Финансовая устойчивость страховой организации и методы её оценки

Размещено на http://www.allbest.ru/

35

Новосибирский государственный университет экономики и управления

Кафедра Страхования

Курсовая работа

по теме:

Финансовая устойчивость страховой организации и методы её оценки

Выполнила: студентка

группы 5045

Субботина Екатерина

Проверил: Дудин С.А.

Г. Новосибирск

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансовой устойчивости страховой организации, её факторов и методов её оценки

1.1 Понятие финансовой устойчивости страховой организации

1.2 Факторы финансовой устойчивости страховщика

1.3 Метод оценки с помощью относительных показателей

1.4 Балансовая модель оценки финансовой устойчивости страховых организаций

2. Анализ финансовой устойчивости на примере страховой компании «Русский мир»

3. Проблемы финансовой устойчивости страховых организаций и пути их решения

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Страхование признано обществом как наиболее оптимальный механизм защиты от неблагоприятных последствий различных непредвиденных явлений. В Российской Федерации страхование имеет всё более возрастающее влияние на экономику в целом и отдельные её сегменты, являясь одним из стратегических факторов успешного функционирования финансово-хозяйственных отношений. Появление в России частных страховых организаций, принятие специальных законов, направленных на регулирование отношений в области страхования, рост объёмных показателей совокупного сбора страховых премий и страховых выплат подтверждают наличие и динамичное развитие российского страхового рынка. Российский страховой рынок в настоящее время сформировался как самостоятельный сегмент сферы финансовых услуг. Собранные страховые премии в 2006 году составили 471,6 млрд руб., что на 18% превышает уровень 2001 года. С 1992 года по 2006 год показатель отношения суммарных страховых взносов страхователей к ВВП увеличился в 4,7 раза с 0,6% до 2,81%. Размер страховой премии на душу населения в 2004 году составил чуть менее 3 300 рублей на человека.

Вместе с тем, развитие рыночных отношений в Российской Федерации с начала 1990-х гг. явилось причиной децентрализации страхового дела, роста числа страховых компаний, значительно различающихся между собой по объёму страховой деятельности, качеству обслуживания страхователей, уровню финансовой устойчивости. Проявилась и основная проблема: высокие темпы роста страхования не всегда соответствуют темпам, роста финансовых возможностей страховых организаций. Налицо одна из серьёзнейших проблем -- недокапитализация российского страхового рынка, отсутствие адекватной страховой статистики, позволяющей обоснованно рассчитывать страховые тарифы, не всегда эффективное размещение страховых резервов и отсутствие ликвидных и доходных инструментов для размещения средств страховых резервов. Все эти проблемы выражаются в уходе со страхового рынка страховых компаний, причём темп сокращения количества страховщиков в связи с ужесточением требований страхового законодательства к минимальному размеру уставного капитала существенно возрос (до 8,5%). Из 1 280 страховых компаний, зарегистрированных на 1 января 2006 года в Едином государственном реестре субъектов страхового дела, 251 компания не проводила страховые операции в 2007 году. В условиях концентрации страхового бизнеса и возрастающей конкуренции между крупнейшими страховщиками определяющим фактором становится платёжеспособность и финансовая устойчивость страховой компании. Неспособность страховой компании выполнять свои обязательства перед страхователями подрывает саму идею страхования как способа защиты от финансовых потерь Случаи несостоятельности страховых компаний, увеличение досудебных споров приводят к необходимости жёсткого контроля за финансовой устойчивостью и платёжеспособностью страховщиков со стороны органов страхового надзора. Возникает проблема обеспечения платёжеспособности и финансовой устойчивости в длительной перспективе. Несовершенство нормативно-правовой базы по оценке и диагностике финансовой устойчивости страховых организаций, а также отсутствие методик оценивания и прогнозирования платёжеспособности и финансовой устойчивости на фоне социально-экономической значимости выполнения страховщиками всех принятых страховых обязательств обусловили актуальность темы исследования. Данная тема, несмотря на её актуальность, по-прежнему остаётся малоизученной как в теоретическом, так и в практическом аспектах.

Основной целью данной курсовой работы является теоретическое исследование теоретических аспектов финансовой устойчивости, а также действующих методов и методик оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости страховых организаций и специфика оценки финансовой устойчивости страховщика в РФ .

Для достижения названной цели были поставлены и решены следующие задачи:

v исследовать теоретические взгляды на понятия финансовой устойчивости;

v конкретизировать понятие «финансовая устойчивость» страховой организации;

v выявить факторы финансовой устойчивости страховой организации;

v проанализировать действующие методики оценки финансовой устойчивости страховщиков;

v изучить специфику оценки финансовой устойчивости страховщика в РФ

В работе использованы исследования следующих авторов: Денисовой И.П., Шахова В.В., Кутукова В.Б., Сухова В.А., Солодова А.К. и многих других.

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховщика и её факторов

1.1 Понятие финансовой устойчивости

В последнее время российский страховой рынок динамично развивается: увеличивается сбор страховой премии, показатель ее отношения к внутреннему валовому продукту также возрастает. Вместе с тем деятельность страховщиков осуществляется в условиях, оказывающих отрицательное влияние на их финансовую устойчивость (заметная инфляция, ограниченный спрос на страховые услуги, наличие повышенных рисков, связанных с инвестированием средств). Некоторые из страховых организаций попадают в кризисные ситуации, балансируя на грани банкротств, а на некоторые даже подаются иски о признании их официальными банкротами.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Платёжеспособность -- возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.

Финансовая устойчивость макроэкономической системы определяет возможность существования и развития всех участников экономических отношений. Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -- предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Финансовая устойчивость страховщика представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие. Эта устойчивость проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов страховщика над его расходами. Главным признаком финансовой устойчивости страховщиков является их платежеспособность, т.е. способность страховой организации своевременно и в полном объеме выполнять свои денежные обязательства имеющимися активами. Финансовое состояние страховой организации зависит от большого числа факторов. Это обусловлено тем, что деятельность страховщика состоит из нескольких элементов -- непосредственно проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (финансирование собственной деятельности, получение кредитов, расчеты с бюджетом и т.д.). Таким образом, функционирование страховой организации включает три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовое положение, -- страховой, инвестиционный и общий финансовый риск. В свою очередь, страховой риск также является синтетическим понятием, зависящим от ряда факторов

Для потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки финансовой устойчивости приобретает первоочередное значение для всех участников страховых отношений.

Наличие финансовой устойчивости в страховой организации можно связать со следующим: если в каждый момент времени она может произвести на этот момент обязательные платежи. При этом не существенно, удается ли ей поддержание ликвидности собственными ресурсами, путем отсрочки части его обязательных платежей или благодаря предоставляемым страховой организации кредитам.

Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости страховых организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты финансовой устойчивости страховщиков (ст. 25):

ь наличие оплаченного уставного капитала.

ь наличие страховых резервов и

ь система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами -- состав и методы формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Приказом Росстрахнадзора от 18.03.94 г. № 02-02/04, Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 11.06.2002 г. № 51н) и регламенты размещения средств страховых резервов (Правила размещения страховых резервов, утв. Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н (ред. от 20.06.2007); Правила размещения страховщиками страховых резервов, утв. Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н (ред. от 20.06.2007)).

1.2 факторы финансовой устойчивости страховщика

Размеры поступающей страховой премии определяются тарифной политикой организации, под которой мы понимаем не только расчет страховых тарифов как прогнозной цены страховой услуги с учетом всех необходимых рисковых факторов, скидок и надбавок по конкретным группам страхователей/застрахованных объектов, но и дальнейшее назначение фактической цены при заключении договора страхования, когда дополнительно учитываются цены, складывающиеся на рынке. Таким образом, тарифная политика, отвечающая за формирование одного из входящих потоков денежных средств, является одним из факторов финансовой устойчивости страховщика. Причем соотношение объема данного потока с объемами других входящих потоков, а также то, что тариф, по сути дела, задает плановую рентабельность работы страховщика, делает тарифную политику одним из важнейших факторов устойчивости.

Вместе с тем, даже в случаях, когда определенные расчетным путем тарифы не корректируются при установлении окончательной цены страхования, могут существовать некоторые неявные предположения, использованные при расчетах тарифов. Такие предположения могут быть связаны с особенностями использованной в расчетах страховой статистики, поскольку компаниям, как правило, доступна исключительно собственная статистика, характеризующая лишь исторически сформированный ими страховой портфель. Кроме того, при расчете тарифов используется некий плановый уровень расходов на ведение дела, как правило, основанный на существующем фактическом уровне расходов, что тоже составляет одно из предположений расчета. При этом, сравнение фактических характеристик страхового портфеля и уровня расходов с плановыми, заложенными при расчете тарифа, и основанная на этом сравнении корректировка тарифа, в случае необходимости, возможны лишь спустя некоторое время после того, как тариф был рассчитан и начал использоваться.

Исходя из этого, в сочетании с установлением тарифа на основе тарифной политики формируемый страховой портфель должен отвечать определенным требованиям, соответствующим тем предположениям, в которых рассчитывался тариф, а расходы на ведение дела должны контролироваться с тем, чтобы не выйти за плановый уровень.

Таким образом, сбалансированность страхового портфеля и политика управления затратами также могут быть отнесены к факторам финансовой устойчивости страховщика.

Заключение договора страхования влечет за собой не только получение страховщиком страховой премии, но и принятие им определенных обязательств, оценкой размера которых служат страховые резервы. Точная оценка страховых резервов, включающая в себя определение их состава, зависящее от характера осуществляемых страховых операций, и как можно более точных методов их расчета, позволяет страховой организации своевременно и точно определять результаты страховых операций и в случае отклонения фактической рентабельности от плановой вводить необходимые коррективы в тарифную политику, изменять структуру страхового портфеля и т.п. Кроме того, точная оценка резервов позволяет избежать ситуации, когда заниженная оценка обязательств приводит к формированию завышенной прибыли и уплате налога с последующим признанием отложенных убытков, которые в таком случае частично лягут на собственный капитал.

Состав и методы расчета резервов, таким образом, являются фактором финансовой устойчивости страховщика. При этом речь не идет о достаточности страховых резервов как фондов денежных средств, предназначенных для осуществления страховых выплат. Основным, а по мнению ряда ученых -- единственным источником формирования страховых резервов как фондов денежных средств являются уплачиваемые клиентами страховые премии, а значит, достаточность резервов для исполнения страховщиком своих обязательств определяется тарифной политикой.

Одним из инструментов формирования сбалансированного страхового портфеля является перестрахование отдельных видов принимаемых рисков. Так, например, проф. Ф.В. Коньшин показателем сбалансированности страхового портфеля считает разброс приблизительного совпадения размеров страховых сумм, чего можно добиться эксцедентным перестрахованием. При квотном перестраховании, в случае превышения убыточностью определенного уровня, зависящего от размера комиссионных, уплаченных по принятым рискам и полученных по рискам, переданным в перестрахование, часть убытков ляжет на перестраховщиков, что позволит снизить потери и несколько выровнять результаты.

Таким образом, определение того, какие из принятых рисков перестраховывать, какую схему перестраховочной зашиты (виды договоров перестрахования и их параметры) использовать, в каких перестраховочных компаниях размещать риски, чтобы избежать несостоятельности перестраховщиков, все это, называемое политикой в области перестрахования, определяет финансовую устойчивость страховщика. Кроме того, при передаче рисков в перестрахование, в целях корректного представления о влиянии данного вида операций на финансовое состояние страховика и анализа их рентабельности необходимо точно оценивать долю переданного риска, т.е. долю перестраховщиков в страховых резервах. В связи с этим, методы оценки доли перестраховщиков должны быть неотъемлемой частью методов расчета резервов в целом.

Ошибки в расчете тарифов и при установлении страховой премии, следующий за этим недостаток средств для обеспечения страховых выплат, ошибки при выработке схемы перестраховочной защиты или определении ее участников и «переплата» перестраховочной премии или банкротство перестраховщиков, завышенный уровень расходов на ведение дела -- все это приводит к потерям, источником покрытия которых служат собственные средства страховой организации. Тем самым, достаточность собственных средств является одним из факторов финансовой устойчивости страховой организации.

При этом достаточность собственных средств можно рассматривать не только с позиций обеспечения платежеспособности страховщика, как к этому подходят надзорные органы и страхователи, но и, что важно для самой организации, - с позиции обеспечения необходимых вложений в дальнейшее развитие компании, призванное обеспечить реализацию принятой ей стратегии.

Поскольку одним из основных источников наращивания собственного капитала является получаемая страховщиком прибыль, то к числу факторов финансовой устойчивости следует отнести налоговое планирование, в первую очередь, -- по налогу на прибыль, определяющее размер чистой прибыли, а также дивидендную политику, определяющую размер чистой прибыли, распределяемой акционерам (в отношении выплаты дивидендов могут существовать определенные обязательства) и остающейся в распоряжении организации.

Определенные выше факторы финансовой устойчивости относятся, в основном, к инструментарию, обеспечивающему платежеспособность страховой организации. Однако, содержание понятия финансовой устойчивости не исчерпывается одной лишь платежеспособностью. Рассмотрим факторы ликвидности страховщика.

К ним, в первую очередь, следует отнести политику по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, основными элементами которой, на наш взгляд, являются политика по предоставлению коммерческого кредита страхователям, в первую очередь, предоставление рассрочек по уплате страховой премии, а также характер расчетов с контрагентами по операциям входящего и исходящего перестрахования, в частности, предусматривающий заключение договоров исходящего перестрахования на условиях simultaneous payment clause, что позволяет оплачивать крупные убытки только по доле собственного удержания. Для страховых организаций, значительная доля клиентов которых привлекается через посредство страховых агентов, также важна политика в области инкассации выручки у агентов.

Еще одним фактором ликвидности страховой организации является его инвестиционная деятельность. При этом речь идет о размещении не только средств страховых резервов, но и собственных средств, т.к. будучи размещены в ликвидные финансовые инструменты, именно они создают запас ликвидности на случай непредвиденных крупных платежей или приостановления поступлений.

Вместе с тем, в современных условиях инвестиционный доход страховщиков, ведущих операции по страхованию иному, чем страхование жизни, начинает играть все большую роль в формировании прибыли, а значит, и в обеспечении платежеспособности.

Кроме того, под инвестиционной деятельностью страховщика понимается не только размещение временно свободных средств в целях получения инвестиционного дохода, но и вложения, направленные на развитие самой - компании и призванные обеспечить реализацию ее стратегии, что также является составляющей финансовой устойчивости.

1.3 Метод относительных показателей

При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей.

1)коэффициенты ликвидности

наиболее обобщающий показатель ,отражающий достаточность оборотных средств организации ,которые могут быть использованы ей для погашения для погашения своих краткосрочных обязательств ,в том числе и при наступлении страховых случаев .Рекомендуемое значение этого коэффициента 1,0.

Текущая ликвидность баланса

Важнейший показатель, в отличие от показателя общей ликвидности он очищен в числителе от долгосрочной дебиторской задолженности и показывает текущую ликвидность баланса рекомендуемые критериальные значения должны находиться в пределах 1,0-1,3.эти значения показывают, что величина оборотного капитала страховой организации должна быть достаточной для покрытия краткосрочных обязательств и выплат страховых сумм в объеме страховых резервов.

Коэффициент «критической» ликвидности

=

Срочная ликвидность =

Показывает возможность страховой организации погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Рекомендуемое значение- более 1,0. Однако на сегодня коэффициент превышает рекомендуемое значение в 10 раз и более, из-за того, что страховщики вынуждены отказываться от долгосрочных вложений и заниматься в основном краткосрочными инвестициями.

Абсолютная ликвидность =

С помощью этого коэффициента можно определить, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки. Значения его признаются достаточными на уровне 0,5-1,0.

2)коэффициенты финансовой устойчивости

Уровень СК =

Отражает финансовую структуру средств страховой организации и показывает на сколько обеспечены активы страховщика собственным капиталом. Нормальным значением считается уровень 0,2 (20%).

Уровень страховых резервов =

Показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации и является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости страховщика. Чем выше значение коэффициента и больше его рост в динамике , тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Достаточен на уровне 0,7(70%) и более.

Соотношение СК и обязательств =

Показывает на сколько величина собственного капитала страховой организации превышает заёмный. Принципиально важно иметь численное значение более 1.

Показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого существенно различаются в зависимости от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и регионе.

Показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. В зависимости от экономической стратегии страховщика коэффициент может изменяться, но при расширении страховой деятельности обязательно происходит увеличение.

Отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховщика, показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Признаётся достаточным на уровне 0,9(90%).

3)коэффициенты рентабельности

Показывает, какую сумму прибыли до налогооблажения получает страховая компания на один рубль активов, которыми владеет и распоряжается, независимо от их источника финансирования.

Показывает, какую сумму чистой прибыли получает страховая организация на один рубль своего капитала. Сравнивая данный коэффициент с вышеуказанным можно определить степень влияния налоговой политики государства и местных органов.

Отражает эффективность использования оборотного капитала страховщика и показывает сумму прибыли до налогооблажения, заработанную одним рублём оборотного капитала страховой организации.

Показывает эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию.

Показывает эффективность использования страховщиком средств страхового фонда(страховых резервов)Сравнивается со значениями других страховых организаций.

Показывает уровень чистой прибыли в доходах.

Определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно на страховую деятельность. Динамика изменений этого коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра тарифных ставок в сторону их увеличения либо снижения- при условии сокращения расходов на ведение страховой деятельности.

Позволяет определить эффективность и планировать получение прибыли(или убыток) от страховой деятельности. Коэффициент показывает рентабельность основной «очищенной» от прочих доходов и результатов.

Отражает, насколько эффективно страховая осуществляет инвестиционную деятельность.

1.4 Балансовая модель оценки финансовой устойчивости страховой организации

Оценить финансовую устойчивость страховщика можно с помощью балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

,

где:

-- основные средства и вложения;

-- запасы и затраты;

-- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

-- источники собственных средств;

С^kk -- краткосрочные кредиты и заемные средства;

С^дк -- долгосрочные кредиты и заемные средства;

К⁰ -- ссуды, непогашенные в срок;

R^p -- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса (см. приложение 1) для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния страховщика. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешние ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантированна тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Используемый в практике зарубежных фирм показатель стоимости чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует показателю наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

1. общая величина неплатежей;

2. просроченная задолженность по ссудам банка;

3. недоимки в бюджеты;

4. прочие неплатежи в том числе и по оплате труда.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

1. временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

2. привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)

3. кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Опираясь на внешние признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансового благополучия предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств.

2. Анализ финансовой устойчивости на примере страховой компании «Русский мир»

Страховая компания «Русский мир» 10 ноября 1993 года зарегистрирована в Регистрационной палате мэрии Санкт-Петербурга.

«Русский мир» - страховая компания федерального уровня, располагающая устойчивой клиентской базой и широкой филиальной сетью в регионах РФ. Российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило СК «Русский мир» рейтинг «А+» - «Очень высокий уровень надежности». Компания работает на рынке с 1993 года.

Лицензия Федеральной службы страхового надзора С№1582 78 на право проведения страховой деятельности по 68 залицензированным правилам страхования, в том числе страхование имущества, автострахование, страхование оборудования и спецтехники, грузов, строительно-монтажных рисков, страхование воздушных и водных судов, личное страхование, страхование различных видов ответственности и многое другое. Лицензия Федеральной службы страхового надзора П№1582 78 на перестрахование.

СК «Русский мир» входит в число крупнейших страховых компаний России на протяжении последних пяти

Финансовые показатели на 30 июня 2008 года:

Уставный капитал - 500 млн рублей,

Собственные средства - 1615 млн рублей.

Активы компании - 8 813 млн рублей.

За 9 месяцев 2008 г.:

Объем страховых премий - 5 427 млн рублей.

Объем страховых выплат - 2 500 млн рублей.

Штат компании составляет более 5 000 человек.

СК «Русский мир» имеет 420 филиалов, представительств и офисов продаж во всех субъектах РФ.

Как видно из бухгалтерского баланса предприятия активы за отчетный период выросли на 1532015 тыс. руб. или на 27 %. Увеличение произошло, в основном, за счет прироста инвестицийи дебиторской задолженности на 115895тыс.руб.

Изменилась и структура активов: увеличился удельный вес инвестиций с 58 % до 30 %, то есть почти в два раза; увеличился удельный вес дебиторской задолженности с 26% до 49 %; удельный вес других активов остался примерно на том же уровне.

Анализ пассивной части баланс позволяет отметить, что собственный капитал Общества увеличился на 44495тыс.руб., страховые обязательства увеличились на 5оооотыс.руб., также увеличились прочие обязательства на 61289 тыс.руб., в основном за счет краткосрочных займов.

Структура источников хозяйственных средств Общества, соответственно, претерпела значительные изменения. Удельный вес собственного капитала в пассивах вырос на 2,8 %. А также выросли удельный вес прочих обязательств - на 30,5 % и прочих пассивов - до 7%, обеспечив дополнительный приток средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура активов и структура источников средств значительно улучшилась за период. Следует обратить внимание на долю денежных средств (почти 100%) в общем объеме оборотных активов, что свидетельствует об улучшении.

Абсолютное значение доходов от инвестициий увеличилось по сравнению с аналогичным периодом почти в 2 Это опять же говорит об улучшении финансового состояния Общества.

Структура инвестиционных активов на продолжении 2006-2007 гг. часто меняется, но основные вложение осуществляются в ценные бумаги и в долевое участие в уставном капитале дочерних организаций.

В течении этих двух лет прибыль от основной деятельности уменьшилась на 46657 тыс. руб..

Коэффициентный анализ показал:

Таблица 1. Коэффициенты ликвидности.

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода
Общая ликвидность баланса	0,524285635	0,512461
Текущая ликвидность бб	0,5593161	0,559062
«критическая» ликвидность бб	0,954256905	0,955433
Абсолютная ликвидность бб	8,2373038	8,0
Уровень собственного капитала	0,275507969	1,838405
Уровень страховых резервов	0,611674458	0,655021
Соотношение оборотного капитала к внеоборотному	0,34102	0,352758
Уровень инвестированного капитала	0,384787763	0,382867
Уровень перманентного капитала	0,887182426	0,87846

Что общая ликвидность баланса почти не изменилась и составила 0,54 за отчетный период, из этого следует, что оборотных средств не достаточно для погашения краткосрочных обязательств в том числе и при наступлении страховых случаев. Текущая ликвидность составляет всего 0,56 от требуемых 1,3-это говорит оборотного капитала не достаточно для погашения краткосрочных обязательств и выплат в объеме страховых резервов. Коэффициент же «критической» ликвидности равный 1 показывает возможность страховщика погасить свою краткосрочную задолженность в кратчайшие сроки, что говорит о доверии к организации. Абсолютная ликвидность баланса составляет 8,23,что превышает рекомендуемое значение в несколько раз и свидетельствует о высокой части денежных средств в оборотном капитале.

Уровень собственного капитала «Русского мира» соответствует нормальному значению и показывает, что активы страховщика обеспечены собственным капиталом на 20%.Уровень страховых резервов чуть ниже нормы и составляет 65% , отсюда следует, что в части обеспечения страховой защиты финансовая устойчивость достаточная. Величина собственного капитала превышает объём обязательств в 1,8 раза. Изменение структуры капитала в разрезе отношения оборотного к внеоборотному увеличилось на 11% . Доля активов направленных на долгосрочные и краткосрочные инвестиции составила 0,38.Доля долгосрочного капитала в активах страховщика равна 0,384.

Таблица 2. Коэффициенты рентабельности.

Наименование показателя	2006 г	2007 г	Темп роста(%)
Рентабельность всех активов по прибыли до налогооблажения	0,0067	0,0099	48
Рентабельность всех активов по чистой прибыли	0,0056	0,007	25
Рентабельность оборотного капитала	0,023	0,0195	-26
Рентабельность собственного капитала	0,023	0,0286	24
Рентабельность страховых резервов	0,012	0,0156	30
Рентабельность операций по чистой прибыли	0,2	0,326	63
Рентабельность страхования к расходам на страхование	0,1	0,3	300
Рентабельность страховой деятельности	0,01	0,012	20
Рентабельность инвестиционной деятельности	0,0326	0,0426	30,7

Исходя из анализа коэффициентов рентабельности можно сделать выводы:

Что страховая компания «Русский мир» на 1 рубль активов получает 0,0099 рубля прибыли(до налогообложения) и 0,007 - рубля чистой прибыли. Каждый рубль оборотного капитала приносит 0,0195 рубля прибыли, а собственного - 0,0286рубля, что говорит об эффективном использовании собственных средств. На каждый рубль страхового резерва приходится 0,0156 рубля прибыли, что тоже подтверждает эффективность использование первого. Рентабельность операций по чистой прибыли выросла на 63 % и составила 0,326 рубля на рубль доходов. Показатель рентабельности страхования достаточно высокий и при сравнение с прошлым годом показывает отсутствие пересмотра тарифных ставок. Нельзя не отметить рост рентабельности от инвестиционной деятельности (30,7%) ,инвестиционная деятельность осуществляется эффективно.

Оценка финансовой устойчивости по балансовой модели показала , что у страховой компании «Русский мир» нормальная финансовая устойчивость, так как почти все запасы и затраты обеспечены источниками формирования средств:

10387<10587

Недостаток(200тыс руб.) источников средств обеспечения запасов и затрат показывает нестабильность финансовой устойчивости.

3. Проблемы финансовой устойчивости страховых организаций и пути их решения

Огромное влияние на финансовую устойчивость оказывает формирование собственного капитала: для гарантий достаточно надежной страховой защиты необходимо наличие соответствующих средств, используемых для того, чтобы осуществлять (оплачивать) факторы производства и проводить страховые выплаты. Разграничение этих расходов и выплат по времендостаточного размера собственного капитала, который гарантирует дальнейшее существование страхового предприятия. Попытка достичь этих гарантий возможна при обеспечении выполнения двух компонентов: оптимальной конструкции собственного капитала и достаточными страховыми резервами.

К составным элементам собственного капитала страховщика относятся уставной капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли, и нераспределенная прибыль . Кроме того, в ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть “свободными резервами” или “резервом платежеспособности” (маржой).

Собственный капитал формируется из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика, и отражаются в I разделе пассива баланса. Для целей обеспечения финансовой устойчивости величина свободных резервов должна быть тем большей, чем больше объем операций страховой организации. Поэтому при создании страховой организации основное внимание должно уделяться размерам и структуре уставного капитала, т.е. основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении

Как уже было отмечено выше, страховые резервы предназначены для того, чтобы страховщик был в состоянии отвечать по своим обязательствам, которые он несет в соответствии с заключенными им со страхователями договорам страхования

Особое внимание в проблемах финансовой устойчивости занимают риски, которые принимает на себя страховщик. Целью перестрахования является прежде всего установление однородного страхового портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым методом - путем отклонения нежелательных рисков, однако такая политика невыгодна с позиции конкурентоспособности компании на рынке. Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика.

Во-первых, в каждом отдельном виде страхования существует большое количество крупных рисков, которые он страховщик не может взять на себя целиком. Страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократить уровень ответственности по сравнению со взявши на себя обязательствами.

Во-вторых, финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и массовое наступление мелких исков. Заключение договора перестрахования на случай наступления катастрофического страхового события позволяет страховщику избежать чрезвычайных убытков. Путем перестрахования катастрофические риски сводятся до уровня, безопасного для компании.

В-третьих, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховщика на протяжении ряда лет. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов деятельности компании на протяжении ряда лет, а это крайне важно для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Причиной финансовой «неустойчивости» страховой организации может стать неправильный расчет страхового тарифа. Страховщиком определяется доля участия каждого страхователи для в создании страхового фонда, то есть определяются размеры тарифных ставок (страхового тарифов).Страховой тариф - цена страховой защиты, предоставляемой страховщиком страхователю.

Страховой тариф, иначе брутто-ставка, состоит из двух основных частей: нетто-ставки и нагрузки.

Нагрузка включает в себя прибыль, расходы на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия. Нагрузка необходима для финансирования расходов страховщика, связанных с формированием и использованием страхового фонда. Под расходами на ведение дела понимаются административно-управленческие расходы страховщика, расходы связанные с заключением и обслуживанием договора страхования. Отчисления на предупредительные мероприятия используются для управления рисками: так, за счет перечисления соответствующей части страхового тарифа специализированным организациям могут финансироваться расходы по предупреждению пожаров, дорожно-транспорт-ных происшествий, чем достигается снижение или ликвидация рисков. Сокращение расходов приведёт к повышению эффективности работы организации, а также укреплению финансовой устойчивости.

Необходимо рассмотреть меры финансового оздоровления. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ, который невозможно провести основываясь только на бухгалтерской отчетности. финансовая устойчивость ликвидность рентабельность

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

· произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

· расширить перестраховочную защиту;

· привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

· возможно изменить организационно-правовую форму деятельности страховой организации;

Преобразование из акционерного общества в управление на правах филиала решило часть проблем Общества, в частности, с недостаточным уставным капиталом, фактической маржой платежеспособности.

· пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

· сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности;

· закрыть нерентабельные филиалы и провести консолидацию финансовых возможностей страховщика путем объединения нескольких страховых организаций;

· использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д.

Заключение

В ходе исследования данной работы можно сделать следующие выводы:

1) Финансовая устойчивость страховщика представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие. Эта устойчивость проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов страховщика над его расходами.

Факторами финансовой устойчивости являются:

· Тарифная политика страховой организации

· Сбалансированность страхового портфеля

· Состав и методы расчета результатов

· Достаточность собственных средств

· Налоговое планирование

2) финансовая устойчивость страховщика оценивается двумя методами:

1.Метод относительных показателей, который позволят проанализировать ликвидность, рентабельность и другие показатели финансовой устойчивости страховщика

2.балансовая модель оценки финансовой устойчивости страховщика, позволяет рассчитать устойчивость в условиях рынка с помощью корректировки некоторых статей баланса.

3) Закон Российской Федерации «О страховании» определяет, что «основа финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования».

- финансовая устойчивость определяет устойчивость системы в финансовых отношениях, т.е. получение прибыли;

- финансовую устойчивость страховой компании можно рассматривать как способность субъекта страхового рынка сохранить количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды;

- признаки финансовой устойчивости страховой компании реализуются во взаимоотношениях субъекта со средой;

Список использованной литературы

1. Об организации страхового дела в Российской Федерации. Закон РФ от 27 ноября 1992 № 4015-1 (в редакции от 21.06.2004).

2. Кутуков В.Б. «Основы финансовой и страховой математики: методы расчета кредитных, инвестиционных. Пенсионных и страховых схем», 2006г.

3. Орланюк-Малицкая Л.А. «Платежеспособность страховой организации», М, 2006г.

4. И.П. Денисова «Страхование» М,2007.

5. Грищенко «Основы страховой деятельности» М,2006

6. Воблый К.Г. Основы экономики страхования. -- М.: Изд. центр “Анкил”, 1996.

7. Панкин А.В. О факторах финансовой устойчивости страховой организации // Аспирант и соискатель, № 2, 2003. С. 52--58.

8. Рубин И. Страхование в России: Оценка и прогнозы. -- М.: Объединенная финансовая группа. 2002.

9. Телепин Я.Е. Анализ финансовой устойчивости страховой организации // Аспирант и соискатель, № 3, 2003. С. 88--98.

10. Шахов В.В. Страхование: Учебник. -- М.: ЮНИТИ, 2003. -- 311 с.

11. Шевчук В., Проблемы обеспечения финансовой устойчивости операций по страхованию автотранспортных средств в России // Финансы, №3, 2001.

12. Щиборщ К., Финансовый анализ деятельности страховой организации // Финансовый бизнес, № 10, 2001.

13. Страхование от А до Я. Книга для страхователей./ Под ред. Л.И. Корчевской, К.Е. Турбиной. -- М: Инфра-М 2003. - 624 с.

14. Рейтман Л.И. Страховое дело: Учебник/М.: Рост, 2002. -- 530 с.

15. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. -- М.: Анкил, 1995. -- 112 с.

16. Сухов В.А. Страховой рынок России. -- М.: Анкил, 1992. - 103 с.

17. Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект. -- М.: Финансы и статистика, 2002. -- 192 с.

18. Шимшова М.Я. Основы страхового права России. -- М.: Анкил, 2000. -- 178с.

19. Страховое дело: Учебник \ Под ред. Л.И. Рейтмана -М.: Банковский и

биржевой НКЦ, 1992

20. Страховое дело: Учебник \ Под ред. Л.И. Рейтмана -М.: Банковский и

биржевой НКЦ, 1992

21. Попов В.Л. Капитал страховой организации (имущество в виде основных средств,205

материалов, денежных средств, краткосрочных вложений в ценные бумаги и т.д.

22. Солодов А.К. Аудит и бух. учет в страховых компаниях. - М.ДИС, 1994

23. Орланнюк-Малицкая Л.А. Платежность страховой организации. - М. Центр “АНКИЛ”, 1994

24. Материалы семинара Союза страховщиков Франции. Париж, февраль 1992

25. Словарь страховых терминов \ Под ред. Е.В. Коломина, В.В. Шахова. - М.:

Финансы и статистика, 1992

26. Практическое пособие по страховой деятельности. Документы, комментарии,

разъяснения. - М.: Дизайн - РУСИНВЕСТ. 1993

27. Страховое дело: Учебник \ Под ред. Л.И. Рейтмана - М.:

28. Яшина «Экономическая сущность финансовой устойчивости страховой организации» ФиК научно практический и теоретический журнал 2007 27с

29. Затеева С.Г. Проблемы и перспективы взаимодействия ^ российских и иностранных страховщиков

30. Козлов А.В. Обзор страхового рынка / Прошлое, настоящее и будущее

31. Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной проф. Ю.В. Рожкова, проф. Бадюкова, проф. И.М. Соломко. - Хабаровск, РИЦ, ХГАЭП, 2004. 0,31 п.л.

32. Козлов А.В. Государственное регулирование и контроль за платежеспособностью страховых организаций

33. Попов А.В. Стадии финансовой устойчивости страховых организаций Владивосток: Изд-во Дальневосточного ун-та, 2005. 0,4 п.л.

34. Бадюков В.Ф., Козлов А.В. О соотношении понятий «финансовая устойчивость» и «платёжеспособность» страховщиков

35. Циммерман И., Бухгалтерский учет и финансовый менеджмент в страховой компании, Пер. с нем. 1995, С.44

36. Бойко Е.Ю. «Еще раз о страховых резервах».

37. Архипов А.П. Страхование «Финансы и статистика» 20

38. Адамчук Н.Г. Мировой страховой рынок на пути к глобализации 2004

39. Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков 2001

40. Турбина К.Е Теория и практика страхования

41. Кудрявцева А.А. Страхование современный курс

42. Турбина К.Е.Некоторые аспекты регулирования финансов в области страхования 2000

43. Павленок П.Д. Финансовые результаты страховой деятельности

44. Ахвледиани Ю.Т. Страхование: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит»

45. Страхование: Учебник для вузов И.Т.Балабанов, А.И.Балабанов

46. Р.Т. Юлдашев Российское страхование М.:Анкил, 2001№ 12.

47. Е.В. Семенова Оценка финансового резерва, требуемого для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании 2007 «Финансовый менеджмент» №4

48. Панков Ю.В. «Региональные особенности страховой культуры и финансовая безопасность страховщика» Финансы и кредит №6

49. Смирнов А.Д. «Страхование в России: Государственное регулирование финансовой устойчивости» «Финансы» №10

50. Маслов «Финансовый анализ страховых операций» Финансовая система № 2

Размещено на Allbest.ru