Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство науки і освіти України

Київський національний торговельно-економічний університет

Індивідуальна робота №2

з дисципліни

"Економіка торговельного підприємства"

Аналіз фінансового стану

торговельного підприємства ТОВ "Сіті `Ком"

Виконала:

студентка 15 гр.,

4 курсу ФЕМП

Кондрашова Світлана

Київ 2009

Содержание

Аналіз динаміки показників підприємства

Провівши аналіз даних таблиці можна засвідчити, що підприємство розвивається з позитивною динамікою та має стабільний чистий прибуток. Виявлено, що товарооборот за звітний період збільшився на 30%, що відбулось за рахунок позитивної ринкової ситуації та збільшення рівня комерційного доходу на 23%. Комерційний дохід, що зрозуміло, збільшився на 61% склав 124464 тис. грн.

Собівартість, в свою чергу, динамічно збільшувалась з 2006 року на 23%. Цьому сприяло збільшення витрат обігу на 122 % в 2007 та 27% в 2008 році. Хоча рівень собівартості реалізованих товарів знижувався за весь досліджуваний період за рахунок стрімкого зростання товарообороту, а саме комерційного доходу.

Збільшення витрати обігу за весь період було найбільшим в 2007 році. Цьому сприяло різке збільшення витрат на збут у зв'язку зі збільшення товарообороту. Це є досить негативна тенденція, але дивлячись на те, що товарооборот збільшення на 30% в 2007 та 2008 році, а собівартість зросла лише на 23%, то можна засвідчити, що ситуація поліпшується. Хоча адміністративні витрати в 2008 році зросли майже на 90%, що може призвести до збитковості в майбутніх періодах.

Інші операційні доходи не мають чіткої тенденції до зростання чи спадання. Після різкого зростання в 2007 році на 3821% одразу, в 2008 році зменшились на 35%.

На відміну від інших операційних доходів інші операційні витрати збільшуються динамічно із зростанням на 91% в 2007 році та 18% в 2008 році. Темп зростання інших операційних витрат різко знизився, що є позитивним результатом в політиці зниження витрат підприємства.

Чистий прибуток збільшується на протязі всього досліджуваного періоду, що свідчить про позитивну динаміку розвитку підприємства. Найбільше збільшення відбулось в 2007 році на 435%, що відбулось за рахунок збільшення комерційного доходу, а отже і комерційної надбавки.

Таблиця 2

Аналіз динаміки рівня показників підприємства

Собівартість реалізованих товарів визначається як різниця між продажною (роздрібною) вартістю реалізованих товарів і сумою торговельної націнки на ці товари. Аналіз собівартості товарів має на меті підвищити ефективність підприємства завдяки виявленим резервам зниження витрат. Собівартість належить до вирішальних чинників, що впливають на прибуток підприємств і показники рентабельності. Дані таблиці показують, що рівень собівартості реалізованих товарів зменшувався на протязі всього періоду і у звітному році становив 65%, що на 3% менше ніж у попередньому році. Це є досить позитивною тенденцією, що засвідчує, що збільшується комерційний дохід, а отже і чистий прибуток.

Рівень комерційного доходу у 2008 році збільшився на 24%. Така ситуація склалась через те, що ВП (61%) зростає швидше ніж товарооборот, який збільшився лише на 30%. Таке підвищення в свою чергу може бути викликане підняттям торговельної надбавки.

Рівень витрат обігу виражає собою те, у скільки обійдеться реалізація товарів, і характеризує долю витрат обігу в роздрібній ціні товару. Відносний рівень витрат обігу є якісним показником. Зниження цього показника означає економію, підвищення - подорожчання товароруху. Рівень витрат обігу у 2008 році зменшився на 1,79%. Таке зменшення відбулося тільки за рахунок високого показника обсягу реалізації. Хоча на справді адміністративні витрати збільшились практично на 98%, а витрати на збут виросли на 12%. Якщо така ситуація відбуватиметься і надалі може з'явитись збитковість через нераціонально використані ресурси.

Рівень рентабельності товарообороту зростає з позитивною динаміко за весь досліджуваний період. Він показує розмір прибутку на одиницю товарообороту або частку торговельного прибутку в ціні товару. Даний показник збільшився у 2007р. на 23% і в 2008р. на 85%. Що є досить позитивним і свідчить про збільшення чистового прибутку.

Матриця слабкі-сильні сторони ТОВ "Сіті `Ком"

Таблиця 3

Аналіз динаміки та структури активів підприємства

Необоротні активи є найменш мобільною частиною майна підприємства, основна відмінність якої полягає в багаторазовому використанні в процесі господарської діяльності і частковій амортизації на протязі кожного операційного циклу. В процесі формування і управління необоротними активами необхідно враховувати їх переваги і недоліки в порівнянні з оборотними активами.

Основними перевагами необоротних активів в порівнянні з оборотними активами є: менший ризик інфляційного зменшення та можливе збільшення ринкових цін на нерухомість швидкими темпамиМожливість більш інтенсивного використання в періоди підйому ринкової інфраструктури.

До недоліків слід віднести: можливість реального зносу при швидкій зміні техніки і технологічних процесів; низький рівень маневреності, неможливість швидко змінити структуру вкладених коштів; низький рівень ліквідності і неспроможність забезпечити потік платежів при погіршенні платоспроможності підприємства.

Як свідчать результати проведених розрахунків, загальний обсяг активів підприємства у 2007 році порівняно з попереднім збільшились на 205005,30тис. грн. (155%). Це було обумовлене значним зростанням необоротних активів, зокрема основних засобів (420%) та значною мірою оборотних активів (запасів на 124% та дебіторської заборгованості на 89% відповідно). В 2008 році проглядалась аналогічна тенденція до зростання основних засобів на 11%.

Зміни в динаміці окремих складових активів підприємства впливає на зміну їх структури. Як показують розрахунки, у активах підприємства ТОВ "Сіті Ком" у 2006 році 70% складають оборотні активи, зокрема 36% запасів та 34% дебіторської заборгованості. Оскільки ця складова активів є найбільш ліквідною це дає підстави вважати структуру активів "легкою", що дає змогу формування значних обсягів чистих активів. Необоротні активи складаються в більшості тільки з основних засобів (33%) в 2007 році та 34% в 2008 році.

фінансовий прибуток рентабельність актив

Оборотні активи можуть бути охарактеризовані з різних позицій, однак основними характеристиками являються їх ліквідність, об'єм та структура. При управлінні оборотними активами слід враховувати переваги і недоліки їх у порівнянні їх з необоротними активами. До основних переваг можна віднести наступне: більш висока ліквідність; знаходження частини оборотних активів у вигляді готових засобів платежу; можливість швидкої реструктуризації оборотних активів; можливість підвищити швидкість обігу шляхом раціонального управління. Недоліками можна вважати: можливе інфляційне знецінення грошових активів; додаткові витрати на утримання зайвих оборотних активів; більш високий рівень фінансових ризиків.

Загальна сума оборотних активів підприємства у 2007 році в порівнянні з попереднім збільшилась, зокрема запаси зросли на 124% і становили 107947 тис. грн. та дебіторська заборгованість на 89%. Розмір дебіторської заборгованості визначається умовами підприємства щодо розрахунків зі своїми клієнтами. Так як на підприємстві відбувається зростання дебіторської заборгованості, то це свідчить, що розрахунки зі своїми клієнтами відбуваються на умовах кредитування. Недоліком може бути збільшення суми безнадійних боргів.

Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить також і від стану грошових коштів, які є наймобільнішою частиною оборотних засобів. Частка грошових коштів в активах за досліджуваний період постійно зростала і у 2007 році на 85%, є досить позитивним, але в 2008 році зменшилась на 23%. Сума грошових коштів повинна бути такою, щоб її вистачило для покриття всіх першочергових платежів. Збільшення коштів на рахунках у банку свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства.

Таблиця 4

Аналіз динаміки та структури пасивів підприємства

Власний капітал характеризує загальну вартість засобів підприємства, які належать йому на правах власності та використовуються ним для формування відповідної частини його активів. Власний капітал у 2007 році дуже сильно збільшився на 5169%. Це відбулось через зростання іншого додаткового капіталу в сумі 57 820 тис. грн. і не змінювався в 2008 році. У структурі пасивів підприємства власний капітал становить лише 18%, що є досить низьким показником для забезпечення фінансової автономії підприємства.

Нерозподілений прибуток (збиток) зростає в 2007 на 200% та в 2008 році на 82%, що є негативною ситуацією так він відноситься до витрат підприємства і його збільшення призводить до зменшення власного капіталу, що в свою чергу впливає на показники фінансової стійкості підприємства.

Позиковий капітал характеризує залучення для фінансування розвитку підприємства на основі повернення коштів або інших майнових цінностей. Усі форми позикового капіталу, які використовує підприємство, є фінансовими зобов'язаннями і підлягають погашенню в передбачені терміни. Позиковий капітал даного підприємства складає більшу частину пасиву, приблизно 77% у 2006 році поступово знижуючись до 51% в 2007 році та 62% в 2008 відповідно. Це відбулось за рахунок збільшення власного капіталу, зокрема іншого додаткового капіталу, який покращив ситуацію підприємства порівняно з 2006 роком. Найбільшу частку в позиковому капіталі займають короткострокові кредити банків близько 38% та кредиторська заборгованість за товар, роботи і послуги (35%). В 2007 році структура змінилась завдяки появі довгострокових зобов'язань, які склали приблизно 16 % позикового капіталу. Частка кредиторська заборгованість зменшилась до 19%. А ось зменшення частки короткострокових зобов'язань (13 %) відбулось за рахунок погашення 6259,70 тис. грн. короткострокових кредитів. В 2008 році за рахунок збільшення короткострокових кредитів на 171%, їх частка зросла до 32%, яка є основою позикового капіталу поточного року.

Таблиця 5

Аналіз показників оборотності та рентабельності сукупних активів підприємства

Розрахунок даних показників визначає ефективність використання активів підприємства. Оптимального значення представлених показників не має, але більший коефіцієнт оборотності або менший період обороту є кращим.

Період обороту активів характеризує кількість днів, протягом яких здійснюється повний господарський оборот активів. На досліджуваному підприємстві відбувається підвищення періоду обороту з 112 днів до 283 днів, що є негативною тенденцію для підприємства та показує на зменшення ефективності використання активів, за рахунок різкого зростання дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності активів характеризує кількість оборотів активів протягом досліджуваного періоду. Тобто, даний показник дає змогу оцінити, скільки продукції компанія отримує з кожної гривні, вкладеної у активи. В даному випадку зменшення коефіцієнта оборотності активів, розрахованого у 2008 році (1,97), порівняно з коефіцієнтом, розрахованим у 2006 році (3,2), свідчить про зменшення швидкості оборотності запасів, тобто зниження ефективності їх використання, завдяки зростанню дебіторської заборгованості та запасів.

Рентабельність активів не дивлячись ні на що зростала на протязі всього досліджуваного періоду і склала 1,53% в 2008 р., що в свою чергу свідчить, що ефективність використання майна в цілому підвищується і підприємство використовує ресурси активів, хоч і не в повній мірі. Тенденція до зростання існує, що свідчить про активізацію підприємством використання своїх власних ресурсів більш раціонально для досягнення свої цілей.

Таблиця 6

Аналіз зміни загального обсягу та структури оборотних активів підприємства

Визначаючи загальну структуру обсягу оборотних активів треба зазначити, що вони можуть формуватись за рахунок власного капіталу, довгостроковий позиковий капітал, короткостроковий позиковий капітал, товарний кредит, поточна кредиторська заборгованість. Аналізуючи показники в таблиці можна прийти до висновку, що відсутній власний оборотний капітал і короткострокових кредитів не вистачає. Треба проводити нормування джерел фінансування оборотних активів. Найбільшу частку оборотних активів за рахунок позикових коштів 47% складає кредиторська заборгованість. В 2008 ця частка зменшилась до 38% за рахунок збільшення короткострокових кредитів на 75881тис. грн

Можна зробити висновок, що на підприємстві ТОВ "Сіті Ком" застосовується агресивний підхід до фінансування оборотних активів, так як за рахунок позикового капіталу фінансується практично весь обсяг оборотних активів, що збільшує фінансову залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Таблиця 7

Результати оцінки рентабельності оборотних активів за моделлю Дюпон-каскад

Визначення зміни прибутковості активів з рахунок зміни прибутковості реалізації та коефіцієнта оборотності активів визначається за допомогою факторного аналізу використовуючи метод різниць.

Визначення зміни прибутковості за рахунок першого фактору - прибутковість реалізації та другого фактору - коефіцієнта оборотності

1. ?ПрА?Пр. р = ?Пр. р2007 *КОА2006= 0,55*3,87 = 2,14

2. ?ПрА?КО = ?КО2007 * Пр. р2007 = - 0,62*0,68 = - 0,42

3. ?ПрА?Пр. р = ?Пр. р2008*КОА2007 = 0,25 *3,25 = 0,83

4. ?ПрА?КО = ?КО2008 * Пр. р2008 = - 0,26 * 0,93 = - 0,24

Розрахунки показують, що ефективність використання оборотних активів підприємства в 2007 році за рахунок показника прибутковості реалізації зростає на 2,14%, так як зростає прибутковість реалізації продукції на 0,55%. Що є досить позитивним для розвитку підприємства. Зовсім інший вплив на рентабельність оборотних активів здійснює коефіцієнт оборотності активів. Збільшення оборотних активів в 2007 році на 103% сприяло зменшенню швидкості обороту активів на 0,62. Цей факт і вплинув негативно на рентабельність оборотних активів на 0,42% за розрахованою моделлю. Така тенденція показує, що збільшення суми оборотних активів трохи зменшило рентабельність оборотних активів, але за рахунок значного збільшення прибутковості обсягу реалізації рентабельність активів все одно зросла на 1,72%. На відміну від показників в 2007 році показник прибутковості активів в 2008 році виріс не так стрімко, на 0,59%.

Такій тенденції сприяло збільшення прибутковості обсягу реалізації та 0,25%, що є вже більш стриманим порівняно з 2007 роком. І зміна прибутковості активів за рахунок цього показника становить 0,83%, що свідчить про позитивний вплив прибутковості реалізації на рентабельність активів. Як і в минулому році вплив коефіцієнта оборотності на прибутковість активів є негативним (-0,24разів), хоч і меншим ніж в 2007 році. Такій ситуації сприяло ще більше збільшення оборотних активів на 11%, отже і зменшення коефіцієнта оборотності на 0,26разів. Прибутковість реалізації продукції в цьому році також компенсувала негативний вплив збільшення зменшення швидкості обороту оборотних активів в наслідок чого рентабельність активів зросла на 26%.

Отже, для забезпечення збільшення рентабельності оборотних активів підприємства у майбутньому необхідно реорганізувати використання оборотних активів та збільшувати швидкість обертання активів.

Таблиця 8

Аналіз ефективності використання оборотних активів підприємства

Платоспроможність підприємств характеризує здатність безперервно здійснювати платежі першочергової необхідності для забезпечення безперебійної діяльності. Аналізуючи платоспроможність підприємства спочатку треба визначити ліквідні активи, швидколіквідні активи та суму готових засобів платежу. Саме суми цих показників і визначають наскільки платоспроможним може бути підприємство за нагальної ситуації.

Аналізуючи три періоди можна засвідчити, що величини цих показників збільшувались з позитивною динамікою. Лише сума готових засобів платежу зменшилась в 2008 році на 6502 тис. грн. За структурою найбільший коефіцієнт забезпеченості в оборотних активах це ліквідні активи (0,66), а найменший готових засобів платежу, приблизно (0,08 - 0,06) з 2007 по 2008 рік.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначає оцінку можливостей розрахунку за короткостроковими зобов'язаннями найближчим часом та оцінку ефективності використання вільних грошових коштів. Оптимальне значення цього показника становить 0,2-1,0. На досліджуваному підприємстві цей коефіцієнт у 2006 році становив 0, 19, а в 2007 році збільшився до 0,24 за рахунок збільшення суми готових засобів платежу, що свідчить про ефективне використання вільних коштів. Зменшення цього показника в 2008 до 0,10 відбулось за рахунок зменшення суми вільних коштів.

Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) представляє собою загальну оцінку ліквідності підприємства, його можливостей покриття короткострокових зобов'язань за рахунок усіх обігових коштів протягом року. Оптимальне значення становить 1,0-3,0. Згідно розрахунків даний коефіцієнт у 2006 році становить 1,37 і означає, що на підприємстві достатньо оборотних активів для покриття поточної заборгованості. Збільшення цього показника до 1,87 свідчить про покращення забезпечення ліквідними оборотними активами, для погашення заборгованості. Зменшення цього показника в 2008 році до 1,14 відбулось за рахунок зростання позикового капіталу.

Проміжний коефіцієнт покриття представляє оцінку ступеня покриття короткострокових зобов'язань лише за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості. Оптимальне значення становить 0,7. На досліджуваному підприємстві він в рамках норми у 2006 році і становив 0,75, що означає, що підприємство має достатньо товарних запасів, які б захищали обігові кошти від інфляції. В 2007 році цей показник зріс ще більше до 0,96 чому сприяло зростання запасів підприємства. Коефіцієнт участі матеріальних запасів в покритті короткострокових зобов'язань представляє собою оцінку захищеності обігових коштів від інфляційного знецінення. Даний показник на підприємстві має тенденцію до зростання в 2007 до 0,91, що свідчить про досить високу ефективність захищеності обігових коштів. Коефіцієнт маневреності дає змогу оцінити можливості швидкого реагування на зміни в кон'юнктурі ринку та диверсифікації діяльності. Даний коефіцієнт на досліджуваному підприємстві має позитивний показник через достатньо великого показника довгострокових зобов'язань та за відсутності чистого капіталу для покриття позикових коштів, хоча має тенденцію до зниження до 1,68 порівняно з 25,09 в 2006 році, за рахунок збільшення іншого додаткового капіталу. Така ситуація свідчить, що підприємство зможе відреагувати на зміни в кон'юнктурі ринку і в деякій мірі здатне до структурних трансформацій за рахунок довгострокових кредитів. Коефіцієнт співвідношення власних оборотних коштів та загального обсягу оборотних коштів визначає оцінку структури обігових коштів за джерелами формування - за рахунок власного капіталу чи заборгованості. Оптимальне значення - 0,3-0,4. Як у 2006 так і у 2008 рр. коефіцієнт має значення в рамках норми і становить 0,27 та 0,13 відповідно, що обумовлює зниження вартості обігових коштів і характеризує більшу фінансову залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Таблиця 9

Розрахунок довжини операційного та фінансового циклів

Важливим для оцінки господарської діяльності підприємства є визначення тривалості операційного і фінансового циклу. В цілому немає нормативних значень для тривалості цих циклів, але чим вони коротші, тим краще працює підприємство. Період обороту всіх оборотних активів збільшується з кожним роком в першу чергу через збільшення їх величини. Найбільший період обороту мають товарні запаси 53 дні в 2006 році і 87 днів в 2008 році. Такий же період обороту має і дебіторська заборгованість приблизно 69 днів в 2006 році і збільшився до 85 днів в 2008 році.

Період погашення кредиторської заборгованості навпаки в 2006 році становив 28 днів, а 2007 році зменшився на 4 дні. Але в 2008 році це показник склав 29 днів збільшившись на 4 дні. Кількість днів використання кредиторської заборгованості в господарському обороті має тенденцію до зростання. Згідно розрахунків довжина операційного циклу за весь період зростає на 17% і 18 % відповідно, що означає, що період з моменту вкладання коштів в товарні запаси до отримання виручки від їх реалізації збільшується. Це не є умовою ефективного управління запасами та дебіторською заборгованістю.

Довжина фінансового циклу на підприємстві теж зростає на 26% в 2007 році та 18% в 2008 році, що свідчить про зростання періоду вивільнення грошових коштів Оскільки тривалість операційного циклу більше тривалості фінансового циклу на період обороту кредиторської заборгованості, то скорочення фінансового циклу, як правило, веде до зменшення операційного циклу, що оцінюється як позитивна тенденція.

Таблиця 10

Аналіз показників фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість підприємства характеризує стабільність фінансового стану підприємства, яка забезпечується високою часткою власного капіталу в загальній сумі використовуваних фінансових засобів. Фінансова стійкість відбиває рівень ризику діяльності компанії і її залежності від позикового капіталу.

Коефіцієнт фінансової автономії характеризує частку коштів вкладених власниками в загальну вартість майна підприємства. Оптимально щоб цей коефіцієнт становив близько 50% і більше. Так як, згідно з розрахунків, даний коефіцієнт у 2006 р. становить лише 1%, можна зауважити, що підприємство працювало лише за позикові кошти і мало великий ризик банкрутства. Покращення цього показника відбулось в 2007 році зі збільшенням власного капіталу. Незначне зменшення в 2008 році відбулось через збільшення позикових коштів в цьому році. Тобто це означає, що на підприємстві переважають позикові кошти і існує можливість не виконання своїх зовнішніх зобов'язань при несприятливих умовах діяльності.

Коефіцієнт заборгованості характеризує частку залучених засобів в загальній сумі активів підприємства, тобто допомагає оцінити фінансову стійкість організації, зробити висновок щодо її здатності залучати додатковий капітал. Згідно розрахунків, даний коефіцієнт становить 0,60 в 2006 році, що означає, що активи підприємства майже більш ніж на половину покривались за рахунок боргів. Поліпшення ситуації в 2007 році відбулось за рахунок збільшення власного капіталу на 57820 тис. грн. Але показник в 57% заборгованості є досить високим для нормальної діяльності підприємства. Такий показник може сильно занепокоїти кредиторів.

Можливості підприємства розраховуватися з боргами характеризуються коефіцієнтом покриття боргу (нормативне значення 1-1,5). На даному підприємстві коефіцієнт покриття боргу становить 1,68 в 2006 році, що свідчило про те, що підприємство своєчасно погашає борги. Коефіцієнт 1,68 в 2007 році можна вважати в рамках норми, але з ризиком неповернення чи прострочки боргових зобов'язань. В 2008 році така тенденція змінилась на позитивну і коефіцієнт покриття боргу становив 1,47, що свідчить про можливість підприємства вчасно розрахуватися з боргами.

Отже можна зробити висновок, що за весь досліджуваний період підприємство працю по більшій мірі за позикові кошти, не маючи прикритого тилу. Така тенденція може негативно відзначитись на діяльності підприємства в майбутньому за різких змін в діяльності підприємства. Хоча судячи з коефіцієнта покриття боргу підприємство досить успішно та вчасно розраховується за борговими зобов'язаннями, чим заробляє собі позитивну репутацію у кредиторів.

Таблиця 11

Показники ефективності використання позикових ресурсів підприємства

Підприємство не може функціонувати без залучення позикового капіталу. В результаті використання позикового капіталу у підприємства виникають фінансові витрати, що зменшує фінансові результати його діяльності. Тому підприємству необхідно забезпечувати ефективне використання цього капіталу. Визначити показники ефективності використання позикових ресурсів відносять можна через показник кредитовіддачі, яка дає оцінку обсягу діяльності на одиницю позикових ресурсів. Чим більше її значення тим ефективніше використовуються залучені кошти. Та показник кредитомісткості, яка дає оцінку обсягу використання позикових ресурсів для одержання одиниці обсягу діяльності. Чим менше цей показник тим краще для підприємства.

Дивлячись на розрахунки видно, що кредитовіддача зростає за весь досліджуваний період в 2007 зросла на 31% порівняно з попереднім, чому сприяло стрімке зростання рівня товарообороту на 31%. В 2008 році кредитовіддача теж зросла до 2,93 засвідчуючи, що позитивна динаміка зберігається. Кредитомісткість, так як є оберненим показником протягом трьох років зменшується на 24% в 2007 і 23% в 2008 роках, що свідчить про підвищення ефективності використання позикових коштів.

Період обороту позикового капіталу складає близько 211 днів в 2006 році і поступово зменшується до 159 в 2007 році та 122 днів в 2008. Це є досить позитивною тенденцією, яка і засвідчує підвищення рівня кредитовіддачі. Найбільший період обороту становлять короткостроковий позиковий капітал майже 71 день в 2008 році.

Рентабельність позикового капіталу дає оцінку розміру прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства, на одиницю позикових ресурсів у відсотках. Даний показник зростає весь період та у 2008 р. становить 5,66% через збільшення майже на 50%, і означає, що 5% прибутку залишається у розпорядженні підприємства, на одиницю позикових ресурсів.

Підвищення ефективності діяльності підприємства проводить за рахунок прискорення обертання ресурсів і скорочення періоду їх обороту. Чим швидше обертаються ресурси підприємства, тим менший обсяг їх потрібен для здійснення операційної діяльності і тим ефективніше діяльність підприємства.

Таблиця 12

Аналіз ефективності використання капіталу підприємства за моделлю Ковальова

Провівши розрахунки ефективності використання капіталу підприємства виявилось, що так як ВОК на нашому підприємстві є меншим за рівень запасів нам довелось порівнювати його з "Нормальними" джерелами фінансування запасів та витрат.

Отже, в 2006 році НДФЗВ>ЗВ>ВОК - нормальна фінансова стійкість, а в 2007 році аналогічна ситуація і НДФЗВ виросли за рахунок збільшення кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів банку. ВОК теж збільшився до 103 127 тис. грн за рахунок збільшення довгострокових зобов'язань та власного капіталу.

В 2008 році НДФЗВ>ЗВ>ВОК - фінансовий стан залишається стабільно нормальним, з незначним перебільшенням позикового капіталу, який і так зменшує фінансову автономію підприємства.

Таблиця 13

Оцінка типу фінансування активів торговельного підприємства

Розрахувавши співвідношення поточних зобов'язань з обсягом оборотних активів виявилось, що в 2006 році по 2008 рік підприємство проводило агресивну політику фінансування активів, так як значення коефіцієнтів становить 0,73 і 0,87 відповідно.

Агресивна політика фінансування активів - передбачає використання власного капіталу та довгострокових пасивів тільки для формування необоротних активів. Така політика забезпечує найнижчу вартість капіталу підприємства, проте обмежена занадто високим ризиком втрати та недостатності капіталу. Навіть незначні затримки в отриманні або поновленні короткострокових пасивів можуть обумовити ліквідні ускладнення (кризу платоспроможності) підприємства. Необхідно протягом усього часу координувати терміни отримання короткострокових позик з необхідними термінами використання капіталу для формування оборотних активів.

Матриця слабкі-сильні сторони ТОВ "Сіті `Ком"

Карта ризиків ТОВ "Сіті `Ком"

Размещено на Allbest.ru