборачиваемости свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности предприятия, расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляющего предприятию		Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - увеличение покупок в кредит.
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.	Отражает активность средств, которыми рискуют собственники.		Рост означает повышение эффективности использования собственного капитала. Снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
7. Коэффициент одного оборота дебитороской задолженности.	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях.		Снижение показателя оценивается положительно.
8. Длительность одного оборота кредиторской задолженности.	Период, за который пердприятие покрывает срочную кредиторскую задолженность		Чем ниже показатель, тем предприятие быстрее возвращает долги.
9. Производительность труда.	Способность производить за еденицу рабочего времени определенный объем продукции		Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

Т_п>Т_в<Т_а

Таблица 24. Оценка деловой активности

Показатели	План	Факт	Отклонение	Темп роста
1. Прибыль от реализации, руб.	1 210 198	1 574 532	364 334	130,1
2. Выручка от реализации, руб.	13 312 003	14 075 638	763 635	105,7
3. Активы организации, руб.	1 878 720	2 224 907	346 157	118,4
4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.	1,86	1,93	0,07	103,8
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.	7,09	6,33	-0,76	89,3
6. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.	43,59	40,08	-3,5	91,9
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.	-	1 675,67	1 675,67	0
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	14,35	12,99	-1,36	90,5
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.	1,86	1,93	0,07	103,8
10. Длительность одного оборота дебиторской задолженности.	-	0,21	0,21	0
11. Длительность одного оборота кредиторской задолженности.	25,09	27,71	2,62	110,4
12. Производительность труда.	700 631,74	740 808,84	40 177,10	105,7

Вывод: проведя анализ абсолютных показателей деловой активности можно сделать вывод, что Т_п>Т_в, это говорит о том, что увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Неравенство Т_п>Т_в невыполняется, это говорит о неэффективном использовании ресурсов предприятия.

Проведя анализ относительных показателей деловой активности можно сделать вывод, что:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала вырос на 0,07 фактически составив 193%, это говорит о скорости оборота всего капитала предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,76 фактически составив 633%, это показывает сколько рублей выручки приходится на каждый рубль данного вида активов.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился на 3,5 фактически составив 400,8% снижение означает об увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1657,67, показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 1,36, фактически составив 129,9%, снижение говорит об увеличении покупок в кредит.

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на на 0,07, фактически составив 193%, рост означает повышение эффективности использования собственного капитала.

7. Длительность одного оборота дебиторской задолженности фактически составил 21%, снижение показателя оценивается положительно.

8. Длительность одного оборота кредиторской задолженности увеличилась на 2,62 фактически составив 2771%, чем ниже показатель, тем предприятие быстрее возвращает долги.

9. Производительность труда увеличилась 40177,1 фактически составив 740808,84, рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

3.5 Рейтинговая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта

Для определения рейтинга предприятия используются пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризуемых финансовое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризует наличие у предприятий собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчиости:

, норма ? 0,1.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств:

, норма ? 2.

2. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (интенсивности оборота авансируемого капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия:

, норма ? 2,5.

3. Рентабельность продаж (Эффективность управления предприятием). Характеризуется соотношением …от реализованной и величины выручки.

Нормативное требование обусловлено уровнем учетной ставки ЦБРФ.

4. Рентабельность собственного капитала (прибыльность предприятия). Характеризует объем прибыли приходящейся на 1 рубль собственного капитала.

, норма ? 0,2

Рейтинговое число определяется по формуле:

, где

L - число показателей, используемых для рейтинговой оценки (L=5),

Ni - нормативный уровень для i-го коэффициента,

Ki - каждый i-ый коэффициент.

Если значение финансовых коэффициентов полностью будут удовлетворять нормативным значением то рейтинг предприятия R=1.

Финансовое состояние предприятий с рейтингом R<1, характеризуется как неудовлетворительное.

При подстановке нормативных значений в формулу для расчета рейтингового числа, можно получить формулу, которая используется для оценки рейтинга анализируемого предприятия:

Таблица 25. Рейтинговая оценка финансового состояния

Показатели	Нормативные значения	План	Факт
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	0,1	0,494	0,494
2. Коэффициент покрытия (тек. лик.)	2	1,974	1,977
3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.	2,5	1,86	1,93
4. Рентабельность продаж	0,14	0,091	0,112
5. Рентабельность собственного капитала	0,2	0,107	0,125
Рейтинг предприятия:	1	1,6	1,6

R^план = (2·0,494) + (0,1·1,974) + (0,08·1,86) + (1,4·0,091) + 0,107 = 1,6

R^факт = (2·0,494) + (0,1·1,977) + (0,08·1,93) + (1,4·0,112) + 0,125 = 1,6

Заключение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.

В курсовой работе рассматривается важность финансового анализа хозяйственной деятельности ООО «Стиль». Основной целью, которого является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами.

В первом разделе мы провели анализ финансовых результатов предприятия и сделали вывод об устойчивом финансовом положении.

Во втором разделе, проанализировав финансовое состоянием предприятия мы пришли к общему выводу, что структура баланса удовлетворительна и это позволяет сохранить платежеспособность в течении трех месяцев.

В третьем разделе анализ эффективности использования капитала показал нам о неэффективном использовании ресурсов предприятия.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о некоторых недостатках, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И. «Теория экономического анализа» 2005 г.

2. Савицкая Л.Н. «Анализ хозяйственной деятельности» 2004 г.

3. Чечевицын И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» 2004 г.

Размещено на Allbest.ru